Informazione Regolamentata n. 0051-50-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 6 Agosto 2024 15:11:25
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	194472
Utenza - Referente	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	6 Agosto 2024 15:11:25
Data/Ora Inizio Diffusione	:	6 Agosto 2024 15:11:25
Oggetto	:	Approvazione semestrale al 30/06/2024 - comunicato stampa
Testo del comunicato

Vedi allegato

______________________________________________________________________________________________

CDA APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2024

UTILE NETTO DI € 263,6 MILIONI MIGLIORE RISULTATO SEMESTRALE NELLA STORIA DELLA BANCA (+27,3% a/a)

ROE AL 14,8%

CET1 RATIO AL 15,8%¹AL NETTO DI DIVIDENDI MATURATI PARI A € 145 MILIONI

REDDITIVITÀ DELL'ATTIVITÀ BANCARIA CARATTERISTICA IN FORTE INCREMENTO (€ 751 milioni; +20,7% a/a)

SOLIDO CONTRIBUTO DEL MARGINE DI INTERESSE (€ 538 milioni; +25,9% a/a)

TREND POSITIVO DELLE COMMISSIONI NETTE

(€ 213 milioni; +9,3% a/a)

CONFERMATO IL SOSTEGNO ALL'ECONOMIA REALE

(€ 2,7 miliardi di nuove erogazioni a famiglie e imprese; finanziamenti netti a clientela +3,9% a/a)

ELEVATA EFFICIENZA OPERATIVA (Cost/Income ratio al 39,1%)

ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDIT¿

(LCR 179%; NSFR 126%; Attivi rifinanziabili liberi a € 10 miliardi)

RISULTATO 2024

ATTESO ALMENO IN LINEA CON QUELLO DEL 2023

<I risultati conseguiti nel secondo trimestre confermano il trend pi˘ che positivo di crescita osservato sin da inizio anno, consentendoci di presentare una semestrale proiettata di nuovo verso l'alto, con l'utile netto che si attesta a 263,6 milioni di euro, trainato dallo sviluppo dell'attivit‡ bancaria caratteristica in rialzo di oltre il 20% anno su anno. Notevole la capacit‡ di adattamento del business agli aspetti evolutivi del sistema economico, sia nei territori di radicamento storico sia in quelli in cui ci stiamo espandendo, in una logica di crescita e di sostenibilit‡ dei risultati nel medio-lungo periodo. Rimaniamo al fianco di famiglie e imprese nell'affrontare con determinazione gli elementi di incertezza, ancora molto significativa, che discendono dall'instabilità del quadro geopolitico internazionale e dalla debolezza dell'espansione congiunturale= ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio.

______________________________________________________________________________________________

<Siamo fiduciosi di poter proseguire in questo percorso virtuoso di crescita della performance anche nella seconda parte del 2024. I risultati sono il frutto di un modello di business solido, equilibrato e opportunamente diversificato che mira a soddisfare i bisogni e le aspettative della clientela, remunerando appieno il capitale di rischio che Soci e Investitori hanno voluto consegnarci. Lo faremo, come sempre, puntando sullo sviluppo e sulla cura di relazioni di lungo periodo, sugli investimenti atti ad assicurare una macchina operativa sempre pi˘ snella, flessibile e resiliente.=

Sondrio, 6 agosto 2024 – Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024.

I dati macroeconomici più aggiornati diffusi dall'Istituto Nazionale di Statistica (ISTAT) corroborano le analisi dei principali centri di ricerca che vedono l'economia italiana mantenersi su un percorso di moderata espansione con stime di crescita del prodotto interno lordo nel 2024 al di sotto dell'1%. Sullo sfondo di tale quadro congiunturale, il Gruppo Banca Popolare di Sondrio ha confermato la propria forza commerciale e la capacit‡ di affrontare le sfide del contesto competitivo in cui opera, conseguendo un utile netto di 263,6 milioni di euro, in crescita del 27,3% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Di seguito, vengono riportati alcuni dettagli sugli indicatori economico-finanziari di maggior rilievo:

______________________________________________________________________________________________

il risultato netto di periodo, positivo per € 263,6 milioni, riflette il consistente rafforzamento dell'attivit‡ bancaria caratteristica i cui proventi si attestano a € 750,7 milioni (+20,7% rispetto al 30 giugno 2023; margine di interesse +25,9% e commissioni nette +9,3%). Tale dato beneficia anche del positivo contributo delle attivit‡ finanziarie per € 69,5 milioni (+15,1%), mentre sconta un incremento dei costi operativi attestatisi a € 317,8 milioni (+14,1%), e delle rettifiche di valore nette che hanno cifrato € 103,3 milioni (+30,9%); il cost-income ratio evidenzia un ulteriore miglioramento portandosi al 39,1% dal 40,6%. Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario risultano pari a € 21,3 milioni in riduzione dagli € 40,9 milioni del periodo di confronto, in virt˘ del venir meno del contributo ordinario al Fondo di Risoluzione Unico, il cui plafond, come comunicato dal Single Resolution Board in data 15 febbraio 2024, Ë stato raggiunto;
i ratios patrimoniali¹ si confermano su livelli particolarmente elevati mostrando un ampio buffer rispetto ai requisiti regolamentari. I coefficienti fully phased, al netto di un dividendo maturato nel periodo per complessivi € 145 milioni, corrispondenti ad un payout del 55%, segnano 15,8% con riferimento al CET1 ratio e 18,6% per il Total Capital ratio;
nel quadro dello sforzo della Banca di favorire iniziative coerenti con un modello di sviluppo economico sostenibile ed attento all'ambiente, in linea con gli impegni assunti nel Piano Industriale 2022-2025 <Next Step=, a maggio Ë stato emesso un Senior Preferred bond in formato green da € 500 milioni che replica analoghe operazioni realizzate nel recente passato;
l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, sintetizzata dall'indicatore NPL ratio lordo, si riduce al 3,8% dal 4,2% del giugno 2023 ed Ë in linea con il 3,7% di fine anno. L'incidenza delle esposizioni deteriorate nette, che riflette gli elevati accantonamenti, si attesta invece all'1,6% dall'1,7% del giugno 2023;
i tassi di copertura del credito deteriorato, tutti in ulteriore incremento da inizio anno, si confermano particolarmente significativi. In dettaglio, il coverage ratio del totale crediti non performing si colloca al 59% dal 57,3%, quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza si incrementa all'83,5% dall'82,1% e il livello di copertura delle inadempienze probabili aumenta al 54,1% dal 51%. Il tasso di copertura relativo al credito in bonis aumenta a 0,79% da 0,73%;
il costo del rischio si attesta a 60 punti base rispetto ai 47 punti base del periodo di confronto, in diminuzione rispetto ai 65 punti base di fine anno. Il tasso di decadimento al 30 giugno 2024 si Ë attestato all'1,2% rispetto all'1,1% del 31 dicembre 2023;
il Texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si riduce ulteriormente, posizionandosi al 14,7% dal 14,9% di dicembre 2023;
la raccolta diretta da clientela risulta pari a € 42.783 milioni, (+0,9% rispetto a fine 2023). La componente riveniente da investitori istituzionali risulta in incremento, da inizio anno, soprattutto grazie al collocamento di nuovi prestiti obbligazionari, in

linea con quanto previsto dal piano di funding; la restante parte della raccolta diretta si conferma stabile evidenziando perÚ un incremento sia della componente a vista sia di quella vincolata temporalmente;

______________________________________________________________________________________________

la raccolta indiretta, pari a € 48.430 milioni, si incrementa rispetto agli € 46.319 milioni di fine 2023 (+4,6%), soprattutto grazie all'andamento favorevole dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato cifra € 40.601 milioni rispetto agli € 39.143 milioni del 31 dicembre 2023 (+3,7%). Il risparmio gestito risulta pari a € 7.830 milioni rispetto agli € 7.176 milioni di fine 2023 (+9,1%). In tale ambito, la raccolta netta risulta positiva per oltre € 400 milioni²confermando la positiva dinamica osservata anche nello scorso esercizio;
la raccolta assicurativa ammonta a € 2.124 milioni rispetto agli € 2.067 milioni del 31 dicembre 2023 (+2,8%), con una raccolta netta anch'essa positiva pari a circa € 22 milioni² ;
i finanziamenti verso clientela cifrano € 34.590 milioni, confermandosi sui livelli di fine 2023 (€ 34.480 milioni; +0,3%). Le erogazioni del periodo hanno invece mostrato un buon incremento, attestandosi a circa € 2,7 miliardi, rispetto agli € 2,5 mld del periodo di confronto (+6,3%);
gli indicatori di liquidit‡, sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ampiamente al di sopra dei requisiti minimi regolamentari. Il Liquidity Coverage Ratio si Ë attestato al 179% (dal 171% del 31/03/2024) mentre il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 126%;

Risultati reddituali (milioni di euro)	30/06/2024	30/06/2023	Variazione
Risultato della gestione caratteristica	750,7	621,9	+20,7%
di cui margine di interesse	538,1	427,3	+25,9%
di cui commissioni nette	212,7	194,5	+9,3%
Risultato dell'attività finanziaria	69,5	60,4	+15,1%
Risultato delle altre att. fin. al FVTPL	-7,4	3,9	n.s.
Margine di intermediazione	812,9	686,2	+18,5%
Rettifiche di valore nette (*)	103,3	78,9	+30,9%
Costi operativi () (*)	317,8	278,7	+14,1%
Oneri di sistema (**)	21,3	40,9	-47,9%
Risultato al lordo delle imposte	387,2	301,9	+28,2%
Risultato netto	263,6	207,1	+27,3%

• i risultati delle societ‡ controllate e collegate si confermano positivi.

Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 70 - 80 - 90 - 100 del conto economico al netto degli utili/perdite da cessione crediti ricompresi nelle Rettifiche di valore.

Il risultato delle altre attivit‡ finanziarie valutate al FVTPL Ë costituito dalla voce 110 del conto economico.

(*) Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico e includono gli utili/perdite da cessione crediti.

(**) Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.

Risultati patrimoniali (milioni di euro)	30/06/2024	31/12/2023	Variazione
Raccolta diretta da clientela	42.783	42.393	+0,9%
Raccolta indiretta da clientela	48.430	46.319	+4,6%
di cui raccolta da risparmio amministrato	40.601	39.143	+3,7%
di cui raccolta da risparmio gestito	7.830	7.176	+9,1%
Raccolta assicurativa da clientela	2.124	2.067	+2,8%
Raccolta complessiva da clientela	93.337	90.778	+2,8%
Finanziamenti netti verso clientela*	34.590	34.480	+0,3%
Indicatori di performance	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2023
Cost-income ratio	39,1%	39,6%	40,6%
Costo del rischio di credito	0,60%	0,65%	0,47%
NPL ratio lordo	3,8%	3,7%	4,2%
fully phased1 CET 1 ratio –	15,8%	15,1%	15,7%
fully phased1 Total Capital ratio –	18,6%	17,5%	18,3%

______________________________________________________________________________________________

(*) Comprende i crediti verso clientela (Voce 40b), con esclusione dei titoli che non rivengono da operazioni di cartolarizzazione, e i crediti al fair value inclusi nella Voce 20 c).

I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel <Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato= allegato.

L'andamento economico del Gruppo

L'utile netto consolidato al 30 giugno 2024 è stato pari a € 263,6 milioni rispetto agli € 207,1 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 387,2 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 123,6 milioni, corrispondenti a un tax rate del 31,9%.

Il margine di interesse si è attestato a € 538,1 milioni, in aumento del 25,9% rispetto al 30 giugno 2023, a fronte delle maggiori contribuzioni derivanti dall'intermediazione del denaro con la clientela e dal flusso cedolare riferito al portafoglio di propriet‡ nonchÈ dalla riduzione della marginalit‡ negativa riferibile al canale interbancario conseguentemente al rimborso parziale del TLTRO avvenuto in marzo.

Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 212,7 milioni, mostrando un significativo incremento (+9,3%) rispetto agli € 194,5 milioni del periodo di confronto, dando riscontro alla vitalit‡ e vivacit‡ della banca nella componente servizi alla clientela. Molto buono l'andamento di tutte le principali categorie con un contributo particolarmente significativo dei proventi rivenienti dalla Bancassurance, dal risparmio gestito e dai servizi di incasso e pagamento.

Il risultato dell'attività finanziaria Ë stato positivo per € 69,5 milioni, rispetto agli € 60,4 milioni consuntivati nel periodo di confronto (+15,1%). I dividendi incassati ammontano a € 3,2 milioni, in incremento rispetto agli € 2,3 milioni del 30 giugno 2023 (+39,6%). Il risultato dell'attività di negoziazione ha cifrato € 56,5 milioni rispetto agli € 54,9 milioni del periodo di confronto (+2,8%). Gli utili da cessione o riacquisto, ammontati a € 9,8 milioni, si confrontano con gli € 3,2 milioni del giugno 2023.

______________________________________________________________________________________________

Il risultato delle altre attivit‡ finanziarie valutate al fair value (voce 110) Ë negativo per € 7,4 milioni rispetto al contributo positivo di € 3,9 milioni del periodo di confronto. In tale ambito il contributo dei crediti a clientela Ë stato negativo per € 6,8 milioni e si confronta con gli € 1,1 milioni di plusvalenze consuntivate a fine giugno 2023.

Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 812,9 milioni dagli € 686,2 milioni del periodo di confronto (+18,5%).

Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 103,3 milioni rispetto agli € 78,9 milioni del periodo di confronto (+30,9%). Lo stock di overlays manageriali sul portafoglio dei crediti in bonis rimane elevato e si attesta a circa € 200 milioni includendo accantonamenti dedicati a fronteggiare sia i rischi climatici-ambientali sia i cosiddetti novel risks in coerenza con le aspettative delle Autorit‡ di Vigilanza.

Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:

la voce 130 del conto economico, che Ë relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 111,9 milioni ed Ë costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attivit‡ finanziarie valutate al costo ammortizzato;
la voce 140, che rileva gli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni, derivanti dalle variazioni apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento Ë stata negativa per € 2 milioni;
l'aggregato delle predette voci somma quindi € 113,9 milioni.

Se consideriamo gli € 8,1 milioni di rilasci per pregressi accantonamenti netti relativi al rischio di credito per impegni e garanzie e l'utile da cessione di crediti deteriorati per € 2,5 milioni, otteniamo € 103,3 milioni di rettifiche di valore nette di cui sopra.

Il rapporto tra le rettifiche di valore nette (€ 103,3 milioni) e i finanziamenti netti verso clientela (€ 34.590 milioni), cosiddetto costo del credito, risulta quindi pari allo 0,60% rispetto allo 0,47% consuntivato a giugno 2023.

Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 709,5 milioni, confrontandosi con gli € 607,3 milioni del periodo di raffronto (+16,8%).

I costi operativi risultano in incremento (+14,1%) e ammontano a € 317,8 milioni rispetto agli € 278,7 milioni del periodo di confronto. La voce riferita alle spese per il personale, pari a 151,6 milioni di euro dagli € 141,9 milioni del periodo di confronto

(+6,8%), riflette gli effetti dell'entrata in vigore del rinnovato del contratto del settore bancario, nonchÈ la crescita del numero di collaboratori. La componente delle altre spese amministrative ha cifrato 149,2 milioni di euro rispetto agli € 137,2 milioni del periodo di confronto (+8,8%) incorporando anche, su alcune voci, le note dinamiche inflazionistiche. Le spese amministrative nel loro complesso si attestano quindi a € 300,8 milioni in aumento rispetto agli € 279,1 milioni (+7,8%) del periodo di confronto.

______________________________________________________________________________________________

La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri evidenzia accantonamenti pari a € 22,5 milioni rispetto agli € 12,6 milioni consuntivati nel periodo di confronto.

Le rettifiche su attività materiali e immateriali ammontano a € 34,4 milioni, in incremento rispetto agli € 31,9 milioni del giugno 2023 (+7,9%).

Gli altri oneri e proventi di gestione cifrano € 39,9 milioni rispetto agli € 44,9 milioni del periodo di confronto (-11,1%).

Alla luce di quanto sopra, il cost-income ratio, calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione, risulta pari al 39,1% dal 40,6% del 30 giugno 2023.

Il risultato della gestione operativa si è pertanto attestato a € 391,7 milioni rispetto agli € 328,6 milioni del giugno 2023 (+19,2%).

Gli oneri per la stabilizzazione del sistema bancario hanno cifrato € 21,3 milioni rispetto agli € 40,9 milioni del periodo di confronto (-47,9%) in virt˘ del venir meno del contributo ordinario al Fondo di Risoluzione Unico il cui plafond Ë stato raggiunto, come comunicato dal Single Resolution Board in data 15 febbraio 2024.

La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 16,8 milioni rispetto agli € 14,2 milioni del periodo di confronto, in prevalenza determinati dal positivo contributo di Arca Holding S.p.A. e Arca Vita S.p.A..

Il risultato complessivo al lordo delle imposte ha pertanto segnato € 387,2 milioni, rispetto agli € 301,9 milioni del 30 giugno 2023. Detratte infine le imposte sul reddito, pari a € 123,6 milioni, si perviene a un utile netto di periodo di € 263,6 milioni, che si raffronta con gli € 207,1 milioni del giugno 2023.

Gli aggregati patrimoniali

La raccolta diretta da clientela risulta pari a € 42.783 milioni, (+0,9% rispetto a fine 2023). La componente riveniente da investitori istituzionali risulta in incremento, da inizio anno, soprattutto grazie al collocamento di nuovi prestiti obbligazionari, in linea con quanto previsto dal piano di funding; la restante parte della raccolta diretta si conferma stabile evidenziando perÚ un incremento sia della componente a vista sia di quella vincolata temporalmente.

La raccolta indiretta si attesta a € 48.430 milioni rispetto agli € 46.319 milioni di fine 2023 (+4,6%) soprattutto grazie all'andamento favorevole dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato cifra € 40.601 milioni rispetto agli € 39.143 milioni del 31 dicembre 2023 (+3,7%). Il risparmio gestito risulta pari a € 7.830 milioni rispetto agli €

7.176 milioni di fine 2023 (+9,1%). In tale ambito, la raccolta netta risulta positiva per oltre € 400 milioni² confermando la dinamica osservata nello scorso esercizio. La raccolta assicurativa somma € 2.124 milioni rispetto agli € 2.067 milioni del 31 dicembre 2023 (+2,8%), con flussi netti che si confermano positivi e pari a circa € 22 milioni² . La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 93.337 milioni dagli € 90.778 milioni di fine 2023 (+2,8%).

______________________________________________________________________________________________

I finanziamenti netti verso clientela ammontano a € 34.590 milioni in lieve incremento rispetto agli € 34.480 milioni di fine 2023 (+0,3%).

I finanziamenti netti a clientela classificati in stage 2 si attestano a € 4.379 milioni con un'incidenza sul totale dei finanziamenti netti a clientela del 12,7%.

I crediti deteriorati netti cifrano € 556 milioni, in decremento rispetto agli € 562 milioni del 31 dicembre 2023 (-1,1%). L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari all'1,6%, in linea con il dato di fine 2023. I livelli di copertura si confermano particolarmente elevati; quello riferito al totale delle posizioni deteriorate si posiziona al 59% dal 57,3% di fine 2023.

In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 59,1 milioni (-5%), con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dello 0,2%, in linea con il fine 2023. Il grado di copertura delle stesse Ë risultato pari all'83,5% rispetto all'82,1% del fine anno precedente.

Le inadempienze probabili nette sono pari a € 409 milioni rispetto agli € 438 milioni del 31 dicembre 2023 (-6,6%), con un grado di copertura in incremento al 54,1% dal 51%. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti si attesta all'1,2%, in linea con il dato di fine 2023 (1,3%).

Le esposizioni nette scadute e/o sconfinanti deteriorate ammontano a € 88 milioni dagli € 62 milioni di fine 2023 (+41,3%), con un grado di copertura che si attesta al 16,5% rispetto al 15,6% di fine 2023 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,3%, in linea con quella dello scorso esercizio (0,2%).

Il tasso di copertura relativo al credito in bonis aumenta ulteriormente allo 0,79%, in crescita di circa 6 punti base rispetto al 31 dicembre 2023; il livello di accantonamenti delle posizioni classificate in stage 2 Ë risultato pari al 4,6% in incremento rispetto al 4,5% del 31 dicembre 2023.

Le attivit‡ finanziarie, rappresentate da titoli di propriet‡ e derivati, ammontano a € 14.288 milioni, in aumento di € 349 milioni (+2,5%) nel confronto con i volumi consuntivati sul finire dell'esercizio di raffronto. Pi˘ in dettaglio: le attivit‡ finanziarie detenute per la negoziazione passano dagli € 150,1 milioni di fine 2023 agli € 226,5 milioni di giugno 2024 (+50,9%); le altre attivit‡ finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value risultano in crescita e pari a € 260 milioni (+18,2%); le attivit‡ finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit‡ complessiva si portano da € 3.213 milioni di fine 2023 a € 3.836 milioni del periodo in esame (+19,4%), mentre il volume delle attivit‡ finanziarie valutate al costo ammortizzato scende dagli € 10.356 milioni di fine 2023 agli € 9.966 milioni del 30 giugno 2024 (-3,8%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si Ë attestato a € 6.322 milioni, in riduzione (-8,9%) rispetto agli € 6.936 milioni di fine 2023. Con riferimento a quest'ultimo aggregato, il volume dei titoli

a tasso variabile e di quelli indicizzati all'inflazione si attesta a circa € 4,1 miliardi, in riduzione rispetto ai circa € 5,4 miliardi del 31 dicembre 2023 (-23,8%).

______________________________________________________________________________________________

In ulteriore aumento la quota di portafoglio destinata a titoli di debito ESG che ha raggiunto gli € 1.881 milioni² .

Le partecipazioni sono ammontate a € 386 milioni, in incremento rispetto agli € 376 milioni di fine 2023 (+2,6%) per effetto della valutazione al patrimonio netto delle societ‡ partecipate.

L'esposizione del Gruppo verso la BCE risulta pari a € 3.700 milioni ed Ë riferita unicamente all'operazione TLTRO III in scadenza nel settembre prossimo, in riduzione, a seguito del rimborso di € 806 milioni avvenuto lo scorso 27 marzo 2024, rispetto al 31 dicembre 2023 quando risultava pari a € 4.506 milioni.

Al 30 giugno 2024 gli indicatori di liquidit‡, sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio), si attestano su valori ampiamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%). Nello specifico, il Liquidity Coverage Ratio si attesta al 179% dal 169% del giugno 2023. Il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 126%.

Il Gruppo continua a disporre di un consistente portafoglio di attivit‡ rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, ammonta a € 18.205 milioni rispetto agli € 17.582 milioni del 31 marzo 2024. Le attivit‡ disponibili sono pari a € 10.029 milioni, in significativo incremento rispetto agli € 8.755 milioni del 31 marzo 2024. La counterbalancing capacity, che include il saldo di liquidit‡ giornaliera disponibile, si Ë incrementata ulteriormente e si attesta in area € 13 miliardi.

Il patrimonio netto consolidato, compreso l'utile di periodo, al 30 giugno 2024 ammonta a € 3.824 milioni, in aumento di € 14 milioni sul valore di fine 2023 (+0,4%).

I fondi propri di vigilanza¹ consolidati (fully phased) al 30 giugno 2024 si attestano a € 4.238 milioni, in crescita rispetto al dato del 31 dicembre 2023, pari a € 3.998 milioni (+6%).

I coefficienti patrimoniali¹ ai fini regolamentari al 30 giugno 2024, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza, sono risultati pari a:

CET1 ratio: 15,9% (phased‐in), 15,8% (fully phased);
Tier1 ratio: 15,9% (phased‐in), 15,8% (fully phased);
Total Capital ratio: 18,8% (phased‐in), 18,6% (fully phased).

Il Leverage Ratio al 30 giugno 2024 Ë pari, applicando i criteri transitori in vigore (phased-in), al 5,81% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,76%.

L'MREL Ratio si attesta al 32,1%, in rialzo rispetto al dato di fine 2023.

L'organico del Gruppo bancario si compone, al 30 giugno 2024, di 3.639 collaboratori, con un incremento di 59 risorse rispetto alla situazione di fine 2023.

Riguardo alla prevedibile evoluzione della gestione, nell'eurozona la moderata espansione dell'attività economica e il contenimento delle tensioni inflazionistiche dovrebbero consentire alla Banca Centrale Europea di proseguire nell'allentamento della politica monetaria, lungo un percorso che si annuncia graduale e influenzato dai dati macroeconomici via via disponibili. In tale contesto il nostro Gruppo, potendo contare su un'elevata solidità patrimoniale e un'eccellente efficienza operativa, continuerà ad adottare oculate scelte gestionali con l'aspettativa di poter conseguire per l'intero esercizio risultati positivi, almeno in linea con quanto realizzato nel 2023.

______________________________________________________________________________________________

La relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024 verr‡ pubblicata sul sito internet aziendale <https://istituzionale.popso.it/it= e depositata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage "https:///= e presso la sede centrale della banca.

DICHIARAZIONE

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott.ssa Simona Orietti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Firmato:

Simona Orietti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Allegati:

sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualit‡ creditizia consolidati; attivit‡ finanziarie per portafoglio di appartenenza; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato.

***********

La conference call per illustrare i risultati consolidati del Gruppo Banca Popolare di Sondrio al 30 giugno 2024 si terr‡ in data odierna alle ore 16.00. I numeri per accedere alla conferenza sono i seguenti:

dall'Italia: +39 02 802 09 11
dal Regno Unito: +44 1 212818004
dagli Stati Uniti (numero locale internazionale): +1 718 7058796
dagli Stati Uniti (numero verde): 1 855 2656958

La presentazione si svolger‡ in italiano, con traduzione simultanea in inglese. Link per il Webcast audio in diretta:

______________________________________________________________________________________________

https://87399.choruscall.eu/links/bpds240806.html

Il materiale di presentazione sar‡ scaricabile nella sezione Investor Relations/Presentazioni finanziarie del nostro sitohttps://istituzionale.popso.it/itpoco prima dell'inizio dell'evento.

Note:

1) I coefficienti patrimoniali sono esposti tenendo conto della quota parte dell'utile di periodo destinabile ad autofinanziamento, la cui inclusione nei fondi propri Ë soggetta ad approvazione da parte del Supervisore.

2) Informazione gestionale.

Contatti societari:

Investor Relations	Relazioni esterne
Michele Minelli	Paolo Lorenzini
0342-528.745	0342-528.212
[email protected]	[email protected]

Image Building Cristina Fossati, Anna Pirtali

02-890.11.300

[email protected]

I RISULTATI IN SINTESI

(in milioni di euro)
Dati patrimoniali	30/06/2024	31/12/2023	Var. %
Finanziamenti verso clientela	34.590	34.480	0,32
Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato	34.323	34.159	0,48
Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico	268	321	-16,61
Finanziamenti verso banche	2.159	2.122	1,72
Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti	14.288	13.939	2,51
Partecipazioni	386	376	2,58
Totale dell'attivo	56.704	57.722	-1,76
Raccolta diretta da clientela	42.783	42.393	0,92
Raccolta indiretta da clientela	48.430	46.319	4,56
Raccolta assicurativa	2.124	2.067	2,76
Massa amministrata della clientela	93.337	90.778	2,82
Altra provvista diretta e indiretta	18.103	19.545	-7,37
Patrimonio netto	3.824	3.809	0,37
Dati economici	30/06/2024	30/06/2023	Var. %
Margine di interesse	538	427	25,91
Margine di intermediazione	813	686	18,46
Risultato dell'operatività corrente	387	302	28,23
Utile (perdita) d'esercizio	264	207	27,27
Coefficienti patrimoniali	30/06/2024	31/12/2023
CET1 Capital ratio (phased-in)	15,93%	15,37%
Total Capital ratio (phased-in)	18,78%	17,73%
Eccedenza patrimoniale	2.450	2.225
Altre informazioni gruppo bancario	30/06/2024	31/12/2023
Numero dipendenti	3.639	3.580
Numero filiali	379	377

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Indici di Bilancio	30/06/2024	31/12/2023
Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela	8,94%	8,99%
Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela	11,05%	11,05%
Patrimonio netto/Attività finanziarie	26,76%	27,33%
Patrimonio netto/Totale attivo	6,74%	6,60%
Indicatori di Profittabilità	30/06/2024	30/06/2023
Cost/Income ratio *	39,10%	40,61%
Margine di interesse/Margine di intermediazione *	66,19%	62,28%
Spese amministrative/Margine di intermediazione *	37,01%	40,67%
Margine di interesse/Totale attivo	0,95%	0,79%
Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo *	1,25%	1,13%
Utile d'esercizio/Totale attivo	0,46%	0,38%
Indicatori della Qualità del Credito	30/06/2024	31/12/2023
NPL ratio	3,80%	3,71%
Texas ratio	14,69%	14,91%
Sofferenze nette/Patrimonio netto	1,55%	1,63%
Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela	0,17%	0,18%
Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela	80,85%	81,33%
Costo del credito *	0,60%	0,65%

* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato

30/06/2024 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)		Esposizione lorda	Rettifiche di valore		Esposizione netta	Copertura
Crediti deteriorati	(3,8%)	1.355.973	799.862	(1,61%)	556.111	58,99%
di cui Sofferenze	(1,01%)	359.124	300.015	(0,17%)	59.109	83,54%
di cui Inadempienze probabili	(2,5%)	891.776	482.488	(1,18%)	409.288	54,10%
di cui Esposizioni scadute	(0,29%)	105.073	17.359	(0,25%)	87.714	16,52%
Crediti in bonis	(96,2%)	34.303.782	269.697	(98,39%)	34.034.085	0,79%
Totale crediti verso clientela	(100%)	35.659.755	1.069.559	(100%)	34.590.196	3,00%

31/12/2023 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

(in migliaia di euro)		Esposizione lorda	Rettifiche di valore		Esposizione netta	Copertura
Crediti deteriorati	(3,71%)	1.316.481	754.173	(1,63%)	562.308	57,29%
di cui Sofferenze	(0,98%)	348.408	286.186	(0,18%)	62.222	82,14%
di cui Inadempienze probabili	(2,52%)	894.499	456.493	(1,27%)	438.006	51,03%
di cui Esposizioni scadute	(0,21%)	73.574	11.494	(0,18%)	62.080	15,62%
Crediti in bonis	(96,29%)	34.167.755	249.871	(98,37%)	33.917.884	0,73%
Totale crediti verso clientela	(100%)	35.484.236	1.004.044	(100%)	34.480.192	2,83%

30/06/2024 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

(in migliaia di euro)	Totale	di cui Titoli di stato italiani	di cui Titoli di stato esteri
Attività finanziarie detenute per la negoziazione	226.499	0	37.504
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	260.037	0	0
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	3.835.626	1.345.904	1.704.664
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	9.965.718	4.975.781	2.885.949
Totale	14.287.880	6.321.685	4.628.117

31/12/2023 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

(in migliaia di euro)	Totale	di cui Titoli di stato italiani	di cui Titoli di stato esteri
Attività finanziarie detenute per la negoziazione	150.073	0	0
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	220.051	0	0
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	3.212.616	1.479.931	1.028.400
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	10.355.943	5.456.226	2.795.577
Totale	13.938.683	6.936.157	3.823.977

30/06/2024 INDICATORI PATRIMONIALI

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	4.268.253	4.237.883
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	3.622.276	3.591.906
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	0	0
di cui Capitale di classe 2 (T2)	645.977	645.977
RWA	22.732.338	22.731.899
CET 1 ratio	15,93%	15,80%
Tier 1 ratio	15,93%	15,80%
Total capital ratio	18,78%	18,64%
Leverage ratio	5,81%	5,76%

31/12/2023 INDICATORI PATRIMONIALI

(in migliaia di euro)	Phased-in	Fully-phased
Totale fondi propri	4.053.190	3.998.240
di cui Capitale primario di classe 1 (CET1)	3.512.520	3.457.570
di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	0	0
di cui Capitale di classe 2 (T2)	540.670	540.670
RWA	22.855.292	22.852.976
CET 1 ratio	15,37%	15,13%
Tier 1 ratio	15,37%	15,13%
Total capital ratio	17,73%	17,50%
Leverage ratio	5,54%	5,46%

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

	VOCI DELL'ATTIVO		30/06/2024		31/12/2023
10.	CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE		2.871.369		4.546.559
20.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute		754.104		690.970
	per la negoziazione	226.499		150.073
	c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	527.605		540.897
30.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO
	SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA		3.835.626		3.212.616
40.	ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela	2.158.507 43.133.348	45.291.855	2.122.051 43.408.756	45.530.807
50.	DERIVATI DI COPERTURA		85		1
60.	ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-)		562		1.775
70.	PARTECIPAZIONI		386.063		376.357
90.	ATTIVITÀ MATERIALI		691.208		677.074
100.	ATTIVITÀ IMMATERIALI		39.390		37.756
	di cui: - avviamento	16.997		16.997
110.	ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate	1.208 236.296	237.504	1.375 259.438	260.813
130.	ALTRE ATTIVITÀ		2.596.332		2.387.037
	TOTALE DELL'ATTIVO		56.704.098		57.721.765

	VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		30/06/2024		31/12/2023
10.	PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione	8.359.700 37.485.915 5.296.726	51.142.341	9.917.675 37.916.301 4.476.510	52.310.486
20.	PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE		13.512		69.577
40.	DERIVATI DI COPERTURA		814		1.924
60.	PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite	31.790 26.256	58.046	41.999 29.355	71.354
80.	ALTRE PASSIVITÀ		1.263.483		1.062.057
90.	TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE		31.899		33.459
100.	FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi simili c) altri fondi per rischi e oneri	88.123 181.040 101.321	370.484	96.237 178.950 88.433	363.620
120.	RISERVE DA VALUTAZIONE		(11.403)		(16.222)
150.	RISERVE		2.157.430		1.950.646
160.	SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE		78.934		78.949
170.	CAPITALE		1.360.157		1.360.157
180.	AZIONI PROPRIE (-)		(25.175)		(25.418)
190.	PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-)		14		14
200.	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-)		263.562		461.162
	TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO		56.704.098		57.721.765

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(in migliaia di euro)

VOCI			30/06/2024		30/06/2023
10.	INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI		1.087.047		812.689
	di cui: interessi attivi calcolati
	con il metodo dell'interesse effettivo	1.068.007		804.986
20.	INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI		(548.989)		(385.352)
30.	MARGINE DI INTERESSE		538.058		427.337
40.	COMMISSIONI ATTIVE		223.695		205.428
50.	COMMISSIONI PASSIVE		(11.031)		(10.888)
60.	COMMISSIONI NETTE		212.664		194.540
70.	DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI		3.222		2.308
80.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE		56.484		54.928
90.	RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA		2		(32)
100.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI:		12.356		4.330
	a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	7.668		4.113
	b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	4.012		131
	c) passività finanziarie	676		86
110.	RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ
	E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE		(7.389)		3.885
	AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO
	b) altre attività finanziarie obbligatoriamente
	valutate al fair value		(7.389)		3.885
120.	MARGINE DI INTERMEDIAZIONE		815.397		687.296
130.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE		(111.949)		(73.706)
	PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A: a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
	b) attività finanziarie valutate al fair value	(111.833)		(73.208)
	con impatto sulla redditività complessiva	(116)		(498)
140.	UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI
	SENZA CANCELLAZIONI		(1.974)		4.509
150.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA		701.474		618.099
180.	RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA		701.474		618.099
190.	SPESE AMMINISTRATIVE:		(326.644)		(323.860)
	a) spese per il personale		(156.106)		(145.820)
	b) altre spese amministrative		(170.538)		(178.040)
200.	ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI
	PER RISCHI E ONERI		(14.449)		(23.423)
	a) impegni per garanzie rilasciate		8.058		(10.847)
	b) altri accantonamenti netti		(22.507)		(12.576)
210.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE		(26.487)		(24.265)
	SU ATTIVITÀ MATERIALI
220.	RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ IMMATERIALI		(7.937)		(7.645)
230.	ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE		44.445		48.821
240.	COSTI OPERATIVI		(331.072)		(330.372)
250.	UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI		18.257		15.522
260.	RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR
	VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI		(1.640)		(1.490)
280.	UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI		133		158
290.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE		387.152		301.917
	AL LORDO DELLE IMPOSTE
300.	IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE		(123.590)		(94.831)
310.	UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ
	CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE		263.562		207.086
330.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO		263.562		207.086
340.	(UTILE) PERDITA DI PERIODO		-		-
	DI PERTINENZA DI TERZI
350.	UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA		263.562		207.086
	DELLA CAPOGRUPPO UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE		0,581		0,457
	UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE		0,581		0,457

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in migliaia di euro)	30/06/2024	30/06/2023	Variazioni assolute	Variazioni %
Margine di interesse	538.058	427.337	110.721	25,91
Dividendi	3.222	2.308	914	39,60
Commissioni nette	212.664	194.540	18.124	9,32
Risultato dell'attività finanziaria [a]	66.311	58.117	8.194	14,10
Risultato delle altra attività e passività finanziarie valutate al FVTPL [b]	-7.389	3.885	-11.274	n.s.
di cui FINANZIAMENTI	-6.781	1.082	-7.863	n.s.
di cui ALTRO	-608	2.803	-3.411	n.s.
Margine di intermediazione	812.866	686.187	126.679	18,46
Rettifiche di valore nette [c]	-103.334	-78.935	-24.399	30,91
Risultato netto della gestione finanziaria	709.532	607.252	102.280	16,84
Spese per il personale [d]	-151.567	-141.874	-9.693	6,83
Altre spese amministrative [e]	-149.243	-137.183	-12.060	8,79
Altri oneri/ proventi di gestione [d]	39.906	44.875	-4.969	-11,07
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f]	-22.507	-12.576	-9.931	78,97
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-34.424	-31.910	-2.514	7,88
Costi operativi	-317.835	-278.668	-39.167	14,06
Risultato della gestione operativa	391.697	328.584	63.113	19,21
Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e]	-21.295	-40.857	19.562	-47,88
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	16.750	14.190	2.560	n.s.
Risultato al lordo delle imposte	387.152	301.917	85.235	28,23
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-123.590	-94.831	-28.759	n.s.
Risultato netto	263.562	207.086	56.476	27,27
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	0	0	0	n.s.
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	263.562	207.086	56.476	27,27

Note:

[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico al netto degli utili da cessione di crediti per euro 2,531 milioni.

[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.

[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive degli utili da cessione di crediti per euro 2,531 milioni.

[d] Le spese del personale e gli altri proventi di gestione sono stati nettati della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a euro 4,539 milioni.

[e] Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente. [f] Gli accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri si riferiscono alla voce 200 b).

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

(in milioni di euro)	Q2 - 2024	Q1 - 2024	Q4 - 2023	Q3 - 2023	Q2 - 2023
Margine di interesse	271,0	267,0	268,5	241,1	235,3
Dividendi	2,2	1,0	3,1	2,3	1,6
Commissioni nette	105,8	106,9	112,5	95,6	98,1
Risultato dell'attività finanziaria [a]	30,8	35,5	35,6	21,6	28,3
Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL [b]	-6,2	-1,2	2,4	-1,1	-8,8
di cui Finanziamenti	-4,8	-2,0	-1,1	-0,7	-1,8
di cui Altro	-1,4	0,8	3,5	-0,4	-7,0
Margine di intermediazione	403,7	409,2	422,1	359,4	354,5
Rettifiche di valore nette [c]	-60,5	-42,8	-124,4	-21,2	-39,1
Risultato netto della gestione finanziaria	343,2	366,4	297,7	338,2	315,4
Spese per il personale [d]	-74,9	-76,7	-77,1	-74,1	-72,9
Altre spese amministrative [e]	-75,5	-73,7	-78,9	-66,9	-69,2
Altri oneri/proventi di gestione [d]	22,5	17,3	27,4	22,1	22,9
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f]	-21,4	-1,1	-7,5	-6,5	-7,2
Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali	-17,8	-16,6	-22,8	-17,7	-16,5
Costi operativi	-167,1	-150,8	-158,9	-143,2	-142,9
Risultato della gestione operativa	176,1	215,6	138,8	195,1	172,5
Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e]	-1,3	-20,0	2,0	0,0	-5,9
Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti	2,5	14,2	12,5	10,0	1,2
Risultato al lordo delle imposte	177,3	209,8	153,3	205,1	167,8
Imposte sul reddito dell'operatività corrente	-59,0	-64,6	-40,7	-63,6	-55,1
Risultato netto	118,3	145,2	112,6	141,5	112,7
(Utili) perdite di pertinenza di terzi	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo	118,3	145,2	112,6	141,5	112,7

Note:

[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.

[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.

[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico.

[d], [e] e [f] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.

______________________________________________________________________________________________

BOARD OF DIRECTORS APPROVES RESULTS AS AT 30 JUNE 2024

NET PROFIT OF € 263.6 MILLION BEST HALF-YEARLY RESULT IN THE BANK'S HISTORY (+27.3% y/y)

ROE AT 14.8%

CET1 RATIO AT 15.8%¹NET OF ACCRUED DIVIDENDS AMOUNTING TO € 145 MILLION

PROFITABILITY OF CORE BANKING BUSINESS IN STRONG INCREASE (€ 751 million; +20.7% y/y)

SOLID CONTRIBUTION OF NET INTEREST INCOME (€ 538 million; +25.9% y/y)

POSITIVE TREND IN NET COMMISSIONS

(€ 213 million; +9.3% y/y)

SUPPORT FOR THE REAL ECONOMY CONFIRMED

(€ 2.7 billion of new lending to households and businesses; stock of net loans to customers +3.9% y/y)

HIGH OPERATIONAL EFFICIENCY

(Cost/Income ratio at 39.1%)

STRONG LIQUIDITY POSITION (LCR 179%; NSFR 126%; Free refinanceable assets at € 10 billion)

RESULT 2024

EXPECTED TO BE AT LEAST IN LINE WITH THAT OF 2023

"The results achieved in the second quarter confirm the more than positive trend of growth observed since the beginning of the year, enabling us to present a half-yearly report projected upward once again, with net income standing at € 263.6 million, driven by the development of the core banking business which rose by more than 20% year-onyear. The ability to adapt the business to the evolving aspects of the economic system was remarkable, both in the territories where we have historical roots and in those where we are expanding, with a logic of growth and sustainability of results in the medium-long term. We remain at the side of families and businesses in tackling with determination the elements of uncertainty, still very significant, arising from the instability of the international geopolitical framework and the weakness of the economic expansion," said Mario Alberto Pedranzini, Chief Executive Officer and General Manager of Banca Popolare di Sondrio.

______________________________________________________________________________________________

"We are confident that we can continue on this virtuous path of performance growth in the second half of 2024. The results are the fruit of a solid, balanced and appropriately diversified business model that aims to satisfy the needs and expectations of customers, fully remunerating the risk capital that Shareholders and Investors have given us. We will do this, as always, by focusing on the development and on the nurturing of long-term relationships, on investments to ensure an increasingly lean, flexible and resilient operating machine."

Sondrio, 6 August 2024 - The Board of Directors, which met today under the chairmanship of Prof. Francesco Venosta, examined and approved the consolidated halfyear financial report as at 30 June 2024.

The most up-to-date macroeconomic data released by the National Institute of Statistics (ISTAT) corroborate the analyses of the main research centres that see the Italian economy remaining on a path of moderate expansion with estimates of gross domestic product growth in 2024 below 1%. Against the backdrop of this economic scenario, Banca Popolare di Sondrio Group confirmed its commercial strength and ability to face the challenges of the competitive environment in which it operates, achieving a net profit of 263.6 million euro, up 27.3% compared to the same period last year.

Below are some details on the most important economic and financial indicators:

______________________________________________________________________________________________

the net result for the period, a positive € 263.6 million, reflects the strong increase in core banking business, whose income amounted to € 750.7 million (+20.7% compared to 30 June 2023; net interest income +25.9% and net commissions +9.3%). This figure also benefited from the positive contribution of financial assets of € 69.5 million (+15.1%), while operating expenses rose to € 317.8 million (+14.1%), and net value adjustments amounted to € 103.3 million (+30.9%); the cost-income ratio improved further to 39.1% from 40.6%. Charges for stabilisation of the banking system amounted to € 21.3 million, down from € 40.9 million in the comparative period, due to the discontinuation of the ordinary contribution to the Single Resolution Fund, whose pre-established endowment, as communicated by the Single Resolution Board on 15 February 2024, has been reached;
capital ratios¹ remained at particularly high levels, showing a large buffer against regulatory requirements. The fully phased-in ratios, net of a dividend accrued in the period for a total of € 145 million, corresponding to a 55% payout, were 15.8% for the CET1 ratio and 18.6% for the Total Capital ratio;
as part of the Bank's effort to promote initiatives consistent with a sustainable and environmental-friendly economic development model, in line with the commitments made in the 2022-2025 'Next Step' Business Plan, a € 500 million Senior Preferred Bond in green format was issued in May, replicating similar transactions carried out in the recent past;
the gross impaired loans ratio, summarised by the gross NPL ratio, decreased to 3.8% from 4.2% in June 2023 and is in line with 3.7% at the end of the year. By contrast, the net impaired loans ratio, reflecting high provisions, stood at 1.6% from 1.7% in June 2023;
the coverage ratios of impaired loans, all of which have risen further since the beginning of the year, are confirmed particularly significant. In detail, the coverage ratio of total non-performing loans stands at 59% from 57.3%, that referring only to positions classified as bad loans increases to 83.5% from 82.1% and the coverage level of unlikely-to-pay increases to 54.1% from 51%. The coverage ratio for performing loans increased to 0.79% from 0.73%;
the cost of risk stood at 60 basis points compared to 47 basis points in the reference period, down compared to 65 basis points at the end of the year. The default rate as at 30 June 2024 stood at 1.2% compared to 1.1% as at 31 December 2023;
the Texas ratio, the ratio of total net impaired loans to tangible equity, decreased further to 14.7% from 14.9% in December 2023;
direct customer deposits amounted to € 42,783 million (+0.9% compared to the end of 2023). The component from institutional investors has increased since the beginning of the year, mainly due to the placement of new bonds, in line with the funding plan; the remainder of direct funding remained stable, however, showing an increase in both the on-demand and time-bound components;
indirect deposits, at € 48,430 million, increased from € 46,319 million at the end of 2023 (+4.6%), mainly due to the favourable performance of financial markets. Assets under administration totalled € 40,601 million, up from € 39,143 million as

at 31 December 2023 (+3.7%). Assets under management amounted to € 7,830 million compared to € 7,176 million at the end of 2023 (+9.1%). In this context, net inflows were positive for over € 400 million²confirming the trend observed last year;

• insurance deposits amounted to € 2,124 million compared to € 2,067 million as at 31 December 2023 (+2.8%), with net inflows also positive at around € 22 million² ;

______________________________________________________________________________________________

loans to customers amounted to € 34,590 million, remaining at the same level as at the end of 2023 (€ 34,480 million; +0.3%). On the other hand, disbursements for the period showed a good increase, standing at around € 2.7 billion, compared to € 2.5 billion in the comparative period (+6.3%);
the liquidity indicators, both short-term (Liquidity Coverage Ratio) and mediumterm (Net Stable Funding Ratio), are well above the minimum regulatory requirements. The Liquidity Coverage Ratio stood at 179% (up from 171% at 31/03/2024) while the Net Stable Funding Ratio stood at 126%;

Income results (million euro)	30/06/2024	30/06/2023	Change
Result from core banking activities	750.7	621.9	+20.7%
of which interest margin	538.1	427.3	+25.9%
of which net commissions	212.7	194.5	+9.3%
Result from financial activities	69.5	60.4	+15.1%
Result of other fin. activities at FVTPL	-7.4	3.9	n.s.
Intermediation margin	812.9	686.2	+18.5%
Net value adjustments (*)	103.3	78.9	+30.9%
Operating costs () (*)	317.8	278.7	+14.1%
System charges (**)	21.3	40.9	-47.9%
Profit before tax	387.2	301.9	+28.2%
Net result	263.6	207.1	+27.3%

• the results of subsidiaries and associates remain positive.

The result from financing activities is the sum of items 70 - 80 - 90 - 100 of the income statement net of gains/losses on disposal of receivables included in Value adjustments.

The result of other financial assets measured at FVTPL is comprised in item 110 of the income statement.

(*) Net valuation adjustments are the sum of items 130 - 140 - 200 (a) in the income statement and include gains/losses on disposal of receivables.

(**) Charges for stabilising the banking system have been separated from other administrative expenses and shown separately.

Balance sheet results (million euro)	30/06/2024	31/12/2023	Change
Direct customer deposits	42,783	42,393	+0.9%
Indirect customer deposits	48,430	46,319	+4.6%
Assets under administration	40,601	39,143	+3.7%
Assets under management	7,830	7,176	+9.1%

Insurance deposits from customers	2,124	2,067	+2.8%
Total customer deposits	93,337	90,778	+2.8%
Net loans to customers*	34,590	34,480	+0.3%
Performance Indicators	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2023
Cost-income ratio	39.1%	39.6%	40.6%
Cost of credit risk	0.60%	0.65%	0.47%
Gross NPL ratio	3.8%	3.7%	4.2%
CET 1 ratio - fully phased in1	15.8%	15.1%	15.7%
Total Capital ratio - fully phased-in1	18.6%	17.5%	18.3%

______________________________________________________________________________________________

(*) Includes loans to customers (item 40b), excluding securities not arising from securitisation transactions, and loans at fair value included in item 20c).

The following comments refer to the data presented in the attached <Summary of Reclassified Consolidated Income Statement=.

The Group's Economic Performance

Consolidated net profit as at 30 June 2024 amounted to € 263.6 million, compared to € 207.1 million in the reference period. This result stems from a consolidated gross profit of € 387.2 million, from which taxes of € 123.6 million must be deducted, corresponding to a tax rate of 31.9%.

Net interest income amounted to € 538.1 million, an increase of 25.9% compared to 30 June 2023, reflecting higher contributions from money broking with customers and coupon flows related to the proprietary portfolio, as well as the reduction of negative margins related to the interbank channel as a result of the partial repayment of the TLTRO in March.

Net fees and commission income from services amounted to € 212.7 million, showing a significant increase (+9.3%) compared to € 194.5 million in the reference period, reflecting the bank's vitality and liveliness in the customer services component. All main categories performed very well, with a particularly significant contribution from bancassurance, asset under management and collection and payment services.

The result from financial activities was positive at € 69.5 million, compared to € 60.4 million in the comparative period (+15.1%). Dividends received amounted to € 3.2 million, up from € 2.3 million on 30 June 2023 (+39.6%). The result from trading activities amounted to € 56.5 million, up from € 54.9 million in the comparative period (+2.8%). Gains on disposal or repurchase amounted to € 9.8 million, compared to € 3.2 million in June 2023.

The result from other financial assets at fair value (item 110) was negative by € 7.4 million, compared to the positive contribution of € 3.9 million in the comparison period. In this respect, the contribution of loans and advances to customers was negative by € 6.8 million and compares with the € 1.1 million capital gains realised at the end of June 2023.

______________________________________________________________________________________________

Intermediation margin therefore amounted to € 812.9 million from € 686.2 million in the reference period (+18.5%).

Net value adjustments amounted to € 103.3 million, compared to € 78.9 million in the comparison period (+30.9%). The stock of managerial overlays on the performing loan portfolio remains high at about € 200 million, including provisions dedicated to addressing both climatic-environmental risks and so-called novel risks, in line with the expectations of the Supervisory Authorities.

For an easier reading of the amount of net value adjustments, the following is noted:

item 130 of the profit and loss account, which relates to exposures to customers and banks in the form of both loans and securities, amounts to € 111.9 million and consists almost entirely of adjustments relating to financial assets measured at amortised cost;
item 140, which recognises gains/losses from contractual amendments without cancellations, arising from changes in contractual cash flows, was negative by €2 million in the reference period;
the aggregate of the above-mentioned items thus amounts to € 113.9 million.

Considering the € 8.1 million in releases for past net provisions for credit risk for commitments and guarantees and the € 2.5 million profit from the sale of impaired loans, it leads to € 103.3 million in net value adjustments.

The ratio of net valuation adjustments (€ 103.3 million) to net loans to customers (€ 34,590 million), the so-called cost of credit risk, was therefore 0.60%, compared to 0.47% in June 2023.

The net result from financial operations amounted to € 709.5 million, compared to € 607.3 million in the comparison period (+16.8%).

Operating expenses increased (+14.1%) to € 317.8 million from € 278.7 million in the comparison period. Staff expenses amounted to € 151.6 million from € 141.9 million in the comparative period (+6.8%), reflecting the effects of the coming into force of the renewed banking sector contract, as well as the growth in the number of employees. Other administrative expenses amounted to € 149.2 million, up from € 137.2 million in the comparative period (+8.8%), also incorporating the known inflationary dynamics on some items. Overall administrative expenses thus amounted to € 300.8 million, up from € 279.1 million (+7.8%) in the comparison period.

Net provisions for risks and charges showed provisions of € 22.5 million, compared to € 12.6 million in the comparison period.

Adjustments to tangible and intangible assets amounted to € 34.4 million, up from € 31.9 million in June 2023 (+7.9%).

______________________________________________________________________________________________

Other operating expenses and income amounted to € 39.9 million, compared to € 44.9 million in the comparison period (-11.1%).

In light of the above, the cost-income ratio, calculated as the ratio of operating expenses to net banking income, was 39.1% from 40.6% as at 30 June 2023.

The operating result therefore amounted to € 391.7 million, compared to € 328.6 million in June 2023 (+19.2%).

Charges for the stabilisation of the banking system amounted to € 21.3 million compared to € 40.9 million in the comparison period (-47.9%) due to the discontinuation of the ordinary contribution to the Single Resolution Fund, whose endowment was reached, as communicated by the Single Resolution Board on 15 February 2024.

Gains/losses on equity investments and other investments showed a positive balance of € 16.8 million, compared with € 14.2 million in the comparative period, mainly determined by the positive contribution of Arca Holding S.p.A. and Arca Vita S.p.A..

The total pre-tax result therefore amounted to € 387.2 million, compared to € 301.9 million as at 30 June 2023. Finally, after deducting income tax of € 123.6 million, we arrive at a net profit for the period of € 263.6 million, which compares with € 207.1 million in June 2023.

Balance sheet aggregates

Direct funding from customers amounted to € 42,783 million, (+0.9% compared to the end of 2023). The component from institutional investors has increased since the beginning of the year, mainly due to the placement of new bonds, in line with the funding plan; the remainder of direct funding remained stable, however, showing an increase in both the on-demand and time-bound components.

Indirect deposits stood at € 48,430 million, up from € 46,319 million at the end of 2023 (+4.6%), mainly due to the favourable performance of financial markets. Assets under administration totalled € 40,601 million, up from € 39,143 million as at 31 December 2023 (+3.7%). Assets under management amounted to € 7,830 million compared to € 7,176 million at the end of 2023 (+9.1%). Net inflows were positive by more than € 400 million² , confirming the trend observed last year. Insurance deposits totalled € 2,124 million compared to € 2,067 million as at 31 December 2023 (+2.8%), with net inflows remaining positive at around € 22 million² . Total customer deposits therefore stood at € 93,337 million from € 90,778 million at the end of 2023 (+2.8%).

Net loans to customers amounted to € 34,590 million, slightly up from € 34,480 million at the end of 2023 (+0.3%).

Net loans to customers classified in stage 2 amounted to € 4,379 million, accounting for 12.7% of total net loans to customers.

Net impaired loans totalled € 556 million, down from € 562 million as at 31 December 2023 (-1.1%). As a percentage of total net loans, they amounted to 1.6%, in line with the figure at the end of 2023. Coverage levels remained particularly high; that referring to total impaired positions stood at 59% from 57.3% at the end of 2023.

______________________________________________________________________________________________

Net bad loans amounted to € 59.1 million (-5%), accounting for 0.2% of total loans to customers, in line with year-end 2023. The coverage ratio was 83.5% compared to 82.1% at the end of the previous year.

Net unlikely-to-pay amounted to € 409 million compared to € 438 million at 31 December 2023 (-6.6%), with a coverage ratio increasing to 54.1% from 51%. As a percentage of total loans, they stood at 1.2%, in line with the figure at the end of 2023 (1.3%).

Net impaired exposures past due and/or in arrears amounted to € 88 million from € 62 million at the end of 2023 (+41.3%), with a coverage ratio of 16.5% compared to 15.6% at the end of 2023 and a ratio to total loans of 0.3%, in line with last year (0.2%).

The coverage ratio for performing loans further increased to 0.79%, up by approximately 6 basis points compared to 31 December 2023; the provisioning level of positions classified as stage 2 was 4.6%, up from 4.5% as at 31 December 2023.

Financial assets, represented by proprietary securities and derivatives, amounted to € 14,288 million, an increase of € 349 million (+2.5%) when compared with the volumes recorded at the end of the reference year. In more detail: financial assets held for trading rose from € 150.1 million at the end of 2023 to € 226.5 million at June 2024 (+50.9%); other financial assets mandatorily measured at fair value increased to € 260 million (+18.2%); financial assets measured at fair value with an impact on comprehensive income rose from € 3213 million at the end of 2023 to € 3,836 million in the period under review (+19.4%), while the volume of financial assets measured at amortised cost fell from € 10,356 million at the end of 2023 to € 9,966 million at 30 June 2024 (-3.8%). The total volume of Italian government bonds stood at € 6,322 million, down (-8.9%) from € 6,936 million at the end of 2023. With reference to the latter aggregate, the volume of floating-rate and inflation-indexed securities stood at around € 4.1 billion, down from around € 5.4 billion at 31 December 2023 (-23.8%). The share of the portfolio allocated to ESG debt securities increased further to € 1,881

Equity investments amounted to € 386 million, up from € 376 million at the end of 2023 (+2.6%) due to the equity valuation of investee companies.

million²

The Group's exposure to the ECB amounted to € 3,700 million and relates solely to the TLTRO III operation maturing next September, which decreased, following the repayment of € 806 million on 27 March 2024, compared to 31 December 2023 when it amounted to € 4,506 million.

As at 30 June 2024, the liquidity indicators, both short-term (LCR-Liquidity Coverage Ratio) and medium/long-term (NSFR-Net Stable Funding Ratio), were well above the minimum requirement for the current financial year (100%). Specifically, the Liquidity

Coverage Ratio stood at 179% from 169% in June 2023. The Net Stable Funding Ratio stands at 126%.

______________________________________________________________________________________________

The Group continues to have a substantial portfolio of refinanceable assets which, net of haircuts applied, amounted to € 18,205 million compared to € 17,582 million as at 31 March 2024. Available assets amounted to € 10,029 million, a significant increase from € 8,755 million as at 31 March 2024. The counterbalancing capacity, which includes the available daily liquidity balance, increased further to € 13 billion.

Consolidated shareholders' equity, including profit for the period, amounted to € 3,824 million as at 30 June 2024, up € 14 million on the figure at the end of 2023 (+0.4%).

Consolidated (fully phased) regulatory capital¹ as at 30 June 2024 stood at € 4,238 million, up from the 31 December 2023 figure of € 3,998 million (+6%).

The capital ratios¹ for regulatory purposes as at 30 June 2024, calculated on the basis of regulatory capital, were equal to:

CET1 ratio: 15.9% (phased-in), 15.8% (fully phased-in);
Tier1 ratio: 15.9% (phased-in), 15.8% (fully phased-in);
Total Capital ratio: 18.8% (phased-in), 18.6% (fully phased-in).

The Leverage Ratio as at 30 June 2024 was 5.81% under the current transitional (phased-in) criteria and 5.76% under the fully phased-in criteria.

The MREL Ratio stands at 32.1%, up from the end-of-2023 figure.

As at 30 June 2024, the Banking Group's staff consisted of 3,639 employees, an increase of 59 resources compared to the situation at the end of 2023.

As regards to the foreseeable evolution of operations, the moderate expansion of economic activity and the containment of inflationary tensions in the Eurozone should allow the European Central Bank to continue loosening monetary policy, along a path that is expected to be gradual and influenced by macroeconomic data as they become available. In this context, our Group, being able to count on a high level of capital solidity and excellent operating efficiency, will continue to adopt prudent management choices with the expectation of being able to achieve positive results for the entire financial year, at least in line with those achieved in 2023.

The consolidated half-year financial report as at 30 June 2024 will be published on the corporate website "https://istituzionale.popso.it/en" and deposited on the authorised eMarket Storage mechanism "https:///en" and at the bank's head office.

DECLARATION

Pursuant to paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Law on Finance, the manager in charge of preparing the company's financial reports, Simona Orietti, declares

that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records. Signed:

______________________________________________________________________________________________

Simona Orietti, manager in charge of preparing corporate accounting documents.

Attachments:

summary of the main consolidated results; key consolidated balance sheet indicators; aggregates and consolidated credit quality indicators; financial assets by portfolio consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement; reclassified consolidated income statement summary; statement of quarterly development of the reclassified consolidated profit and loss account.

***********

The conference call to illustrate the consolidated results of the Banca Popolare di Sondrio Group as at 30 June 2024 will be held today at 4pm. The numbers to access the conference are as follows:

from Italy: +39 02 802 09 11
from the UK: +44 1 212818004
from the USA (local international number): +1 718 7058796
from the United States (toll-free): 1 855 2656958

The presentation will take place in Italian, with simultaneous translation into English. Link to live audio webcast:

https://87399.choruscall.eu/links/bpds240806.html

The presentation material will be available for download in the Investor Relations/Financial Presentations section of our website https://istituzionale.popso.it/enshortly before the start of the event.

Notes:

1) Capital ratios are shown taking into account the portion of the profit for the period that can be allocated to self-financing, the inclusion of which in own funds is subject to approval by the Supervisor.
2) Management information.

Company contacts:

Investor Relations	External Relations
Michele Minelli	Paolo Lorenzini
0342-528.745	0342-528.212
[email protected]	[email protected]

Image Building Cristina Fossati, Anna Pirtali 02-890.11.300 [email protected]

The English translation is provided solely for the benefit of the reader, and, in the case of discrepancies, the Italian version shall prevail.

______________________________________________________________________________________________

RESULTS IN BRIEF

(in million of euro)
Balance sheet	30/06/2024	31/12/2023	Change %
Loans to customers	34,590	34,480	0.32
Loans and receivables with customers measured at amortised cost	34,323	34,159	0.48
Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss	268	321	-16.61
Loans and receivables with banks	2,159	2,122	1.72
Financial assets that do not constitute loans	14,288	13,939	2.51
Equity investments	386	376	2.58
Total assets	56,704	57,722	-1.76
Direct funding from customers	42,783	42,393	0.92
Indirect funding from customers	48,430	46,319	4.56
Direct funding from insurance premiums	2,124	2,067	2.76
Customer assets under administration	93,337	90,778	2.82
Other direct and indirect funding	18,103	19,545	-7.37
Equity	3,824	3,809	0.37
Income statement	30/06/2024	30/06/2023	Change %
Net interest income	538	427	25.91
Total income	813	686	18.46
Profit from continuing operations	387	302	28.23
Profit (loss) for the period	264	207	27.27
Capital ratios	30/06/2024	31/12/2023
CET1 Capital ratio (phased-in)	15.93%	15.37%
Total Capital ratio (phased-in)	18.78%	17.73%
Free capital	2,450	2,225
Other information on the banking group	30/06/2024	31/12/2023
Number of employees	3,639	3,580
Number of branches	379	377

ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS

Key ratios	30/06/2024	31/12/2023
Equity/Direct funding from customers	8.94%	8.99%
Equity/Loans and receivables with customers	11.05%	11.05%
Equity/Financial assets	26.76%	27.33%
Equity/Total assets	6.74%	6.60%
Profitability indicators	30/06/2024	30/06/2023
Cost/Income ratio *	39.10%	40.61%
Net interest income/Total income *	66.19%	62.28%
Administrative expenses/Total income *	37.01%	40.67%
Net interest income/Total assets	0.95%	0.79%
Net financial income/Total assets *	1.25%	1.13%
Net profit for the year/Total assets	0.46%	0.38%
Asset quality indicators	30/06/2024	31/12/2023
NPL ratio	3.80%	3.71%
Texas ratio	14.69%	14.91%
Net non-performing loans/Equity	1.55%	1.63%
Net non-performing loans/Loans and receivables with customers	0.17%	0.18%
Loans and receivables with customers/Direct funding from customers	80.85%	81.33%
Cost of credit *	0.60%	0.65%

* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement

30/06/2024 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)		Gross exposure	Impairment losses		Net exposure	Coverage
Non performing exposures	(3,8%)	1,355,973	799,862	(1,61%)	556,111	58.99%
of which Bad loans	(1,01%)	359,124	300,015	(0,17%)	59,109	83.54%
of which Unlikely to pay	(2,5%)	891,776	482,488	(1,18%)	409,288	54.10%
of which Past due	(0,29%)	105,073	17,359	(0,25%)	87,714	16.52%
Performing exposures	(96,2%)	34,303,782	269,697	(98,39%)	34,034,085	0.79%
Total loans to customers	(100%)	35,659,755	1,069,559	(100%)	34,590,196	3.00%

31/12/2023 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

(in thousands of euro)	Gross exposure		Impairment losses	Net exposure		Coverage
Non performing exposures	(3,71%)	1,316,481	754,173	(1,63%)	562,308	57.29%
of which Bad loans	(0,98%)	348,408	286,186	(0,18%)	62,222	82.14%
of which Unlikely to pay	(2,52%)	894,499	456,493	(1,27%)	438,006	51.03%
of which Past due	(0,21%)	73,574	11,494	(0,18%)	62,080	15.62%
Performing exposures	(96,29%)	34,167,755	249,871	(98,37%)	33,917,884	0.73%
Total loans to customers	(100%)	35,484,236	1,004,044	(100%)	34,480,192	2.83%

30/06/2024 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

(in thousands of euro)	Total	of which italian government securities	of which foreign government securities
Financial assets held for trading	226,499	0	37,504
Other financial assets mandatorily measured at fair value	260,037	0	0
Financial assets valued at fair value through other comprehensive income	3,835,626	1,345,904	1,704,664
Financial assets measured at amortised cost	9,965,718	4,975,781	2,885,949
Total	14,287,880	6,321,685	4,628,117

31/12/2023 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

(in thousands of euro)	Total	of which italian government securities	of which foreign government securities
Financial assets held for trading	150,073	0	0
Other financial assets mandatorily measured at fair value	220,051	0	0
Financial assets valued at fair value through other comprehensive income	3,212,616	1,479,931	1,028,400
Financial assets measured at amortised cost	10,355,943	5,456,226	2,795,577
Total	13,938,683	6,936,157	3,823,977

30/06/2024 CAPITAL RATIOS

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	4,268,253	4,237,883
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	3,622,276	3,591,906
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	0	0
of which Tier 2 capital (T2)	645,977	645,977
RWA	22,732,338	22,731,899
CET 1 ratio	15.93%	15.80%
Tier 1 ratio	15.93%	15.80%
Total capital ratio	18.78%	18.64%
Leverage ratio	5.81%	5.76%

31/12/2023 CAPITAL RATIOS

(in thousands of euro)	Phased-in	Fully-phased
Total own funds	4,053,190	3,998,240
of which Common Equity Tier 1 capital (CET1)	3,512,520	3,457,570
of which Additional Tier 1 capital (AT1)	0	0
of which Tier 2 capital (T2)	540,670	540,670
RWA	22,855,292	22,852,976
CET 1 ratio	15.37%	15.13%
Tier 1 ratio	15.37%	15.13%
Total capital ratio	17.73%	17.50%
Leverage ratio	5.54%	5.46%

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(in thousands of euro)

ASSETS			30/06/2024		31/12/2023
10.	CASH AND CASH EQUIVALENTS		2,871,369		4,546,559
20.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held		754,104		690,970
	for trading	226,499		150,073
	c) financial assets mandatorily at fair value through profit or loss	527,605		540,897
30.	FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
			3,835,626		3,212,616
40.	FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks b) loans and receivables with customers	2,158,507 43,133,348	45,291,855	2,122,051 43,408,756	45,530,807
50.	HEDGING DERIVATIVES		85		1
60.	FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-)		562		1,775
70.	EQUITY INVESTMENTS		386,063		376,357
90.	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY		691,208		677,074
100.	INTANGIBLE ASSETS		39,390		37,756
	of which: - goodwill	16,997		16,997
110.	TAX ASSETS a) current b) deferred	1,208 236,296	237,504	1,375 259,438	260,813
130.	OTHER ASSETS		2,596,332		2,387,037
	TOTAL ASSETS		56,704,098		57,721,765

	LIABILITY AND EQUITY		30/06/2024		31/12/2023
10.	FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued	8,359,700 37,485,915 5,296,726	51,142,341	9,917,675 37,916,301 4,476,510	52,310,486
20.	FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING		13,512		69,577
40.	HEDGING DERIVATIVES		814		1,924
60.	TAX LIABILITIES a) current b) deferred	31,790 26,256	58,046	41,999 29,355	71,354
80.	OTHER LIABILITIES		1,263,483		1,062,057
90.	PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS		31,899		33,459
100.	PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions	88,123 181,040 101,321	370,484	96,237 178,950 88,433	363,620
120.	VALUATION RESERVES		(11,403)		(16,222)
150.	RESERVES		2,157,430		1,950,646
160.	SHARE PREMIUM		78,934		78,949
170.	SHARE CAPITAL		1,360,157		1,360,157
180.	TREASURY SHARES (-)		(25,175)		(25,418)
190.	EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS		14		14
200.	PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-)		263,562		461,162
	TOTAL LIABILITIES AND EQUITY		56,704,098		57,721,765

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)

ITEMS			30/06/2024		30/06/2023
10.	INTEREST AND SIMILAR INCOME		1,087,047		812,689
	of which: interest calculated
	using the effective interest method	1,068,007		804,986
20.	INTEREST AND SIMILAR EXPENSE		(548,989)		(385,352)
30.	NET INTEREST INCOME		538,058		427,337
40.	FEE AND COMMISSION INCOME		223,695		205,428
50. 60.	FEE AND COMMISSION EXPENSE NET FEE AND COMMISSION INCOME		(11,031) 212,664		(10,888) 194,540
70.	DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME		3,222		2,308
80.	NET TRADING INCOME		56,484		54,928
90.	NET HEDGING INCOME		2		(32)
100.	NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF:		12,356		4,330
	a) financial assets at amortized cost	7,668		4,113
	b) financial assets at fair value	4,012		131
	through other comprehensive income
110.	c) financial liabilities NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS	676		86
	AND LIABILITIES AT FAIR VALUE		(7,389)		3,885
	THROUGH PROFIT OR LOSS
	b) other financial assets mandatorily
	measured at fair value		(7,389)		3,885
120.	TOTAL INCOME		815,397		687,296
130.	NET IMPAIRMENT LOSSES		(111,949)		(73,706)
	FOR CREDIT RISK RELATING TO:
	a) financial assets at amortized cost	(111,833)		(73,208)
	b) financial assets at fair value through other comprehensive income	(116)		(498)
140.	NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES
	WITHOUT DERECOGNITION		(1,974)		4,509
150.	NET FINANCIAL INCOME		701,474		618,099
180.	NET FINANCIAL INCOME AND
	INSURANCE INCOME		701,474		618,099
190.	ADMINISTRATIVE EXPENSES:		(326,644)		(323,860)
	a) personnel expenses		(156,106)		(145,820)
200.	b) other administrative expenses NET ACCRUALS TO PROVISIONS		(170,538)		(178,040)
	FOR RISKS AND CHARGES		(14,449)		(23,423)
	a) commitments for guarantees given		8,058		(10,847)
	b) other net provisions		(22,507)		(12,576)
210.	DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON
	PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY		(26,487)		(24,265)
220.	AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES		(7,937)		(7,645)
	ON INTANGIBLE ASSETS
230. 240.	OTHER NET OPERATING INCOME OPERATING COSTS		44,445		48,821
			(331,072)		(330,372)
250.	SHARE OF PROFITS OF INVESTEES		18,257		15,522
260.	NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY,		(1,640)		(1,490)
	EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED
270. 280.	GOODWILL IMPAIRMENT LOSSES NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS		-		-
290.	PRE-TAX PROFIT FROM		133		158
	CONTINUING OPERATIONS		387,152		301,917
300.	TAXES ON INCOME FOR THE YEAR
	FOR CONTINUING OPERATIONS		(123,590)		(94,831)
310.	POST-TAX PROFIT FROM		263,562		207,086
	CONTINUING OPERATIONS
330.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD		263,562		207,086
340.	NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS		-		-
350.	NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE
	TO THE OWNERS OF PARENT BANK		263,562		207,086
	EARNINGS (LOSS) PER SHARE		0.581		0.457
	DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE		0.581		0.457

RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT

(in thousands of euro)	30/06/2024	30/06/2023	Variazioni assolute	Variazioni %
Net interest income	538,058	427,337	110,721	25.91
Dividends and similar income	3,222	2,308	914	39.60
Net fee and commission income	212,664	194,540	18,124	9.32
Net gains on financial assets [a]	66,311	58,117	8,194	14.10
Result of other financial assets at FVTPL [b]	-7,389	3,885	-11,274	n.s.
of which Loans	-6,781	1,082	-7,863	n.s.
of which Other	-608	2,803	-3,411	n.s.
Total income	812,866	686,187	126,679	18.46
Net impairment losses [c]	-103,334	-78,935	-24,399	30.91
Net financial income	709,532	607,252	102,280	16.84
Personnel expenses [d]	-151,567	-141,874	-9,693	6.83
Other administrative expenses [e]	-149,243	-137,183	-12,060	8.79
Other net operating income [d]	39,906	44,875	-4,969	-11.07
Net accruals to provisions for risks and charges [f]	-22,507	-12,576	-9,931	78.97
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-34,424	-31,910	-2,514	7.88
Operating costs	-317,835	-278,668	-39,167	14.06
Operating result	391,697	328,584	63,113	19.21
Charges for the stabilization of the banking System [e]	-21,295	-40,857	19,562	-47.88
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	16,750	14,190	2,560	n.s.
Pre-tax profit from continuing operations	387,152	301,917	85,235	28.23
Income taxes	-123,590	-94,831	-28,759	n.s.
Net profit (loss) for the period	263,562	207,086	56,476	27.27
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	0	0	0	n.s.
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent	263,562	207,086	56,476	27.27

Notes:

[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement net of the profits on disposals of 2.531 million euro.

[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.

[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement inclusive of profits on disposals of 2.531 million euro.

[d] Reclassified personnel expenses and other operating income by netting them off against the proceeds of the retirement employees fund for 4.539 million euro;

[e] Charges for the stabilization of the banking Systems were separated from other administrative expenses;

[f] Net accruals to provisions for risks and charges consists of item 200 b) in the income statement.

RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS

(in million of euro)	Q2 - 2024	Q1 - 2024	Q4 - 2023	Q3 - 2023	Q2 - 2023
Net interest income	271.0	267.0	268.5	241.1	235.3
Dividends and similar income	2.2	1.0	3.1	2.3	1.6
Net fee and commission income	105.8	106.9	112.5	95.6	98.1
Net gains on financial assets [a]	30.8	35.5	35.6	21.6	28.3
Result of other financial assets at FVTPL [b]	-6.2	-1.2	2.4	-1.1	-8.8
of which Loans	-4.8	-2.0	-1.1	-0.7	-1.8
of which Other	-1.4	0.8	3.5	-0.4	-7.0
Total income	403.7	409.2	422.1	359.4	354.5
Net impairment losses [c]	-60.5	-42.8	-124.4	-21.2	-39.1
Net financial income	343.2	366.4	297.7	338.2	315.4
Personnel expenses [d]	-74.9	-76.7	-77.1	-74.1	-72.9
Other administrative expenses [e]	-75.5	-73.7	-78.9	-66.9	-69.2
Other net operating income [d]	22.5	17.3	27.4	22.1	22.9
Net accruals to provisions for risks and charges [f]	-21.4	-1.1	-7.5	-6.5	-7.2
Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets	-17.8	-16.6	-22.8	-17.7	-16.5
Operating costs	-167.1	-150.8	-158.9	-143.2	-142.9
Operating result	176.1	215.6	138.8	195.1	172.5
Charges for the stabilization of the banking System [e]	-1.3	-20.0	2.0	0.0	-5.9
Share of profits of investees and net gains on sales of investments	2.5	14.2	12.5	10.0	1.2
Pre-tax profit from continuing operations	177.3	209.8	153.3	205.1	167.8
Income taxes	-59.0	-64.6	-40.7	-63.6	-55.1
Net profit (loss) for the period	118.3	145.2	112.6	141.5	112.7
Net (profit) loss of the period attributable to minority interests	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent	118.3	145.2	112.6	141.5	112.7

Notes:

[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.

[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.

[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement.

[d], [e] and [f] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income statement.

	Fine Comunicato n.0051-50-2024	Numero di Pagine: 44
--	--------------------------------	----------------------

AI Terminal

Banca Popolare di Sondrio

4182_ir_2024-08-06_d4f17962-ea91-4941-8412-30749f31f152.pdf

CDA APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2024

CET1 RATIO AL 15,8%1AL NETTO DI DIVIDENDI MATURATI PARI A € 145 MILIONI

RISULTATO 2024

L'andamento economico del Gruppo

Gli aggregati patrimoniali

DICHIARAZIONE

Allegati:

***********

Contatti societari:

I RISULTATI IN SINTESI

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

30/06/2024 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

31/12/2023 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS

30/06/2024 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

31/12/2023 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA

30/06/2024 INDICATORI PATRIMONIALI

31/12/2023 INDICATORI PATRIMONIALI

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

BOARD OF DIRECTORS APPROVES RESULTS AS AT 30 JUNE 2024

CET1 RATIO AT 15.8%1NET OF ACCRUED DIVIDENDS AMOUNTING TO € 145 MILLION

RESULT 2024

The Group's Economic Performance

Balance sheet aggregates

DECLARATION

Attachments:

Notes:

Company contacts:

RESULTS IN BRIEF

ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS

30/06/2024 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

31/12/2023 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES

30/06/2024 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

31/12/2023 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO

30/06/2024 CAPITAL RATIOS

31/12/2023 CAPITAL RATIOS

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT

RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS

More from Banca Popolare di Sondrio

Talk to a Data Expert

CET1 RATIO AL 15,8%¹AL NETTO DI DIVIDENDI MATURATI PARI A € 145 MILIONI

CET1 RATIO AT 15.8%¹NET OF ACCRUED DIVIDENDS AMOUNTING TO € 145 MILLION