Banco BPM SpA

Investor Presentation • May 13, 2024

Risultati di Gruppo 1T 2024

Disclaimer

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque. Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici e sono basate su informazioni a disposizione di Banco BPM in data odierna, scenari, ipotesi, aspettative e proiezioni riguardanti eventi futuri soggetti a incertezze, in quanto dipendono da fattori che in gran parte vanno al di là del controllo di Banco BPM. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso. La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer. ***

Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Note Metodologiche

• Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull'andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più facile comprensione. Detti prospetti sono stati costruiti a partire dagli schemi di bilancio previsti dalla Circolare di Banca d'Italia n. 262/2005 e successivi aggiornamenti.
• Si ricorda che, nell'ambito di una più ampia riorganizzazione del modello di business della Bancassurance avviata nel 2022 (per i dettagli si rimanda alle Relazioni annuali sull'esercizio 2022 e sull'esercizio 2023), il 14 dicembre 2023 il Gruppo ha completato:
  • l'acquisizione del controllo di Vera Vita precedentemente già detenuta al 35% attraverso l'acquisto del 65% del capitale da Generali Italia, in esecuzione dell'esercizio dell'opzione call da parte del Gruppo Banco BPM il 29 maggio 2023. Di conseguenza, a partire dal 31/12/23, la situazione patrimoniale di Vera Vita è inclusa, linea per linea, nel bilancio consolidato. Il contributo economico, per l'intero esercizio 2023, è esposto nella voce di conto economico riclassificato "Utile (perdita) da partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto", in quanto la compagnia è stata posseduta al 35% fino alla fine del 2023, mentre, a partire dal 1° trimestre 2024, il contributo economico di Vera Vita è riportato linea per linea.
  • l'operazione di acquisto del 65% di Vera Assicurazioni (che a sua volta detiene il 100% di Vera Protezione) da Generali Italia e la contestuale cessione di una quota del 65% a Crédit Agricole Assurances (CAA). Di conseguenza, al 31/12/23, la partecipazione detenuta in Vera Assicurazioni (e indirettamente in Vera Protezione) per il 35% è inclusa nella voce di bilancio riclassificata "Partecipazione", in linea con la classificazione di inizio anno. Il relativo contributo economico, per la quota detenuta (35%), è esposto nella voce di conto economico riclassificato "Utile (perdita) da partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto", in quanto la partecipazione è qualificata come "collegata" per tutto l'esercizio 2023. Nulla cambia per l'esercizio 2024.
  • la vendita della partecipazione di controllo del 65% in Banco BPM Assicurazione a CAA. Per effetto della conseguente perdita del controllo della controllata, la partecipazione detenuta (35%) in Banco BPM Assicurazione viene considerata come "collegata" e inclusa nella voce di bilancio riclassificato "Partecipazioni". Il relativo contributo economico è rappresentato, linea per linea, nel conto economico consolidato per l'intero esercizio 2023, in quanto considerata come controllata fino alla fine dell'esercizio 2023, mentre, a partire dal 1° trimestre 2024, è incluso nella voce di conto economico riclassificato "Utile (perdita) da partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto".

In conseguenza di quanto sopra, per l'esercizio 2023, nel conto economico riclassificato è stata creata una nuova voce "Impatto della riorganizzazione della bancassicurazione", che include gli effetti netti complessivi relativi alle operazioni di bancassicurazione, con l'obiettivo di semplificarne l'illustrazione e garantire un confronto omogeneo (-€22,2 milioni di euro). Nel primo trimestre 2024, la definizione dei prezzi delle operazioni di acquisto e vendita ha portato a rivedere la stima degli effetti rilevati nel 2023, accreditando il conto economico del primo trimestre 2024 per €2,4 milioni.

• Con riferimento all'accordo vincolante sottoscritto per la costituzione di una partnership strategica finalizzata allo sviluppo di una nuova realtà italiana e indipendente nel settore dei pagamenti digitali, che prevede il conferimento nella joint venture Numia S.p.A. delle attività della monetica di Banco BPM e della partecipazione in Tecmarket, si segnala che:
  • a partire dalla situazione al 30 giugno 2023, le relative attività e passività, oggetto di conferimento, vengono riclassificate nelle specifiche voci di bilancio "Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione" e "Passività associate ad attività in via di dismissione", in linea con l'IFRS 5;
  • a partire dal 1° trimestre 2024, gli utili generati dalle attività legate al settore della monetica svolte dalla controllata Tecmarket Servizi S.p.A., nonché gli utili derivanti dalla gestione dei servizi di pagamento digitale, erogati dalla Capogruppo (a seguito della scissione parziale della suddetta controllata avvenuta il 1° gennaio 2023), precedentemente iscritti nella voce "Altri proventi netti di gestione", sono stati riclassificati nella voce "Commissioni nette" del conto economico riclassificato a partire dal 1° trimestre 2024, per effetto della imminente finalizzazione della JV sulla monetica. I dati relativi al 2023 sono stati riesposti di conseguenza. In prospettiva, questa rappresentazione consentirà un confronto più omogeneo con le commissioni attive che saranno percepite dal Gruppo per la distribuzione di servizi legati al business dei pagamenti/monetica, a seguito del perfezionamento dell'operazione qui descritta.
• I dati e i coefficienti patrimoniali del Gruppo inclusi in questa presentazione sono calcolati includendo l'utile intermedio di periodo e al netto dei dividendi determinato in base alla normativa vigente.

1	Sintesi	5
2	Risultati chiave	11
3	Conclusioni	22
4	Dettaglio dei risultati del 1T 2024	25

1

Sintesi

ECCELLENTE AVVIO DELL'ESERCIZIO 2024: ELEVATA REDDITIVITÀ E SIGNIFICATIVA GENERAZIONE DI CAPITALE

Note: 1. 1T 2024, annualizzato. 2. Raccolta diretta totale da business bancario (vedere slide 28 per maggiori dettagli). 3. Escluso l'impatto netto positivo da one-offs che si concretizzeranno post 1T 2024. 1. Sintesi

1T 2024: Solida performance sui principali driver di Conto Economico

CONFERMATO IL SOLIDO TREND DI CRESCITA DELLA REDDITIVITÀ

Note: 1. Margine di interesse, commissioni nette, risultato dell'attività assicurative e risultato delle partecipate valutate a patrimonio netto. Parte del contributo derivante dai proventi dei servizi di pagamento, che precedentemente era incluso nella voce "Altri proventi netti di gestione", è stato riclassificato nella voce "Commissioni nette" a partire dall' 1T 2024, a motivo dell'imminente finalizzazione della JV nella monetica. I dati del 2023 sono stati riesposti in coerenza. Vedere le Note Metodologiche per ulteriori dettagli.

Principali fabbriche prodotto: ulteriori opportunità in arco piano

IL PERCORSO EVOLUTIVO DELLE NOSTRE NUOVE FABBRICHE PRODOTTO

PROGRESSIVO INCREMENTO DELLA CONTRIBUZIONE IN ARCO PIANO

Note: 1. Acquisizione di BBPM Vita a Luglio 2022 e Vera Vita a Dicembre 2023. 2. Closing della vendita del 65% di BBPM Assicurazioni & Vera Assicurazioni a CA Assicurazioni. 3. PayCo (BCC Pay S.p.A.), il 1 Maggio, ha cambiato nome in Numia S.p.A.. 4. Term Sheet firmato a Luglio 2023, con contratti long-form firmati a Dicembre 2023.

Asset Quality: ben posizionati rispetto alle aspettative di Piano

UN AVVIO PROMETTENTE: QUASI RAGGIUNTI I TARGET DI PIANO STRATEGICO

• NPE LORDI IN CALO DI €1,1MLD A/A E DI €0,2MLD NEL 1T 2024
• DEFAULT RATE ANCORA INFERIORE ALL'1% (0,83%)
• ULTERIORE SUPPORTO AL RAGGIUNGIMENTO DEGLI OBIETTIVI DI PIANO STRATEGICO SU ASSET QUALITY:
  • Target di €700mln di cessioni di NPE entro il 2026 (già fattorizzato nel costo del rischio del 2023), di cui ~€600mln saranno finalizzate entro la fine del 2024 (~€100mln già concluse nel 1T 2024 e €150mln attese nel 2T 2024)

Solida posizione patrimoniale, di liquidità e funding

Note: 1. Raccolta diretta dall'attività bancaria, compresi i Certificates a capitale protetto e altri titoli di debito al FV; per maggiori dettagli si veda la slide 28. 2. Rapporto tra i prestiti netti alla clientela al costo ammortizzato e la raccolta diretta totale dell'attività bancaria. 3. Dati gestionali. 4. MREL in % degli RWA, incluso il Combined Buffer Requirement. Dati gestionali. 5. Outlook su: Issuer Credit Rating (per S&P); LT Issuer (per Moody's); Long-Term IDR (per Fitch Ratings). Andamento del rating LT Issuer (per DBRS).

2

Risultati chiave

Conto Economico in sintesi

PRINCIPALI VOCI DI CE € mln € mln	1T 23	4T 23	1T 24	Var. T/T	Var. A/A		1T TREND: EVOLUZIONE NEGLI ULTIMI DUE ANNI
Margine di intresse	743	868	864	-0,4%	16,3%	€ mln
Commissioni nette *	493	467	522	11,7%	5,8%			+36%
Utile da partecipazioni	36	49	30		+0,7% T/T	RICAVI	1.048	1.282	1.421
Risultato dell'attività assicurativa (BBPM Vita & Assicurazioni)	10	13	5		escluso effetto giorni	«CORE» *
Ricavi «Core»1	1.282	1.397	1.421	1,7%	10,9%		1T 22	1T 23	1T 24
Risultato netto finanziario	-34	-14	9
di cui Costo dei Certificates	-49	-75	-75					+38%
di cui altre componenti RNF	14	61	84						765
Altri proventi netti di gestione *	2	14	4			RISULTATO	554	610
Proventi operativi	1.250	1.397	1.434	2,6%	14,7%	GESTIONE OPERATIVA
Oneri operativi	-640	-661	-669	1,1%	4,5%
Ris.gestione operativa	610	736	765	4,0%	25,4%		1T 22	1T 23	1T 24
Rettifiche nette sui crediti	-137	-175	-82	-52,9%	-40,0%		53%	51%	47%
Altro2	1	-113	-21				C/I
Risultato operativo corrente (lordo tasse)	474	448	662	47,8%	39,5%
Tasse	-147	-105	-215					+117%
Risultato netto operativo corrente	327	343	446	30,1%	36,6%			265	370
Oneri sistemici	-57	1	-68			UTILE NETTO	171
PPA e altro3	-4	-23	-8
Utile netto	265	321	370	15,3%	39,5%		1T 22	1T 23	1T 24

* N.B. Parte del contributo derivante dai proventi dei servizi di pagamento, che precedentemente era incluso nella voce "Altri proventi netti di gestione", è stato riclassificato nella voce "Commissioni nette" a partire dall' 1T 2024, a motivo dell'imminente finalizzazione della JV nella monetica. I dati del 2023 sono stati riesposti in coerenza. Vedere Note Metodologiche per ulteriori dettagli.

Note: 1. Include: Margine di interesse, Commissioni nette, Risultato dell'attività assicurativa e Utile da partecipazioni. 2. Include: Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie, Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti, altre voci pre tasse. 3. PPA e altro include altri elementi (post tasse tax).

Si veda la slide 26 per ulteriori dettagli.

Margine di interesse a €864mln nel 1T 2024

Note: 1. Calcolo "statico", compresa la sensitivity sul costo dei Certificates, classificati a livello di NFR +/- 100pb shift parallelo dei tassi di interessi . 2. Riferito ai Depositi and C/C. 3. Potenziale impatto positivo (a livello di NII + RNF) sugli spread di finanziamento non fattorizzato nel Piano Strategico 2023-2026.

Un franchise di valore

Forte crescita delle attività finanziarie totali della clientela e resiliente portafoglio crediti

Note: 1. Raccolta da clientela Diretta "Core" + Indiretta + Certificate a Capitale Protetto e altri Titoli di Debito a FV; dati gestionali . 2. Delta tra 2026E SP target e fine 2023A. 3. Famiglie, SME retail e SME corporate, dati gestionali. 4. Imprese con fatturato fino a €5mln. 5. Dati gestionali: Mutui a M/L (Garantiti e non), Pool & Finanza Strutturata (compresi i revolving) e crediti a breve termine non garantiti.

Commissioni nette a €522mln: +11,7% T/T e +5,8% A/A

+3,9%

53 59 61 68 70 65 197 179 195 1T 23 4T 23 1T 23 318 309 321 Banca Commerciale & Altro Fabbriche Prodotto(Credito al Consumo Monetica e Assicurazioni Danni) Commissioni da attività specialistiche (CIB, Finanza strutturata e Estero)

e delle commissioni da finanza strutturata che più che compensano A/A la cancellazione delle commissioni per eccesso di liquidità sui C/C (~€15mln nel 1T 2023)

Notes: 1. Parte del contributo derivante dai proventi dei servizi di pagamento, che precedentemente era incluso nella voce "Altri proventi netti di gestione", è stato riclassificato nella voce "Commissioni nette" a partire dall' 1T 2024, a motivo dell'imminente finalizzazione della JV nella monetica. I dati del 2023 sono stati riesposti in coerenza. Si vedano le note metodologiche per maggiori dettagli. 2. Dati gestionali della rete commerciale. Includono Fondi & Sicav, Bancassurance, Certificates & altri titoli di debito al FV e le gestioni patrimoniali

Rapporto Cost/Income in calo al 47%

N. Personale: 19.775 dipendenti al 31/03/2024, +14 vs. fine anno 2023 -382 vs. fine anno 2022. N. Filiali Retail: 1.358 filiali al 31/03/2024, stabili nel 1T e -69 vs. fine 2022.

Da 65% nel 2017

€ mln

Costo del Rischio: un eccellente trimestre

COMPOSIZIONE PER CONTROPARTE

Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito

ANDAMENTO COMPLESSIVO E CLASSIFICAZIONE CONTABILE

• Titoli di Stato italiani su totale governativi a 37,9% (stabile A/A), ben sotto il Target di PS per il periodo 2024-26 (<50%)

• Quota di Titoli di Stato italiani su ptf. governativi a FVOCI a 19,1%

Riserve su titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario

Confermata molto contenuta la sensitivity del portafoglio titoli di debito a FVOCI

Note: 1. Si riferisce al portafoglio titoli dell'attività bancaria. 2. Sensitivity del portafoglio per una variazione di tasso di 1bp, incluse le strategie di copertura. Dati gestionali. 3. Il costo dei Certificate, classificato a RNF, coerentemente con gli schemi contabili di Banca d'Italia, è impattato dall'andamento dei tassi di interesse.

Solida posizione di liquidità e funding, con indici ben al di sopra dei requisiti minimi

Note: 1. Comprese le attività ricevute in garanzia e al netto degli interessi maturati. Dati gestionali, al netto degli haircuts. 2. Importo ponderato. 3. Dati gestionali. 4. MREL in % degli RWA, incluso il Combined Buffer Requirement. Dati gestionali. Per maggiori dettagli si veda la slide 29. 20

La forte creazione interna di capitale guida la crescita del CET1 ratio al 14,74%

Ulteriore significativo rafforzamento di indicatori e buffer

Note: 1. Buffer MDA calcolato con il requisito del 2024 ed equivalente al buffer rispetto al requisito minimo CET1. 2. MDA @ 542pb con il requisito 2023, che includeva un requisito di buffer O-SII inferiore per -25pb e un P2R da soddisfare a livello di CET1 inferiore per -9pb.

3

Conclusioni

Fiduciosi di raggiungere i nostri target nel 2024...

… e nel 2026, grazie all'ottima performance rispetto alla traiettoria di Piano

BEN POSIZIONATI PER: €6MLD DI UTILE NETTO 2023-26 €4MLD DI DISTRIBUZIONE 2023-26

~€2mld di distribuzione su Utile Netto 2023-24 di cui: ~€1,4mld cash nel 2024¹

Dettaglio dei risultati del 1T 2024 4

Conto Economico:
confronto trimestrale

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 23	2T 23	3T 23	4T 23	1T 24	Var. T/T	Var. T/T %
Margine di interesse	743,0	809,9	868,7	867,7	864,4	-3,3	-0,4%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	36,3	24,3	34,1	49,4	30,3	-19,0	-38,5%
Margine finanziario	779,3	834,2	902,8	917,0	894,7	-22,3	-2,4%
Commissioni nette	493,1	484,7	474,9	466,8	521,6	54,8	11,7%
Altri proventi netti di gestione	2,4	1,4	4,2	13,7	3,8	-9,9	-72,0%
Risultato netto finanziario	-34,1	-8,4	-22,8	-13,8	8,8	22,6	n.m
Risultato dell'attività assicurativa	9,6	15,0	8,2	13,1	4,8	-8,3	-63,3%
Altri proventi operativi	471,0	492,7	464,5	479,9	539,1	59,2	12,3%
Proventi operativi	1.250,3	1.326,9	1.367,3	1.396,9	1.433,8	36,9	2,6%
Spese per il personale	-405,4	-402,9	-402,2	-461,5	-431,6	29,9	-6,5%
Altre spese amministrative	-170,2	-166,6	-165,1	-150,5	-172,9	-22,4	14,9%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-64,5	-65,2	-68,1	-49,1	-64,1	-15,1	30,7%
Oneri operativi	-640,1	-634,7	-635,3	-661,1	-668,7	-7,5	1,1%
Risultato della gestione operativa	610,3	692,2	732,1	735,7	765,1	29,4	4,0%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-137,5	-121,3	-124,8	-175,0	-82,5	92,6	-52,9%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-1,9	-30,5	-11,8	-102,7	-13,4	89,3	-87,0%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,7	0,5	-1,0	-2,1	-3,0	-0,8	40,1%
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	2,4	0,9	-17,2	-8,3	-5,0	3,4	-40,3%
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,2	-0,4	0,3	0,3	0,4	0,1	41,6%
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	474,2	541,4	577,6	447,8	661,7	213,9	47,8%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-147,4	-169,7	-183,0	-104,7	-215,4	-110,8	n.m.
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	326,8	371,8	394,6	343,1	446,3	103,2	30,1%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-57,3	-0,4	-69,6	0,7	-68,1	-68,8	n.m
impatti riorganizzazione business assicurativo	0,0	0,0	0,0	-22,2	2,5	24,7
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	0,0	0,0	0,0	8,8	0,0	-8,8
Impairment su avviamenti	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	0,4	0,1	-0,4	0,0	0,4
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-7,4	-6,8	-7,3	-6,8	-8,7	-1,8	26,6%
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	3,3	-5,8	1,2	-2,1	-1,8	0,3	-14,0%
Risultato netto di periodo	265,3	359,1	319,0	321,1	370,2	49,2	15,3%

* N.B. Parte del contributo derivante dai proventi dei servizi di pagamento, che precedentemente era incluso nella voce "Altri proventi netti di gestione", è stato riclassificato nella voce "Commissioni nette" a partire dall' 1T 2024, a motivo dell'imminente finalizzazione della JV nella monetica. I dati del 2023 sono stati riesposti in coerenza. Si vedano le Note Metodologiche per ulteriori dettagli.

Stato Patrimoniale

				Var. A/A		Var. 3M
Attività riclassificate (€ mln)	31/03/23	31/12/23	31/03/24	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	23.068	18.297	9.877	-13.191	-57,2%	-8.421	-46,0%
Finanziamenti valutati al CA	111.393	109.568	108.140	-3.253	-2,9%	-1.428	-1,3%
- Finanziamenti verso banche	3.643	4.142	3.228	-415	-11,4%	-914	-22,1%
1 - Finanziamenti verso clientela ( )	107.751	105.427	104.913	-2.838	-2,6%	-514	-0,5%
Attività finanziarie e derivati di copertura	43.875	43.706	47.850	3.975	9,1%	4.144	9,5%
- Valutate al FV con impatto a CE	7.848	7.392	7.667	-181	-2,3%	275	3,7%
- Valutate al FV con impatto su OCI	10.048	10.693	10.883	834	8,3%	190	1,8%
- Valutate al CA	25.978	25.622	29.300	3.322	12,8%	3.679	14,4%
Attività finanziarie di pertinenza delle imprese di assicurazione	6.016	15.345	15.645	9.629	160,1%	300	2,0%
Partecipazioni	1.610	1.454	1.419	-190	-11,8%	-35	-2,4%
Attività materiali	2.894	2.858	2.829	-65	-2,3%	-29	-1,0%
Attività immateriali	1.253	1.257	1.261	8	0,7%	3	0,3%
Attività fiscali	4.463	4.201	4.062	-401	-9,0%	-139	-3,3%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	209	469	449	240	114,8%	-20	-4,3%
Altre voci dell'attivo	3.931	4.975	5.150	1.219	31,0%	175	3,5%
Totale	198.712	202.132	196.683	-2.029	-1,0%	-5.449	-2,7%
				Var. A/A		Var. 3M
Passività riclassificate (€ m)	31/03/23	31/12/23	31/03/24	Valore	%	Valore	%
Raccolta diretta	120.038	120.770	123.379	3.341	2,8%	2.609	2,2%
- Debiti verso clientela	105.122	101.862	102.563	-2.559	-2,4%	701	0,7%
- Titoli e altre passività finanziarie	14.916	18.908	20.816	5.900	39,6%	1.907	10,1%
Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative	5.854	15.040	15.417	9.563	163,4%	378	2,5%
- Passività finanziarie valutate al FV di pertinenza delle imprese di
assicurazione	1.478	2.800	2.941	1.463	99,0%	141	5,0%
- Passività assicurative	4.376	12.240	12.476	8.100	185,1%	236	1,9%
Debiti verso banche	31.300	21.691	11.134	-20.166	-64,4%	-10.556	-48,7%
Debiti per Leasing	514	671	662	148	28,8%	-9	-1,3%
Altre passività finanziarie valutate al FV	21.747	25.698	27.046	5.299	24,4%	1.349	5,2%
Altre passività finanziarie delle imprese di assicurazione	3	73	76	72	n.m.	3	4,2%
Fondi del passivo	962	895	884	-78	-8,2%	-11	-1,2%
Passività fiscali	312	454	545	232	74,4%	91	20,0%
Passività associate ad attività in dismissione	35	212	209	174	504,1%	-3	-1,5%
Altre voci del passivo	4.587	2.592	2.966	-1.622	-35,4%	374	14,4%
Patrimonio di pertinenza di terzi	1	0	0	-1	-91,3%	0	-2,9%
Patrimonio netto del Gruppo	13.358	14.038	14.365	1.007	7,5%	327	2,3%
Totale	198.712	202.132	196.683	-2.029	-1,0%	-5.449	-2,7%

Nota: 1. I "Crediti a clientela" includono anche i titoli Senior delle GACS.

27 4. Dettaglio dei risultati del 1T 2024

Raccolta Diretta bancaria

Raccolta Diretta bancaria¹

€ mld

	124,8	126,0	129,1
Certificates a Capitale Protetto e altri Titoli di Debito al FV
PCT e Altro
Obbligazioni	101,3 (81,2%)	98,8 (78,4%)	99,7 (77,2%)
C/C e Depositi a vista e vincolati
(% sul totale)	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024

	31/03/23	31/12/23	31/03/24	% var. A/A	% var. 2024
C/C e Depositi a vista	101,0	98,6	99,0	-2,0%	0,4%
Depositi vincolati	0,3	0,2	0,7	155,4%	196,2%
Obbligazioni	14,9	18,9	20,8	39,6%	10,1%
PCT e Altro	3,8	3,0	2,9	-24,5%	-5,2%
Certificates a Capitale Protetto e altri Titoli di Debito al FV	4,8	5,3	5,7	18,9%	7,7%
Raccolta Diretta	124,8	126,0	129,1	3,4%	2,4%

Note: 1. Raccolta Diretta bancaria riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto e altri Titoli di Debito al FV. A partire dal 1T 2024, anche i PCT a breve termine sono stati considerati nella visione manageriale della Raccolta diretta totale dell'attività bancaria; i dati storici sono stati rielaborati di conseguenza.

Solido profilo del passivo e ben diversificato, sostenuto dalle nuove emissioni

Dati gestionali dell'attività bancaria.

Note: 1. Include anche i PCT con sottostanti retained CB e ABS. 2. Dati gestionali. 3. Escludendo le emissioni di retained CB e ABS sottostanti i PTC (€2,6mld nel 2022 e €3,8mld nel 2023). 4. Emessi nell'ambito del Green, Social and Sustainability Bonds Framework. 5. Private placement.

Scadenze obbligazionarie: importi limitati e gestibili

• Nel periodo aprile 2024-dicembre 2026, il Gruppo avrà un ammontare piuttosto limitato di scadenze obbligazionarie Istituzionali:
  • €3,40 mld in ambito Senior
  • €2,75 mld in ambito Covered Bond
• Importi gestibili anche per le obbligazioni subordinate callable² : €0,43 mld nel periodo aprile-dicembre 2024; €0,90 mld nel 2025 e €1,05 mld nel 2026.

Dati gestionali su importi nominali.

Note: 1. Escludendo PCT con CB e ABS come sottostante (scadenze: 0,57mld nel 2025; €4,15mld nel 2026). 2. Profilo di rimborso basato sulla prima data di call per le obbligazioni callable. Per alcuni strumenti, l'esercizio della call è soggetto alla preventiva approvazione dell'autorità competente. Le informazioni fornite in questo grafico non devono essere considerate come una conferma del loro effettivo esercizio.

Raccolta Indiretta a €110,3mld: +15,4% A/A e +3,9% da inizio 2024

• Fondi & Sicav
• Bancassurance
• Fondi Gestiti e Fondi di Fondi

Dati gestionali della rete commerciale

Note: 1. Il Risparmio Gestito della Bancassicurazione al 31/03/24 comprende €15,4mld di competenza di Banco BPM Vita, Vera Vita e Vera Financial inclusi anche nella voce di Stato Patrimoniale "Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative", in quanto consolidati integralmente (€15,2mld al 31/12/23 e €5,7mld al 31/03/23, quest'ultimo considerando solo Banco BPM Vita, in quanto Vera Vita e Vera Financial sono state consolidate a partire dal 31/12/2023. 2. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificates a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 28).

31 4. Dettaglio dei risultati del 1T 2024

Impieghi a clientela¹

Crediti netti a clientela

				Variazione
CREDITI IN BONIS NETTI	31/03/23	31/12/23	31/03/24	In % A/A	In % 3M
Impieghi "core" alla clientela	102,3	96,9	96,5	-5,6%	-0,4%
- Mutui	80,1	77,1	76,9	-3,9%	-0,2%
- Conti correnti	8,4	7,5	7,2	-14,5%	-3,1%
- Carte & prestiti personali	0,8	0,7	0,6	-31,5%	-12,0%
- Altri prestiti	12,9	11,7	11,8	-8,7%	0,6%
GACS Senior Notes	1,8	1,4	1,3	-26,8%	-9,4%
PCT	0,9	4,8	5,0	426,6%	3,3%
Leasing	0,5	0,4	0,4	-26,1%	-8,3%
Totale Crediti netti in bonis	105,5	103,6	103,1	-2,2%	-0,4%

Crediti in Bonis

Crediti Deteriorati (NPE)

Nota: 1. Crediti e anticipi a clientela al Costo Ammortizzato, inclusi anche i titoli senior GACS.

Analisi dell'esposizione nel Commercial Real Estate

Altamente garantita, concentrata nelle classi di rating a basso-medio rischio e nel Nord Italia

Dati gestionali dei settori CRE incluso nel portafoglio Società Non-Finanziarie al 31/03/24.

Note: 1. Esclude €2,3mld di Ingegneria Civile e Lavori di costruzione specializzati, poiché non rientrano nella categoria degli edifici "commerciali". 2. Immobili finiti + Stato Avanzamento Lavori, Finanza Strutturata e Terreni.

Dettagli sulla qualità dell'attivo

Impieghi a clientela al Costo Ammortizzato¹

VALORI LORDI	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024	Var. A/A		Var. 3M
€ mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	2.094	1.601	1.547	-547	-26,1%	-55	-3,4%
Inadempienze Probabili	2.522	2.056	1.931	-592	-23,5%	-125	-6,1%
Scaduti	64	93	90	26	40,6%	-3	-3,2%
Crediti Deteriorati	4.680	3.751	3.568	-1.113	-23,8%	-183	-4,9%
Crediti in Bonis	105.894	103.991	103.570	-2.324	-2,2%	-421	-0,4%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	110.574	107.742	107.138	-3.436	-3,1%	-604	-0,6%

VALORI NETTI	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024	Var. A/A		Var. 3M
€ mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	734	626	607	-127	-17,3%	-19	-3,0%
Inadempienze Probabili	1.493	1.168	1.094	-399	-26,7%	-75	-6,4%
Scaduti	48	67	67	19	38,7%	-0	-0,5%
Crediti Deteriorati	2.275	1.862	1.768	-508	-22,3%	-94	-5,0%
Crediti in Bonis	105.475	103.565	103.145	-2.330	-2,2%	-420	-0,4%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	107.751	105.427	104.913	-2.838	-2,6%	-514	-0,5%

COPERTURE	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024
%
Sofferenze	64,9%	60,9%	60,7%
Inadempienze Probabili	40,8%	43,2%	43,4%
Scaduti	25,1%	28,2%	26,1%
Crediti Deteriorati	51,4%	50,4%	50,5%
Crediti in Bonis	0,40%	0,41%	0,41%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	2,6%	2,1%	2,1%

Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE)

Focus sul portafoglio di titoli governativi dell'attività bancaria

Posizione patrimoniale in dettaglio

CAPITALE (€/mln e %)	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024
CET 1 Capital T1 Capital Total Capital	8.076 9.466 11.192	9.036 10.425 12.125	9.238 10.627 12.825
RWA	59.514	63.823	62.660
CET 1 Ratio	13,57%	14,16%	14,74%
AT1	2,34%	2,18%	2,22%
T1 Ratio	15,91%	16,34%	16,96%
Tier 2	2,90%	2,66%	3,51%
Total Capital Ratio	18,81%	19,00%	20,47%

COMPOSIZIONE RWA (€/mln)	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024
RISCHIO DI CONTROPARTE E DI CREDITO	50,6	54,2	53,4
di cui: AIRB	23,2	20,8	25,9
RISCHIO DI MERCATO	1,3	1,5	1,2
RISCHIO OPERATIVO	7,4	7,9	7,9
CVA	0,2	0,2	0,2
TOTALE	59,5	63,8	62,7

Come comunicato al mercato il 12 dicembre 2023, Banco BPM è stato autorizzato da BCE ad applicare i nuovi parametri del modello AIRB a partire dalla data di riferimento del 31/12/2023. La prima implementazione nei sistemi informativi di questi nuovi parametri è iniziata nel 1° Trim. 2024, mentre per il 4° Trim. 2023 il Gruppo ha proceduto a un aumento del voluntary buffer/capital deduction ex art. 3 CRR. Al 31/03/2024 tale aumento del buffer/capital deduction è stato rimosso, mentre l'adozione dei nuovi parametri AIRB ha portato a un aumento della RWA density sia nel segmento Retail (dal 16,3% alla fine del 2023 al 20,3% al 31/03/24) sia nel segmento Corporate (dal 35,1% al 46,7%).

LEVERAGE	31/03/2023	31/12/2023	31/03/2024
Esposizione Complessiva	200,940	199,615	197,892
Capitale di Classe 1	9,466	10,425	10,627
Leverage Ratio	4.71%	5.22%	5.37%

I dati sul capitale includono anche l'utile di periodo, al netto dell'importo dei dividendi maturati, sulla base di un payout del 67% nel 1T 2024. Per l'anno 2023, il payout è stato del 50% nei primi tre trimestri e del 67% nel 4T 2023, includendo anche l'allineamento dei tre trimestri precedenti al nuovo payout ratio considerato per l'anno.

Contatti per Investitori e Analisti Finanziari

Banco BPM

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