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Sabaf
Quarterly Report • May 14, 2024
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Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE
AL 31 MARZO 2024
SABAF S.p.A. Via dei Carpini, 1 – OSPITALETTO (BS) Capitale sociale Euro 12.686.795 i.v. www.sabafgroup.com
Indice
| Struttura del Gruppo e cariche sociali | 3 |
|---|---|
| Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata | 4 |
| Conto Economico Consolidato | 5 |
| Conto Economico Complessivo Consolidato | 6 |
| Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato | 7 |
| Rendiconto Finanziario Consolidato | 8 |
| Totale indebitamento finanziario | 9 |
| Note esplicative | 10 |
| Osservazioni degli Amministratori | 12 |
| Dichiarazione del Dirigente Preposto ex art. 154-bis comma 2 del TUF | 19 |
Struttura del Gruppo e cariche sociali
Capogruppo
SABAF S.p.A.
Società controllate e quota di pertinenza del gruppo
| Società consolidate integralmente | ||
|---|---|---|
| Faringosi Hinges s.r.l. | Italia | 100% |
| Sabaf do Brasil Ltda. (Sabaf Brasile) |
Brasile | 100% |
| Sabaf Beyaz Esya Parcalari Sanayi Ve Ticaret Limited | Turchia | 100% |
| Sirteki (Sabaf Turchia) | ||
| Sabaf Appliance Components (Kunshan) Co., Ltd. | Cina | 100% |
| (Sabaf Cina) | ||
| Sabaf US Corp. (Sabaf US) |
U.S.A. | 100% |
| A.R.C. s.r.l. | Italia | 100% |
| Sabaf India Private Limited (Sabaf India) |
India | 100% |
| Sabaf Mexico Appliance Components S.A. de c.v. | 100% | |
| (Sabaf Mexico) | Messico | |
| C.M.I. s.r.l. | Italia | 100% |
| C.G.D. s.r.l. | Italia | 100% |
| P.G.A. s.r.l. | Italia | 100% |
| Sabaf America Inc. (Sabaf America) | U.S.A. | 100% |
| Mansfield Engineered Components LLC (MEC) | U.S.A. | 51% |
Consiglio di Amministrazione
| Presidente | Claudio Bulgarelli |
|---|---|
| Amministratore Delegato | Pietro Iotti |
| Consigliere | Gianluca Beschi |
| Consigliere | Alessandro Potestà |
| Consigliere | Cinzia Saleri |
| Consigliere (*) | Laura Ciambellotti |
| Consigliere (*) | Michela Maurelli |
| Consigliere (*) | Federica Menichetti |
| Consigliere (*) | Daniela Toscani |
| (*) amministratori indipendenti |
Collegio Sindacale
| Presidente | Alessandra Tronconi |
|---|---|
| Sindaco Effettivo | Maria Alessandra Zunino de Pignier |
| Sindaco Effettivo | Mauro Vivenzi |
Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata
| 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | |
|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | |||
| ATTIVO | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Immobilizzazioni materiali | 107.316 | 108.741 | 102.855 |
| Investimenti immobiliari | 668 | 691 | 898 |
| Attività immateriali | 59.616 | 57.231 | 55.717 |
| Partecipazioni | 95 | 95 | 97 |
| Crediti non correnti | 1.415 | 1.094 | 2.901 |
| Imposte anticipate | 12.060 | 13.315 | 13.223 |
| Totale attività non correnti | 181.170 | 181.167 | 175.691 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 63.429 | 61.985 | 65.826 |
| Crediti commerciali | 66.466 | 55.826 | 62.799 |
| Crediti per imposte | 11.274 | 11.722 | 7.166 |
| Altri crediti correnti | 4.387 | 3.868 | 3.546 |
| Attività finanziarie | 6.601 | 7.257 | 2.531 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 31.166 | 36.353 | 21.865 |
| Totale attività correnti | 183.323 | 177.011 | 163.733 |
| ATTIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | 526 |
| TOTALE ATTIVO | 364.493 | 358.178 | 339.950 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | |||
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale sociale | 12.687 | 12.687 | 11.533 |
| Utili accumulati, Altre riserve | 104.456 | 97.656 | 115.176 |
| Riserva IAS 29 | 47.031 | 48.649 | 33.725 |
| Risultato netto del periodo | 4.270 | 3.103 | (791) |
| Totale quota di pertinenza della Capogruppo | 168.444 | 162.095 | 159.643 |
| Interessi di Minoranza | 8.222 | 8.293 | - |
| Totale patrimonio netto | 176.666 | 170.388 | 159.643 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti | 78.912 | 81.547 | 81.016 |
| Altre passività finanziarie | 11.721 | 11.721 | - |
| TFR e fondi di quiescenza | 3.767 | 3.805 | 3.810 |
| Fondi per rischi e oneri | 334 | 353 | 453 |
| Imposte differite | 5.098 | 5.136 | 5.215 |
| Altri debiti non correnti | 218 | 183 | - |
| Totale passività non correnti | 100.050 | 102.745 | 90.494 |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Finanziamenti | 24.003 | 23.317 | 29.344 |
| Altre passività finanziarie | 267 | 175 | 388 |
| Debiti commerciali | 44.541 | 42.521 | 43.932 |
| Debiti per imposte | 3.615 | 3.025 | 2.823 |
| Altri debiti Totale passività correnti |
15.351 87.777 |
16.007 85.045 |
13.326 89.813 |
| PASSIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA | - | - | - |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 364.493 | 358.178 | 339.950 |
Conto Economico Consolidato
| 2024 2023 |
12 MESI 2023 |
|
|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||
| COMPONENTI ECONOMICHE | ||
| RICAVI E PROVENTI OPERATIVI | ||
| Ricavi 68.861 58.063 237.949 100,0% 100,0% |
100,0% | |
| Altri proventi 2.138 2.348 9.056 3,1% 4,0% |
3,8% | |
| Totale ricavi e proventi operativi 70.999 60.411 247.005 103,1% 104,0% |
103,8% | |
| COSTI OPERATIVI | ||
| Acquisti di materiali (33.311) (31.066) (112.684) -48,4% -53,5% |
-47,4% | |
| Variazione delle rimanenze 1.718 1.350 (3.433) 2,5% 2,3% |
-1,4% | |
| Servizi (12.048) (11.220) (44.923) -17,5% -19,3% |
-18,9% | |
| Costi del personale (17.102) (13.170) (58.160) -24,8% -22,7% |
-24,4% | |
| Altri costi operativi (417) (542) (1.735) -0,6% -0,9% |
-0,7% | |
| Costi per lavori interni capitalizzati 729 766 3.542 1,1% 1,3% |
1,5% | |
| Totale costi operativi (60.431) (53.882) (217.393) -87,8% -92,8% |
-91,4% | |
| RISULTATO OPERATIVO ANTE | ||
| AMMORTAMENTI, | ||
| PLUS/MINUSVALENZE, 10.568 6.529 29.612 15,3% 11,2% |
12,4% | |
| SVALUTAZIONI/RIPRISTINI DI ATTIVITA' | ||
| NON CORRENTI (EBITDA) | ||
| Ammortamenti (5.638) (5.032) (20.066) -8,2% -8,7% |
-8,4% | |
| Plusvalenze/Minusvalenze da realizzo di attività | ||
| 43 - 1.516 0,1% 0,0% non correnti |
0,6% | |
| Rettifiche di valore di attività non correnti - - - 0,0% 0,0% |
0,0% | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) 4.973 1.497 11.062 7,2% 2,6% |
4,6% | |
| 651 90 1.815 Proventi finanziari 0,9% 0,2% |
0,8% | |
| Oneri finanziari (1.071) (786) (5.248) -1,6% -1,4% |
-2,2% | |
| Proventi/(Oneri) netti da iperinflazione 341 (1.407) (5.276) 0,5% -2,4% |
-2,2% | |
| Utili e perdite su cambi 754 (531) (2.359) 1,1% -0,9% |
-1,0% | |
| Utili e perdite da partecipazioni - - - 0,0% 0,0% |
0,0% | |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 5.648 (1.137) (6) 8,2% -2,0% |
0,0% | |
| Imposte sul reddito (1.180) 346 3.386 -1,7% 0,6% |
1,4% | |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO 4.468 (791) 3.380 6,5% -1,4% |
1,4% | |
| Di cui: | ||
| Quota di pertinenza dei terzi 198 - 277 0,3% - |
0,1% | |
| RISULTATO NETTO DI PERTINENZA DEL 4.270 (791) 3.103 6,2% -1,4% GRUPPO |
1,3% |
Conto Economico Complessivo Consolidato
| (in migliaia di euro) | I TRIMESTRE 2024 |
I TRIMESTRE 2023 |
12 MESI 2023 |
|---|---|---|---|
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 4.468 | (791) | 3.380 |
| Utili/perdite complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio: |
|||
| Valutazione attuariale TFR | - | - | (48) |
| Effetto fiscale | - 0 |
- 0 |
11 (37) |
| Utili/perdite complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio: |
|||
| Differenze cambio da traduzione bilanci in valuta | (3.997) | (2.338) | (25.713) |
| Hedge accounting di strumenti finanziari derivati | (62) | 19 | 76 |
| Totale altri utili/(perdite) del periodo al netto imposte |
(4.059) | (2.319) | (25.674) |
| RISULTATO NETTO COMPLESSIVO | 409 | (3.110) | (22.294) |
| di cui: | |||
| Risultato netto complessivo del periodo di pertinenza dei terzi |
198 | 0 | 277 |
| Utili/perdite complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile (perdita) dell'esercizio: |
- | - | - |
| Risultato netto complessivo di pertinenza dei terzi |
198 | 0 | 277 |
| RISULTATNO NETTO COMPLESSIVO DI PERTINENZA DEL GRUPPO |
211 | (3.110) | (22.571) |
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
| Capitale Sociale |
Riserva sovrapprezzo |
Riserva Legale |
Azioni proprie |
Riserva di traduzione |
Riserva da attualizzazione |
Altre riserve |
Utile dell'esercizio |
Totale patrimonio netto del |
Interessi di minoranza |
Totale patrimonio |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) |
azioni | TFR | Gruppo | netto | |||||||
| Saldo al 31 dicembre 2022 |
11.533 | 10.002 | 2.307 | (3.221) | (54.715) | (328) | 175.335 | 15.249 | 156.162 | - | 156.162 |
| Destinazione utile 2022 | |||||||||||
| - a nuovo |
15.249 | (15.249) | - | - | |||||||
| Aumento di capitale | 1.154 | 16.158 | 17.312 | 17.312 | |||||||
| Valutazione IFRS 2 piano Stock Grant |
543 | 543 | 543 | ||||||||
| Operazioni su azioni proprie | (462) | (462) | (462) | ||||||||
| Variazione area di consolidamento | - | 8.016 | 8.016 | ||||||||
| Opzioni put su minorities |
(10.866) | (10.866) | (10.866) | ||||||||
| Rivalutazione monetaria iperinflazione (IAS 29) | 21.978 | 21.978 | 21.978 | ||||||||
| Altre variazioni | (1) | (1) | (1) | ||||||||
| Risultato complessivo al 31 dicembre 2023 |
(25.713) | (37) | 76 | 3.103 | (22.571) | 277 | (22.294) | ||||
| Saldo al 31 dicembre 2023 |
12.687 | 26.160 | 2.307 | (3.683) | (80.428) | (365) | 202.314 | 3.103 | 162.095 | 8.293 | 170.388 |
| Destinazione utile 2023 | |||||||||||
| - a nuovo |
3.103 | (3.103) | - | - | |||||||
| - dividendi |
- | - | |||||||||
| Dividendi a minorities |
(453) | (453) | |||||||||
| Valutazione IFRS 2 piano Stock Grant |
235 | 235 | 235 | ||||||||
| Rivalutazione monetaria iperinflazione (IAS 29) | 5.903 | 5.903 | 5.903 | ||||||||
| Variazione della riserva di traduzione |
(3.997) | (3.997) | 184 | (3.813) | |||||||
| Altre componenti del risultato complessivo |
(62) | 4.270 | 4.208 | 198 | 4.406 | ||||||
| Risultato complessivo al 31 marzo 2024 |
(3.997) | (62) | 4.270 | 211 | 382 | 593 | |||||
| Saldo al 31 marzo 2024 |
12.687 | 26.160 | 2.307 | (3.683) | (84.425) | (365) | 211.493 | 4.270 | 168.444 | 8.222 | 176.666 |
Rendiconto Finanziario Consolidato
| (in migliaia di euro) | I TRIMESTRE 2024 |
I TRIMESTRE 2023 |
12 MESI 2023 |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di inizio periodo | 36.353 | 20.923 | 20.923 |
| Risultato netto del periodo | 4.468 | (791) | 3.380 |
| Rettifiche per: | |||
| - Ammortamenti | 5.638 | 5.032 | 20.066 |
| - Minusvalenze/Plusvalenze realizzate | (43) | - | (1.516) |
| - Valorizzazione piano di stock grant | 235 | (14) | 543 |
| - Rivalutazione monetaria IAS 29 | 425 | 1.769 | 7.521 |
| - Proventi e oneri finanziari netti | (360) | 581 | 2.164 |
| - Differenze cambio non monetarie | 260 | - | - |
| - Imposte sul reddito | 1.180 | (346) | (3.386) |
| Variazione TFR | (38) | 149 | 107 |
| Variazione fondi rischi | (19) | (186) | (204) |
| Variazione crediti commerciali | (10.807) | (3.640) | 7.375 |
| Variazione delle rimanenze | (1.582) | (949) | 4.079 |
| Variazione dei debiti commerciali | 2.144 | 4.304 | 2.438 |
| Variazione del capitale circolante netto | (10.245) | (285) | 13.892 |
| Variazione altri crediti e debiti, imposte differite | (724) | 421 | 2.528 |
| Pagamento imposte | (303) | (127) | (3.763) |
| Pagamento oneri finanziari | (999) | (690) | (3.405) |
| Incasso proventi finanziari | 375 | 90 | 1.925 |
| Flussi finanziari generati dall'attività operativa | (150) | 5.603 | 39.852 |
| Investimenti netti | (2.711) | (5.426) | (16.942) |
| Free Cash Flow | (2.861) | 177 | 22.910 |
| Rimborso finanziamenti | (2.461) | (5.260) | (33.671) |
| Accensione di finanziamenti | 495 | 7.610 | 25.552 |
| Variazione attività finanziarie | 274 | (90) | (6.089) |
| Acquisto/cessione azioni proprie | - | (445) | (462) |
| Pagamento di dividendi | (453) | - | - |
| Flussi finanziari assorbiti dall'attività finanziaria | (2.144) | 1.815 | (14.670) |
| Acquisizione Mansfield (MEC) | - | - | (8.325) |
| Acquisizione P.G.A. | - | - | (783) |
| Aumento di capitale | - | - | 17.312 |
| Differenze cambio di traduzione | (182) | (1.050) | (1.014) |
| Flussi finanziari netti dell'esercizio | (5.187) | 942 | 15.430 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di fine esercizio | 31.166 | 21.865 | 36.353 |
Totale indebitamento finanziario
| (in migliaia di euro) | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| A. | Disponibilità liquide | 31.166 | 36.353 | 21.865 |
| B. | Mezzi equivalenti e disponibilità liquide | - | - | - |
| C. | Altre attività finanziarie correnti | 6.601 | 7.257 | 2.531 |
| D. | Liquidità (A+B+C) | 37.767 | 43.610 | 24.396 |
| E. | Debito finanziario corrente | 2.658 | 1.799 | 6.638 |
| F. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 21.612 | 21.693 | 23.094 |
| G. | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 24.270 | 23.492 | 29.732 |
| H. | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (13.497) | (20.118) | 5.336 |
| I. | Debito finanziario non corrente | 60.904 | 63.548 | 51.323 |
| J. | Strumenti di debito | 29.729 | 29.720 | 29.693 |
| K. | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. | Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 90.633 | 93.268 | 81.016 |
| M. | Totale indebitamento finanziario (H+L) | 77.136 | 73.150 | 86.352 |
Note esplicative
Principi contabili e area di consolidamento
Il Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Sabaf al 31 marzo 2024 è predisposto in applicazione del Regolamento di Borsa che stabilisce, tra i requisiti per il mantenimento della quotazione presso il segmento STAR del MTA, la pubblicazione di resoconti intermedi di gestione.
Il presente resoconto non contiene l'informativa richiesta ai sensi dello IAS 34.
I principi contabili ed i criteri di valutazione sono conformi a quelli adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 ai quali si fa rinvio. Tutti gli importi contenuti negli schemi del presente Resoconto intermedio di gestione sono espressi in migliaia di euro.
Si evidenzia altresì quanto segue:
- il Resoconto intermedio di gestione è stato predisposto secondo il "criterio della separazione dei periodi" in base al quale il periodo di riferimento è considerato come un esercizio autonomo. In tale ottica il conto economico trimestrale riflette le componenti economiche di pertinenza del periodo nel rispetto del principio della competenza temporale;
- le situazioni contabili prese a base del processo di consolidamento sono quelle predisposte dalle società controllate con riferimento al 31 marzo 2024, rettificate, ove necessario, per adeguarle ai principi contabili di Gruppo;
- sono state consolidate con il metodo dell'integrazione globale la capogruppo Sabaf S.p.A., le controllate Faringosi Hinges, Sabaf Brasile, Sabaf Turchia, Sabaf Cina, A.R.C., Sabaf U.S., Sabaf India, C.M.I., C.G.D., Sabaf Mexico, P.G.A., Sabaf America e Mansfield Engineered Components LLC (MEC), società americana acquisita a luglio 2023 tramite la controllata Sabaf America Inc. e consolidata a partire dal 1° luglio 2023.
Il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 non è oggetto di revisione contabile da parte della società di revisione.
Iperinflazione – Turchia: applicazione dello IAS 29
Nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 lo IAS 29 è stato applicato con riferimento alla società controllata Sabaf Turchia. L'effetto relativo alla rimisurazione delle attività e passività non monetarie, delle poste di patrimonio netto e delle componenti di conto economico del primo trimestre 2024 è stato rilevato in un'apposita voce di conto economico tra i proventi e oneri finanziari. Il relativo effetto fiscale è stato rilevato tra le imposte del periodo.
Di seguito si riportano i livelli cumulati degli indici generali dei prezzi al consumo:
| Indice dei prezzi al consumo | Valore al 31.12.2023 | Valore al 31.03.2024 | Variazione |
|---|---|---|---|
| TURKSTAT | 1.859,38 | 2.139,47 | +115,06% |
| Indice dei prezzi al consumo | Valore al 31.12.2022 | Valore al 31.12.2023 | Variazione |
| TURKSTAT | 1.128,45 | 1.859,38 | +64,77% |
| Indice dei prezzi al consumo | Valore al 31.12.2021 | Valore al 31.12.2022 | Variazione |
| TURKSTAT | 686,95 | 1.128,45 | +64,27% |
| Indice dei prezzi al consumo | Valore al 01.01.2003 | Valore al 31.12.2021 | Variazione |
| TURKSTAT | 100 | 686,95 | +586,95% |
Effetti dell'applicazione dell'iperinflazione sulla Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata
| (in migliaia di euro) | 31.03.2024 | Effetto Iperinflazione |
31.03.2024 con effetto Iperinflazione |
|---|---|---|---|
| Totale attività non correnti | 147.156 | 34.014 | 181.170 |
| Totale attività correnti | 181.137 | 2.186 | 183.323 |
| Totale attivo | 328.293 | 36.200 | 364.493 |
| Totale patrimonio netto | 140.549 | 36.117 | 176.666 |
| Totale passività non correnti | 99.967 | 83 | 100.050 |
| Totale passività correnti | 87.777 | - | 87.777 |
| Totale passivo e patrimonio netto | 328.293 | 36.200 | 364.493 |
Effetti dell'applicazione dell'iperinflazione sul Conto Economico Consolidato
| (in migliaia di euro) | 3 mesi 2024 | Effetto Iperinflazione |
3 mesi 2024 con effetto Iperinflazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi e proventi operativi | 71.143 | (144) | 70.999 |
| Costi operativi | (60.590) | 159 | (60.431) |
| EBITDA | 10.553 | 15 | 10.568 |
| EBIT | 5.812 | (839) | 4.973 |
| Risultato prima delle imposte | 6.148 | (500) | 5.648 |
| Imposte sul reddito | (1.255) | 75 | (1.180) |
| Risultato netto dell'esercizio | 4.695 | (425) | 4.270 |
Osservazioni degli Amministratori
L'andamento economico
Di seguito sono presentati e commentati i risultati economici del primo trimestre 2024 normalizzati, ovvero depurati dagli effetti derivanti dall'applicazione dello IAS 29 principio contabile relativo all'iperinflazione - con riferimento al bilancio della società controllata Sabaf Turchia. I risultati economici normalizzati escludono altresì, per il solo primo trimestre 2023, i costi per lo start-up di Sabaf India, di Sabaf Messico e della divisione Induzione, per cui si prevede che le attività operative entrino a regime nel corso del 2024. Questa rappresentazione consente una migliore comprensione della performance del Gruppo e una più corretta comparazione rispetto ai periodi precedenti.
| Dati in migliaia di euro | I TRIM 2024 |
I TRIM 2023 |
Variazione 2024-2023 |
Variazione % |
12 MESI 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi di vendita | 68.861 | 58.063 | 10.798 | +18,6 | 237.949 |
| Iperinflazione Turchia Ricavi start-up |
137 - |
84 - |
1.160 (23) |
||
| Ricavi normalizzati | 68.998 | 58.147 | 10.851 | +18,7% | 239.086 |
| EBITDA | 10.568 | 6.529 | 4.039 | +619% | 29.612 |
| EBTIDA % | 15,3 | 11,2 | 12,4 | ||
| Costi di start-up | - | 354 | 2.649 | ||
| Iperinflazione Turchia EBITDA normalizzato |
(15) 10.553 |
251 7.134 |
3.419 | +47,9% | 786 33.047 |
| EBITDA normalizzato% | 15,3 | 12,3 | 13,8 | ||
| EBIT | 4.973 | 1.497 | 3.476 | +232,2% | 11.062 |
| EBIT % | 7,2 | 2,6 | 4,6 | ||
| Costi di start-up | - | 483 | 3.724 | ||
| Iperinflazione Turchia | 839 | 898 | 2.710 | ||
| EBIT normalizzato | 5.812 | 2.878 | 2.934 | +101,9% | 17.496 |
| EBIT% normalizzato | 8,4 | 4,9 | 7,3 | ||
| Risultato netto del Gruppo | 4.270 | (791) | 5.061 | +639,8% | 3.103 |
| Risultato netto % | 6,2 | -1,4 | 1,3 | ||
| Costi di start-up | - | 438 | 3.530 | ||
| Iperinflazione Turchia | 425 | 1.769 | 7.521 | ||
| Risultato normalizzato del Gruppo |
4.695 | 1.416 | 3.279 | +231,7% | 14.154 |
| Risultato normalizzato % | 6,8 | 2,4 | 5,9 |
In un settore che continua a manifestare una marcata debolezza congiunturale, soprattutto nei mercati maturi (Europa Occidentale e Stati Uniti), il Gruppo Sabaf ha registrato risultati in deciso miglioramento, a conferma della validità delle scelte strategiche indirizzate a una maggiore internazionalizzazione del business e all'ampliamento della gamma di prodotto.
Nel primo trimestre del 2024 il Gruppo Sabaf ha conseguito ricavi di vendita pari a 69 milioni di euro, superiori del 18,7% rispetto ai 58,1 milioni di euro del primo trimestre 2023 (+7,2% a parità di perimetro).
L'EBITDA normalizzato del primo trimestre 2024 è stato di 10,6 milioni di euro, pari al 15,3% delle vendite e in crescita del 47,9% rispetto ai 7,1 milioni di euro (12,3% delle vendite) del primo trimestre 2023. Il Gruppo ha beneficiato di un significativo recupero dei volumi di attività e di un aumento dell'utilizzo della capacità produttiva dei principali stabilimenti.
Il reddito operativo (EBIT) normalizzato è stato di 5,8 milioni di euro (8,4%), superiore del 101,9% rispetto ai 2,9 milioni di euro (4,9%) del primo trimestre 2023.
L'utile netto normalizzato del periodo è stato di 4,7 milioni di euro (1,4 milioni di euro nel primo trimestre 2023).
La situazione patrimoniale e i flussi finanziari
La situazione patrimoniale del Gruppo, riclassificata in base a criteri finanziari, si presenta come segue
| Dati in migliaia di euro | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | 181.170 | 181.167 | 176.217 |
| Attività a breve1 | 145.556 | 133.401 | 139.337 |
| Passività a breve2 | (63.507) | (61.553) | (60.081) |
| 3 Capitale circolante |
82.049 | 71.848 | 79.256 |
| Fondi per rischi e oneri, TFR, imposte differite, altri debiti non correnti |
(9.417) | (9.477) | (9.478) |
| Capitale investito netto | 253.802 | 243.538 | 245.995 |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | 13.497 | 20.118 | (5.336) |
| Posizione finanziaria netta a medio-lungo termine |
(90.633) | (93.268) | (81.016) |
| Indebitamento finanziario netto | (77.136) | (73.150) | (86.352) |
| Patrimonio netto | 176.666 | 170.388 | 159.643 |
I flussi finanziari dell'esercizio sono sinteticamente esposti nella seguente tabella:
| Dati in migliaia di euro | 31.03.2024 | 31.12.2023 | 31.03.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Liquidità iniziale | 36.353 | 20.923 | 20.923 | |
| Cash flow operativo | (150) | 39.852 | 5.603 | |
| Flusso monetario dagli investimenti | (2.711) | (16.942) | (5.426) | |
| Free cash flow | (2.861) | 22.910 | 177 | |
| Flusso monetario dall'attività finanziaria | (2.144) | (14.670) | 1.815 | |
| Aumento di capitale | - | 17.312 | - | |
| Acquisizioni | - | (9.108) | - | |
| Differenze cambio di traduzione | (182) | (1.014) | (1.050) | |
| Flusso monetario del periodo | (5.187) | 15.430 | 942 | |
| Liquidità finale | 31.166 | 36.353 | 21.865 |
Al 31 marzo 2024 l'incidenza del capitale circolante netto4 sui ricavi è del 29,8%, rispetto al 34,1% del 31 marzo 2023 e al 30,2% di fine 2023.
1 Somma di Rimanenze, Crediti commerciali, Crediti per imposte e Altri Crediti correnti
2 Somma di Debiti commerciali, Debiti per imposte e Altri debiti
3 Differenza tra Attività a breve e Passività a breve
Nel trimestre sono stati investiti 2,7 milioni di euro (5,4 milioni di euro nel primo trimestre 2023 e 16,9 milioni di euro nell'intero esercizio 2023).
Al 31 marzo 2024 l'indebitamento finanziario netto è di 77,1 milioni di euro (73,2 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e 86,4 milioni di euro al 31 marzo 2023), a fronte di un patrimonio netto consolidato di 176,7 milioni di euro. L'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2024 include per 11,7 milioni di euro la passività finanziaria relativa alla contabilizzazione dell'opzione put concessa ai soci di minoranza di MEC e per 5,7 milioni di euro le passività finanziarie iscritte ai sensi dell'IFRS 16.
Operazioni significative non ricorrenti, atipiche e inusuali
Nel corso del primo trimestre 2024 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative qualificabili come non ricorrenti, atipiche e/o inusuali rientranti nell'ambito previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006.
Prevedibile evoluzione della gestione
L'andamento delle vendite e il portafoglio ordini per i prossimi mesi prospettano un ulteriore miglioramento dei risultati conseguiti nel primo trimestre. È atteso un contributo crescente nel corso dell'anno dalle vendite di componenti per la cottura a induzione e dai nuovi stabilimenti produttivi di India e Messico.
| Ricavi normalizzati | I TRIM 2024 |
% | I TRIM 2023 |
% | Variazione % |
Esercizio 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europa (Turchia esclusa) | 20.659 | 29,9% | 19.765 | 34,0% | +4,5% | 71.734 |
| Turchia | 18.386 | 26,6% | 16.916 | 29,1% | +8,7% | 63.419 |
| Nord America | 14.658 | 21,2% | 7.723 | 13,3% | +89,8% | 47.697 |
| Sud America | 6.960 | 10,1% | 6.729 | 11,6% | +3,4% | 27.858 |
| Africa e Medio Oriente | 4.944 | 7,2% | 5.320 | 9,1% | -7,1% | 17.762 |
| Asia e Oceania | 3.391 | 4,9% | 1.694 | 2,9% | +100,2% | 10.616 |
| Totale | 68.998 | 100% | 58.147 | 100% | +18,7% | 239.086 |
Ricavi normalizzati per area geografica (in migliaia di euro)
Ricavi normalizzati per linea di prodotto (in migliaia di euro)
| Ricavi normalizzati | I TRIM 2024 |
% | I TRIM 2023 |
Variazione % |
Esercizio 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Componenti gas | 40.625 | 58,9% | 36.222 | 62,3% | +12,2% | 144.010 |
| Cerniere | 20.931 | 30,3% | 15.314 | 26,3% | +36,7% | 70.410 |
| Componenti elettronici | 7.442 | 10,8% | 6.611 | 11,4% | +12,6% | 24.666 |
| Totale | 68.998 | 100% | 58.147 | 100% | +18,7% | 239.086 |
Allegato - Riconciliazione del conto economico consolidato del primo trimestre 2024
| (in migliaia di euro) | I TRIM 2024 |
Effetto IAS29 |
Effetto Start-up |
I TRIM 2024 Normalizzato |
|---|---|---|---|---|
| COMPONENTI ECONOMICHE | ||||
| RICAVI E PROVENTI OPERATIVI | ||||
| Ricavi | 68.861 | 137 | - | 68.998 |
| Altri proventi | 2.138 | 7 | - | 2.145 |
| Totale ricavi e proventi operativi | 70.999 | 144 | - | 71.143 |
| COSTI OPERATIVI Acquisti di materiali |
(33.311) | (37) | - | (33.348) |
| Variazione delle rimanenze | 1.718 | (92) | - | 1.626 |
| Servizi | (12.048) | (14) | - | (12.062) |
| Costi del personale | (17.102) | (13) | - | (17.115) |
| Altri costi operativi | (417) | (1) | - | (418) |
| Costi per lavori interni capitalizzati | 729 | (2) | - | 727 |
| Totale costi operativi | (60.431) | (159) | - | (60.590) |
| RISULTATO OPERATIVO ANTE | ||||
| AMMORTAMENTI, | ||||
| PLUS/MINUSVALENZE, | 10.568 | (15) | - | 10.553 |
| SVALUTAZIONI/RIPRISTINI DI VALORE | ||||
| DI ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Ammortamenti | (5.638) | 848 | - | (4.790) |
| Plusvalenze da realizzo di attività non correnti | 43 | 6 | - | 49 |
| Rettifiche di valore di attività non correnti | - | - | - | - |
| RISULTATO OPERATIVO | 4.973 | 839 | - | 5.812 |
| Proventi finanziari | 651 | - | - | 651 |
| Oneri finanziari | (1.071) | 1 | - | (1.070) |
| Proventi/(Oneri) netti da iperinflazione | 341 | (341) | - | - |
| Utili e perdite su cambi | 754 | 1 | - | 755 |
| Utili e perdite da partecipazioni | - | - | - | - |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 5.648 | 500 | - | 6.148 |
| Imposte sul reddito | (1.180) | (75) | - | (1.255) |
| UTILE DELL'ESERCIZIO | 4.468 | 425 | - | 4.893 |
| di cui: | ||||
| Quota di pertinenza di terzi | 198 | - | - | 198 |
| UTILE DI PERTINENZA DEL GRUPPO | 4.270 | 425 | - | 4.695 |
Allegato - Riconciliazione del conto economico consolidato del primo trimestre 2023
| (in migliaia di euro) | I TRIM 2023 |
Effetto IAS29 |
Effetto Start-up |
I TRIM 2023 Normalizzato |
|---|---|---|---|---|
| COMPONENTI ECONOMICHE | ||||
| RICAVI E PROVENTI OPERATIVI | ||||
| Ricavi | 58.063 | 84 | - | 58.147 |
| Altri proventi | 2.348 | 3 | - | 2.351 |
| Totale ricavi e proventi operativi | 60.411 | 87 | - | 60.498 |
| COSTI OPERATIVI | ||||
| Acquisti di materiali | (31.066) | - | 22 | (31.044) |
| Variazione delle rimanenze | 1.350 | 177 | 2 | 1.529 |
| Servizi | (11.220) | (6) | 200 | (11.026) |
| Costi del personale | (13.170) | (8) | 96 | (13.082) |
| Altri costi operativi | (542) | 1 | 34 | (507) |
| Costi per lavori interni capitalizzati | 766 | - | - | 766 |
| Totale costi operativi | (53.882) | 164 | 354 | (53.364) |
| RISULTATO OPERATIVO ANTE | ||||
| AMMORTAMENTI, | ||||
| PLUS/MINUSVALENZE, | 6.529 | 251 | 354 | 7.134 |
| SVALUTAZIONI/RIPRISTINI DI VALORE | ||||
| DI ATTIVITÀ NON CORRENTI | ||||
| Ammortamenti | (5.032) | 647 | 129 | (4.256) |
| Plusvalenze da realizzo di attività non correnti | - | - | - | - |
| Rettifiche di valore di attività non correnti | - | - | - | - |
| RISULTATO OPERATIVO | 1.497 | 898 | 483 | 2.878 |
| Proventi finanziari | 90 | - | - | 90 |
| Oneri finanziari | (786) | - | - | (786) |
| Proventi/(Oneri) netti da iperinflazione | (1.407) | 1.407 | - | - |
| Utili e perdite su cambi | (531) | (4) | - | (535) |
| Utili e perdite da partecipazioni | - | - | - | - |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (1.137) | 2.301 | 483 | 1.647 |
| Imposte sul reddito | 346 | (532) | (45) | (231) |
| UTILE DELL'ESERCIZIO | (791) | 1.769 | 438 | 1.416 |
| di cui: | ||||
| Quota di pertinenza di terzi | - | |||
| UTILE DI PERTINENZA DEL GRUPPO | (791) | 1.769 | 438 | 1.416 |
Dichiarazione del Dirigente Preposto ex art. 154-bis comma 2 del TUF
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Gianluca Beschi attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del D.Lgs. 58/1998 (Testo Unico della Finanza) che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 di Sabaf S.p.A. corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Ospitaletto (BS), 14 maggio 2024
Il Dirigente Preposto Gianluca Beschi