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Pharmanutra
Interim / Quarterly Report • May 15, 2024
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Interim / Quarterly Report
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31 MARZO 2024
PharmaNutra S.p.A.
1
Sede Legale REA Registro imprese di Pisa Capitale sociale C.F., P.Iva e N° Reg. imprese Via Campodavela, 1 - 56122 PISA PI PI-146259 01679440501 Euro 1,123,097.70 i.v. 01679440501
Il Gruppo PharmaNutra è un gruppo di imprese italiane con sede a Pisa, specializzate nel settore farmaceutico e nutraceutico. Fanno parte del Gruppo le aziende PharmaNutra S.p.A., Junia Pharma S.r.l., Alesco S.r.l., Akern S.r.l., PharmaNutra España S.L.U. e PharmaNutra USA Corp..
Grazie ai continui investimenti in attività di R&D che hanno portato al riconoscimento di numerosi brevetti legati alla Tecnologia Sucrosomiale® e agli Esteri Cetilati, il Gruppo è riuscito in breve tempo ad affermarsi come leader nella produzione e commercializzazione di complementi nutrizionali a base di ferro e minerali, oltre ad essere considerato uno dei top player emergenti nel settore dei dispositivi medici dedicati al ripristino della capacità articolare.
Il Gruppo PharmaNutra oggi conta più di 100 dipendenti e una rete di oltre 150 Informatori Scientifici monomandatari, che costituiscono la vera forza motrice dell'azienda sul territorio: una struttura commerciale costruita per rispondere alle peculiarità del mercato nazionale, ma che ha saputo adattarsi rapidamente ed efficientemente alle esigenze internazionali.
Il Gruppo è presente dal 2013 sui mercati esteri con un modello di business flessibile e innovativo, che si basa su una rete consolidata di partner di eccellenza. Attualmente i prodotti delle aziende PharmaNutra sono presenti in oltre 80 paesi nel mondo, tra Europa, Asia, Africa e America, attraverso una rete di oltre 50 partner commerciali attentamente selezionati.
Nel 2022 Akern S.r.l., azienda specializzata nel campo della bioimpedenziometria con oltre 40 anni di storia e innovazione alle spalle, entra a fare parte del Gruppo PharmaNutra, con l'obiettivo di realizzare sinergie strategiche volte ad un potenziamento e una diversificazione delle linee di business.
A supporto di nuove strategie di crescita, nel 2023 vengono costituite PharmaNutra España e PharmaNutra USA con l'obiettivo di occuparsi in maniera diretta della distribuzione dei prodotti.
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ORGANI SOCIALI
Consiglio di amministrazione
Andrea Lacorte (Presidente) Roberto Lacorte (Vicepresidente) Carlo Volpi (Amministratore) Germano Tarantino (Amministratore) Alessandro Calzolari (Amministratore Indipendente) Marida Zaffaroni (Amministratore Indipendente) Giovanna Zanotti (Amministratore Indipendente)
Collegio Sindacale
Giuseppe Rotunno (Presidente del Collegio Sindacale) Michele Luigi Giordano (Sindaco Effettivo) Debora Mazzacherini (Sindaco Effettivo) Alessandro Lini (Sindaco Supplente) Elena Pro (Sindaco Supplente)
Società di revisione
BDO Italia S.p.A.
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2024 5 | ||
|---|---|---|
| 1.1 | PRINCIPALI DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI CONSOLIDATI 5 | |
| 1.2 IL GRUPPO PHARMANUTRA 5 | ||
| 1.3 SITUAZIONE CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2024 6 | ||
| 1.4 LE LINEE DI BUSINESS DEL GRUPPO PHARMANUTRA 11 | ||
| 1.5 MERCATI DI RIFERIMENTO IN CUI OPERA IL GRUPPO 15 | ||
| 1.6 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 19 | ||
| 1.7 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 20 | ||
| PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2024 E NOTE DI COMMENTO 21 | ||
| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 22 | ||
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 23 | ||
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COMPLESSIVO 23 | ||
| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 24 | ||
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 25 | ||
| NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 26 | ||
| 1. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO 26 |
||
| 2. COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI 26 | ||
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 31 | ||
| DICHIARAZIONE AI SENSI DEL COMMA 2 ART. 154 BIS DEL TESTO UNICO DELLA FINANZA 33 |
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2024
1.1 PRINCIPALI DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI CONSOLIDATI
| DATI ECONOMICI (€/milioni) | 2024 | % | 2023 | % | Variazioni |
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI* | 24,0 | 100,0% | 23,8 | 100,0% | 1,1% |
| RICAVI DELLE VENDITE | 23,7 | 98,7% | 23,6 | 99,3% | 0,5% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO * | 5,0 | 20,6% | 6,6 | 27,7% | -24,8% |
| RISULTATO NETTO* | 2,6 | 10,9% | 4,6 | 19,5% | -43,2% |
| EPS - UTILE NETTO PER AZIONE (Euro)* | 0,27 | 0,48 | -43,0% | ||
| DATI PATRIMONIALI (€/milioni) | 2024 | 2023 | Variazioni | ||
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 63,1 | 57,0 | 6,0 | ||
| PFN | (6,0) | (2,6) | (3,4) | ||
| PATRIMONIO NETTO | (57,0) | (54,4) | 2,6 |
* I Ricavi, il Margine Operativo Lordo, il Risultato Netto e l'Utile Netto per azione al 31 marzo 2023 sono al netto di proventi non ricorrenti per Euro 797 mila.
1.2 IL GRUPPO PHARMANUTRA
Pharmanutra S.p.A. (infra anche "Pharmanutra" o la "Capogruppo") è una società con sede legale in Italia, in Via Campodavela 1, Pisa che detiene partecipazioni di controllo, nell'insieme delle società (il "Gruppo" o anche il "Gruppo Pharmanutra") riportate nel seguente schema:
Pharmanutra azienda nutraceutica con sede a Pisa, nasce nel 2003 con lo scopo di sviluppare prodotti per integrazione alimentari e dispositivi medici. Dal 2005 sviluppa e commercializza direttamente e autonomamente
una linea di prodotti a proprio marchio, gestiti attraverso una struttura d'informatori scientifico commerciali che presentano direttamente i prodotti alla classe medica; possiede ad oggi il know-how per gestire tutte le fasi dalla progettazione, alla formulazione e registrazione di un nuovo prodotto, al marketing e commercializzazione, fino al training degli informatori.
Il modello commerciale sviluppato è stato segnalato da importanti esperti di marketing per la sanità come esempio di innovazione ed efficienza nell'intero panorama farmaceutico.
La controllata Junia Pharma S.r.l. (di seguito anche "Junia Pharma") si occupa della produzione e commercializzazione di farmaci, dispositivi medici OTC e prodotti nutraceutici indirizzati al settore pediatrico.
La controllata Alesco S.r.l. (di seguito anche "Alesco") produce e distribuisce materie prime e principi attivi per l'industria alimentare, farmaceutica e dell'integrazione alimentare.
La Akern S.r.l. (di seguito anche "Akern") è un'azienda italiana nata nel 1980 con finalità di ricerca, sviluppo e produzione di strumentazioni e software medicali per il monitoraggio della composizione corporea con tecniche di bioimpedenza.
Pharmanutra USA è stata costituita nel mese di dicembre 2022 per la distribuzione dei prodotti a marchio Pharmanutra® sul mercato americano attraverso la distribuzione sul territorio e canali ecommerce selezionati. La società ha un capitale di USD 1.800.000 e sede operativa in Florida.
Pharmanutra España è stata costituita nel mese di marzo 2023 con sede a Barcellona e capitale di Euro 50.000. Si occupa della distribuzione sul mercato spagnolo dei prodotti della linea Cetilar® e Cetilar® Nutrition attraverso canali selezionati di vendita on line e con una rete di vendita dedicata.
1.3 SITUAZIONE CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2024
Il primo trimestre 2024 conferma le aspettative riferite a ricavi e marginalità del business ricorrente e la prosecuzione dei programmi di sviluppo delle nuove iniziative (Pharmanutra Usa, Pharmanura España e linea Cetilar® Nutrition).
I ricavi del business ricorrente sono caratterizzati da un aumento dei ricavi sui mercati esteri che è stato compensato dal previsto rallentamento delle vendite sul mercato italiano imputabile alle dinamiche relative al
processo di approvvigionamento del canale grossista e alla fisiologica competizione legata alla notevole frammentazione del mercato, soprattutto per gli integratori a base di ferro.
Quanto evidenziato ha comportato un ammontare di ricavi delle vendite in linea con quello dello stesso periodo dell'esercizio precedente. I ricavi netti al 31 marzo 2024 ammontano a euro 23,7 milioni rispetto a euro 23,6 milioni al 31 marzo 2023.
E' proseguito il processo di start up delle controllate Pharmanutra Usa e Pharmanura España e della linea Cetilar® Nutrition. Per quanto riguarda il mercato americano, grazie all'esperienza acquisita nel corso del 2023, è in fase di implementazione una nuova strategia basata su un approccio di alto livello (compagnie assicurative, catene di ospedali, utilizzo del canale B2C) in sostituzione della precedente basata su una rete di agenti di vendita.
Il Gruppo ha stipulato accordi individuali con tutti i dipendenti per l' utilizzo dello smart working.
Il Consiglio di Amministrazione della controllante in data 26 febbraio 2024 ha approvato il progetto di fusione per incorporazione delle controllate Junia Pharma e Alesco in Pharmanutra.
In data 4 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato la costituzione di una nuova società, denominata Athletica Cetilar S.r.l. (Medical Performance Center). La società ha un capitale di Euro 100.000 ed è partecipata da Pharmanutra al 70%.
Il progetto prevede la realizzazione di un centro medico sportivo orientato all'ottimizzazione delle performance di atleti professionisti e non, alla cura e risoluzioni di problematiche mediche e fisiche, e allo sviluppo delle applicazioni dei prodotti delle linee Cetilar®. Da un lato il centro rappresenterà un riferimento per il paziente/cliente per ogni attività di diagnostica e di terapia sia in fase emergenziale sia in fase preventiva, dall'altro rappresenterà un centro di riferimento per tutte le applicazioni delle soluzioni e prodotti commercializzati da Pharmanutra e dalle aziende del Gruppo sia in ambito di experience, come divulgazione alla classe medica, sia per ogni attività riguardante studi osservazionali e clinici utili all'R&D di Pharmanutra.
Andamento del primo trimestre 2024
Conto economico
Si evidenzia che il conto economico del 31 marzo 2023 includeva proventi non ricorrenti per l'importo di Euro 797 mila riferito ad un indennizzo dovuto dai soci preesistenti alla data di quotazione al mercato AIM (luglio 2017) per
le imposte, le sanzioni e gli interessi pagati per la definizione del contenzioso fiscale relativo all'esercizio 2016. Nel secondo trimestre 2023 stato adottato un diverso trattamento contabile della posta in questione eliminandola dal conto economico. Tale trattamento contabile è stato pertanto riflesso nei dati comparativi riportati nel presente Resoconto Intermedio.
| CE GESTIONALE CONSOLIDATO (€/1000) | 2024 | % | 2023 | % | Δ 24/23 | Δ % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI | 24.041 | 100,0% | 23.778 | 100,0% | 263 | 1,1% |
| Ricavi netti | 23.726 | 98,7% | 23.608 | 99,3% | 118 | 0,5% |
| Altri ricavi | 315 | 1,3% | 170 | 0,7% | 145 | 85,3% |
| COSTI OPERATIVI | 19.089 | 79,4% | 17.197 | 72,3% | 1.892 | 11,0% |
| Acquisti mat. prime, suss. e di cons | 1.289 | 5,4% | 1.755 | 7,4% | (466) | -26,6% |
| Variazione delle rimanenze | (50) | -0,2% | (2.160) | -9,1% | 2.110 | -97,7% |
| Costi per servizi | 15.677 | 65,2% | 15.748 | 66,2% | (71) | -0,5% |
| Costi del personale | 1.956 | 8,1% | 1.643 | 6,9% | 313 | 19,1% |
| Altri costi operativi | 217 | 0,9% | 211 | 0,9% | 6 | 2,8% |
| RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA) | 4.952 | 20,6% | 6.581 | 27,7% | (1.629) | -24,8% |
| Ammortamenti e svalutazioni | 867 | 3,6% | 410 | 1,7% | 457 | 111,5% |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 4.085 | 17,0% | 6.171 | 26,0% | (2.086) | -33,8% |
| SALDO GESTIONE FINANZIARIA | (60) | -0,3% | 118 | 0,5% | (178) | -150,9% |
| Proventi finanziari | 256 | 1,1% | 243 | 1,0% | 13 | 5,4% |
| Oneri finanziari | (316) | -1,3% | (125) | -0,5% | (191) | 152,8% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.025 | 16,7% | 6.289 | 26,5% | (2.264) | -36,0% |
| Imposte | (1.394) | -5,8% | (1.654) | -7,0% | 260 | -15,7% |
| Risultato netto del gruppo | 2.631 | 10,9% | 4.635 | 19,5% | (2.004) | -43,2% |
I ricavi netti consolidati al 31 marzo 2024 ammontano a Euro 23,7 milioni, in linea con lo stesso periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi realizzati sul mercato italiano, pari a Euro 16,0 milioni (Euro milioni 16,6 al 31 marzo 2023) evidenziano una flessione del -3% circa con una incidenza sui ricavi complessivi del 67,7% rispetto al 70,3% dello stesso periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi derivanti dalle vendite sui mercati esteri ammontano a Euro 7,7 milioni rispetto a Euro 7,0 milioni del 31 marzo 2023 con un incremento del 9% circa. Per effetto di quanto sopra l'incidenza dei ricavi sui mercati esteri sul fatturato complessivo passa dal 30% circa del 31 marzo 2023 al 32,3% al 31 marzo 2024.
I volumi di vendita dei prodotti finiti al 31 marzo 2024, pari a circa 2,6 milioni di pezzi, diminuiscono del 9% circa rispetto al 31 marzo 2023 (2,8 milioni di pezzi).
I costi operativi del primo trimestre 2024, sono pari a Euro 19,1 milioni (+ 11% rispetto al 31 marzo 2023) ed aumentano per effetto degli investimenti effettuati a supporto dei progetti di sviluppo in corso (Stati Uniti, linea Cetilar Nutrition, Cina e Spagna) per un importo di circa Euro 1,4 milioni.
Per effetto di quanto descritto in precedenza, il Risultato Operativo Lordo (EBITDA) del Gruppo Pharmanutra si attesta a circa 5,0 milioni di Euro (circa 6,6 milioni di Euro al 31 marzo 2023), pari ad un margine del 20,6% sul totale dei ricavi con una riduzione del 25% circa rispetto al primo trimestre 2023. Escludendo gli investimenti relativi ai nuovi progetti il margine Ebitda del periodo sarebbe in linea con quello dell'esercizio precedente.
Il Risultato netto del periodo ammonta ad Euro 2,6 milioni rispetto a Euro 4,6 milioni al 31 marzo 2023.
L' Utile Netto per azione al 31 marzo 2023 è di Euro 0,27 rispetto a Euro 0,48 del corrispondente periodo dell'anno precedente.
Stato patrimoniale
| STATO PATRIMONIALE GESTIONALE (€/1000) | 31/03/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| CREDITI COMMERCIALI | 26.049 | 19.219 |
| RIMANENZE | 8.223 | 8.166 |
| DEBITI COMMERCIALI | (14.695) | (16.097) |
| CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO | 19.577 | 11.288 |
| ALTRI CREDITI | 6.658 | 6.179 |
| ALTRI DEBITI | (8.195) | (6.964) |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | 18.040 | 10.503 |
| IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI | 22.913 | 22.542 |
| IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI | 25.997 | 26.352 |
| IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE | 3.185 | 4.574 |
| TOTALE IMMOBILIZZAZIONI | 52.095 | 53.468 |
| FONDI E ALTRE PASSIVITA A M/L | (7.078) | (6.958) |
| TOTALE IMPIEGHI | 63.057 | 57.013 |
| PATRIMONIO NETTO | 57.014 | 54.409 |
| PASSIVITA FINANZIARIE NON CORRENTI | 22.214 | 23.430 |
| PASSIVITA FINANZIARIE CORRENTI | 6.179 | 4.585 |
| ATTIVITA FINANZIARIE NON CORRENTI | (740) | (293) |
| ATTIVITA FINANZIARIE CORRENTI | (6.127) | (6.193) |
| DISPONIBILITA LIQUIDE | (15.483) | (18.925) |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | 6.043 | 2.604 |
| TOTALE FONTI | 63.057 | 57.013 |
La variazione del Capitale Circolante Operativo è conseguenza delle dinamiche temporali di incassi e pagamenti.
L'incremento della voce Altri debiti è riferito principalmente alla rilevazione delle imposte sul risultato del periodo e alla posizione IVA di fine periodo.
La riduzione della voce Attività finanziarie è determinata dalla riclassifica tra gli altri crediti della quota a breve dei crediti fiscali e dei crediti industria 4.0.
Il Gruppo Pharmanutra, per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione, utilizza alcuni indicatori alternativi di performance che non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS.
Pertanto, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e il saldo ottenuto potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Tali indicatori alternativi di performance, determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA/2015/1415 e adottati dalla CONSOB con comunicazione n.92543 del 3 dicembre 2015, si riferiscono solo alla performance dell'esercizio contabile oggetto del presente Resoconto Intermedio e degli esercizi posti a confronto e non alla performance attesa del Gruppo.
Di seguito la definizione degli indicatori alternativi di performance utilizzati nel presente resoconto Intermedio:
– EBITDA: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo.
– EBITDA Adjusted: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo al netto delle componenti non ricorrenti.
– EBIT: è rappresentato dal Risultato Operativo Lordo al netto degli Ammortamenti e svalutazioni.
– Capitale Circolante Netto: è calcolato come somma delle Rimanenze e Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali e di tutte le altre voci di Stato Patrimoniale classificate come Altri crediti o Altri debiti.
– Capitale Circolante Operativo: è calcolato come somma delle Rimanenze e Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali.
– Capitale Investito Netto: è rappresentato dalla somma del Capitale Circolante Netto, del totale delle Immobilizzazioni al netto dei Fondi e delle altre passività a medio lungo termine ad esclusione delle voci di natura finanziaria che risultano incluse nel saldo della Posizione Finanziaria Netta.
– Posizione Finanziaria Netta (PFN): è calcolata come somma dei Debiti verso banche, correnti e non correnti, delle
Passività per diritti d'uso correnti e non correnti al netto delle Disponibilità liquide e delle Attività finanziarie correnti e non correnti.
Totale Fonti: è rappresentato dalla somma del Patrimonio Netto e della PFN.
Le variazioni relative alla gestione finanziaria sono riportate nella tabella seguente:
| 31/3/24 | 31/12/23 | |
|---|---|---|
| Cassa | (65) | (40) |
| Disponibilità liquide | (15.418) | (18.885) |
| Totale Liquidità | (15.483) | (18.925) |
| Attività finanziarie correnti | (6.127) | (6.193) |
| Passività finanziarie correnti: debiti vs. banche | 1.867 | 627 |
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 3.965 | 3.588 |
| Debiti finanziari correnti per diritti d'uso | 347 | 370 |
| Indeb.to fin.rio corrente netto att. fin.rie | 52 | (1.608) |
| Indebitamento/(Disponibilità) fi.rio corrente netto | (15.431) | (20.533) |
| Attività finanziarie non correnti | (436) | 0 |
| Cauzioni attive | (304) | (293) |
| Debiti bancari non correnti | 21.000 | 22.188 |
| Debiti finanziari non correnti per diritti d'uso | 1.214 | 1.242 |
| Indebitamento finanziario non corrente | 21.474 | 23.137 |
| Posizione finanziaria netta | 6.043 | 2.604 |
La Posizione finanziaria netta al 31 marzo 2024 è negativa per euro 6,0 milioni rispetto a euro 2,6 milioni al 31 dicembre 2023. La gestione operativa del periodo ha comportato un assorbimento di liquidità di Euro 2,3 milioni rispetto a Euro 2,1 milioni assorbiti al 31 marzo 2023. Per maggiori dettagli si rimanda al Rendiconto Finanziario.
L'incremento della voce Attività finanziarie non correnti si verifica a seguito della sottoscrizione di polizza assicurativa stipulata a copertura del Trattamento di Fine Mandato accantonato.
1.4 Le linee di Business del Gruppo Pharmanutra
Il modello di distribuzione e vendita del Gruppo Pharmanutra si compone delle seguenti linee di business:
- Linea Business Diretta: si caratterizza per il presidio diretto nei mercati di riferimento in cui opera il Gruppo; la logica che governa questo modello è quella di assicurare un completo controllo del territorio attraverso una struttura organizzativa di informatori scientifici commerciali, i quali, svolgendo attività di vendita e di informazione scientifica, assicurano un pieno controllo di tutti gli attori della catena distributiva: medici ospedalieri, medici ambulatoriali, farmacie, farmacie ospedaliere e grossisti.
Questo modello, adottato nel mercato italiano, caratterizza Pharmanutra e Junia Pharma.
L'attività commerciale di Alesco in Italia è rivolta all'esterno del gruppo, alle aziende dell'industria alimentare, farmaceutica e nutraceutica oltreché alle officine di produzione di prodotti nutraceutici che lavorano conto terzi e, all'interno del gruppo, si sostanzia nell'approvvigionamento e vendita di materie prime a Pharmanutra e Junia Pharma.
- Linea Business Indiretta: il modello di business è comune a tutte e tre le aziende e viene utilizzato prevalentemente nei mercati esteri. Si caratterizza nella commercializzazione di prodotti finiti (Pharmanutra e Junia Pharma) e di materie prime (Alesco) attraverso partners locali, che in forza di contratti di distribuzione esclusiva pluriennali, distribuiscono e vendono i prodotti nei loro rispettivi mercati di appartenenza.
- Linea Business Strumenti medicali: il modello di business utilizzato da Akern prevede la vendita di strumentazioni e software per la misurazione della biompedenza corporea in Italia e sui mercati esteri attraverso agenti, distributori e vendite on line
| Ricavi per area di attività | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2024 | 2023 | Δ% | 2024 | 2023 | |
| Prodotti finiti Italia | 14.448 | 14.812 | -2,5% | 60,9% | 62,7% | |
| Prodotti finiti Estero | 6.917 | 6.430 | 7,6% | 29,2% | 27,2% | |
| Totale Prodotti Finiti | 21.365 | 21.243 | 0,6% | 90,1% | 90,0% | |
| Mat. Prime e semil. Italia | 328 | 445 | -26,2% | 1,4% | 1,9% | |
| Mat. Prime e semil. Estero | 589 | 385 | 53,0% | 2,5% | 1,6% | |
| Totale Materie prime | 917 | 830 | 10,5% | 3,9% | 3,5% | |
| Strumentazioni medicali Italia | 1.282 | 1.339 | -4,3% | 5,4% | 5,7% | |
| Strumentazioni medicali | ||||||
| Estero | 162 | 196 | -17,2% | 0,7% | 0,8% | |
| Totale Strumentazioni medicali | 1.444 | 1.535 | -6,0% | 6,1% | 6,5% | |
| Totale | 23.726 | 23.608 | 0,5% | 100% | 100% |
La suddivisione dei ricavi nelle aree di attività del Gruppo evidenzia che al 31 marzo 2024 i ricavi per vendite di prodotti finiti si sono ridotti del 2,5% sul mercato italiano mentre sono aumentati del 7,6% sui mercati esteri rispetto al 31 marzo dell' anno precedente. La contrazione dei ricavi sul mercato italiano è da attribuirsi alle dinamiche di acquisto del canale grossista (obiettivo di riduzione delle scorte di prodotti), e da un fisiologico aumento della concorrenza.
I ricavi relativi all'area vendita di materie prime proprietarie e non ad aziende dell'industria alimentare, farmaceutica e nutraceutica oltreché alle officine di produzione di prodotti nutraceutici che lavorano conto terzi, gestiti dalla controllata Alesco, evidenziano un aumento complessivo del 10,5% con un incremento delle vendite sui mercati esteri e una riduzione del mercato italiano.
I ricavi relativi alla linea di business strumentazioni medicali ammontano a Euro 1,4 milioni di cui Euro 1,3 milioni relativi al mercato italiano ed Euro 196 mila ai mercati esteri. La riduzione rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente è dovuta esclusivamente alle dinamiche di acquisizione degli ordini.
| Fatturato per Linea di Business | Incidenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2024 | 2023 | Δ% | 2024 | 2023 |
| Linea Diretta | 14.776 | 15.289 | -3,4% | 62,3% | 64,8% |
| Linea Indiretta | 7.506 | 6.783 | 10,7% | 31,6% | 28,7% |
| Strumentazioni medicali | 1.444 | 1.535 | -6,0% | 6,1% | 6,5% |
| Totale | 23.726 | 23.608 | 0,5% | 100% | 100% |
Nella tabella successiva si riporta la suddivisione dei ricavi nelle linee di business descritte in precedenza.
Complessivamente i ricavi derivanti dalla linea diretta si sono ridotti del 3% circa e ammontano a Euro 14,8 milioni (Euro 15,3 milioni nell'esercizio precedente), e rappresentano il 62% circa dei ricavi totali.
I ricavi della linea indiretta al 31 marzo 2024 ammontano a Euro 7,5 milioni (Euro 6,8 milioni al 31 marzo 2023) con una incidenza sui ricavi complessivi del 32% circa.
I ricavi della linea strumentazioni medicali incidono sui ricavi complessivi per il 6% circa.
Nella tabella successiva si riportano i ricavi suddivisi per area geografica.
| Ricavi per area geografica | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2024 | 2023 | Δ% | 2024 | 2023 | |
| Italia | 16.059 | 16.597 | -3,2% | 67,7% | 70,3% | |
| Totale Italia | 16.059 | 16.597 | -3,2% | 67,7% | 70,3% | |
| Europa | 5.083 | 4.338 | 17,2% | 21,4% | 18,4% | |
| Medio Oriente | 696 | 1.690 | -58,8% | 2,9% | 7,2% | |
| Sud America | 396 | 689 | -42,5% | 1,7% | 2,9% | |
| Estremo Oriente | 228 | 147 | 54,3% | 1,0% | 0,6% | |
| Altre | 1.265 | 147 | 763,3% | 5,3% | 0,6% | |
| Totale Estero | 7.667 | 7.011 | 9,4% | 32,3% | 29,7% | |
| Totale complessivo | 23.726 | 23.608 | 0,5% | 100% | 100% |
L'Europa si conferma il mercato con la maggiore incidenza sui ricavi estero.
Le variazioni delle altre aree sono attribuibili alle dinamiche temporali di formalizzazione degli ordini di acquisto da parte dei distributori.
I ricavi delle vendite sui mercati esteri sono rappresentati quasi esclusivamente dalla linea Sideral®.
L'analisi dei ricavi dei prodotti finiti per linea di prodotto (Trademark), riportata nella tabella successiva, evidenzia la crescita di Cetilar® e Apportal® con una contenuta flessione della linea Sideral® determinata dalle diverse politiche di acquisto del canale grossista e da un fisiologico aumento della concorrenza. Nonostante la lieve flessione del primo trimestre 2024 la linea Sideral® si conferma leader del mercato con una quota del 52,6% a valore e del 46,3% a volumi1 .
| Ricavi per Linea Prodotto | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| €/1000 | 2024 | 2023 | Δ% | 2024 | 2023 | |
| Sideral | 15.741 | 16.111 | -2,3% | 66,3% | 68,2% | |
| Cetilar | 2.603 | 2.425 | 7,4% | 11,0% | 10,3% | |
| Apportal | 2.188 | 1.813 | 20,7% | 9,2% | 7,7% | |
| Ultramag | 245 | 258 | -5,3% | 1,0% | 1,1% | |
| Altri | 588 | 635 | -7,4% | 2,5% | 2,7% | |
| Strumentazioni medicali | 1.444 | 1.535 | -6,0% | 6,1% | 6,5% | |
| Materie prime | 917 | 830 | 10,5% | 3,9% | 3,5% | |
| Totale | 23.726 | 23.608 | 0,5% | 100% | 100% |
1 Fonte: Dati IQVIA Rework Dati Gennaio 2024
In termini di volumi, le vendite di prodotti finiti al 31 marzo 2024 ammontano a 2.571 mila unità con una riduzione del 9% circa rispetto alle 2.823 mila unità del corrispondente periodo dell'anno precedente.
| Volumi P.F. | Incidenza | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Units/1000 | 2024 | 2023 | Δ% | 2024 | 2023 | |
| Prodotti finiti Italia | 1.006 | 1.067 | -5,7% | 39,1% | 37,8% | |
| Prodotti finiti Estero | 1.565 | 1.756 | -10,9% | 60,9% | 62,2% | |
| Totale | 2.571 | 2.823 | -8,9% | 100% | 100% |
1.5 Mercati di riferimento in cui opera il Gruppo
Il Gruppo Pharmanutra, specializzato nello sviluppo di prodotti nutraceutici e dispositivi medici, si posiziona tra gli attori principali del mercato italiano con una crescente presenza anche all'estero.
Di seguito una panoramica sull'andamento generale del mercato degli integratori e un approfondimento sui principali mercati di riferimento in Italia relativo alle linee di prodotto più rilevanti in termini di fatturato.
1.5.1 Mercato del ferro
Nel grafico sottostante è riportato l'andamento trimestrale della quota di mercato del Sideral® (espressa in termini di unità e a valori) in relazione al mercato dei soli integratori del ferro (Food Supplements Iron Market) e al mercato complessivo costituito sia da integratori sia da farmaci (Total Iron Market) 2 .
Si segnala che a partire dal 1/1/2024 il fornitore di dati IQVIA ha apportato delle variazioni al campione di farmacie utilizzato per l'elaborazione dei dati di vendita. Questo ha comportato una variazione sui dati con impatto anche sullo storico.
2 Fonte: Dati IQVIA Rework Dati Gennaio 2024
Nonostante la flessione che caratterizza il primo trimestre 24, la linea Sideral® si conferma leader del mercato con una quota del 52,6% a valore e del 46,3% a volumi.
Nei grafici sottostanti sono riportati gli andamenti trimestrali della quota di mercato della linea Sideral® (espressa in valore) in relazione al mercato dei soli integratori di ferro (Food Supplements Iron Market) e al mercato complessivo costituito sia da integratori sia da farmaci (Total Iron Market)3 .
3 Fonte: Dati IQVIA Rework Dati Marzo 2024
Da sottolineare come la linea dei prodotti Sideral® abbia una quota di mercato rilevante anche nell'intero panorama del mercato complessivo, pari al 40,8%.
L'andamento del Sideral® in termini di unità sul mercato degli integratori alimentari a base di ferro è riportato nella tabella seguente.
1.5.2 Mercato degli antidolorifici topici
Nel grafico seguente si mostra l'andamento della quota di mercato del Cetilar (espressa in valore e unità) in relazione al mercato di riferimento.
In un contesto di mercato in lieve crescita (+2,6% circa) del primo trimestre 2024 rispetto al primo trimestre 2023 e in uno scenario competitivo altamente frammentato, la quota di mercato della linea Cetilar® registra una crescita del 15%, passando da una quota di mercato del 3,9% al 4,4% a valore e dal 2,7% al 3,1% a volumi4 .
Nel grafico seguente si riporta l'andamento per trimestre da gennaio 2023 a marzo 2024 del mercato complessivo dei topici e della linea Cetilar®.
Nel primo trimestre 2024, a fronte di un calo del mercato complessivo dell' 1,5% circa rispetto al primo trimestre 2023, la linea Cetilar® cresce del 10,4%.
1.5.3 Mercato dei tonici
Nel grafico seguente si mostra l'andamento della quota di mercato di Apportal® (espressa in valore e unità) in relazione al mercato di riferimento5 .
4 Fonte: IQVIA, Rework Dati Gennaio 2024
5Fonte: New Line Ricerche di Mercato
A fronte di una lieve crescita del mercato dei tonici (+0,7% circa) del primo trimestre 2024 rispetto al primo trimestre 2023, la quota di mercato di Apportal® passa dal 5,1% al 6% a valore e dal 3,5% al 4% a volumi, registrando un incremento a valori del 17,5% con prospettive di ulteriore crescita futura.
1.6 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo
In data 15 aprile 2024 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo e le assemblee straordinarie delle controllate Junia Pharma e Alesco (le "Incorporande") hanno approvato il progetto di fusione per incorporazione delle Incorporande in Pharmanutra.
La predetta fusione verrà realizzata con le forme semplificate previste dall'art. 2505 c.c. e dall'art. 17.2 dello statuto sociale di PharmaNutra.
L'operazione si pone nell'ambito di un più ampio progetto di riassetto organizzativo del gruppo cui fa capo PharmaNutra e risponde all'esigenza di perseguire una maggiore efficienza gestionale del gruppo, consentendo di sviluppare significative sinergie informatiche, logistiche, commerciali, societarie e amministrative, anche al fine di ottimizzare i processi aziendali nonché di consentire il contenimento dei costi complessivi della struttura aziendale. Il riassetto organizzativo permetterà di unificare e integrare i processi operativi e di ottenere maggiore flessibilità ed efficienza nell'utilizzo delle risorse.
Si prevede la conclusione del processo nel mese di luglio 2024.
In considerazione dell'operazione di fusione in corso di perfezionamento, e per rispondere efficacemente alle dinamiche del mercato italiano, a partire dal mese di maggio è stata implementata una revisione della struttura organizzativa della rete commerciale con l'obiettivo di ottenere una copertura più capillare e flessibile del territorio.
1.7 Evoluzione prevedibile della gestione
Il 2024 si conferma un anno sfidante sia per il mantenimento della crescita organica del business ricorrente sia per lo sviluppo dei nuovi progetti lanciati nel 2023 (Cetilar® Nutrition, Pharmanutra Usa e Pharmanutra España).
L'andamento del Gruppo del primo trimestre è in linea con le previsioni e il portafoglio ordini estero è tale da assicurare il raggiungimento degli obiettivi per il secondo e terzo trimestre; si ritiene che l'implementazione della riorganizzazione della rete esterna in previsione della fusione per incorporazione di Junia Pharma in Pharmanutra, e la spinta che deriva dai continui investimenti in Ricerca e Sviluppo contribuiranno al raggiungimento degli obiettivi.
La prosecuzone degli investimenti previsti a sostegno dei nuovi progetti descritti comporterà una contenuta riduzione della marginalità per l'esercizio in corso e per il successivo.
Le attuali tensioni internazionali e gli imprevedibili sviluppi degli scenari legati alla situazione geopolitica attuale generano una incertezza macroeconomica generalizzata che potrebbe condizionare il raggiungimento degli obiettivi aziendali.
In questo quadro generale, il Gruppo PharmaNutra lavorerà mantenendo un focus costante sulla gestione efficiente della propria struttura economica e finanziaria per rispondere in modo flessibile e immediato alle incertezze del 2024, forte di un portafoglio di prodotti unici e di strategie di sviluppo chiare ed efficaci per continuare un solido percorso di crescita.
Pisa, 13 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Andrea Lacorte)
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2024 E NOTE DI
COMMENTO
Stato Patrimoniale consolidato
| €/1000 | 31/03/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 52.836 | 53.761 | |
| Immobili, impianti e macchinari | 25.997 | 26.352 | |
| Attività immateriali | 22.913 | 22.542 | |
| Partecipazioni | 22 | 4 | |
| Attività finanziarie non correnti | 304 | 293 | |
| Altre attività non correnti | 2.150 | 3.046 | |
| Imposte anticipate | 1.450 | 1.524 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | 62.539 | 58.682 | |
| Rimanenze | 8.223 | 8.166 | |
| Cassa e mezzi equivalenti | 15.483 | 18.925 | |
| Attività finanziarie correnti | 6.126 | 6.193 | |
| Crediti commerciali | 26.049 | 19.219 | |
| Altre attività correnti | 6.034 | 5.066 | |
| Crediti tributari | 624 | 1.113 | |
| TOTALE ATTIVO | 115.375 | 112.443 | |
| PATRIMONIO NETTO | 57.014 | 54.409 | |
| Capitale sociale | 1.123 | 1.123 | |
| Riserva legale | 225 | 225 | |
| Azioni proprie | (4.013) | (4.013) | |
| Altre riserve | 56.961 | 44.125 | |
| Riserva IAS 19 | 221 | 199 | |
| Riserva Fair Value OCI | (143) | (89) | |
| Riserva FTA | 12 | 12 | |
| Riserva di conversione | (3) | (7) | |
| Risultato del periodo | 2.631 | 12.834 | |
| PATRIMONIO NETTO | 57.014 | 54.409 | |
| Patrimonio Netto di terzi | |||
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 29.292 | 30.388 | |
| Passività finanziarie non correnti | 22.214 | 23.430 | |
| Fondi per rischi e oneri | 4.211 | 4.458 | |
| Fondi per benefits a dip.ti e amm.ri | 2.867 | 2.500 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | 29.069 | 27.646 | |
| Passività finanziarie correnti | 6.179 | 4.585 | |
| Debiti commerciali | 14.695 | 16.107 | |
| Altre passività correnti | 4.469 | 3.842 | |
| Debiti tributari | 3.726 | 3.112 | |
| TOTALE PASSIVO | 115.375 | 112.443 |
Conto economico consolidato
| €/1000 | NOTE | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| TOTALE RICAVI | 24.041 | 23.778 | |
| Ricavi netti | 2.1.1 | 23.726 | 23.608 |
| Altri ricavi | 2.1.2 | 315 | 170 |
| COSTI OPERATIVI | 19.089 | 17.197 | |
| Acquisti di materie prime, di consumo e sussidiarie | 2.2.1 | 1.289 | 1.755 |
| Variazione delle rimanenze | 2.2.2 | (50) | (2.160) |
| Costi per servizi | 2.2.3 | 15.677 | 15.748 |
| Costi del personale | 2.2.4 | 1.956 | 1.643 |
| Altri costi operativi | 2.2.5 | 217 | 211 |
| RISULTATO OPERATIVO LORDO | 4.952 | 6.581 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 2.3 | 867 | 410 |
| RISULTATO OPERATIVO | 4.085 | 6.171 | |
| SALDO GESTIONE FINANZIARIA | (60) | 118 | |
| Proventi finanziari | 2.4.1 | 256 | 243 |
| Oneri finanziari | 2.4.2 | (316) | (125) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.025 | 6.289 | |
| Imposte | 2.5 | (1.394) | (1.654) |
| Risultato netto di terzi | |||
| Risultato netto del gruppo | 2.631 | 4.635 | |
| Utile netto per azione (Euro) | 0,27 | 0,48 |
Conto Economico consolidato complessivo
| €/1000 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Risultato del periodo | 2.631 | 4.635 |
| Utili (perdite) da applicazione IAS che si riverseranno a CE | ||
| Utili (perdite) da applicazione IAS che non si riverseranno a CE | (32) | 40 |
| Risultato del periodo complessivo | 2.599 | 4.675 |
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
| €/1000 | Capitale Sociale |
Azioni proprie |
Riserva legale |
Altre riserve |
Riserva FTA |
Riserva Fair value OCI |
Riserva IAS 19 |
Riserva di conversione |
Risultato del periodo |
Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo 1/1 | 1.123 | (4.013) | 225 | 44.125 | 12 | (89) | 199 | (7) | 12.834 | 54.409 | |
| Altre variazioni |
(54) | 22 | (32) | ||||||||
| Dest. risultato |
12.834 | (12.834) | - | ||||||||
| Risultato del periodo |
2.631 | 2.631 | |||||||||
| Differenza cambio |
- | 2 | 4 | 6 | |||||||
| Saldo 31/3 | 1.123 | (4.013) | 225 | 56.961 | 12 | (143) | 221 | (3) | 2.631 | 57.014 |
| €/1000 | Capitale Sociale |
Azioni proprie |
Riserva legale |
Altre riserve |
Riserva FTA |
Riserva Fair value OCI |
Riserva IAS 19 |
Risultato del periodo |
Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | 1.123 | (2.362) | 225 | 36.791 | 12 | (115) | 226 | 15.048 | 50.948 | |
| 1/1/n-1 | ||||||||||
| Altre | ||||||||||
| variazioni | (1.621) | 31 | 9 | (1.581) | ||||||
| Dest. | ||||||||||
| risultato | 15.048 | (15.048) | - | |||||||
| Risultato | ||||||||||
| del periodo | 4.635 | 4.635 | ||||||||
| Saldo 31/3/n-1 |
1.123 | (3.983) | 225 | 51.839 | 12 | (84) | 235 | 4.635 | 54.002 |
Rendiconto finanziario consolidato
| RENDICONTO FINANZIARIO (€/1000)- METODO INDIRETTO | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi | 2.631 | 4.635 |
| COSTI / RICAVI NON MONETARI | ||
| Ammortamento delle immobilizzazioni e svalutazioni | 867 | 410 |
| Accantonamento fondi per benefits ai dipendenti e amm.ri | 240 | 209 |
| VARIAZIONI DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA' OPERATIVE | ||
| Variazione fondi rischi e oneri non correnti | (247) | 68 |
| Variazione fondi per benefits ai dipendenti e amm.ri | 127 | 111 |
| Variazione rimanenze | (57) | (2.158) |
| Variazione crediti commerciali | (6.926) | (2.572) |
| Variazione altre attività correnti | (968) | (3.774) |
| Variazione crediti tributari | 489 | 452 |
| Variazione altre passività correnti | 629 | 383 |
| Variazioni debiti commerciali | 332 | (1.598) |
| Variazione debiti tributari | 614 | 1.735 |
| FLUSSO DI LIQUIDITA' GESTIONE OPERATIVA | (2.269) | (2.099) |
| Investimenti in attività imm.li, immobili, impianti e macchinari | (775) | (3.643) |
| Cessioni att. imm.li, immobili, impianti e macchinari | (16) | 102 |
| Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie | (18) | (392) |
| Variazione altre attività | 896 | 0 |
| Variazione delle imposte anticipate | 74 | (89) |
| FLUSSO DI LIQUIDITA' GESTIONE INVESTIMENTI | 161 | (4.022) |
| Incremento/(decremento) mezzi patrimoniali | (28) | 40 |
| Acquisti di azioni proprie | (1.621) | |
| Flusso monetario di distribuzione dividendi | ||
| Incrementi delle attività fin.rie | (1.111) | (515) |
| Decrementi delle attività fin.rie | 891 | 1 |
| Incrementi passività fin.rie | ||
| Decrementi passività fin.rie | (1.035) | (300) |
| Incrementi passività fin.rie ROU | 63 | 841 |
| Decrementi passività fin.rie ROU | (114) | (105) |
| FLUSSO DI LIQUIDITA' GESTIONE FINANZIAMENTO | (1.334) | (1.659) |
| TOTALE VARIAZIONE DELLA LIQUIDITA' | (3.442) | (7.780) |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | 18.925 | 22.051 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | 15.483 | 14.271 |
| VARIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE | (3.442) | (7.780) |
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
1. CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO
Il presente Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 (di seguito "Resoconto Intermedio") è stato redatto in qualità di emittente STAR in accordo con quanto previsto nell'Avviso di Borsa Italiana n. 7587 del 21 aprile 2016 "Emittenti STAR": chiarimenti su resoconti intermedi di gestione STAR/issuers': information on interim management statements; il relativo contenuto è coerente con quanto stabilito dall'Art. 154-ter, comma 5, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n.58.
Il Resoconto Intermedio è redatto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea. Con "IFRS" si intendono anche gli International Accounting Standards ("IAS") tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'Interpretations Committee, precedentemente denominato International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC") e ancor prima Standing Interpretations Committee ("SIC"). I principi contabili adottati per la redazione del presente Resoconto Intermedio sono gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 eccezion fatta per i nuovi standard ed interpretazioni in vigore a partire dal 1° gennaio 2024 che non hanno avuto effetti di rilievo nel periodo.
Si segnala che le società Pharmanutra España e Pharmanutra USA, costituite rispettivamente nel mese di marzo 2023 e dicembre 2022, al 31 marzo 2023 non sono state oggetto di consolidamento.
Il presente Resoconto Intermedio non è stato oggetto di revisione contabile da parte della società di revisione.
Il Resoconto Intermedio è approvato dal Consiglio di Amministrazione di Pharmanutra in data 13 maggio 2024 e nella stessa data lo stesso organo ne autorizza la diffusione al pubblico.
2. COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI
2.1 RICAVI
2.1.1 Ricavi netti
I ricavi netti al 31 marzo 2024 sono in linea lo stesso periodo dell'anno precedente. Come risulta dalla tabella successiva l'andamento del trimestre evidenzia una flessione delle vendite sul mercato italiano e un incremento delle vendite sui mercati esteri.
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Ricavi Linea Diretta | 14.776 | 15.258 | -482 |
| Ricavi Linea Indiretta | 7.505 | 6.815 | 690 |
| Ricavi Strumenti medicali | 1.445 | 1.535 | -90 |
| Totale Ricavi Netti | 23.726 | 23.608 | 118 |
Nella tabella successiva si riporta la ripartizione dei ricavi netti per area di attività e mercato geografico:
| €/1000 | 2024 | 2023 | Variazione | Δ% | Incidenza 2024 |
Incidenza 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 14.448 | 14.812 | (364) | |||
| Totale P.F. Italia | 14.448 | 14.812 | (364) | -2,5% | 60,9% | 62,7% |
| Europa | 4.794 | 4.082 | 712 | 17,5% | ||
| Medio Oriente | 381 | 1.515 | (1.134) | -74,9% | ||
| Sud America | 394 | 689 | (295) | -42,8% | ||
| Estremo Oriente | 224 | 145 | 80 | 55,0% | ||
| Altre | 1.124 | - | 1.124 | n.s. | ||
| Totale P.F. Estero | 6.917 | 6.430 | 486 | 7,6% | 29,2% | 27,2% |
| Materie Prime Italia | 328 | 445 | (117) | -26,2% | 1,4% | 1,9% |
| Materie Prime Estero | 589 | 385 | 204 | 53,0% | 2,5% | 1,6% |
| Totale Materie Prime | 917 | 830 | 87 | 10,5% | 3,9% | 3,5% |
| Strumenti medicali Italia | 1.282 | 1.339 | (58) | -4,3% | 5,4% | 5,7% |
| Strumenti medicali Estero | 162 | 196 | (34) | -17,2% | 0,7% | 0,8% |
| Totale Strumenti medicalI | 1.444 | 1.535 | (91) | -6,0% | 6,1% | 6,5% |
| Totale Ricavi netti | 23.726 | 23.608 | 118 | 0,5% | 100% | 100% |
2.1.2 Altri ricavi e proventi
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Rimborsi e recupero spese | 25 | 17 | 8 |
| Sopravvenienze attive | 186 | 31 | 155 |
| Altri ricavi e proventi | 104 | 122 | -18 |
| Totale altri ricavi e proventi | 315 | 170 | 145 |
2.2 COSTI OPERATIVI
2.2.1 Acquisti di materie prime, sussidiarie e di consumo
Gli acquisti sono dettagliati nella tabella che segue :
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Costi materie prime e semil. | 699 | 1.120 | -421 |
| Materiali di consumo | 192 | 151 | 41 |
| Costi prodotti finiti | 398 | 484 | -86 |
| Totale materie prime, semil, mat. di consumo e P.F. |
1.289 | 1.755 | -466 |
2.2.2 Variazione delle rimanenze
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Var. delle materie prime | -208 | -11 | -197 |
| Var. rim. semilavorati | 44 | 6 | 38 |
| Var. rimanenze P.F. | 66 | -2.246 | 2.312 |
| Acc.to F.do sval. magazzino | 48 | 91 | -43 |
| Variazione rimanenze | -50 | -2.160 | 2.110 |
La variazione delle rimanenze di prodotti finiti deriva dai minori ricavi del trimestre in esame.
Il valore finale delle rimanenze è rettificato dal fondo svalutazione rimanenze di magazzino, pari a euro 416 mila
(Euro 369 mila al 31 dicembre 2023).
2.2.3 Costi per servizi
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Marketing | 4.079 | 3.577 | 502 |
| Produzione e logistica | 4.474 | 5.133 | -659 |
| Servizi generali | 1.607 | 1.449 | 158 |
| Ricerca e sviluppo | 318 | 240 | 78 |
| Servizi informatici | 130 | 124 | 6 |
| Costi commerciali e rete comm.le | 2.627 | 2.831 | -204 |
| Organi sociali | 2.357 | 2.328 | 29 |
| Affitti e locazioni | 30 | 16 | 14 |
| Servizi finanziari | 55 | 50 | 5 |
| Totale costi per servizi | 15.677 | 15.748 | -71 |
La riduzione della voce Produzione e logistica e Costi commerciali e rete è correlata ai minori volumi di vendite rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente e alle politiche di efficentamento dei costi implementate. L'incremento della voce Marketing deriva dagli investimenti effettuati a supporto dei nuovi progetti. L'aumento dei Costi per servizi generali deriva principalmente dai costi di viaggo e dai costi di esercizio della nuova sede.
2.2.4 Costi del personale
La composizione del costo del personale è rappresentata nella tabella seguente:
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Salari e stipendi | 1.457 | 1.200 | 257 |
| Oneri sociali | 418 | 382 | 36 |
| Acc.to trattamento fine rapporto | 76 | 55 | 21 |
| Altri costi del personale | 5 | 6 | -1 |
| Totale costi del personale | 1.956 | 1.643 | 313 |
L'incremento rispetto al 31 marzo 2023 è determinato dalle assunzioni effettuate nel periodo per il progressivo adeguamento della struttura organizzativa a volumi di attività crescenti e dal consolidamento di Pharmanutra Usa e Pharmanutra Espana (6 dipendenti).
La ripartizione del numero medio di dipendenti per categoria è evidenziata nel seguente prospetto:
| Unità | 2024 | 2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 3 | 2 | 1 |
| Impiegati | 90 | 71 | 19 |
| Operai | 9 | 4 | 5 |
| Totale | 101 | 77 | 24 |
Al 31 marzo 2024 il numero dei dipendenti del Gruppo ammonta a 111 unità rispetto alle 90 unità del 31 marzo 2023.
2.2.5 Altri costi operativi
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Minusvalenze | 11 | 11 | |
| Oneri tributari diversi | 20 | 15 | 5 |
| Perdite su crediti | 5 | 5 | |
| Quote associative | 9 | -9 | |
| Liberalità e oneri ut. sociale | 13 | 53 | -40 |
| Altri costi | 168 | 134 | 34 |
| Totale altri costi operativi | 217 | 211 | 6 |
2.3 AMMORTAMENTI E ACCANTONAMENTI
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Amm.ti su beni immateriali | 125 | 98 | 27 |
| Amm.to beni materiali | 646 | 249 | 397 |
| Acc.to fondo svalut. crediti | 67 | 63 | 4 |
| Acc. f.do sval. crediti non deducibile | 29 | 29 | |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 867 | 410 | 457 |
L'incremento degli ammortamenti beni materiali deriva dall'entrata in esercizio della nuova sede.
2.4 PROVENTI/ONERI FINANZIARI
2.4.1 Proventi finanziari
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Interessi attivi | 60 | 75 | -15 |
| Interessi attivi da clienti | 2 | 2 | |
| Dividendi | 2 | 2 | |
| Utili su cambi | -4 | 4 | -8 |
| Altri proventi finanziari | 196 | 164 | 32 |
| Totale proventi finanziari | 256 | 243 | 13 |
2.4.2 Oneri finanziari
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Altri oneri finanziari | -24 | -41 | 17 |
| Interessi passivi | -286 | -82 | -204 |
| Perdite su cambi | -6 | -2 | -4 |
| Totale oneri finanziari | -316 | -125 | -191 |
2.5 IMPOSTE SUL REDDITO
| 2024 | 2023 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Imposte correnti | 1.322 | 1.743 | -421 |
| Imposte anticipate | 74 | -89 | 163 |
| Altre imposte e tasse | -2 | -2 | |
| Totale imposte | 1.394 | 1.654 | -260 |
Le imposte sono accantonate secondo il principio della competenza e sono state determinate in base alle aliquote e alle norme vigenti.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformità con l'aggiornamento dell'ESMA in riferimento alle "Raccomandazioni per l'attuale uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi" la Posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 marzo 2024 rispetto al 31 dicembre 2023 è la seguente:
| 31/3/24 | 31/12/23 | ||
|---|---|---|---|
| A Disponibilità liquide | (15.483) | (18.925) | |
| B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | |||
| C Altre attività finanziarie correnti | (6.126) | (6.193) | |
| D Liquidità (A+B+C) | (21.609) | (25.118) | |
| 1) | E Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) |
2.214 | 997 |
| F Parte corrente del debito finanziario non corrente | 3.965 | 3.588 | |
| G Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 6.179 | 4.585 | |
| di cui garantito | 440 | 295 | |
| di cui non garantito | 5.739 | 4.290 | |
| H Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (15.430) | (20.533) | |
| I Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e | |||
| 2) | gli strumenti di debito) | 22.214 | 23.430 |
| J Strumenti di debito | |||
| K Debiti commerciali e altri debiti non correnti | |||
| L Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 22.214 | 23.430 | |
| di cui garantito | 11.560 | 11.705 | |
| di cui non garantito | 10.654 | 11.725 | |
| M Indebitamento finanziario netto (H+L) - com. CONSOB (4/3/21 ESMA32-382-1138) |
6.784 | 2.897 | |
| 3) | N Altre attività finanziarie correnti e non correnti | (741) | (293) |
- 1) Include le seguenti voci di bilancio: Passività finanziarie correnti (Debiti verso banche Euro 2.085 mila, Debiti finanziari per diritti d'uso Euro 347 mila);
- 2) Include le seguenti voci di bilancio: Passività finanziarie non correnti (Finanziamenti a M/L termine Euro 21 milioni, Debiti finanziari per diritti d'uso non correnti Euro 1.214 mila);
- 3) Include le seguenti voci di bilancio: Attività finanziarie non correnti ( Cauzioni attive Euro 304 mila) e Altre attività non correnti (Assicurazione c/to TFM amministratori Euro 437 mila).
Pisa, 13 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Andrea Lacorte)
Dichiarazione ai sensi del comma 2 art. 154 bis del Testo Unico della Finanza
Il sottoscritto Francesco Sarti, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Pharmanutra S.p.A.
DICHIARA
ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 31 Marzo 2024 del Gruppo Pharmanutra corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Pisa, 13 maggio 2024
Pharmanutra S.p.A.
Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili
Francesco Sarti
