Italian Wine Brands

Earnings Release • Sep 13, 2024

Informazione Regolamentata n. 20061-27-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 13 Settembre 2024 16:04:36	Euronext Growth Milan
Societa'	:	ITALIAN WINE BRANDS
Identificativo Informazione	:	195528
Regolamentata
Utenza - Referente	:	IWBN03 - x
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	13 Settembre 2024 16:04:36
Data/Ora Inizio Diffusione	:	13 Settembre 2024 16:04:36
Oggetto	:	IWB approva la Relazione Semestrale al 30 giugno 2024
Testo del comunicato

Vedi allegato

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ITALIAN WINE BRANDS APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024

IL GRUPPO SUPERA LE STIME ECONOMICO - FINANZIARIE DEL MERCATO INCREMENTO A DOPPIA CIFRA DI TUTTI GLI INDICATORI DI REDDITIVITA' RADDOPPIA IL RISULTATO NETTO GENERAZIONE DI CASSA PARI A EURO 46,1 MILIONI FCF YIELD(0) OLTRE IL 20% NEI 12 MESI AL 30 GIUGNO 2024

Ricavi delle vendite: Euro 191,2 milioni (-2,8%) Margine operativo lordo Adjusted¹ : Euro 21,9 milioni (+ 27%) Risultato netto di periodo: Euro 9,1 milioni (+97,6%) Indebitamento finanziario netto: Euro 93,5 milioni escluso impatto IFRS 16

Milano, 13 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Italian Wine Brands S.p.A. ("IWB" o la "Società"), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024, redatta secondo i principi contabili internazionali IAS-IFRS, e ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, che evidenzia i seguenti dati di profittabilità in costante e significativo miglioramento.

		SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024
IL GRUPPO SUPERA LE STIME ECONOMICO - FINANZIARIE DEL MERCATO INCREMENTO A DOPPIA CIFRA DI TUTTI GLI INDICATORI DI REDDITIVITA' GENERAZIONE DI CASSA PARI A EURO 46,1 MILIONI FCF YIELD(0) OLTRE IL 20% NEI 12 MESI AL 30 GIUGNO 2024	RADDOPPIA IL RISULTATO NETTO
Ricavi delle vendite: Euro 191,2 milioni (-2,8%) Margine operativo lordo Adjusted1 Risultato netto di periodo: Euro 9,1 milioni (+97,6%) Indebitamento finanziario netto: Euro 93,5 milioni escluso impatto IFRS 16		: Euro 21,9 milioni (+ 27%)
Milano, 13 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Italian Wine Brands S.p.A. ("IWB" o la "Società"), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024, redatta secondo i principi contabili internazionali IAS-IFRS, e ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, che (migliaia di Euro)	30.06.2024	30.06.2023	30.06.2022	∆ % 23/24
Ricavi delle vendite	191.202	196.778	177.266	(2,83%)
Variazione delle rimanenze	(2.809)	2.269	7.707	(223,79%)
Altri Proventi	1.715	1.628	3.115	5,34%
Totali Ricavi	190.108	200.675	188.088	(5,27%)
Costi per acquisti	(122.558)	(135.732)	(128.824)	(9,71%)
Costi per servizi	(31.914)	(34.613)	(33.836)	(7,80%)
Costo del Personale	(13.149)	(12.537)	(10.690)	4,88%
Altri costi operativi	(563)	(539)	(524)	4,52%
Totale costi operativi	(168.184)	(183.420)	(173.874)	(8,31%)
Margine Operativo Lordo Adjusted (1)	21.923	17.254	14.215	27,06%
Margine Operativo Lordo	20.309	16.224	13.850	25,18%
Risultato Netto Adjusted (2)	10.279	5.355	4.185	91,94%
Risultato Netto	9.116	4.612	3.919	97,63%
Indebitamento finanziario netto	108.097	154.228	156.396
		134.114	136.796
di cui Indebitamento finanziario netto -
finanziatori terzi di cui Indebitamento finanziario netto - prezzo differito acquisizioni	92.136 1.432	4.462	7.351

⁽⁰⁾ Calcolato come "Margine Operativo lordo +/- Variazione del capitale circolante -Investimenti -imposte da conto economico" Last Twelve Months (per 1° semestre 2024 e 2° semestre 2023) e dividendo per la market cap al 13 settembre 2024

¹ - ² Dati contabili adjusted al 30/06/2024 (con riferimento a Margine Operativo Lordo Adjusted e Risultato Netto Adjusted) rappresentati al lordo dei costi non ricorrenti, pari complessivamente nel semestre a Euro 1.614 migliaia e ascrivibili a:

i) Costi per servizi pari a Euro 108 migliaia, relativi a i) Euro 70 migliaia per oneri afferenti la chiusura transattiva di rapporti di fornitura ii) Euro 38 migliaia per consulenze legali afferenti la riorganizzazione operativa;

ii) Costi per il personale pari a Euro 1.506 migliaia relativi a (a) conciliazioni con ex-dipendenti ed oneri connessi (b) alla riorganizzazione industriale che ha interessato il sito di Valle Talloria (c) alla chiusura delle attività interne di Teleselling della società Giordano Vini.

Alessandro Mutinelli, Presidente e AD del Gruppo, esprime grande soddisfazione per i risultati raggiunti e dichiara: "Il primo semestre 2024 si è chiuso con risultati economici e finanziari in significativa crescita rispetto all'analogo periodo precedente, ottenuti in un contesto macroeconomico internazionale complesso per i consumi. IWB ancora una volta è riuscita a guardare avanti, anticipando i tempi, ha portato a compimento nel primo semestre dell'anno una riorganizzazione del gruppo, volta a semplificare la gestione e ad ottimizzare i costi, che le permette di proseguire con ancor maggior vigore nell'incremento dei risultati e della generazione di cassa, per la massimizzazione del valore per tutti gli stakeholder. Sul fronte ricavi, il positivo andamento delle vendite dei prodotti di fascia premium nonostante la riduzione di quelli entry level, ha sostenuto il miglioramento del margine operativo lordo. Sul secondo semestre, pur fiduciosi di mantenere il buon momento, monitoriamo con attenzione e prudenza i dati di mercato, che rilevano una decrescita dei consumi delle famiglie. In questo contesto, IWB sta espandendo la sua capacità di penetrazione commerciale con una più aggressiva organizzazione e con l'innovazione di prodotto, per raggiungere le nuove generazioni, che mostrano atteggiamenti di consumo più salutistici e differenti rispetto al passato. Sul lato M&A, stiamo valutando in maniera molto selettiva i diversi dossier che arrivano, dando attenzione solo a quelle opportunità che possono realmente apportare valore al gruppo. Organizzazione snella e veloce, crescita delle nostre persone, innovazione di prodotto e di marketing sono le direttrici sulle quali progettiamo il nostro futuro.

Ricavi delle vendite

Ricavi delle vendite
Italian Wine Brands si conferma quale primo Gruppo italiano quotato consolidando, su base semestrale, Euro 191,2 milioni di fatturato.
I ricavi pur leggermente inferiori a quelli stimati dal mercato finanziario evidenziano,(i) un rafforzamento del Gruppo in Italia, dove sono state realizzate vendite per Euro 36,2 milioni (+15,7 % rispetto ai ricavi del primo semestre 2023) per maggior focalizzazione su alcuni clienti di riferimento; (ii) il consolidamento sui mercati esteri che continuano a rappresentare il maggior potenziale di crescita per il Gruppo che al 30 giugno 2024 grazie ai suoi brands migliora il suo posizionamento nei mercati a maggiore marginalità (USA e Svizzera) per quanto, in temini di ricavi, questi						non
compensino la riduzione principalmente in UK e Germania, paesi maggiormente caratterizzati da vendite di prodotti entry level.
Valori in migliaia di euro	30.06.2024	30.06.2023	30.06.2022	30.06.2021	30.06.2020	Cagr 20 / 24
Totale Ricavi delle Vendite	191.202	196.778	177.266	99.501	92.158	20,0%
Ricavi delle Vendite - Italia	36.237	31.312	32.691	19.555	19.341	17,0%
Ricavi delle Vendite - Estero	154.877	164.956	143.115	79.484	72.604	20,9%

Per quanto concerne i singoli mercati si evidenzia infatti come, nonostante il contesto macroeconomico ancora in divenire, IWB continui il suo percorso di crescita nelle geografie a maggiore potenziale (i) per volumi e valori ovvero negli Stati Uniti che si confermano, per l'Italia, come il primo mercato in termini di export (ii) per marginalità ovvero la Svizzera dove i prezzi si mantengono superiori rispetto al resto del mercato.

Nel complesso, guardando all'outlook del vino italiano, si prevede a livello globale un export in crescita nel medio periodo del +3-4% a valore per anno, con una ripresa molto solida soprattutto a partire dal 2025 che permetterà al settore di superare gli € 8,5 miliardi nel 2026.

In termini di segmenti si conferma un outlook particolarmente positivo per il Prosecco, che in virtù del grande riconoscimento, versatilità e diffusione tra diverse generazioni di consumatori continuerà a crescere a valore sopra le media del mercato.

La dinamica dei ricavi per canali distributivi evidenzia:

• (i) una continua crescita nell' ho.re.ca sia rispetto all'esercizio precedente sia come CAGR 22/24 pari a un +24,3%; il canale potrà continuare a rappresentare un'area di crescita coerente con la strategia di sviluppo del Gruppo nei prodotti a marchio proprio di fascia premium.
• (ii) una sostanziale tenuta del wholesale (vendita alle catene della Grande Distribuzione Organizzata, ai monopoli statali) nonostante il contesto macroeconomico complesso;
• (iii) una stabilizzazione del canale distance selling a livelli pre-pandemici con le vendite on-line che continuano a crescere in misura superiore rispetto all'andamento del mercato grazie in particolare alle vendite sulla piattaforma Svinando e recuperano in buona parte la discesa fisiologica dei canali storici (direct mailing e teleselling).

	30.06.2024	30.06.2023	30.06.2022	△ % 23 / 24	Cagr 22 /24
Totale Ricavi delle Vendite	191.202	196.778	177.266	(2,83%)	3,86%
Ricavi divisione wholesale	135.377	140.089	125.794	(3,36%)	3,74%
Ricavi distance selling	28.125	29.222	32.129	(3,75%)	(6,44%)
Direct Mailing	13.225	14.279	16.262	(7,38%)	(9,82%)
Teleselling	5.630	6.244	7.004	(9,82%)	(10,34%)
Digital / WEB	9.270	8.699	8.863	6,56%	2,27%
Ricavi ho.re.ca	27.612	26.957	17.882	2,43%	24,26%
Altri ricavi	88	510	1.460	(82,67%)	(75,40%)

a seguito dell'integrazione è stata perfezionata la classificazione clienti B2B tra wholesales e ho.re.ca; contestualmente è stato allineato il fatturato al 30/06/23 con riattribuzione di Euro 3,5 mil da ho.re.ca. a wholesales. Non ci sono impatti al 30 giugno 2022.

Si conferma quindi la validità delle scelte strategiche di IWB che grazie ad (i) un posizionamento forte su tutti i canali di vendita (ii) un team commerciale integrato ed internazionale (iii) un portafoglio brand/prodotti capace di soddisfare esigenze diversificate da parte della clientela riesce non solo a mantenere ma a migliorare il proprio posizionamento di mercato nei prodotti di fascia premium e la propria base clienti in un contesto macroeconomico e di settore ancora caratterizzato da elevata inflazione ed incertezza nei consumi.

In temini di posizionamento si sottolinea come la strategia di IWB focalizzata sullo sviluppo dei Top brands, che nel semestre crescono del 9,6% a volume e del 9,2% a valore, ha contribuito ad incrementare in modo significativo la marginalità.

Il miglioramento del mix prodotti e i primi effetti delle sinergie produttive, rese possibili dalla riorganizzazione, hanno infatti consentito un incremento dell'Ebitda Adj del 27%.

Marginalità

Nel corso del primo semestre 2024 il gruppo Italian Wine Brands ha infatti realizzato un Margine Lordo Operativo Adjusted superiore a quello stimato dal mercato finanziario pari a Euro 21,9 milioni che si confronta con un Margine Lordo Operativo Adjusted del primo semestre 2023 pari a Euro 17,3 milioni. La marginalità sul fatturato è cresciuta all'11,4% rispetto al 8,7% del primo semestre 2023.

Nel corso del primo semestre 2024 il gruppo Italian Wine Brands ha infatti realizzato un Margine Lordo Operativo Adjusted superiore a quello stimato dal mercato finanziario pari a Euro 21,9 milioni che si confronta con un Margine Lordo Operativo Adjusted del primo semestre 2023 pari a Euro 17,3 milioni. La marginalità sul fatturato è cresciuta all'11,4% rispetto al 8,7% del primo semestre 2023.
Valori Adjusted in migliaia di euro
	30.06.2024	30.06.2023	30.06.2022	∆ % 23/24	Cagr % 22/24
Ricavi delle vendite e altri ricavi	192.917	198.405	180.381	(2,77%)	3,42%
			(121.116)	(6,07%)	1,74%
Consumi di materie prime	(125.367)	(133.463)
% su totale ricavi	(64,99%)	(67,27%)	(67,14%)
Costi per servizi	(31.914)	(34.613)	(33.836)	(7,80%)	(2,88%)
% su totale ricavi	(16,54%)	(17,45%)	(18,76%)
Personale	(13.149)	(12.537)	(10.690)	4,88%	10,91%
% su totale ricavi	(6,82%)	(6,32%)	(5,93%)
Altri costi operativi % su totale ricavi	(563) (0,29%)	(539) (0,27%)	(524) (0,29%)	4,52%	3,65%
Margine Lordo operativo Adjusted	21.923	17.254	14.215	27,06%	24,19%

In particolare, sono stati ottenuti:

• una significativa riduzione dell'incidenza dei consumi di materie prime sul fatturato per effetto (i) del diverso "mix" delle vendite che beneficiano della maggiore incidenza di prodotti premium a maggiore marginalità (ii) della riduzione del costo dei materiali secchi rinegoziati con i principali fornitori;
• costi per servizi pari a Euro 31,9 milioni in significativa riduzione rispetto al primo semestre 2023 su tutte le voci ed in particolare (i) minori dei costi energetici (ii) ottimizzazione costi di trasporto, (iii) minori provvigioni per effetto dell'integrazione commerciale a dimostrazione delle sinergie derivanti dall'integrazione societaria che ha consentito una significativa ottimizzazione gestionale;
• il costo del personale ha registrato un aumento a valori assoluti da Euro 12,5 milioni del primo semestre 2023 a Euro 13,2 milioni del primo semestre 2024 da ascrivere principalmente alla maggiore percentuale di produzioni vinicole e imbottigliamenti realizzati internamente che ha consentito di ridurre i costi per lavorazioni esterne e di incrementare la marginalità operativa complessiva oltre agli effetti dell'armonizzazione contrattuale.

L'integrazione societaria ha inoltre consentito di ottimizzare dell'utilizzo della cassa che unitamente all'ulteriore riduzione della Posizione finanziaria netta ha consentito di dimezzare gli Oneri finanziari netti e di contribuire al raddoppio del Risultato netto di periodo come meglio dettagliato nella sottostante tabella:

	30.06.2024	30.06.2023	30.06.2022	△ % 23/24	Cagr % 22/24
Margine Lordo operativo Adjusted	21.923	17.254	14.215	27,06%	24,19%
Svalutazioni	(574)	(828)	(798)	(30,69%)	(15,20%)
% su totale ricavi	(0,30%)	(0,42%)	(0,44%)
Ammortamenti	(5.717)	(5.506)	(4.931)	3,82%	7,67%
% su totale ricavi	(2,96%)	(2,78%)	(2,73%)
Oneri di natura non ricorrente	(1.614)	(1.030)	(365)	56,62%	110,24%
% su totale ricavi	(0,84%)	(0,52%)	(0,20%)
Rilasci (accantonamenti) fondi rischi				NA	NA
% su totale ricavi
Risultato Operativo	14.019	9.889	8.121	41,76%	31,39%
% su totale ricavi	7,27%	4,98%	4,50%
Oneri finanziari	(1.731)	(3.642)	(2.521)	(52,46%)
% su totale ricavi	(0,90%)	(1,84%)	(1,40%)
Risultato Prima delle imposte	12.288	6.248	5.599	96,68%
% su totale ricavi	6,37%	3,15%	3,10%

Situazione finanziaria

Al 30 giugno 2024 il Gruppo presenta un Indebitamento finanziario netto (escluso effetto IFRS16) pari a Euro 93,5 milioni inferiore rispetto a quello stimato dal mercato finanziario e in diminuzione rispetto all'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2023, pari a Euro 138,5 milioni.

Includendo la riduzione dell'impatto dell'IFRS 16 la posizione finanziaria netta si riduce complessivamente di 46,1 milioni.

Per effetto dell'ottimizzazione derivante dall'integrazione societaria la Posizione finanziaria del Gruppo non si incrementa nel semestre per gli effetti della stagionalità come avvenuto nei primi semestri precedenti ma migliora del 6% (i) pur mantenendo la continuità del piano di Buy Back (ii) stante l'incremento dei dividenti da 0,1 a 0,5 Euro per azione.

Situazione individuale della capogruppo IWB S.p.A.

La situazione di IWB S.p.A. al 30 giugno 2024 presenta:

• un Risultato Netto di periodo pari a Euro 8,4 milioni (Euro 9,7 milioni al 30/06/2023);
• un indebitamento finanziario netto finanziatori terzi pari a Euro 92,8 milioni (Euro 85,7 milioni al 31/12/2023), aumentato rispetto all'anno precedente principalmente per effetto della rinuncia parziale da parte della Capogruppo di un finanziamento a breve termine vantato nei confronti della controllata Giordano Vini SpA per Euro 7,8 milioni.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre

Non si rilevano eventi di rilievo a valle della chiusura del semestre.

Evoluzione prevedibile della gestione

Nel primo semestre, IWB ha confermato la propria capacità di generare valore anche in un contesto macroeconomico che rimane incerto. Il Gruppo è strutturato in termini di organizzazione produttiva e commerciale, nonché sotto l'aspetto finanziario, per affrontare le sfide e per continuare a crescere sia in modo organico sia per linee esterne.

Dopo la fase inflattiva, dalla quale è derivata una contrazione dei consumi delle famiglie, siamo entrati ora in un momento di riduzione dei costi di produzione e, come conseguenza, dei prezzi di vendita, che dovrebbero agevolare una ripresa dei volumi venduti.

IWB sta diversificando i propri ricavi in tutto il mondo, in tutti i canali commerciali e in tutte le fasce di prezzo, in modo da ridurre il rischio di concentrazione e per cogliere ogni opportunità di crescita. In un contesto di polarizzazione dei consumi (entry level e premium), il focus commerciale e di marketing rimane concentrato nello sviluppo di brands premium, per quei consumatori, in particolare quelli delle nuove generazioni, che hanno un approccio al vino "less but better". In aggiunta, la specializzazione di IWB nei vini spumanti (secondo produttore di Prosecco DOC) e nei vini bianchi "leggeri", che sono le due categorie a più alto tasso di crescita sul mercato, dovrebbe sostenere la crescita dei volumi venduti.

Il contesto generale dei consumi impone una prudenza sul breve termine, ma siamo ottimisti per una ripresa del mercato nel medio periodo e un ulteriore sviluppo del nostro business, essendoci posizionati ovunque con i nostri prodotti e puntando sulla crescita dei nostri brands sui mercati più profittevoli.

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PER INFORMAZIONI Italian Wine Brands S.p.A. Intesa Sanpaolo S.p.A. Ufficio Stampa

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SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA	30.06.2024	31.12.2023
Valori in euro
Attività non correnti
Immobilizzazioni immateriali	38.365.142	38.774.598
Avviamento Terreni, immobili, impianti e macchinari	215.968.880 39.271.782	215.968.880 51.823.036
Attività per diritti d'uso	13.903.903	15.464.554
Partecipazioni Altre attività non correnti	5.109 222.324	5.109 235.310
Attività finanziarie non correnti	-	-
Attività fiscali differite Totale attività non correnti	1.561.879 309.299.019	2.693.710 324.965.198
Attività correnti Rimanenze	76.654.919	78.552.355
Crediti commerciali	48.842.370	52.129.713
Altre attività correnti Attività per imposte correnti	2.357.545 616.346	8.310.750 1.674.105
Attività finanziarie correnti	720.097	524.162
Disponibilità liquide e strumenti equivalenti Totale attività correnti	48.997.466 178.188.743	70.900.191 212.091.275
Attività non correnti possedute per la vendita	10.259.276	-
Totale attivo	497.747.038	537.056.473
Patrimonio netto
Capitale sociale	1.124.469	1.124.468
Riserve Riserva piani a benefici definiti	156.118.439 (63.762)	145.344.279 (63.762)
Riserva per stock grant	-	789.694
Utile (perdite) portate a nuovo Risultato netto del periodo	47.064.876 8.970.962	46.203.906 16.300.463
Totale patrimonio netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo	213.214.984	209.699.049
Patrimonio netto di terzi	(64.103)	(208.671)
Totale patrimonio netto	213.150.881	209.490.377
Passività non correnti
Debiti finanziari Passività per leasing	137.511.343 10.662.489	143.336.515 12.107.779
Fondo per altri benefici ai dipendenti	1.647.904	1.654.245
Fondo per rischi ed oneri futuri Imposte differite passive	153.660	300.637
Altre passività non correnti	9.407.062 -	9.490.667 -
Totale passività non correnti	159.382.458	166.889.843
Passività correnti Debiti finanziari	5.774.010	28.805.836
Passività per leasing	3.867.116	3.106.456
Debiti commerciali	101.928.978	113.789.742
Altre passività correnti Passività per imposte correnti	9.941.355 3.702.238	10.758.709 4.215.509
Fondo per rischi ed oneri futuri	-	-
Totale passività correnti	125.213.698	160.676.252
Passività direttamente correlate ad attività possedute per la vendita	-	-
	497.747.038

CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO Valori in euro Ricavi delle vendite Variazione delle rimanenze Altri proventi Totale ricavi	30.06.2024	30.06.2023
	191.202.129	196.777.796
	(2.809.130)	2.269.185
	1.714.531	1.627.593
	190.107.530	200.674.574
Costi per acquisti	(122.558.236)	(135.732.079)
Costi per servizi	(32.021.740)	(35.463.539)
Costo del personale Altri costi operativi	(14.654.989) (563.187)	(12.716.320) (538.817)
Costi operativi	(169.798.152)	(184.450.755)
Margine operativo lordo	20.309.379	16.223.819
Ammortamenti	(5.716.644)	(5.506.431)
Accantonamenti per rischi	-	-
Rivalutazioni / (svalutazioni)	(573.829)	(827.927)
Risultato operativo	14.018.906	9.889.461
Proventi finanziari Oneri finanziari	1.511.540	671.544
Proventi (oneri) finanziari netti	(3.242.814) (1.731.274)	(4.313.406) (3.641.863)
Risultato prima delle imposte	12.287.631	6.247.598
Imposte	(3.172.101)	(1.635.104)
(Perdita) utile connesso ad attività cessate ed in dismissione
Risultato netto (A)	9.115.531	- - 4.612.494
Attribuibile a:
(Utile)/ perdita di pertinenza dei terzi Risultato di pertinenza del Gruppo	(144.568) 8.970.962	(37.903) 4.574.591
Altri utili/(perdite) del risultato economico complessivo:
Altre componenti del conto economico complessivo del
periodo che saranno successivamente rilasciate a conto economico	-	-
Altre componenti del conto economico complessivo del periodo che non saranno successivamente rilasciate a conto
economico Utili/(perdite) attuariali relative ai "piani a benefici definiti"	-	-
Effetto fiscale relativo agli altri utili/(perdite)	-	-
Totale altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B)	-	-
Totale utile/(perdita) complessiva (A) + (B)	9.115.531	4.612.494

Prospetto della movimentazione del Patrimonio Netto consolidato

Valori in Euro Capitale Riserve di capitale Riserva di traduzione Riserva per stock grant Riserva piani a benefici definiti Riserve di risultato Patrimonio Netto di Terzi Totale Saldo al 1 gennaio 2023 1.124.468 142.063.627 214.032 65.947 (22.659) 50.235.341 (366.135) 193.314.619 Aumento capitale - Acquisto azioni proprie - Cessione azioni proprie - Dividendi (944.930) (944.930) Stock grant - Riserva legale - Riclassifiche e altre variazioni 3.733.599 (23.208) (3.086.505) 3 623.889 Totale Utile/(Perdita) complessiva 4.574.591 37.903 4.612.494 Saldo al 30 giugno 2023 1.124.468 145.797.225 190.824 65.947 (22.659) 50.778.497 (328.229) 197.606.073 Valori in Euro Capitale Riserve di capitale Riserva di traduzione Riserva per stock grant Riserva piani a benefici definiti Riserve di risultato Patrimonio Netto di Terzi Totale Saldo al 1 gennaio 2024 1.124.468 144.878.513 465.766 789.694 (63.762) 62.504.369 (208.671) 209.490.377 Aumento capitale - Acquisto azioni proprie (504.730) (504.730) Cessione azioni proprie - Dividendi (4.713.414) (4.713.414) Stock grant 692.132 (789.694) 97.562 - Riserva legale 15.641 (15.641) - Riclassifiche e altre variazioni 10.856.858 (285.741) (10.808.001) (236.883) Totale Utile/(Perdita) complessiva 8.970.962 144.568 9.115.531 Saldo al 30 giugno 2024 1.124.468 155.938.414 180.025 - (63.762) 56.035.838 (64.103) 213.150.881

				Riserva per stock	Riserva piani a		Patrimonio Netto di
	Capitale		Riserve di capitale Riserva di traduzione	grant	benefici definiti	Riserve di risultato	Terzi	Totale
Saldo al 1 gennaio 2024	1.124.468	144.878.513	465.766	789.694	(63.762)	62.504.369	(208.671)	209.490.377
Aumento capitale
Acquisto azioni proprie		(504.730)						(504.730)
Cessione azioni proprie
Dividendi						(4.713.414)		(4.713.414)
Stock grant		692.132		(789.694)		97.562
Riserva legale		15.641				(15.641)
Riclassifiche e altre variazioni		10.856.858	(285.741)			(10.808.001)		(236.883)
Totale Utile/(Perdita) complessiva						8.970.962	144.568	9.115.531
Saldo al 30 giugno 2024	1.124.468	155.938.414	180.025	-	(63.762)	56.035.838	(64.103)	213.150.881

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO
Valori in Euro	Note	30.06.2024	30.06.2023
Utile (perdita) di periodo prima delle imposte		12.287.631	6.247.598
Rettifiche per: - elementi non monetari - stock grant		-	-
- accantonamenti al fondo svalutazione crediti al netto degli utilizzi		573.829	827.927
- elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) - elementi non monetari - ammortamenti		- 5.716.644	- 5.506.431
Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato		18.578.104	12.581.956
Disponibilità liquide generate dalle operazioni
Imposte sul reddito pagate		(1.143.287)	(554.535)
Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario (c. Amm. Fin) Strumenti finanziari derivati	Totale	1.732.038 - 588.751	1.724.261 - 1.169.726
Variazioni del capitale circolante Variazione crediti verso clienti		2.713.514	12.947.721
Variazione debiti verso fornitori		(11.860.764)	(26.020.769)
Variazione delle rimanenze		1.437.985	(3.607.664)
Variazione altri crediti e altri debiti		3.664.511	1.621.750
Altre variazioni Variazione TFR e altri fondi		444.325 (153.318)	23.611 195.968
Variazioni altri fondi e imposte differite		1.048.226	(494.379)
	Totale	(2.705.522)	(15.333.761)
Cash flow da attività operativa (1)		16.461.333	(1.582.079)
Investimenti:
- Materiali		(11.580)	(2.337.984)
- Immateriali		(1.427.851)	(1.729.465)
- Flusso di cassa netto derivante dall'aggregazione aziendale (*):		-	-
- Finanziari Cash flow da attività di investimento (2)		- (1.439.431)	- (4.067.449)
Attività finanziaria
Incassi / (rimborsi) prestito obbligazionario		(3.250.000)	(3.250.000)
Accensioni di finanziamenti a breve		-	13.685.000
(Rimborsi) di finanziamenti a breve		(2.344.000)	-
Incassi / (rimborsi) finanziamento revolving Incassi / (rimborsi) altri debiti finanziari		(20.000.000) (1.349.194)	(8.000.000) (4.607.500)
Variazione altre attività finanziarie		(195.935)	(367.345)
Variazione altre passività finanziarie		(4.330.471)	(4.438.389)
Acquisto azioni proprie		(504.730)	-
Cessione azioni proprie Dividendi erogati		- (4.713.414)	- (944.930)
Aumenti di capitale sociale di natura monetaria		-	-
Variazione riserva per Stock Grant		-	-
Altre variazioni di patrimonio netto		(236.883)	623.889
Cash flow da attività di finanziamento (3)		(36.924.627)	(7.299.275)
		(21.902.725)	(12.948.803)
Cash flow da attività in funzionamento
Variazione disponibilità liquide (1+2+3) Disponibilità liquide all'inizio del periodo		(21.902.725) 70.900.191	(12.948.803) 61.049.148