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10-Q - Il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare approva la relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2024

Company: Officina Stellare Date: 2024-09-30 Language: Italian Register to download
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| Informazione<br>Regolamentata n.<br>20161-6-2024 |   | Data/Ora Inizio Diffusione<br>30 Settembre 2024 20:38:55                                                                  | Euronext Growth Milan |
|--------------------------------------------------|---|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|
| Societa'                                         | : | OFFICINA STELLARE                                                                                                         |                       |
| Identificativo Informazione<br>Regolamentata     | : | 196245                                                                                                                    |                       |
| Utenza - Referente                               | : | STELLAREN03 - Dal Lago                                                                                                    |                       |
| Tipologia                                        | : | 1.2                                                                                                                       |                       |
| Data/Ora Ricezione                               | : | 30 Settembre 2024 20:38:55                                                                                                |                       |
| Data/Ora Inizio Diffusione                       | : | 30 Settembre 2024 20:38:55                                                                                                |                       |
| Oggetto                                          | : | Il Consiglio di Amministrazione di Officina<br>Stellare approva la relazione finanziaria<br>consolidata al 30 giugno 2024 |                       |
| Testo<br>del<br>comunicato                       |   |                                                                                                                           |                       |

Vedi allegato

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# **COMUNICATO STAMPA**

### **OFFICINA STELLARE:**

# **IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA INTERMEDIA AL 30 giugno 2024**

**Dati consolidati:**

**Valore della Produzione al 30 giugno 2024**

pari a Euro 11,4 milioni, in aumento del 39% a/a (Euro 8,2 milioni al 30 giugno 2023)

#### **EBITDA**

pari a Euro 2,4 milioni, 2 1% del Valore della Produzione, in diminuzione del 13% a/a (Euro 2,8 milioni, 34% del Valore della Produzione, al 30 giugno 2023)

#### **EBIT**

pari a Euro 1,0 milioni, 9% del Valore della Produzione, in diminuzione del 37% a/a (Euro 1,6 milioni, 19% del Valore della Produzione, al 30 giugno 2023)

#### **Risultato Netto**

pari a Euro 0,6 milioni, in diminuzione del 47% a/a (Euro 1,2 milioni al 30 giugno 2023)

#### **Indebitamento Finanziario Netto**

negativo (debito) pari ad Euro 11,1 milioni (negativo Euro 9,9 milioni al 31 dicembre 2023 ed negativo Euro 6,4 milioni al 30 giugno 2023)

#### **Portafoglio Ordini**

pari a circa Euro 50,2 milioni suddiviso: 23% America; 53% Italia; 24% EMEA

*Sarcedo (VI), 30 settembre 2024* – Il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare S.p.A., società di Sarcedo (Vicenza) quotata sul mercato Euronext Growth Milan dal 26 giugno 2019, specializzata nella progettazione e produzione di telescopi e strumentazione ottica ed aerospaziale d'eccellenza ("**Officina Stellare**" o la "**Società**"), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la relazione finanziaria consolidata intermedia al 30 giugno 2024, redatta secondo i principi contabili OIC e sottoposta a revisione contabile limitata volontaria da parte della società di revisione.

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## **PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI REDATTI SECONDO I PRINCIPI CONTABILI OIC**

| Dati Economici (Euro/milioni) | 30/06/2024 | 30/06/2023 | a/a     |
|-------------------------------|------------|------------|---------|
| Valore della Produzione       | 11,4       | 8,2        | 39%     |
| EBITDA                        | 2,4        | 2,8        | (13%)   |
| EBITDA %                      | 21%        | 34%        | (13ppt) |
| EBIT                          | 1,0        | 1,6        | (37%)   |
| EBIT %                        | 9%         | 19%        | (10ppt) |
| Risultato Netto               | 0,6        | 1,2        | (47%)   |

| Dati Patrimoniali (Euro/milioni) | 30/06/2024 | 31/12/2023 | a/a   |
|----------------------------------|------------|------------|-------|
| Patrimonio Netto                 | 16,9       | 16,3       | 0,6   |
| Cassa                            | 1,5**      | 2,3*       | (0,8) |
| Debito Finanziario               | (12,6)     | (12,2)     | (0,4) |
| Indebitamento Finanziario Netto  | (11,1)     | (9,9)*     | (1,2) |

\* L'indebitamento finanziario include il saldo del conto deposito vincolato acceso presso un Istituto di Credito dell'importo di 0,5 milioni di Euro che nel bilancio è classificato negli altri crediti. Inoltre, la disponibilità di cassa non tiene conto dell'importo di 0,4 milioni di Euro, dati a garanzia richiesta per la partecipazione a *tender* italiani ed internazionali.

\*\* La disponibilità di cassa non tiene conto dell'importo di 0,4 milioni di Euro, dati a garanzia a fronte di richieste di partecipazione a *tender* italiani ed internazionali.

Il **Valore della Produzione** al 30 giugno 2024 è pari a Euro 11,4 milioni, con un aumento Euro 3,2milioni rispetto ai primi sei mesi dell'esercizio 2023 (+39%) ed è ricondudibile all'incremento della capacità produttiva della società controllante e delle controllate. I ricavi delle vendite pari ad Euro 7,5 milioni (inclusi altri ricavi e proventi per circa Euro 0,2 milioni) sono aumentati di 0,3 milioni (+5%) rispetto al 30 giugno 2023, sono da attribuire per il 25,33% all'area Europe, Middle East, and Africa (esclusa l'Italia), per il 45% all'Italia, per il 28,12% all'area America e per il rimanente 1,55% all'area Asia-Pacific e si suddividono nei seguenti settori di mercato: *Earth Observation* 42%, *LaserSATCOM* 2%, Ricerca scientifica 8%, Cyber 27%, *Space Traffic Management* 3%, Difesa 14%, *Industrial Adaptive Optics* 3%, Prosumer 1%.

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Il **Margine Operativo Lordo (EBITDA)** è pari a Euro 2,4 milioni, con un'incidenza del 21% sul Valore della Produzione, e registra una diminuzione di Euro 0,4 milioni corrispondente al 14% rispetto al semestre precedente (Euro 2,8 milioni e un'incidenza del 34% sul Valore della Produzione nell'esercizio 30 giugno 2023 comprensivo di 0,4 milioni di Euro di ricavi straordinari derivanti da un contributo a fondo perduto inerente la Legge 808/85). Tale diminuzione è principalmente riconducibile al suddetto ricavo straordinario dell'esercizio precedente, e all'incremento dei costi, in particolare acquisti di materie prime (+ Euro 1,9 milioni), una parte delle quali al 30 giugno 2024 non avevano ancora generato avanzamento della marginalità di commessa, e costo del personale (+ Euro 0,7 milioni), per realizzare sviluppi tecnologici e industriali propedeutici all'avvio della fase produttiva di massa di importanti prodotti.

Il **Margine Operativo Netto (EBIT)** è pari ad Euro 1,0 milioni con un'incidenza dell'9% sul Valore della Produzione, registrando una diminuzione di Euro 0,6 milioni corrispondente ad un decremento del 37% rispetto al 30 giugno 2023 (Euro 1,6 milioni, 19% del Valore della Produzione al 30 giugno 2023), riconducibile principalmente alla diminuzione dell'EBITDA ed all'aumento degli ammortamenti e svalutazioni di periodo per circa Euro 0,2 milioni..

Il **Risultato Netto** è pari a Euro 0,6 milioni, in diminuzione di Euro 0,6 milioni, corrispondente ad una riduzione del 47%

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rispetto al semestre precedente (Euro 1,2 milioni al 30 giugno 2023). La diminuzione del risultato netto è dovuto alla diminuzione dell'EBIT. Il risultato prima delle imposte risulta pari a 0,8 milioni di Euro (1,5 milioni di Euro al 30 giugno 2023) e comprende oneri e proventi finanziari per circa 0,2 milioni di Euro.

Il **Patrimonio Netto** è pari ad Euro 16,9 milioni, in crescita di Euro 0,6 milioni Euro rispetto all'esercizio precedente (Euro 16,3 milioni al 31 dicembre 2023). L'aumento del patrimonio netto riflette gli utili del periodo.

L'**Indebitamento Finanziario Netto** è negativo (debito) pari ad 11,1 milioni di Euro, in aumento rispetto a dicembre 2023 di negativi Euro 1,2 milioni a seguito di un maggiore utilizzo dei conti anticipi per finanziare l'incremento dei lavori in corso, ad un aumento dei finanziamenti a medio lungo termine a copertura degli investimenti effettuati nell'esercizio ed una riduzione delle disponibilità liquide.

**L'indebitamento bancario** è pari ad Euro 12 milioni, in aumento di Euro 0,6 milioni rispetto a dicembre 2023 (Euro 11,4 milioni).

**L'indebitamento verso altri finanziatori** (società di leasing) è pari ad Euro 0,7 milioni, in diminuzione rispetto al dicembre 2023 di Euro 0,1 milioni (Euro 0,8 milioni).

**Le disponibilità liquide** sono pari ad Euro 1,5 milioni, in diminuzione di 0,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2023 (Euro 2,3 milioni).

### **ANDAMENTO ATTIVITÀ OPERATIVA**

Nel corso dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2024 Officina Stellare e le società controllate hanno consegnato alcune forniture, già in corso di esecuzione nell'esercizio precedente, e hanno concluso le attività di progettazione relative ad alcuni importanti appalti del settore spazio, alcuni dei quali in ambito PNRR, fatturabili a SAL. Inoltre, sono incrementate le forniture di sistemi QKD (cyber) consegnati in Europa in ambito EuroQCI. Questo ha determinato un incremento dei ricavi e del valore della produzione rispetto all'esercizio precedente.

Il Gruppo sta inoltre consolidando la sua presenza come uno dei principali operatori globali nel settore della fotonica e dei sistemi di comunicazione e di *imaging end-to-end*.

La società controllata ThinkQuantum sta procedendo col proprio programma di crescita ed ha incrementato i ricavi nel periodo fornendo i propri sistemi di crittografia quantistica QUKY (Quantum Key Distribution Platform) e THIKE (The source of true quantum randomness) prevalentemente a clienti europei all'interno del programma EuroQCI ed, in aggiunta, su commesse.

La società controllata Dynamic Optics sta anch'essa procedendo il proprio programma di crescita fornendo sistemi di ottica adattiva a clienti istituzionali e commerciali, in particolare per applicazioni di oftalmologia e laser. Inoltre, sta procedendo nell'avanzamento di una commessa per lo sviluppo di un sistema di ottica adattiva quale sottosistema per telescopi di comunicazione laser e quantistica terra-to-ground.

### **ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO**

Sono stati completati i principali investimenti deliberati dal Consiglio di Amministrazione, destinati prevalentemente ai dipartimenti di produzione ottica, metrologia e integrazione di payload spaziali in ambienti controllati. Ma più genericamente, gli investimenti proseguono in modo rilevante e continuativo. La necessità di nuove attrezzature ed o macchinari per produzione, testing e qualifica, sono necessarie per soddisfare le necessità di progettazione e

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realizzazione di strumentazione altamente complessa, sia per il segmento a terra (Optical Ground Station per lasercomm e QKD), sia per il segmento spazio (Earth Observation).

Il dettaglio delle immobilizzazioni dal 1° gennaio 2018 al 30 giugno 2024 è raffigurato nel seguente grafico (valori in milioni di Euro):

## **ANDAMENTO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO**

Il Gruppo ha proseguito nel primo semestre 2024 le proprie attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica nelle seguenti macro-attività:

Attività di sviluppo inerenti alle innovazioni di prodotto, con particolare riguardo a:

- *payload* spaziali HR (*High Resolution*) e VHR (*Very High Resolution*);
- iniziate le attività di sviluppo di telescopi VVHR (*Very Very High Resolution*);
- conclusa la fase 1 ed inizio della fase 2 inerente *spacecraft* con *payload* ottico per orbite VLEO;
- sistemi di comunicazione ottica (*OGS for laser and quantum communication*);
- sistemi di crittografia quantistica;
- sistemi di ottica adattiva per applicazioni di *High-Power Laser;*
- sistemi di ottica adattiva per applicazioni *Additive Manufacturing;*
- sistemi zoom di *tracking* di vettori spaziali;
- sistemi elettronici di *tracking* e di controllo dei sottosistemi del telescopio.

Attività di sviluppo inerenti alle innovazioni di processo, con particolare riguardo a:

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- ottiche spaziali alleggerite;
- sistemi avanzati di *coating* e qualificazioni di coating per applicazioni spaziali secondo le specifiche dell'Agenzia Spaziale Europea (ESA);
- movimentazione e misurazione interferometrica per ottiche di grandi dimensioni.

Inoltre, nell'ambito di progetti di sviluppo approvati dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, sono attivi i seguenti progetti:

- *Monitoring and Communication Technologies for the New Space Economy (MaC Tech)*, in collaborazione con il Consiglio Nazionale delle Ricerche – Istituto di Fotonica e Nanotecnologie, del valore complessivo di 5,87 milioni di Euro;
- *Additive Manufacturing for Optical Spacecraft* (AMOS), in collaborazione con le società TECHNOLOGY FOR PROPULSION AND INNOVATION SPA, INNSE-BERARDI S.P.A. (Gruppo Camozzi) e il Centro di Ateneo di Studi e Attività Spaziali "Giuseppe Colombo" CISAS Università degli Studi di Padova, del valore complessivo di 6,79 milioni di Euro.

### **PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO**

- **24 gennaio 2024:** a supporto del processo di crescita e nell'ottica di un rafforzamento della *governance* vengono ridefinite le deleghe all'interno del Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare S.p.a.;
- **24 maggio 2024:** l'Assemblea degli azionisti di Officina Stellare S.p.a. approva il Bilancio d'esercizio 2023 e prende visione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023. Viene inoltre conferito l'incarico per la revisione legale dei conti e approvato l'integrazione del compenso attribuito al Consiglio di Amministrazione;

### **FATTI DI RILIEVO AVVENUTI SUCCESSIVAMENTE AL PERIODO**

Tra i fatti di rilievo avvenuti successivamente alla chiusura dell'esercizio va segnalata l'aggiudicazione di un nuovo contratto con l'Agenzia Spaziale Europea (ESA) del valore di 3,5 milioni di Euro, rientrante nel programma ESA GSTP (General Support Technology Program) e denominato C3PO, che prevede la realizzazione di una Optical Ground Station (OGS) industrializzata, destinata al Centro Europeo per le Operazioni Spaziali ESOC a Darmstadt, in Germania. L'OGS sarà sviluppata per rispondere alle esigenze del mercato sia in ambito comunicazione classica che quantistica ed includerà un sistema di ottica adattiva per l'accoppiamento del segnale ottico in fibra, un sistema di laser beacon, un telescopio con elevate prestazioni di puntamento e un sistema di controllo e orchestrazione delle operazioni. Il progetto dell'OGS sarà inoltre ottimizzato per garantire l'operatività sul tetto dell'edificio dell'ESOC, e in questo modo dimostrerà la fattibilità di un caso d'uso estremamente interessante per l'applicazione *LaserComm*. La stazione ottica di terra C3PO sarà il risultato sinergico di eccellenze dell'industria spaziale: la compagine industriale è formata da Officina Stellare, per la progettazione e realizzazione del sistema ottico adattivo, con il contributo delle controllate Dynamic Optics e ThinkQuantum per la parte di crittografia quantistica, insieme alla tedesca Work Microwave che si

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occuperà della parte relativa al modem digitale ottico. Allo sviluppo di questo specifico caso distudio partecipa anche Euroconsult, azienda di consulenza per lo sviluppo locale e l'internazionalizzazione.

## **EFFETTI DELL'IMPATTO DELLA GUERRA IN UCRAINA E SULLE MISURE RESTRITTIVE ADOTTATE DALL'UE**

Il Gruppo, dopo un'attenta analisi degli eventuali impatti generati dal conflitto e dalle relative misure restrittive adottate dall'UE, informa che non sono presenti ordini a fornitori insediati nei luoghi interessati, direttamente e/o indirettamente, dalle località oggetto di conflitto attualmente in corso. Non sono inoltre presenti commesse in corso di lavorazione, né ordini acquisiti, né trattative in corso con clienti o potenziali clienti insediati nelle località oggetto di conflitto.

### **EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE**

L'incremento progressivo del portafoglio ordini e i numerosi *tender* di durata pluriennale aggiudicati dalla Società e dalle controllate evidenziano il consolidamento del piano di crescita già ben delineato anche negli esercizi precedenti, a conferma della corretta attuazione delle direttive strategiche individuate dal Consiglio di Amministrazione. I notevoli sforzi in investimenti in risorse umane altamente qualificate e *asset* produttivi avanzati, consentono alla Società di posizionarsi in una nicchia di eccellenza, una unicità che la rende *partner* strategico per i grandi *player* internazionali. Ciò sta avvenendo in settori altamente determinanti a livello globale, quale quelli della *space-economy*, della *cybersecurity* e delle telecomunicazioni di nuova generazione.

Il piano di investimenti che si è concentrato nella crescita organica, può ora declinarsi anche in opportunità inorganiche, anche attraverso linee esterne, con particolare riguardo a potenziali *partnership* e acquisizioni tecnologiche ed industriali.

Massima attenzione viene sempre posta alla ricerca di talenti con competenze altamente qualificate, la quasi totalità delle risorse entrate nell'esercizio 2023 e nel primo trimestre 2024 sono di altissimo profilo. Tali figure, non solo sono determinanti per il *know-how* interno, ma rappresentano, assieme alle collaborazioni accademiche, la guida formativa principale per la formazione interna.

*La relazione finanziaria consolidato al 30 giugno 2024 sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet [www.officinastellare.com](http://www.officinastellare.com/), sezione Investor Relations, nei termini previsti dai regolamenti vigenti.* 

\*\*\*

Il presente comunicato stampa è disponibile nella sezione Investors – Comunicati Stampa Finanziari del sito *internet* della Società [www.officinastellare.com.](http://www.officinastellare.com/) Per la trasmissione delle informazioni regolamentate, Officina Stellare S.p.A. si avvale del sistema di diffusione e stoccaggio eMarket SDIR - STORAGE, gestito da Teleborsa S.r.l. - con sede in Piazza di Priscilla, 4 - Roma.

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*Officina Stellare SpA, è una PMI innovativa con sede legale a Sarcedo (VI), quotata all'Euronext Growth Milan di Borsa Italiana e leader nella progettazione e produzione di strumentazione opto-meccanica di eccellenza nei settori dell'Aerospazio, della Ricerca Astronomica e della Difesa, per applicazioni sia ground-based che spacebased. La Società si distingue nel panorama industriale italiano ed internazionale per la disponibilità interamente in-house delle conoscenze e dei processi necessari allo sviluppo, alla realizzazione e alla messa in funzione dei propri prodotti e sistemi. Coniugare capacità tecnico-scientifiche di altissimo livello in ambiti molto diversi fra loro con flessibilità e rapidità di azione, è tra i punti di forza specifici più rilevanti di Officina Stellare SpA. La Società, oltre ad essere impegnata in progetti di sperimentazione e ricerca in ambito Spazio, annovera fra i suoi clienti Istituti di Ricerca e Università prestigiose, Agenzie Spaziali, player corporate e governativi del mercato aerospaziale e della difesa, il tutto sia livello nazionale che internazionale. Officina Stellare sta procedendo con il proprio programma di investimenti che prevede il rafforzamento della propria presenza nei mercati in cui è già protagonista, l'espansione verso nuovi settori di mercato propri della New Space Economy e la costruzione della "Space Factory" italiana. www.officinastellare.com* 

PER MAGGIORI INFORMAZIONI:

### **IR Officina Stellare**

investor.relations@officinastellare.com

#### **EURONEXT GROWTH ADVISOR**

**Banca Finnat**  Alberto Verna | +39 06 69933219 | a.verna@finnat.it

#### **SPECIALIST**

**MIT SIM S.p.A.**  Gabriele Villa | +39 02 30561270 [| gabriele.villa@mitsim.it](mailto:gabriele.villa@mitsim.it)

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### **ALLEGATI**

Si precisa che i dati sopra enunciati sono attualmente oggetto di revisione contabile, e che alcuni dati contenuti negli schemi riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

## **STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO**

### **ATTIVO**

|                                                                                      |                         | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|--------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------|------------|------------|
| B) IMMOBILIZZAZIONI                                                                  |                         |            |            |
| I - Immobilizzazioni immateriali                                                     |                         |            |            |
| 1) costi di impianto e ampliamento                                                   |                         | 49.809     | 75.998     |
| 2) costi di sviluppo                                                                 |                         | 597.827    | 838.722    |
| 3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere di ingegno |                         | 493.589    | 467.117    |
| 4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili                                     |                         | 8.333      | 8.799      |
| 5) avviamento                                                                        |                         | 80.203     | 106.937    |
| 6) immobilizzazioni in corso e acconti                                               |                         | 5.307.617  | 3.579.822  |
| 7) altre                                                                             |                         | 31.320     | 42.882     |
|                                                                                      | Totale                  | 6.568.698  | 5.120.277  |
| II - Immobilizzazioni materiali                                                      |                         |            |            |
| 1) terreni e fabbricati                                                              |                         | 3.734.600  | 3.799.528  |
| 2) impianti e macchinario                                                            |                         | 3.207.476  | 3.569.732  |
| 3) attrezzature industriali e commerciali                                            |                         | 2.886.761  | 2.961.845  |
| 4) altri beni                                                                        |                         | 278.180    | 231.211    |
| 5) immobilizzazioni in corso e acconti                                               |                         | 522.161    | 335.539    |
|                                                                                      | Totale                  | 10.629.178 | 10.897.855 |
| III – Immobilizzazioni finanziarie                                                   |                         |            |            |
| 1) partecipazioni                                                                    |                         |            |            |
| a) partecipazioni in imprese controllate                                             |                         | 10.784     | 10.784     |
| 2) crediti                                                                           |                         |            |            |
| a) crediti verso imprese controllate                                                 |                         | 133.270    | 89.398     |
|                                                                                      | Totale                  | 144.054    | 100.182    |
|                                                                                      | Totale immobilizzazioni | 17.341.930 | 16.118.314 |
| C) Attivo circolante                                                                 |                         |            |            |
| I - Rimanenze                                                                        |                         |            |            |
| 1) materie prime, sussidiarie e di consumo                                           |                         | 809.966    | 1.324.029  |
| 2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati                                   |                         | 403.482    | 357.721    |
| 3) lavori in corso su ordinazione                                                    |                         | 14.390.523 | 12.274.848 |
| 4) prodotti finiti e merci                                                           |                         | 310.537    | 245.451    |
| 5) acconti                                                                           |                         | 68.626     | 54.961     |
|                                                                                      | Totale                  | 15.983.134 | 14.257.010 |
| II - Crediti                                                                         |                         |            |            |
| 1) verso clienti                                                                     |                         | 6.081.271  | 5.955.802  |
| 5-bis) crediti tributari                                                             |                         | 1.213.112  | 1.867.303  |
| 5-ter) imposte anticipate                                                            |                         | 187.319    | 107.422    |

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| 5-quater) verso altri                                             |                          |            |            |
|-------------------------------------------------------------------|--------------------------|------------|------------|
| - esigibili entro l'esercizio                                     |                          | 1.337.753  | 1.791.500  |
| - esigibili oltre l'esercizio                                     |                          | 26.766     | 23.967     |
|                                                                   | Totale                   | 8.846.221  | 9.745.994  |
| III – Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni |                          |            |            |
| 4) altre partecipazioni                                           |                          | 381.115    | 376.593    |
| 5) strumenti finanziari derivati attivi                           |                          | 79.167     | 133.877    |
|                                                                   | Totale                   | 460.282    | 510.470    |
| IV – Disponibilità liquide                                        |                          |            |            |
| 1) depositi bancari e postali                                     |                          | 1.507.196  | 1.833.617  |
| 3) denaro e valori in cassa                                       |                          | 3.595      | 2.458      |
|                                                                   | Totale                   | 1.510.791  | 1.836.075  |
|                                                                   | Totale attivo circolante | 26.800.428 | 26.349.549 |
| D) Ratei e risconti                                               |                          | 369.587    | 377.432    |
| Totale attivo                                                     |                          | 44.511.945 | 42.845.295 |

#### **PASSIVO**

|                                                                        | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| A) Patrimonio netto di gruppo                                          |            |            |
| I - Capitale                                                           | 604.575    | 604.575    |
| II - Riserva da soprapprezzo delle azioni                              | 8.796.324  | 8.796.324  |
| IV - Riserva legale                                                    | 120.915    | 120.915    |
| VI - Altre riserve, distintamente indicate                             |            |            |
| Riserva straordinaria                                                  | 5.319.615  | 3.650.164  |
| Riserva per utili su cambi non realizzati                              | -          | 4.495      |
| Varie altre riserve                                                    | (1)        | 1          |
| Totale altre riserve                                                   | 5.319.614  | 3.654.660  |
| VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi | 50.247     | 65.761     |
| VIII - Utili (perdite) portati a nuovo                                 | 497.542    | 340.881    |
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio                                    | 445.884    | 1.821.617  |
| Totale patrimonio netto di gruppo                                      | 15.835.101 | 15.404.733 |
| Patrimonio netto di terzi                                              |            |            |
| Capitale e riserve di terzi                                            | 901.220    | 488.959    |
| Utile (perdita) di terzi                                               | 202.974    | 412.262    |
| Totale patrimonio netto di terzi                                       | 1.104.194  | 901.221    |
| Totale patrimonio netto consolidato                                    | 16.939.295 | 16.305.954 |
| B) Fondi per rischi e oneri                                            |            |            |
| 2) per imposte, anche differite                                        | 343.122    | 316.090    |
| 3) strumenti finanziari derivati passivi                               | 9.125      | -          |
| 4) altri                                                               | 90.887     | 79.419     |
| Totale fondi per rischi ed oneri                                       | 443.134    | 395.509    |
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato                  | 530.428    | 444.714    |
| D) Debiti                                                              |            |            |
| 4) debiti verso banche                                                 |            |            |

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![](_page_11_Picture_3.jpeg)

| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 7.119.297  | 6.121.447  |
|----------------------------------------------------------------|---------------|------------|------------|
| esigibili oltre l'esercizio successivo                         |               | 4.883.946  | 5.296.021  |
| 5) debiti verso altri finanziatori                             |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 267.516    | 265.920    |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                         |               | 406.236    | 540.396    |
| 6) acconti                                                     |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 6.370.534  | 5.620.706  |
| 7) debiti verso fornitori                                      |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 2.591.271  | 2.952.375  |
| 12) debiti tributari                                           |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 601.562    | 700.992    |
| 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 212.109    | 231.500    |
| 14) altri debiti                                               |               |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |               | 959.875    | 695.628    |
|                                                                | Totale debiti | 23.412.346 | 22.424.985 |
| E) Ratei e risconti                                            |               | 3.186.742  | 3.274.133  |
| Totale passivo                                                 |               | 44.511.945 | 42.845.295 |

## **CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO**

|                                                                                           | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|-------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| A) Valore della produzione                                                                |            |            |
| 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni                                               | 7.355.787  | 6.750.167  |
| 2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti  | 110.846    | (69.021)   |
| 3) variazioni dei lavori in corso su ordinazione                                          | 2.115.541  | (154.099)  |
| 4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni                                      | 1.310.856  | 933.373    |
| 5) altri ricavi e proventi                                                                |            |            |
| contributi in conto esercizio                                                             | 291.681    | 266.092    |
| altri                                                                                     | 202.475    | 459.245    |
| Totale valore della produzione                                                            | 11.387.186 | 8.185.757  |
| B) Costi della produzione                                                                 |            |            |
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci                                  | 3.290.678  | 1.427.552  |
| 7) per servizi                                                                            | 2.138.909  | 1.951.546  |
| 8) per godimento di beni di terzi                                                         | 117.345    | 67.675     |
| 9) per il personale                                                                       |            |            |
| a) salari e stipendi                                                                      | 1.919.978  | 1.383.852  |
| b) oneri sociali                                                                          | 537.184    | 424.709    |
| c) trattamento di fine rapporto                                                           | 122.485    | 88.434     |
| e) altri costi                                                                            | -          | 53         |
| Totale costi per il personale                                                             | 2.579.647  | 1.897.048  |
| 10) ammortamenti e svalutazioni                                                           |            |            |
| a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali                                        | 384.287    | 432.863    |
| b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali                                          | 846.590    | 677.902    |
| d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide | 171.234    | 50.478     |

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| Totale ammortamenti e svalutazioni                                                | 1.402.111  | 1.161.243 |
|-----------------------------------------------------------------------------------|------------|-----------|
| 11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci  | 514.063    | (99.595)  |
| 12) accantonamenti per rischi                                                     | 12.500     | 17.537    |
| 14) oneri diversi di gestione                                                     | 314.961    | 152.587   |
| Totale costi della produzione                                                     | 10.370.214 | 6.575.593 |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B)                            | 1.016.972  | 1.610.164 |
| C) Proventi e oneri finanziari                                                    |            |           |
| 16) altri proventi finanziari                                                     |            |           |
| d) proventi diversi dai precedenti                                                |            |           |
| altri                                                                             | 64.094     | 61.650    |
| 17) interessi e altri oneri finanziari                                            |            |           |
| altri                                                                             | 258.679    | 148.572   |
| 17-bis) utili e perdite su cambi                                                  | (2.132)    | (25.310)  |
| Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis)                      | (196.717)  | (112.232) |
| D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie                       |            |           |
| 18) rivalutazioni                                                                 |            |           |
| c) di titoli iscritti all'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni  | 4.522      | 5.330     |
| d) di strumenti finanziari derivati                                               | 1.445      | 48.180    |
| 19) svalutazioni                                                                  |            |           |
| c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni | -          | -         |
| d) di strumenti finanziari derivati                                               | 44.867     | 8.450     |
| Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (18 - 19)   | (38.900)   | 45.060    |
| Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D)                                 | 781.355    | 1.542.992 |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate          |            |           |
| imposte correnti                                                                  | 180.463    | 60.534    |
| imposte relative a esercizi precedenti                                            | -          | -         |
| imposte differite e anticipate                                                    | (47.966)   | 253.625   |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | 132.497    | 314.159   |
| 21) Utile (perdita) consolidati dell'esercizio                                    | 648.858    | 1.228.833 |
| Risultato di pertinenza del gruppo                                                | 445.884    | 1.270.768 |
| Risultato di pertinenza di terzi                                                  | 202.974    | (41.935)  |
|                                                                                   |            |           |

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## **RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO**

|                                                                                                                                          | 30/06/2024  | 30/06/2023  |
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|-------------|
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)                                                                |             |             |
| Utile (perdita) dell'esercizio                                                                                                           | 648.858     | 1.228.833   |
| Imposte sul reddito                                                                                                                      | 132.497     | 314.159     |
| Interessi passivi/(attivi)                                                                                                               | 194.585     | 86.922      |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività                                                                          | -           | -           |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e<br>plus/minusvalenze da cessione                   | 975.940     | 1.629.914   |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale<br>circolante netto                                  |             |             |
| Accantonamenti ai fondi                                                                                                                  | 39.532      | 29.124      |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni                                                                                                      | 1.230.877   | 1.110.765   |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore                                                                                              | -           | -           |
| Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non<br>comportano movimentazione monetarie | 43.422      | (39.730)    |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari                                                                   | 96.834      | 70.947      |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale<br>circolante netto                           | 1.410.665   | 1.171.106   |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto                                                               | 2.386.605   | 2.801.020   |
| Variazioni del capitale circolante netto                                                                                                 |             |             |
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze                                                                                                  | (1.726.124) | 83.782      |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti                                                                                        | (125.469)   | (1.670.736) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori                                                                                       | (361.104)   | (931.286)   |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi                                                                                      | 7.845       | 11.981      |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi                                                                                     | (87.391)    | 807.856     |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto                                                                        | 1.370.307   | 1.124.355   |
| Totale variazioni del capitale circolante netto                                                                                          | (921.936)   | (574.048)   |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto                                                                   | 1.464.669   | 2.226.972   |
| Altre rettifiche                                                                                                                         |             |             |
| Interessi incassati/(pagati)                                                                                                             | (194.585)   | (86.922)    |
| (Imposte sul reddito pagate)                                                                                                             | (14.639)    | -           |
| (Utilizzo dei fondi)                                                                                                                     | (1.032)     | -           |
| Altri incassi/(pagamenti)                                                                                                                | (11.120)    | (21.455)    |
| Totale altre rettifiche                                                                                                                  | (221.376)   | (108.377)   |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A)                                                                                           | 1.243.293   | 2.118.595   |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento                                                                              |             |             |
| Immobilizzazioni materiali                                                                                                               |             |             |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (577.913)   | (730.111)   |
| Disinvestimenti                                                                                                                          | -           | -           |
| Immobilizzazioni immateriali                                                                                                             |             | -           |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (1.832.708) | (1.163.122) |
| Immobilizzazioni finanziarie                                                                                                             |             | -           |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (43.872)    | (1.053)     |
| Attività finanziarie non immobilizzate                                                                                                   |             |             |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (4.522)     | (5.330)     |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)                                                                                     | (2.459.015) | (1.899.616) |

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| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento   |           |           |
|-----------------------------------------------------------------|-----------|-----------|
| Mezzi di terzi                                                  |           |           |
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche             | 867.175   | 157.904   |
| Accensione finanziamenti                                        | 1.000.000 | 1.000.000 |
| (Rimborso finanziamenti)                                        | (976.737) | (621.125) |
| Mezzi propri                                                    |           |           |
| Aumento di capitale a pagamento                                 | -         | -         |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)           | 890.438   | 536.779   |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | (325.284) | 755.758   |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio                        |           |           |
| Depositi bancari e postali                                      | 1.833.617 | 1.066.476 |
| Danaro e valori in cassa                                        | 2.458     | 2.921     |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio                 | 1.836.075 | 1.069.697 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio                          |           |           |
| Depositi bancari e postali                                      | 1.507.196 | 1.822.978 |
| Danaro e valori in cassa                                        | 3.595     | 2.177     |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio                   | 1.510.791 | 1.825.155 |

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