RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

al 30 giugno 2024

Indice

PREMESSA

	Composizione degli organi sociali	- 8 -
	Gruppo Ratti: highlights	- 9 -
	Gruppo Ratti: le sedi operative	- 10 -
	Gruppo Ratti: struttura del Gruppo ed area di consolidamento	- 11 -
	Gruppo Ratti: struttura organizzativa	- 11 -

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

	Premessa	- 14 -
	Il Gruppo Ratti	- 14 -
	I risultati del Gruppo nel periodo gennaio – giugno 2024	- 15 -
	Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre	- 17 -
	Prevedibile evoluzione della gestione, rischi ed incertezze	- 28 -
	Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2024	- 29 -

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

	Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata	- 32 -
	Prospetto consolidato dell'utile/(perdita) del periodo	- 33 -
	Prospetto consolidato delle altre componenti del conto economico complessivo	- 34 -
	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato	- 35 -
	Rendiconto finanziario consolidato	- 37 -
	Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative)	- 38 -
	Allegati	- 71 -

Attestazione dell'Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari	- 73 -
Relazione della società di revisione	- 76 -

Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet all'indirizzo www.ratti.it

Denominazione dell'entità che redige il bilancio	Ratti S.p.A. Società Benefit
Sede dell'entità	Italia
Forma giuridica dell'entità	S.p.A.
Paese di registrazione	Italia
Indirizzo della sede legale dell'entità	Guanzate (Como) – Via Madonna, 30
Principale luogo dell'attività	Guanzate (Como) – Via Madonna, 30
Descrizione della natura dell'attività dell'entità e delle sue principali operazioni	Ratti S.p.A. Società Benefit, di seguito anche la Società, ha come oggetto principale l'attività di creazione, produzione e vendita di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (cravatte, sciarpe e foulards).
Ragione sociale dell'entità controllante	Ratti S.p.A. Società Benefit
Ragione sociale della capogruppo	Ratti S.p.A. Società Benefit
Capitale Sociale	€ 11.115.000 int. vers.
Codice Fiscale e numero iscrizione al Registro Imprese di Como	00808220131
Sito web	www.ratti.it

6 - RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO

Premessa

RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - 7 -

Composizione degli organi sociali

Consiglio di	Donatella Ratti	Presidente
Amministrazione [i]	Antonio Favrin	Vicepresidente
	Sergio Tamborini	Amministratore Delegato
	Andrea Guaccero	Consigliere
	Pierantonio Regeni	Consigliere
	Federica Favrin	Consigliere
	Massimo Caspani	Consigliere
	Davide Favrin	Consigliere
	Giovanna Lazzarotto	Consigliere e Segretario
	Cristina Marchesini	Consigliere

Comitato Esecutivo	Donatella Ratti
	Antonio Favrin
	Sergio Tamborini

Comitato Controllo	Pierantonio Regeni
e Rischi	Federica Favrin
	Massimo Caspani

Comitato per la Remunerazione	Massimo Caspani
	Andrea Guaccero
	Pierantonio Regeni

Collegio Sindacale [ii]	Matteo Montorfano[iii]	Presidente
	Marco Salvatore	Sindaco Effettivo
	Federica Casalvolone	Sindaco Effettivo
	Luca Angelo Pandolfi	Sindaco Supplente
Società di Revisione	Deloitte & Touche S.p.A.

Dirigente Preposto alla redazione	Lorenzo Zampetti
dei documenti contabili societari

^[i] Nominato dall'Assemblea Ordinaria in data 28 aprile 2022; rimarrà in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2024.

^[ii] Nominato dall'Assemblea Ordinaria in data 27 aprile 2023; rimarrà in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2025.

^[iii] Subentrato al precedente Presidente in data 24 maggio 2024; rimarrà in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2024.

Gruppo Ratti - highlights

I dati significativi del Gruppo espressi in migliaia di euro, possono essere così riassunti:

		(in migliaia di euro)
Dati Patrimoniali:	30.06.2024	31.12.2023
Attività non correnti	54.383	52.818
Attività correnti	62.037	66.920
Totale Attività	116.420	119.738
Passività non correnti	22.356	24.071
Passività correnti	36.223	37.110
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante	57.727	58.465
Partecipazioni di terzi	114	92

Dati Economici:	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ricavi dalla vendita di beni e servizi (Fatturato)	44.548	44.646
Margine Lordo (EBITDA)	2.088	2.081
Risultato Operativo (EBIT)	(269)	(463)
Risultato ante imposte (EBT)	(789)	(1.101)
Risultato del periodo attribuibile ai soci della Controllante	(716)	(727)
Utile (Perdita) per azione (euro)	(0,03)	(0,03)
Utile (Perdita) per azione diluito (euro)	(0,03)	(0,03)

Fatturato per tipo prodotto:	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Polo Ratti Luxe	24.573	23.744
Polo Rainbow	4.500	5.155
Polo Carnet	6.586	6.253
Polo Art	383	911
Polo Studio	7.159	5.968
Polo Arredamento	1.058	2.389
Altri e non allocati	289	226
Totale	44.548	44.646

Posizione finanziaria netta:	30.06.2024	31.12.2023
Posizione finanziaria netta corrente	8.239	8.323
Posizione finanziaria netta non corrente	(17.150)	(18.722)
Posizione finanziaria netta totale riclassificata	(8.911)	(10.399)

Organico:	30.06.2024	31.12.2023
Dirigenti	9	10
Quadri e impiegati	301	311
Intermedi e operai	417	431
Totale organico	727	752

GRUPPO RATTI: LE SEDI OPERATIVE

RATTI S.p.A.	Guanzate (Como)	Via Madonna, 30	Produzione e vendita di tessuti stampati e
Società Benefit			tinti in filo in seta, lana, cotone, lino ed
			altre fibre per abbigliamento, cravatteria,
			arredamento ed accessori.
			Direzione generale e commerciale.
CREOMODA	Sousse (Tunisia)	Route de Kondar Kalaa	Laboratorio.
S.a.r.l.		Kebira, 4060 Sousse
LA MAISON DES	Sousse (Tunisia)	Route de Kondar Kalaa	Laboratorio.
ACCESSOIRES		Kebira, 4060 Sousse
S.a.r.l.
RATTI USA Inc.	New York (USA)	8 West, 38th Street	Filiale commerciale.

RATTI International	Shanghai (China)	Room 39, 2nd Floor, No. 1	Servizio di presidio del mercato del far
Trading (Shanghai)		Building, No. 39 Jiatai	east sul fronte degli approvvigionamenti e
Co., Ltd.		Road, China (Shanghai)	delle possibilità commerciali.
		Pilot Free Trade Zone
S.C. TEXTROM	Cluj-Napoca	Floresti, Luna de Sus, str.	Produzione di tessuti stampati per
S.r.l.	(Romania)	Hala nr. 10	cravatteria, accessori e abbigliamento.
SECOND LIFE	Guanzate (Como)	Via Madonna, 30	Attività di gestione di rifiuti, materie
FIBERS S.R.L.			prime secondarie e prodotti derivanti da
			recupero, sottoprodotti e beni usati, resi o
			obsoleti o invenduti.
MARIELLE S.R.L.	Firenze	Via Giuseppe Campani,	Produzione e vendita di abbigliamento e
		46	accessori in maglieria.
FOTO AZZURRA	Cucciago (Como)	Via Paolo Borghi, 8	Realizzazione (composizione,
S.R.L.			fotocomposizione e fotoincisione) dei
			supporti per la stampa serigrafica
			applicata ai tessuti.
COLOR COMO S.R.L.	Como	Via Tentorio, 14/B	Trattamento (purga e tintura) di tessuti
			serici

GRUPPO RATTI: STRUTTURA DEL GRUPPO ED AREA DI CONSOLIDAMENTO

GRUPPO RATTI: STRUTTURA ORGANIZZATIVA

12 - RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024

RATTI | PREMESSA

II

Relazione sulla gestione

RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - 13 -

Relazione intermedia sulla Gestione

PREMESSA

La presente Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024, redatta ai sensi del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche e del Regolamento Emittenti CONSOB, consta della Relazione intermedia sulla gestione, del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 della Ratti S.p.A. SB e sue controllate (Gruppo Ratti), delle note esplicative e dell'Attestazione prevista dall'art. 81-ter del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni.

IL GRUPPO RATTI

Il Gruppo Ratti (di seguito anche il Gruppo), di cui Ratti S.p.A. SB è la società Capogruppo (di seguito anche la società Capogruppo, la Capogruppo o la Controllante), svolge attività creative, di produzione e vendita nell'ambito del settore tessile. Più in particolare il Gruppo opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (quali cravatte, sciarpe e foulards).

La capacità produttiva del Gruppo è concentrata principalmente in Ratti S.p.A. SB, presso la sede di Guanzate, in provincia di Como. Le altre società operative svolgono attività industriale o commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della Controllante. Ciò comporta scambi all'interno del Gruppo medesimo, che avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi in oggetto.

Il Gruppo è organizzato ed opera attraverso sei Poli di business che si caratterizzano per tipologia di prodotto e struttura commerciale:

Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti, confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
Polo Studio/Arredamento:
- Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) nell'ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
- Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili per arredamento e home living;
Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti per cravatteria e relativi accessori rivolti alla fascia media di mercato oltre alla produzione e commercializzazione di tessuti Wax.

Si segnala infine la presenza del Polo Innovazione: nato nel corso del 2022 con il duplice scopo di coordinare le attività di marketing digitale dei Poli Operativi e di sviluppare progetti di business innovativi. Attualmente tale polo non ha una struttura commerciale dedicata e non sviluppa fatturato verso terzi. In considerazione di ciò, oltre che della assoluta irrilevanza dei valori di riferimento, non è stato considerato a fini di informativa di settore, come previsto dall'IFRS8.

I RISULTATI DEL GRUPPO NEL PERIODO GENNAIO – GIUGNO 2024

Nel primo semestre 2024 il fatturato del Gruppo è risultato pari a 44,5 milioni di euro, allineato rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (-0,1 milioni di euro, -0,2%).

La positiva tenuta delle vendite, in un periodo congiunturale che si conferma complesso per il settore del tessile/abbigliamento, è stata tuttavia accompagnata da una contrazione dei volumi di produzione del 25% rispetto al pari periodo. Si è confermato, infatti, il fenomeno già registrato lo scorso esercizio di spostamento del fatturato verso articoli a maggiore valore.

Il Gruppo ha reagito al calo dei volumi adottando un piano di chiusure programmate dello stabilimento, strategia che ha consentito un contenimento dei costi di produzione, con particolare riferimento alle spese per il personale e per l'energia, senza penalizzare il livello di servizio al cliente. Grazie a questo approccio è stato possibile conseguire un EBITDA di 2,1 milioni di euro (equivalente al 4,7% del fatturato), in linea con quanto registrato nel primo semestre dell'anno precedente.

Gli ammortamenti del periodo ammontano a 2,7 milioni di euro e risultano in crescita di 0,1 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

Non si registrano accantonamenti e svalutazioni del periodo, principalmente in conseguenza della qualità dell'esposizione creditizia; durante il primo semestre 2023 erano stati registrati importi pari a 0,2 milioni di euro.

In relazione agli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) del primo semestre è negativo per 0,3 milioni di euro, e si confronta con un risultato negativo per 0,5 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Si registra quindi un miglioramento di 0,2 milioni di euro.

La gestione finanziaria è negativa per 0,5 milioni di euro, migliorata di 0,1 milioni di euro rispetto a giugno 2023, quando aveva registrato un saldo netto negativo di 0,6 milioni di euro.

Scontate le imposte di competenza, il Risultato netto di periodo, negativo per 0,7 milioni di euro, risulta allineato rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Per maggiori dettagli sulla determinazione degli Indicatori Alternativi di Performance sopra esposti si rinvia al paragrafo seguente "Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre".

INFORMAZIONI SULLA GESTIONE ED EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PRIMO SEMESTRE

Informazioni sul conto economico

I dati economici del Gruppo Ratti, desunti dal conto economico del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024, possono essere così riassunti:

			(importi in migliaia di euro)
31.12.2023	Dati Economici	I Sem. 2024	I Sem. 2023
92.117	Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.548	44.646
2.602	Altri ricavi e proventi	466	1.365
94.719	Totale ricavi e altri proventi	45.014	46.011
27	Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	(1.818)	3.080
(30.884)	Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(14.008)	(15.709)
(25.718)	Costi per servizi	(10.583)	(13.322)
(1.370)	Costi per godimento beni di terzi	(632)	(592)
(31.410)	Costi per il personale	(15.011)	(16.396)
(2.110)	Altri costi operativi	(1.046)	(1.052)
758	Incremento immobilizzazioni per lavori interni	504	344
(544)	Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)	(332)	(283)
(91.251)	Totale costi operativi	(42.926)	(43.930)
3.468	Margine Lordo (EBITDA)	2.088	2.081
(4.648)	Altri Ammortamenti (*)	(2.354)	(2.294)
(477)	Accantonamenti	(3)	(250)
(1.657)	Risultato operativo (EBIT)	(269)	(463)
(2.645)	Risultato ante imposte (EBT)	(789)	(1.101)
(1.829)	Risultato attribuibile ai soci della Controllante	(716)	(727)

(*) Vedasi Nota 11.1

In applicazione della Comunicazione CONSOB del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche "IAP") emessi dall'ESMA, nel presente paragrafo sono riportati i principali indicatori economici, finanziari e non finanziari utilizzati dal management per monitorare l'andamento economico e finanziario del Gruppo, alternativi agli indicatori definiti o specificati nella disciplina applicabile all'informativa finanziaria.

Il Gruppo ritiene che le informazioni fornite dagli IAP siano un ulteriore importante parametro utilizzato per la valutazione della performance aziendale, in quanto permettono di monitorare più analiticamente l'andamento economico e finanziario della stessa e che rappresentano, pertanto, degli strumenti che facilitano il management nell'individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa investimenti, allocazione delle risorse ed altre decisioni operative.

Per una corretta interpretazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, si evidenzia che gli stessi sono determinati a partire dal bilancio e da elaborazioni effettuate sulla base delle risultanze della contabilità generale e gestionale. Gli IAP non sono misure la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di

riferimento per la predisposizione dei bilanci del Gruppo e, pur essendo derivati dai bilanci, non sono soggetti a revisione contabile. Gli IAP non devono quindi essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento. Inoltre, le modalità di determinazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre società e quindi con esse comparabili.

Raccordo tra Margine Lordo (EBITDA) e Risultato Operativo da conto economico consolidato:

			(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		I Sem. 2024	I Sem. 2023
(1.657)	RISULTATO OPERATIVO	(269)	(463)
477	+ Accantonamenti	3	250
5.192	+ Ammortamenti (*)	2.686	2.577
(544)	- Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)	(332)	(283)
3.468	MARGINE LORDO (EBITDA)	2.088	2.081

(*) Vedasi Nota 11.1.

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Nel primo semestre 2024, sulla base di quanto indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi ed operazioni significative non ricorrenti".

Analisi dei ricavi

Le società del Gruppo hanno contribuito al fatturato (ricavi dalla vendita di beni e servizi) come di seguito riepilogato:

			(importi in migliaia di euro)
31.12.2023	Società	I Sem. 2024	I Sem. 2023
92.162	Ratti S.p.A. Società Benefit	44.571	44.665
-	Second Life Fibers S.r.l.	1	-
1.145	Creomoda S.a.r.l.	716	538
267	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	192	130
154	Ratti USA Inc.	54	82
-	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	-	-
555	S.C. Textrom S.r.l.	115	48
94.283	Totale aggregato	45.649	45.463
(2.166)	Rettifiche di consolidamento	(1.101)	(817)
92.117	Totale consolidato	44.548	44.646

La composizione del fatturato per tipo prodotto è la seguente:

							(importi in migliaia di euro)
31.12.2023	%	Tipo prodotto:	I Sem. 2024	%	I Sem. 2023	%	Var. %
47.667	51,7	Polo Ratti Luxe	24.573	55,1	23.744	53,2	3,5
10.519	11,4	Polo Rainbow	4.500	10,1	5.155	11,5	(12,7)
12.564	13,7	Polo Carnet	6.586	14,8	6.253	14,0	5,3
2.234	2,4	Polo Art	383	0,9	911	2,0	(58,0)
14.809	16,1	Polo Studio	7.159	16,1	5.968	13,4	20,0
3.973	4,3	Polo Arredamento	1.058	2,4	2.389	5,4	(55,7)
351	0,4	Altri e non allocati	289	0,6	226	0,5	27,9
92.117	100	Totale	44.548	100	44.646	100	(0,2)

In un contesto macroeconomico e di mercato di aumentata complessità, le vendite registrano un risultato pressoché in linea con lo stesso periodo dell'anno precedente (calo di 0,1 milioni di euro, pari a -0,2%).

Da segnalare un andamento in controtendenza dei poli di business legati all'alto di gamma, che sono riusciti a produrre risultati in crescita nonostante il calo dei consumi segnalato dai principali gruppi mondiali del settore: il polo Studio mette a segno un incremento di +1,2 milioni di euro, pari al +20%, il polo Luxe sale di +0,8 milioni di euro, pari al +3,5%. Anche Carnet registra una crescita (+0,3 milioni di euro, pari al +5,3%).

Prosegue la difficoltà del polo Rainbow, legato ai clienti del fast fashion, oltre che dei poli Arredamento ed Art.

							(importi in migliaia di euro)
31.12.2023	%	Area geografica:	I Sem. 2024	%	I Sem. 2023	%	Var. %
29.004	31,5	Italia	12.344	27,7	14.525	32,5	(15,0)
44.886	48,7	Altri Europa	24.150	54,2	21.700	48,6	11,3
6.148	6,7	U.S.A.	2.797	6,3	3.152	7,1	(11,3)
1.629	1,8	Giappone	1.147	2,6	763	1,7	50,3
10.450	11,3	Altri Paesi	4.110	9,2	4.506	10,1	(8,8)

92.117 100 Totale 44.548 100 44.646 100 (0,2)

La declinazione del fatturato per area geografica è riportata nella tabella seguente:

L'andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi europei (+2,5 milioni di euro, +11,3%), principalmente trainata dal mercato francese, e in Giappone (+0,4 milioni di euro, +50,3%). Si evidenzia una flessione in Italia (-2,2 milioni di euro, -15%), negli U.S.A. (-0,4 milioni di euro, -11,3%) e negli Altri Paesi.

		Costi operativi, ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
--	--	--------------------------------------------------------------

	(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		I Sem. 2024	I Sem. 2023
(27)	Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	1.818	(3.080)
30.884	Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	14.008	15.709
25.718	Costi per servizi	10.583	13.322
1.370	Costi per godimento beni di terzi	632	592
31.410	Costi per il personale	15.011	16.396
2.110	Altri costi operativi	1.046	1.052
(758)	Incremento immobilizzazioni per lavori interni	(504)	(344)
544	Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)	332	283
4.648	Altri Ammortamenti (*)	2.354	2.294
477	Accantonamenti	3	250
96.376	Totale	45.283	46.474

(*) Vedasi Nota 11.1

Durante il 2024 è proseguita la tendenza, già emersa nel corso dell'esercizio 2023, di spostamento della domanda verso articoli a maggiore valore, causando una contrazione dei volumi di produzione ed una conseguente sotto-saturazione degli impianti. Il Gruppo ha reagito programmando giornate di chiusura delle strutture produttive e degli uffici, facendo anche ricorso ad ammortizzatori sociali.

I costi operativi del primo semestre 2024 sono inferiori al pari periodo dell'anno 2023 di complessivi 1,0 milioni di euro.

Commentando nel dettaglio le voci principali, il differenziale della variazione di rimanenze di prodotti finiti e semilavorati (4,9 milioni di euro) è frutto di una più attenta politica di contenimento delle scorte, che impatta anche i costi per materie prime, sussidiarie e di consumo che si contraggono di -1,7 milioni di euro. Da segnalare, rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, un incremento del prezzo medio di acquisto delle materie prime, figlio sia di un mutato mix verso prodotti più nobili, come già commentato, sia di un aumento dei costi di approvvigionamento.

I costi per servizi si sono ridotti di -2,7 milioni di euro, grazie ai minori esborsi per l'acquisto dei vettori energetici (-1,7 milioni di euro) a causa sia di una riduzione del fabbisogno energetico in seguito ai minori volumi prodotti sia in relazione ad una migliore tariffa unitaria rispetto all'anno precedente. Anche l'impiego limitato delle lavorazioni esterne (-0,9 milioni di euro) ha contribuito alla riduzione di questa voce di bilancio.

Si segnala che il conto economico dell'anno precedente registrava contributi per credito di imposta energia e gas, come previsto dalla normativa allora vigente (Legge 197 del 2022 e D.L. nr. 34 del 2023) per un totale di 0,9 milioni di euro, non più presenti nel 2024.

I costi per il personale, infine, sono inferiori di -1,4 milioni di euro rispetto all'anno precedente, come risultato di un organico presso la Capogruppo inferiore di 24 persone rispetto a giugno 2023. Anche il già citato ricorso agli ammortizzatori sociali ha contribuito a detta variazione.

Risultato Operativo (EBIT)

			(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		I Sem. 2024	I Sem. 2023
(1.657)	Risultato Operativo (EBIT)	(269)	(463)

A seguito delle dinamiche sopra descritte, il Risultato Operativo (EBIT) del primo semestre 2024 è negativo per 0,3 milioni di euro, che si confronta con un risultato negativo di 0,5 milioni di euro nel primo semestre 2023.

Risultato ante imposte (EBT)

		(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		I Sem. 2024	I Sem. 2023
(2.645)	Risultato ante imposte (EBT)	(789)	(1.101)

Il Risultato ante imposte (EBT) è negativo per 0,8 milioni di euro (negativo per 1,1 milioni di euro nel primo semestre 2023). Come sopra commentato, nel primo semestre 2024 la gestione finanziaria è risultata complessivamente negativa per 0,5 milioni di euro.

Risultato del periodo

Il Risultato netto di periodo risulta pari a -0,7 milioni di euro, dopo aver registrato imposte complessivamente positive per 0,1 milioni di euro.

Al 30 giugno 2023 il Risultato netto era stato pari a -0,7 milioni di euro, dopo aver registrato imposte positive per 0,4 milioni di euro.

	(importi in migliaia di euro)
31.12.2023	Società	I Sem. 2024	I Sem. 2023
(1.029)	Ratti S.p.A. Società Benefit	(354)	(242)
(132)	Second Life Fibers S.r.l.	(60)	(43)
(75)	Creomoda S.a.r.l.	60	(36)
(37)	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	21	(3)
(421)	Ratti USA Inc.	(160)	(179)
(122)	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	(32)	(35)
(36)	S.C. Textrom S.r.l.	(165)	(194)
(1.852)	Totale aggregato	(690)	(732)
23	Rettifiche di consolidamento	(26)	5
(1.829)	Risultato attribuibile ai soci della Controllante	(716)	(727)

Le società del Gruppo hanno contribuito a tale risultato con i seguenti risultati parziali:

Struttura patrimoniale e finanziaria

La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2024, raffrontata con quella al 31 dicembre 2023, è di seguito sinteticamente rappresentata:

		(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		30.06.2024
33.091	Rimanenze	31.636
14.795	Crediti commerciali ed altri crediti	12.412
663	Crediti per imposte sul reddito	659
(27.050)	Passività correnti non finanziarie	(27.121)
21.499	A. Capitale netto di funzionamento	17.586
39.820	Immobili, impianti e macchinari	38.908
6.955	Altre attività immateriali	8.878
5.570	Altre attività non correnti	6.157
52.345	B. Attività Fisse	53.943
(3.072)	C. Benefici ai dipendenti	(2.938)
(873)	D. Fondo per rischi ed oneri	(872)
(943)	E. Altre Passività non correnti	(967)
68.956	F. Capitale investito netto (A+B+C+D+E)	66.752
	Coperto da:
(8.323)	Posizione finanziaria netta corrente	(8.239)
18.722	Posizione finanziaria netta non corrente	17.150
10.399	G. Posizione finanziaria netta totale	8.911
58.557	H. Patrimonio netto	57.841
68.956	I. TOTALE (G+H)	66.752

Nei primi sei mesi del 2024 il Gruppo ha realizzato investimenti in Attività Fisse (immobilizzazioni materiali ed immateriali) per 3,7 milioni di euro (3,1 milioni di euro nel primo semestre 2023). In particolare, gli investimenti si riferiscono principalmente per 2,0 milioni di euro all'avanzamento del progetto del nuovo ERP Sap S/4, per 0,5 milioni di euro a macchinari del reparto tessitura, per 0,4 milioni di euro a macchinari del reparto tinto-stamperia, oltre a 0,2 milioni di euro per attrezzature di stampa e 0,2 milioni di euro per acquisti legati a leasing (IFRS16).

Al 30 giugno 2024 il Capitale Netto di Funzionamento del Gruppo ammonta a 17,6 milioni di euro e risulta in diminuzione di 3,9 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023, grazie soprattutto alla riduzione dei crediti commerciali (-2,4 milioni di euro).

La riduzione delle rimanenze per -1,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023 è composta da: -0,9 milioni di euro di materie prime, sussidiarie e semilavorati; +0,7 milioni di euro di Corso Lavoro; -1,3 milioni di euro di Prodotti Finiti. Tale decremento è effetto da una parte della diminuzione delle quantità acquistate rispetto al fabbisogno, parzialmente controbilanciato dall'aumento del costo medio a causa dell'incremento dei prezzi di acquisto e del maggiore pregio e complessità delle merci lavorate.

Per l'andamento della Posizione Finanziaria Netta si rinvia al paragrafo successivo, mentre per la riconciliazione dei dati sopra esposti con il Bilancio consolidato semestrale abbreviato si rinvia ai quadri di raccordo successivamente riportati.

Dati Finanziari:

La Posizione Finanziaria Netta ("PFN") passa da -10,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023 a – 8,9 milioni di euro al 30 giugno 2024.

		(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		30.06.2024
	Poste correnti:
435	Attività finanziarie	328
17.936	Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	17.002
(9.596)	Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori	(8.583)
(452)	Passività finanziarie per leasing	(498)
8.323	Totale posizione finanziaria netta corrente	8.239

	Poste non correnti:
473	Attività finanziarie	440
(18.205)	Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori	(16.671)
(990)	Passività finanziarie per leasing	(919)
(18.722)	Posizione finanziaria netta non corrente	(17.150)
	Posizione finanziaria netta totale:
(10.399)	Disponibilità (indebitamento)	(8.911)

La Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2024 si sostanzia come segue:

Per quanto richiesto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il richiamo di attenzione n. 5/21 del 29 aprile 2021 della CONSOB, si rimanda alla nota 13 del presente documento.

Raccordo tra PFN riclassificata e PFN orientamento ESMA 32-382-1138

		(importi in migliaia di euro)
31.12.2023		30.06.2024

(10.399)	Disponibilità (indebitamento) riclassificata	(8.911)

(473)	Attività finanziarie (parte non corrente)	(440)

(10.872)	Disponibilità (indebitamento) orientamento ESMA 32-382-1138	(9.351)

Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 30 giugno 2024, è pari a 57,7 milioni di euro, comprensivo del risultato del periodo.

Altre informazioni

Risorse umane:

L'organico al 30 giugno 2024 dettagliato per le società del Gruppo è il seguente:

31.12.2023		30.06.2024	30.06.2023
494	Ratti S.p.A. Società Benefit	475	499
1	Second Life Fibers S.r.l.	1	-
179	Creomoda S.a.r.l.	175	149
51	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	52	43
3	Ratti USA Inc.	2	3
3	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	2	3
21	S.C. Textrom S.r.l.	20	21
752	Totale Gruppo	727	718

Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti suddiviso per categorie:

31.12.2023		30.06.2024	30.06.2023	Media gen/giu 2024
10	Dirigenti	9	9	9
311	Quadri e Impiegati	301	317	304
431	Intermedi e Operai	417	392	420
752	Totale Gruppo	727	718	733

Rispetto al 31 dicembre 2023 il numero complessivo dei dipendenti è diminuito di n. 25 unità, e risulta in aumento di n. 9 unità rispetto al mese di giugno 2023 a causa di un incremento di 35 persone nelle controllate tunisine e di una diminuzione di 24 unità presso la Capogruppo.

Rapporti con parti correlate

- Rapporti con società del Gruppo

La capacità produttiva del Gruppo è attualmente concentrata nella società capogruppo Ratti S.p.A. SB. Con riferimento alle società controllate, la controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. presta attualmente servizi di lavorazione (stampa) alla Capogruppo con un peso marginale sui volumi complessivi di produzione. Per quanto concerne la controllata tunisina Creomoda S.a.r.l., la stessa è dedicata alla realizzazione di campionari e cataloghi ed all'attività di confezione di accessori tessili. Anche la controllata tunisina La Maison des Accessoires S.a.r.l. è dedicata alla confezione di accessori tessili.

La società controllata Second Life Fibers S.r.l., attiva nella gestione di rifiuti tessili, materie prime secondarie e prodotti derivanti da recupero, è attualmente in fase di start up delle proprie attività in ambito di economia circolare. Conseguentemente non si segnalano significativi rapporti commerciali della stessa con le altre società del Gruppo.

Le altre società operative hanno prevalente natura commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della Capogruppo. Ciò comporta scambi di natura commerciale all'interno del Gruppo medesimo, che avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il rapporto maggiormente significativo è quello relativo a Ratti USA Inc., una filiale commerciale che percepisce commissioni da Ratti S.p.A. SB a fronte della propria attività.

- Rapporti con altre parti correlate

In data 19 aprile 2024 la Capogruppo ha acquisito il 20% del capitale della società Color Como S.r.l., storica realtà comasca specializzata nella tintura, purga e finissaggio dei tessuti. La partecipazione è stata rilevata per un controvalore di 0,5 milioni di euro, di cui 0,4 milioni di euro versati tramite la sottoscrizione di un aumento di capitale riservato.

L'operazione è avvenuta di concerto con lo storico competitor Mantero Seta S.p.A. che ha acquisito una quota paritetica, con il comune obiettivo di sostenere la filiera tessile, garantendo servizi di alta qualità e nuove opportunità di ripresa. L'iniziativa prosegue nel solco della strategia già avviata con l'ingresso di ambedue le società nell'azionariato di Foto Azzurra S.r.l., operatore del distretto specializzato nella fotoincisione dei quadri da stampa.

I rapporti con altre parti correlate si sostanziano principalmente in operazioni di natura commerciale con le società collegate Marielle S.r.l. (produzione e vendita di abbigliamento e accessori in maglieria), Foto Azzurra S.r.l. (realizzazione dei supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti) e la neoacquisita Color Como S.r.l., oltre che con società del Gruppo Marzotto, regolate a normali condizioni di mercato.

Per i rapporti con parti correlate si rinvia alle Sezioni "Bilancio Consolidato" (nota n. 15 – Rapporti con parti correlate, nota 16 – Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management, Allegati 1 e 2).

La Procedura Operazioni con Parti Correlate è pubblicata sul sito istituzionale www.ratti.it.

QUADRI DI RACCORDO

Vengono di seguito riportati i quadri di raccordo tra la struttura patrimoniale e finanziaria, esposta precedentemente nelle informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre, e le voci incluse nella situazione patrimoniale – finanziaria consolidata:

	(importi in migliaia di euro)
	30.06.2024	31.12.2023
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)
sono composte da:
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(27.073)	(26.998)
Debiti per imposte sul reddito	(48)	(52)
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)	(27.121)	(27.050)
Altre attività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Partecipazioni valutate ad equity	1.147	718
Altre partecipazioni	18	18
Altre attività	509	507
Attività per imposte differite	4.483	4.327
Altre attività non correnti (schema riclassificato)	6.157	5.570
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)
è composto da:
Fondi per rischi ed oneri (parte non corrente)	(861)	(861)
Fondi per rischi ed oneri (parte corrente)	(11)	(12)
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)	(872)	(873)
Altre passività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Imposte differite passive	(505)	(482)
Altre passività	(462)	(461)
Posizione finanziaria netta corrente (schema riclassificato)	(967)	(943)
è composta da:
Attività finanziarie (parte corrente)	328	435
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	17.002	17.936
Passività finanziarie (parte corrente)	(9.091)	(10.048)
PFN corrente (schema riclassificato)	8.239	8.323
Posizione finanziaria netta non corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte non corrente)	440	473
Passività finanziarie (parte non corrente)	(17.590)	(19.195)
PFN non corrente (schema riclassificato)	(17.150)	(18.722)

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE, RISCHI ED INCERTEZZE

Alcuni elementi di incertezza caratterizzano la prevedibile evoluzione della gestione.

La progressione dell'entrata ordini nei primi mesi dell'anno si è dimostrata in linea con lo stesso periodo dell'anno precedente, ma i principali attori del settore, rappresentati dai grandi gruppi del lusso mondiale, segnalano un atteggiamento di cautela per i mesi a venire.

Meritano attenzione i segnali di contrazione del mercato del lusso in Cina e Nord America, all'interno di uno scenario politico economico mondiale che rimane incerto.

In considerazione di quanto sopra, riteniamo adeguato un approccio doverosamente prudente.

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2024

Il primo di settembre del 2024 ha visto l'avvio del nuovo sistema informativo aziendale, Sap S/4 Hana, implementato con l'obiettivo di ottimizzare i processi, snellire i flussi informativi e mettere le basi per lo sfruttamento futuro di nuove tecnologie di automazione.

***

Ratti S.p.A. Società Benefit Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Donatella Ratti

Guanzate, 23 settembre 2024

30 - RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

III

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 Gruppo Ratti

RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - 31 -

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA

					(importi in migliaia di euro)
ATTIVITÀ	Note	30.06.2024	di cui verso	31.12.2023	di cui verso
		parti correlate		parti correlate
Immobili, impianti e macchinari	11.1	38.908		39.820
Altre attività immateriali	11.2	8.878		6.955
Partecipazioni valutate ad equity	11.3	1.147		718
Altre partecipazioni	11.4	18		18
Altre attività	11.5	509		507
Attività per imposte differite	11.6	4.483		4.327
Attività finanziarie	11.7	440	375	473	408
ATTIVITÀ NON CORRENTI		54.383		52.818
Rimanenze	11.8	31.636		33.091
Crediti commerciali ed altri crediti	11.9	12.412	28	14.795	59
Crediti per imposte sul reddito	11.10	659		663
Attività finanziarie	11.7	328	77	435	73
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	11.11	17.002		17.936
ATTIVITÀ CORRENTI		62.037		66.920
TOTALE ATTIVITÀ	11.	116.420		119.738

			di cui verso		di cui verso
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	Note	30.06.2024	parti correlate	31.12.2023	parti correlate
Capitale sociale		11.115		11.115
Altre riserve		20.642		20.664
Utili/(Perdite) a nuovo		26.686		28.515
Risultato del periodo		(716)		(1.829)
Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante		57.727		58.465
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi		114		92
PATRIMONIO NETTO	12.1	57.841		58.557
Passività finanziarie	12.2	17.590		19.195
Fondi per rischi ed oneri	12.3	861		861
Benefici ai dipendenti	12.4	2.938		3.072
Passività per imposte differite	12.5	505		482
Altre passività	12.6	462	41	461	40
PASSIVITÀ NON CORRENTI		22.356		24.071
Passività finanziarie	12.2	9.091		10.048
Debiti verso fornitori ed altri debiti	12.7	27.073	1.650	26.998	3.237
Fondi per rischi ed oneri	12.3	11		12
Debiti per imposte sul reddito	12.8	48		52
PASSIVITÀ CORRENTI		36.223		37.110
TOTALE PASSIVITÀ		58.579		61.181
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	12.	116.420		119.738

PROSPETTO CONSOLIDATO DELL'UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO

					(importi in migliaia di euro)
	Note	I Semestre	di cui verso	I Semestre	di cui verso
		2024	parti correlate	2023	parti correlate
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	14.1	44.548	-	44.646	1
Altri ricavi e proventi	14.2	466	68	1.365	84
Variazione delle rimanenze di prodotti	14.3
finiti e semilavorati		(1.818)		3.080
Costi per materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci	14.4	(14.008)	(1.502)	(15.709)	(1.842)
Costi per servizi	14.5	(10.583)	(280)	(13.322)	(430)
Costi per godimento beni di terzi		(632)		(592)
Costi per il personale	14.6	(15.011)		(16.396)
Altri costi operativi		(1.046)	(32)	(1.052)	(21)
Incremento immobilizzazioni per lavori
interni	14.7	504		344
Ammortamenti		(2.686)		(2.577)
Accantonamenti		(3)		(250)
RISULTATO OPERATIVO		(269) (269)		(463) (463)	1

Rettifiche di valore di attività finanziarie	14.8	-		(142)
Proventi finanziari	14.9	394		223
Oneri finanziari	14.9	(868)		(701)
Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate	14.10	(46)		(18)
ad equity
RISULTATO ANTE IMPOSTE		(789)		(1.101)
Imposte sul reddito del periodo	14.11	94		365
RISULTATO DEL PERIODO		(695)		(736)

Risultato del periodo attribuibile ai terzi		21		(9)
Risultato del periodo attribuibile ai Soci
della Controllante		(716)		(727)
UTILE (PERDITA) PER AZIONE	14.12	(0,03)		(0,03)
UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO	14.12	(0,03)		(0,03)

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

		(importi in migliaia di euro)
		1.1 – 30.06	1.1 – 30.06
	Note	2024	2023
RISULTATO DEL PERIODO	(A)	(695)	(736)
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita del periodo:
- Differenze di conversione di bilanci esteri		(1)	(11)
Imposte sul reddito		-	-
Differenze di conversione di bilanci esteri al netto delle imposte		(1)	(11)
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge		(103)	(49)
Imposte sul reddito		22	12
(Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte		(81)	(37)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita del periodo
al netto delle imposte		(82)	(48)

Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita del periodo:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su piani a benefici definiti		81	24
Imposte sul reddito		(20)	(6)
Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nelle
altre componenti di conto economico complessivo		61	18

Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita del periodo
al netto delle imposte		61	18

Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte	(B)	(21)	(30)
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA
AL NETTO DELLE IMPOSTE	(A+B)	(716)	(766)
Risultato del periodo attribuibile ai terzi		22	(11)
Risultato del periodo attribuibile ai Soci della Controllante		(738)	(755)

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

															(importi in migliaia di euro)
	Note	Capitale sociale	Rirerva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Altre riserve disponibili	Altre riserve indispo nibili	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Parteci pazioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2024		11.115	2.223	16.834	240	(1.026)	1.731	224	326	112	28.515	(1.829)	58.465	92	58.557
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 01/06:
1 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente - a Altre Riserve indisponibile													-	-	-
- a Dividendi													-	-	-
- a Utile a nuovo											(1.829)	1.829	-	-	-
Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente		0	0	0	0	0	0	0	0		(1.829)	1.829	-	-	-
2 – Riallocazione riserve													-	-	-
3 – Risultato complessivo del periodo - Risultato del periodo - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti						61						(716)	(716) 61	21 -	(695) 61
- Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging					(81)								(81)	-	(81)
- Variazione netta della riserva di conversione								(2)					(2)	1	(1)
Totale risultato complessivo del periodo		0	0	0	(81)	61	0	(2)	0	0	0	(716)	(738)	22	(716)
SALDI AL 30 GIUGNO 2024	12.1	11.115	2.223	16.834	159	(965)	1.731	222	326	112	26.686	(716)	57.727	114	57.841

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

															(importi in migliaia di euro)
	Note	Capitale sociale	Rirerva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Altre riserve disponibili	Altre riserve indispo nibili	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Partecipa zioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2023		11.115	2.223	16.834	465	(963)	1.731	240	207	65	28.761	2.655	63.333	125	63.458
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 30/06:
1 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente - a Altre riserve indisponibile - a Dividendi - a Utile a nuovo										166	(246)	(166) (2.735) 246	0 (2.735) 0	- - -	0 (2.735) 0
Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente		0	0	0	0	0	0	0	0	166	(246)	(2.655)	(2.735)	0	(2.735)
2 - Riallocazione riserve									119	(119)			0		0
3 – Risultato complessivo del periodo: - Risultato del periodo - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti - Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging - Var. netta della riserva di conversione					(37)	18		(9)				(727)	(727) 18 (37) (9)	(9) - - (2)	(736) 18 (37) (11)
Totale risultato complessivo del periodo		0	0	0	(37)	18	0	(9)	0	0	0	(727)	(755)	(11)	(766)
SALDI AL 30 GIUGNO 2023		12.1 11.115	2.223	16.834	428	(945)	1.731	231	326	112	28.515	(727)	59.843	114	59.957

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

					(importi in migliaia di euro)
	Note	1.1 – 30.06 2024	di cui verso parti correlate	1.1 – 30.06 2023	di cui verso parti correlate
Liquidità dall'attività operativa
Risultato del periodo		(716)		(727)
Rettifiche per
Risultato del periodo attribuibile alle partecipazioni di terzi		21		(9)
Ammortamenti		2.686		2.577
Accantonamento al fondo oneri e rischi diversi		(3)
Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi	12.3	2
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati		28		(27)
Oneri finanziari (interessi netti)		292		168
Rettifiche di valore di attività finanziarie		-		142
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity		46		18
Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari		5		(53)
Imposte sul reddito	14.11	(94)		(365)
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa prima
della variazione di CCN		2.267		1.724

Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze	11.8	1.455		(4.570)
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali
e degli altri crediti	11.9	2.383	31	3.071	164
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori
e degli altri debiti	12.7	65	(1.587)	3.348	(380)
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti	12.4	(53)		(198)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti	12.3	-		(43)
Variazione altre attività correnti		(43)		186
Variazione altre passività correnti		62		(5)
Aumento / (diminuzione) del capitale circolante netto al netto
degli accantonamenti		6.136		3.513
Interessi pagati		(501)		(542)
Imposte sul reddito pagate		-		(10)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività operativa		5.635		2.961
Liquidità dall'attività di investimento
Interessi incassati		139		48
Dividendi incassati		-		120
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari		10		129
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	11.1	(1.425)		(2.013)
Acquisto di immobilizzazioni immateriali	11.2	(2.040)		(924)
Acquisto quote di minoranza in partecipazioni	11.3	(474)		-
Variazione netta altre attività finanziarie non correnti		(1)		(34)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività di investimento		(3.791)		(2.674)

Liquidità dall'attività finanziaria
Erogazioni per accensione finanziamenti	12.2	3.000		3.000
Rimborso rate di finanziamenti	12.2	(5.519)		(13.550)
Variazione delle attività finanziarie		-		(12.974)
Pagamenti di debiti per leasing finanziari	12.2	(245)		(276)
Distribuzione dividendi		-		(2.735)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export		4		1.646
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività finanziaria		(2.760)		(24.889)
Incremento/(decremento) netto della cassa e
altre disponibilità liquide equivalenti		(916)		(24.602)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio		17.936		35.412
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione		(18)		(39)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
al 30 giugno	11.11	17.002		10.771

NOTE ESPLICATIVE

1. Struttura del Gruppo Ratti ed area di consolidamento

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti al 30 giugno 2024 comprende le situazioni contabili alla medesima data della Ratti S.p.A. SB (denominata anche Capogruppo) e delle altre società controllate (italiane ed estere), che svolgono attività industriale e commerciale, consolidate integralmente.

L'area di consolidamento è la seguente:

		% di
Controllate		partecipazione	Attività	Capitale sociale
	assoluta	relativa
CREOMODA S.a.r.l., Sousse – Tunisia	76	76	Laboratorio	Din.T.	660.000
LA MAISON DES ACCESSOIRES S.a.r.l., Sousse - Tunisia	90	68,4	Laboratorio	Din.T.	120.000
RATTI USA Inc., New York – USA	100	100	Commerciale	\$USA	500.000
RATTI International Trading (Shanghai) Co. Ltd. – Cina	100	100	Servizio presidio acquisti	euro	110.000
			e commerciale
S.C. TEXTROM S.r.l., Cluj – Romania	100	100	Produttiva		Nuovo Leu 10.000
SECOND LIFE FIBERS S.r.l., Guanzate (CO) – Italia	100	100	Trattamento e	euro	10.000
			smaltimento rifiuti non
			pericolosi

Le partecipazioni detenute in società collegate, valutate con il metodo del patrimonio netto, sono di seguito riepilogate:

partecipazione		Attività	Capitale sociale
assoluta	relativa
30	30	Produttiva/Commerciale	euro 17.250
20	20	Realizzazione di supporti	euro 20.000
		per la stampa serigrafica
		applicata ai tessuti
20	20	Trattamento (purga e	euro 26.666,66
		tintura) di tessuti serici
		% di

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti è presentato in euro, che è la moneta funzionale nonché di presentazione della Capogruppo.

I valori esposti nei prospetti contabili sono espressi in migliaia di euro, così come laddove non espressamente indicato.

I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in euro dei dati espressi in valuta estera delle società consolidate sono i seguenti:

	30.06.2024	30.06.2023
\$ USA	1,081	1,081
Nuovo Leu Romania	4,974	4,934
Dinaro Tunisino	3,375	3,339
Renminbi Cina	7,801	7,490

per il conto economico (cambi medi del periodo):

GRUPPO RATTI BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

	30.06.2024	31.12.2023
\$ USA	1,071	1,105
Nuovo Leu Romania	4,977	4,976
Dinaro Tunisino	3,366	3,394
Renminbi Cina	7,775	7,851

per lo stato patrimoniale (cambi di fine periodo):

2. Attestazione di conformità e continuità aziendale

Il Bilancio consolidato del Gruppo viene predisposto in conformità con i principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dalla Comunità Europea ai sensi del Regolamento n. 1606/2002. Il presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 – "Interim Financial Reporting" e nel rispetto delle disposizioni dell'art 154-ter del D.Lgs. 58/98 e del Regolamento Emittenti CONSOB. Tale Bilancio consolidato semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al Bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, disponibile presso la sede sociale di Guanzate (CO) e la Borsa Italiana S.p.A., e consultabile sul sito internet all'indirizzo: www.ratti.it.

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 30 giugno 2024 nel presupposto della continuità aziendale non sussistendo significative incertezze al riguardo, in quanto gli Amministratori hanno verificato l'insussistenza di indicatori di carattere finanziario, gestionale o di altro genere che potessero segnalare criticità circa la capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro.

In particolare, con riferimento a tale ultimo presupposto, alla data del 30 giugno 2024 il Gruppo mostra una struttura finanziaria solida ed equilibrata, con un rapporto Indebitamento finanziario netto/Patrimonio netto (Indice di indebitamento) negativo per 0,15 ed una posizione finanziaria netta a breve positiva per 8,2 milioni di euro, garantendo con la liquidità attuale il rimborso del debito a medio/lungo termine in scadenza fino al 30 giugno 2025 unitamente alle passività finanziarie correnti.

Si evidenzia inoltre che le stime effettuate dal Gruppo, seppur legate all'incertezza del momento, portano ad attendersi che al 31 dicembre 2024 non vi saranno criticità in merito al rispetto dei requisiti economici e patrimoniali ("covenants") su base consolidata previsti dai finanziamenti stipulati dal Gruppo (peraltro richiesto contrattualmente solo in sede di chiusura di bilancio consolidato annuale).

Il presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 23 settembre 2024, è a disposizione del pubblico presso la sede sociale di Guanzate (CO) e Borsa Italiana S.p.A. e consultabile sul sito internet all'indirizzo: www.ratti.it.

3. Principi contabili rilevanti e criteri di redazione e di presentazione

I principi contabili adottati per la redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2024 elencati nel paragrafo che segue. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2024

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2024:

In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Noncurrent" ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants". Tali modifiche hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altresì le informazioni che un'entità deve fornire quando il suo diritto di differire l'estinzione di una passività per almeno dodici mesi è soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback". Il documento richiede al venditorelessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements". Il documento richiede ad un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

In data 30 maggio 2024 lo IASB ha pubblicato il documento "Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments—Amendments to IFRS 9 and IFRS 7″. Il documento chiarisce alcuni aspetti problematici emersi dalla post-implementation review dell'IFRS 9, tra cui il trattamento contabile delle attività finanziarie i cui rendimenti variano al raggiungimento di obiettivi ESG (i.e. green bonds). In particolare, le modifiche hanno l'obiettivo di:
- o Chiarire la classificazione delle attività finanziarie con rendimenti variabili e legati ad obiettivi ambientali, sociali e di governance aziendale (ESG) ed i criteri da utilizzare per l'assessment del SPPI test;
- o determinare che la data di regolamento delle passività tramite sistemi di pagamento elettronici è quella in cui la passività risulta estinta. Tuttavia, è consentito ad un'entità di adottare una politica contabile per consentire di eliminare contabilmente una passività finanziaria prima di consegnare liquidità alla data di regolamento in presenza di determinate condizioni specifiche.

Con queste modifiche, lo IASB ha inoltre introdotto ulteriori requisiti di informativa riguardo in particolare ad investimenti in strumenti di capitale designati a FVOCI.

Le modifiche si applicheranno a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2026. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

In data 9 aprile 2024 lo IASB ha pubblicato un nuovo principio IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements che sostituirà il principio IAS 1 Presentation of Financial Statements. Il nuovo principio si pone l'obiettivo di migliorare la presentazione dei principali schemi di bilancio e introduce importanti modifiche con riferimento allo schema del conto economico. In particolare, il nuovo principio richiede di:
- o Classificare i ricavi e i costi in tre nuove categorie (sezione operativa, sezione investimento e sezione finanziaria), oltre alle categorie imposte e attività cessate già presenti nello schema di conto economico;
- o Presentare due nuovi sub-totali, il risultato operativo e il risultato prima degli interessi e tasse (i.e. EBIT).

Il nuovo principio inoltre:

o Richiede maggiori informazioni sugli indicatori di performance definiti dal management;
o introduce nuovi criteri per l'aggregazione e la disaggregazione delle informazioni; e,
o introduce alcune modifiche allo schema del rendiconto finanziario, tra cui la richiesta di utilizzare il risultato operativo come punto di partenza per la presentazione del rendiconto finanziario predisposto con il metodo indiretto e l'eliminazione di alcune opzioni di classificazione di alcune voci attualmente esistenti (come ad esempio interessi pagati, interessi incassati, dividendi pagati e dividendi incassati).

Il nuovo principio entrerà in vigore dal 1° gennaio 2027, ma è consentita un'applicazione anticipata. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questo nuovo principio sul bilancio consolidato del Gruppo.

In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability". Il documento richiede ad un'entità di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta può essere convertita in un'altra e, quando ciò non è possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l'informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicherà dal 1° gennaio 2025, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

4. Uso di stime

La redazione del presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.

Le aree di maggiore incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS che hanno effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio, così come per il Bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, riguardano:

rischi su crediti (nota n. 11.9);
obsolescenza di magazzino (nota n. 11.8);
fondi per rischi ed oneri (nota n. 12.3);
valutazione strumenti finanziari (note n. 11.9 12.1 12.2 12.7);
perdite di valore dell'attivo (note n. 11.1 11.2);
recuperabilità delle attività per imposte differite (nota n. 14.11).

Alla data di riferimento del Bilancio consolidato semestrale abbreviato non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e passività entro i successivi sei mesi.

Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.

Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.

5. Gestione dei rischi e delle incertezze

Nell'ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dal Gruppo sono i seguenti:

Rischio di credito,
Rischio di mercato,
Rischio di liquidità,
Rischio operativo.

Il Gruppo ha un profilo di rischio finanziario moderato.

Gli obiettivi e le politiche di gestione dei rischi e delle incertezze del Gruppo Ratti riflettono quelli illustrati nel bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, a cui si rimanda.

6. Informativa per settori operativi

Ai fini dell'applicazione dell'IFRS 8 – "Operating Segments", il Gruppo ha ritenuto di definire i seguenti settori operativi, che corrispondono alla struttura organizzativa dello stesso[iv]:

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti, confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
Polo Studio/Arredamento:
- Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) nell'ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
- Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili per arredamento e home living;
Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti per cravatteria e relativi accessori rivolti alla fascia media di mercato oltre alla produzione e commercializzazione di tessuti Wax.

I suddetti settori operativi sono stati individuati sulla base delle seguenti considerazioni:

gli stessi rappresentano quelle attività generatrici di ricavi e di costi, i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini di valutare i risultati di ciascun settore e allocare le relative risorse;
costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna;
sono disponibili informazioni separate di bilancio.

I settori operativi, che si identificano nella loro tipologia di prodotto e di struttura organizzativa commerciale, utilizzano impianti produttivi (tintostamperia – tessitura) comuni. La determinazione dei risultati di settore, ove non vi è una diretta imputabilità dei costi, è basata convenzionalmente su un sistema di prezzi di trasferimento costruiti in funzione dei costi industriali.

Quanto ai dati patrimoniali, invece, si evidenzia che le singole unità operative, sono gestite nel complesso come un'unica struttura per tutta l'attività svolta a monte rispetto a quella commerciale/creativa. I dati di settore, successivamente esplicati, riflettono la situazione patrimoniale dei settori operativi per le sole poste oggetto di valutazione periodica da parte del più alto livello decisionale e direttamente attribuibili, quali le Rimanenze e i Crediti Commerciali.

I dati inclusi nelle "Poste non allocate e Rettifiche" fanno riferimento: alla filiale commerciale (Ratti USA Inc.), alle unità produttive estere (Textrom S.r.l., Creomoda S.a.r.l. e La Maison des Accessoires S.a.r.l.), alla società Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. e a quanto non imputabile ai singoli settori

^[iv] Il Polo Innovazione coordina le attività di marketing digitale dei Poli Operativi e sviluppa progetti di business innovativi. Attualmente tale polo non ha una struttura commerciale dedicata e non sviluppa fatturato verso terzi. In considerazione di ciò, oltre che della assoluta irrilevanza dei valori di riferimento, non è stato considerato a fini di informativa di settore, come previsto dall'IFRS8.

operativi sopra specificati (altri ricavi e proventi operativi non allocati, costi non attribuiti, spese generali e amministrative). In particolare, tali dati fanno riferimento a: attività correnti non specifiche e alle attività non correnti, rappresentate sostanzialmente dalle immobilizzazioni materiali (esaminate nel loro insieme) costituite principalmente dal complesso industriale di Guanzate (tintostamperia e tessitura) comune ai settori operativi e pertanto a loro non specificatamente attribuibile. Quanto alle passività, più in particolare ai Debiti verso fornitori ed altri debiti, essendo esaminate nel suo complesso e non per settore di attività, non sono esplicitati i dati contabili per settore operativo.

I settori geografici per la ripartizione delle Attività non correnti sono definiti sulla base dell'ubicazione delle società del Gruppo:

Italia (Ratti S.p.A. Società Benefit Second Life Fibers S.r.l.);
UE (S.C. Textrom S.r.l. Romania);
Altri (Ratti USA Inc. USA, Creomoda S.a.r.l. Tunisia, La Maison des Accessoires S.a.r.l. Tunisia, Ratti International Trading (Shanghai) Co., Ltd. - Cina).

Di seguito vengono riepilogati i dati economici e patrimoniali per settori di attività, che costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna, nonché i dati dell'attivo non corrente (escluse attività finanziarie e attività per imposte differite) per settori geografici, al 30 giugno 2024 confrontati con primo semestre dell'anno precedente.

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2024:

			(importi in migliaia di euro)
	Polo Ratti Luxe	Polo Rainbow	Polo Carnet	Polo Art	Polo Studio	Polo Arredamento	Totale (*)	Poste non allocate e rettifiche	Consolidato
Ricavi verso terzi	24.573	4.500	6.586	383	7.159	1.058	44.259	289	44.548
Ricavi tra settori	-	-	-	-	-	-	0	-	0
Totale ricavi di vendita	24.573	4.500	6.586	383	7.159	1.058	44.259	289	44.548
Risultato Operativo (EBIT)	7.259	(659)	582	14	1.857	(7)	9.046	(9.315)	(269)
Attività correnti	6.973	1.803	8.951	412	6.100	931	25.170	36.867	62.037
Attività non correnti	-	-	-	-	-	-	0	54.383	54.383
Totale attività	6.973	1.803	8.951	412	6.100	931	25.170	91.250	116.420

(*) totale settori oggetto di informativa.

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2023:

	(importi in migliaia di euro)
	Polo Ratti Luxe	Polo Rainbow	Polo Carnet	Polo Art	Polo Studio	Polo Arredamento	Totale (*)	Poste non allocate e rettifiche	Consolidato
Ricavi verso terzi	23.744	5.155	6.253	911	5.968	2.389	44.420	226	44.646
Ricavi tra settori	-	-	-	-	-	-	0	-	0
Totale ricavi di vendita	23.744	5.155	6.253	911	5.968	2.389	44.420	226	44.646
Risultato Operativo (EBIT)	7.284	(507)	1.086	(221)	1.216	409	9.267	(9.730)	(463)
Attività correnti	10.428	3.354	7.750	885	5.547	1.325	29.289	48.712	78.001
Attività non correnti	-	-	-	-	-	-		52.652	52.652
Totale attività	10.428	3.354	7.750	885	5.547	1.325	29.289	101.364	130.653

(*) totale settori oggetto di informativa.

Attività non correnti(*) per area geografica:

				(importi in migliaia di euro)
	Italia	Europa	Altre	Totale
		(UE)	Nazioni
Al 30 giugno 2024	47.710	518	723	48.951
Al 30 giugno 2023	46.275	527	956	47.758

(*) include immobili impianti e macchinari, altre attività immateriali e partecipazioni.

Per quanto riguarda i fatturati per area geografica si rinvia alla Relazione intermedia sulla gestione.

Riconciliazioni:

Ricavi:

	(importi in migliaia di euro)
	al 30.06.2024	al 30.06.2023
Tot. ricavi dei settori oggetto di informativa	44.259	44.420
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione ricavi tra settori oggetto di informativa	(1.101)	(816)
- Altri ricavi non attribuiti	1.390	1.042
Totale ricavi (Poste non allocate e rettifiche)	289	226
Totale ricavi di vendita	44.548	44.646

Risultato Operativo (EBIT):

	(importi in migliaia di euro)
	al 30.06.2024	al 30.06.2023
Tot. Risultato Operativo dei settori oggetto di informativa	9.046	9.267
Poste non allocate e rettifiche:
- Risultato Operativo non attribuito	(2.130)	(1.943)
- Altri ricavi e proventi non attribuiti	81	92
- Altri costi non attribuiti	(3.357)	(4.028)
- Elisione margine realizzato fra settori	-	-
- Costi Generali ed Amministrativi	(3.909)	(3.851)
- Accantonamenti Fondo rischi ed oneri non attribuiti	-	-
Totale Risultato Operativo (Poste non allocate e rettifiche)	(9.315)	(9.730)
Totale Risultato Operativo (EBIT)	(269)	(463)

Attività:

(importi in migliaia di euro)
	al 30.06.2024	al 30.06.2023
Tot. Attività correnti dei settori oggetto di informativa	25.170	29.289
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione crediti fra settori oggetto di informativa		-
- Altri crediti non attribuiti	1.952	3.046
- Crediti per imposte sul reddito	659	537
- Rimanenze non attribuite	16.926	20.545
- Altre attività correnti non attribuite(*)	17.330	24.584
Totale Attività correnti (Poste non allocate e rettifiche)	36.867	48.712
Attività non correnti	54.383	52.652
Totale attività	116.420	130.653

(*) include le voci: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti, Attività finanziarie correnti.

7. Stagionalità dell'attività

A causa della natura stagionale del settore tessile, ed in particolar modo del comparto dei tessuti per abbigliamento, è tendenzialmente atteso un incremento dei ricavi e dei margini nella seconda metà dell'anno rispetto ai primi sei mesi. Le maggiori vendite del secondo semestre sono essenzialmente attribuibili alla produzione e commercializzazione della stagione primavera/estate, che si concentra negli ultimi mesi dell'anno solare.

Si specifica, inoltre, che la natura stagionale dell'attività è essenzialmente riconducibile alla tipicità del settore tessile di sviluppare due stagioni nel corso dell'esercizio, che non evidenziano profonde variazioni cicliche delle vendite annuali complessive.

8. Eventi e operazioni significative non ricorrenti e operazioni atipiche e/o inusuali

Nel primo semestre 2024, sulla base di quanto indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi ed operazioni significative non ricorrenti".

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 non riflette componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie (positive e/o negative) derivanti da eventi o operazioni atipiche e/o inusuali.

9. Emissioni, riacquisti e rimborsi di titoli di debito e di titoli azionari

Nel corso del primo semestre 2024 non vi sono state emissioni, riacquisti e rimborsi di titoli di debito e di titoli azionari.

10. Attività e passività potenziali

Non si rilevano attività e passività potenziali significative.

11. Attività

11.1 Immobili, impianti e macchinari

Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni materiali per il semestre 2024 sono di seguito evidenziate:

Descrizione	Terreni e	Terreni e	Impianti e	Attrezzature	Altri beni	Immobilizz.	Totale
	fabbricati	fabbricati	macchinari	industriali e	materiali	in corso
	civili	industriali		commerciali		e acconti
Costo originario	-	28.325	65.156	28.636	10.371		2.463 134.951
Costo originario IFRS 16	176	1.619	-	-	727	-	2.522
Fondi di ammortamento	-	(13.897)	(40.025)	(28.062)	(8.918)	-	(90.902)
Fondi di amm.to IFRS 16	(87)	(943)	-	-	(386)	-	(1.416)
Impairment	-	-	(5.335)	-	-	-	(5.335)
Saldi al 31.12.2023	89	15.104	19.796	574	1.794	2.463	39.820
Movimenti
dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni	-	-	-	237	-	1.188	1.425
acquisiz. relative IFRS 16			-	-	231	-	231
riclassifiche	-	68	2.409	20	119	(2.616)	0
disinvestimenti lordi	-	-	(38)	-	(15)	-	(53)
disinvestimenti lordi
IFRS 16	(11)	(120)	-	-	(64)	-	(195)
differenze di conversione	-	2	4	-	4	-	10
differenze di conversione
IFRS 16	-	31	-	-	-	-	31
Fondi ammortamento:
amm.ti esercizio	-	(295)	(1.480)	(376)	(200)	-	(2.351)
amm.ti relativi IFRS 16	(20)	(110)	-	-	(88)	-	(218)
disinvestimenti lordi	-	-	38	-	15	-	53
Disinvestim. lordi IFRS 16	-	116	-	-	64	-	180
differenze di conversione	-	(1)	(2)	-	(3)	-	(6)
diff. di conv.ne IFRS 16	-	(21)	-	-	2	-	(19)
Totali movimenti	(31)	(330)	931	(119)	65	(1.428)	(912)
dell'esercizio
Costo originario	-	28.395	67.531	28.893	10.479		1.035 136.333
Costo Originario IFRS 16	165	1.530	-	-	894	-	2.589
Fondi di ammortamento	-	(14.193)	(41.469)	(28.438)	(9.106)	-	(93.206)
Fondi di amm.to IFRS 16	(107)	(958)	-	-	(408)	-	(1.473)
Impairment	-	-	(5.335)	-	-	-	(5.335)
Saldi al 30.06.2024	58	14.774	20.727	455	1.859	1.035	38.908

La voce immobili, impianti e macchinari si riferisce principalmente al complesso industriale e alla sede amministrativa della Capogruppo, siti in Via Madonna n. 30, Guanzate (CO). Tale voce include, oltre ai fabbricati relativi alla sede di Guanzate (CO), i fabbricati della società controllata Textrom S.r.l. (Romania)

per un importo pari a 0,3 milioni di euro (di cui Attività per beni in leasing ex IFRS16 per 0,1 milioni di euro).

La voce presenta un decremento netto di 1 milione di euro dato dall'effetto combinato di:

Investimenti di periodo pari a 1,6 milioni di euro;
Ammortamenti del periodo pari a 2,6 milioni di euro, comprensivi dell'ammortamento attrezzatura varia di stampa.

Gli investimenti sopracitati si riferiscono: per 0,2 milioni di euro alla rilevazione di attività per beni in leasing; per 0,5 milioni di euro a macchinari del reparto tessitura; per 0,4 milioni di euro a macchinari del reparto tintoria; per 0,2 milioni di euro ad attrezzatura varia di stampa; per 0,1 milioni di euro all'adeguamento dei reparti di supporto alla stampa e per 0,2 milioni di euro a ulteriori migliorie relative al sito produttivo di Guanzate.

All'interno della voce" Attrezzature industriali e commerciali" sono ricompresi i quadri e rulli di stampa, che hanno registrato nel semestre acquisti per 237 migliaia di euro e ammortamenti per 332 migliaia di euro (rispettivamente 293 migliaia di euro e 283 migliaia di euro nel primo semestre del 2023).

11.2 Altre attività immateriali

Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni immateriali per il semestre 2024 sono di seguito evidenziate:

Descrizione	Diritti di	Immobilizz.	Spese	Altre	Totale
	brevetto	in corso e	software	immobilizz.
		acconti		Immateriali
Costo originario	-	4.820	1.810	1.632	8.262
Ammortamenti cumulati	-	-	(1.240)	(67)	(1.307)
Saldi al 31.12.2023	-	4.820	570	1.565	6.955
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni	-	2.041	-	-	2.041
riclassifiche	-	(52)	52	-	0
disinvestimenti	-	-	-	-	0
differenze di conversione	-	-	-	-	0
Ammortamenti:
ammortamenti esercizio	-	-	(117)	-	(117)
riclassifiche	-	-		-	0
disinvestimenti	-	-		-	0
differenze di conversione	-	-	-	(1)	(1)
Totali movimenti dell'esercizio	-	1.989	(65)	(1)	1.923
Costo originario	-	6.809	1.862	1.632	10.303
Ammortamenti cumulati	-	-	(1.357)	(68)	(1.425)
Saldi al 30.06.2024	0	6.809	505	1.564	8.878

La voce immobilizzazioni in corso e acconti, pari a 6,8 milioni di euro, include per 6,6 milioni di euro i costi sostenuti per il nuovo ERP SAP (inclusi 2,1 milioni di euro per ore dedicate al progetto dal personale interno) e per la quota restante a software aziendali in corso di implementazione. Come già anticipato, il progetto SAP è stato rilasciato il primo di settembre 2024.

11.3 Partecipazioni valutate ad equity

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Marielle S.r.l.	648	695
- Foto Azzurra S.r.l.	25	23
- Color Como S.r.l.	474	-
Totale	1.147	718

Di seguito il dettaglio della movimentazione del periodo:

	Valore iniziale	Acquisti	Valutazione ad equity	Distribuzione dividendi	Arrotondamenti	Valore finale
- Marielle S.r.l.	695	-	(47)	-	-	648
- Foto Azzurra S.r.l.	23	-	2	-	-	25
- Color Como S.r.l.	-	474	-	-	-	474
Totale	718	474	(45)	0	0	1.147

Come già anticipato, in data 19 aprile 2024 la Capogruppo ha acquisito il 20% del capitale della società Color Como S.r.l., storica realtà comasca specializzata nella tintura, purga e finissaggio dei tessuti.

11.4 Altre partecipazioni

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Associazioni e consorzi	18	18
Totale	18	18

11.5 Altre attività

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Crediti vs. Erario per crediti d'imposta	366	366
- Depositi cauzionali	143	141
Totale	509	507

I Crediti vs. Erario per crediti d'imposta includono:

236 migliaia di euro dell'anno 2022-2023 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 198 a 209 Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 3 rate costanti per la quota dei periodi 2025-2026;
19 migliaia di euro dell'anno 2020 2021 2022 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 184 a 197 Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 5 rate costanti per la quota dei periodi 2025-2026;
111 migliaia di euro dell'anno 2022 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 1054 a 1062 Legge 30/12/2020 nr. 178 utilizzabile in 3 rate costanti nel 2025 – 2026.

11.6 Attività per imposte differite

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Ammontano a:	4.483	4.327
Totale	4.483	4.327

Le attività per imposte differite sono ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività della Capogruppo ed alle perdite fiscali, e risultano in aumento rispetto al 31 dicembre 2023 di 0,15 milioni di euro.

11.7 Attività finanziarie

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.	105	138
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra S.r.l.	270	270
- Conti correnti vincolati	65	65
Totale Attività finanziarie non correnti	440	473

- Fair value strumenti derivati	251	362
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.	77	73
Totale Attività finanziarie correnti	328	435
Totale	768	908

Le attività finanziarie verso Marzotto Textile USA Inc. sono riferibili ai crediti per i canoni dovuti in relazione al subaffitto di una porzione di immobile uso ufficio in New York. I pagamenti dovuti, per un totale di 77 migliaia di euro esigibili entro 12 mesi e 105 migliaia di euro esigibili oltre i 12 mesi, sono stati rilevati a seguito dell'applicazione, a partire dal 1 gennaio 2019, dell'IFRS 16 "Leases". Il contratto di subaffitto, al pari del contratto di affitto sottostante stipulato dalla controllata Ratti USA Inc., scadrà in data 31 agosto 2026.

I crediti finanziari verso la società collegata Foto Azzurra S.r.l. sono relativi a due contratti di finanziamento soci, il primo di 150 migliaia di euro sottoscritto in data 8 luglio 2021 ed avente durata massima fino al 30 giugno 2026, ed il secondo di 120 migliaia di euro sottoscritto in data 13 luglio 2023 ed avente durata massima fino al 13 luglio 2029.

I conti correnti vincolati riguardano una garanzia rilasciata alla Provincia di Como per l'avvio delle attività della società Second Life Fibers S.r.l. Il vincolo scade il 21 giugno 2033.

Attività finanziarie per strumenti derivati

La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. "hedge accounting" e si dettaglia come segue:

	Saldo				Saldo
	30.06.2024			31.12.2023
		Valore		Fair value	Valore
Fair value	nozionale scadenza	(euro/000)	nozionale	scadenza
	(euro/000)	euro/000			euro/000
BNL 2019	106	3.000	2025 BNL 2019	166	. 4.000	2025
CREDIT AGRICOLE	145	4.085	2026 CREDIT AGRICOLE	196	. 4.535	2026
Totale	251		Totale	362

Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. "hedge accounting": tali operazioni, stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.

Il Gruppo ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall'IFRS 13 – "Fair Value Measurement".

Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato.

11.8 Rimanenze

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo			Saldo
	30.06.2024				31.12.2023
		Fondo	Valore		Fondo	Valore
	Lordo	Svalut.	Netto	Lordo	Svalut.	Netto
- Materie prime	5.290	(590)	4.700	4.906	(567)	4.339
- Materie sussidiarie e di consumo	1.498	(196)	1.302	1.491	(190)	1.301
- Prodotti in corso di lavorazione	2.881	-	2.881	2.173	-	2.173
- Semilavorati	14.187	(2.771)	11.416	15.713	(3.051)	12.662
- Prodotti finiti	17.244	(5.919)	11.325	19.456	(6.854)	12.602
Totale rimanenze	41.100	(9.476)	31.624	43.739	(10.662)	33.077
- Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi	44	(32)	12	52	(38)	14
Totale	41.144	(9.508)	31.636	43.791	(10.700)	33.091

Le rimanenze registrano un decremento di 1,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023, composto da: -0,9 milioni di euro di materie prime, sussidiarie e semilavorati; +0,7 milioni di euro di Corso Lavoro; -1,3 milioni di euro di Prodotti Finiti. Tale decremento è effetto della diminuzione delle quantità acquistate rispetto al fabbisogno, essendo venuta meno l'esigenza strategica emersa negli esercizi precedenti di aumentare le rimanenze a causa di eventuali interruzioni nella catena di fornitura. Da segnalare un aumento del costo medio di acquisto a causa dell'incremento dei prezzi di acquisto e del maggiore pregio e complessità delle merci lavorate.

La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione per le materie prime e semilavorati il tasso di rotazione delle scorte e per i prodotti finiti il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o del presumibile valore di realizzo.

La voce Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi, iscritta in relazione all'applicazione dell'IFRS 15 "Revenue from Contracts with Customers" include la stima del presumibile valore di realizzo delle merci che saranno riacquisite a magazzino successivamente alla data di chiusura dell'esercizio a seguito di resi da clienti.

11.9 Crediti commerciali ed altri crediti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Crediti verso clienti	10.764	12.378
- Credito verso altri	1.648	2.417
Totale	12.412	14.795

Crediti verso clienti

La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:

		Saldo			Saldo
	30.06.2024			31.12.2023
	Lordo	Fondo	Valore	Lordo	Fondo	Valore
		Svalut.	Netto		Svalut.	Netto
-Crediti vs. clienti esigibili
entro l'esercizio	11.511	(747)	10.764	13.251	(873)	12.378
Totale	11.511	(747)	10.764	13.251	(873)	12.378

Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di 3,9 milioni di euro (6,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023).

La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:

	30.06.2024	31.12.2023
Saldo 01.01	873	1.197
Utilizzi	(126)	(682)
Accantonamenti	-	358
Totale	747	873

L'importo dei crediti verso clienti è iscritto al netto della passività relativa alle presunte note di credito da emettere per abbuoni pari a 164 migliaia di euro (260 migliaia di euro al 31 dicembre 2023). Tale importo è frutto di un processo valutativo basato, in via principale,su dati storici.

Crediti verso altri

La voce in oggetto risulta così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Crediti verso Erario per IVA	406	666
- Risconti attivi	561	329
- Anticipi a fornitori per servizi	121	20
- Crediti diversi v/erario	162	474
- Altri	398	928
Totale	1.648	2.417

L'incremento della voce risconti attivi è principalmente legato al rinvio di costi relativi a contratti di durata annuale che evidenziano un picco al 30 giugno rispetto alla chiusura dell'esercizio.

Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.

La voce crediti diversi verso Erario si riferisce principalmente per 80 migliaia di euro alla quota a breve del credito d'imposta per l'anno 2023 della Ricerca e Sviluppo ai sensi dell'art. 1, commi da 198 a 209, Legge 27/12/2013 nr. 160 e per 62 migliaia di euro a crediti per ritenute su interessi attivi.

11.10 Crediti per imposte sul reddito

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Ammontano a	659	663
Totale	659	663

I crediti per imposte sul reddito pari a 659 migliaia di euro ricomprendono il residuo degli acconti di imposta sul reddito non compensati dalle imposte dell'esercizio.

11.11 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- conti correnti ordinari	15.969	16.320
- conti valutari	395	741
- conti accentrati all'estero/conti all'estero	632	870
- denaro e valori in cassa	6	5
Totale	17.002	17.936

I conti correnti ordinari includono depositi a vista presso banche per un importo di 16,0 milioni di euro.

Le disponibilità liquide sono per 16,7 milioni di euro riferibili alla Capogruppo. Non vi sono restrizioni sull'utilizzo delle disponibilità liquide.

12. Patrimonio netto e passività

12.1 Patrimonio netto

La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell'apposito prospetto.

12.2 Passività finanziarie

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari	503	537
- Rate correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine	8.080	9.059
Totale debiti verso banche correnti	8.583	9.596

- Passività finanziarie per strumenti derivati	10	-
- Passività finanziarie per leasing	498	452
Totale passività finanziarie correnti	9.091	10.048

Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine:	16.671	18.205
- Passività finanziarie per leasing	919	990
Totale passività finanziarie non correnti	17.590	19.195
Totale	26.681	29.243

Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 5,5 milioni di euro, oltre all'accensione di un finanziamento per 3,0 milioni di euro ed avente scadenza giugno 2027.

La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di determinati covenants finanziari da calcolarsi, per contratto, solo in sede di chiusura di bilancio consolidato annuale.

Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data del 30 giugno 2024, sono di seguito elencati:

Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto:	<= 1,25
Valore Equity (Patrimonio Netto):	>= 30 milioni di euro
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA:	<= 5

Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari alla data di chiusura del consolidato annuale, può comportare, per il corrispondente contratto, la decadenza del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso anticipato dell'intero finanziamento da parte della Capogruppo.

Passività finanziarie per strumenti derivati

La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. "hedge accounting" e si dettaglia come segue:

	Saldo				Saldo
	30.06.2024				31.12.2023
	Valore			Fair value	Valore
	Fair value	nozionale	scadenza		(euro/000)	nozionale	scadenza
	(euro/000)	/000				/000
CREDIT AGRICOLE	10	3.000	2027	-	-	-	-
Totale	10			Totale	-

Gli strumenti derivati di copertura vengono contabilizzati secondo il c.d. "hedge accounting": tali operazioni, stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.

La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall'IFRS 13 – "Fair Value Measurement".

12.3 Fondi per rischi ed oneri

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Parte corrente - Fondo rischi e oneri	11	12
- Parte non corrente - Fondo indennità fine rapporto agenti	861	861
Totale	872	873

Il fondo indennità fine rapporto agenti copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili.

Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell'obbligazione valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.

Tale voce non ha richiesto alla data del 30 giugno 2024 ulteriori accantonamenti rispetto a quanto già stanziato al 31 dicembre 2023.

12.4 Benefici ai dipendenti

La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, che rientra tra i benefici a dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per 2.938 migliaia di euro rappresenta il valore attuale dell'obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, determinato da esperti terzi indipendenti.

La movimentazione di tale saldo iniziale è di seguito evidenziata:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Saldo 01.01	3.072	3.290
- Accantonamento netto dell'esercizio	(35)	194
- Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio	(99)	(412)
Totale	2.938	3.072

12.5 Passività per imposte differite

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Ammontano a	505	482
Totale	505	482

Le passività per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività della Capogruppo.

12.6 Altre passività

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Ammontano a	462	461
Totale	462	461

La voce altre passività si riferisce principalmente per 131 migliaia di euro al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116 e per 290 migliaia di euro al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati negli anni 2020 – 2021 - 2022 ai sensi della legge 160/2019 e 178/2020. Il contributo in oggetto viene riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di agevolazione, utilizzando il c.d. "metodo reddituale" secondo quanto previsto dallo IAS 20 – "Government Grants",

attraverso il rilascio della quota parte del Risconto passivo iscritto al momento dell'erogazione del contributo.

12.7 Debiti verso fornitori ed altri debiti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Debiti verso fornitori	20.670	21.210
- Altri Debiti	6.403	5.788
Totale	27.073	26.998

Debiti verso fornitori

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Fornitori nazionali	15.289	17.329
- Fornitori estero	1.776	1.202
- Fatture da ricevere per beni e servizi	2.878	1.901
- Debiti per provvigioni	263	358
- Fatture da ricevere per provvigioni	464	420
Totale	20.670	21.210

Altri debiti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
- Debiti verso i dipendenti	3.778	2.758
- Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario	1.357	2.131
- Clienti creditori	866	636
- Clienti c/anticipi	189	58
- Passività per resi	70	85
- Altri	143	120
Totale	6.403	5.788

La voce Passività per resi, iscritta in relazione all'applicazione dell'IFRS 15 - "Revenue from Contracts with Customers", rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che sarà effettuato successivamente alla data di chiusura dell'esercizio a seguito di resi da clienti.

dettaglio:
			Saldo				Saldo
	30.06.2024						31.12.2023
	Fair value (euro/000)	Valore	scadenza		Fair value	Valore
		nozionale			(euro/000)	nozionale	scadenza
		/000				/000
Vendite a termine				Vendite a termine
(\$ USA)	10	500	2024	(\$ USA)	-	-	-
Totale	10			Totale	-

La voce Altri include il fair value delle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente

Ai sensi dell'IFRS 7– "Financial Instruments", si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.

Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato.

12.8 Debiti per imposte sul reddito

	Saldo	Saldo
	30.06.2024	31.12.2023
Ammontano a	48	52
Totale	48	52

I debiti verso Erario per imposte sul reddito sono esposti al netto degli anticipi versati e si riferiscono per 27 migliaia di euro a debiti della Capogruppo.

13. Posizione Finanziaria Netta Consolidata

Secondo quanto richiesto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 della Consob, di seguito si riporta il dettaglio delle principali componenti della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Ratti al 30 giugno 2024 comparata con il 31 dicembre 2023.

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

	30.06.2024	31.12.2023
A. Disponibilità liquide	6	5
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	16.996	17.931
C. Altre attività finanziarie correnti	328	435
D. Liquidità (A+B+C)	17.330	18.371
E. Debito finanziario corrente	(513)	(537)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(8.578)	(9.511)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	(9.091)	(10.048)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)	8.239	8.323
I. Debito finanziario non corrente	(17.590)	(19.195)
J. Strumenti di debito	-	-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	(17.590)	(19.195)
M. Totale indebitamento finanziario (H+L)	(9.351)	(10.872)

La Capogruppo ha in essere dei contratti di reverse factor il cui saldo al 30 giugno 2024 ammonta a 0,7 milioni di euro.

Non sussistono altre fattispecie di indebitamento indiretto rilevante nel Gruppo Ratti.

14. Commenti alle principali voci del Conto Economico

14.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
- Ricavi dalla vendita di beni	42.840	43.113
- Ricavi per prestazioni di servizi	1.708	1.533
Totale	44.548	44.646

I ricavi dalle vendite di beni e servizi al 30 giugno 2024, pari a 44,5 milioni di euro, sono allineati rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (-0,1 milioni di euro, -0,2%).

Per quanto riguarda la composizione di fatturato per tipologia di prodotto e per area geografica si rinvia alla Relazione intermedia sulla gestione e alla nota 6 – Informativa per settori operativi.

14.2 Altri ricavi e proventi

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
- Contributi in conto esercizio	138	1.042
- Sopravvenienze ed insussistenze attive	88	25
- Plusvalenze da alienazione cespiti	7	60
- Locazioni attive	8	15
- Risarcimento danni diversi	1	97
- Altri	224	126
Totale	466	1.365

La voce Contributi in conto esercizio ricomprende alla data del 30 giugno 2024 il contributo per impianto fotovoltaico. Il differenziale con l'esercizio precedente è dovuto ai contributi per credito di imposta per energia e gas, non più erogati nell'esercizio in corso.

14.3 Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammonta a:	1.818	(3.080)
Totale	1.818	(3.080)

Si rimanda alla nota 11.8 – Rimanenze.

14.4 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammontano a:	14.008	15.709
Totale	14.008	15.709

La riduzione dei costi per materie prime per 1,7 milioni di euro è da collegarsi ai minori volumi acquistati nel periodo, in seguito ad una più attenta politica di contenimento delle scorte.

Da segnalare, rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, un incremento del prezzo medio di acquisto delle materie prime, figlio sia di un mutato mix verso prodotti più nobili, come già commentato, sia di un aumento dei costi medi di approvvigionamento.

14.5 Costi per servizi

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammontano a:	10.583	13.322
Totale	10.583	13.322

I costi per servizi si sono ridotti di 2,7 milioni di euro grazie ai minori esborsi per l'acquisto dei vettori energetici (-1,7 milioni di euro), fenomeno dovuto sia a causa di una riduzione del fabbisogno energetico in seguito ai minori volumi prodotti, sia di una migliore tariffa unitaria confrontata con quella sostenuta l'anno precedente. Anche l'impiego limitato delle lavorazioni esterne (-0,9 milioni di euro rispetto al periodo precedente) ha contribuito alla riduzione di questa voce di bilancio.

14.6 Costi per il personale

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammontano a:	15.011	16.396
Totale	15.011	16.396

Al 30 giugno 2024 l'organico complessivo è superiore di n. 9 addetti rispetto al pari corrispondente periodo del 2023. Le principali variazioni riguardano Ratti S.p.A. SB (-24 addetti) e le due unità Tunisine (+35 addetti).

Le motivazioni delle variazioni sono dovute, relativamente alla Ratti S.p.A. SB, ad una attenta gestione del turnover negativo per calibrare l'organico in funzione del carico di lavoro complessivo, mentre in Tunisia al buon andamento della funzione Operation Accessori.

Rispetto al 31 dicembre 2023 il numero complessivo dei dipendenti è diminuito di 25 unità, principalmente concentrate in Ratti S.p.A. SB per le motivazioni di cui sopra.

La diminuzione dei costi per il personale dipendente per 1,4 milioni di euro è principalmente originata dalla riduzione dell'organico in Ratti S.p.A. SB e all'utilizzo degli ammortizzatori sociali.

14.7 Incremento immobilizzazioni per lavori interni

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammonta a	(504)	(344)
Totale	(504)	(344)

La voce si riferisce alle ore dedicate del personale interno allo sviluppo del progetto per il nuovo ERP SAP della Capogruppo.

14.8 Rettifiche di valore di attività finanziarie

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Ammontano a	-	(142)
Totale	-	(142)

Nel corso del primo semestre non sono state rilevate rettifiche di valore delle attività finanziarie.

14.9 Proventi (Oneri) finanziari

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
- Interessi attivi da depositi bancari	181	19
- Interessi attivi su titoli	-	203
- Interessi attivi su crediti v/società collegate	3	-
- Differenze cambio attive	211	-
- Altri interessi attivi	0	-
- Sconti di pagamento su acquisti	-	1
Totale proventi finanziari	395	223

- Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche	(455)	(368)
- Sconti cassa	(14)	(25)
- Differenze cambio passive	(148)	(95)
- Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR)	(47)	(57)
- Altri interessi passivi	(196)	(141)
- Altri oneri finanziari	(9)	(15)
Totale oneri finanziari	(869)	(701)
Totale proventi/(oneri) finanziari netti	(474)	(478)

14.10 Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity

	I Sem 2024	I Sem. 2023
Ammontano a	(45)	(18)
Totale	(45)	(18)

L'importo è riferito all'adeguamento del valore delle partecipazioni società collegate Marielle S.r.l. (- 47 migliaia di euro) e Foto Azzurra S.r.l. (+ 2 migliaia di euro), valutate con il metodo del patrimonio netto.

14.11 Imposte sul reddito del periodo

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2024	I Sem. 2023
Imposte correnti:
- IRAP	27	8
- IRES	-	-
- Maggiori imposte esercizio precedente	-
- Minori imposte esercizio precedente	-	-
- Imposte sul reddito società estere	15	2
Totale imposte correnti	42	10

Imposte differite/anticipate di competenza del periodo	(136)	(375)
Totale imposte sul reddito del periodo	(94)	(365)

Tra le imposte differite/anticipate sono state rilevate imposte anticipate per 474 migliaia di euro sulla perdita fiscale di periodo.

14.12 Utile/(Perdita) per azione

L'utile/(perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato del periodo al 30 giugno 2024 attribuibile ai soci della Controllante per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo.

Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo:

	30.06.2024	30.06.2023
- Risultato netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo (euro/000)	(716)	(727)
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini della perdita base su azione	27.350.000	27.350.000
- Effetto della diluizione	-	-
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini del risultato diluito su azione	27.350.000	27.350.000

15. Rapporti con parti correlate

Le operazioni avvenute nel corso del primo semestre 2024 con parti correlate si riferiscono principalmente ad operazioni di natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.

Le suddette operazioni sono riepilogate nell'Allegato 1 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate) e nell'Allegato 2 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate – saldi patrimoniali).

Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell'incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo:

(importi in migliaia di euro)
		Parti correlate
al 30 giugno 2024	Totale	Valore assoluto	%
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti	12.412	28	0,23
Altre passività non correnti	(462)	(41)	8,87
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(27.073)	(1.650)	6,09
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Conto Economico
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.548	-	n/a
Altri ricavi e proventi	466	68	14,59
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(14.008)	(1.502)	10,72
Costi per servizi	(10.583)	(280)	2,65
Altri costi operativi	(1.046)	(32)	3,06

(importi in migliaia di euro)
		Parti correlate
al 30 giugno 2023	Totale	Valore assoluto	%
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti	15.338	53	0,35
Altre passività non correnti	(574)	(40)	6,97
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(32.953)	(2.052)	6,23
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Conto economico
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.646	1	n/a
Altri ricavi e proventi	1.365	84	6,15
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(15.709)	(1.842)	11,73
Costi per servizi	(13.322)	(430)	3,23
Altri costi operativi	(1.052)	(21)	2,00

Quanto ai compensi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Management con responsabilità strategiche si rinvia alla nota successiva.

16. Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management

Si specifica che i Dirigenti con Responsabilità Strategica nella gestione, pianificazione e controllo sono individuati nei Direttori Commerciali e nei Direttori delle seguenti funzioni della Capogruppo: Amministrazione, Finanza e Controllo, Supply Chain, Produzione, Acquisti, Information Technology e Sviluppo Prodotto.

I compensi complessivi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilità strategica alla data del 30 giugno 2024, anche per le cariche ricoperte in società controllate, sono di seguito riportati:

importi in migliaia di euro

	Emolumenti per la carica	Benefici non monetari	Bonus e altri incentivi	Altri compensi
Amministratori	259	3	-	15(*)
Sindaci	18	-	-	-
Dirigenti con responsabilità strategica	-	56	-	1.051
Totale	277	59	-	1.066

(*) Gettoni di presenza per la partecipazione alle riunioni del Comitato Controllo e Rischi e/o Comitato per la Remunerazione

17. Impegni e rischi

La Capogruppo è garante delle obbligazioni contrattuali del contratto di locazione degli uffici di Ratti USA Inc., con scadenza 31 agosto 2026. Le scadenze contrattuali sono le seguenti:

2024	2025	2026
\$225.078,91	\$231.505,78	\$158.007,57

Contratti di licenza

Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 31 dicembre 2025. La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.

I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni. Alcuni contratti prevedono degli importi minimi garantiti annuali. Tali minimi consistono, secondo i casi, in somme fisse definite in anticipo e/o royalties calcolate sulla base di una percentuale del fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza dell'anno precedente.

I minimi garantiti per l'esercizio in corso e quelli successivi sono: 610 migliaia di euro per il 2024, 666 migliaia di euro per il 2025, 440 migliaia di euro per il 2026, 200 migliaia di euro annui sia per il 2027 sia per il 2028.

18. Fatti di rilievo successivi al 30.06.2024

Per quanto riguarda i fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2024 si rimanda all'apposito paragrafo della relazione intermedia sulla gestione.

Ratti S.p.A. Società Benefit Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Donatella Ratti

Guanzate, 23 settembre 2024

Allegato 1

Allegati alle note esplicative

OPERAZIONI CON SOCIETÀ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE

						(importi in migliaia di euro)
	Ricavi dalla	Altri ricavi	Costi per materie	Costi per	Altri costi	Acquisto di
	vendita di	e proventi	prime, sussidiarie,	servizi	operativi	immobilizzazioni
	beni e servizi		consumo e merci			materiali
Marielle S.r.l.	-	-	(403)	(1)	(24)	-
Foto Azzurra S.r.l.	-	-	-	(38)	-	204
Color Como S.r.l.	-	21	-	(96)	-	-
Marzotto S.p.A.	-	1	-	(89)	(8)	-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.	-	-	(202)	(4)	-	-
Marzotto Lab S.r.l.	-	-	(403)	(32)	-	-
Biella Manifatture Tessili S.r.l.	-	-	(456)	-	-	-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.	-	-	(27)	-	-	-
Tintoria di Verrone S.r.l.	-	-	-	(18)	-	-
AB Liteksas	-	-	(11)	-	-	-
Filature de Lin Filin S.A.	-	-	-	(2)	-	-
Marzotto Textile USA Inc.	-	46	-	-	-	-
Totale	0	68	(1.502)	(280)	(32)	204

GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Allegato 2

Allegati alle note esplicative

OPERAZIONI CON SOCIETÀ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE – SALDI PATRIMONIALI

					(importi in migliaia di euro)
	Immobili, impianti e	Attività finanziarie	Crediti verso altre	Debiti verso altre	Passività finanziarie
	macchinari		parti correlate	parti correlate

Marielle S.r.l.	-	-	-	(346)	-
Foto Azzurra S.r.l.	-	270	1	(92)	-
Color Como S.r.l.	-	-	26	(96)	-
Marzotto S.p.A.	-	-	-	(91)	-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.	-	-	-	(192)	-
Marzotto Lab S.r.l.	-	-	1	(402)	-
Biella Manifatture Tessili S.r.l.	-	-	-	(398)	-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.	-	-	-	(7)	-
Tintoria di Verrone S.r.l.	-	-	-	(13)	-
Filature de Lin Filin S.A.	-	-	-	(2)	-
AB Liteksas	-	-	-	(11)	-
Marzotto Textile USA Inc.	-	-	-	(41)	-
Totale	0	270	- 28	(1.691)	0

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI

1. I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Lorenzo Zampetti, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A. Società Benefit, attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58:
2. l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
3. l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti nel corso del primo semestre 2024.
1. Dall'applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 non sono emersi aspetti di rilievo.
1. Si attesta, inoltre, che:
2. 3.1 il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti al 30 giugno 2024:
  - a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
  - b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
  - c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'imprese incluse nel consolidamento.
3. 3.2 La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio consolidato semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Guanzate, 23 settembre 2024

Amministratore Delegato

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Lorenzo Zampetti

Sergio Tamborini

RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - 73 -

74 - RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024

GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

IV

GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

Relazione della società di revisione Gruppo Ratti

RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024 - 75 -

GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

Relazione della società di revisione

78 - RATTI | Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2024

RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

AI Terminal

Ratti

4089_ir_2024-09-24_36a5e43b-cc75-47e1-9066-6e8dca18a2e3.pdf

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

al 30 giugno 2024

Indice

PREMESSA

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Premessa

Composizione degli organi sociali

Gruppo Ratti - highlights

GRUPPO RATTI: LE SEDI OPERATIVE

GRUPPO RATTI: STRUTTURA DEL GRUPPO ED AREA DI CONSOLIDAMENTO

GRUPPO RATTI: STRUTTURA ORGANIZZATIVA

II

Relazione intermedia sulla Gestione

PREMESSA

IL GRUPPO RATTI

I RISULTATI DEL GRUPPO NEL PERIODO GENNAIO – GIUGNO 2024

INFORMAZIONI SULLA GESTIONE ED EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PRIMO SEMESTRE

Informazioni sul conto economico

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Analisi dei ricavi

Risultato Operativo (EBIT)

Risultato ante imposte (EBT)

Risultato del periodo

Struttura patrimoniale e finanziaria

Dati Finanziari:

Altre informazioni

Risorse umane:

Rapporti con parti correlate

- Rapporti con società del Gruppo

- Rapporti con altre parti correlate

QUADRI DI RACCORDO

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE, RISCHI ED INCERTEZZE

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2024

III

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA

PROSPETTO CONSOLIDATO DELL'UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

NOTE ESPLICATIVE

1. Struttura del Gruppo Ratti ed area di consolidamento

L'area di consolidamento è la seguente:

per lo stato patrimoniale (cambi di fine periodo):

2. Attestazione di conformità e continuità aziendale

3. Principi contabili rilevanti e criteri di redazione e di presentazione

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2024

4. Uso di stime

5. Gestione dei rischi e delle incertezze

6. Informativa per settori operativi

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2024:

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2023:

Attività non correnti(*) per area geografica:

Riconciliazioni:

Risultato Operativo (EBIT):

Attività:

7. Stagionalità dell'attività

8. Eventi e operazioni significative non ricorrenti e operazioni atipiche e/o inusuali

9. Emissioni, riacquisti e rimborsi di titoli di debito e di titoli azionari

10. Attività e passività potenziali

11. Attività

11.1 Immobili, impianti e macchinari

11.2 Altre attività immateriali

11.3 Partecipazioni valutate ad equity

11.4 Altre partecipazioni

11.5 Altre attività

La voce in oggetto è così composta:

11.6 Attività per imposte differite

11.7 Attività finanziarie

Attività finanziarie per strumenti derivati

11.8 Rimanenze

11.9 Crediti commerciali ed altri crediti

Crediti verso clienti

Crediti verso altri