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Tradegate AG Wertpapierhandelsbank
Interim / Quarterly Report • Oct 15, 2024
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Interim / Quarterly Report
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TRADEGATE AG
HALBJAHRESBERICHT JANUAR - JUNI 2024
KURSENTWICKLUNG
4
WERTPAPIERTRANSAKTIONEN
5
AKTIONÄRSSTRUKTUR
7
VORSTAND UND AUFSICHTSRAT
7
UNTERNEHMENSDATEN
7
KENNZAHLEN
7
TERMINE
7
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 1. HALBJAHR
8
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG HALBJAHRESÜBERSICHT
9
AKTIVA/PASSIVA
10
ANHANG UND ZWISCHENLAGEBERICHT
11
KURSENTWICKLUNG DER AKTIE
Tradegate AG
Januar 2024 bis Juni 2024
WERTPAPIERTRANSAKTIONEN
Tradegate AG im Vergleich
Januar bis Juni 2023/2024
An der Tradegate Exchange je Monat
TRADEGATE AG
WKN 521690 - ISIN DE0005216907 (notiert im Basic Board der Frankfurter Wertpapierbörse)
| AKTIONÄRSSTRUKTUR per 30. Juni 2024 |
in \% | |
|---|---|---|
| 56,57 Berliner Effektengesellschaft AG | ||
| 19,99 BNP Paribas | ||
| 19,62 Deutsche Börse | ||
| 3,82 Streubesitz | ||
| VORSTAND | AUFSICHTSRAT | |
| Holger Timm Vorstornder | Frank-Uwe Fricke (Vorstornder) | |
| Thorsten Commichau | Anke Dassler | |
| VORSTAND$\cdot$AUFSICHTSRAT | Karsten Haesen | Dr. Sven Deglow (bis 27.03.2024) |
| Jörg Hartmann | Prof. Dr. Jörg Franke | |
| Klaus-Gerd Kleversaat | Stefan Gröning (ab 14.06.2024) | |
| Kerstin Timm | Max Timm | |
| Guido Wünschmann | ||
| PER 30. JUNI 2023 | PER 30. JUNI 2024 | |
| Marktkapitalisierung | 2,66 Mrd. € | |
| Anzahl der Aktien | 24.402 .768 | |
| UNTERNEHMENSDATEN | Streubesitz | $3,88 \%=943.805$ |
| Rechnungslegung | HGB | |
| Bilanzsumme | 340.753 T€ | |
| Anzahl der Mitarbeiter | 157 | |
| PER 30. JUNI 2023 | PER 30. JUNI 2024 | |
| Ergebnis je Aktie | $0,65 €$ | |
| Zinsüberschuss/Rohertrag | 2,98\% | |
| Provisionsüberschuss/Rohertrag | 1,08\% | |
| KENNZAHLEN | Handelsergebnis/Rohertrag | 95,94\% |
| Cost/Income-Ratio | 63,79\% | |
| Eigenkapitalquote * | 57,47\% |
| 6. Dezember 2024$\cdot$ 17:00 Uhr | ||
|---|---|---|
| Aktionärsveranstaltung in Berlin |
GEWINN- UND VERLUSTRECHUNG
Tradegate AG vom 1. Halbjahr 2024
| 01.01.2024 - 30.06.2024 | 01.01.2023 - 30.06.2023 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| in TK | in TK | in TK und in \% | |
| Zinserträge | 4.320 | 2.350 | 1.970 |
| Zinsaufwendungen | -1.065 | -650 | -415 |
| Laufende Erträge | - | - | 0,0 |
| Provisionserträge | 1.014 | 845 | 169 |
| Provisionsaufwendungen | -212 | -229 | 17 |
| Nettoertrag des Handelsbestands | 68.290 | 54.702 | 13.588 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 2.146 | 2.081 | 65 |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | -47.699 | -35.574 | -12.125 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf | |||
| immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen | -1.732 | -800 | -932 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -9 | -20 | 11 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und | |||
| bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rück- | |||
| stellungen im Kreditgeschäft | - | - | 0,0 |
| Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten | |||
| Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im | |||
| Kreditgeschäft | - | - | 0,0 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, | |||
| Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlage- | |||
| vermögen behandelte Wertpapiere | - | - | 0,0 |
| Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit | 25.053 | 22.705 | 2.348 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | $-7.612$ | $-6.747$ | $-865$ |
| Sonstige Steuern, soweit nicht unter, sonstige betriebliche | |||
| Aufwendungen" ausgewiesen | - | - | 0,0 |
| Jahresüberschuss/-fehlbetrag | 17.441 | 15.958 | 1.483 |
| Gewinn-/Verlustvortag | - | ||
| Bilanzgewinn/-verlust | 17.441 | 15.958 | 1.483 |
| BILANZ: AKTIVA Tradegate AG zum 30. Juni 2024 |
30.06.2024 in TK |
$31.12 .2023$ in TK |
Veränderung 30.06.2024 zu 31.12.2023 in TK und in \% |
|---|---|---|---|
| Kassenbestand | 240 | 198 | 42 |
| Guthaben bei Zentralnotenbanken | 114.982 | 111.883 | 3.099 |
| Forderungen an Kreditinstitute | 184.327 | 155.700 | 28.627 |
| täglich fällig | 184.327 | 155.700 | 28.627 |
| andere Forderungen an Kreditinstitute | - | - | - |
| Forderungen an Kunden | 1.269 | 1.512 | $-243$ |
| Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | - | - | - |
| Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | - | - | - |
| Handelsbestand | 30.333 | 15.653 | 14.680 |
| Beteiligungen | 12.530 | 12.530 | - |
| Anteile an verbundenen Unternehmen | - | - | - |
| Immaterielle Anlagewerte | 17.956 | 12.964 | 4.992 |
| Sachanlagen | 5.706 | 6.189 | $-483$ |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 6.221 | 6.233 | $-12$ |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 987 | 259 | 728 |
| Aktive latente Steuern | 506 | 452 | 54 |
| Summe Aktiva | 375.057 | 323.573 | 51.484 |
| BILANZ: PASSIVA Tradegate AG zum 30. Juni 2024 |
30.06.2024 in TK |
$31.12 .2023$ in TK |
Veränderung 30.06.2024 zu 31.12.2023 in TK und in \% |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 17.865 | 8.734 | 9.131 |
| täglich fällig | 17.865 | 8.734 | 9.131 |
| mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | - | - | - |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 84.018 | 67.742 | 16.276 |
| täglich fällig | 84.018 | 67.742 | 16.276 |
| mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | - | - | - |
| Handelsbestand | 25.978 | 9.380 | 16.598 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 3.428 | 3.448 | $-20$ |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 9.203 | 9.397 | $-194$ |
| Passive latente Steuern | - | - | - |
| Rückstellungen | 33.243 | 18.200 | 15.043 |
| Steuerrückstellungen | 770 | - | 770 |
| andere Rückstellungen | 32.473 | 18.200 | 14.273 |
| Fonds für allgemeine Bankrisiken | 80.613 | 80.614 | $-1$ |
| Eigenkapital | 120.709 | 126.058 | $-5.349$ |
| gezeichnetes Kapital | 24.381 | 24.389 | $-8$ |
| Rücklagen | 8.412 | 8.393 | 19 |
| Bilanzgewinn/-verlust | 87.916 | 93.276 | $-5.360$ |
| Summe Passiva | 375.057 | 323.573 | 51.484 |
| Summe Eventualverbindlichkeiten | 54 | 54 | - |
| Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen | 54 | 54 | - |
1. Anhang (verkürzt)
Dieser Zwischenabschluss wurde unter Anwendung der Bilanzierungsund Bewertungsmethoden nach der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute aufgestellt. Der für Konzernabschlüsse nach dem HGB geltende Deutsche Rechnungslegungs Standard Nr. 16 wurde, soweit es angemessen erschien, auf diesen Zwischenabschluss der Einzelgesellschaft übertragen.
Im ersten Halbjahr erhöhten sich die Forderungen an Kreditinstitute durch die Zuflüsse aus dem laufenden Ergebnis.
Die Forderungen an Kunden waren im ersten Halbjahr wenig verändert. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden erhöhten sich aufgrund von Zahlungseingängen.
Die Wertpapiere des Handelsbestands werden in separaten Posten der Aktiv- und der Passivseite der Bilanz ausgewiesen. Die Bewertung
erfolgt zum Tageswert abzüglich eines Risikoabschlags. Zum 30. Juni 2024 haben sich die aktiven und passiven Bestände gegenüber dem Wert zum 31. Dezember 2023 jeweils erhöht. Die Nettoposition ist rückläufig.
Die immateriellen Anlagewerte wuchsen aufgrund von Aktivierungen in Software an.
In Höhe von 1.374 T€ (ggü. 2.657 T€ am 31. Dezember 2023) werden Verbindlichkeiten für bezogene Lieferungen und Leistungen unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Ferner enthält der Bilanzposten 336 T€ (ggü. 339 T€ am 31. Dezember 2023) abzuführende Lohn- und Kirchensteuer.
Die Aufgliederung der anderen Rückstellungen ist der folgenden Aufstellung zu entnehmen:
| 30.06.2024 in T€ |
31.12.2023 in T€ |
|
|---|---|---|
| Personalaufwendungen | 13.898 | 12.191 |
| Vermittlungsprov. / Marketingzuschuss | 12.699 | 580 |
| Wertpapierabwicklungsdienstleistungen | 2.383 | 2.453 |
| Rückbaumaßnahmen | 638 | 638 |
| Kosten des Jahresabschlusses | 336 | 336 |
| Beratungs-, Prüfungsleistungen | 305 | 317 |
| Mietnebenkosten, Strom | 154 | 123 |
| Verbandsbeiträge | 96 | 96 |
| Sonstige Aufwendungen | 1.964 | 1.466 |
| Summe | 32.473 | 18.200 |
Die Provisionserträge setzen sich wie folgt zusammen:
| PROVISIONSERTRÄGE | 1. Halbjahr 2024 in T€ |
1. Halbjahr 2023 in T€ |
|---|---|---|
| Specialist Service Fee, Courtageertrag | 186 | 198 |
| Übrige | 828 | 647 |
| Gesamt | 1.014 | 845 |
Die Provisionsaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:
| 1. Halbjahr 2024 in T€ |
1. Halbjahr 2023 in T€ |
|
|---|---|---|
| Courtageaufwand | -26 | -29 |
| Übrige | -186 | -200 |
| Provisionsaufwand gesamt | -212 | -229 |
Der Nettoertrag des Handelsbestands setzt sich aus den Erträgen und den Aufwendungen des Handelsbestands zusammen. Die wesentlichen Posten der Erträge des Handelsbestands sind:
| ERTRÄGE DES HANDELSBESTANDS | 1. Halbjahr 2024 in TK |
1. Halbjahr 2023 in TK |
|---|---|---|
| Kursgewinne Wertpapiere | 177.335 | 156.109 |
| Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften | 130 | 122 |
| Laufende Erträge aus Wertpapieren des Handelsbestands | 366 | 527 |
| Übrige | 4.825 | 9.748 |
| Gesamt | 182.656 | 166.506 |
Die wesentlichen Posten des Aufwands des Handelsbestands sind:
| AUFWENDUNGEN DES HANDELSBESTANDS | 1. Halbjahr 2024 in TK |
1. Halbjahr 2023 in TK |
|---|---|---|
| Kursverluste Wertpapiere | -72.745 | -68.298 |
| Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften | -127 | -115 |
| Provisionsaufwendungen des Handelsbestands | -36.392 | -35.334 |
| Übrige | -5.102 | -8.057 |
| Aufwand aus Finanzgeschäften gesamt | -114.366 | -111.804 |
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen gliedern sich wie folgt:
| ALLGEMEINE VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN | 1. Halbjahr 2024 in TK |
1. Halbjahr 2023 in TK |
|---|---|---|
| Löhne und Gehälter | -15.879 | -15.663 |
| Soziale Abgaben | -1.374 | -1.321 |
| Personalaufwand gesamt | -17.253 | -16.984 |
| EDV, Infrastruktur, Datenbezug | -21.879 | -10.758 |
| Börsengeb., Abwicklungsaufw. | -4.977 | -4.330 |
| Raumkosten | -1.305 | -1.188 |
| Prüfungsaufw., Beratung und sonstige Dienstlstg. | -778 | -529 |
| Übrige | -1.507 | -1.785 |
| Andere Verwaltungsaufwendungen | -30.446 | -18.590 |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen gesamt | -47.699 | -35.574 |
2. ZWISCHENLAGEBERICHT (verkürzt)
2.1 Grundlagen
Das Marktumfeld für den Aktien- und ETF-Handel mit Privatanlegern hat sich im ersten Halbjahr 2024 gegenüber dem zweiten Halbjahr 2023 deutlich verbessert. Trotz der anhaltenden internationalen Krisensituation (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) und weiterhin hohen Zinsen beginnen Privatanleger ihre zurückhaltende bzw. abwartende Haltung gegenüber Wertpapierinvestments zu überdenken und kehren in die Märkte zurück. Dazu beigetragen haben sicher die sehr hohen Renditen, die durch Kunsteigerungen in allen relevanten internationalen Aktienindizes in den letzten eineinhalb Jahren zu erzielen waren.
Einige sogenannte Neobanken mit sehr hohen Kundenzahlen, beginnen damit ihre Dienstleistungen um Wertpapiertransaktionen zu erweitern. Im gleichen Tempo verzeichnen Neo-Broker weiterhin große Kundenzuwächse und erweitern ihre aufsichtsrechtlichen Lizenzen sowie erschließen neue Kundengruppen für Investments am Kapitalmarkt. Die Strukturen im Finanzdienstleistungsbereich insbesondere mit Privatanlegern, verändern sich also weiter zunehmend und der Wettbewerbsdruck bleibt sehr hoch.
Die Gesellschaft hat daher im Juni mit der Marke tradegate.direct ihr Produktangebot erweitert und in den letzten Jahren entwickelte Software in den Betrieb überführt, tradegate.direct soll zum einen Kunden, deren Depotbank bislang keinen Handel an der Tradegate Exchange ermöglicht, einen direkten, kostenfreien Zugang zur größten Privatanlegerbörse in Europa ermöglichen. Zum anderen dient das Produkt der Tradegate AG als Vertriebsplattform für ihre Hebelzertifikate (Mini-Futures). Daneben soll tradegate.direct perspektivisch der Gesellschaft ein aktives Zinsgeschäft ermöglichen.
2.2 Wirtschaftsbericht
Das erste Halbjahr verlief für die Gesellschaft insgesamt erfreulich, da in allen sechs Monaten zum Teil deutliche Umsatzzuwächse zu verzeichnen waren. Allerdings sind aufgrund des anhaltenden bzw. sich verstärkenden Wettbewerbsdrucks die erzielbaren Brutto- und Nettomargen weiter gesunken, sodass sich die Umsatzzuwächse nicht in gleichem Maße im Geschäftsergebnis abbilden.
Die Zahl der Transaktionen ist im ersten Halbjahr gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 26,8 \% auf 23,93 Mio. Transaktionen gestiegen. Das entsprechende Tradevolumen ist um 30,4 \% auf 160,05 Mrd. € gestiegen. Das durchschnittliche Tradevolumen je Transaktion ist nur wenig verändert. Ein Umsatzzuwachs gegenüber dem Vorjahr weisen alle 6 Monate auf. Der stärkste Anstieg mit $72 \%$ wurde im April verzeichnet.
Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit stieg gegenüber dem Vorjahr um 2,3 Mio. € um rund 10,3 \% auf 25,1 Mio. €.
Der Jahresüberschuss nach Steuern erhöhte sich um 9,3 \% auf 17,4 Mio. $€$.
Die Zahl der beschäftigten Mitarbeiter ist gegenüber dem 31. Dezember 2023 um vier Personen gestiegen und beträgt zum 30. Juni 2024 164 Personen. Im ersten Halbjahr wurden immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen in Höhe von 6.501 TK erworben.
Die Personalaufwendungen stiegen aufgrund des höheren Mitarbeiterbestandes und Gehaltsanpassungen im Vergleich zum Vorjahreszeitpunkt. Der Anstieg der anderen Verwaltungsaufwendungen kommt durch höhere handelsabhängige Aufwendungen, durch Umgliederungen von dem Ergebnis des Handelsbestands sowie durch laufende tradegate.direct betreffende Aufwendungen für EDV-Dienstleistungen zustande.
Das im Zwischenbericht angegebene Ergebnis je Aktie ist der Quotient aus dem Bilanzgewinn und der Anzahl der Aktien zum Stichtag.
Die Gesellschaft finanziert sich sehr stark aus Eigenkapital und dem Fonds für allgemeine Bankrisiken. Verbindlichkeiten gegenüber Banken und Maklern bestehen im Rahmen der offenen Regulierungen von Courtage und Differenzen aus dem Börsenhandel sowie zu erwartenden Abrechnungen für Wertpapiergeschäfte. Im laufenden Geschäftsjahr haben sich im Geschäft mit Privatkunden unter den Marken Berliner Effektenbank und tradegate.direct noch keine nennenswerten Veränderungen ergeben.
Die Vermögenslage ist von liquiden Forderungen und von Wertpapieren geprägt.
2.3 Prognose, Chancen-, Risikobericht
Das zweite Halbjahr hat in den ersten 6 Wochen mit vergleichbaren Umsätzen wie im ersten Halbjahr 2024 begonnen. Da die Zahlen aus dem Vergleichszeitraum des Vorjahres 2023 nicht sehr stark waren, ist auch für das Gesamtjahr 2024 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr zu rechnen.
Tendenziell ist durch die weiteren Entwicklungen der geopolitischen Konflikte, aber auch der amerikanischen Präsidentenwahl mit volatileren Kapitalmärkten zu rechnen. Dies führt erfahrungsgemäß zu ansteigenden Wertpapiertransaktionen und besser erzielbaren Margen für die Gesellschaft.
Die neuen, durch tradegate.direct erschlossenen Geschäftsfelder werden im laufenden Geschäftsjahr noch nicht die kritische Masse erreichen können, die die umsatzunabhängigen Fixkosten im Betrieb abdecken. Potenzielle Marketing-Kosten zur Kundengewinnung werden in der Regel ebenfalls erst nach 6 Monaten amortisiert.
Insgesamt erwartet die Gesellschaft ein gegenüber dem Vorjahr verbessertes, zufriedenstellendes Geschäftsergebnis.
Außergewöhnliche neue Risiken sind im zweiten Halbjahr nicht zu erwarten.
TRADEGATE AG
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E-Mail: [email protected]
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Niederlassung:
im Haus der IHK - Börsenplatz 4 - 60313 Frankfurt/Main
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