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Interim / Quarterly Report • Sep 27, 2024
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Interim / Quarterly Report
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COMUNICATO STAMPA
STAR7: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024
SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO DI TUTTI GLI INDICATORI ECONOMICO - FINANZIARI
Importante espansione dei Ricavi trainata dall'estero (USA e Brasile) Processo di razionalizzazione e integrazione di CAAR concluso
Ricavi: € 60,4 milioni (+18,7% rispetto a € 50,9 milioni nel primo semestre 2023) EBITDA Adjusted*: € 9,2 milioni (+22,6% rispetto a € 7,5 milioni nel primo semestre 2023) EBITDA Margin Adjusted*: 15,2% (+50 punti base rispetto a 14,7% nel primo semestre 2023)
Utile di esercizio: € 1,5 milioni (+51,5% rispetto a € 1 milione nel primo semestre 2023) PFN: € 29,8 milioni al 30 giugno 2024 (-€ 8 milioni rispetto alla PFN negativa per € 37,8 milioni al 31 dicembre 2023)
* Le rettifiche riguardano principalmente i costi di ristrutturazione e integrazione del ramo d'azienda del Gruppo CAAR
Valle San Bartolomeo (Alessandria), 27 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di STAR7 (EGM ticker: STAR7) – società che fornisce una gamma integrata di servizi dedicati all'informazione di prodotto, dal supporto all'ingegneria di prodotto e di processo, alla creazione e gestione di contenuti tecnici e di marketing, alla traduzione, alla stampa, all'esperienza virtuale – riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Lorenzo Mondo, ha esaminato e approvato la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan e in conformità ai principi contabili italiani.
Lorenzo Mondo, Presidente e Amministratore Delegato di STAR7, ha commentato: "I risultati del primo semestre 2024, caratterizzati da un significativo incremento dei ricavi e da un miglioramento della marginalità operativa, - dinamiche accompagnate da una sensibile riduzione della posizione finanziaria netta, - dimostrano la validità delle strategie impostate e l'efficacia del modello di business. La spinta a una crescente internazionalizzazione ha infatti permesso di trarre vantaggio dal forte aumento dei ricavi delle nostre attività negli USA e in Brasile. Grazie a un'equilibrata diversificazione delle diverse service line, abbiamo inoltre potuto beneficiare del traino ai maggiori ricavi derivante dai nuovi progetti realizzati in ambito Engineering e Product Knowledge. L'esposizione ben calibrata a diversi settori finali nei quali
operano i nostri clienti, unita alla presenza di numerosi contratti pluriennali all'interno del nostro backlog, ha infine reso possibile la resilienza e l'anti-ciclicità delle nostre performance – caratteristiche particolarmente apprezzabili nel primo semestre 2024, in una fase congiunturale dominata da alcune incertezze in business quali il luxury, l'automotive e l'agriculture."
Ha proseguito Lorenzo Mondo: "In questa prima parte dell'anno, oltre che sul completamento dell'integrazione di CAAR e su un maggiore utilizzo della struttura di offshoring presente in Albania, la nostra attenzione si è molto concentrata sull'ottimizzazione del capitale circolante, con risultati visibili in termini di deleveraging, come indica la discesa del rapporto Debito/EBITDA da 2,6 volte di fine 2023 a 1,8 volte di fine giugno 2024."
"In questo periodo, i nostri sforzi sono orientati alla creazione di un Gruppo con una base strutturalmente solida, che possa catturare in misura completa le efficienze derivanti dalla razionalizzazione dei costi attuata e che sia capace di sostenere una nuova fase di accelerazione della crescita. Grazie alle opportunità offerte dall'Intelligenza Artificiale Generativa avremo di fronte interessanti spazi di sviluppo, attraverso le nuove soluzioni che potremo offrire ai clienti, in particolare nelle aree Product Knowledge, Global Content e Experience. Siamo non solo fiduciosi, ma anche molto convinti di abbracciare questa prospettiva. Un primo passo nella realizzazione del progetto 7AI si concretizzerà quindi a breve: a metà ottobre presenteremo infatti un nuovo portafoglio di soluzioni in un evento dedicato ai nostri principali clienti."
* * *
RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI
Ricavi
Nel primo semestre del 2024 i Ricavi del Gruppo STAR7 si sono attestati a € 60,4 milioni, consuntivando un aumento del 18,7% rispetto a € 50,9 milioni del primo semestre del 2023. L'elemento fondamentale dello sviluppo messo a segno nei primi sei mesi del 2024 è identificabile nella significativa crescita organica evidenziata negli USA e in Brasile con il traino delle service line Product Knowledge ed Engineering.
La ripartizione geografica dei Ricavi del primo semestre 2024 (con un peso del mercato internazionale pari a circa il 49%, rispetto al 43% circa del primo semestre 2023) testimonia il successo della strategia aziendale orientata ad una crescente internazionalizzazione di STAR7.
| Ripartizione geografica dei Ricavi di Gruppo |
1H23 | FY23 | 1H2024 |
|---|---|---|---|
| ITALIA | 57,2% | 53,2% | 51,2% |
| USA | 21,6% | 22,8% | 24,5% |
| BRASILE | 14,1% | 17,1% | 18,1% |
| ALTRI | 7,2% | 6,9% | 6,2% |
STAR7 conferma inoltre la capacità di attivare tutte le leve di crescita organica, attraverso il continuo inserimento di nuovi clienti in portafoglio e un efficace processo di cross-selling e di upselling nei servizi offerti ai clienti esistenti.
| Peso delle Service Line sui Ricavi di Gruppo |
1H23 | FY23 | 1H24 |
|---|---|---|---|
| Global Content | 35,9% | 35,9% | 34,1% |
| Experience e Product Knowledge |
29,0% | 29,0% | 34,1% |
| Printing | 16,7% | 15,5% | 11,3% |
| Engineering | 18,4% | 19,6% | 20,5% |
EBITDA
Nel primo semestre 2024 l'EBITDA del Gruppo STAR7 ha registrato il valore di € 8,6 milioni, mentre l'EBITDA Adjusted (depurato dai costi di integrazione e ristrutturazione principalmente riferiti al ramo d'azienda del Gruppo CAAR) ha raggiunto € 9,2 milioni. L'EBITDA Margin si attesta al 14,2% mentre l'EBITDA Margin Adjusted è pari al 15,2%.
EBIT
L'EBIT del Gruppo STAR7 è ammontato a € 4,5 milioni, con un incremento del 45% rispetto a € 3,1 milioni del primo semestre 2023.
Utile di esercizio
Nel primo semestre 2024 il Gruppo STAR7 ha consuntivato un Utile Netto di € 1,5 milioni, in aumento di c. il 50% rispetto a € 1 milione del primo semestre 2023.
I risultati del primo semestre 2024 sono stati ottenuti grazie a un portafoglio ordini di elevata qualità e iniziative di efficientamento per massimizzare la redditività delle commesse in esecuzione.
Le operazioni di M&A sinora realizzate hanno generato un valore di avviamento netto al 30 giugno 2024 pari a € 28 milioni, da cui derivano ammortamenti per € 2 milioni. Al lordo di tali ammortamenti, in linea con la rappresentazione dei principali principi internazionali, il Risultato Netto del primo semestre 2024 sarebbe pari a € 3,5 milioni.
Posizione finanziaria netta
La Posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 è pari a € 29,8 milioni (€ 37,8 milioni al 31 dicembre 2023). Tale risultato conferma l'efficacia delle strategie implementate dal management per migliorare la gestione del capitale circolante e riflette i risultati commerciali ottenuti dal Gruppo anche nel primo semestre 2024. L'Indebitamento lordo si attesta a € 47,1 milioni (€ 47,3 milioni al 31/12/2023). Il rapporto Indebitamento finanziario netto/EBITDA al 30 giugno 2024 pari a 1,8 si confronta con un valore di 2,6 al 31 dicembre 2023 e 2,2 al 30 giugno 2023.
Nella liquidità di Gruppo sono presenti € 4 milioni a seguito dell'accensione di un finanziamento Credem vincolato all'acquisizione dei rami d'azienda delle società C.A.A.R. S.p.A. e S.T.I. s.r.l., la cui asta competitiva è prevista il 22 ottobre 2024.
STAR7 continua inoltre a rispettare i covenant previsti dai prestiti obbligazionari e dai finanziamenti in essere.
***
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
I risultati operativi e finanziari raggiunti nel primo semestre del 2024, combinati con la solida evoluzione dell'attività commerciale, consentono di guardare con positività alla seconda parte dell'anno. Il Gruppo continuerà inoltre ad aumentare il focus sulla generazione di cassa e conseguente riduzione del debito.
DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE
Copia della Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024, comprensiva della Relazione della Società di Revisione, sarà messa a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede sociale, a Valle S. Bartolomeo (Alessandria), sul sito web aziendale www.star-7.com (sezione "Investor Relations/Bilanci e Relazioni") e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato .
* * *
CONFERENCE CALL PER LA PRESENTAZIONE DEI RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2024
* * *
I risultati relativi al primo semestre 2024 saranno presentati dal management di STAR7 in data odierna, venerdì 27 settembre 2024, alle ore 15:00 CEST, nel corso di una Conference Call.
La conference call potrà essere seguita registrandosi al seguente url:
https://events.teams.microsoft.com/event/cf4556b0-42d6-4fda-b032-c15945181725@1d88a220- 5f5c-42a8-8081-4a67baa01fc4
La presentazione sarà disponibile dall'inizio della conference call sul sito web aziendale, all'indirizzo: https://www.star-7.com/investor-relations/presentazioni
Il comunicato è disponibile sul sito web di STAR7 www.star-7.com/ (nella sezione "Investor Relations/Comunicati Stampa") e sul meccanismo di stoccaggio delle informazioni regolamentate .
STAR7
Da più di 20 anni STAR7 è un punto di riferimento, per i propri clienti, nel mondo dell'informazione di prodotto. Dal supporto all'ingegneria di prodotto e di processo, alla creazione e gestione di contenuti tecnici e di marketing, alla traduzione, alla stampa, all'esperienza virtuale: con i propri servizi, STAR7 è in grado di affiancare l'attività industriale dei clienti lungo tutto il ciclo di vita del prodotto, dalla fase di progettazione al post vendita.
Da sempre il segno distintivo di STAR7 è un approccio in grado di combinare know how specifico, tecnologia e visione d'insieme per offrire le migliori soluzioni possibili alle esigenze dei clienti e del mercato globale. Questo approccio ha permesso a STAR7 di avviare importanti partnership con aziende internazionali di rilievo e di affermarsi come player affidabile e credibile a livello globale.
STAR7 è parte del network STAR Group. www.star-7.com.
PER MAGGIORI INFORMAZIONI:
INVESTOR RELATIONS
STAR7 - CFO, M&A e Investor Relations Manager Pierluigi Valletta Tel: +39 0131 19788 E-mail: [email protected]
Blue Arrow - IR Advisor Maria Grazia Mantini Mob: +41 78 723 6840 E-mail: [email protected]
MEDIA RELATIONS [email protected]
EURONEXT GROWTH ADVISOR ALANTRA Capital Markets Mob: +39 334 6267243 E-mail: [email protected]
ALLEGATI
CONTO ECONOMICO
| 30/06/24 | 30/06/23 | Change | Change % | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 60.365.165 | 50.860.071 | 9.505.094 | 18,7% |
| Altri proventi | 442.626 | 713.669 | -271.043 | -38,0% |
| Variazione rimanenze e incrementi di immobilizzazioni |
-231.836 | 51.929 | -283.765 | -546,4% |
| Costi esterni | -25.626.279 | -23.172.895 | -2.453.384 | 10,6% |
| Valore Aggiunto | 34.949.676 | 28.452.774 | 6.496.902 | 22,8% |
| Costo del lavoro | -26.360.238 | -21.520.769 | -4.839.469 | 22,5% |
| Margine Operativo Lordo | 8.589.438 | 6.932.005 | 1.657.433 | 23,9% |
| Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti |
-4.089.777 | -3.825.040 | -264.737 | 6,9% |
| Risultato Operativo | 4.499.662 | 3.106.965 | 1.392.697 | 44,8% |
| Proventi e oneri finanziari | -1.632.337 | -1.193.797 | -438.540 | 36,7% |
| Risultato prima delle imposte | 2.867.325 | 1.913.167 | 954.157 | 49,9% |
| Imposte sul reddito | -1.368.761 | -923.891 | -444.870 | 48,2% |
| Risultato netto | 1.498.563 | 989.276 | 509.287 | 51,5% |
STATO PATRIMONIALE
| 30/06/24 | 31/12/23 | Change | Change % | |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali nette | 36.113.112 | 38.215.878 | -2.102.766 | -5,5% |
| Immobilizzazioni materiali nette | 8.781.775 | 9.194.650 | -412.875 | -4,5% |
| Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie |
536.273 | 277.808 | 258.465 | 93,0% |
| Capitale immobilizzato | 45.431.159 | 47.688.336 | -2.257.177 | -4,7% |
| Rimanenze di magazzino | 2.554.312 | 2.541.276 | 13.036 | 0,5% |
| Crediti verso clienti | 34.488.258 | 37.172.859 | -2.684.601 | -7,2% |
| Crediti verso società collegate e controllate non consolidate |
537.845 | 855.010 | -317.164 | -37,1% |
| Altri crediti | 7.719.190 | 6.149.817 | 1.569.373 | 25,5% |
| Ratei e risconti attivi | 2.810.325 | 1.714.080 | 1.096.245 | 64,0% |
| Attività d'esercizio a breve termine | 48.109.930 | 48.433.042 | -323.112 | -0,7% |
| Debiti verso fornitori | -12.274.865 | - 8.678.976 | -3.595.889 | 41,4% |
| Debiti verso società collegate e controllate non consolidate |
-833.092 | - 442.162 | -390.930 | 88,4% |
| Acconti | -10.684 | -39.885 | 29.202 | 0,0% |
| Debiti tributari e previdenziali | 4.131.214 | -3.907.864 | -223.350 | 5,7% |
| Altri debiti | -5.472.450 | -3.824.696 | -1.647.754 | 43,1% |
| Ratei e risconti passivi | -1.929.005 | -2.189.703 | 260.699 | -11,9% |
| Passività d'esercizio a breve termine | -24.651.310 | -19.083.287 | -5.568.024 | 29,2% |
| Capitale d'esercizio netto | 23.458.620 | 29.349.755 | -5.891.136 | -20,1% |
| Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato |
-6.612.755 | -6.368.713 | -244.043 | 3,8% |
| Debiti tributari e previdenziali (oltre l'esercizio successivo) |
- | - | 0 | 0,0% |
| Altre passività a medio e lungo termine | -1.076.727 | -1.040.398 | -36.330 | 3,5% |
| Passività a medio lungo termine | -7.689.483 | -7.409.110 | -280.372 | 3,8% |
| Capitale investito | 61.200.296 | 69.628.981 | -8.428.685 | -12,1% |
| Patrimonio netto | -31.376.275 | -31.873.399 | 497.124 | -1,6% |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | -2.623.096 | -10.693.185 | 8.070.089 | -75,5% |
| Posizione finanziaria netta a medio lungo termine |
-27.200.925 | -27.062.397 | -138.528 | 0,5% |
| Mezzi propri e indebitamento finanziario netto |
-61.200.296 | -69.628.981 | 8.428.685 | -12,1% |
RENDICONTO FINANZIARIO
| 30/06/24 | 30/06/23 | |
|---|---|---|
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 1.498.563 | 989.276 |
| Imposte sul reddito | 1.368.761 | 923.891 |
| Interessi passivi/(attivi) | 1.679.104 | 1.239.705 |
| Minusvalenze (plusvalenze) su alienazione di cespiti | -8.960 | - |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
4.537.468 | 3.152.872 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 708.091 | 701.368 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 4.018.421 | 3.788.978 |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari | 9.645 | 47.201 |
| Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie |
-403.384 | -25.391 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
4.332.774 | 4.512.156 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto |
8.870.243 | 7.665.028 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | -13.036 | -196.348 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | 2.684.601 | - 540.620 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 3.595.889 | 1.192.353 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | -1.096.245 | - 482.415 |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | - 258.789 | -789.622 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | - 472.044 | 1.809.034 |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | 4.440.377 | 992.382 |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 13.310.620 | 8.657.410 |
|---|---|---|
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | -1.681.014 | -1.239.705 |
| (Imposte sul reddito pagate) | -747.784 | -923.891 |
| (Utilizzo dei fondi) | - 427.719 | - 432.675 |
| Totale altre rettifiche | -2.856.518 | -2.596.271 |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITÀ OPERATIVA (A) | 10.454.102 | 6.061.139 |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | -601.271 | -2.686.664 |
| Disinvestimenti | 78.441 | - |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | -1.099.557 | -1.674.274 |
| Disinvestimenti | - | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | -17.657 | - 215.448 |
| Disinvestimenti | - | - |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO (B) | - 1.640.043 | - 4.576.386 |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | -1.310.063 | -1.435.362 |
| Accensione finanziamenti | 6.119.144 | 3.267.995 |
| (Rimborso finanziamenti) | -5.000.890 | -5.346.454 |
| Mezzi propri | ||
| Dividendi | - 565.750 |
- |
| Aumento di capitale | - | - |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) | -757.559 | -3.513.821 |
| INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE (A ± B ± C) | 8.056.501 | -2.029.068 |
|---|---|---|
| Effetto cambi sulle disponibilità liquide | -35.752 | 29.389 |
| Disponibilità liquide al 01/01 | 9.287.425 | 18.486.312 |
| Disponibilità liquide al 31/12 | 17.308.174 | 16.486.634 |
