Marzocchi Pompe

Earnings Release • Sep 27, 2024

COMUNICATO STAMPA

MARZOCCHI POMPE: APPROVATA LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024

TENUTA DEI RICAVI E DELLA MARGINALITÀ OPERATIVA IN UNO SCENARIO DI MERCATO MOLTO SFIDANTE A LIVELLO GLOBALE

ULTERIORI INVESTIMENTI NELL'AREA PRODUTTIVA ED IN QUELLA LOGISTICA PER PROSEGUIRE CON IL PIANO DI MIGLIORAMENTO DELL'EFFICIENZA

• RICAVI NETTI: € 22,0 milioni, -17,3% vs. € 26,6 milioni al 30 giugno 2023
• VENDITE DEL CORE BUSINESS¹: € 18,5 milioni, -13,1% vs. 1H 2023
• VENDITE AUTOMOTIVE: € 3,5 milioni, -34,3% vs. 1H 2023
• EBITDA: € 3,23 milioni, -34,8% vs. € 4,95 milioni al 30 giugno 2023
• EBITDA Margin² : 14,6% vs. 18.4% in H1 2023
• UTILE NETTO: € 1,3 milioni, -37,6% vs. € 2,1 milioni al 30 giugno 2023
• INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: € 7,0 milioni, +31% vs. € 5,3 milioni a fine 2023 ed in calo del 15% su base annua (€ 8,3 milioni a fine giugno 2023)
• PATRIMONIO NETTO: € 22,96 milioni, invariato vs. € 22,9 milioni al 31/12/2023

Bologna, 27 settembre 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Marzocchi Pompe S.p.A. (EGM:MARP), azienda leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di pompe e motori ad ingranaggi ad elevate prestazioni, riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Paolo Marzocchi, ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024, sottoposta a revisione contabile limitata da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.A..

Gabriele Bonfiglioli, Amministratore Delegato di Marzocchi Pompe, ha commentato: "Possiamo essere soddisfatti dei risultati ottenuti nel primo semestre del 2024, poiché riflettono la resilienza e la solidità di Marzocchi Pompe in un contesto di mercato estremamente sfidante. I volumi e la marginalità hanno mostrato un'ottima tenuta, dimostrando ancora una volta la nostra capacità di adattamento e reazione anche nelle condizioni più difficili.

MARZOCCHI POMPE S.P.A.– Direzione e Coordinamento di ABBEY ROAD S.R.L.

Via A. Grazia, 2 – 40069 Zola Predosa (Bo) Italy – Tel (+39) 051/6137511 Fax (+39) 051/592083 Nr. M. Bo 047739 – N.REA 422251 – Registro Imprese /Cod. Fisc. 03285900969 – P.IVA IT 03285900969 – C.S. Euro 6.538.750,00 i.v. e-mail: info@marzocchipompe.com - Web: www.marzocchipompe.com

¹ I Ricavi del Core Business (pompe idrauliche ad ingranaggi esterni ad elevate prestazioni per diversi settori industriali) si ottengono detraendo dai Ricavi delle Vendite totali quelli del mercato Automotive

² EBITDA Margin calcolato sui Ricavi da produzione e vendita, definiti come somma algebrica dei ricavi di vendita e della variazione (positiva o negativa) dei prodotti in corso di lavorazione e prodotti finiti

Le azioni strategiche intraprese, in particolare gli investimenti nella razionalizzazione dei nostri processi produttivi e logistici, ci metteranno in condizioni ancora più vantaggiose del passato per affrontare le sfide che ci attendono. Siamo convinti che l'incessante sforzo che stiamo continuando a fare a livello commerciale, unito all'ulteriore lancio di nuovi prodotti, ci consentiranno di riprendere a crescere nel medio termine."

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024

Si segnala come sia per il primo semestre 2024 che per il primo semestre 2023 non si siano verificati eventi e situazioni tali da evidenziare la presenza di costi e ricavi non ricorrenti.

I risultati semestrali testimoniano la grande resilienza di Marzocchi Pompe che, nonostante la difficile congiuntura mondiale, sta mantenendo la propria posizione di leadership nel settore.

Sintesi dei Risultati Semestrali

€ Milioni	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazione %
Ricavi delle vendite	22,0	26,6	-17,3%
Valore della Produzione	22,5	27,5	-18,2%
EBITDA	3,23	4,95	-34,8%
EBITDA Margin1	14,6%	18,4%
EBIT	1,8	3,1	-42,2%
EBIT Adjusted 2	1,9	3,4	-43,3%
Reddito ante imposte	1,4	2,7	-48,1%
Utile Netto	1,3	2,1	-37,6%
€ Milioni	30 giugno 2024	31 dicembre 2023
Capitale Investito Netto	35,4	31,3	+13,1%
Patrimonio Netto	22,96	22,93	-
Posizione Finanziaria Netta	(7,0)	(5,3)	+31,1%

1 Calcolato sui ricavi di vendita (A1) comprensivi della variazione dei lavori in corso e prodotti finiti (A2)

2 Al netto degli ammortamenti da rivalutazione derivanti dall'operazione di fusione da LBO eseguita nel 2018 per l'acquisizione della maggioranza da parte di Paolo Marzocchi tramite Abbey Road

L'attuale contrazione del mercato a livello globale non poteva non aver effetto anche sui ricavi di Marzocchi Pompe, che negli ultimi due anni avevano fatto rilevare valori record.

I Ricavi Netti al 30 giugno 2024 si sono attestati a € 22,0 milioni, in calo del 17,3% rispetto a € 26,6 milioni al 30 giugno 2023: una flessione prevista ed in linea con l'andamento del comparto.

Le vendite consolidate del primo semestre 2024 risentono di una generale frenata dell'industria europea ed americana, con particolare riferimento al settore Automotive, che ha registrato un calo del 34,3%, da € 5,3 milioni nel 1° semestre 2023 a € 3,5 milioni nel primo semestre 2024. Va tuttavia evidenziato che questa flessione è parzialmente legata al ciclo di vita di alcune applicazioni finali:

negli ultimi anni Marzocchi ha acquisito nuove commesse che però si svilupperanno in un orizzonte di tempo più lungo.

Si ritiene, invece, solo temporaneo il calo dei ricavi Core Business, -13,0% rispetto alla prima metà del 2023, come dimostra il dato di confronto con il secondo semestre 2023, in aumento +1,2%.

Eur 000	30-giu-24		30-giu-23		Variazione %
Sales Network	7.694	34,9%	9.790	36,8%	-21,4%
Automotive	3.535	16,1%	5.382	20,2%	-34,6%
Fisso	6.105	27,7%	6.116	23,0%	-0,2%
Mobile	4.683	21,3%	5.338	20,0%	-12,3%
Totale Ricavi delle
Vendite	22.017	100,0%	26.626	100,0%	-17,3%
di cui
Core Business	18.482	83,9%	21.245	79,8%	-13,0%
Automotive	3.535	16,1%	5.382	20,2%	-34,3%

Ripartizione dei Ricavi per Canali di vendita

A livello di area geografica, si osserva l'aumento dell'incidenza del mercato europeo (Italia esclusa), al 29% dei ricavi totali (dal 23,5% nel primo semestre 2023), a fronte di una leggera flessione di quello nazionale (al 29%, dal 30,9%). L'America si conferma il primo mercato di Marzocchi con il 32% dei ricavi, seppur in flessione dal 36% del primo semestre 2023 principalmente a causa della frenata dell'industria automotive.

La quota export si attesta al 71%, invariata rispetto all'intero 2023 (71,6%).

L'EBITDA è stato pari € 3,23 milioni, in calo del 34,8% vs. € 4,95 milioni nel primo semestre 2023.

L'EBITDA margin, pari al 14,64% vs. 18,39% nel primo semestre 2023, è sostanzialmente in linea con quello del 2022 (15,22%) a dimostrazione dell'efficacia delle azioni volte al recupero di marginalità attuate in quest'ultimo anno, che stanno proseguendo con immutato vigore.

L'EBIT è stato pari a € 1,8 milioni, -42% vs. € 3,1 milioni al 30 giugno 2023. L'EBIT Adjusted, calcolato al netto degli ammortamenti da rivalutazione derivanti dall'operazione di fusione da LBO eseguita nel 2018 pari a € 0,13 milioni nel semestre, è sceso a € 1,9 milioni, -43% vs. € 3,4 milioni al primo semestre 2023.

Il primo semestre 2024 chiude con un Utile Netto di € 1,3 milioni, -37,6% rispetto a € 2,1 milioni al 30 giugno 2023.

Gli Investimenti sono stati pari a € 2,1 milioni, pari al 10% del fatturato, in crescita da € 1,3 milioni (pari al 5% del fatturato) nel primo semestre 2023. Gli investimenti sono stati principalmente

finalizzati all'ampliamento degli spazi produttivi della sede di Zola Predosa, nell'ambito del piano di razionalizzazione immobiliare in corso, mirato ad un significativo miglioramento dell'efficienza produttiva e logistica.

Il Patrimonio Netto si attesta a € 22,96 milioni nel primo semestre 2024, invariato vs. € 22,93 milioni a fine 2023, al netto del pagamento del dividendo 2023 eseguito a maggio del corrente anno (€ 1,3 milioni +30% rispetto all'anno precedente, con un dividend yield superiore al 5%).

Eur 000	30-giu-2024	31-dic-2023
Capitale sociale	6.539	6.539
Riserva da sovrapprezzo azioni	6.463	6.463
Riserva di rivalutazione	1.867	1.867
Riserva legale	1.308	1.159
Altre riserve	5.689	4.051
Riserva per operazioni di copertura flussi	6	42
Risultato di periodo	1.313	3.006
Riserva negativa azioni proprie	(225)	(195)
Totale Patrimonio Netto di Gruppo	22.960	22.932

Evoluzione del Patrimonio Netto

L'Indebitamento Finanziario Netto (calcolato includendo anche i depositi vincolati a tre e sei mesi) è salito a € 7,0 milioni, in aumento del 31% rispetto al 31 dicembre 2023 (€ 5,3 milioni) per effetto di vari fattori: gli investimenti per l'ampliamento della sede di Zola Predosa, la crescita del capitale circolante, poiché la riduzione degli ordini dei componenti di acquisto a lungo lead time si concretizzerà nel secondo semestre, e la distribuzione del dividendo.

I risultati del primo semestre confermano la comprovata solidità patrimoniale e finanziaria, oltre che la validità della strategia di sviluppo di Marzocchi Pompe in uno scenario competitivo molto sfidante. Il Gruppo continua ad investire sia per migliorare l'efficienza che per poter cogliere appieno tutte le opportunità di crescita che si presenteranno alla ripartenza dei mercati.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL PRIMO SEMESTRE 2024

A gennaio Marzocchi Pompe ha adottato il "Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo" predisposto ai sensi del D.Lgs. n. 231/2001, c.d. "Modello 231", unitamente ad una nuova versione del Codice Etico, dando un ulteriore impulso alla promozione di una cultura aziendale improntata all'etica e al rispetto delle normative nell'interesse di tutti i suoi stakeholder.

Nel primo semestre 2024 sono proseguiti i lavori finalizzati all'ottimizzazione logistica e produttiva di Zola Predosa. Dopo l'ampliamento dello stabilimento e il trasferimento del magazzino spedizioni dalla sede di Casalecchio, a febbraio è stato acquistato un nuovo stabilimento di 2.500 mq, dei quali 1.000 coperti, che permetterà di riunire in un unico polo tutto il magazzino dei

componenti, efficientando ulteriormente le operazioni di alimentazione dei reparti produttivi. Sarà inoltre esteso l'impianto fotovoltaico già in essere, con un ricadute positive sia dal punto di vista dell'impatto ambientale, che del risparmio di costi energetici per l'azienda.

Ad aprile, per la prima volta nella propria storia, Marzocchi Pompe ha partecipato all'Aero Expo, presso il quartiere fieristico dell'aeroporto di Friedrichshafen organizzato da Messe Frankfurt in Germania.

FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO IL 30 GIUGNO 2024

Dopo il 30 giugno 2024 non sono avvenute operazioni atipiche o non ordinarie che richiedessero variazioni al presente bilancio consolidato di periodo.

Nella seconda parte dell'anno è proseguito il piano di partecipazione di Marzocchi Pompe ai principali eventi fieristici di settore a livello globale, esplorando nuove opportunità commerciali. A settembre Marzocchi ha partecipato al Salone Nautico SMM, presso il quartiere fieristico marittimo Metropolis di Amburgo, dedicato all'industria navale e marittima.

Nel primo semestre e nei mesi successivi è proseguito il programma di acquisto di azioni proprie. Alla data del 27 settembre 2024 Marzocchi Pompe possiede un totale di n. 57.250 azioni proprie, pari al 0,899% del Capitale Sociale.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Considerato il breve lasso di tempo intercorso dal 30 giugno 2024 ed anche alla luce della copertura del portafoglio ordini alla data di redazione del presente comunicato, si ritiene che il Gruppo possa rispettare le attese sul 2024, nonostante un secondo semestre caratterizzato da un ulteriore rallentamento generale dell'economia mondiale.

La comprovata solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo garantisce, peraltro, una larga autonomia finanziaria, che consente di proseguire con determinazione nelle scelte operative e nell'implementazione delle strategie di sviluppo del business; la larga diversificazione dei segmenti di mercato in cui opera il Gruppo, alcuni dei quali restano comunque in crescita, ci mettono infatti nelle condizioni di proseguire con il programma di penetrazione commerciale mirato ad un rafforzamento della posizione di leadership del mercato, come dimostrano i risultati ottenuti anche in questo non facile semestre.

***

DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Copia della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024, comprensiva della relazione della società di revisione, sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale in Bologna, oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale https://www.marzocchipompe.com/it/bilanci-e-relazioni-periodiche-marzocchi-pompe e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato gestito da Computershare S.p.A.

Il Management di Marzocchi Pompe presenterà in videoconferenza i risultati semestrali 2024 agli investitori, italiani ed internazionali, in data 02 ottobre 2024 alle ore 10:00 CET.

La presentazione di Marzocchi Pompe sarà resa pubblica la mattinata dell'evento sul sito della Società nella sezione Investor Relations – Presentazioni Corporate.

La Società, ai sensi dell'art. 17 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, ha provveduto ad aggiornare il calendario degli eventi societari 2024 con indicazione della data in cui si terrà l'evento.

Marzocchi Pompe S.p.A.

Marzocchi Pompe è un'Azienda leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di pompe e motori ad ingranaggi ad elevate prestazioni, che trovano applicazione in vari campi: industriale, mobile ed Automotive. Ha chiuso il 2023 con 49,7 milioni di euro di ricavi delle vendite. Fondata nel 1949, è controllata dalla famiglia Marzocchi, che ne detiene la maggioranza delle azioni ed è presente in Azienda con Paolo Marzocchi, Presidente, ed il figlio Carlo, Vice Presidente. Della compagine azionaria fanno parte anche il CEO Gabriele Bonfiglioli ed altri tre manager. La produzione è realizzata interamente in Italia nelle due sedi di Casalecchio di Reno (BO) e Zola Predosa (BO). Marzocchi Pompe è presente in oltre 50 Paesi attraverso un network distributivo internazionale.

Contatti

CDR Communication – Investor Relations e Media Relations

Paola Buratti (IR) paola.buratti@cdr-communication.it Martina Zuccherini (Media) martina.zuccherini@cdr-communication.it

Marzocchi Pompe S.p.A. Integrae SIM S.p.A. – Euronext Growth Advisor Gabriele Bonfiglioli, CEO & IR ir@marzocchipompe.com Francesco D'Antonio francesco.dantonio@integraesim.it Diego Carmignani diego.carmignani@integraesim.it

Si riportano di seguito i principali prospetti contabili consolidati di Marzocchi Pompe S.p.A. relativi al periodo semestrale chiuso al 30 giugno 2024 confrontati con i corrispondenti valori comparativi (valori in Euro/000), e nello specifico:

• conto economico;

• stato patrimoniale;

• rendiconto finanziario.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Principi contabili nazionali + IAS 17)

Eur 000	30-giu-24		30-giu-23
Ricavi delle vendite	22.017	100%	26.626	100%
Variazioni WIP	58		317
Altri ricavi	412		511
VALORE DELLA PRODUZIONE	22.487		27.455
Consumi di materia prima	(4.998)	(22,6%)	(6.872)	(25,5%)
Costi per servizi	(5.853)	(26,5%)	(7.225)	(26,8%)
Costi per godimento beni di terzi	(209)	(0,9%)	(185)	(0,7%)
Oneri diversi di gestione	(243)	(1,1%)	(273)	(1,0%)
VALORE AGGIUNTO	11.184	50,67%	12.899	47,87%
Costo del personale	(7.953)	(36,0%)	(7.944)	(29,5%)
EBITDA	3.231	14,64%	4.955	18,39%
Ammortamenti e svalutazioni	(1.455)	(6,6%)	(1.881)	(7,0%)
Accantonamenti per rischi	0	0,00%	0	0,00%
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)	1.776	8,05%	3.074	11,41%
proventi e oneri finanziari	(337)	(1,5%)	(359)	(1,3%)
rettifiche di valore finanziarie	(18)	(0,1%)	(27)	(0,1%)
REDDITO ANTE IMPOSTE	1.422	6,44%	2.688	9,98%
Imposte sul reddito d'esercizio	(108)	(0,5%)	(585)	(2,2%)
REDDITO NETTO	1.313	5,95%	2.104	7,81%

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(Principi contabili nazionali + IAS 17)

Eur 000	30-giu-24	31-dic-23
A) IMMOBILIZZAZIONI NETTE	17.218	16.837
Immobilizzazioni immateriali	705	852
Immobilizzazioni materiali	15.733	15.156
Immobilizzazioni finanziarie	780	828
B) CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	19.429	15.725
Rimanenze	12.431	12.794
Cespiti destinati alla vendita	0	0
Acconti da clienti	(42)	(65)
Crediti commerciali	8.837	7.376
Altri Crediti	7.381	5.332
Debiti commerciali	(4.678)	(5.791)
Altri debiti	(3.764)	(3.169)
Fondi per rischi e oneri	(1.035)	(1.014)
Altre attività/passività	299	261
C) CAPITALE INVESTITO LORDO	36.647	32.562
D) TFR	(1.204)	(1.287)
E) CAPITALE INVESTITO NETTO	35.443	31.275
coperto da
F) CAPITALE PROPRIO	(22.960)	(22.932)
G) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (a)	(12.483)	(8.343)
Debiti finanziari a medio lungo	(12.711)	(14.321)
Debiti finanziari a breve	(5.419)	(5.954)
Disponibilità liquide	5.647	11.932
H) TOTALE COPERTURE	(35.443)	(31.275)

(a) Non comprende 5.476 mila di depositi bancari a risparmio vincolato, valore incrementatosi rispetto agli euro 3.000 mila esistenti alla data del 31 dicembre 2023.

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(Principi contabili nazionali + IAS 17)

Eur 000	30-giu-24	31-dic-23
Risultato operativo [EBIT]	1.776	4.458
Effetto fiscale	(108)	(710)
Variazione fondi	(62)	(678)
Ammortamenti e svalutazioni	1.455	3.643
Flusso di cassa reddituale	3.061	6.713
Variazioni capitale circolante
Rimanenze	364	1.214
Crediti commerciali	(1.509)	866
Altri crediti	(2.049)	(3.240)
Debiti verso Fornitori	(1.113)	(880)
Altri debiti	558	273
Variazioni capitale circolante	(3.749)	(1.767)
Flusso di cassa operativo (Free cash flow)	(688)	4.946
Investimenti materiali & immateriali netti	(1.861)	(3.679)
Variazione altre attività fisse	59	719
Rettifiche di valore finanziarie	(18)	69
Flusso di cassa da attività di investimento	(1.820)	(2.891)
Oneri/proventi finanziari	(337)	(811)
Aumenti/(diminuzioni) capitale sociale	0	0
Altre variazioni di PN	(1.285)	(1.482)
Flusso di cassa da attività finanziarie	(1.621)	(2.293)
Cash flow netto	(4.129)	(238)
Posizione Finanziaria Netta di inizio periodo	(8.335)	(8.105)
Posizione Finanziaria Netta di fine periodo	(12.464)	(8.343)
Incremento (decremento) netto di cassa	(4.129)	(238)