Digital Bros

Annual / Quarterly Financial Statement • Sep 27, 2024

Digital Bros S.p.A.

Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024

Digital Bros S.p.A.

Via Tortona, 37 – 20144 Milano, Italia Partita IVA e codice fiscale 09554160151 Capitale sociale: Euro 6.024.334,80 di cui Euro 5.706.014,80 sottoscritto Reg. Soc. Trib di Milano 290680-Vol. 7394 C.C.I.A.A. 1302132

La relazione è disponibile all'indirizzo www.digitalbros.com nella sezione Investor Relations / Documenti finanziari

(pagina volutamente lasciata in bianco)

Sommario

	RELAZIONE SULLA GESTIONE 5
1.	IL MERCATO DEI VIDEOGIOCHI 5
2.	INDICATORI DI RISULTATO 6
3.	EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO 7
4.	ANALISI DELL'ANDAMENTO ECONOMICO AL 30 GIUGNO 2023 10
5.	ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30 GIUGNO 2023 12
6.	INDICATORI DI PERFORMANCE 14
7.	RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE E OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI 14
8.	AZIONI PROPRIE 15
9.	ATTIVITA' DI RICERCA E SVILUPPO 15
10.	GESTIONE DEI RISCHI OPERATIVI, DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI 15
11.	ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI 18
12.	EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO 18
13.	EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 18
14.	ALTRE INFORMAZIONI 19
	Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 – Prospetti contabili 21
	Situazione patrimoniale – finanziaria al 30 giugno 2024 23
	Conto economico separato per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024 24
	Conto economico complessivo per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024 25
	Rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024 26
	Movimenti di patrimonio netto al 30 giugno 2024 27
	Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 – Note illustrative 29
1.	FORMA, CONTENUTO ED ALTRE INFORMAZIONI GENERALI 30
2.	PRINCIPI CONTABILI 33
3.	VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME SIGNIFICATIVE 47
4.	RAPPORTI CON STARBREEZE 49
5.	ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA 51
6.	ANALISI DEL CONTO ECONOMICO 71
7.	GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI (IFRS 7) 77
8.	PROVENTI ED ONERI NON RICORRENTI 85
9.	ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI 85
10.	RAPPORTI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 86
11.	OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI 90
12.	ALTRE INFORMAZIONI 90
13.	INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI (ex art. 123 bis T.U.F.) 91
14.	INFORMATIVA SUI BENI OGGETTO DI RIVALUTAZIONE AI SENSI DI LEGGI SPECIALI 92
15.	FINANZIAMENTI CONCESSI AI MEMBRI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI VIGILANZA E CONTROLLO 92

16.	COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE 92
17.	DESTINAZIONE DEL RISULTATO D'ESERCIZIO 92
	ATTESTAZIONE AI SENSI ART. 154-BIS COMMA 5 T.U.F. 93

RELAZIONE SULLA GESTIONE

La Società effettua attività di coordinamento in qualità di Capogruppo del gruppo Digital Bros.

La Digital Bros S.p.A. effettua altresì la distribuzione sul territorio italiano, attraverso il marchio Halifax, di videogiochi acquistati da editori internazionali, o publisher e la distribuzione delle carte da gioco collezionabili Yu-Gi-Oh! sul territorio italiano.

I ricavi sono quasi esclusivamente realizzati in Italia come evidenziato nelle Note illustrative al bilancio d'esercizio.

1. IL MERCATO DEI VIDEOGIOCHI

Il mercato dei videogiochi è un settore rilevante del più ampio mercato dell'entertainment. Cinema, editoria, videogiochi e giocattoli sono settori che hanno in comune i medesimi personaggi, marchi, caratteri distintivi e proprietà intellettuali.

A seguito della pandemia, il mercato ha presentato tassi di crescita importanti, ma anche investimenti crescenti in nuove produzioni. Questo ottimismo ha comportato che il numero di nuovi videogiochi in uscita sul mercato salisse sopra i 50.000 nuovi giochi nel solo corso dell'anno solare 2023. Nonostante il mercato abbia presentato tassi di crescita leggermente positivi, è risultato particolarmente difficile riuscire a rispettare gli obiettivi di volume per singolo gioco creando di conseguenza risultati inferiori alle attese e l'esigenza di riconsiderare le strategie di portafoglio e commercializzazione dei giochi. Come effetto di tutto ciò a partire dal secondo semestre del 2023 si è assistito ad una serie numerosissima di annunci di chiusura di studi di sviluppo e interruzione nella produzione di videogiochi da parte di editori e sviluppatori, tuttora non ultimata.

Il mercato dei videogiochi per console, come prassi dei mercati tecnologici, presenta un andamento ciclico in funzione della fase di sviluppo dell'hardware per la quale i videogiochi vengono sviluppati. Al lancio sul mercato di una determinata console, i prezzi di vendita della piattaforma e dei videogiochi ad essa destinati sono elevati e le quantità vendute sono relativamente basse. Passando dalla fase di introduzione alla fase di maturità, si assiste ad un progressivo abbassamento dei prezzi, sia dell'hardware che dei videogiochi, e un continuo innalzamento delle quantità vendute con il contestuale incremento della qualità dei videogiochi.

Esclusivamente i videogiochi di elevata qualità e che presentano potenziali di vendita significativi, oltre ad essere commercializzati sui marketplace digitali, vengono prodotti fisicamente e distribuiti attraverso reti di vendita tradizionali. In tal caso la catena del valore è la seguente:

La distribuzione fisica dei videogiochi, già in fase di maturità, soppiantata dalla distribuzione digitale, ha subito un ulteriore declino a seguito della diffusione della pandemia da COVID-19.

La progressiva digitalizzazione del mercato ha determinato che sia Microsoft, con Microsoft Xbox Game Pass e Sony, con Sony PlayStation Now, creassero delle piattaforme digitali dove il giocatore, invece di acquistare il singolo gioco, può usufruire di alcuni giochi presenti sul marketplace pagando un canone di abbonamento valido per un tempo prefissato. Il riconoscimento dei ricavi all'editore avviene direttamente o indirettamente in funzione dell'utilizzo dei propri giochi da parte dei consumatori finali.

La digitalizzazione del canale distributivo ha permesso un notevole allungamento del ciclo di vita dei singoli videogiochi. La disponibilità del prodotto non è infatti limitata strettamente al periodo di lancio, come avveniva sul canale retail, ma il prodotto rimane disponibile sui singoli marketplace anche successivamente, permettendo così un flusso continuo di vendite. Tale flusso può essere influenzato, anche in misura significativa, da temporanee politiche di promozione dei prezzi. L'allungamento del ciclo di vita del prodotto è altresì influenzato dalla politica di prodotto quando, successivamente al lancio del gioco principale, vengono rilasciati episodi e/o funzionalità aggiuntive del gioco disponibili sia a pagamento che in forma gratuita sui marketplace digitali (i cosiddetti DLC, ovvero Downloadable Contents).

I videogiochi Free to Play sono disponibili al pubblico esclusivamente in formato digitale. I marketplace utilizzati sono l'AppStore per i videogiochi per iPhone, iPad, e PlayStore per i videogiochi Android sui mercati occidentali ed un numero elevatissimo di differenti marketplace per i mercati orientali. Alcuni giochi Free to play sono altresì disponibili sui marketplace di Sony e di Microsoft per i videogiochi console, e su Steam e Epic Store per i videogiochi per personal computer.

Digital Bros controlla un Gruppo operante sia sui marketplace digitali che nel settore dei giochi gratuiti, o Free to Play. Pertanto, la Capogruppo che era operativa direttamente nel settore tradizionale di distribuzione fisica retail ha visto nel tempo i ricavi caratteristici scendere, mentre i ricavi delle controllate sono progressivamente cresciuti.

La crescita dei ricavi da distribuzione digitale, ma anche l'integrazione a monte che il Gruppo ha deciso con l'acquisizione e costituzione di studi di sviluppo, ha comportato una crescita di importanza delle attività di coordinamento svolte dalla Società.

2. INDICATORI DI RISULTATO

Per facilitare la comprensione dei propri dati economici e patrimoniali, la Società utilizza, con continuità e omogeneità di rappresentazione da diversi esercizi, alcuni indicatori di larga diffusione.

Il conto economico evidenzia i seguenti indicatori/risultati intermedi:

• utile lordo, differenza tra i ricavi netti ed il totale del costo del venduto;
• margine operativo lordo (EBITDA), differenza tra l'utile lordo e gli altri ricavi ed il totale dei costi operativi, aumentata degli altri ricavi;
• margine operativo (EBIT), somma algebrica del margine operativo lordo e del totale dei proventi e costi operativi non monetari.

A livello patrimoniale considerazioni analoghe valgono per la Posizione finanziaria netta, le cui componenti sono anche dettagliate nella specifica sezione delle note illustrative numero 4.

Le definizioni degli indicatori utilizzati dalla Società, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre società/gruppi e quindi con esse comparabili. Non sono tuttavia necessarie riconciliazioni tra gli indicatori di risultato illustrati nella relazione sulla gestione e gli schemi di bilancio in quanto la Società utilizza indicatori rinvenienti direttamente dal bilancio.

3. EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO

Gli eventi significativi del periodo per la Società ed il Gruppo sono stati:

• in data 27 ottobre 2023, l'Assemblea degli azionisti di Digital Bros ha approvato il Bilancio dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2023 nominando i nuovi componenti del Consiglio di amministrazione e del Collegio sindacale che rimarranno in carica sino all'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che chiuderà al 30 giugno 2026;
• in data 14 novembre 2023, il Gruppo Digital Bros, dopo aver rivisto alcuni progetti in fase di sviluppo per allinearsi al nuovo scenario competitivo, ha comunicato un piano di riorganizzazione aziendale che ha comportato una riduzione di circa il 30% della forza lavoro a livello globale e che ha interessato maggiormente gli studi di sviluppo, ma anche le attività di Publishing, sia Premium che Free to Play. Tale processo ha comportato oneri non ricorrenti per il Gruppo per 1,4 milioni di Euro, di cui 414 mila Euro per Digital Bros S.p.A., ed è terminato durante il corso dell'esercizio;
• in data 28 febbraio 2024, 505 Games S.p.A. ha sottoscritto un accordo con la società finlandese Remedy Entertainment per la retrocessione dei diritti di publishing, distribuzione e marketing relativi ai videogiochi della serie Control. A fronte di tale accordo è stato definito un rimborso di 15,7 milioni di Euro, ammontare corrispondente agli investimenti effettuati dal Gruppo fino alla data per lo sviluppo di Condor e Control 2. L'accordo ha previsto la risoluzione dei contratti di publishing in essere e la cessione dei diritti relativi a Control, Condor e Control 2 a Remedy Entertainment. 505 Games proseguirà la pubblicazione di Control fino al 31 dicembre 2024, continuando a gestire i contratti di sublicensing secondo i termini contrattuali attualmente in essere.

Rapporti con Starbreeze e azionisti di Starbreeze

Tra Digital Bros S.p.A. ed il gruppo Starbreeze sono intercorsi in esercizi precedenti numerosi rapporti commerciali e finanziari di seguito sintetizzati:

• nel mese di maggio 2016, la Società ha retrocesso a Starbreeze i diritti che vantava sul videogioco PAYDAY 2 a fronte di un pagamento di 30 milioni di Dollari Statunitensi ed un potenziale earn-out fino a un massimo di 40 milioni di Dollari Statunitensi in ragione del 33% dei ricavi netti realizzati dal videogioco di futura pubblicazione PAYDAY 3. L'earn-out alla data di chiusura del periodo non è stato contabilizzato, non essendosi verificati i requisiti per l'iscrizione secondo i principi contabili internazionali, essendo attualmente indeterminato l'ammontare e la tempistica di maturazione;
• a partire dal mese di novembre 2018, Digital Bros S.p.A. ha acquistato sul mercato n. 6.369.061 azioni Starbreeze STAR A, scambiate sul Nasdaq Stockholm, ad un prezzo medio di 1,79 Corone Svedesi ("SEK") per azione.

A seguito delle difficoltà finanziarie legate all'insuccesso del videogioco OVERKILL's The Walking Dead, in data 3 dicembre 2018 Starbreeze AB e cinque società da essa controllate avevano presentato la domanda per essere ammesse ad un piano di ristrutturazione aziendale alla District Court svedese, richiesta approvata dalla Corte svedese e più volte prorogata fino al 3 dicembre 2019. In data 6 dicembre 2019, Starbreeze AB ha completato con successo il processo di ristrutturazione proponendo ai creditori un piano di pagamenti, successivamente rispettato.

Nel corso dei mesi di gennaio e febbraio 2020, la Società ha realizzato le seguenti operazioni:

• in data 15 gennaio 2020, Digital Bros S.p.A. ha acquistato n. 18.969.395 azioni Starbreeze A detenute dalla società svedese Varvtre AB per un corrispettivo di circa 25,8 milioni di SEK al prezzo unitario di 1,36 Corone Svedesi per azione più un potenziale earn-out nel caso di plusvalenza realizzata nei 60 mesi successivi all'acquisto;
• in data 26 febbraio 2020, Digital Bros S.p.A. ha finalizzato l'acquisto di tutte le attività detenute dalla società coreana Smilegate Holdings in Starbreeze AB al prezzo di 19,2 milioni di Euro. Le attività acquistate avevano un controvalore nominale di circa 35,3 milioni di Euro, come di seguito specificato:
  • a) un prestito obbligazionario convertibile emesso da Starbreeze AB del valore di circa 215 milioni di Corone Svedesi per complessivi 16,9 milioni di Euro;
  • b) un credito verso Starbreeze AB per 165 milioni di Corone Svedesi per un corrispettivo di 100 mila Euro. Tale credito rientrava nel processo di ristrutturazione di Starbreeze AB e prevedeva un rimborso nei termini di pagamento approvati dalla District Court svedese e non oltre il mese di dicembre 2024;
  • c) n. 3.601.083 azioni Starbreeze A e n. 6.018.948 azioni Starbreeze B per un controvalore totale di 2,2 milioni di Euro.

In data 28 aprile 2023, il gruppo Starbreeze AB ha annunciato l'emissione di diritti d'opzione per circa 450 milioni di SEK. In tale contesto, Digital Bros S.p.A. si è impegnata a:

• 1. sottoscrivere la propria quota di azioni per un totale di 54 milioni di SEK;
• 1. sottoscrivere massimo ulteriori 100 milioni di SEK di diritti inoptati;
• 1. convertire interamente il prestito obbligazionario convertibile in azioni Starbreeze B entro 30 giorni dalla chiusura del processo di aumento di capitale e comunque dopo aver ricevuto la revisione del prezzo di conversione per effetto dell'operazione in oggetto.

Starbreeze si è impegnata ad utilizzare in via preliminare i proventi derivanti dall'aumento di capitale al pagamento anticipato del credito verso Digital Bros S.p.A., per un controvalore di 150 milioni di SEK, ridotto da 165 milioni di SEK, al netto dell'eventuale sottoscrizione di cui al punto 2.

In data 3 luglio 2023, la Società ha incassato il credito di 150 milioni di SEK, così come concordato con Starbreeze in sede di definizione degli accordi per il recente aumento di capitale. Nella stessa data sono state sottoscritte n.3,3 milioni di azioni (pari a circa 2,5 milioni di SEK) a voto multiplo Starbreeze A per effetto della garanzia data sull'eventuale inoptato.

In data 10 luglio 2023, la Società ha richiesto la conversione di n. 29,5 milioni di azioni a voto multiplo Starbreeze A in azioni a voto singolo Starbreeze B per ridurre la propria percentuale sul capitale votante, al fine di permanere al di sotto della soglia prevista dalla normativa UE sull'Opa obbligatoria, già tenendo in considerazione gli effetti della successiva integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile.

In data 19 luglio 2023, la Società ha richiesto l'integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile che ha comportato l'emissione di un numero di n. 148,3 milioni di azioni Starbreeze B.

Alla data del 26 settembre 2024 la Società, a seguito di ulteriori conversioni di azioni a voto multiplo in azioni a voto singolo effettuata da azionisti diversi, detiene n. 87 milioni di azioni Starbreeze A e n. 223,4 milioni di azioni Starbreeze B che comportano una quota di partecipazione pari al 21,02% del capitale e del 39,67% del capitale votante.

Digital Bros S.p.A. ha aggiornato la propria analisi su:

• a) la struttura di governance della partecipata e la rappresentanza della Società negli organi societari;
• b) la partecipazione ai processi decisionali;
• c) le relazioni esistenti tra i due gruppi;
• d) l'interscambio di figure professionali e di informazioni tecniche.

Come risultato di tale analisi la Società ha ritenuto, sebbene la quota di partecipazione al capitale votante sia significativa, di non avere influenza notevole sulla società partecipata, confermando le analisi già effettuate nei precedenti esercizi.

Nel corso degli ultimi mesi dell'esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra Digital Bros S.p.A. e Starbreeze relativamente alla determinazione dell'earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 descritto sopra ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra i due gruppi. A fronte dell'incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, la Società ha deciso di accantonare al 30 giugno 2024 un fondo spese ("Fondo spese arbitrali Starbreeze") per un importo per un importo di 1,2 milioni di Euro a copertura delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare, di cui 414 mila Euro a carico del conto economico della Digital Bros S.p.A..

4. ANALISI DELL'ANDAMENTO ECONOMICO AL 30 GIUGNO 2024

Di seguito si riportano i risultati economici registrati dalla Società nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2024, comparati con i medesimi dati dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2023:

Migliaia di Euro		30 giugno 2024		30 giugno 2023		Variazioni
1	Ricavi	6.896	100,4%	7.877	100,9%	(981)	-12,4%
2	Rettifiche ricavi	(29)	-0,4%	(68)	-0,9%	39	-56,9%
3	Totale ricavi netti	6.867	100,0%	7.809	100,0%	(942)	-12,1%
4	Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(977)	-14,2%	(1.760)	-22,5%	783	-44,5%
5	Acquisto servizi destinati alla rivendita	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%
6	Royalties	0	0,0%	0	0,0%	0	0,0%
7	Variazione delle rimanenze prodotti
8	finiti Totale costo del venduto	(480) (1.457)	-7,0% -21,2%	(464) (2.224)	-5,9% -28,5%	(16) 767	3,6% -34,5%
9	Utile lordo (3+8)	5.410	78,8%	5.585	71,5%	(175)	-3,1%
10	Altri ricavi	123	1,8%	178	2,3%	(55)	-31,2%
11	Costi per servizi	(2.074)	-30,2%	(2.286)	-29,3%	212	-9,3%
12	Affitti e locazioni	(230)	-3,4%	(228)	-2,9%	(2)	1,1%
13	Costi del personale	(4.468)	-65,1%	(4.287)	-54,9%	(181)	4,2%
14	Altri costi operativi	(425)	-6,2%	(553)	-7,1%	128	-23,2%
15	Totale costi operativi	(7.197)	-104,8%	(7.354)	-94,2%	157	-2,1%
16	Margine operativo lordo (9+10+15)	(1.664)	-24,2%	(1.591)	-20,4%	(73)	4,5%
17	Ammortamenti	(872)	-12,7%	(927)	-11,9%	55	-5,9%
18	Accantonamenti	(414)	-6,0%	0	0,0%	(414)	0,0%
19	Svalutazione di attività	(3.819)	-55,6%	(299)	-3,8%	(3.520)	n.s.
20	Riprese di valore di attività e proventi di
	valutazione	16	0,2%	0	0,0%	16	n.s.
21	Totale proventi e costi operativi non monetari	(5.089)	-74,1%	(1.226)	-15,7%	(3.863)	n.s.
22	Margine operativo (16+21)	(6.753)	-98,3%	(2.817)	-36,1%	(3.936)	n.s.
23	Interessi attivi e proventi finanziari	11.594	168,8%	15.665	200,6%	(4.071)	-26,0%
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.332)	-19,4%	(8.928)	-114,3%	7.596	-85,1%
25	Totale saldo della gestione finanziaria	10.262	149,4%	6.737	86,3%	3.525	52,3%
26	Utile prima delle imposte (22+25)	3.509	51,1%	3.920	50,2%	(411)	-10,5%
27	Imposte correnti	501	7,3%	1.216	15,6%	(715)	-58,8%
28	Imposte differite	70	1,0%	(203)	-2,6%	273	n.s.
29	Totale imposte	571	8,3%	1.013	13,0%	(442)	-43,6%
30	Risultato netto (26+29)	4.080	59,4%	4.933	63,2%	(853)	-17,3%

I ricavi lordi dell'esercizio sono diminuiti del 12,4% a 6.896 mila Euro rispetto ai 7.877 mila Euro del passato esercizio confermando la contrazione già evidenziata negli ultimi esercizi.

Il dettaglio dei ricavi lordi il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazione %
Ricavi da videogiochi per console	1.036	711	325	45,7%
Ricavi da carte collezionabili	689	1.998	(1.309)	-65,5%
Ricavi da altri prodotti e servizi	5.171	5.168	3	0,0%
Totale ricavi lordi	6.896	7.877	(981)	-12,1%

I ricavi da altri prodotti e servizi derivano delle attività di coordinamento che la Società svolge confronti delle altre società del Gruppo e per le quali svolge servizi accentrati di amministrazione, controllo di gestione, gestione del personale e business development.

I costi per acquisto prodotti destinati alla rivendita sono in diminuzione del 44,5% per 783 mila Euro, mentre le rimanenze sono diminuite di 480 mila Euro, in linea con la contrazione dei ricavi delle vendite di prodotti.

I costi operativi sono pari a 7.197 mila Euro e sono diminuiti di 157 mila Euro rispetto all'esercizio precedente a seguito principalmente di minori costi per servizi per 212 mila Euro compensati da maggiori costi del personale per 181 mila Euro. L'incremento dei costi del personale è effetto del piano di riorganizzazione implementato dalla Società e che porterà benefici a partire dal prossimo esercizio.

Il margine operativo lordo è stato negativo per 1.664 mila Euro rispetto ai 1.591 mila Euro negativi dello scorso esercizio.

I costi operativi non monetari passano da 1.226 mila Euro dello scorso esercizio a 5.089 mila Euro dell'attuale esercizio per effetto di maggiori svalutazioni di attività per 3.520 mila Euro e di accantonamenti al fondo rischi per 414 mila Euro relativi al Fondo spese arbitrali Starbreeze.

Il margine operativo è passato dai 2.817 mila Euro negativi del passato esercizio ai 6.753 mila Euro negativi del corrente esercizio.

Il saldo della gestione finanziaria è stato positivo per 10.262 mila Euro, rispetto a 6.737 mila Euro del passato esercizio per minori interessi passivi e oneri finanziari per 7.596 mila Euro, parzialmente compensati da minori interessi attivi e proventi finanziari per 4.071 mila Euro. Il saldo al 30 giugno 2024 comprende principalmente, per 10 milioni di Euro, i proventi finanziari derivanti dai dividendi percepiti dalla Kunos Simulazioni S.r.l. per 10 milioni di Euro.

L'utile ante imposte è stato pari a 3.509 mila Euro contro un utile ante imposte di 3.920 mila Euro al 30 giugno 2023. L'utile netto è stato pari a 4.080 mila Euro a fronte di un utile netto di 4.933 mila Euro realizzato nello scorso esercizio.

5. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30 GIUGNO 2024

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
	Attività non correnti
1	Immobili impianti e macchinari	4.336	5.081	(745)	-14,7%
2	Investimenti immobiliari	0	0	0	0,0%
3 4	Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni	193	146	47	32,0%
5	Crediti ed altre attività non correnti	26.374 641	29.855 641	(3.481) 0	-11,7% 0,0%
6	Imposte anticipate	4.215	1.032	3.183	n.s.
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	18.337	6.041	32,9%
	Totale attività non correnti	60.137	55.092	5.045	9,2%
	Attività correnti
8	Rimanenze	1.949	2.429	(480)	-19,8%
9	Crediti commerciali	527	721	(194)	-26,9%
10	Crediti verso società controllate	35.532	21.364	14.168	66,3%
11	Crediti tributari	2.926	2.233	693	31,1%
12	Altre attività correnti	677	13.211	(12.534)	-94,9%
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	163	546	n.s.
14	Altre attività finanziarie	2.316	18.491	(16.175)	-87,5%
	Totale attività correnti	44.636	58.612	(13.976)	-23,8%
	TOTALE ATTIVITA'	104.773	113.704	(8.931)	-7,9%
	Patrimonio netto
15	Capitale sociale	(5.706)	(5.706)	0	0,0%
16	Riserve	(11.070)	(20.598)	9.528	-46,3%
17	Azioni proprie	0	0	0	0,0%
18	(Utili) perdite a nuovo	(37.975)	(33.895)	(4.080)	12,0%
	Totale patrimonio netto	(54.751)	(60.199)	5.448	-9,1%
	Passività non correnti
19	Benefici verso dipendenti	(295)	(353)	58	-16,4%
20	Fondi non correnti	(81)	(81)	0	0,0%
21	Altri debiti e passività non correnti	0	0	0	0,0%
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.465)	930	-37,7%
	Totale passività non correnti	(1.911)	(2.899)	988	-34,1%
	Passività correnti
23	Debiti verso fornitori	(1.328)	(1.206)	(122)	10,1%
24	Debiti verso società controllate	(39.122)	(37.815)	(1.307)	3,5%
25	Debiti tributari	(129)	(283)	154	-54,6%
26	Fondi correnti	(414)	0	(414)	n.s.
27	Altre passività correnti	(735)	(770)	35	-4,6%
28	Passività finanziarie	(6.383)	(10.532)	4.149	n.s.
	Totale passività correnti	(48.111)	(50.606)	2.495	-4,9%
	TOTALE PASSIVITA'	(50.022)	(53.505)	3.483	-6,5%
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	(104.773)	(113.704)	8.931	-7,9%

Il totale delle attività non correnti si incrementa nell'esercizio di 5.045 mila Euro per effetto di maggiori attività finanziarie non correnti per 6.041 mila Euro e maggiori imposte anticipate per 3.183 mila Euro.

Il totale delle attività correnti diminuisce di 13.976 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023 per effetto principalmente di minori altre attività correnti e di minori altre attività finanziarie a seguito dell'incasso dei crediti verso Starbreeze AB e della conversione del prestito obbligazionario verso la società svedese. Sono invece in aumento i crediti verso società controllate.

Il totale delle passività correnti si decrementa di 2.495 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023.

L'analisi della posizione finanziaria netta comparata con i relativi dati al 30 giugno 2023 è riportata nella tabella seguente:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	163	546
14	Altre attività finanziarie correnti	2.316	18.491	(16.175)
28	Passività finanziarie correnti	(6.383)	(10.532)	4.149
	Posizione finanziaria netta corrente	(3.358)	8.122	(11.480)
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	18.337	6.041
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.465)	930
	Posizione finanziaria netta non corrente	22.843	15.872	6.971
	Totale posizione finanziaria netta	19.485	23.994	(4.509)

Si rimanda alle note illustrative al bilancio al 30 giugno 2024 per la posizione finanziaria netta redatta come previsto dagli Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto emanati da ESMA (European Securities and Markets Authority) in data 4 marzo 2021.

La posizione finanziaria netta è stata positiva per 19.485 mila Euro rispetto ai 23.994 mila Euro positivi registrati al 30 giugno 2023 decrementandosi di 4.509 mila Euro. La posizione finanziaria netta totale senza considerare i debiti finanziari iscritti a seguito dell'applicazione dell'IFRS 16 è stata positiva per 21.572 mila Euro rispetto a 26.657 mila Euro al 30 giugno 2023.

6. INDICATORI DI PERFORMANCE

Di seguito alcuni indicatori di performance finalizzati a facilitare la comprensione dei dati economici e patrimoniali della Società:

Indici di redditività	30 giugno 2024	30 giugno 2023
ROE (Utile netto / Patrimonio netto)	7,5%	8,2%
ROI (Margine operativo / Totale attività)	-6,4%	-2,5%
ROS (Margine operativo / Ricavi lordi)	-100,9%	-35,8%

Indici di struttura	30 giugno 2024	30 giugno 2023
Elasticità degli impieghi (Attività correnti / Totale attività)	42,6%	51,5%
Current ratio (Attività correnti / Passività correnti)	92,8%	115,8%
Quick ratio (Disponibilità liquide e altre attività correnti / Passività correnti)	88,7%	111,0%

7. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE E OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI

Con riferimento ai rapporti infragruppo e con parti correlate, la Digital Bros S.p.A. ha regolato i relativi interscambi di beni e servizi alle normali condizioni di mercato.

La Digital Bros S.p.A. addebita alla 505 Games S.p.A. i costi direttamente sostenuti per suo conto e, in misura percentuale rispetto al totale dei costi di holding, i costi indiretti per il coordinamento delle attività per l'acquisizione dei giochi, per i servizi amministrativi, di finanza, legali, di logistica e di information technology.

La Digital Bros S.p.A. addebita alla Digital Bros Game Academy S.r.l. i costi per i servizi amministrativi, di finanza, legali e di information technology sostenuti per suo conto e la locazione dell'immobile sito in Via Labus a Milano che è la sede operativa della controllata.

La Digital Bros S.p.A. addebita alla Avantgarden S.r.l. i costi per la locazione di una porzione dell'immobile di Via Tortona a Milano che è la sede operativa della controllata.

La Digital Bros S.p.A. ha concesso un finanziamento a Rasplata B.V. che matura interessi addebitati trimestralmente.

Sono state effettuate altre transazioni di servizi di modesto impatto di carattere amministrativo, finanziario, di consulenza legale e nell'area dei servizi generali che sono solitamente svolte dalla Capogruppo per conto delle altre società del Gruppo. La Capogruppo effettua inoltre la gestione accentrata delle disponibilità finanziarie del Gruppo tramite conti correnti di corrispondenza su cui vengono riversati i saldi attivi e passivi in essere tra le diverse società del Gruppo, anche attraverso cessioni di crediti. Tali conti correnti non sono remunerati.

Vanno segnalati i rapporti delle società di diritto italiano del Gruppo con la controllante Digital Bros S.p.A. relativamente ai trasferimenti a quest'ultima di posizioni fiscali a credito e debito, nell'ambito del consolidato fiscale nazionale.

Transazioni con altre parti correlate

I rapporti con parti correlate riguardano l'attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov Imm. S.r.l. verso la Digital Bros S.p.A.. La Matov Imm. S.r.l. è di proprietà di Abramo e Raffaele Galante.

Operazioni atipiche

Nel corso dell'esercizio, così come nell'esercizio precedente, non sono state poste in essere operazioni atipiche o inusuali secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.

8. AZIONI PROPRIE

Ai sensi dell'art. 2428 comma 2 n. 3 del Codice Civile, Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2024 non risulta titolare di azioni proprie e non ha effettuato transazioni nell'esercizio.

9. ATTIVITA' DI RICERCA E SVILUPPO

Nel corso dell'esercizio la Società non ha effettuato attività di ricerca e sviluppo.

10. GESTIONE DEI RISCHI OPERATIVI, DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI

La Società ha realizzato un processo di identificazione dei rischi che coinvolge il Consiglio di amministrazione insieme alle strutture organizzative in riunioni di coordinamento che si tengono periodicamente durante l'anno. La sintesi di tale lavoro è riprodotta in una matrice dei rischi che viene predisposta e revisionata in via continuativa dall'Amministratore esecutivo designato al controllo che prende parte alle riunioni di coordinamento. La predisposizione delle schede per ogni singolo rischio prevede che vengano descritti i rischi, il grado di rischio lordo in funzione di una matrice probabilità/impatto, i fattori mitiganti e/o i presidi messi in atto per ridurre e monitorare i rischi, il grado di rischio netto. Nella preparazione e nella valutazione circa la completa mappatura l'Amministratore esecutivo viene assistito dal Comitato Controllo e rischi e dal Collegio Sindacale.

Le singole schede di rischio evidenziano gli effetti che un mancato raggiungimento degli obiettivi di controllo avrebbe in termini operativi e, ove sia determinabile, sull'informativa finanziaria.

La completezza della mappatura dei rischi e l'assegnazione del grado di rischio netto viene svolta congiuntamente dai due Amministratori delegati. Sull'efficacia di tale processo vigila il Collegio sindacale.

I rischi possono essere riassunti in due tipologie: rischi operativi e rischi finanziari.

Rischi operativi

Il rischio operativo più rilevante è il rischio di dipendenza da personale chiave. Il successo della Società dipende dalle prestazioni di alcune figure chiave che hanno contribuito in maniera concreta allo sviluppo e che hanno maturato una solida esperienza nel settore in cui l'azienda opera.

La Società è dotata di dirigenti (Presidente, Amministratore Delegato e Chief Financial Officer), in possesso di una pluriennale esperienza nel settore e aventi un ruolo determinante nella gestione dell'attività di Digital Bros S.p.A.. L'eventuale perdita delle prestazioni delle suddette figure senza un'adeguata sostituzione potrebbe avere effetti negativi sui risultati economici e finanziari della Società, ma in particolare nel processo di comprensione, apprezzamento e monitoraggio dei rischi.

Tale rischio è mitigato dal fatto che i due Amministratori Delegati sono anche azionisti di riferimento della Società e dal fatto che è stato previsto un piano di incentivazione a lungo termine per il Chief Financial Officer. La Società ha inoltre istituito un Comitato Nomine allo scopo di implementare un piano di successione degli amministratori esecutivi.

Rischi finanziari

I principali strumenti finanziari utilizzati dalla Società sono:

• Scoperti di conto corrente bancario;
• Depositi bancari a vista e a breve termine;
• Finanziamenti all'importazione;
• Finanziamenti all'esportazione;
• Linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso cessioni a società di factoring);
• Contratti di locazione finanziaria.

L'obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative della Società e del Gruppo.

Le linee di fido cui dispone la Società con i relativi utilizzi al 30 giugno 2024 sono le seguenti:

Migliaia di Euro	Fidi	Utilizzi	Disponibilità
Scoperti di conto corrente bancario	1.200	0	1.200
Finanziamenti all'importazione	6.500	5.470	1.030
Anticipo fatture e ricevute s.b.f.	1.000	0	1.000
Totale	8.700	5.470	3.230

Oltre alle linee di fido a breve termine, la Società ha ancora in essere un residuo di finanziamento a medio termine per un totale di Euro 323 mila Euro.

La Digital Bros S.p.A. accentra la gestione di tutti i rischi finanziari anche per conto delle altre società controllate, ad eccezione degli altri strumenti finanziari non elencati sopra, ovvero dei debiti e crediti commerciali derivanti dalle attività operative il cui rischio finanziario rimane in capo alle singole società controllate.

La Società cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti finanziari a medio-lungo termine. L'attività svolta principalmente dalla Società, ovvero la commercializzazione di videogiochi, comporta investimenti prevalentemente in capitale circolante netto, che vengono finanziati attraverso linee di credito a breve termine. Gli investimenti a lungo termine principalmente in quote di partecipazione di studi di produzione sono di norma finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine.

Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti finanziari a medio e lungo termine.

I principali rischi generati dagli strumenti finanziari della Società sono:

• rischio di fluttuazione del tasso di interesse;
• rischio di liquidità;
• rischio di fluttuazione dei tassi di cambio.

Rischio di fluttuazione del tasso di interesse

L'esposizione degli strumenti finanziari della Società alle variazioni dei tassi di interesse è marginale per quanto riguarda gli strumenti finanziari a medio e lungo termine che sono stati stipulati a tasso fisso oppure resi a tasso fisso con opportuni contratti derivati.

Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in quanto la Società non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di interesse.

Tali rischi sono mitigati dall'adozione di una procedura di cash flowing a breve termine. In aggiunta a ciò la Società ha sottoscritto un opzione per un valore nozionale di 1.375 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di interesse sul finanziamento di complessivi 1.375 mila Euro concesso in data 28 gennaio 2021 da Unicredit S.p.A..

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è collegato alle difficoltà di accesso al mercato del credito.

I tempi di sviluppo dei videogiochi sono spesso pluriennali. Questo fattore comporta la necessità eventuale di trovare linee di credito addizionali per coprire il lasso di tempo tra l'investimento e il ritorno del capitale investito successivamente al lancio del prodotto.

I fattori mitiganti in grado di ridurre tale rischio sono:

• i flussi di cassa, le necessità di finanziamenti e di liquidità sono monitorati centralmente dalla Tesoreria della Società con l'obiettivo di garantire un'efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie e di garantire un adeguato livello di liquidità disponibile;
• il livello di patrimonializzazione della Società permette la possibilità di utilizzare la leva finanziaria.

Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, i fondi attualmente disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall'attività operativa, consentiranno di soddisfare i fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di determinare i fabbisogni finanziari per le attività della Società con congruo anticipo.

Rischio di fluttuazione dei tassi di cambio

La Società detiene una partecipazione significativa nella società svedese quotata Starbreeze. I corsi delle azioni sono stati storicamente estremamente volatili e sono denominati in SEK.

La Società è pertanto soggetto al potenziale ribasso del rapporto di cambio EUR/SEK e dei corsi azionari relativi alle azioni. Trattandosi di una posta patrimoniale, l'effetto di un incremento/decremento del 10% del rapporto di cambio comporterebbe un effetto sull'utile prima delle imposte pari a circa 950 mila Euro.

11. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

Al 30 giugno 2024 non vi sono attività e passività potenziali così come alla chiusura dell'esercizio precedente.

12. EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO

Non si sono verificati eventi significativi successivi alla chiusura del periodo

13. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

La progressiva digitalizzazione del mercato che ha caratterizzato gli ultimi esercizi ed accentuata dalla pandemia da COVID-19 ha determinato una progressiva riduzione delle vendite di videogiochi sul territorio italiano che persisterà nel prossimo futuro.

La società si concentrerà maggiormente sulle attività di coordinamento del Gruppo, che pertanto determinerà una crescita degli altri ricavi. Il positivo andamento della controllata Kunos Simulazioni S.r.l. permetterà di generare dividendi in linea con quelli dell'ultimo esercizio.

Per effetto di ciò si prevede anche per il prossimo esercizio un significativo utile netto.

14. ALTRE INFORMAZIONI

DIPENDENTI

Il dettaglio del numero dei dipendenti al 30 giugno 2024 comparato con il rispettivo dato al 30 giugno 2023 è il seguente:

Tipologia	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Dirigenti	6	6	0
Impiegati	25	29	(4)
Operai e apprendisti	4	4	0
Totale dipendenti	35	39	(4)

Il numero medio di dipendenti per l'esercizio al 30 giugno 2024, calcolato come media semplice dei dipendenti in essere al termine di ciascun mese e confrontato con i medesimi dati dell'esercizio precedente, è stato:

Tipologia	Numero medio 2024	Numero medio 2023	Variazioni
Dirigenti	6	5	1
Impiegati	27	30	(3)
Operai e apprendisti	4	4	0
Totale dipendenti	37	39	(2)

La Società adotta il contratto collettivo del commercio terziario distribuzione e servizi della Confcommercio in vigore.

Anche le attività distributive della Società sono state oggetto del piano di riorganizzazione implementato nel corso dell'esercizio e che ha riguardato tutte le società appartenenti al Gruppo controllato da Digital Bros S.p.A.. In particolare, i dipendenti di Digital Bros S.p.A. passano dalle 39 unità al 30 giugno 2023 ai 35 dipendenti al 30 giugno 2024.

AMBIENTE

Il settore dei videogiochi ha un impatto relativamente limitato sull'ambiente, poiché l'attività svolta è principalmente digitale.

La maggior parte dei prodotti, infatti, è venduta attraverso i canali digitali e la Società mira a ridurre progressivamente le vendite nei negozi fisici. Nonostante l'impatto ambientale dell'attività sia considerato marginale, la Società monitora attivamente gli sviluppi riguardanti soluzioni che possano ridurre gli effetti sull'ambiente ad oggi e in futuro dell'attività svolta dalla Società.

La Società si impegna anche ad aggiornare il più possibile le attrezzature obsolete e a riciclare correttamente tutti i componenti. Dove possibile, la Società documenta tutto in formato digitale e stampa i documenti solo se richiesto dalla legge o dalla particolare natura del lavoro in questione. I materiali di consumo come i toner della stampante e rifiuti simili vengono smistati alla fonte e restituiti al fornitore. La Società si impegna, sia dal punto di vista ambientale che dei costi, a sostituire i viaggi con comunicazioni digitali, come le videoconferenze.

(pagina volutamente lasciata bianca)

Digital Bros S.p.A.

Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024

Prospetti contabili

(pagina volutamente lasciata bianca)

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023
	Attività non correnti
1	Immobili impianti e macchinari	4.336	5.081
2	Investimenti immobiliari	0	0
3	Immobilizzazioni immateriali	193	146
4	Partecipazioni	26.374	29.855
5	Crediti ed altre attività non correnti	641	641
6	Imposte anticipate	4.215	1.032
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	18.337
	Totale attività non correnti	60.137	55.092
	Attività correnti
8	Rimanenze	1.949	2.429
9	Crediti commerciali	527	721
10	Crediti verso società controllate	35.532	21.364
11	Crediti tributari	2.926	2.233
12	Altre attività correnti	677	13.211
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	163
14	Altre attività finanziarie	2.316	18.491
	Totale attività correnti	44.636	58.612
	TOTALE ATTIVITA'	104.773	113.704
	Patrimonio netto
15	Capitale sociale	(5.706)	(5.706)
16	Riserve	(11.070)	(20.598)
17	Azioni proprie	0	0
18	(Utili) perdite a nuovo	(37.975)	(33.895)
	Totale patrimonio netto	(54.751)	(60.199)
	Passività non correnti
19	Benefici verso dipendenti	(295)	(353)
20	Fondi non correnti	(81)	(81)
21	Altri debiti e passività non correnti	0	0
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.465)
	Totale passività non correnti	(1.911)	(2.899)
	Passività correnti
23	Debiti verso fornitori	(1.328)	(1.206)
24	Debiti verso società controllate	(39.122)	(37.815)
25	Debiti tributari	(129)	(283)
26	Fondi correnti	(414)	0
27	Altre passività correnti	(735)	(770)
28	Passività finanziarie	(6.383)	(10.532)
	Totale passività correnti	(48.111)	(50.606)
	TOTALE PASSIVITA'	(50.022)	(53.505)
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	(104.773)	(113.704)

Situazione patrimoniale – finanziaria al 30 giugno 2024

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023
1	Ricavi lordi	6.896	7.877
2	Rettifiche ricavi	(29)	(68)
3	Totale ricavi netti	6.867	7.809
4	Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(977)	(1.760)
5	Acquisto servizi destinati alla rivendita	0	0
6	Royalties	0	0
7	Variazione delle rimanenze prodotti finiti	(480)	(464)
8	Totale costo del venduto	(1.457)	(2.224)
9	Utile lordo (3+8)	5.410	5.585
10	Altri ricavi	123	178
11	Costi per servizi	(2.074)	(2.286)
12	Affitti e locazioni	(230)	(228)
13	Costi del personale	(4.468)	(4.287)
14	Altri costi operativi	(425)	(553)
15	Totale costi operativi	(7.197)	(7.354)
16	Margine operativo lordo (9+10+15)	(1.664)	(1.591)
17	Ammortamenti	(872)	(927)
18	Accantonamenti	(414)	0
19	Svalutazione di attività e oneri finanziari	(3.819)	(299)
20	Riprese di valore di attività e proventi di valutazione	16	0
21	Totale proventi e costi operativi non monetari	(5.089)	(1.226)
22	Margine operativo (16+21)	(6.753)	(2.817)
23	Interessi attivi e proventi finanziari	11.594	15.665
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.332)	(8.928)
25	Totale saldo della gestione finanziaria	10.262	6.737
26	Utile prima delle imposte (22+25)	3.509	3.920
27	Imposte correnti	501	1.216
28	Imposte differite	70	(203)
29	Totale imposte	571	1.013
30	Risultato netto (26+29)	4.080	4.933

Conto economico separato per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024

Conto economico complessivo per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023
Utile (perdita) del periodo (A)	4.080	4.933
Utile (perdita) attuariale	9	(11)
Effetto fiscale relativo all'utile (perdita) attuariale	(2)	3
Variazioni di fair value	(12.959)	(710)
Effetto fiscale relativo all'adeguamento a fair value delle attività finanziarie	3.110	170
Voci che non saranno successivamente riclassificate in conto economico (B)	(9.842)	(548)
Totale utile (perdita) complessiva (A)+(D)	(5.762)	4.385

Le variazioni di fair value sono variazioni sugli strumenti di capitale di terzi per cui è stata esercitata la facoltà di rilevare l'impatto nel conto economico complessivo senza rilevazione a conto economico.

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023
A.	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali	163	384
B.	Flussi finanziari da attività d'esercizio
	Utile (perdita) netta dell'esercizio di competenza del gruppo	4.080	4.933
	Accantonamenti e costi non monetari:
	Accantonamenti e svalutazioni di attività	3.810	299
	Ammortamenti immateriali	98	117
	Ammortamenti materiali	774	810
	Variazione netta delle imposte anticipate	(3.183)	29
	Variazione netta degli altri fondi	0	0
	Variazione netta del fondo TFR	(58)	7
	Altre variazioni non monetarie del patrimonio netto	(9.528)	(370)
	SUBTOTALE B.	(4.007)	5.825
C.	Variazione del capitale circolante netto
	Rimanenze	480	464
	Crediti commerciali	116	(198)
	Crediti verso società controllate	(14.168)	(4.561)
	Crediti tributari	(693)	(1.457)
	Altre attività correnti	12.534	(12.705)
	Debiti verso fornitori	122	(749)
	Debiti verso società controllate	1.307	9.710
	Debiti tributari	(154)	(12)
	Fondi correnti	414	(0)
	Altre passività correnti	(35)	(510)
	Altre passività non correnti	0	0
	Crediti e altre attività non correnti	0	8.726
	SUBTOTALE C.	(77)	(1.292)
D.	Flussi finanziari da attività di investimento
	Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali	(145)	(97)
	Investimenti netti in immobilizzazioni materiali	(29)	(89)
	Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie	3.122	(4.305)
	Variazione delle attività finanziarie	6.761	(3.140)
	SUBTOTALE D.	9.709	(4.491)
E.	Flussi finanziari da attività di finanziamento
	Aumenti di capitale	0	1
	Variazione delle passività finanziarie	(5.079)	5.444
	SUBTOTALE E.
		(5.079)	5.445
F.	Movimenti del patrimonio netto
	Dividendi distribuiti	0	(2.568)
	Variazione azioni proprie detenute
	Incrementi (decrementi) di altre componenti del patrimonio netto	0	0
	SUBTOTALE F.	0	0
G.	Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F)	0	(2.568)
		546	(221)
H.	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti finali (A+G)	709	163

Rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2024

Movimenti di patrimonio netto al 30 giugno 2024

Migliaia di Euro	Capitale sociale (A)	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva legale	Riserva transizione IAS	Riserva da valutazione attuariale	Altre riserve	Totale riserve (B)	Azioni proprie (C)	Utili (perdite) portate a nuovo	Utile (perdita) d'esercizio	Totale utili a nuovo (D)	Patrimonio netto (A+B+C+D)
Totale al 1 luglio 2022	5.705	18.507	1.141	(142)	(60)	1.522	20.968	0	24.205	7.325	31.530	58.203
Aumento capitale sociale	1	21					21				0	22
Destinazione del risultato d'esercizio							0		7.325	(7.325)	0	0
Distribuzione dividendi							0		(2.568)		(2.568)	(2.568)
Altre variazioni						157	157				0	157
Utile (perdita) complessiva					(8)	(540)	(548)			4.933	4.933	4.385
Totale al 30 giugno 2023	5.706	18.528	1.141	(142)	(68)	1.139	20.598	0	28.962	4.933	33.895	60.199
Totale al 1 luglio 2023
Destinazione del risultato d'esercizio							0		4.933	(4.933)	0	0
Altre variazioni						314	314				0	314
Utile (perdita) complessiva					7	(9.849)	(9.842)			4.080	4.080	(5.762)
Totale al 30 giugno 2024	5.706	18.528	1.141	(142)	(61)	(8.396)	11.070	0	33.895	4.080	37.975	54.751

A) non disponibile

B) disponibili e- utilizzabili per copertura perdite. La sola riserva sovrapprezzo azioni può essere distribuibile in considerazione del fatto che la riserva legale ha raggiunto il limite stabilito dall'art. 2430 (il quinto del capitale sociale)

D) disponibili e utilizzabili per copertura perdite, aumento di capitale e distribuzione dividendi.

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Digital Bros S.p.A.

Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024

Note illustrative

Digital Bros S.p.A. – Bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 29

1. FORMA, CONTENUTO ED ALTRE INFORMAZIONI GENERALI

Le principali attività svolte dalla Digital Bros S.p.A. sono descritte nella Relazione sulla gestione.

Il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 è stato redatto sul presupposto della continuità aziendale. La Società ha valutato che le incertezze ed i rischi a cui è soggetta, commentati nella Relazione sulla gestione, non determinino incertezze sulla sua capacità di operare in continuità aziendale.

Il bilancio d'esercizio è presentato in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.

Il bilancio d'esercizio fornisce informazioni comparative riferite all'esercizio precedente

Principi di redazione

Il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 della Digital Bros S.p.A. è redatto ai sensi dell'art. 154-ter del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998 n. 58 e successive modifiche e integrazioni. Tale bilancio è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards — IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB), in base al testo pubblicato nella Gazzetta Ufficiale delle Comunità Europee (G.U.C.E.). Con IFRS si intendono anche gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Tutti gli ammontari contenuti nel bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 sono espressi in migliaia di Euro, se non diversamente specificato.

Il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 è stato predisposto secondo i Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS ed i relativi principi interpretativi (SIC/IFRIC) omologati dalla Commissione Europea in vigore a tale data.

I prospetti di bilancio e le note illustrative sono state predisposte fornendo anche le informazioni integrative previste in materia di schemi e informativa di bilancio dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 e dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.

I prospetti contabili che precedono sono composti da:

• situazione patrimoniale–finanziaria al 30 giugno 2024 confrontata con i medesimi valori al 30 giugno 2023, data di chiusura dell'ultimo bilancio d'esercizio;
• conto economico del periodo dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 confrontato con il conto economico dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• conto economico complessivo del periodo dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 confrontato con il conto economico dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• rendiconto finanziario dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 comparato con il rendiconto finanziario dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023;
• prospetto dei movimenti di patrimonio netto intervenuti dal 1° luglio 2023 al 30 giugno 2024 e dal 1° luglio 2022 al 30 giugno 2023.

Nella prima colonna del prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria si trovano i riferimenti numerici relativi al rinvio all'informativa contenuta nelle Note illustrative.

Lo schema della situazione patrimoniale – finanziaria adottato è suddiviso in cinque categorie:

• attività non correnti;
• attività correnti;
• patrimonio netto;
• passività correnti;
• passività non correnti.

Le attività non correnti sono costituite dalle voci che per loro natura hanno carattere di lunga durata, quali immobilizzazioni destinate all'utilizzo pluriennale, partecipazioni in imprese collegate e crediti che si prevede avranno manifestazione finanziaria in esercizi successivi. Tra le attività non correnti sono altresì classificate le imposte anticipate, indipendentemente dalla presunta manifestazione finanziaria.

Le attività correnti sono costituite dalle voci che hanno carattere di breve durata, quali rimanenze, crediti commerciali, disponibilità liquide e altre attività finanziarie correnti.

Il patrimonio netto si compone del capitale, delle riserve, degli utili a nuovo (utile dell'esercizio insieme agli utili di esercizi precedenti non destinati a particolari tipologie di riserva da parte dell'Assemblea degli azionisti).

Le passività non correnti raggruppano i fondi che si prevede non avranno utilizzi nel corso dell'esercizio immediatamente successivo insieme a benefici ai dipendenti, in particolare il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ed in generale i debiti che hanno una scadenza oltre il 30 giugno 2025.

Le passività correnti raggruppano i debiti che hanno una scadenza entro il 30 giugno 2025, principalmente i debiti verso fornitori, i debiti tributari e le passività finanziarie correnti.

La posizione finanziaria netta è stata suddivisa tra posizione finanziaria netta corrente e posizione finanziaria netta non corrente e corrisponde al totale delle attività finanziarie nette.

Nella prima colonna del prospetto del conto economico si trovano i riferimenti numerici relativi al rinvio all'informativa contenuta nelle Note illustrative.

Gli schemi di conto economico sono stati preparati in forma scalare adottando il criterio della natura delle singole componenti ed evidenziando quattro tipologie di margini intermedi:

• utile lordo, differenza tra i ricavi netti ed il totale del costo del venduto;
• margine operativo lordo, differenza tra l'utile lordo ed il totale dei costi operativi, aumentata degli altri ricavi;
• margine operativo, differenza tra il margine operativo lordo e del totale dei costi operativi non monetari;
• utile prima delle imposte, differenza tra il margine operativo ed il totale degli interessi netti.

In calce al risultato netto determinato come somma del risultato netto delle attività continuative, che è la differenza tra l'utile prima delle imposte ed il totale delle imposte, viene evidenziato l'utile netto per azione.

Il rendiconto finanziario è stato predisposto secondo lo schema del metodo indiretto, per mezzo del quale l'utile dell'esercizio è stato depurato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, dagli effetti derivanti dalla variazione del capitale circolante netto, dai flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria e di investimento e dai movimenti di patrimonio netto.

La variazione totale del periodo è data dalla somma delle seguenti voci:

• flussi finanziari da attività d'esercizio;
• variazione del capitale circolante netto;
• flussi finanziari da attività di investimento;
• flussi finanziari da attività di finanziamento;
• movimenti del patrimonio netto.

Il prospetto dei movimenti di patrimonio netto è stato predisposto secondo le indicazioni dei Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS con evidenza delle movimentazioni intercorse dal 1 luglio 2023 sino alla data del 30 giugno 2024.

2. PRINCIPI CONTABILI

I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 sono coerenti a quelli utilizzati per la preparazione del bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024, salvo quanto di seguito indicato per i nuovi principi applicati dal 1° luglio 2023.

Immobili, impianti e macchinari

Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione e successivamente contabilizzati al netto degli ammortamenti e delle eventuali perdite di valore. Il valore dei beni non è stato oggetto di rivalutazioni effettuate in precedenti esercizi. Gli eventuali oneri finanziari non vengono capitalizzati.

Le migliorie su beni di terzi e i costi sostenuti successivamente all'acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri correlati ai beni a cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti.

Gli ammortamenti sono calcolati in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività, come segue:

Fabbricati	3%
Impianti e macchinari	12%-25%
Attrezzatura industriale e commerciale	20%
Altri beni	20%-25%

Le attività acquistate con contratti di locazione finanziaria in corso, quando tutti i rischi ed i benefici legati alla proprietà sono trasferiti alla Società, vengono iscritte tra le attività al loro valore corrente o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per l'intero contratto di locazione finanziaria. La corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio delle quote costanti sulla vita utile stimata per ciascuna categoria di beni.

I terreni non vengono ammortizzati, ma vengono svalutati qualora il valore recuperabile (maggiore tra fair value e valore in uso) sia inferiore al costo iscritto in bilancio.

Il valore contabile di un elemento d'immobili, impianti e macchinari ed ogni componente significativo inizialmente rilevato è eliminato al momento della dismissione (cioè alla data in cui l'acquirente ne ottiene il controllo) o quando non ci si attende alcun beneficio economico futuro dal suo utilizzo o dismissione. L'utile/perdita che emerge al momento dell'eliminazione contabile dell'attività (calcolato come differenza tra il valore netto contabile dell'attività ed il corrispettivo percepito) è rilevato a conto economico quando l'elemento è eliminato contabilmente.

I valori residui, le vite utili ed i metodi di ammortamento di immobili, impianti e macchinari sono rivisti ad ogni chiusura di esercizio e, ove appropriato, corretti prospetticamente.

Diritto d'uso per beni in leasing

Il "Diritto d'uso per beni in leasing" è iscritto all'attivo alla data di decorrenza del contratto di leasing, ovvero la data in cui un locatore rende disponibile l'attività sottostante per il locatario. In alcune circostanze, il contratto di leasing può contenere componenti di leasing diversi e di conseguenza la data di decorrenza deve essere determinata a livello di singolo componente di leasing.

Tale voce viene inizialmente valutata al costo e comprende il valore attuale della Passività per beni in leasing, i pagamenti per leasing effettuati prima o alla data di decorrenza del contratto e qualsiasi altro costo diretto iniziale. La voce può essere successivamente ulteriormente rettificata al fine di riflettere eventuali rideterminazioni delle attività/passività per beni in leasing.

Il Diritto d'uso per beni in leasing è ammortizzato in modo sistematico in ogni esercizio al minore tra la durata contrattuale e la vita utile residua del bene sottostante.

Tipicamente, nella Società i contratti di leasing non prevedono il trasferimento della proprietà del bene sottostante e pertanto l'ammortamento è effettuato lungo la durata contrattuale. L'inizio dell'ammortamento rileva alla data di decorrenza del leasing.

Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita di valore determinata secondo i criteri descritti nel principio dei contratti onerosi, l'attività viene corrispondentemente svalutata.

Attività immateriali

Le attività immateriali acquistate o prodotte internamente sono iscritte all'attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 – Attività immateriali, quando è probabile che l'uso dell'attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell'attività può essere determinato in modo attendibile.

Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione ed ammortizzate, in caso di vita utile definita, a quote costanti lungo la vita utile stimata.

Le aliquote utilizzate per l'ammortamento sono state:

• Marchi 10%;
• Licenze Microsoft Dynamics Navision 20%;
• Licenze pluriennali / diritti d'uso 20%.

Le attività immateriali con vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente a partire dal momento in cui il bene è disponibile per l'utilizzo per il periodo della loro prevista utilità. La recuperabilità del loro valore è verificata secondo i criteri previsti dallo IAS 36, illustrati nel paragrafo Perdite di valore delle attività.

Tale criterio è utilizzato anche per le licenze pluriennali relative a diritti d'uso, il cui criterio di ammortamento deve riflettere ragionevolmente e attendibilmente la correlazione tra costi, e ricavi. Qualora tale correlazione non possa essere oggettivamente riscontrata, il criterio adottato dalla Società è lineare (calcolato sulla base della durata contrattuale e comunque per un periodo non superiore a 5 anni).

L'ammortamento relativo è stato classificato nella voce di conto economico ammortamenti.

Un'attività immateriale viene eliminata al momento della dismissione (ossia, alla data in cui l'acquirente ne ottiene il controllo) o quando non ci si attendono benefici economici futuri dal suo utilizzo o dismissione. Qualsiasi utile o perdita derivante dall'eliminazione dell'attività (calcolata come differenza tra il corrispettivo netto della dismissione e il valore contabile dell'attività) è inclusa nel conto economico

Partecipazioni

Le partecipazioni in imprese controllate sono iscritte al costo rettificato in presenza di perdite di valore.

La differenza positiva, quando emergente all'atto dell'acquisto con parti terze, tra il costo di acquisizione e la quota di patrimonio netto a valori correnti della partecipata di competenza della Società è, pertanto, inclusa nel valore di carico della partecipazione.

Le partecipazioni in imprese controllate sono sottoposte ogni anno o, se necessario, più frequentemente, a verifica per rilevare eventuali perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Qualora esistano evidenze che tali partecipazioni abbiano subito una perdita di valore, la stessa è rilevata nel conto economico come svalutazione. Nel caso l'eventuale quota delle perdite della partecipata di pertinenza della Società ecceda il valore contabile della partecipazione, e la Società abbia l'obbligo di risponderne, azzerando il valore della partecipazione, la quota delle perdite ulteriori è rilevata come fondo per rischi e oneri nel passivo dello stato patrimoniale. Qualora, successivamente, la perdita di valore venga meno o si riduca, è rilevato a conto economico un ripristino del valore aggiornato con un massimo del costo storico.

I risultati economici e le attività e passività delle imprese collegate sono rilevati in bilancio utilizzando il metodo del patrimonio netto, ad eccezione dei casi in cui siano classificate come detenute per la vendita. Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese collegate sono rilevate inizialmente al costo. Il bilancio comprende la quota di pertinenza della Società degli utili o delle perdite delle partecipate rilevate secondo il metodo del patrimonio netto fino alla data in cui l'influenza notevole cessa. Una collegata è una società sulla quale la Società esercita un'influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.

Secondo quanto previsto dal principio IFRS 9 le partecipazioni in società diverse dalle controllate e dalle collegate, costituenti attività finanziarie non correnti e non destinate ad attività di trading, sono valutate al fair value salvo le situazioni in cui il fair value non risulti attendibilmente determinabile: in tale evenienza si ricorre all'adozione del metodo del costo e secondo la facoltà irrevocabile esercitata dalla società, le variazioni di fair value sono rilevato nel conto economico complessivo (fair value through other comprehensive income – FVOCI) e senza riclassifica a conto economico degli utili o perdite realizzati.

Perdita di valore delle attività

Lo IAS 36 richiede di valutare l'esistenza di perdite di valore sulle immobilizzazioni immateriali, sugli immobili, impianti e macchinari, partecipazioni in società collegate ed altre imprese.

La Società verifica, pertanto, almeno una volta all'anno, la recuperabilità del valore contabile delle attività sopraelencate. Nel caso di determinazioni di un'eventuale perdita di valore, viene stimato il valore recuperabile dell'attività per determinare l'entità della svalutazione. Quando non è possibile stimare il valore recuperabile di un singolo bene, la Società stima il valore recuperabile dell'unità generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.

Il valore recuperabile di un'attività è il maggiore tra il valore di mercato al netto dei costi di vendita ed il suo valore d'uso. Il valore d'uso di un'attività viene stimato attualizzando il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati sulla base dell'attualizzazione di piani economico-finanziari che determinino tale fattispecie, al netto delle imposte e applicando un tasso di sconto che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività.

Una perdita di valore è iscritta se il valore recuperabile è inferiore al valore contabile. Quando, successivamente, una perdita su attività, viene meno o si riduce, il valore contabile dell'attività o dell'unità generatrice di flussi finanziari è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile e non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore, ad eccezione dell'avviamento il cui valore non può essere ripristinato. Il ripristino di una perdita di valore viene immediatamente iscritto a conto economico.

Rimanenze di magazzino

Le rimanenze di prodotti finiti sono iscritte al minore tra costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, ed il valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato. Il criterio usato per la determinazione del costo è il costo specifico.

La svalutazione delle rimanenze, iscritta quando il valore di realizzo risulta inferiore al costo di acquisto, viene effettuata direttamente sul valore unitario di carico del singolo articolo.

Crediti e debiti

I crediti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, che coincide con il presumibile valore di realizzo. L'adeguamento del valore nominale dei crediti al valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti, costituito tenendo in considerazione la situazione specifica dei singoli debitori.

I crediti verso clienti in procedura concorsuale sono portati integralmente a perdita o svalutati nella misura in cui le azioni legali in corso ne facciano presupporre una parziale recuperabilità.

I debiti sono esposti al loro valore nominale.

Benefici ai dipendenti

Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (TFR), obbligatorio per le imprese italiane ai sensi dell'art. 2120 del Codice Civile, ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita lavorativa dei dipendenti ed alla retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato.

A partire dal 1° gennaio 2007 la Legge Finanziaria ed i relativi decreti attuativi hanno introdotto modifiche rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando (ai fondi di previdenza complementare oppure al Fondo di Tesoreria gestito dall'INPS). Ne deriva che l'obbligazione nei confronti dell'INPS, così come le contribuzioni alle forme pensionistiche complementari, assume la natura di piani a contribuzione definita, mentre le quote iscritte al TFR mantengono, ai sensi dello IAS 19, la natura di piani a prestazioni definite.

Gli utili e perdite attuariali in conformità all'emendamento allo IAS 19 relativamente ai piani a prestazione definite sono rilevate nel conto economico complessivo tra le voci che non saranno successivamente riclassificate in conto economico e confluiscono nel patrimonio netto alla voce Altre riserve.

Altri benefici a lungo termine ai dipendenti

La valutazione degli altri benefici a lungo termine non presenta, generalmente, lo stesso grado di incertezza della valutazione dei benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro. Per questa ragione, il Principio IAS 19 richiede un metodo semplificato di contabilizzazione di tali benefici. A differenza della contabilizzazione richiesta per i benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro, questo metodo non rileva le rivalutazioni nelle altre componenti di conto economico complessivo.

Per altri benefici a lungo termine per i dipendenti, l'entità deve rilevare il totale del costo previdenziale nell'utile (perdita) d'esercizio.

Fondi rischi correnti e non correnti

La Società rileva fondi rischi ed oneri quando ha un'obbligazione, legale o implicita, nei confronti di terzi, di ammontare e/o scadenza incerti, e/o è probabile che si renderà necessario l'impiego di risorse della Società per adempiere l'obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione stessa. I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere eventuali variazioni di stima dei maggiori o minori costi relativi alle passività.

Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui tale variazione è avvenuta.

Attività e passività finanziarie

Le attività finanziarie correnti, così come le attività finanziarie non correnti e le passività finanziarie correnti e non correnti sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IFRS 9 – Strumenti finanziari.

La voce disponibilità liquide include il denaro in cassa, i depositi bancari, quote di fondi comuni di investimento, altri titoli ad elevata negoziabilità e altre attività finanziarie valutate come attività disponibili per la vendita.

Le attività finanziarie correnti e i titoli detenuti sono contabilizzati sulla base della data di negoziazione.

Rilevazione iniziale

Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle successive modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo ("OCI") e al fair value rilevato nel conto economico.

La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la Società usa per la loro gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali la Società ha applicato l'espediente pratico, la Società inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione. I crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali la Società ha applicato l'espediente pratico sono valutati al prezzo dell'operazione.

Valutazione successiva

Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:

• Attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito);
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica degli utili e perdite cumulate (strumenti di debito);
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli utili e perdite cumulate nel momento dell'eliminazione (strumenti rappresentativi di capitale);
• Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.

Attività finanziarie al costo ammortizzato (strumenti di debito)

Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono successivamente valutate utilizzando il criterio dell'interesse effettivo e sono soggette ad impairment. Gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico quando l'attività è eliminata, modificata o rivalutata.

Attività finanziarie al fair value rilevato in OCI (strumenti di debito)

Per le attività da strumenti di debito valutati al fair value rilevato in OCI, gli interessi attivi, le variazioni per differenze cambio e le perdite di valore, insieme alle riprese, sono rilevati a conto economico e sono calcolati allo stesso modo delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le rimanenti variazioni del fair value sono rilevate in OCI. Al momento dell'eliminazione, la variazione cumulativa del fair value rilevata in OCI viene riclassificata nel conto economico.

Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale

All'atto della rilevazione iniziale, la Società può irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilavato in OCI quando soddisfano la definizione di strumenti rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 "Strumenti finanziari: Presentazione" e non sono detenuti per la negoziazione. La classificazione è determinata per ogni singolo strumento.

Gli utili e le perdite conseguite su tali attività finanziarie non vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al pagamento è stato deliberato, salvo quando la Società beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell'attività finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI non sono soggetti a impairment test.

Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico

Gli strumenti finanziari al fair value con variazioni rilevate nel conto economico sono iscritti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria al fair value e le variazioni nette del fair value rilevate nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Cancellazione

Gli investimenti in attività finanziarie possono essere eliminati contabilmente (processo di derecognition) solo quando sono scaduti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari derivanti dagli investimenti (es. rimborso finale di obbligazioni sottoscritte) o quando la Società trasferisce l'attività finanziaria e con essa tutti i rischi e benefici connessi alla stessa.

Le passività finanziarie includono i debiti finanziari nonché le altre passività finanziarie, ivi incluse le passività derivanti dalla valutazione a valori di mercato degli strumenti derivati, se negativo.

Rilevazione iniziale

Le passività finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico o al costo ammortizzato.

Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel siano da valutare al costo ammortizzato, i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.

Valutazione successiva

Ai fini della valutazione successiva le passività finanziarie sono classificate in due categorie:

• passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico;
• passività finanziarie al costo ammortizzato (finanziamenti e prestiti).

Passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico

Le passività detenute per la negoziazione sono tutte quelle assunte con l'intento di estinguerle o trasferirle nel breve termine. Questa categoria include inoltre gli strumenti finanziari derivati sottoscritti dalla Società che non sono designati come strumenti di copertura in una relazione di copertura definita dallo IFRS 9.

Gli utili o le perdite sulle passività detenute per la negoziazione sono rilevati nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Passività finanziarie al costo ammortizzato (finanziamenti e prestiti)

Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.

Il costo ammortizzato è calcolato rilevando lo sconto o il premio sull'acquisizione e gli onorari o costi che fanno parte integrante del tasso di interesse effettivo. L'ammortamento al tasso di interesse effettivo è compreso tra gli oneri finanziari nel prospetto dell'utile/(perdita).

Cancellazione

Una passività finanziaria viene cancellata quando l'obbligazione sottostante la passività è estinta, annullata ovvero adempiuta. Laddove una passività finanziaria esistente fosse sostituita da un'altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passività originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passività, con iscrizione nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio di eventuali differenze tra i valori contabili.

Fair value

Il valore equo (fair value) rappresenta il corrispettivo al quale un'attività potrebbe essere scambiata o che si dovrebbe pagare per trasferire la passività (exit price), in una libera transazione fra parti consapevoli e indipendenti. In caso di titoli negoziati nei mercati regolamentati il fair value è determinato con riferimento alla quotazione di borsa rilevata (bid price) al termine delle negoziazioni alla data di chiusura del periodo. Qualora il prezzo di mercato non sia disponibile, il fair value degli strumenti finanziari è misurato con le tecniche di valutazione più appropriate, quali, ad esempio, l'analisi dei flussi di cassa attualizzati effettuata con le informazioni di mercato disponibili alla data di chiusura del periodo.

Gli acquisti o le vendite regolate secondo i prezzi di mercato sono rilevati secondo la data di negoziazione che corrisponde alla data in cui la Società si impegna ad acquistare o vendere l'attività. Nel caso in cui il fair value non possa essere attendibilmente determinato, l'attività finanziaria viene valutata al costo, con indicazione in nota integrativa della sua tipologia e delle relative motivazioni.

Strumenti finanziari derivati

Rilevazione iniziale e valutazione successiva

La Società utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali swap su tassi di interesse per coprire i propri rischi di tasso di interesse. Tali strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato è sottoscritto e, successivamente, sono valutati nuovamente al fair value. I derivati sono contabilizzati come attività finanziarie quando il fair value è positivo e come passività finanziarie quando il fair value è negativo.

Ai fini dell'hedge accounting, le coperture sono di tre tipi:

• copertura di fair value in caso di copertura dell'esposizione contro le variazioni del fair value dell'attività o passività rilevata o impegno irrevocabile non iscritto;

• copertura di flussi finanziari in caso di copertura dell'esposizione contro la variabilità dei flussi finanziari attribuibile a un particolare rischio associato con tutte le attività o passività rilevate o a un'operazione programmata altamente probabile o il rischio di valuta estera su impegno irrevocabile non iscritto;
• copertura di un investimento netto in una gestione estera.

Le operazioni che soddisfano tutti i criteri qualificanti per l'hedge accounting sono contabilizzate come descritto di seguito.

Coperture di fair value

La variazione del fair value dei derivati di copertura è rilevata nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio tra gli altri costi. La variazione del fair value dell'elemento coperto attribuibile al rischio coperto è rilevata come parte del valore di carico dell'elemento coperto ed è inoltre rilevato nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio negli altri costi.

Per quanto riguarda le coperture del fair value riferite a elementi contabilizzati secondo il criterio del costo ammortizzato, ogni rettifica del valore contabile è ammortizzata nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio lungo il periodo residuo della copertura utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo (TIE). L'ammortamento così determinato può iniziare non appena esiste una rettifica ma non può estendersi oltre la data in cui l'elemento oggetto di copertura cessa di essere rettificato per effetto delle variazioni del fair value attribuibili al rischio oggetto di copertura.

Se l'elemento coperto è cancellato, il fair value non ammortizzato è rilevato immediatamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Quando un impegno irrevocabile non iscritto è designato come elemento oggetto di copertura, le successive variazioni cumulate del suo fair value attribuibili al rischio coperto sono contabilizzate come attività o passività e i corrispondenti utili o perdite rilevati nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Copertura dei flussi di cassa

La porzione di utile o perdita sullo strumento coperto, relativa alla parte di copertura efficace, è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nella riserva di "cash flow hedge", mentre la parte non efficace è rilevata direttamente nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio. La riserva di cash flow hedge è rettificata al minore tra l'utile o la perdita cumulativa sullo strumento di copertura e la variazione cumulativa del fair value dell'elemento coperto.

Gli importi accumulati tra le altre componenti di conto economico complessivo sono contabilizzati, a seconda della natura della transazione coperta sottostante. Se l'operazione oggetto di copertura comporta successivamente la rilevazione di una componente non finanziaria, l'importo accumulato nel patrimonio netto viene rimosso dalla componente separata del patrimonio netto e incluso nel valore di costo o altro valore di carico dell'attività o passività coperta. Questa non è considerata una riclassifica delle poste rilevate in OCI per il periodo. Ciò vale anche nel caso di operazione programmata coperta di un'attività non finanziaria o di una passività non finanziaria che diventa successivamente un impegno irrevocabile al quale si applica la contabilizzazione delle operazioni di copertura di fair value.

Per qualsiasi altra copertura di flussi finanziari, l'importo accumulato in OCI è riclassificato a conto economico come una rettifica da riclassificazione nello stesso periodo o nei periodi durante i quali i flussi finanziari coperti impattano il conto economico.

Se la contabilizzazione di copertura del flusso di cassa viene interrotta, l'importo accumulato in OCI deve rimanere tale se si prevede che i flussi futuri di cassa coperti si verificheranno. Altrimenti, l'importo dovrà essere immediatamente riclassificato nel'utile/(perdita) dell'esercizio come rettifica da riclassificazione. Dopo la sospensione, una volta che il flusso di cassa coperto si verifica, qualsiasi importo accumulato rimanente in OCI deve essere contabilizzato a seconda della natura della transazione sottostante come precedentemente descritto.

Copertura di un investimento netto in una gestione estera

Le coperture di un investimento netto in una gestione estera, comprese le coperture di una posta monetaria contabilizzata come parte di un investimento netto, sono contabilizzate in modo simile alle coperture dei flussi di cassa. Gli utili o perdite dello strumento di copertura sono iscritti tra le altre componenti di conto economico complessivo per la parte efficace della copertura, mentre per la restante parte (non efficace) sono rilevati nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio. Alla dismissione dell'attività estera, il valore cumulato di tali utili o perdite complessivi è trasferito nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio.

Se l'hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al valore corrente dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico all'interno della voce interessi attivi/passivi e proventi/oneri finanziari.

Passività per beni in leasing

Il Società rileva la passività per beni in leasing alla data di decorrenza del contratto di leasing.

La passività per beni in leasing corrisponde al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per i leasing e non versati alla data di decorrenza, inclusivi di quelli determinati sulla base di un indice o di un tasso (inizialmente valutati utilizzando l'indice o il tasso alla data di decorrenza del contratto), nonché eventuali penali previste nel caso in cui la durata del contratto di leasing ("Lease term") preveda l'opzione per l'esercizio di estinzione anticipata del contratto di leasing e l'esercizio della stessa sia stimata ragionevolmente certa. Il valore attuale è determinato utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing.

La passività per beni in leasing viene successivamente incrementata degli interessi che maturano su detta passività e diminuita dei pagamenti effettuati per il leasing.

Ricavi

Il principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi che prevede:

• l'identificazione del contratto con il cliente;
• l'identificazione delle performance obligations del contratto;
• la determinazione del prezzo;
• l'allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto;
• i criteri di iscrizione del ricavo quando l'entità soddisfa ciascuna performance obligations.

In tal contesto, i ricavi dalla vendita e i costi di acquisto di merci sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità.

I ricavi sono rilevati nel momento in cui (o progressivamente) viene adempiuta l'obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene promesso e l'importo dei ricavi può essere valutato attendibilmente. Se è probabile che saranno concessi sconti e l'importo può essere valutato attendibilmente, lo sconto viene rilevato a riduzione dei ricavi in concomitanza con la rilevazione delle vendite.

Il bene è trasferito quando la controparte ne acquisisce il controllo, ovvero ha la capacità di decidere dell'uso dell'attività e di trarne i benefici. Nel caso di vendita al dettaglio, il trasferimento si identifica generalmente con il momento della consegna dei beni o delle merci e la contestuale corresponsione del corrispettivo da parte del consumatore finale. Nel caso delle vendite di prodotti all'ingrosso, il trasferimento, di norma, coincide con l'arrivo dei prodotti nel magazzino del cliente.

I ricavi e i costi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati in base allo stato di avanzamento della prestazione alla data di chiusura dell'esercizio. Lo stato di avanzamento viene determinato sulla base delle valutazioni del lavoro svolto. Quando i servizi previsti da un unico contratto sono resi in esercizi diversi, il corrispettivo viene ripartito tra i singoli servizi in base al relativo fair value.

I riaddebiti a terzi di costi sostenuti per loro conto sono rilevati a riduzione del costo a cui si correlano.

Costi

I costi e gli altri oneri operativi sono rilevati in bilancio nel momento in cui sono sostenuti in base al principio della competenza temporale e della correlazione con i ricavi, quando non producono futuri benefici economici o questi ultimi non hanno i requisiti per la contabilizzazione come attività nello stato patrimoniale.

I costi pubblicitari sono regolati a conto economico all'atto del ricevimento del servizio.

Costo del venduto

Il costo del venduto comprende il costo di produzione o di acquisto dei prodotti, delle merci e/o dei servizi destinati alla vendita. Include tutti i costi di materiali e di lavorazione.

La voce variazione delle rimanenze è la variazione del valore lordo delle rimanenze a fine periodo rispetto al periodo precedente.

Dividendi percepiti

I dividendi ricevuti dalle società partecipate diverse dalle società collegate sono riconosciuti a conto economico nel momento in cui è stabilito il diritto a riceverne il pagamento e solo se derivanti dalla distribuzione di utili successivi all'acquisizione della partecipata. Qualora, invece, derivino dalla distribuzione di riserve della partecipata generate prima dell'acquisizione, tali dividendi sono iscritti a riduzione del valore di iscrizione della partecipazione.

Interessi attivi/passivi e proventi/oneri finanziari

Gli interessi attivi e passivi vengono rilevati per competenza ed iscritti direttamente in conto economico nelle voci interessi attivi ed interessi passivi senza effettuare compensazioni.

Imposte correnti

Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile della Società. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l'effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto.

Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono esposte tra gli altri costi operativi.

Imposte differite

La fiscalità differita è calcolata secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse sono calcolate su tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o passività ed il valore contabile nel bilancio consolidato, con l'eccezione dell'avviamento non deducibile fiscalmente, di un'attività o passività in una transazione che non rappresenta un'aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza né il risultato di bilancio né il risultato fiscale e di quelle differenze derivanti da investimenti in società controllate per le quali non si prevede l'annullamento nel prevedibile futuro.

Le imposte differite attive sulle perdite fiscali e crediti di imposta non utilizzati riportabili a nuovo sono riconosciute nella misura in cui è probabile che si possa generare un reddito imponibile nel futuro a fronte del quale possano essere recuperate. Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l'utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili, nei rispettivi ordinamenti dei paesi in cui il Società opera, negli esercizi nei quali si prevede che le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.

Le imposte differite relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono anch'esse rilevate al di fuori del conto economico e, quindi, nel patrimonio netto o nel conto economico complessivo, coerentemente con l'elemento cui si riferiscono.

Le attività e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti, indipendentemente dall'esercizio in cui si prevede l'utilizzo.

Utile per azione

L'utile per azione base è calcolato dividendo il risultato del periodo per il numero di azioni in circolazione al netto delle azioni proprie. L'utile per azione diluito corrisponde all'utile per azione base in quanto non vi sono in circolazione, nell'esercizio in corso, strumenti finanziari convertibili in azioni.

Operazioni in valuta estera

Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio sono convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall'estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi di cambio differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell'esercizio o in periodi precedenti.

Pagamenti basati su azioni - Operazioni con pagamento regolato con strumenti di capitale

I dipendenti della Società (inclusi i dirigenti) ricevono parte della remunerazione sotto forma di pagamenti basati su azioni e pertanto i dipendenti prestano servizi in cambio di azioni ("operazioni regolate con strumenti di capitale").

Il costo delle operazioni regolate con strumenti di capitale è determinato dal fair value alla data in cui l'assegnazione è effettuata utilizzando un metodo di valutazione appropriato.

Tale costo, assieme al corrispondente incremento di patrimonio netto, è rilevato tra i costi per il personale lungo il periodo in cui sono soddisfatte le condizioni relative al raggiungimento di obiettivi e/o alla prestazione del servizio. I costi cumulati rilevati a fronte di tali operazioni alla data di chiusura di ogni esercizio fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente a maturazione. Il costo o ricavo nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato rilevato all'inizio e alla fine dell'esercizio.

Le condizioni di servizio o di performance non vengono prese in considerazione quando viene definito il fair value del piano alla data di assegnazione. Si tiene però conto della probabilità che queste condizioni vengano soddisfatte nel definire la miglior stima del numero di strumenti di capitale che arriveranno a maturazione. Le condizioni di mercato sono riflesse nel fair value alla data di assegnazione. Qualsiasi altra condizione legata al piano, che non comporti un'obbligazione di servizio, non viene considerata come una condizione di maturazione. Le condizioni di non maturazione sono riflesse nel fair value del piano e comportano l'immediata contabilizzazione del costo del piano, a meno che non vi siano anche delle condizioni di servizio o di performance.

Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione in quanto non vengono soddisfatte le condizioni di performance e/o di servizio. Quando i diritti includono una condizione di mercato o a una condizione di non maturazione, questi sono trattati come se fossero maturati indipendentemente dal fatto che le condizioni di mercato o le altre condizioni di non maturazione cui soggiogano siano rispettate o meno, fermo restando che tutte le altre condizioni di performance e/o di servizio devono essere soddisfatte.

Se le condizioni del piano vengono modificate, il costo minimo da rilevare è il fair value alla data di assegnazione in assenza della modifica del piano stesso, nel presupposto che le condizioni originali del piano siano soddisfatte. Inoltre, si rileva un costo per ogni modifica che comporti un aumento del fair value totale del piano di pagamento, o che sia comunque favorevole per i dipendenti; tale costo è valutato con riferimento alla data di modifica. Quando un piano viene cancellato dall'entità o dalla controparte, qualsiasi elemento rimanente del fair value del piano viene spesato immediatamente a conto economico.

L'effetto della diluizione delle opzioni non ancora esercitate è riflesso nel calcolo della diluizione dell'utile per azione.

Nuovi principi contabili

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 luglio 2023

In merito all'applicazione dei principi contabili applicati dalla Società si rinvia a quanto evidenziato nel bilancio d'esercizio di Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2023 pubblicato sul sito aziendale.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall'Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dalla Società al 30 giugno 2024

In applicazione del regolamento europeo, i principi adottati non considerano le norme e le interpretazioni pubblicate dallo IASB e dall'IFRIC al 30 giugno 2024, ma non ancora omologate dall'Unione Europea a tale data.

Per quanto concerne i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del presente documento, sono già stati emanati, ma non sono ancora in vigore, la Società non intende adottare questi principi e interpretazioni, se applicabili, quando entreranno in vigore.

IASB and IFRS IC Documents	Effective Date
Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial	01/01/2024
Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements (issued on 25
May 2023)
Classification of Liabilities as Current or Non-current and Non-current	01/01/2024
Liabilities with Covenants – Amendments to IAS 1
Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and	01/01/2024
Leaseback (issued on 22 September 2022)
Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange	01/01/2025
Rates: Lack of Exchangeability (issued on 15 August 2023)
Amendments to the Classification and Measurement of Financial	01/01/2026
Instruments (Amendments to IFRS 9 and IFRS 7) (issued on 30 May
2024)
Annual Improvements Volume 11 (issued on 18 July 2024)	01/01/2026
IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (issued on	01/01/2027
9 April 2024)
IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures	01/01/2027
(issued on 9 May 2024)

3. VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME SIGNIFICATIVE

Valutazioni discrezionali

La redazione del bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 e delle relative note illustrative ha richiesto alcune valutazioni discrezionali che sono servite per la preparazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività del bilancio d'esercizio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio d'esercizio. Tali valutazioni sono effettuate sulla base di piani previsionali a breve e medio/lungo termine continuamente aggiornati ed approvati dal Consiglio di amministrazione preliminarmente all'approvazione di tutte le relazioni finanziarie.

Le stime si basano su dati che riflettono lo stato attuale delle conoscenze disponibili, sono riesaminate periodicamente e gli effetti sono riflessi a conto economico. I dati a consuntivo potrebbero differire anche significativamente da tali stime a seguito di possibili mutamenti dei fattori considerati nella determinazione delle stime stesse. In particolare, le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per la valutazione delle rimanenze, gli ammortamenti, le svalutazioni dell'attivo, i benefici ai dipendenti, le imposte anticipate e gli altri accantonamenti e fondi.

Le principali fonti di incertezza nell'effettuazione delle stime hanno riguardato la valutazione delle partecipazioni, le svalutazioni delle rimanenze, i benefici a dipendenti e le imposte differite.

Valore recuperabile delle partecipazioni

Le partecipazioni vengono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Gli eventi che possono determinare una svalutazione di partecipazioni sono variazioni nel piano strategico e variazioni nei prezzi di mercato che possono determinare minori performance operative e una ridotta capacità delle controllate di generare dividendi. La valutazione circa il valore recuperabile delle partecipazioni è svolta utilizzando le stime dei flussi di cassa attesi e adeguati tassi di sconto per il calcolo del valore attuale ed è quindi basata su un insieme di assunzioni ipotetiche relative ad eventi futuri ed azioni degli organi amministrativi delle società controllate che non necessariamente potrebbero verificarsi nei termini e nei tempi previsti.

Benefici a dipendenti

La stima del trattamento di fine rapporto è resa complessa dalla valutazione dei futuri esborsi finanziari che possano derivare da interruzioni volontarie e non volontarie dei dipendenti rispetto alla loro anzianità aziendale ed ai tassi di rivalutazione che tale beneficio determina per legge.

La disciplina del trattamento di fine rapporto è stata modificata nel corso dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2006. Le considerazioni sulla complessità permangono comunque per effetto di una residua quota rimasta a carico della Società. Per effettuare tale stima la Società è assistita da un attuario iscritto all'Albo per la definizione dei parametri attuariali necessari per la preparazione della stima.

A seguito dell'approvazione del Piano di stock options 2016-2026 si reso necessario effettuare la valutazione attuariale dello stesso in base alle indicazioni contenute nell'IFRS2 – Pagamenti basati su azioni. Tale valutazione è stata affidata ad un professionista indipendente.

La stima delle passività derivanti dall'introduzione del nuovo piano di incentivazione a medio-lungo termine deliberato dall'Assemblea degli Azionisti del 15 Giugno 2021 risulta relativamente agevole. L'eventuale componente attuariale della stima, ovvero la possibilità che i beneficiari non percepiranno l'incentivo per effetto delle condizioni di bad leaver previste dal piano, è stata considerata come non significativa. Pertanto, la stima della passività derivante è stata effettuata dagli amministratori senza l'ausilio di un attuario indipendente.

Imposte anticipate

La determinazione della voce imposte differite e anticipate crea due distinte aree di incertezza. La prima consiste nella recuperabilità delle imposte anticipate per mitigare la quale la Società confronta le imposte anticipate iscritte dalle singole società con i relativi piani previsionali e le norme che ne regolano la possibilità di utilizzo negli esercizi futuri. La seconda è la determinazione dell'aliquota da applicare che è stata ipotizzata costante nel tempo e pari alle aliquote fiscali attualmente utilizzate e/o modificate nel caso in cui si abbia già la certezza che tali modifiche entreranno in vigore.

4. RAPPORTI CON STARBREEZE

Tra Digital Bros S.p.A. ed il gruppo Starbreeze sono intercorsi in esercizi precedenti numerosi rapporti commerciali e finanziari di seguito sintetizzati:

• nel mese di maggio 2016, la Società ha retrocesso a Starbreeze i diritti che vantava sul videogioco PAYDAY 2 a fronte di un pagamento di 30 milioni di Dollari Statunitensi ed un potenziale earn-out fino a un massimo di 40 milioni di Dollari Statunitensi in ragione del 33% dei ricavi netti realizzati dal videogioco di futura pubblicazione PAYDAY 3. L'earn-out alla data di chiusura del periodo non è stato contabilizzato, non essendosi verificati i requisiti per l'iscrizione secondo i principi contabili internazionali, essendo attualmente indeterminato l'ammontare e la tempistica di maturazione;
• a partire dal mese di novembre 2018, Digital Bros ha acquistato sul mercato n. 6.369.061 azioni Starbreeze STAR A, scambiate sul Nasdaq Stockholm, ad un prezzo medio di 1,79 Corone Svedesi ("SEK") per azione.

A seguito delle difficoltà finanziarie legate all'insuccesso del videogioco OVERKILL's The Walking Dead, in data 3 dicembre 2018 Starbreeze AB e cinque società da essa controllate avevano presentato la domanda per essere ammesse ad un piano di ristrutturazione aziendale alla District Court svedese, richiesta approvata dalla Corte svedese e più volte prorogata fino al 3 dicembre 2019. In data 6 dicembre 2019, Starbreeze AB ha completato con successo il processo di ristrutturazione proponendo ai creditori un piano di pagamenti, successivamente rispettato.

Nel corso dei mesi di gennaio e febbraio 2020, la Società ha realizzato le seguenti operazioni:

• in data 15 gennaio 2020, Digital Bros S.p.A. ha acquistato n. 18.969.395 azioni Starbreeze A detenute dalla società svedese Varvtre AB per un corrispettivo di circa 25,8 milioni di SEK al prezzo unitario di 1,36 Corone Svedesi per azione più un potenziale earn-out nel caso di plusvalenza realizzata nei 60 mesi successivi all'acquisto;
• in data 26 febbraio 2020, Digital Bros S.p.A. ha finalizzato l'acquisto di tutte le attività detenute dalla società coreana Smilegate Holdings in Starbreeze AB al prezzo di 19,2 milioni di Euro. Le attività acquistate avevano un controvalore nominale di circa 35,3 milioni di Euro, come di seguito specificato:

a) un prestito obbligazionario convertibile emesso da Starbreeze AB del valore di circa 215 milioni di Corone Svedesi per complessivi 16,9 milioni di Euro;

b) un credito verso Starbreeze AB per 165 milioni di Corone Svedesi per un corrispettivo di 100 mila Euro. Tale credito rientrava nel processo di ristrutturazione di Starbreeze AB e prevedeva un rimborso nei termini di pagamento approvati dalla District Court svedese e non oltre il mese di dicembre 2024;

c) n. 3.601.083 azioni Starbreeze A e n. 6.018.948 azioni Starbreeze B per un controvalore totale di 2,2 milioni di Euro.

In data 28 aprile 2023, il gruppo Starbreeze AB ha annunciato l'emissione di diritti d'opzione per circa 450 milioni di SEK. In tale contesto, Digital Bros S.p.A. si è impegnata a:

1. sottoscrivere la propria quota di azioni per un totale di 54 milioni di SEK;

2. 1. sottoscrivere massimo ulteriori 100 milioni di SEK di diritti inoptati;
3. 1. convertire interamente il prestito obbligazionario convertibile in azioni Starbreeze B entro 30 giorni dalla chiusura del processo di aumento di capitale e comunque dopo aver ricevuto la revisione del prezzo di conversione per effetto dell'operazione in oggetto.

Starbreeze si è impegnata ad utilizzare in via preliminare i proventi derivanti dall'aumento di capitale al pagamento anticipato del credito verso Digital Bros S.p.A., per un controvalore di 150 milioni di SEK, ridotto da 165 milioni di SEK, al netto dell'eventuale sottoscrizione di cui al punto 2.

In data 3 luglio 2023, la Società ha incassato il credito di 150 milioni di SEK, così come concordato con Starbreeze in sede di definizione degli accordi per il recente aumento di capitale. Nella stessa data sono state sottoscritte n.3,3 milioni di azioni (pari a circa 2,5 milioni di SEK) a voto multiplo Starbreeze A per effetto della garanzia data sull'eventuale inoptato.

In data 10 luglio 2023, la Società ha richiesto la conversione di n. 29,5 milioni di azioni a voto multiplo Starbreeze A in azioni a voto singolo Starbreeze B per ridurre la propria percentuale sul capitale votante, al fine di permanere al di sotto della soglia prevista dalla normativa UE sull'Opa obbligatoria, già tenendo in considerazione gli effetti della successiva integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile.

In data 19 luglio 2023, la Società ha richiesto l'integrale conversione del prestito obbligazionario convertibile che ha comportato l'emissione di un numero di n. 148,3 milioni di azioni Starbreeze B.

Alla data del 26 settembre 2024 la Società, a seguito di ulteriori conversioni di azioni a voto multiplo in azioni a voto singolo effettuata da azionisti diversi, detiene n. 87 milioni di azioni Starbreeze A e n. 223,4 milioni di azioni Starbreeze B che comportano una quota di partecipazione pari al 21,02% del capitale e del 39,67% del capitale votante.

Digital Bros S.p.A. ha aggiornato la propria analisi su:

• a) la struttura di governance della partecipata e la rappresentanza della Società negli organi societari;
• b) la partecipazione ai processi decisionali;
• c) le relazioni esistenti tra i due gruppi;
• d) l'interscambio di figure professionali e di informazioni tecniche.

Come risultato di tale analisi la Società ha ritenuto, sebbene la quota di partecipazione al capitale votante sia significativa, di non avere influenza notevole sulla società partecipata, confermando le analisi già effettuate nei precedenti esercizi.

Nel corso degli ultimi mesi dell'esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra Digital Bros S.p.A. e Starbreeze relativamente alla determinazione dell'earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 descritto sopra ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra i due gruppi. A fronte dell'incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, la Società ha deciso di accantonare al 30 giugno 2024 un fondo spese ("Fondo spese arbitrali Starbreeze") per un importo di 1,2 milioni di Euro a copertura delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare, di cui 414 mila Euro a carico del conto economico della Digital Bros S.p.A..

5. ANALISI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
1	Attività non correnti Immobili impianti e macchinari
2	Investimenti immobiliari	4.336	5.081	(745)	-14,7%
3	Immobilizzazioni immateriali	0	0	0	0,0%
4	Partecipazioni	193 26.374	146 29.855	47 (3.481)	32,0% -11,7%
5	Crediti ed altre attività non correnti	641	641	0	0,0%
6	Imposte anticipate	4.215	1.032	3.183	n.s.
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	18.337	6.041	32,9%
	Totale attività non correnti	60.137	55.092	5.045	9,2%
	Attività correnti
8	Rimanenze	1.949	2.429	(480)	-19,8%
9	Crediti commerciali	527	721	(194)	-26,9%
10	Crediti verso società controllate	35.532	21.364	14.168	66,3%
11	Crediti tributari	2.926	2.233	693	31,1%
12	Altre attività correnti	677	13.211	(12.534)	-94,9%
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	163	546	n.s.
14	Altre attività finanziarie	2.316	18.491	(16.175)	-87,5%
	Totale attività correnti	44.636	58.612	(13.976)	-23,8%
	TOTALE ATTIVITA'	104.773	113.704	(8.931)	-7,9%
	Patrimonio netto
15	Capitale sociale	(5.706)	(5.706)	0	0,0%
16	Riserve	(11.070)	(20.598)	9.528	-46,3%
17	Azioni proprie	0	0	0	0,0%
18	(Utili) perdite a nuovo	(37.975)	(33.895)	(4.080)	12,0%
	Totale patrimonio netto	(54.751)	(60.199)	5.448	-9,1%
	Passività non correnti
19	Benefici verso dipendenti	(295)	(353)	58	-16,4%
20	Fondi non correnti	(81)	(81)	0	0,0%
21	Altri debiti e passività non correnti	0	0	0	0,0%
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.465)	930	-37,7%
	Totale passività non correnti	(1.911)	(2.899)	988	-34,1%
	Passività correnti
23	Debiti verso fornitori	(1.328)	(1.206)	(122)	10,1%
24	Debiti verso società controllate	(39.122)	(37.815)	(1.307)	3,5%
25	Debiti tributari	(129)	(283)	154	-54,6%
26	Fondi correnti	(414)	0	(414)	n.s.
27	Altre passività correnti	(735)	(770)	35	-4,6%
28	Passività finanziarie	(6.383)	(10.532)	4.149	n.s.
	Totale passività correnti	(48.111)	(50.606)	2.495	-4,9%
	TOTALE PASSIVITA'	(50.022)	(53.505)	3.483	-6,5%
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	(104.773)	(113.704)	8.931	-7,9%

ATTIVITÀ NON CORRENTI

1. Immobili, impianti e macchinari

Gli immobili, impianti e macchinari passano da 5.081 mila Euro a 4.336 mila Euro:

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Decrementi	Amm.to	Utilizzo f.do amm.to	30 giugno 2024
Fabbricati industriali	4.217	0	0	(679)	0	3.538
Terreni	635	0	0	0	0	635
Attrezz. industriali e comm.	127	45	0	(37)	0	135
Altri beni	102	0	(19)	(59)	4	28
Totale	5.081	45	(19)	(774)	4	4.336

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Decrementi	Amm.to	Utilizzo f.do amm.to	30 giugno 2023
Fabbricati industriali	4.896	0	0	(679)	0	4.217
Terreni	635	0	0	0	0	635
Attrezz. industriali e comm.	131	37	0	(41)	0	127
Altri beni	140	52	0	(90)	0	102
Totale	5.802	89	0	(810)	0	5.081

Le immobilizzazioni materiali, con l'esclusione dei terreni, sono ammortizzate sulla base della vita utile attribuibile a ciascun singolo bene.

La voce fabbricati industriali al 30 giugno 2024 è composta da:

Migliaia di Euro
Magazzino di Trezzano sul Naviglio	1.188
Immobile di Via Labus a Milano	336
Applicazione IFRS16 all'immobile di Via Tortona a Milano	2.014
Totale	3.538

Gli investimenti effettuati nel periodo relativamente alle attrezzature industriali e commerciali sono stati pari a 45 mila Euro e sono relativi principalmente ad attrezzature ed attrezzature per office automation.

La movimentazione delle immobilizzazioni materiali lorde e dei relativi fondi ammortamento per l'esercizio corrente e per il precedente è la seguente:

Esercizio corrente

Valore lordo immobilizzazioni materiali

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2024
Fabbricati industriali	8.160	0	0	8.160
Terreni	635	0	0	635
Attrezz. industriali e commerciali	2.433	45	0	2.478
Altri beni	1.574	0	(19)	1.555
Totale	12.802	45	(19)	12.828

Fondi ammortamento

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2024
Fabbricati industriali	(3.943)	(679)	0	(4.622)
Terreni	0	0	0	0
Attrezz. industriali e commerciali.	(2.306)	(37)	0	(2.343)
Altri beni	(1.472)	(59)	4	(1.527)
Totale	(7.721)	(774)	4	(8.492)

Esercizio precedente

Valore lordo immobilizzazioni materiali

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2023
Fabbricati industriali	8.160	0	0	8.160
Terreni	635	0	0	635
Attrezz. industriali e commerciali.	2.396	37	0	2.433
Altri beni	1.522	52	0	1.574
Totale	12.713	89	0	12.802

Fondi ammortamento

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2023
Fabbricati industriali	(3.264)	(679)	0	(3.943)
Terreni	0	0	0	0
Attrezz. industriali e commerciali.	(2.265)	(41)	0	(2.306)
Altri beni	(1.382)	(90)	0	(1.472)
Totale	(6.911)	(810)	0	(7.721)

I beni materiali della Società non sono gravati da pegni, ipoteche o altre garanzie reali.

3. Immobilizzazioni immateriali

Tutte le attività immateriali iscritte dalla Società sono a vita utile definita. Non sono state iscritte immobilizzazioni immateriali per effetto di costi sostenuti per sviluppo interno ed aggregazioni di imprese.

Le immobilizzazioni immateriali si incrementano di 47 mila Euro al netto degli ammortamenti effettuati per 98 mila Euro. La tabella seguente mostra i movimenti del periodo corrente e del periodo precedente suddivisi per tipologia:

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Decrementi	Amm.to	30 giugno 2024
Concessioni e licenze	135	145	0	(92)	188
Marchi e diritti simili	3	0	0	(1)	2
Altri beni	8	0	0	(5)	3
Totale	146	145	0	(98)	193

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Decrementi	Amm.to	30 giugno 2023
Concessioni e licenze	148	97	0	(110)	135
Marchi e diritti simili	4	0	0	(1)	3
Altri beni	14	0	0	(6)	8
Totale	166	97	0	(117)	146

La voce concessioni e licenze si è incrementata nell'esercizio per 145 mila Euro principalmente per effetto degli investimenti in sistemi gestionali.

La movimentazione delle immobilizzazioni immateriali lorde e dei relativi fondi ammortamento a fine esercizio per l'esercizio corrente e per il precedente è la seguente:

Esercizio corrente

Valore lordo immobilizzazioni materiali

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2024
Concessioni e licenze	3.331	145	0	3.476
Marchi e diritti simili	1.518	0	0	1.518
Altri beni	106	0	0	107
Totale	4.955	145	0	5.100

Fondi ammortamento

Migliaia di Euro	1° luglio 2023	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2024
Concessioni e licenze	(3.196)	(92)	0	(3.288)
Marchi e diritti simili	(1.515)	(1)	0	(1.516)
Altri beni	(98)	(5)	0	(103)
Totale	(4.809)	(98)	0	(4.907)

Esercizio precedente

Valore lordo immobilizzazioni materiali

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2023
Concessioni e licenze	3.234	97	0	3.331
Marchi e diritti simili	1.518	0	0	1.518
Altri beni	106	0	0	107
Totale	4.858	97	0	4.955

Fondi ammortamento

Migliaia di Euro	1° luglio 2022	Incrementi	Dismissioni	30 giugno 2023
Concessioni e licenze	(3.086)	(110)	0	(3.196)
Marchi e diritti simili	(1.514)	(1)	0	(1.515)
Altri beni	(92)	(6)	0	(98)
Totale	(4.692)	(117)	0	(4.810)

4. Partecipazioni

Le partecipazioni sono pari a 26.374 mila Euro e si sono decrementate nell'esercizio per 3.481 mila Euro.

Le partecipazioni al 30 giugno 2024 comparate con l'esercizio precedente sono:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
505 Games S.p.A.	10.100	10.100	0
Digital Bros Game Academy S.r.l.	203	53	150
Game Network S.r.l.	(40)	(40)	0
Digital Bros Game China	100	100	0
Digital Bros Holdings Ltd.	125	125	0
Kunos Simulazioni S.r.l.	4.676	4.676	0
Digital Bros Asia Pacific Ltd.	100	100	0
Rasplata BV	0	2.008	(2.008)
AvantGarden S.r.l.	495	495	0
Seekhana Ltd.	0	263	(263)
Supernova Games S.r.l.	100	100	0
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.	0	0	0
Ingame Studios a.s.	830	480	350
Totale società controllate	16.689	18.460	(1.771)
Starbreeze AB Azioni A	2.812	7.845	(5.033)
Starbreeze AB Azioni B	6.674	3.390	3.284
Partecipazione in Noobz From Poland S.A.	194	151	43
Partecipazione in Artractive S.A.	0	9	(9)
Partecipazione in MSE&DB S.l.	5	0	5
Totale altre partecipazioni	9.685	11.395	(1.715)
Totale partecipazioni	26.374	29.855	(3.486)

La movimentazione della partecipazione in Starbreeze AB è dettagliata nel paragrafo 4) Rapporti con Starbreeze della Nota illustrativa.

La tabella seguente riporta il valore di carico delle partecipazioni confrontato con il patrimonio netto pro-quota delle società controllate alla data di chiusura dell'esercizio:

Ragione sociale	Sede	Valore di carico (a)	Capitale sociale (b)	PN pro quota (c)	Risultato d'esercizio	Variazioni d=c-a
505 Games S.p.A.	Milano	10.100	10.000	44.480	(6.714)	34.380
Digital Bros Game Academy S.r.l.	Milano	203	300	203	(97)	0
Game Network S.r.l.	Milano	(40)	10	(39)	(4)	1
Digital Bros China (Shenzhen) Ltd.	Shenzhen	100	100	153	11	53
Digital Bros Holdings Ltd.	Milton Keynes	125	125	108	0	(17)
Kunos Simulazioni S.r.l.	Roma	4.676	10	46.194	12.311	41.518
Digital Bros Asia Pacific (HK) Ltd.	Hong Kong	100	100	219	18	119
AvantGarden S.r.l.	Milano	495	100	203	(16)	(292)
Supernova Games S.r.l.	Milano	100	100	310	173	210
Rasplata BV	Amsterdam	0	2	(7.261)	(12.839)	(7.261)
Seekhana Ltd.	Milton Keynes	0	840	91	(289)	91
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.	Québec City	0	0	582	(17)	582
Ingame Studios a.s.	Brno	830	410	2.147	360	1.317
Totale società controllate		16.689

Tutte le società controllate sono possedute al 100% ad eccezione della Rasplata B.V. e della Seekhana Ltd. che sono possedute al 60% e della Chrysalide Jeux et Divertissement Inc. che è posseduta al 75%.

Nel corso dell'esercizio è stato acquistato il residuo 40% del capitale della della Ingame Studios a.s..

I valori di carico della Digital Bros Game Academy, Game Network S.r.l.., della Seekhana Ltd. e di Rasplata BV sono espressi al netto della svalutazione delle partecipazioni che è pari rispettivamente a 97 mila Euro, 50 mila Euro, 504 mila Euro e per 2.008 mila Euro, per riflettere il loro valore recuperabile.

In sede di chiusura dell'esercizio, la Società ha provveduto a effettuare il test di impairment sulle partecipazioni di valore significativo e comunque su tutte quelle che presentavano alla data di chiusura di bilancio un patrimonio netto di valore inferiore al valore di carico. Per tali partecipazioni il valore di carico è stato raffrontato al valore recuperabile.

Per la valutazione al 30 giugno 2024 delle partecipazioni, i flussi di cassa attesi e i ricavi sono basati sul Piano strategico 2025-2029, approvato dal Consiglio d'Amministrazione in data 22 luglio 2024, coerente con i piani di sviluppo attesi. Il tasso "g" di crescita utilizzato è rimasto invariato rispetto all'esercizio precedente ed è pari al 1,0%. Il tasso di sconto è stato calcolato usando il costo medio del capitale (Weighted Average Cost of Capital, "WACC"), vale a dire ponderando il tasso atteso di rendimento sul capitale investito al netto dei costi delle fonti di copertura di un campione di società appartenenti allo stesso settore, nonché in base al fatturato diviso per area geografica. Esclusivamente per la partecipazione in Rasplata BV è stato previsto un tasso "g" di crescita negativo in funzione dell'andamento prospettico del videogioco per gli esercizi successivi a quelli inclusi nel Piano strategico 2025-2029.

I tassi utilizzati per l'impairment test sulle partecipazioni suddiviso per area geografica sono i seguenti:

	Italia	Olanda	Regno Unito	Repubblica Ceca
Wacc post tax	11,91%	10,51%	11,46%	12,41%

Si segnala peraltro che un eventuale cambiamento, ragionevolmente possibile, delle ipotesi rilevanti sopra menzionate utilizzate per la determinazione del valore recuperabile (variazioni del tasso di crescita pari a +/-0,5%, e variazioni del tasso di sconto pari +/-0,5%), non porterebbe a risultati significativamente differenti.

I test di impairment di cui sopra hanno determinato la necessità di svalutare la partecipazione in Digital Bros Game Academy S.r.l. per 97 mila Euro, in Rasplata BV per 3.373 mila Euro e in Seekhana Ltd., per 263 mila Euro.

La svalutazione in Rasplata BV è stata allocata per 2.008 mila Euro all'azzeramento del valore della partecipazione e per 1.365 mila Euro alla riduzione del credito finanziario vantato nei confronti della società olandese.

La movimentazione delle altre partecipazioni relativamente alle azioni Starbreeze A è dovuta a:

• un incremento di 210 mila Euro relativamente a n. 3.309.988 azioni Starbreeze A effetto della sottoscrizione delle opzioni inoptate;
• un decremento di 2.390 mila Euro relativamente alla conversione di n. 29.500.000 Starbreeze A in Starbreeze B;
• un decremento di 2.853 mila Euro relativamente alla variazione a fair value con riconoscimento a riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno 2024 delle n. 87.034.133 azioni Starbreeze A in quanto strumenti finanziari classificati al fair value rilevato nel conto economico complessivo.

L'incremento relativamente alle azioni Starbreeze B è effetto di:

• un incremento di 2.390 mila Euro relativamente alla conversione di n. 29.500.000 Starbreeze A in Starbreeze B;
• un incremento di 11.018 mila Euro a seguito della totale conversione del prestito obbligazionario convertibile che ha comportato l'emissione di n. 148.311.724 azioni Starbreeze B;
• un decremento di 10.124 mila Euro relativamente alla variazione a fair value con riconoscimento a riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno 2024 di n. 223.443.993 azioni Starbreeze B in quanto strumenti finanziari classificati al fair value rilevato nel conto economico complessivo.

La movimentazione relativa alle azioni Noobz From Poland S.A. (quotate sul segmento New Comet del Warsaw Stock Exchange) presenta un incremento di 43 mila Euro per effetto della valutazione a fair value con riconoscimento a riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno 2024 delle 70.000 azioni, pari al 4,5% del capitale sociale, in quanto strumenti finanziari classificati al fair value rilevato nel conto economico complessivo.

Nel corso dell'esercizio è stata ceduta la partecipazione nella società Artractive S.A. mentre è stata acquistata dalla 505 Spain S.l. la partecipazione del 50% nella società spagnola MSE&DB S.l., joint venture paritaria di diritto spagnolo costituita con lo sviluppatore Mercury Steam Entertainment S.l. con lo scopo di realizzare congiuntamente una nuova proprietà intellettuale.

5. Crediti ed altre attività non correnti

I crediti e le altre attività non correnti sono invariati rispetto al 30 giugno 2023 e sono pari a 641 mila Euro:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Deposito cauzionale affitto uffici di Via Tortona, Milano	635	635	0
Altri depositi cauzionali	6	6	0
Totale crediti e altre attività non correnti	641	641	0

I crediti e le altre attività non correnti includono esclusivamente depositi cauzionali a fronte di obbligazioni contrattuali. La parte più significativa è relativa a 635 mila Euro versati alla società Matov Imm. S.r.l. a titolo di garanzia sui canoni di locazione dei locali in Via Tortona 37 a Milano, sede della Società.

6. Imposte anticipate

I crediti per imposte anticipate al 30 giugno 2024 sono pari a 4.215 mila Euro e si incrementano di 3.183 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023. Sono relativi ad IRES per 4.203 mila Euro e IRAP per 12 mila Euro.

La variazione più significativa è relativa alle imposte anticipate calcolate sull'adeguamento a fair value con riconoscimento a riserva di patrimonio netto della differenza tra il valore di carico e il valore di mercato al 30 giugno 2024 delle azioni Starbreeze detenute.

I crediti per imposte anticipate sono calcolati su differenze temporanee tra valori fiscali e valori di bilancio e sono stimati considerando le aliquote d'imposta che si prevede verranno applicate al momento dell'utilizzo, sulla base delle aliquote fiscali vigenti e/o modificate nel momento in cui si ha certezza di tali modifiche. L'aliquota per l'IRES è pari al 24%. La tabella seguente riporta il dettaglio delle differenze temporanee al 30 giugno 2024 per l'IRES confrontato con il medesimo al 30 giugno 2023:

Voce	Saldo differenze temporanee al 30 giugno 2023	Movimentazione nell'esercizio delle differenze temporanee	Saldo differenze temporanee al 30 giugno 2024
F.do svalutazione crediti tassato	724	87	811
Emolumento ammin. non di competenza	98	3	101
Trattamento di fine rapporto	131	66	197
Fondo obsolescenza magazzino	94	127	221
Riserva da valutazione titoli	3.259	12.936	16.195
Riserva da applicazione IFRS 9	5	(5)	0
Altro	(33)	20	(13)
Totale	4.278	13.234	17.512

La tabella seguente riporta il calcolo del saldo delle imposte anticipate al 30 giugno 2024 relativamente all'IRES:

Voce	Saldo differenze temporanee al 30 giugno 2024	Imposte anticipate IRES al 30 giugno (a) 2024
Fondo svalutazione crediti tassato	811	195
Emolumento amministratori non di competenza	101	24
Trattamento di fine rapporto	197	47
Fondo obsolescenza magazzino	221	53
Riserva da valutazione titoli	16.195	3.887
Riserva da applicazione IFRS 9	0	1
Altro	(13)	(3)
Totale	17.512	4.203

(a) Calcolato come 24% del saldo delle differenze temporanee.

ATTIVITÀ CORRENTI

Al 30 giugno 2024 la Società non vanta crediti o debiti di durata residua superiore ai cinque anni, né debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali e non vi sono stati effetti significativi dovuti alle variazioni nei cambi valutari verificatesi successivamente alla chiusura dell'esercizio. Non vi sono crediti e debiti relativi ad operazioni che prevedono l'obbligo per l'acquirente di retrocessione a termine.

La tabella sottostante riporta la suddivisione geografica delle voci che compongono le attività correnti al 30 giugno 2024:

	Migliaia di Euro	Italia	UE	EXTRA UE	Totale
8	Rimanenze	1.949	0	0	1.949
9	Crediti commerciali	492	35	0	527
10	Crediti verso società controllate	30.695	0	4.837	35.532
11	Crediti tributari	2.926	0	0	2.926
12	Altre attività correnti	677	0	0	677
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	0	0	709
14	Altre attività finanziarie	2.316	0	0	2.316
	Totale attività correnti	39.764	35	4.837	44.636

8. Rimanenze

Le rimanenze sono composte interamente da prodotti finiti destinati alla rivendita. Le rimanenze passano da 2.429 mila Euro al 30 giugno 2023 a 1.949 mila Euro al 30 giugno 2024, con un decremento di 480 mila in linea con il declino dei ricavi da distribuzione retail.

Le rimanenze sono esposte al netto delle rettifiche per obsolescenza dei prodotti, che nell'esercizio sono state pari a 125 mila Euro.

La tabella sottostante riporta la suddivisione delle rimanenze tra videogiochi e carte collezionabili:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Videogiochi	830	1.168	(338)
Carte collezionabili	1.119	1.261	(142)
Totale rimanenze	1.949	2.429	(480)

9. Crediti commerciali

I crediti verso clienti presentano la seguente movimentazione nel periodo:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Crediti verso clienti Italia	1.586	1.586	0
Crediti verso clienti UE	9	9	0
Crediti verso clienti resto del mondo	26	5	21
Fondo svalutazione crediti	(1.094)	(879)	(215)
Totale crediti commerciali	527	721	(194)

Il totale dei crediti commerciali al 30 giugno 2024 è pari a 527 mila Euro, rispetto a 721 mila Euro al 30 giugno 2023, con un decremento di 194 mila Euro. I crediti commerciali della Società sono principalmente verso clienti italiani. La voce è esposta al netto del fondo svalutazione crediti.

Il fondo svalutazione crediti, pari a 1.094 mila Euro, è aumentato di 215 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023. La stima del fondo svalutazione crediti è frutto sia di un'analisi svolta analiticamente su ogni singola posizione creditoria al fine di verificare la relativa solvibilità, che dall'applicazione del principio contabile IFRS 9.

La tabella seguente riporta un'analisi dei crediti verso clienti al netto del fondo svalutazione crediti al 30 giugno 2024 suddivisi per data di scadenza comparata con la medesima analisi al 30 giugno 2023:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	% su totale	30 giugno 2023	% su totale
Non scaduto	305	58%	311	43%
0 > 30 giorni	0	0%	104	14%
30 > 60 giorni	0	0%	6	1%
60 > 90 giorni	0	0%	7	1%
> 90 giorni	222	41%	293	41%
Totale crediti verso clienti	527	42%	721	100%

10. Crediti verso società controllate

I crediti verso società controllate ammontano a 35.532 mila Euro e sono aumentati di 14.168 mila Euro.

La voce crediti verso società controllate al 30 giugno 2024 e comparata con l'esercizio precedente è la seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
505 Games S.p.A.	29.878	15.463	14.415
505 Games Australia Pty Ltd.	3.827	3.753	74
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.	939	336	603
505 Mobile S.r.l.	562	0	562
Game Network S.r.l.	255	256	(1)
505 Games Japan KK	71	67	4
505 Go Inc.	0	857	(857)
Ingame Studios a.s.	0	490	(490)
505 Games France S.a.s.	0	142	(142)
Totale crediti verso società controllate	35.532	21.364	14.168

La variazione più significativa è l'incremento per 14.415 mila Euro nei confronti della 505 Games S.p.A. a supporto dei significativi investimenti della controllata.

La Società sulla base dei piani prospettici a medio-lungo termine ritiene recuperabili tutti i crediti verso società controllate.

11. Crediti tributari

I crediti tributari al 30 giugno 2024 sono pari a 2.926 mila Euro e sono aumentati di 693 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023 quando erano stati pari a 2.233 mila Euro.

La voce crediti tributari al 30 giugno 2024 comparata con l'esercizio precedente è:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Credito da consolidato fiscale nazionale	1.796	1.714	82
Crediti IVA	968	352	616
Altri crediti	162	167	(5)
Totale crediti tributari	2.926	2.233	693

La riduzione dei ricavi avvenuta nel corso degli ultimi esercizi ha comportato un significativo decremento dell'IVA a debito per effetto del quale la Società, che accentra anche le posizioni IVA della altre controllate italiane, si trova sistematicamente a credito.

12. Altre attività correnti

Le altre attività correnti sono passate da 13.211 mila Euro al 30 giugno 2023 a 677 mila Euro al 30 giugno 2024. La composizione è la seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Credito verso Starbreeze AB	0	12.706	(12.706)
Crediti verso fornitori	530	370	160
Anticipi a dipendenti	122	111	11
Altri crediti	25	24	1
Totale altre attività correnti	677	13.211	(12.534)

Il credito verso Starbreeze AB è stato interamente incassato il 3 luglio 2023.

PATRIMONIO NETTO

La composizione del patrimonio netto al 30 giugno 2024 è la seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Capitale sociale	5.706	5.706	0
Riserva legale	1.141	1.141	0
Riserva sovrapprezzo azioni	18.528	18.528	0
Riserva da introduzione IFRS	(142)	(142)	0
Riserva da rivalutazione attuariale	(61)	(68)	7
Riserva da valutazione titoli	(12.304)	(2.455)	(9.849)
Riserva per piano di stock option	3.908	3.594	314
Utili esercizi precedenti	34.590	29.657	4.933
Applicazione IFRS 9	(695)	(695)	0
Risultato d'esercizio	4.080	4.933	(853)
Totale patrimonio netto	54.751	60.199	(5.448)

Le movimentazioni dettagliate di patrimonio netto sono riportate nel prospetto delle variazioni di patrimonio alla cui sezione si rimanda. Si riportano qui in movimenti in sintesi:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Patrimonio netto di apertura	60.199	58.203	1.996
Aumento capitale sociale	0	1	(1)
Aumento riserva sovrapprezzo azioni	0	21	(21)
Distribuzione dividendi	0	(2.568)	2.568
Variazione azioni proprie	0	0	0
Utili (perdite attuariali)	7	(8)	15
Variazione riserva rivalutazione titoli	(9.832)	(545)	(9.287)
Variazione riserva strumenti finanziari	(17)	5	(22)
Riserva per piano di stock option	314	157	157
Risultato del periodo	4.080	4.933	(853)
Patrimonio netto finale	54.751	60.199	(5.448)

Il capitale sociale al 30 giugno 2024 è invariato rispetto al 30 giugno 2023 ed è suddiviso n. 14.265.037 azioni ordinarie con un valore nominale pari a 0,4 Euro, per un controvalore di 5.706 mila Euro.

Non esistono diritti, privilegi e vincoli sulle azioni ordinarie.

La variazione della riserva per piano di stock option è di 157 mila Euro ed è la quota di competenza dell'esercizio relativa al Piano di Stock Options 2016-2026 il cui regolamento è disponibile sul sito internet della Società.

La Digital Bros S.p.A. ha infatti in essere un piano di stock option con validità 2016-2026 il quale prevede un'assegnazione massima di n. 800.000 opzioni. In data 20 gennaio 2017 e 12 maggio 2017 il Consiglio di Amministrazione di Digital Bros ha deliberato l'assegnazione delle opzioni previste dal piano con scadenza di esercizio 30 giugno 2026, rispettivamente per n. 744.000 e n. 56.000 opzioni con un prezzo di esercizio di 10,61 Euro e 12,95 Euro.

Al 30 giugno 2023 le opzioni in essere sono n. 720.800 a seguito delle dimissioni di alcuni assegnatari avvenute negli scorsi esercizi e dell'esercizio di 4.200 opzioni, avvenuto negli esercizi passati.

Digital Bros S.p.A. non ha applicato alcuna condizione di maturazione al numero totale di opzioni in essere. Le opzioni valutate al 30 giugno 2024 sono pertanto n. 720.800 determinando una riserva stock options di 3.908 mila Euro. Si rimanda alla documentazione presente sul sito aziendale alla sezione Governance / Remunerazione per maggiori dettagli circa il piano di Stock Options in essere.

Numero di opzioni	Stock Option Plan 2016 - 2026
Assegnate	800.000
Scadute	-
Rinunciate	(75.000)
Esercitate	(4.200)
Numero opzioni in essere al 30 giugno 2024	720.800

Alla data di approvazione del presente bilancio non esistono dividendi già deliberati, ma non ancora pagati.

Non esistono azioni di godimento, obbligazioni convertibili in azioni e titoli o valori simili emessi dalla Società.

PASSIVITÀ NON CORRENTI

19. Benefici verso i dipendenti

La voce benefici verso i dipendenti rispecchia il valore attuariale del debito della Società verso i dipendenti calcolato da un attuario indipendente e mostra un decremento rispetto all'esercizio precedente pari a 58 mila Euro.

Nell'ambito della valutazione attuariale alla data del 30 giugno 2024 è stato utilizzato un tasso di attualizzazione Iboxx Corporate A con duration superiore ai dieci anni, consistentemente con il tasso utilizzato alla chiusura del precedente esercizio. L'utilizzo di un tasso di attualizzazione Iboxx Corporate AA non avrebbe comportato differenze significative.

La metodologia di calcolo può essere schematizzata nelle seguenti fasi:

• proiezione, per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR già accantonato al 31 dicembre 2006 e rivalutato;

• determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabilizzati di TFR che dovranno essere effettuati dalla Società in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni, inabilità, morte e pensionamento, nonché a fronte di richiesta di anticipi;
• attualizzazione di ciascun pagamento probabilizzato.

La stima si basa su un numero puntuale di dipendenti in forza presso la Società, pari a 35 persone.

I parametri economico-finanziari utilizzati per la stima del calcolo attuariale al 30 giugno 2024 sono i seguenti:

• tasso annuo di interesse pari al 3,61%;
• tasso annuo di incremento reale delle retribuzioni pari al 3%;
• tasso annuo di inflazione pari al 2%.

I parametri economico-finanziari utilizzati per la stima del calcolo attuariale al 30 giugno 2023 erano stati i seguenti:

• tasso annuo di interesse pari al 3,60%;
• tasso annuo di incremento reale delle retribuzioni pari al 3,225%;
• tasso annuo di inflazione pari al 2,30%.

La tabella sottostante riporta la movimentazione dell'esercizio del trattamento di fine rapporto confrontata con quella dell'esercizio precedente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 1 luglio 2023	353	346
Utilizzo del fondo per dimissioni	(66)	(18)
Accantonamenti dell'esercizio	135	154
Adeguamento per previdenza complementare	(123)	(140)
Adeguamento per ricalcolo attuariale	(4)	11
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato al 30 giugno 2024	295	353

La Società non ha in essere piani di contribuzione integrativi.

20. Fondi rischi non correnti

Sono costituiti integralmente dal fondo indennità suppletiva clientela agenti. L'ammontare al 30 giugno 2024 pari a 81 mila Euro ed è invariato Euro rispetto al 30 giugno 2023.

21. Altri debiti e passività non correnti

Al 30 giugno 2024, così come al 30 giugno 2023, non sussistono altri debiti e passività non correnti.

PASSIVITÀ CORRENTI

La tabella sottostante riporta la suddivisione geografica delle voci che compongono le attività correnti al 30 giugno 2024:

	Migliaia di Euro	Italia	UE	EXTRA UE	Totale
23	Debiti verso fornitori	(1.197)	(107)	(24)	(1.328)
24	Debiti verso società controllate	(14.887)	(7.834)	(16.401)	(39.122)
25	Debiti tributari	(129)	0	0	(129)
26	Fondi correnti	0	0	(414)	(414)
27	Altre passività correnti	(735)	0	0	(735)
28	Passività finanziarie correnti	(6.383)	0	0	(6.383)
	Totale passività correnti	(23.331)	(7.941)	(16.839)	(48.111)

23. Debiti verso fornitori

I debiti verso fornitori esigibili entro l'esercizio successivo aumentano di 122 mila Euro e sono prevalentemente costituiti da debiti per acquisto di servizi. Sono così composti:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Debiti verso fornitori Italia	(1.197)	(917)	(280)
Debiti verso fornitori UE	(107)	(275)	168
Debiti verso fornitori resto del mondo	(24)	(14)	(10)
Totale debiti verso fornitori	(1.328)	(1.206)	(122)

24. Debiti verso società controllate

I debiti verso società controllate ammontano a 39.122 mila Euro e si sono incrementati rispetto all'esercizio precedente per 1.307 mila Euro. Sono composti come di seguito:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Kunos Simulazioni S.r.l.	(11.646)	(13.486)	1.840
505 Games Ltd.	(8.091)	(7.841)	(250)
DR Studios Ltd.	(5.975)	(5.115)	(860)
505 Games (US) Inc.	(3.091)	(1.946)	(1.145)
505 Games GmbH	(2.864)	(2.521)	(343)
Ingame Studios a.s.	(1.616)	0	(1.616)
Supernova Games Studios S.r.l.	(1.161)	(372)	(789)
Hook S.r.l.	(1.083)	(49)	(1.034)
505 Games Mobile (US)	(1.079)	(759)	(320)
505 Games Interactive	(629)	(481)	(148)
Digital Bros Game Academy S.r.l.	(456)	(189)	(267)
Avantgarden S.r.l.	(372)	(269)	(103)
505 Games France S.a.s.	(263)	0	(263)
505 Go Inc.	(250)	0	(250)
Digital Bros Asia Pacific (HK) Ltd.	(172)	(147)	(25)
Game Entertainment S.r.l.	(169)	(168)	(1)
Digital Bros Holdings Ltd.	(107)	(106)	(1)
Digital Bros China (Shenzen) Ltd.	(98)	(9)	(89)
505 Games Iberia Slu	0	(2.185)	2.185
505 Mobile S.r.l.	0	(1.992)	1.992
Hawkwen Entertainment Inc.	0	(180)	180
Totale	(39.122)	(37.815)	(1.307)

25. Debiti tributari

I debiti tributari passano da 283 mila Euro al 30 giugno 2023 a 129 mila Euro al 30 giugno 2024 e sono composti principalmente dai debiti tributari relativi alle retribuzioni, alle quattordicesime e ai compensi degli amministratori del mese di giugno.

26. Fondi rischi correnti

Nel corso degli ultimi mesi dell'esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra Digital Bros S.p.A. e Starbreeze relativamente alla determinazione dell'earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra le due Società. A fronte dell'incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, la Società ha deciso di accantonare al 30 giugno 2024 un fondo spese ("Fondo spese arbitrali Starbreeze") per un importo di 414 mila Euro a copertura delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare.

27. Altre passività correnti

Le altre passività correnti passano da 770 mila Euro al 30 giugno 2023 a 735 mila Euro al 30 giugno 2024, con un decremento di 35 mila Euro, come di seguito illustrato:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Debiti verso istituti di previdenza	(179)	(197)	18
Debiti verso dipendenti	(510)	(518)	8
Debiti verso collaboratori	(37)	(38)	(1)
Altri debiti	(9)	(17)	8
Totale altre passività correnti	(735)	(770)	35

I debiti verso dipendenti al 30 giugno 2024 includono esclusivamente gli accantonamenti relativi a ferie e permessi non ancora goduti al temine dell'esercizio e per il futuro pagamento della tredicesima mensilità.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Il dettaglio delle voci che compongono la posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 comparata con i medesimi dati al 30 giugno 2023 è la seguente:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	163	546	n.s.
14	Altre attività finanziarie correnti	2.316	18.491	(16.175)	-87,5%
28	Passività finanziarie correnti	(6.383)	(10.532)	4.149	-23,8%
	Posizione finanziaria netta corrente	(3.358)	8.122	(11.480)	n.s.
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	18.337	6.041	32,9%
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.465)	930	-37,7%
	Posizione finanziaria netta non corrente	22.843	15.872	6.971	-34,1%
	Totale posizione finanziaria netta	19.485	23.994	(4.509)	-18,8%

Si rimanda in seguito per la posizione finanziaria netta redatta come previsto dagli Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto emanati da ESMA (European Securities and Markets Authority) in data 4 marzo 2021.

La posizione finanziaria netta è stata positiva per 19.485 mila Euro rispetto ai 23.994 mila Euro positivi registrati al 30 giugno 2023 decrementandosi di 4.509 mila Euro. La posizione finanziaria netta totale senza considerare i debiti finanziari iscritti a seguito dell'applicazione dell'IFRS 16 è stata positiva per 21.572 mila Euro rispetto a 26.657 mila Euro al 30 giugno 2023.

Posizione finanziaria netta corrente

13. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide al 30 giugno 2024, sulle quali non esistono vincoli, sono pari a 709 mila Euro, in aumento di 546 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023, e sono costituite esclusivamente da depositi in conto corrente esigibili a vista.

14. Altre attività finanziarie

Le altre attività finanziarie al 30 giugno 2024 sono pari a 2.316 mila Euro e sono composte da:

• per 2.309 mila Euro dalla porzione con scadenza entro i 12 mesi del credito finanziario nei confronti della Rasplata B.V. per effetto del finanziamento fruttifero concesso alla controllata olandese che ha sviluppato il videogioco Crime Boss: Rockay City;
• il valore di mercato a fine esercizio per 7 mila Euro, secondo quanto previsto per l'hedge accounting, dell'opzione sottoscritta dalla Società per un valore nozionale di 1.375 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di interesse sul finanziamento concesso da Unicredit descritto di seguito.

28. Passività finanziarie correnti

Le passività finanziarie correnti sono costituite da finanziamenti rateali entro i 12 mesi e altre passività finanziarie correnti per l'importo di 6.383 mila Euro. Il dettaglio è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Finanziamenti rateali entro i 12 mesi	(323)	(1.720)	1.397
Altre passività finanziarie correnti	(6.060)	(8.812)	2.752
Totale passività finanziarie correnti	(6.383)	(10.532)	4.149

I finanziamenti rateali, che sono pari a 323 mila Euro, sono costituiti esclusivamente dalle quote con scadenza entro i 12 mesi del finanziamento di complessivi 1.375 mila Euro concesso in data 28/01/2021 da Unicredit S.p.A. alla Digital Bros S.p.A.. Il finanziamento prevedeva una fase di preammortamento a decorrere dalla data di erogazione e fino al 31/01/2022 durante il quale la Digital Bros ha corrisposto rate trimestrali posticipate di soli interessi, ed una fase di rimborso del capitale con periodicità trimestrale con inizio dal 30/04/2022 e termine al 31/01/2025 comprensiva di interessi calcolati sulla base di un tasso variabile trimestrale pari alla quotazione Euribor a tre mesi, aumentato di uno spread di 0,9 punti percentuali. A fronte di tale finanziamento la Digital Bros S.p.a. ha stipulato con Unicredit S.p.A. un contratto di opzioni su tassi per tutelarsi dal rischio di aumento del tasso di interesse per l'intera durata del finanziamento, corrispondendo alla banca un premio di 14 mila Euro. Il fair value di tale derivato al 30 giugno 2024 è stato positivo per 7 mila Euro. Il finanziamento non è soggetto ad alcun covenant.

Il dettaglio delle altre passività finanziarie correnti è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Debiti verso banche relativi a conti correnti	0	(984)	984
Debiti verso banche relativi a finanziamenti
all'importazione	(5.470)	(7.182)	1.712
Debiti finanziari per canoni di locazione	(575)	(575)	0
Altre passività finanziarie correnti	(15)	(71)	56
Totale passività finanziarie correnti	(6.060)	(8.812)	2.752

7. Attività finanziarie non correnti

Al 30 giugno 2024 la voce ammonta a 24.378 mila Euro ed include esclusivamente la porzione con scadenza oltre i 12 mesi del credito finanziario nei confronti della Rasplata B.V. al netto di un fondo svalutazione per 1.365 mila Euro.

22. Passività finanziarie non correnti

Le passività finanziarie non correnti sono costituite da finanziamenti rateali oltre i 12 mesi e altre passività finanziarie non correnti per l'importo di 1.535 mila Euro. Il dettaglio è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Finanziamenti rateali oltre i 12 mesi	0	(344)	344
Altre passività finanziarie non correnti	(1.535)	(2.121)	586
Totale debiti verso banche a breve termine	(1.535)	(2.465)	930

Le altre passività finanziarie non correnti sono pari a 1.535 mila Euro e sono relative per 23 mila Euro ai canoni di leasing con scadenza oltre i dodici mesi e dalla quota a lungo dei debiti finanziari per canoni di locazione rilevati ai sensi del principio contabile IFRS 16 per 1.512 mila Euro.

La tabella seguente riporta la scadenza temporale del totale dei canoni di locazione:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Entro 1 anno	590	635	(45)
1-5 anni	1.535	2.121	(586)
Oltre 5 anni	0	0	0
Totale	2.125	2.756	(631)

A fini meramente espositivi si riporta la posizione finanziaria netta come previsto dagli Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto emanati da ESMA (European Securities and Markets Authority) in data 4 marzo 2021:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
A.	Disponibilità liquide	709	163	546	n.s.
B.	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	0	0	0	0,0%
C.	Altre disponibilità finanziarie correnti	0	0	0	0,0%
D.	Liquidità (A + B + C)	709	163	546	n.s.
E.	Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)	0	0	0	0,0%
F.	Parte corrente del debito finanziario non corrente	6.383	10.532	(4.149)	-39,4%
G.	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	6.383	10.532	(4.148)	-39,4%
H.	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	5.675	10.369	(4.694)	-45,3%
I.	Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	1.535	2.465	(930)	-37,8%
J.	Strumenti di debito	0	0	0	0,0%
K.	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	0	0	0	0,0%
L.	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	1.535	2.465	(929)	-37,7%
M.	Totale indebitamento finanziario (H + L)	7.210	12.833	(5.623)	-43,8%

IMPEGNI E RISCHI

L'incremento degli impegni per mandati di credito è pari a 4.729 mila Euro e passa da 38.915 mila Euro a 43.664 mila Euro al 30 giugno 2024. L'aumento è relativo alle maggiori garanzie rilasciate a favore delle società del Gruppo per l'accensione dei nuovi finanziamenti.

Il dettaglio risulta dalla tabella sottostante:

Migliaia di Euro		30 giugno 2023	Variazioni
Mandato di credito Unicredit a favore 505 Games S.p.a.	13.750	12.385	1.365
Mandato di credito Intesa Sanpaolo a favore 505 Games S.p.a.	17.894	14.000	3.894
Mandato di credito Intesa Sanpaolo a favore di altre società del gruppo	0	1.530	(1.530)
Mandato di credito Banco BPM a favore di 505 Games S.p.A.	8.917	5.000	(3.917)
Mandato di credito Monte dei Paschi a favore 505 Mobile S.r.l.	1.000	1.000	0
Mandato di credito Monte dei Paschi a favore 505 Games S.p.A.	2.083	5.000	(2.917)
Totale impegni	43.644	38.915	(4.729)

7. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO

3. Ricavi netti

Il totale dei ricavi netti passa da 7.809 mila Euro a 6.867 mila Euro:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Vendite lorde Italia	6.896	7.854	(958)	-12,2%
Vendite lorde estero	0	23	(23)	n.s.
Totale ricavi lordi	6.896	7.877	(981)	-14,7%
Totale rettifiche ricavi	(29)	(68)	39	-5,7
Totale ricavi netti	6.867	7.809	(942)	-12,1%

Per il commento relativo ai ricavi si rimanda alla Relazione sulla Gestione.

8. Costo del venduto

Il costo del venduto è così suddiviso:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(977)	(1.760)	783	-44,5%
Variazione delle rimanenze prodotti finiti	(480)	(464)	(16)	3,6%.
Totale costo del venduto	(1.457)	(2.224)	767	-34,5%

Per un commento più dettagliato delle singole componenti dei ricavi e del costo del venduto si rimanda alla Relazione sulla gestione.

10. Altri ricavi

Gli altri ricavi comprendono principalmente riaddebiti dei costi sostenut per conto delle società controllate.

11. Costi per servizi

Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per servizi:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Pubblicità, marketing, fiere e mostre	(34)	(38)	4	-10,7%
Trasporti e noli	(29)	(49)	20	-41,0%
Sub-totale servizi legati alle vendite	(63)	(87)	24	-27,9%
Assicurazioni varie	(42)	(45)	3	-6,7%
Consulenze, legali e notarili	(1.277)	(1.317)	40	-3,0%
Postali e telegrafiche	(154)	(148)	(6)	4,1%
Viaggi e trasferte	(130)	(181)	51	-28,2%
Utenze	(94)	(146)	52	-35,4%
Manutenzioni	(69)	(77)	9	-11,4%
Compensi agli organi sociali	(74)	(74)	0	0,0%
Sub-totale servizi generali	(1.840)	(1.988)	148	-7,4%
Servizi infragruppo	(171)	(211)	40	-18,9%
Totale costi per servizi	(2.074)	(2.286)	212	-9,3%

I costi per servizi sono stati pari a 2.074 mila Euro, in diminuzione di 212 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023.

12. Affitti e locazioni

I costi per affitti e locazioni ammontano a 230 mila Euro rispetto a 228 mila Euro dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2023. La voce al 30 giugno 2024 include per 179 mila Euro le spese accessorie all'affitto degli uffici della Società e per 51 mila Euro i canoni di locazione di autovetture e strumentazione di magazzino che non rientrano nel perimetro di applicazione dell'IFRS 16, perché di modico valore o di breve durata residua.

13. Costi del personale

I costi del personale dipendente sono comprensivi dei compensi agli amministratori deliberati dall'assemblea ed ai collaboratori, nonché dei costi per le auto aziendali assegnate ai dipendenti. Sono stati pari a 4.468 mila Euro, in aumento di 181 mila Euro rispetto all'esercizio precedente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Salari e stipendi	(2.173)	(1.995)	(179)	9,0%
Oneri sociali	(817)	(903)	86	-9,5%
Trattamento di fine rapporto	(131)	(158)	27	-17,2%
Piano di stock option	(314)	(157)	(157)	100,0%
Compensi amministratori	(949)	(1.002)	53	-5,3%
Provvigioni Agenti	(2)	(1)	(1)	n.s.
Altri costi	(82)	(71)	(11)	15,2%
Totale costi del personale	(4.468)	(4.287)	(181)	4,2%

I costi del personale in senso stretto sono composti dai salari e stipendi, dai contributi relativi nonché dal costo per il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Si incrementano di 65 mila Euro rispetto all'esercizio precedente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Salari e stipendi	(2.173)	(1.995)	(179)	9,0%
Oneri sociali	(817)	(903)	87	-9,6%
Trattamento di fine rapporto	(131)	(158)	27	-17,2%
Totale costi del personale	(3.122)	(3.056)	(65)	2,1%
Numero medio dipendenti	37	39	(2)	-5,1%
Costo medio per dipendente	(84)	(78)	(6)	7,7%

Il costo medio per dipendente si incrementa del 7,7%, per effetto degli oneri di ristrutturazione sostenuti nell'esercizio, pari a 176 mila Euro

Il dettaglio dei dipendenti della Società al 30 giugno 2024, ripartiti per tipologia, è fornita nella Relazione sulla gestione.

14. Altri costi operativi

Gli costi operativi, pari a 425 mila Euro, si decrementano del 23,2% rispetto all'esercizio precedente principalmente per minori spese generali e amministrative e minori spese bancarie.

Il dettaglio per natura confrontato con le medesime voci registrate nell'esercizio precedente è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Acquisto materiali vari	(19)	(24)	5	-21,3%
Spese generali e amministrative	(330)	(411)	81	-19,7%
Spese di rappresentanza	(24)	(15)	(9)	57,7%
Spese bancarie varie	(52)	(103)	51	-49,6%
Totale altri costi operativi	(425)	(553)	128	-23,1%

21. Proventi e costi operativi non monetari

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Ammortamenti	(872)	(927)	55	-5,9%
Accantonamenti	(414)	0	(414)	n.s.
Svalutazione di attività	(3.819)	(299)	(3.520)	n.s.
Riprese di valore di attività	16	0	16	n.s.
Totale costi operativi non monetari	(5.089)	(1.226)	(3.863)	n.s.

I costi operativi non monetari netti, pari a 5.089 mila Euro, aumentano di 3.863 mila Euro rispetto al 30 giugno 2023 per effetto di maggiori svalutazioni di attività per 3.520 mila Euro e maggiori accantonamenti per 414 mila Euro rispetto al passato esercizio.

Nel corso degli ultimi mesi dell'esercizio, sono emerse alcune difformità interpretative tra la Società e Starbreeze relativamente alla determinazione dell'earn out derivante dalla retrocessione dei diritti di PAYDAY 2 ed il riconoscimento di alcune poste patrimoniali relative a contratti intercorsi negli anni tra le due società. A fronte dell'incapacità di trovare ad oggi una condivisione interpretativa, la Società ha deciso di accantonare al 30 giugno 2024 un fondo spese ("Fondo spese arbitrali Starbreeze") per un importo di 414 mila Euro a copertura delle potenziali spese arbitrali che si dovranno sostenere al perdurare della situazione venutasi a creare.

Le svalutazioni di attività e oneri finanziari al 30 giugno 2024 e al 30 giugno 2024 sono così composte:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Svalutazione del credito finanziario verso Rasplata BV	(3.373)	0	(3.373)
Svalutazione della partecipazione in Seekhana Ltd.	(262)	(28)	(234)
Svalutazione della partecipazione in Digital Bros Game Academy S.r.l.	(97)	(247)	150
Svalutazione dei crediti commerciali	(78)	(24)	(54)
Svalutazione della partecipazione in Artractive S.A.	(9)	0	(9)
Totale svalutazione di attività	(3.819)	(299)	(3.520)

25. Gestione finanziaria

La gestione finanziaria è stata positiva per 6.737 mila Euro, rispetto a 11.536 mila Euro realizzati nel passato esercizio. La voce si compone di:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
23	Interessi attivi e proventi finanziari	11.594	15.665	(4.071)	-26,0%
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.332)	(8.928)	7.596	-85,1%
25	Totale gestione finanziaria	10.262	6.737	3.525	52,3%

Il dettaglio degli interessi attivi e proventi finanziari è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Dividendi da società controllate	10.000	10.000	0	0,0%
Altri interessi e proventi finanziari	1.031	4.812	(3.781)	-78,6%
Differenze attive su cambi	563	853	(290)	-34,0%
Totale interessi e proventi finanziari attivi	11.594	15.665	(4.071)	-26,0%

I dividendi percepiti nell'esercizio sono stati interamente ricevuti dalla Kunos Simulazioni S.r.l..

I proventi finanziari sono relativi agli interessi maturati verso Rasplata BV per il finanziamento concessole.

Il dettaglio degli interessi passivi e oneri finanziari è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Interessi passivi su c/c e attività commerciali	(489)	(283)	(206)	72,6%
Interessi passivi verso erario	0	(13)	13	n.s.
Interessi passivi finanziamenti e leasing	(103)	(108)	5	-4,8%
Totale interessi passivi da fonti di finanziamento	(592)	(404)	(188)	46,6%
Differenze passive su cambi	(740)	(2.062)	1.322	-64,1%
Adeguamento prestito obbligazionario Starbreeze	0	(6.462)	6.462	n.s.
Totale interessi passivi	(1.332)	(8.928)	7.596	-85,1%

La voce al 30 giugno 2023 includeva 6.462 mila Euro relativi all'adeguamento a fair value del prestito obbligazionario vantato nei confronti di Starbreeze, integralmente convertito poi nel corso del mese di luglio 2023.

29. Imposte

Il dettaglio delle imposte correnti e differite al 30 giugno 2024 è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
Imposte correnti	501	1.216	(715)	-58,8%
Imposte differite	70	(203)	273	n.s.
Totale imposte	571	1.013	(442)	-43,6%

Il dettaglio delle imposte correnti al 30 giugno 2024 è il seguente:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni €	Variazioni %
IRES	(442)	(1.426)	984	-69,0%
IRAP	(59)	210	(269)	n.s.
Totale imposte correnti	(501)	(1.216)	715	-58,8%

La determinazione dell'IRES di periodo è stata:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Imponibile fiscale IRES	1.842	5.358	(3.517)
Aliquota IRES	24,0%	24,0%
Ires di periodo	(442)	(1.286)	844
Imposte di competenza dell'esercizio precedente	0	(140)	140
IRES di periodo	(442)	(1.426)	984

L'accantonamento per imposte IRES dell'esercizio è riconciliato con il risultato d'esercizio esposto in bilancio come segue:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024		30 giugno 2023
Risultato ante imposte della Società	3.509		3.920
Aliquota IRES	24,0%		24,0%
Imposta teorica	(842)	-24,0%	(941)	-24,0%
Effetto fiscale di costi non deducibili	1.332	38%	2.160	55%
Effetto fiscale dell'utilizzo di perdite fiscali non precedentemente utilizzate	0		0
Effetto fiscale netto del rilascio di imposte differite attive non comprese nei punti sopra	(48)		190
Imposte di competenza dell'esercizio precedente	0		17
Imposta sul reddito d'esercizio e aliquota fiscale effettiva	442	12,6%	1.426	36,4%

La determinazione dell'IRAP di periodo è stata:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024	30 giugno 2023	Variazioni
Imponibile fiscale IRAP	0	3.770	(3.770)
Aliquota IRAP	5,57%	5,57%	0
Imposta di competenza dell'esercizio	0	(210)	210
Imposte di competenza dell'esercizio precedente	0	0	0
IRAP di periodo	0	(210)	210

L'accantonamento per imposte IRAP dell'esercizio è riconciliato con il risultato d'esercizio esposto in bilancio come segue:

Migliaia di Euro	30 giugno 2024		30 giugno 2023
Margine operativo della Società	1.383		5.185
Aliquota IRAP	5,57%		5,57%
Imposta teorica	(77)	-5,6%	(289)	-5,6%
Effetto fiscale di costi non deducibili	79	5,7%	79	1,5%
Effetto fiscale netto del rilascio di imposte differite attive non comprese nei punti sopra	0		0
Imposta sul reddito d'esercizio e aliquota fiscale effettiva	0	0,0%	(210)	-4,0%

A decorrere dal 1 luglio 2020 la Società ricade nella fattispecie prevista per le holding industriali e conseguentemente l'aliquota IRAP è passata da 3,9% a 5,57%.

8. GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI E DEGLI STRUMENTI FINANZIARI (IFRS 7)

I principali strumenti finanziari utilizzati dalla Società sono:

• Scoperti di conto corrente bancario;
• Depositi bancari a vista e a breve termine;
• Finanziamenti all'importazione;
• Finanziamenti all'esportazione;
• Linee di credito commerciali (smobilizzo di portafoglio effetti e crediti commerciali attraverso cessioni a società di factoring);
• Contratti di locazione finanziaria.

L'obiettivo di tali strumenti è quello di finanziare le attività operative della Società.

Le linee di fido cui dispone la Società con i relativi utilizzi al 30 giugno 2024 sono le seguenti:

Migliaia di Euro	Fidi	Utilizzi	Disponibilità
Scoperti di conto corrente bancario	1.200	0	1.200
Finanziamenti all'importazione	6.500	5.470	1.030
Anticipo fatture e ricevute s.b.f.	1.000	0	1.000
Totale	8.700	5.470	3.230

Oltre alle suddette linee di fido a breve termine, la Società ha ancora in essere un residuo di Finanziamento a medio termine per un totale di Euro 323 mila Euro già decritto in precedenza.

La Società cerca di mantenere un bilanciamento tra strumenti finanziari a breve termine e strumenti finanziari a medio-lungo termine. L'attività svolta principalmente dalla Società, ovvero la commercializzazione di videogiochi, comporta investimenti prevalentemente in capitale circolante netto, che vengono finanziati attraverso linee di credito a breve termine. Gli investimenti a lungo termine sono di norma finanziati attraverso linee di credito a medio lungo termine.

Per effetto di quanto esposto sopra non sussistono particolari concentrazioni di scadenze di debiti finanziari a medio e lungo termine.

Strumenti Finanziari Stato Patrimoniale al 30 giugno 2024

Categoria di attività finanziarie secondo il principio IFRS 9

Strumenti Finanziari – Attività al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)	FVTPL	Attività al costo ammortizzato	FVTOCI	Valore di Bilancio al 30 giugno 2024	Note
Crediti ed altre attività non correnti	-	641	-	641	5
Attività finanziarie non correnti	-	24.378	-	24.378	7
Crediti commerciali	-	527	-	527	9
Crediti verso società controllate	-	35.532	-	35.532	10
Altre attività correnti	-	677	-	677	12
Disponibilità liquide	-	709	-	709	13
Altre attività finanziarie correnti	-	2.316	-	2.316	14
Totale	-	64.780	-	64.780

Categoria di passività finanziarie secondo il principio IFRS 9

Strumenti Finanziari – Passività al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)	FVTPL	Attività al costo ammortizzato	FVTOCI	Valore di Bilancio al 30 giugno 2024	Note
Altre passività non correnti	-	-	-	-	21
Passività finanziarie non correnti	-	1.535	-	1.535	22
Debiti verso fornitori	-	1.328	-	1.328	23
Debiti verso società controllate	-	39.122	-	39.122	24
Altre passività correnti	-	735	-	735	27
Passività finanziarie correnti	-	6.383	-	6.383	28
Totale	-	49.103	-	49.103

Strumenti Finanziari Stato Patrimoniale al 30 giugno 2023

Categoria di attività finanziarie secondo il principio IFRS 9

Strumenti Finanziari – Attività al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)	FVTPL	Attività al costo ammortizzato	FVTOCI	Valore di Bilancio al 30 giugno 2023	Note
Crediti ed altre attività non correnti	-	641	-	641	5
Attività finanziarie non correnti	-	18.337	-	18.337	7
Crediti commerciali	-	721	-	721	9
Crediti verso società controllate	-	21.364	-	21.364	10
Altre attività correnti	-	13.211	-	13.211	12
Disponibilità liquide	-	163	-	163	13
Altre attività finanziarie correnti	11.018	7.473	-	18.491	26
Totale	11.018	61.910	-	72.928

Categoria di passività finanziarie secondo il principio IFRS 9

Strumenti Finanziari – Passività al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)	FVTPL	Attività al costo ammortizzato	FVTOCI	Valore di Bilancio al 30 giugno 2023	Note
Altre passività non correnti	-	-	-	-	21
Passività finanziarie non correnti	-	2.465	-	2.465	22
Debiti verso fornitori	-	1.206	-	1.206	23
Debiti verso società controllate	-	37.815	-	37.815	24
Altre passività correnti	-	770	-	770	27
Passività finanziarie correnti	-	10.532	-	10.532	28
Totale	-	52.788	-	52.788

I principali rischi generati dagli strumenti finanziari della Società sono:

• rischio di tasso di interesse;
• rischio di liquidità;
• rischio di fluttuazione dei tassi di cambio

Rischio di tasso di interesse

Il rischio di innalzamento dei tassi di interesse sugli strumenti finanziari a breve termine è effettivo in quanto la Società non riesce a trasferire immediatamente sui prezzi di vendita eventuali rialzi dei tassi di interesse.

Tali rischi sono mitigati dalla sottoscrizione di tre opzioni per un valore nozionale di 1.375 mila Euro a copertura delle variazioni dei tassi di interesse sui finanziamenti concessi da Unicredit S.p.A. in data 28 gennaio 2021.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è collegato alle difficoltà di accesso al mercato del credito.

I tempi di sviluppo dei videogame sono spesso pluriennali. Questo fattore comporta la necessità eventuale di trovare linee di credito addizionali per coprire il lasso di tempo tra l'investimento e il ritorno del capitale investito successivamente al lancio del prodotto.

I fattori mitiganti in grado di ridurre tale rischio sono:

• i flussi di cassa, le necessità di finanziamenti e di liquidità sono monitorati centralmente dalla Tesoreria del Gruppo con l'obiettivo di garantire un'efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie e di garantire un adeguato livello di liquidità disponibile;
• il livello di patrimonializzazione della Società permette la possibilità di utilizzare la leva finanziaria.

Si ritiene che attraverso le risultanze della pianificazione a breve e a medio-lungo termine, i fondi attualmente disponibili, unitamente a quelli che saranno generati dall'attività operativa, consentiranno alla Società di soddisfare i suoi fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza e comunque di essere in grado di determinare i fabbisogni finanziari per le attività della Società con congruo anticipo.

Rischio di fluttuazione del tasso di cambio

La Società detiene una partecipazione significativa nella società svedese quotata Starbreeze. I corsi delle azioni sono stati storicamente estremamente volatili e sono denominati in SEK.

La Società è pertanto soggetto al potenziale ribasso del rapporto di cambio EUR/SEK e dei corsi azionari relativi alle azioni. Trattandosi di una posta patrimoniale, l'effetto di un incremento/decremento del 10% del rapporto di cambio comporterebbe un effetto sull'utile prima delle imposte pari a circa 950 mila Euro.

La tabella successiva evidenzia, per fasce di scadenza contrattuale in considerazione del cosiddetto "Worst case scenario", e con valori undiscounted le obbligazioni finanziarie della Società, considerando la data più vicina per la quale alla Società può essere richiesto il pagamento e riportando le relative note di bilancio per ciascuna classe:

Passività finanziarie al 30 giugno 2024 (in migliaia di Euro)	Valore di bilancio	entro l'esercizio	tra 1 e 2 anni	tra 2 e 3 anni	tra 3 e 4 anni	tra 4 e 5 anni	oltre 5 anni	Totale	Note
Passività finanziarie non correnti	1.535		627	603	305			1.535	22
Passività finanziarie correnti	6.383	6.383						6.383	28
Totale	7.918	6.383	627	603	305			7.918

Passività finanziarie al 30 giugno 2023 (in migliaia di Euro)	Valore di bilancio	entro l'esercizio	tra 1 e 2 anni	tra 2 e 3 anni	tra 3 e 4 anni	tra 4 e 5 anni	oltre 5 anni	Totale	Note
Passività finanziarie non correnti	2.465	942	614	603	306			2.465	22
Passività finanziarie correnti	10.532	10.532						10.532	28
Totale	12.997	11.474	614	603	306			12.997

La Società ha a disposizione sufficienti risorse finanziarie per far fronte ai debiti in scadenza entro l'esercizio, potendo contare sulla liquidità disponibile, su linee di credito e fidi non utilizzati, che alla data del presente bilancio ammontano a circa 3,2 milioni di Euro, e sui flussi di cassa derivanti dall'attività caratteristica.

Fair value di attività e passività finanziarie e modelli di calcolo utilizzati

Di seguito sono riportati gli ammontari corrispondenti al fair value delle attività e passività ripartiti sulla base delle metodologie e dei modelli di calcolo adottati per la loro determinazione.

Non sono riportate le attività finanziarie per le quali il fair value non è oggettivamente determinabile.

Il fair value della voce Debiti verso banche è stato calcolato sulla base della curva dei tassi alla data di bilancio senza alcuna ipotesi circa il credit spread.

Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di bilancio. I prezzi di mercato utilizzati sono bid/ask price a seconda della posizione attiva/passiva detenuta. Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo e degli strumenti derivati è determinato utilizzando i modelli e le tecniche valutative prevalenti sul mercato, utilizzando input osservabili sul mercato.

Per le voci crediti e debiti commerciali, altre attività finanziarie non sono stati calcolati i fair value in quanto il loro valore di carico approssima lo stesso.

Per quanto riguarda le voci debiti per leasing finanziari e verso altri finanziatori si ritiene che il fair value non si discosti significativamente dal valore contabile a cui sono iscritti.

Migliaia di Euro	Valore di bilancio 30 giugno 2024	Mark to Market	Mark to Model	Totale Fair Value	Note
		Fair Value	Fair Value
Attività finanziarie non correnti	24.378	24.378	-	24.378	7
Disponibilità liquide	709	709	-	709	13
Altre attività finanziarie	2.316	2.316	-	2.316	14
Passività finanziarie non correnti	1.535	1.535	-	1.535	22
Passività finanziarie correnti	6.383	6.383	-	6.383	28

Migliaia di Euro	Valore di bilancio 30 giugno 2023	Mark to Market	Mark to Model	Totale Fair Value	Note
		Fair Value	Fair Value
Attività finanziarie non correnti	18.337	18.337	-	18.337	7
Disponibilità liquide	163	163	-	163	13
Altre attività finanziarie	18.491	7.473	11.018	18.491	14
Passività finanziarie non correnti	2.465	2.465	-	2.465	22
Passività finanziarie correnti	10.532	10.532	-	10.532	28

Rischio tasso di cambio: sensitivity analysis

La sensitivity analysis è stata preparata in accordo al principio contabile IFRS 7. Essa si applica a tutti gli strumenti finanziari riportati in bilancio.

Per effetto dell'investimento in azioni Starbreeze, la Società risulta esposta alla variabilità del tasso di cambio Euro/Corona svedese. Trattandosi di una posta patrimoniale, l'effetto di un incremento/decremento del 10% del rapporto di cambio comporterebbe un effetto sull'utile prima delle imposte pari a circa 2 milioni di Euro.

Livelli gerarchici di valutazione al Fair value

In relazione agli strumenti finanziari rilevati al fair value, il principio IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:

• Livello 1: quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
• Livello 2: input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente o indirettamente sul mercato;
• Livello 3: input che non sono basati su dati di mercato osservabili.

Al fine di determinare il valore di mercato degli strumenti finanziari, la Società utilizza diversi modelli di misurazione e valutazione, di cui viene indicato un riepilogo nella tabella seguente per gli esercizi chiusi il 30 giugno 2024 e 30 giugno 2023:

Voce di bilancio al 30 giugno 2024	Strumento	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale	Note
Partecipazioni	Azioni quotate	9.680			9.680	4
Voce di bilancio al 30 giugno 2023	Strumento	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Totale	Note
Partecipazioni	Azioni quotate	11.386			11.386	4
Attività finanziarie non correnti	Prestito obbligazionario		11.018		11.018	7

9. PROVENTI ED ONERI NON RICORRENTI

Il conto economico redatto ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 è il seguente:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024		30 giugno 2023
		Totale	di cui non ricorrenti	Totale	di cui non ricorrenti
1	Ricavi lordi	6.896	0	7.877	0
2	Rettifiche ricavi	(29)	0	(68)	0
3	Totale ricavi netti	6.867	0	7.809	0
4	Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(977)	0	(1.760)	0
5	Acquisto servizi destinati alla rivendita	0	0	0	0
6	Royalties	0	0	0	0
7	Variazione delle rimanenze prodotti finiti	(480)	0	(464)	0
8	Totale costo del venduto	(1.457)	0	(2.224)	0
9	Utile lordo (3+8)	5.410	0	5.585	0
10	Altri ricavi	123	0	178	0
11	Costi per servizi	(2.074)	0	(2.286)	0
12	Affitti e locazioni	(230)	0	(228)	0
13	Costi del personale	(4.468)	(196)	(4.287)	0
14	Altri costi operativi	(425)	0	(553)	0
15	Totale costi operativi	(7.197)	(196)	(7.354)	0
16	Margine operativo lordo (9+10+15)	(1.664)	(196)	(1.591)	0
17	Ammortamenti	(872)	0	(927)	0
18	Accantonamenti	(414)	(414)	0	0
19	Svalutazione di attività e oneri finanziari	(3.819)	0	(299)	0
20	Riprese di valore di attività e proventi di valutazione	16	0	0	0
21	Totale proventi e costi operativi non monetari	(5.089)	(414)	(1.226)	0
22	Margine operativo (16+21)	(6.753)	(610)	(2.817)	0
23	Interessi attivi e proventi finanziari	11.594	0	15.665	0
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.332)	0	(8.928)	0
25	Totale risultato della gestione finanziaria	10.262	0	6.737	0
26	Utile prima delle imposte (22+25)	3.509	(610)	3.920	0
27	Imposte correnti	501	0	1.216	0
28	Imposte differite	70	0	(203)	0
29	Totale imposte	571	0	1.013	0
30	Utile netto (26+29)	4.080	(610)	4.933	0

10. ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

Al 30 giugno 2024 non vi sono attività e passività potenziali, così come al 30 giugno 2023.

11. RAPPORTI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Secondo quanto previsto dalla delibera CONSOB 17221 del 12 marzo 2010, si precisa che i rapporti della società Digital Bros S.p.A. con le proprie controllate dirette nonché con le società correlate e non controllate con le quali sono stati intrattenuti rapporti, sia di natura commerciale che finanziaria, sono stati regolati secondo le normali condizioni di mercato e non si possono qualificare né come atipiche né inusuali.

Digital Bros verso società controllate

Le operazioni di natura commerciale e finanziaria della Società verso le società del Gruppo al 30 giugno 2024 sono regolate a condizioni di mercato. I saldi patrimoniali alla chiusura dell'esercizio ed il totale delle operazioni del periodo comparati con l'esercizio precedente sono:

Migliaia di Euro	Crediti		Debiti		Ricavi	Costi
	comm.	finanz.	comm.	finanz.
Rasplata B.V.	0	26.687	0	0	817	0
505 Games S.p.A.	0	29.878	0	0	5.171	119
505 Games Australia Pty Ltd.	0	3.827	0	0	0	0
Chrysalide Jeux et Divertissement Inc.	0	939	0	0	0	0
505 Mobile S.r.l.	0	562	0	0	0	0
Game Network S.r.l.	0	255	0	0	0	0
505 Games Japan KK	0	71	0	0	0	0
Kunos Simulazioni S.r.l.	0	0	0	(11.646)	0	0
505 Games Ltd.	0	0	0	(8.091)	0	0
DR Studios Ltd.	0	0	0	(5.975)	0	0
505 Games (US) Inc.	0	0	0	(3.091)	0	0
505 Games GmbH	0	0	0	(2.864)	0	0
Ingame Studios a.s.	0	0	0	(1.616)	0	0
Supernova Games Studios S.r.l.	0	0	0	(1.161)	0	0
Hook S.r.l.	0	0	0	(1.083)	0	0
505 Games Mobile (US)	0	0	0	(1.079)	0	0
505 Games Interactive	0	0	0	(629)	0	0
Digital Bros Game Academy S.r.l.	0	0	0	(456)	61	0
Avantgarden S.r.l.	0	0	0	(372)	53	0
505 Games France S.a.s.	0	0	0	(263)	0	0
505 Go Inc.	0	0	0	(250)	0	0
Digital Bros Asia Pacific (HK) Ltd.	0	0	0	(172)	0	0
Game Entertainment S.r.l.	0	0	0	(169)	0	0
Digital Bros Holdings Ltd.	0	0	0	(107)	0	0
Digital Bros China (Shenzen) Ltd.	0	0	0	(98)	0	0
Totale	0	62.219	0	(39.122)	6.102	119

La Società effettua inoltre la gestione accentrata delle disponibilità finanziarie del Gruppo tramite conti correnti di corrispondenza su cui almeno trimestralmente vengono riversati i saldi attivi e passivi in essere tra le diverse società del Gruppo. I conti correnti non sono remunerati.

Altre parti correlate

I rapporti con parti correlate riguardano l'attività di locazione immobiliare svolta dalla società Matov Imm. S.r.l. verso la Digital Bros S.p.A. La Matov Imm. S.r.l. è di proprietà di Abramo e Raffaele Galante.

I saldi patrimoniali alla chiusura dell'esercizio ed il totale delle operazioni del periodo comparati con l'esercizio precedente sono:

Migliaia di Euro	Crediti		Debiti		Ricavi	Costi
	comm.	finanz.	comm.	finanz.
Matov Imm. S.r.l.	0	635	0	(2.087)	0	(794)
Totale 30 giugno 2024	0	635	0	(2.087)	0	(794)

Le operazioni al 30 giugno 2024 erano state:

Migliaia di Euro	Crediti		Debiti		Ricavi	Costi
	comm.	finanz.	comm.	finanz.
Matov Imm. S.r.l.	0	635	0	(2.663)	0	(795)
Totale 30 giugno 2023	0	635	0	(2.663)	0	(795)

Il credito finanziario che Digital Bros S.p.A. vanta verso la Matov Imm. S.r.l. è relativo al deposito cauzionale versato a titolo di garanzia sui canoni di locazione dei locali in Via Tortona 37 in Milano.

Consolidato fiscale

A seguito dell'introduzione nel sistema tributario italiano, del regime del consolidato fiscale, la controllante Digital Bros S.p.A. ha esercitato l'opzione di adesione allo stesso in qualità di controllante-consolidante con le società 505 Mobile S.r.l., Game Entertainment S.r.l., Game Service S.r.l., 505 Games S.p.A., Digital Bros Game Academy S.r.l., Game Network S.r.l., Kunos Simulazioni S.r.l., Avantgarden S.r.l., Hook S.r.l. e Supernova Games S.r.l..

L'adesione al regime del consolidato fiscale nazionale ha reso necessaria la stesura di un regolamento di attuazione dei rapporti intersocietari volto a garantire che non sorgano pregiudizi alle singole società partecipanti.

Il conto economico e la situazione patrimoniale-finanziaria redatti ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 sono i seguenti:

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024		30 giugno 2023
		Totale	di cui con parti correlate	Totale	di cui con parti correlate
1	Ricavi lordi	6.896	0	7.877	0
2	Rettifiche ricavi	(29)	0	(68)	0
3	Totale ricavi netti	6.867	0	7.809	0
4	Acquisto prodotti destinati alla rivendita	(977)	0	(1.760)	0
5	Acquisto servizi destinati alla rivendita	0	0	0	0
6	Royalties	0	0	0	0
7	Variazione delle rimanenze prodotti finiti	(480)	0	(464)	0
8	Totale costo del venduto	(1.457)	0	(2.224)	0
9	Utile lordo (3+8)	5.410	0	5.585	0
10	Altri ricavi	123	0	178	0
11	Costi per servizi	(2.074)	0	(2.286)	0
12	Affitti e locazioni	(230)	(179)	(228)	(171)
13	Costi del personale	(4.468)	0	(4.287)	0
14	Altri costi operativi	(425)	0	(553)	0
15	Totale costi operativi	(7.197)	(179)	(7.354)	(171)
16	Margine operativo lordo (9+10+15)	(1.664)	(179)	(1.591)	(171)
17	Ammortamenti	(872)	(576)	(927)	(576)
18	Accantonamenti	(414)	0	0	0
19	Svalutazione di attività e oneri finanziari	(3.819)	0	(299)	0
20	Riprese di valore di attività e proventi di valutazione Totale proventi e costi operativi non monetari	16	0	0	0
21		(5.089)	(576)	(1.226)	(576)
22	Margine operativo (16+21)	(6.753)	(755)	(2.817)	(747)
23	Interessi attivi e proventi finanziari	11.594	0	15.665	0
24	Interessi passivi e oneri finanziari	(1.332)	(39)	(8.928)	(48)
25	Gestione finanziaria	10.262	(39)	6.737	(48)
26	Utile prima delle imposte (22+25)	3.509	(794)	3.920	(795)
27	Imposte correnti	501	0	1.216	0
28	Imposte differite	70	0	(203)	0
29	Totale imposte	571	0	1.013	0
30	Utile netto (26+29)	4.080	(794)	4.933	(795)

	Migliaia di Euro	30 giugno 2024		30 giugno 2023
		Totale	di cui con parti correlate	Totale	di cui con parti correlate
	Attività non correnti
1	Immobili impianti e macchinari	4.336	0	5.081	0
2	Investimenti immobiliari	0	0	0	0
3	Immobilizzazioni immateriali	193	0	146	0
4	Partecipazioni	26.374	0	29.855	0
5	Crediti ed altre attività non correnti	641	635	641	635
6	Imposte anticipate	4.215	0	1.032	0
7	Attività finanziarie non correnti	24.378	0	18.337	0
	Totale attività non correnti	60.137	635	55.092	635
	Attività correnti
8	Rimanenze	1.949	0	2.429	0
9	Crediti commerciali	527	0	721	0
10	Crediti verso società controllate	35.532	0	21.364	0
11	Crediti tributari	2.926	0	2.233	0
12	Altre attività correnti	677	0	13.211	0
13	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	709	0	163	0
14	Altre attività finanziarie	2.316	0	18.491	0
	Totale attività correnti	44.636	0	58.612	0
	TOTALE ATTIVITÀ	104.773	635	113.704	635
	Patrimonio netto
15	Capitale sociale	(5.706)	0	(5.706)	0
16	Riserve	(11.070)	0	(20.598)	0
17	Azioni proprie	0	0	0	0
18	(Utili) perdite a nuovo	(37.975)	0	(33.895)	0
	Patrimonio netto	(54.751)	0	(60.199)	0
	Passività non correnti
19	Benefici verso dipendenti	(295)	0	(353)	0
20	Fondi non correnti	(81)	0	(81)	0
21	Altri debiti e passività non correnti	0	0	0	0
22	Passività finanziarie non correnti	(1.535)	(1.502)	(2.465)	(2.088)
	Totale passività non correnti	(1.911)	(1.502)	(2.899)	(2.088)
	Passività correnti
23	Debiti verso fornitori	(1.328)	0	(1.206)	0
24	Debiti verso società controllate	(39.122)	0	(37.815)	0
25	Debiti tributari	(129)	0	(283)	0
26	Fondi correnti	(414)	0	0	0
27	Altre passività correnti	(735)	0	(770)	0
28	Passività finanziarie correnti	(6.383)	(585)	(10.532)	(575)
	Totale passività correnti	(48.111)	(585)	(50.606)	(575)
	TOTALE PASSIVITÀ	(50.022)	(2.087)	(53.505)	(2.663)
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	(104.773)	(2.087)	(113.704)	(2.663)

12. OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI

Nel corso del periodo in analisi, così come nell'esercizio precedente, non sono state effettuate operazioni atipiche o inusuali, secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.

13. ALTRE INFORMAZIONI

Proventi da partecipazioni diversi dai dividendi

La Società non ha percepito alcun importo da partecipazione diverso dai dividendi secondo quanto indicato dall'art. 2425 n. 15 del Codice Civile.

Compensi agli amministratori

L'ammontare dei compensi corrisposti ai membri del Consiglio di amministrazione è stato pari a 957 mila Euro.

Compensi al Collegio sindacale

Nel corso dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2024 è stato liquidato ai membri del Collegio Sindacale un compenso complessivo pari a 71 mila Euro.

Strumenti finanziari emessi dalla Società

La Società ha emesso delle opzioni legate al Piano di Stock Options 2016-2026.

Finanziamenti da soci con clausole di postergazione

La Società non ha contratto alcun finanziamento con i soci con clausole di postergazione.

Patrimoni destinati ad uno specifico affare

La Società non ha destinato patrimoni ad uno specifico affare.

Finanziamenti destinati ad uno specifico affare

La Società non ha contratto alcun finanziamento destinato ad uno specifico affare.

Accordi risultanti dallo stato patrimoniale

Non esistono accordi non risultanti dallo stato patrimoniale.

14. INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI (ex art. 123 bis T.U.F.)

Struttura del capitale sociale

Al 30 giugno 2024 il capitale sociale è composto da n. 14.265.037 azioni ordinarie emesse ed interamente versate da 0,4 centesimi di Euro nominali. Non sono state emesse azioni di diverse categorie e neppure altri strumenti finanziari che attribuiscono il diritto a sottoscrivere azioni di nuova emissione. In data 11 gennaio 2017 l'Assemblea degli azionisti di Digital Bros ha approvato il "Piano di stock option 2016-2026". Le opzioni sono già maturate al 30 giugno 2024 sono n. 434.400, di cui al momento n. 4.200 già esercitate.

Restrizioni al trasferimento di titoli

Non esistono restrizioni statutarie al trasferimento di titoli, quali ad esempio limiti al possesso degli stessi o la necessità di ottenere il gradimento da parte dell'emittente o di altri possessori di titoli.

Titoli che conferiscono diritti speciali

Non sono stati emessi titoli che conferiscono diritti speciali di controllo.

Partecipazione azionaria dei dipendenti e meccanismo di esercizio del diritto di voto

Non è in essere alcun sistema di partecipazione azionaria dei dipendenti.

Restrizioni al diritto di voto

Non esistono restrizioni al diritto di voto.

Accordi tra azionisti

Non esistono pattuizioni di alcun genere in essere tra gli azionisti.

Nomina e sostituzione degli amministratori e modifiche statutarie

Si rimanda alla Relazione di corporate governance disponibile sul sito www.digitalbros.com nella sezione Governance.

Deleghe ad aumentare il capitale sociale e autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie

Nessuna delega per l'aumento del capitale sociale è stata conferita al Consiglio di amministrazione.

Clausole di change of control

Non esistono clausole di change of control.

Indennità agli amministratori in caso di dimissioni, licenziamenti, cessazione del rapporto a seguito di un'offerta pubblica di acquisto

Non sono stati stipulati accordi che prevedono indennità in caso di licenziamento e/o dimissioni e/o revoca e neppure se la causa di interruzione del rapporto avviene per offerta pubblica di acquisto.

15. INFORMATIVA SUI BENI OGGETTO DI RIVALUTAZIONE AI SENSI DI LEGGI SPECIALI

Nessuna rivalutazione è stata effettuata sui beni della Società, ai sensi dell'articolo 110 del D.L. 104/2020.

16. FINANZIAMENTI CONCESSI AI MEMBRI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI VIGILANZA E CONTROLLO

Nessun finanziamento è stato concesso ai membri di organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza e controllo, ai sensi dell'articolo 43 comma 1 della IV Direttiva 78/660/CEE.

17. COMPENSI ALLA SOCIETÀ DI REVISIONE

Ai sensi dell'articolo 149-duodecies del Regolamento Emittenti, la società di revisione EY, per l'esercizio corrente, ha ricevuto compensi pari a 119 mila Euro. Si rimanda all'allegato incluso nelle note illustrative al bilancio consolidato per maggiori informazioni.

18. DESTINAZIONE DEL RISULTATO D'ESERCIZIO

L'esercizio al 30 giugno 2024 si chiude con un utile netto pari a 4.080 mila Euro che il Consiglio di amministrazione propone all'Assemblea degli azionisti di destinare interamente a utili a nuovo.

ATTESTAZIONE AI SENSI ART. 154-BIS COMMA 5 T.U.F.

I sottoscritti Abramo Galante, in qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione e Stefano Salbe, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Digital Bros S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
• l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio nel corso del periodo luglio 2023-giugno 2024. Non sono emersi difetti di rilievo.

Si attesta inoltre che:

• 1. il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2024 di Digital Bros S.p.A.:
  2. a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
  3. b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
  4. c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente;
• 1. la relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Milano, 26 settembre 2024

Firmato

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari

Abramo Galante Stefano Salbe