Waga Energy

Interim / Quarterly Report • Sep 30, 2024

Waga Energy

Société Anonyme à Conseil d'Administration au capital de 247 322,44 euros

Siège social : 5 avenue Raymond Chanas, 38320 Eybens

809 233 471 RCS Grenoble

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024

• 1 -

« Le démarrage d'une unité WAGABOX® dans l'état de New York et la signature de deux nouveaux contrats en Caroline du Nord et au Texas ont confirmé notre succès aux États-Unis. La profondeur de ce marché et les bons niveaux du RIN vont nous permettre d'accélérer encore dans les mois à venir. En Europe, le développement du biométhane est porté par les enjeux de décarbonation et l'augmentation des prix du gaz naturel liée à une dépendance accrue aux importations de GNL, alors même que le prix de l'électricité est orienté à la baisse. Dans ce contexte favorable, disposant de moyens conséquents grâce au succès de nos récentes opérations de financement, nous continuons à avoir un impact positif pour la planète et sommes pleinement confiants dans notre capacité à atteindre nos objectifs financiers. »

Mathieu Lefebvre,

Président-Directeur Général

Waga Energy (Euronext Paris : FR0012532810, EPA : WAGA) produit du biométhane à prix compétitif en valorisant le gaz des sites de stockage des déchets (« gaz de décharge ») grâce à une technologie d'épuration brevetée appelée WAGABOX®. Le biométhane produit est injecté directement dans les réseaux de distribution du gaz qui alimentent les particuliers et les entreprises, en substitution du gaz naturel fossile. Waga Energy finance, construit et exploite ses unités WAGABOX® dans le cadre de contrats à long terme avec les opérateurs de sites de stockage pour la fourniture du gaz brut, et génère des revenus en revendant le biométhane ou en fournissant un service d'épuration. À la date de ce document, Waga Energy exploite 28 unités de production (détenues en propre ou vendues) en France, en Espagne, au Canada et aux États-Unis, représentant une capacité installée supérieure à 1 TWh/an. Chaque projet engagé par Waga Energy contribue à la lutte contre le réchauffement climatique et la transition énergétique. Waga Energy est cotée sur Euronext Paris.

Table des matières

	RAPPORT D'ACTIVITÉ SEMESTRIEL 4
1.	Résultats semestriels 2024 4
2.	Evènements marquants du premier semestre 2024 7
3.	Evolution de l'endettement financier net et flux de trésorerie 7
4.	Evénements postérieurs au 30 juin 2024 8
5.	Transactions avec les parties liées 8
6.	Description des principaux risques et incertitudes pour le semestre à venir 9
7.	Perspectives pour le semestre à venir 9
	COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES 11
	BILAN 11
	COMPTE DE RESULTAT 12
	ETAT DU RESULTAT GLOBAL 12
	ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 13
	TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 14
	NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS 16
	RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 37
ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 39

RAPPORT D'ACTIVITÉ SEMESTRIEL

1. Résultats semestriels 2024

1.1 Chiffres clés

En millions d'euros	30-juin-24	30-juin-23	% Variation
Chiffre d'affaires	25,6	13,7	87%
EBITDA (1)	-2,5	-3,1
Charges IFRS 2 (rémunérations en actions)	-1,8	-2,0	-11%
Amortissements et provisions	-3,3	-1,8	82%
Résultat opérationnel courant	-7,6	-6,9
Résultat opérationnel	-7,6	-6,9
Résultat financier	-0,7	-0,6	26%
Résultat net consolidé	-8,7	-7,6
Résultat net part du Groupe	-9,1	-7,9
Capex	-24,6	-20,5	20%
Trésorerie au 30 juin	78,0	58,8	33%
Effectifs au 30 juin	219	175	25%

(1) L'EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation & Amortization) est un indicateur de mesure de la performance opérationnelle, défini comme le résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions sur les immobilisations, ainsi que des charges liées aux rémunérations fondées sur des actions (IFRS 2).

1.2 Analyse du compte de résultat et indicateurs de performance

1.2.1 Activité

Au 30 juin 2024, la société Waga Energy (la « Société ») et ses filiales (le « Groupe ») exploitaient 25 unités de production de biométhane (24 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique) en France, en Espagne, au Canada et aux États-Unis, représentant une capacité installée de 950 GWh/an.

Les 24 unités WAGABOX® exploitées par le Groupe ont produit 254 GWh de biométhane au cours du premier semestre 2024, soit 31 % de plus qu'au semestre précédent, et 79 % de plus qu'au premier semestre 2023. Leur production a évité l'émission d'environ 63 000 tonnes d'eqCO2 par la substitution du gaz naturel fossile dans les réseaux¹ .

Parc d'unités WAGABOX® en exploitation	S1 2024	S1 2023	Variation
Nombre fin de période	24	17	41%
Production de biométhane (en GWh)	254	142	79%

¹ Estimation basée sur les facteurs d'émission comparés du gaz naturel et du biométhane, en intégrant les émissions directes et indirectes, en utilisant la méthodologie de la directive RED // pour les unités européennes, la méthodologie de l'Environmental Protection Agency (EPA) les unités américaines, et les données d'Énergir pour les unités canadiennes.

1.2.2 Indicateurs de performance

Le Groupe utilise comme principaux indicateurs de performance le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel courant. Ces indicateurs de performance sont suivis de manière régulière par le Groupe pour analyser et évaluer ses activités et leurs tendances, mesurer leur performance, préparer les prévisions de résultats et procéder à des décisions stratégiques. Par ailleurs, le Groupe présente, en complément des données basées sur les normes IFRS (International Financial Reporting Standards), plusieurs indicateurs supplémentaires tels que l'EBITDA, l'âge moyen du parc d'unités d'épuration et la durée résiduelle moyenne des contrats. Par conséquent, les définitions utilisées par le Groupe pourraient ne pas correspondre aux définitions données à ces mêmes termes par d'autres sociétés, et ainsi ne pas être comparables. Ces mesures ne doivent pas être utilisées à l'exclusion ou en substitution des mesures IFRS. Les tableaux ci-après présentent ces indicateurs pour les périodes indiquées ainsi que leurs calculs.

Chiffre d'affaires

Le tableau ci-après présente les produits des activités ordinaires au titre du premier semestre 2024 et du premier semestre 2023.

Produits des activités ordinaires (en milliers d'euros)	30-juin-24	30-juin-23
Vente de gaz et prestations d'épuration Vente d'équipements O&M et autres	18 391 6 955 207	10 223 3 162 267
Chiffre d'affaires	25 553	13 653

Le Groupe a réalisé au cours du premier semestre 2024 un chiffre d'affaires consolidé de 25,6 millions d'euros, en hausse de 11,9 millions d'euros, soit +87 % par rapport au premier semestre 2023.

Le chiffre d'affaires du premier semestre est constitué à hauteur de 72 % par les ventes de biométhane et de prestations d'épuration, qui augmentent de 80 % par rapport au premier semestre 2023, principalement grâce aux unités mises en service au cours des 12 derniers mois.

Au cours du premier semestre 2024, Waga Energy a accéléré le rythme des mises en service en démarrant cinq nouvelles unités WAGABOX®, dont sa première unité aux États-Unis, augmentant ainsi de 160 GWh/an la capacité installée de son parc :

• Le 30 janvier, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Sainte-Marie-Kerque (Pas-de-Calais), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par une filiale du groupe Séché Environnement.
• Le 15 mars, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Bath (New York, États-Unis), d'une capacité installée de 60 GWh/an, sur le site de stockage du comté de Steuben.
• Le 21 avril, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Chatuzange-le-Goubet (Drôme), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par Veolia.
• Le 26 avril, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Éteignières (Ardennes), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par Arcavi.
• Le 6 juin, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Septèmes-les-Vallons (Bouches-du-Rhône), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site de Veolia.

La hausse du chiffre d'affaires s'explique également à hauteur de 3,8 millions d'euros par les revenus générés par la vente d'équipements concernant les sites de Winnebago (Illinois, États-Unis) et de Hartland (Colombie Britannique, Canada). Ces ventes d'équipement ont représenté un chiffre d'affaires de 7 millions d'euros au premier semestre 2024.

Âge moyen du parc d'unités WAGABOX® et durée résiduelle des contrats de vente de biométhane

en années (*)	30-juin-24	31-déc-23
Age moyen du parc	2,4	2,6
Durée résiduelle des contrats de vente de biométhane	12,5	12,0

*Données pondérées en fonction de la production

L'âge moyen du parc correspond à la durée de fonctionnement des unités depuis leur date de mise en service, pondérée par la production réelle de chaque unité WAGABOX®. Cet indicateur témoigne du fait qu'à la clôture du premier semestre 2024, les installations sont encore récentes par rapport à la durée des contrats et que les unités récentes sont de plus grande capacité.

La durée résiduelle des contrats de vente de biométhane est calculée entre la date de clôture des comptes et la date de fin du contrat, pondérée par la production réelle de chaque unité WAGABOX®. S'agissant de contrats long-terme, cet indicateur permet d'évaluer le nombre moyen d'années restantes de chiffre d'affaires sécurisé pour le Groupe.

EBITDA

Le Groupe a enregistré au premier semestre 2024 un EBITDA de -2,5 millions d'euros contre -3,1 millions d'euros au premier semestre 2023. Cette amélioration provient principalement de la croissance du parc et de la production, qui permet de couvrir progressivement une partie des coûts liés au développement et à la structuration du Groupe.

Au 30 juin 2024, le Groupe comptait 219 collaborateurs contre 175 au 30 juin 2023, soit une croissance des effectifs de 25 %.

Le tableau ci-dessous présente une réconciliation du résultat opérationnel courant avec l'EBITDA pour le premier semestre 2024 et le premier semestre 2023.

Réconciliation EBITDA / Résultat opérationnel courant (en milliers d'euros)	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat opérationnel courant	-7 561	-6 932
Annulation de l'impact des amortissements et provisions	3 284	1 806
Annulation de l'impact des charges IFRS 2	1 773	1 991
EBITDA	-2 505	-3 135

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant s'élève à -7,6 millions d'euros au 30 juin 2024, contre -6,9 millions d'euros au 30 juin 2023. Cette baisse s'explique, malgré l'amélioration de l'EBITDA, par l'augmentation des dotations aux amortissements et provisions (3,3 millions d'euros au premier semestre 2024 contre 1,8 million d'euros au premier semestre 2023) correspondant à l'accroissement des unités WAGABOX® en service.

Résultat net

Compte-tenu de l'effet des différents facteurs décrits ci-dessus, d'un résultat financier de -0,7 million d'euros (contre -0,6 million d'euros pour le 1er semestre 2023) et d'une charge d'impôt sur les sociétés de 0,4 million d'euros (contre 0,1 million d'euros pour le 1er semestre 2023), le résultat net de l'ensemble consolidé s'élève à -8,7 millions d'euros au 30 juin 2024 contre -7,6 millions d'euros au 30 juin 2023.

1.3 Investissements

Conformément à sa stratégie, le Groupe a accéléré le déploiement de son parc d'unités WAGABOX®, en investissant 24,6 millions d'euros au premier semestre 2024, contre 20,5 millions d'euros au premier semestre 2023, soit une augmentation de 4,1 millions d'euros. Au 30 juin 2024, le Groupe comptait 14 unités en construction.

Au premier semestre, ces investissements ont principalement été financés par des tirages sur des emprunts et par des subventions (pour les projets au Québec).

2. Evènements marquants du premier semestre 2024

2.1 Faits marquants du semestre

Les faits marquants du semestre sont décrits dans la note annexe 3 des comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2024.

2.2 Capital social et droits de vote

Au 30 juin 2024, le capital et les droits de vote de la Société se décomposaient ainsi :

• Nombre d'actions composant le capital social : 24 732 244
• Nombre d'actions auto-détenues par la Société : 39 683
• Nombre d'actions composant le capital social, déduction faite des actions auto-détenues : 24 692 561
• Nombre théorique de droits de vote, y compris actions auto-détenues : 37 473 931
• Nombre théorique de droits de vote, déduction faite des actions auto-détenues : 37 434 248

Suite à la sortie de l'indice « MSCI Global Small Cap Index » le 29 février 2023 en raison de volumes d'échanges insuffisants sur le flottant, les fonds indiciels, dont la stratégie consiste à répliquer cet indice, ont vendu d'importants volumes d'actions en un temps très court. Malgré les performances toujours très bonnes de l'entreprise au plan commercial et financier, cette sortie a fait baisser fortement le cours de bourse juste avant l'augmentation de capital.

3. Evolution de l'endettement financier net et flux de trésorerie

3.1 Flux de trésorerie

La variation nette de trésorerie s'est élevée à +39,3 millions d'euros au cours du premier semestre 2024, contre -32,9 millions d'euros au cours du premier semestre 2023.

Les variations de trésorerie se répartissent entre :

• Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, qui s'élèvent à -7,7 millions d'euros au 30 juin 2024, contre -7,3 millions d'euros au 30 juin 2023 ;
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, qui s'élèvent à -19,2 millions d'euros au 30 juin 2024 contre -21,9 millions d'euros au 30 juin 2023 ; la hausse des investissements liée à la construction des unités WAGABOX® a été compensée par l'augmentation des subventions reçues et la baisse des avances versées ;
• Les flux de trésorerie liés aux activités de financement, qui s'élèvent à 66,1 millions d'euros au 30 juin 2024, contre -3,7 millions d'euros au 30 juin 2023. Cette variation positive s'explique principalement par l'augmentation de capital réalisée en mars 2024 et les différents tirages effectués sur les nouveaux emprunts.

Les flux de trésorerie sont présentés de manière détaillée dans les comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2024.

3.2 Endettement financier net

L'endettement financier brut du Groupe s'élève à 81,8 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 60,8 millions d'euros au 31 décembre 2023. La composition de l'endettement est décrite de manière détaillée à la note 7.14 des annexes aux comptes semestriels consolidés résumés.

La trésorerie disponible s'élève à 78 millions d'euros au 30 juin 2024, contre 38,7 millions d'euros au 31 décembre 2023, renforcée par l'augmentation de capital réalisée en mars ainsi que par les nouveaux emprunts obtenus.

Ainsi, la dette nette ressort ainsi à 3,8 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 22,1 millions d'euros au 31 décembre 2023.

4. Evénements postérieurs au 30 juin 2024

Les évènements postérieurs au 30 juin 2024 sont décrits dans la note annexe 4 des comptes semestriels consolidés résumés.

À la date de ce document, le Groupe exploite 28 unités de production de biométhane en France, en Espagne, au Canada et aux États-Unis (dont 27 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique), représentant une capacité installée supérieure à 1 TWh/an.

A la même date, 11 unités (dont 10 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique) sont par ailleurs en construction en France, au Canada et aux États-Unis, représentant une capacité installée de 1,3 TWh/an.

5. Transactions avec les parties liées

Les transactions entre parties liées sont de même nature que celles présentées au chapitre 17 « Transactions avec des parties liées » du Document d'Enregistrement Universel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») le 30 avril 2024 (numéro AMF D.24-0384).

Durant les six premiers mois de l'exercice en cours, aucune nouvelle transaction entre parties liées ayant influencé significativement la situation financière ou les résultats de la société n'est intervenue. Par ailleurs, aucune modification affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier

document de référence de la société pouvant influencer significativement la situation financière ou les résultats de la société n'est intervenue durant les 6 premiers mois de l'exercice en cours (cf note 8.13 des états financiers intermédiaires présents dans ce rapport financier).

6. Description des principaux risques et incertitudes pour le semestre à venir

Les facteurs de risque affectant la Société sont présentés en section 3 du document d'enregistrement universel déposé auprès de l'AMF le 30 avril 2024 (numéro AMF D.24-0364). Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société pourrait être confrontée dans les six mois restants de l'exercice sont identiques à ceux présentés dans le document de référence disponible sur le site internet de la Société.

Ces risques sont susceptibles de survenir pendant les six mois restants de l'exercice en cours mais également durant les exercices ultérieurs.

7. Perspectives pour le semestre à venir

En dépit des incertitudes économiques et des tensions géopolitiques, le Groupe considère que les conditions de marché sont favorables au développement de son activité.

En Europe, le prix du gaz naturel se maintient à un niveau élevé, en raison de sa dépendance croissante aux importations de GNL (gaz naturel liquéfié) depuis le début du conflit en Ukraine. Le continent se trouve ainsi en concurrence directe pour son approvisionnement en gaz avec d'autres régions du monde et notamment la Chine, où les prix sont historiquement plus élevés. L'annonce du non-renouvellement du contrat de transit liant l'Ukraine à l'énergéticien russe Gazprom à partir du 1er janvier 2025 devrait confirmer cette tendance.

Au-delà de son intérêt environnemental, le biométhane apparaît comme une énergie participant à l'indépendance énergétique des états. Dans le cadre du plan REPowerEU, annoncé en mai 2022, la Commission européenne a ainsi annoncé 37 milliards d'euros d'investissements sur la filière biogaz, et l'objectif d'augmenter la production de biométhane de 35 milliards de mètres cubes d'ici 2030.

L'augmentation de la valeur du biométhane encourage la signature de contrats d'achat privé de type « BPA » (« Biomethane Purchase Agreement »), potentiellement plus rémunérateurs pour les opérateurs d'installation de stockage de déchets, favorisant ainsi l'attractivité de la solution WAGABOX® et donc l'activité commerciale de la Société – à l'instar de la signature par Waga Energy du BPA avec Engie en mai 2024 sur l'unité WAGABOX® de Claye Souilly. La publication cet été d'un décret confirmant l'entrée en vigueur du dispositif des Certificats de Production de Biogaz » (« CPB ») en 2026 devrait accroître encore la valeur du biométhane vendu en France dans le cadre de contrats BPA, en valorisant la valeur verte du gaz jusqu'à 80 €/MWh (en plus du prix du gaz naturel).

A l'inverse, les prix de l'électricité, après avoir atteint des niveaux historiques au cours de l'année 2022, sont aujourd'hui orientés à la baisse. Cette situation contribue à réduire la concurrence des projets de valorisation du gaz des sites de stockage par cogénération (production d'électricité et de chaleur), qui pesait depuis 2022 sur l'activité commerciale, notamment en France et en Espagne.

La baisse du prix de l'électricité est également de nature à réduire le coût d'exploitation des unités WAGABOX® et à accroître la rentabilité des projets.

Aux États-Unis, le RIN (« Renewable Identification Numbers »), qui permet de monétiser la valeur environnementale des biocarburants (dont le biométhane), se maintient depuis plusieurs mois à un niveau élevé (autour de 3 dollars). Cela permet au Groupe de négocier des contrats « BPA » à un tarif comparable à ce qu'il est en Europe, bien que le prix du gaz naturel soit inférieur.

Le Groupe bénéficie également d'une notoriété et d'une crédibilité accrue grâce au démarrage réussi d'une première unité WAGABOX® dans l'état de New York en mars 2024, qui représente une étape majeure pour son développement sur le marché stratégique que sont les Etats-Unis. Cet événement survient quelques mois après la signature de plusieurs contrats avec Casella Waste Systems, l'un des principaux acteurs du traitement des déchets dans le pays. Cette dynamique a permis au Groupe de signer deux nouveaux contrats sur ce marché au cours du premier semestre 2024 (avec Rockingham en Caroline du Nord et OCI Global au Texas) représentant une capacité installée totale de 165 GWh/an.

Activité

Le chiffre d'affaires du Groupe devrait poursuivre sa croissance au deuxième semestre sous l'effet de l'augmentation du parc d'unités de production en exploitation et des ventes d'équipements aux États-Unis et au Canada.

En parallèle, les investissements devraient s'accélérer, avec la fabrication des unités WAGABOX® destinées aux contrats signés aux Etats-Unis.

Dans un environnement très porteur pour le biométhane, le Groupe a vu son pipe commercial augmenter de 15% par rapport au Capital Markets Day du 8 février dernier, pour s'établir à la date de ce rapport à 13,6 TWh/an de capacité installée pour 165 projets.

Financement

L'augmentation de capital de 52 millions d'euros réalisée au mois de mars 2024 (48 millions d'euros nets des frais d'émission) et les nouveaux financements bancaires conclus en début d'année ont permis au Groupe de renforcer sa trésorerie, qui s'élève à 78 millions d'euros au 30 juin 2024. Cette situation financière robuste, renforcée par l'obtention d'un crédit syndiqué vert de 100 millions d'euros début juillet, donne au Groupe les moyens nécessaires au financement de sa croissance.

COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES

BILAN

Rapport semestriel – 30 juin 2024
COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES
BILAN
ACTIF (en milliers d'euros)	Notes	30 juin 2024	31 décembre 2023
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Impôts différés actifs Autres actifs non courants	7.1 7.2 7.4 7.5 7.6	2 222 135 816 794 7 347	2 057 112 630 724 8 933
Total des actifs non courants		146 179	124 344
Stocks Clients et comptes rattachés Actifs financiers courants Créances d'impôt Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie	7.7 7.8 7.4 7.9 7.10 7.11	13 420 16 238 527 8 926 77 998	11 498 9 139 1 610 405 8 934 38 655
Total des actifs courants		117 108	70 240
Total de l'actif		263 287	194 584
PASSIF (en milliers d'euros)	Notes	30 juin 2024	31 décembre 2023
Capital Primes Réserves Ecart de conversion Résultat de la période - part du groupe Capitaux propres - part du groupe Participations ne donnant pas le contrôle		247 192 241 -45 371 -55 -9 126 137 937 3 027	205 150 241 -39 521 220 -15 990 95 154 2 718
Capitaux Propres	7.12

Autres actifs non courants	7.6	7 347	8 933
Stocks Clients et comptes rattachés Créances d'impôt	7.7 7.8 7.9	13 420 16 238 527	11 498 9 139 405
Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie	7.10 7.11	8 926 77 998	8 934 38 655
Total de l'actif		263 287	194 584
PASSIF
Capital Primes		247 192 241	205 150 241
Ecart de conversion Résultat de la période - part du groupe Capitaux propres - part du groupe		-55 -9 126 137 937	220 -15 990 95 154
Participations ne donnant pas le contrôle		3 027	2 718
Capitaux Propres	7.12	140 964	97 873
Provisions non courantes Emprunts et dettes financières non courants Autres passifs non courants Impôts différés passifs	7.13 7.14 7.18.1	969 73 159 10 705	910 52 331 7 669
Total des passifs non courants		84 833	60 910
Provisions courantes Emprunts et dettes financières courants Fournisseurs et comptes rattachés Dettes d'impôt Autres passifs courants	7.13 7.14 7.16 7.17 7.18.2	628 8 624 11 888 161 16 189	629 8 424 8 337 18 411
Total des passifs courants		37 490	35 801
Total du passif		263 287	194 584

COMPTE DE RESULTAT

Rapport semestriel – 30 juin 2024
COMPTE DE RESULTAT
COMPTE DE RESULTAT	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
(en milliers d'euros)
Produits des activités ordinaires Autres produits	8.1 8.2	25 553 244	13 653 385
Produits des activités courantes		25 797	14 038
Achat de marchandises et variation de stocks	8.3	-14 362	-7 282
Charges externes Impôts, taxes et versements assimilés	8.4	-5 906 -234	-4 600 -124
Charges de personnel Autres produits et charges opérationnels courants	8.5 & 8.6 8.7	-9 742 284	-7 398 240
Amortissements et provisions	7.1 & 7.2	-3 397	-1 806
Résultat opérationnel courant		-7 561	-6 932
Autres produits et charges opérationnels non courants Dépréciations d'actifs non courants	8.8	-38	75
Résultat opérationnel		-7 600	-6 856
Coût de l'endettement financier Autres produits et charges financiers		-1 454 740	-1 233 669
Résultat financier	8.9	-713	-564
Résultat avant impôt		-8 313	-7 421
Impôts sur les résultats Impôts différés P&L	8.10	-389	-148
Résultat net de l'ensemble consolidé		-8 702	-7 569
Résultat net - part du Groupe Résultat net - intérêts minoritaires		-9 126 424	-7 856 287
Résultat de base par action (en euros)	8.11	-0,41	-0,38
Résultat par action - après dilution (en euros)	8.11	-0,41	-0,38
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
ETAT DU RESULTAT GLOBAL	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
(en milliers d'euros) Résultat net de l'ensemble consolidé		-8 702	-7 569
Différences de conversion		391	-199
Instruments de couverture de taux Eléments recyclables par résultat	7.6 & 9.2	516 907	-554 -752
Ecarts actuariels	7.13	120	-2
Eléments non recyclables par résultat		120	-2
Résultat global de l'ensemble consolidé		-7 675	-8 323

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

Impôts sur les résultats	8.10	-389	-148
Impôts différés P&L
Résultat net - part du Groupe		-9 126	-7 856
Résultat net - intérêts minoritaires		424	287
Résultat de base par action (en euros) Résultat par action - après dilution (en euros)	8.11 8.11	-0,41 -0,41	-0,38 -0,38
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
ETAT DU RESULTAT GLOBAL	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
(en milliers d'euros)
Résultat net de l'ensemble consolidé		-8 702	-7 569
Différences de conversion		391	-199
Instruments de couverture de taux	7.6 & 9.2	516	-554
Eléments recyclables par résultat		907	-752
Ecarts actuariels	7.13	120	-2
Eléments non recyclables par résultat		120	-2
Résultat global de l'ensemble consolidé		-7 675	-8 323
Dont résultat global - part du groupe Dont résultat global des minoritaires		-8 137 462	-8 561 238

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

		Rapport semestriel – 30 juin 2024
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (en milliers d'euros)	Nombre d'actions (en milliers)	Capital	Primes	Réserves et résultat	Autres éléments du résultat global	Capitaux propres Part du Groupe	Intérêts minoritaires	Total des capitaux propres
Capitaux propres au 31 décembre 2022	20 483	205	150 090	-42 337	1 158	109 115	2 912	112 028
Résultat de l'exercice Différences de conversion Instruments de couverture				-7 856	-199 -504	-7 856 -199 -504	287 -50	-7 569 -199 -554
Ecarts actuariels Résultat global de la période				-7 856	-2 -705	-2 -8 561	238	-2 -8 323
Augmentation de capital Paiements fondés sur des actions Dividendes	5	0	17	1 991		17 1 991	-561	17 1 430
Autres variations				-31		-31		-31
Capitaux propres au 30 juin 2023	20 489	205	150 106	-48 232	453	102 531	2 589	105 121
Capitaux propres au 31 décembre 2023 Résultat de l'exercice	20 526	205	150 241	-54 607 -9 126	-685	95 154 -9 126	2 718 424	97 873 -8 702
Différences de conversion Instruments de couverture					391 478	391 478	38	391 516
Ecarts actuariels Résultat global de la période				-9 126	120 989	120 -8 137	462	120 -7 675
Augmentation de capital Reclassement primes d'emission	4 207	42	49 302 -7 301	7 301		49 344		49 344
Annulation actions propres Paiements fondés sur des actions				-281 1 773		-281 1 773		-281 1 773
Dividendes				84		84	-153	-153 84
Autres variations							3 027	140 964

Variations de capital

• Emission de 38 200 actions au titre de l'exercice de BSPCE, soit 0,4 milliers d'euros de capital et 180 milliers d'euros de prime d'émission ;
• Emission de 229 100 actions au titre de l'exercice de BSPCE, soit 2,3 milliers d'euros de capital et 1 105 milliers d'euros prime d'émission ;
• Emission de 3 939 394 actions au titre d'une augmentation de capital en numéraire, soit 39 milliers d'euros de capital et 51 961 milliers d'euros de prime d'émission. Les frais liés à cette augmentation de capital ont été comptabilisés en moins de la prime d'émission pour 3 944 milliers d'euros.

Autres variations

• Instruments de couverture correspondant à des swaps de taux pour 516 milliers d'euros ;
• Paiements fondés sur des actions relatifs aux plans BSPCE pour 1 773 milliers d'euros.

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

Rapport semestriel – 30 juin 2024
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (en milliers d'euros)	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat net		-8 702	-7 569
Amortissements et provisions Elimination des plus ou moins value de cessions d'actifs	7.1, 7.2, 7.13	3 340 -1	1 909
Paiements fondés sur des actions Autres produits et charges calculés	8.6	1 773 -341	1 991 -256
Coût de l'endettement financier	8.9	1 454	1 233
Charge d'impôt (y compris impôts différés) Capacité d'autofinancement	8.10	389 -2 089	148 -2 543
Impôt décaissé Incidence de la variation des stocks	7.7	-218 -1 906	-207 -1 715
Incidence de la variation des créances clients et autres débiteurs	7.8 à 7.10	-6 098	-2 566
Incidence de la variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs		2 656	-221
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles		-7 655	-7 252
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition d'actifs financiers nets de remboursement	7.1, 7.2 7.4	-24 643 1 547	-20 483 -343
Incidence de la variation des dettes fournisseurs d'immobilisations		-1 969	-526
Incidence de la variation des avances sur acquisitions d'immobilisations Cessions, réductions d'immobilisations	7.6	2 171 6	-1 458 9
Subventions d'investissement recues	7.18.1	3 706	923
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissements		-19 183	-21 878
Dividendes versés par les filiales aux minoritaires
Incidence des variations de périmètre (apports des minoritaires)
Augmentation de capital (net des frais d'augmentation de capital) Emission d'emprunts & d'avances remboursables	7.12.1 7.14	49 344 23 202	17 665
Remboursements d'emprunts & d'avances remboursables Coût de l'endettement (hors intérêts courus)	7.14	-3 805 -2 612	-4 409
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		66 129	-3 728
Variation de change sur la trésorerie		52	3
Variation de la trésorerie		39 342	-32 855
		38 655	91 659

Les augmentations des actifs et passifs sans effet sur la trésorerie sont éliminées. Ainsi, les nouveaux contrats de location ne sont pas inclus dans les investissements de la période. La diminution de la dette financière liée aux contrats de location est alors incluse dans les remboursements d'emprunts de la période.

Les avances et acomptes sur immobilisations versés et la variation des dettes fournisseurs d'immobilisations sont présentés dans les flux liés aux activités d'investissement dans la mesure où elles portent essentiellement sur des Wagabox.

Le coût de l'endettement (hors intérêts courus) est désormais présenté de manière distincte dans les flux de trésorerie liés aux activités de financement. Il s'élève au 30 juin 2024 à 1 391 milliers d'euros, auxquels s'ajoutent 1 221 milliers d'euros correspondant aux frais de souscription d'emprunt concernant des tirages de dette non encore réalisés. Au 30 juin 2023, le coût de l'endettement était présenté sur la même ligne que les remboursements d'emprunts et s'élevait à 1 012 milliers d'euros.

Explication des variations du TFT

		Rapport semestriel – 30 juin 2024
Explication des variations du TFT
						Var. fournisseurs
	31 Decembre 2023	30-juin-24	Var.	Var. activités opérationnelles	Var. Subventions	d'immobilisations	Ecart de conversion et autres
Stocks	11 498	13 420	(1 922)	(1 906)			(16)
Créances clients et autres débiteurs Autres actifs courants	9 139 8 934	16 238 7 705	(7 098) 1 229	(7 093) 1 117			(5) 112
Créance d'impôt courant (Crédits d'impôts)		405 527	(122)	(122)
				(6 098)			106
Dettes fournisseurs et autres créditeurs	8 337	11 888	3 551	3 505			46
Autres passifs non courants Subventions d'investissement	420 7 053	507 10 073	87 3 020	93	3 020		(6)
Instruments financiers passifs	196	126	(70)				(70)
Autres passifs non courants	7 669	10 705
Autres passifs courants Subventions d'investissement	6 190 612	5 293 1 103	(897) 491	(943)	491		46
Fournisseurs d'immobilisations	11 609	9 640	(1 969)			(1 969)
Autres passifs courants	18 411	16 036		2 656	3 511	(1 969)	212

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS

1. Description du Groupe et de l'activité

Waga Energy est une société anonyme à conseil d'administration enregistrée et domiciliée en France (et est désignée comme "La Société").

Son siège social est situé au 5 avenue Raymond Chanas, 38320 Eybens. Les états financiers consolidés de la société Waga Energy comprennent la Société et les filiales dont elle détient le contrôle (l'ensemble désigné comme « le Groupe »). Le périmètre de consolidation est précisé dans la note 5.2.

Créé en 2015 et localisé à Grenoble, le Groupe Waga Energy est un leader mondial de la production de biométhane issu des gaz de décharges. Le Groupe a mis au point une technologie de rupture qui permet de purifier le biogaz issu des décharges pour le transformer en biométhane, injecté dans les réseaux de gaz, en substitution au gaz naturel d'origine fossile.

Waga Energy est un groupe fortement engagé dans la transition énergétique.

Il a pour mission d'apporter une solution immédiate à la réduction des émissions de gaz à effet de serre en fournissant une énergie verte, renouvelable, abondante et immédiatement disponible.

Les unités WAGABOX® sont des petites raffineries ou usines à gaz installées sur les sites de décharges, sites classés ICPE (Installations Classées Pour l'Environnement).

La technologie unique basée sur un couplage de filtration membranaire et distillation cryogénique a fait l'objet de plusieurs dépôts de brevets.

Les états financiers résumés semestriels IFRS au 30 juin 2024 de la Société Waga Energy SA ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 27 septembre 2024.

2. Base de préparation

2.1 Déclaration de conformité

Les présents états financiers résumés semestriels de la Société au 30 juin 2024 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne (UE) et doivent être lus en relation avec les derniers états financiers annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2023 de la Société (les « derniers états financiers annuels »).

Ils ne comprennent pas toutes les informations nécessaires à un jeu complet d'états financiers préparé selon les normes IFRS. Ils comprennent toutefois une sélection de notes expliquant les événements et opérations significatifs en vue d'appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance de la Société depuis les derniers états financiers annuels.

Les principes comptables utilisés pour la préparation de ces états financiers semestriels résumés sont identiques à ceux appliqués par la Société au 31 décembre 2023, à l'exception :

• des textes d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2024 ;
• des dispositions spécifiques d'IAS 34 utilisées pour la préparation des états financiers semestriels ;
• des principes comptables liés au contrat de préfinancement du Crédit d'Impôt Recherche décrit en Note 3.1.

Les nouveaux textes d'application obligatoire pour les comptes trimestriels à compter du 1er janvier 2024 sont les amendements à IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants, et à IFRS 16 – Passif de location relatif à une cession-bail. Les nouveaux textes n'ont pas d'impact significatif sur les présents états financiers de la Société.

Les normes et interprétations d'application non encore obligatoires au 30 juin 2024 n'ont pas été appliquées par anticipation. Les impacts attendus ne sont pas jugés significatifs.

2.2 Evolution du référentiel comptable

En préparant ces états financiers intermédiaires résumés, la Direction a exercé des jugements et effectué des estimations ayant un impact sur l'application des méthodes comptables de la Société et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les jugements significatifs exercés par la Direction pour appliquer les méthodes comptables de la Société et les principales sources d'incertitude des estimations sont identiques à ceux décrits dans les derniers états financiers annuels clos au 31 décembre 2023.

2.3 Recours à des estimations et aux jugements

En préparant ces états financiers, la Direction a exercé des jugements et effectué des estimations comptables ; elles ont pu affecter l'application des méthodes comptables de la Société, les montants présentés au titre de certains actifs et des passifs et au titre de certains produits et des charges de l'exercice.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue afin de s'assurer qu'elles sont raisonnables aux vues de l'historique de la Société. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes. L'impact des changements d'estimation est comptabilisé de manière prospective. En conséquence, l'évolution de ces conditions pourrait se traduire par des valeurs réelles différentes dans les états financiers futurs de la Société.

Dans le cadre de l'élaboration de ces comptes semestriels consolidés, les principaux jugements effectués par la direction ainsi que les principales hypothèses retenues sont les mêmes que ceux appliqués lors de l'élaboration des états financiers clos le 31 décembre 2023 à savoir :

• La détermination des coûts pouvant être intégrés dans la valorisation des immobilisations corporelles au regard de la note IAS 16 « Immobilisations corporelles » (Note 7.2),
• L'appréciation du contrôle sur les différentes filiales, ainsi que sur les WAGABOX® cédées aux filiales (Note 5.2 de l'annexe des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023),
• L'appréciation de la position d'agent ou principal au regard d'IFRS 15 et concernant les différents flux de chiffre d'affaires,
• La valeur recouvrable des WAGABOX® et l'estimation de leur durée d'utilisation,
• La détermination du pourcentage d'avancement, du chiffre d'affaires et des pertes à terminaison en cas de contrat déficitaires en application de la méthode du chiffre d'affaires à l'avancement pour les ventes d'équipement.

Les informations sur les hypothèses et les incertitudes liées aux estimations qui comportent un risque significatif d'ajustement matériel de la valeur comptable des actifs et passifs sont les mêmes que ceux appliqués lors de l'élaboration des états financiers clos le 31 décembre 2023 à savoir :

• L'évaluation de la juste valeur des BSPCE
• La détermination de la juste valeur des options de conversion des emprunts obligataires et la détermination du taux d'intérêt effectif (TIE) de la composante dette des options de conversion qui tient compte de l'horizon de temps le plus probable en termes de conversion ou de remboursement
• Evaluation des swaps de taux pour gérer son exposition au risque de taux
• L'évaluation des provisions et notamment la provision retraite et la provision démantèlement
• La détermination du taux d'actualisation et de la durée des contrats dans le cadre de l'évaluation du passif locatif selon IFRS 16 « contrats de location »
• L'évaluation des provisions pour dépréciations des créances clients conformément à IFRS 9
• L'évaluation quant à l'activation éventuelle des impôts différés actifs.

En fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions économiques différentes, les montants définitifs pourraient être différents de ces estimations.

Ces estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent à la suite de nouvelles informations.

Dans le cadre de l'élaboration des états financiers intermédiaires résumés, le Groupe a recours à certaines méthodes d'évaluation spécifiques conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire :

la charge d'impôt est calculée pour chaque entité fiscale en appliquant au résultat taxable de la période le taux effectif moyen annuel estimé pour l'année en cours.

2.4 Principes de préparation des états financiers

Les états financiers sont présentés en euros qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Les montants sont arrondis au millier d'euros le plus proche, sauf indication contraire.

Les états financiers sont préparés sur la base du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et de passifs conformément aux dispositions édictées par les normes IFRS comme par exemple, des instruments dérivés et des actifs de régime évalués à la juste valeur. Ces catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes.

Les états financiers semestriels au 30 juin 2024 de la Société Waga Energy SA ont été arrêtés selon le principe de continuité d'exploitation pour une période d'au moins 12 mois à partir de la date d'approbation des états financiers sur la base de la trésorerie nette disponible à date, et des perspectives de croissance reflétées dans le business plan (cf. note 3.3).

3. Faits significatifs de la période

3.1 Faits marquants du premier semestre 2024

3.1.2 Activité commerciale

Au cours du premier semestre 2024, Waga Energy a signé deux nouveaux contrats aux États-Unis :

• En mai, le Groupe a signé un contrat avec le comté de Rockingham (Caroline du Nord), pour construire et exploiter une unité WAGABOX® sur le site de stockage des déchets de Madison. L'unité WAGABOX® offrira une capacité installée de 55 GWh/an.
• En juin, Waga Energy a signé un contrat de service d'épuration avec la société OCI Global, l'un des principaux producteurs d'azote, de méthanol et d'hydrogène dans le monde, pour valoriser le gaz du site de stockage des déchets de la ville de Beaumont (Texas). L'unité WAGABOX®, dont la capacité installée atteindra 110 GWh/an, sera détenue et exploitée par le Groupe, et OCI Global sera propriétaire du biométhane.

Par ailleurs, Waga Energy a signé un contrat d'achat privé (Biomethane Purchase Agreement ou « BPA ») de 13 ans avec l'énergéticien Engie pour la vente du biométhane produit par l'unité WAGABOX® du Val Pôle de Veolia à Claye-Souilly (Seine-et-Marne). Depuis le démarrage de cet équipement en 2022, l'énergéticien achetait sa production dans le cadre du tarif avec obligation d'achat subventionné par le gouvernement français. Le BPA, entré en vigueur le 1er mai 2024, valorise le biométhane à un prix supérieur au tarif subventionné, et permet à Engie de sécuriser un accès à du biométhane compétitif pour ses clients institutionnels souhaitant décarboner leur activité.

3.1.2 Développement des activités

Au cours du premier semestre 2024, Waga Energy a accéléré le rythme des mises en service en démarrant cinq nouvelles unités WAGABOX®, dont sa première unité aux États-Unis, augmentant ainsi de 160 GWh/an la capacité installée de son parc :

• Le 30 janvier, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Sainte-Marie-Kerque (Pas-de-Calais), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par une filiale du groupe Séché Environnement.
• Le 15 mars, le Groupe a démarré une unité WAGABOX à Bath (New York, États Unis), d'une capacité installée de 60 GWh/an, sur le site de stockage du comté de Steuben.
• Le 21 avril, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Chatuzange-le-Goubet (Drôme), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par Veolia.
• Le 26 avril, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Éteignières (Ardennes), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site exploité par Arcavi.
• Le 6 juin, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Septèmes-les-Vallons (Bouches-du-Rhône), d'une capacité installée de 25 GWh/an, sur un site de Veolia.

Ainsi au 30 juin 2024, le Groupe exploite 25 unités (dont 24 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique), représentant une capacité installée de 950 GWh par an.

3.1.3 Opérations sur le capital et variation de périmètre

Augmentation de capital

Le 15 mars 2024, le Conseil d'Administration de la Société a constaté l'augmentation de son capital consécutive à l'exercice de BSPCE depuis le 1er janvier 2024, qui a été porté à 205 637,5 euros, correspondant à 20 563 750 actions d'une valeur de 0,01 euro chacune.

Le 20 mars 2024, la Société a réalisé une augmentation de capital pour un montant brut total de 52 millions d'euros par l'émission de 3.939.394 nouvelles actions au prix de 13,20 euros par action nouvelle. Les frais d'augmentation de capital, qui ont été comptabilisés en diminution de la prime d'émission, s'élèvent à 3 944 milliers d'euros, soit une augmentation de capital de 48 millions d'euros nets des frais d'augmentation de capital.

Cette opération, qui s'inscrit dans le contexte d'une accélération significative de sa croissance, notamment en Amérique du Nord, doit permettre au Groupe de financer la quote-part en fonds propres des investissements de nouveaux projets ainsi que la préfabrication et la fabrication d'unités WAGABOX®. À la suite de cette opération, le capital social de la Société s'est élevé à 245.301,44 euros, correspondant à 24.503.144 actions d'une valeur nominale de 0,01 euro chacune.

Le 27 juin 2024, le Conseil d'Administration de la Société a constaté l'augmentation de son capital consécutive à l'exercice de BSPCE au cours du premier semestre 2024, qui a été porté à 247.322,44 euros, correspondant à 24.732.244 actions d'une valeur de 0,01 euro chacune (Cf l'Etat de Variation des Capitaux Propres).

BSPCE / Options de souscription d'actions

En date du 26 avril 2024, le conseil d'administration a décidé l'émission et l'attribution de 70 000 bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprise (« BSPCE.2024.1 ») à titre gratuit au profit de salariés et/ou de dirigeants, ouvrant droit à la souscription de 70.000 actions nouvelles de la société de 0,01 € de valeur nominale chacune à un prix d'exercice de 16,22 €, dans le cadre de la délégation de compétence consentie par l'assemblée générale mixte du 29 juin 2023.

Organigramme juridique

Au cours du premier semestre 2024, 2 nouvelles sociétés ont été créées aux Etats-Unis, dont une holding de financement et une société projet. Ces deux sociétés sont détenues à 100% par le Groupe.

3.1.5 Financements

Financement des projets de WAGABOX®

En janvier 2024, le Groupe a conclu un financement de projet de 2,7 millions d'euros avec le Crédit Agricole Centre France pour sa filiale Valtom Energie Biométhane sur une durée d'environ 10 ans. Au 30 juin 2024, le montant tiré sur ce nouvel emprunt s'élevait à 2,2 millions d'euros. Ce financement a été suivi par le lancement d'un financement participatif de 0,2 millions d'euros, clôturé au mois de juillet.

En février 2024, Waga Energy Inc., filiale américaine du Groupe, a conclu un financement de 60 millions de dollars avec le gestionnaire d'actifs Eiffel Investment Group pour financer la construction de 4 unités de production de biométhane aux États-Unis sur une durée de 3 ans. Il s'agit du premier financement obtenu par Waga Energy aux États-Unis. Au 30 juin 2024, le montant tiré sur ce nouvel emprunt s'élevait à 14,6 millions de dollars US (13,6 millions d'euros).

Subventions

Waga Energie Canada a reçu 5,1 millions de dollars canadiens au cours du premier semestre 2024 (3,5 millions d'euros) au titre de plusieurs subventions accordées. Ces subventions seront reprises au compte de résultat au rythme de l'amortissement des unités WAGABOX® concernées à partir de leur mise en service.

3.2 Continuité d'exploitation

L'hypothèse de la continuité de l'exploitation a été retenue par le Conseil d'Administration après prise en compte :

• de la trésorerie disponible au 30 juin 2024 à hauteur de 78 millions d'euros, incluant l'opération d'augmentation de capital réalisée le 20 mars 2024 pour un montant brut de 52 millions d'euros ;
• de la dette corporate de 100 millions d'euros signée en juillet 2024, détaillée en note 4 ;
• du prévisionnel de trésorerie du Groupe intégrant les investissements prévus sur les projets signés et les financements sécurisés à la date d'arrêté des comptes.

Le management et le conseil d'administration estiment que ces éléments permettent au Groupe de couvrir ses besoins sur les 12 prochains mois, à savoir fin septembre 2025.

Par ailleurs le management est confiant sur la capacité du Groupe à lever les financements nécessaires aux nouveaux projets de WAGABOX® prévus dans son plan d'affaires ; à mesure que Waga Energy continue, semestre après semestre, à démontrer sa fiabilité en termes de savoir-faire de construction et d'exploitation et de consolidation de ses trajectoires et de sa structure financière, la capacité du Groupe à lever les financements nécessaires à son développement se renforce encore davantage. En cas de difficultés à trouver ces financements, le Groupe dispose de marges de manœuvre, comme le décalage de certains investissements.

4. Evènements postérieurs à la clôture

4.1 Développement des activités

Depuis le 30 juin 2024, Waga Energy a démarré trois nouvelles unités WAGABOX®, augmentant ainsi de 90 GWh par an la capacité installée de son parc :

• Le 2 juillet, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Fresnoy-Folny (Seine-Maritime), d'une capacité installée de 35 GWh/an, sur un site exploité par une filiale du groupe Paprec.
• Le 3 juillet, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Cowansville (Québec, Canada), d'une capacité installée de 30 GWh/an, sur un site exploité par Zone-Eco.
• Le 26 septembre, le Groupe a démarré une unité WAGABOX® à Granges (Saône-et-Loire), d'une capacité installée de 25 GWh/an sur un site de Veolia.

À la date de ce document, le Groupe exploite donc 28 unités de production de biométhane en France, en Espagne, au Canada et aux États-Unis (dont 27 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique), représentant une capacité installée supérieure à 1 TWh/an.

A la même date, 11 unités (dont 10 unités WAGABOX® et 1 module cryogénique) sont par ailleurs en construction en France, au Canada et aux États-Unis, représentant une capacité installée de 1,3 TWh/an.

4.2 Financement

En date du 5 juillet 2024, Waga Energy a signé un crédit corporate syndiqué inaugural de 100 millions d'euros, auprès d'un consortium constitué de 5 groupes bancaires. Ce crédit syndiqué, d'une maturité de 3 ans extensible à 5 ans, permettra d'accélérer le développement international de Waga Energy, notamment aux États-Unis, et de renforcer la structure financière du Groupe. Ce crédit labellisé comme « prêt vert » servira à financer des projets qui contribuent de manière substantielle à l'atténuation du changement climatique, conformément à la taxonomie verte européenne, en ligne avec les enjeux de décarbonation.

5. Périmètre de consolidation

5.1 Principes comptables liés au périmètre de consolidation

Les filiales contrôlées au sens d'IFRS 10 « Etats financiers consolidés », quel que soit le niveau de participation du Groupe dans les capitaux propres, sont intégrées globalement. L'intégration globale est pratiquée pour toutes les filiales dans lesquelles le Groupe détient une participation généralement majoritaire et en détient le contrôle. Cette règle s'applique indépendamment du pourcentage de détention en actions. La notion de contrôle représente « le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une société affiliée afin d'obtenir des avantages de ses activités ».

Une filiale est une entité contrôlée par le Groupe. Le Groupe contrôle une filiale lorsqu'il est exposé ou qu'il a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité et qu'il a la capacité d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'il détient sur celle-ci. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.

Les intérêts des actionnaires minoritaires sont présentés au bilan et au résultat dans une catégorie distincte de la part groupe.

Toutes les transactions et positions internes aux filiales intégrées globalement sont éliminées en consolidation. La liste des principales filiales, coentreprises et entreprises associées est présentée en note 5.2.

5.2 Périmètre de consolidation

Au 30 juin 2024, le Groupe est constitué de 38 entités (dont WAGA ENERGY S.A.) consolidées par intégration globale.

Pour le détail des entités, cf. note 5.2 de l'annexe des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023.

Variation de périmètre

Au cours du premier semestre 2024, 2 nouvelles sociétés ont été créées et intégrées au périmètre de consolidation, WAGAFI US 1 et WB ROCKINGHAM LLC, qui sont situées aux Etats-Unis. Par ailleurs, les sociétés CWAC Inc et WBC2 S.E.C. (Canada) n'ont pas été intégrées dans le périmètre de consolidation au 30 juin 2024, dans la mesure où elles n'ont aucun flux financier à date (même méthode qu'au 31 décembre 2023).

6. Information sectorielle

Conformément à IFRS 8 « Secteurs opérationnels », un secteur opérationnel est une composante distincte :

• qui se livre à des activités à partir desquelles elle est susceptible d'acquérir des produits des activités ordinaires et d'encourir des charges ;
• dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le Principal Décideur Opérationnel en vue de prendre des décisions en matière de ressources à affecter au secteur et à évaluer sa performance, et
• pour laquelle des informations financières isolées sont disponibles.

Le Principal Décideur Opérationnel du Groupe a été identifié comme étant le Président Directeur Général qui prend les décisions stratégiques.

6.1 Produits des activités ordinaires par secteur géographique 30 juin 2024

Rapport semestriel – 30 juin 2024
Sur ces bases, la Société a identifié un seul secteur opérationnel correspondant à la production de biométhane par épuration du biogaz issu des déchets.
Le montant de chiffre d'affaires réalisé avec nos quatre principaux clients au 30 juin 2024 s'élève respectivement à 6,5 millions d'euros (soit 25% du total du produit des activités courantes), 3,9 millions d'euros (soit 15%), 3 millions d'euros (soit 12%) et 2,7 millions d'euros (soit 11%).
6.1 Produits des activités ordinaires par secteur géographique 30 juin 2024
COMPTE DE RESULTAT Amérique du Nord Amérique du Nord 30 juin 2024 Europe France 30 juin 2023 Europe France (en milliers d'euros)
Produits des activités ordinaires 25 553 10 173 2 719 12 661 13 653 3 393 34 10 225
6.2 Actifs non courants par secteur géographique 30 juin 2024

6.2 Actifs non courants par secteur géographique 30 juin 2024

		Rapport semestriel – 30 juin 2024
Sur ces bases, la Société a identifié un seul secteur opérationnel correspondant à la production de biométhane par épuration du biogaz issu des déchets.
Le montant de chiffre d'affaires réalisé avec nos quatre principaux clients au 30 juin 2024 s'élève respectivement à 6,5 millions d'euros (soit 25% du total du produit des activités courantes), 3,9 millions d'euros (soit 15%), 3 millions d'euros (soit 12%) et 2,7 millions d'euros (soit 11%).
6.1					Produits des activités ordinaires par secteur géographique 30 juin 2024
COMPTE DE RESULTAT
6.2 ACTIF (en milliers d'euros)	30 juin 2024	Amérique du Nord	Europe	France	Actifs non courants par secteur géographique 30 juin 2024 31 décembre 2023	Amérique du Nord	Europe	France
				1 659	2 057	547	10 029	1 510 62 619
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Autres actifs non courants	2 222 135 816 794 7 347	563 58 565 138 305	9 720 32	67 531 623 7 042	112 630 724 8 933	39 982 52 1 955	39	633 6 978

7. Notes sur l'état de la situation financière consolidée

7.1 Immobilisations incorporelles

6.2				Actifs non courants par secteur géographique 30 juin 2024
ACTIF
7.1 VALEURS BRUTES (en milliers d'euros)	Immobilisations incorporelles Frais de recherche et développement	Concessions, brevets, licences et logiciels		Autres immobilisations incorporelles	Immobilisations incorporelles en cours	Total
Situation au 31 décembre 2023	465		2 047			360	2 871
Augmentations de l'exercice Diminutions de l'exercice Reclassements et autres Ecart de conversion			40 95 17			299 -95	339 0 17
Situation au 30 juin 2024	465		2 199			563	3 227
AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS (en milliers d'euros)	Amortissements des frais de recherche et développement	Amortissements concessions, brevets & droits similaires		Amortissements des autres immos incorp.	Dépréciation immobilisations corporelles en cours	Total
Situation au 31 décembre 2023	-262		-509	-44			-814
Dotations de l'exercice Reclassements et autres	-39		-195 0	44			-235 44
Situation au 30 juin 2024	-301		-704				-1 005
VALEURS NETTES (en milliers d'euros)	Frais de recherche et développement	Concessions, brevets, licences et logiciels		Autres immobilisations incorporelles	Immobilisations incorporelles en cours	Total
Situation au 31 décembre 2023	203		1 538	-44		360	2 057
Situation au 30 juin 2024	164		1 495			563	2 222
Le poste "concessions, brevets, licences et logiciels" intègre la part payable aux opérateurs des sites de stockage de déchets correspondant au droit d'accès au gisement de biogaz.

		Dépréciation

	Concessions, brevets, licences et logiciels	Autres immobilisations incorporelles	Immobilisations

Le solde des « Immobilisations incorporelles en cours » au 30 juin 2024 pour 563 milliers d'euros correspond principalement à des travaux de R&D pour la standardisation des WAGABOX®.

7.2 Immobilisations corporelles

				Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.2 Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :		Immobilisations corporelles
VALEURS BRUTES (en milliers d'euros)	Terrains hors IFRS 16	Constructions hors IFRS 16	Constructions IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages hors IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages IFRS 16	Autres immobilisations corporelles hors IFRS 16	Autres immobilisations corporelles IFRS 16	Immobilisations corporelles en cours	Total	(*) dont actif de démantèlement
Situation au 31 décembre 2023 Augmentations de la période Diminutions de la période Reclassements et autres Ecart de conversion	806	4 958 1 339 2 741	1 139 1 145 15	70 264 3 272 23 949 107	4 035 140 0	1 574 481 -25 -16 6	99 50 -17	42 928 19 213 -26 674 490	125 804 25 639 -42 0 617	267 145
Situation au 30 juin 2024	806	9 038	2 298	97 592	4 175	2 020	132	35 958	152 018	412

				Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.2 Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :		Immobilisations corporelles
VALEURS BRUTES (en milliers d'euros)	Terrains hors IFRS 16	Constructions hors IFRS 16	Constructions IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages hors IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages IFRS 16	Autres immobilisations corporelles hors IFRS 16	Autres immobilisations corporelles IFRS 16
	n terrains hors IFRS 16	Amort. et dep. constructions hors IFRS 16	Amort. et dep. constructions IFRS 16	Amort. et dep. installations techniques, matériel et outillages hors IFRS 16	Amort. et dep. installations techniques, matériel et outillages IFRS 16	Amort. et dep. autres immobilisations corporelles hors IFRS 16	Amort. et dep. autres immobilisations corporelles IFRS 16	Dépréciation immobilisations corporelles en cours	Total	(*) dont actif de démantèlement
Situation au 31 décembre 2023		-272	-317	-10 603	-1 248	-673	-60		-13 174	-41
Dotations de la période Reprises de la période Ecart de conversion		-176	-120 -2	-2 408 1	-140 0	-205 20 -1	-14 17		-3 063 37 -2	-34
Situation au 30 juin 2024		-448	-439	-13 009	-1 388	-860	-57		-16 202	-74
VALEURS NETTES (en milliers d'euros)	Terrains hors IFRS 16	Constructions hors IFRS 16	Constructions IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages hors IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages IFRS 16	Autres immobilisations corporelles hors IFRS 16	Autres immobilisations corporelles IFRS 16	Dépréciation immobilisations en cours	Total	(*) dont actif de démantèlement
Situation au 31 décembre 2023	806	4 686	822	59 662	2 786	901	38	42 928	112 630	226
Situation au 30 juin 2024	806	8 590	1 859	84 583	2 786	1 160	74	35 958	135 816	338
Une part significative des immobilisations corporelles correspond aux unités WAGABOX® conçues, produites, installées et exploitées par le Groupe. Ces unités génèrent des avantages économiques futurs pour le Groupe à travers les contrats long terme de vente de biométhane ou prestation d'épuration (cf note 8.1). Pour des raisons de sécurité et de savoir-faire spécifique acquis par la Société, celle-ci est

	IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages hors IFRS 16	Installations techniques, matériel et outillages IFRS 16	Autres immobilisations corporelles hors IFRS 16	Autres immobilisations corporelles IFRS 16	Dépréciation

Une part significative des immobilisations corporelles correspond aux unités WAGABOX® conçues, produites, installées et exploitées par le Groupe. Ces unités génèrent des avantages économiques futurs pour le Groupe à travers les contrats long terme de vente de biométhane ou prestation d'épuration (cf note 8.1). Pour des raisons de sécurité et de savoir-faire spécifique acquis par la Société, celle-ci est l'unique exploitant des WAGABOX®. Le Groupe détient le contrôle de ces actifs qui sont comptabilisés en application de la norme IAS16.

Pour les WAGABOX® fabriquées par le Groupe, les coûts directement attribuables aux WAGABOX® sont constitués de coûts de main d'œuvre directe, de coûts matières et de coûts externes (conseils, experts, sous-traitants…) directement liés à la préparation du site, à l'ingénierie, à la conception, aux études techniques, au calibrage, à la fabrication, à la livraison, au montage et à l'installation des WAGABOX® qui seront exploitées.

Les immobilisations corporelles en cours correspondent essentiellement aux unités WAGABOX® en cours de construction.

7.3 Dépréciation des actifs

Au 31 décembre 2023, le Groupe a identifié un indice de perte de valeur sur l'une de ses unités au Canada en raison d'un coût d'investissement supérieur à l'estimation initiale (principalement lié aux coûts de raccordement et de génie civil) et d'un décalage de la mise en service de l'unité pour des causes non imputables au Groupe, et dont l'impact est difficilement rattrapable au vu de la durée contractuelle d'exploitation. A ce titre, une provision pour dépréciation de 1,5 millions d'euros a été constatée à la clôture de l'exercice précédent.

Au 30 juin 2024, le Groupe n'a pas identifié d'indice de perte de valeur et n'a donc pas mis en œuvre de test d'impairment.

7.4 Actifs financiers

Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.4 Actifs financiers
7.4.1Actifs financiers non courants
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Dépôts et cautionnements versés Autres créances immobilisées Autres actifs financiers	331 432 30	277 413 33
Valeurs brutes	794	724
Valeurs nettes	794	724
Les autres créances immobilisées correspondent au solde espèces du contrat de liquidité, dont le plafond global a été revu à la hausse en 2024 passant à 1,3 million d'euros contre 1 million d'euros 7.4.2 Actifs financiers courants
ACTIFS FINANCIERS COURANTS	30 juin 2024	31 décembre 2023
(en milliers d'euros)
Dépôts et cautionnements versés		1 610
Valeurs brutes		1 610

Les autres créances immobilisées correspondent au solde espèces du contrat de liquidité, dont le plafond global a été revu à la hausse en 2024 passant à 1,3 million d'euros contre 1 million d'euros auparavant.

7.4.2 Actifs financiers courants

ACTIFS FINANCIERS COURANTS
Dépôts et cautionnements versés	1 610

Les dépôts et cautionnements classés en actifs financiers courants au 31 décembre 2023 ont été remboursés en intégralité au premier semestre 2024.

7.5 Impôts différés actifs

Aucun impôt différé actif n'a été reconnu au-delà des impôts différés passifs dans les comptes consolidés du Groupe. Au 31 juin 2024 la somme des déficits reportables pour lesquels le Groupe n'a pas reconnu d'impôts différés actifs s'élève à 23,8 millions d'euros, dont 15,2 millions d'euros (dont 4,4 millions d'euros générés sur le semestre) pour les sociétés françaises et 18,5 millions d'euros (dont 5,2 millions d'euros générés sur le semestre) pour les sociétés étrangères.

En effet, des actifs d'impôts différés sont reconnus au titre des pertes fiscales reportables, lorsqu'il est plus probable qu'improbable que la société disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.

7.6 Autres actifs non courants

AUTRES ACTIFS NON COURANTS (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Capital non versé Fournisseurs, avances et acomptes sur immobilisations Instruments Financiers - Actifs non courants	6 244 1 103	8 416 517
Total net des autres actifs non courants	7 347	8 933

Les instruments financiers concernent des swaps de taux adossés à des financements de projet. La variation de juste valeur des swaps est constatée en autres éléments du résultat global (cf note 7.15).

Des avances sont versées au titre d'acomptes aux fournisseurs d'actifs immobilisés. La variation est présentée en activités liées aux investissements dans le tableau de flux de trésorerie.

7.7 Stocks

	Rapport semestriel – 30 juin 2024
STOCKS (en milliers d'euros)		30 juin 2024		31 décembre 2023
Stocks de pièces Stocks d'azote et charbon			13 275 244	11 243 254
Valeurs brutes			13 519	11 498
Dépréciations			-99
Valeurs nettes			13 420	11 498
Le Groupe effectue une revue de la valeur des stocks à la date de clôture de la période. Le montant de la provision constatée au premier semestre 2024 est de 100 milliers d'euros.
	Le stock de pièces de rechange de sécurité mutualisé pour toutes les Wagabox®, est comptabilisé en
stock (pour les pièces de rechange que le groupe compte utiliser sur une durée inférieure à 12 mois).
Clients et comptes rattachés
CLIENTS ET COMPTES RATTACHES (en milliers d'euros)	Valeur brute	Echu	Non Echu	Dépréciation	Valeur Nette

7.8 Clients et comptes rattachés

	Stocks de pièces Stocks d'azote et charbon			13 275 244	11 243 254
	Dépréciations			-99
	Le Groupe effectue une revue de la valeur des stocks à la date de clôture de la période. Le montant de la provision constatée au premier semestre 2024 est de 100 milliers d'euros. Le stock de pièces de rechange de sécurité mutualisé pour toutes les Wagabox®, est comptabilisé en stock (pour les pièces de rechange que le groupe compte utiliser sur une durée inférieure à 12 mois).
7.8	Clients et comptes rattachés
	CLIENTS ET COMPTES RATTACHES (en milliers d'euros)	Valeur brute	Echu	Non Echu	Dépréciation	Valeur Nette
	Situation au 31 décembre 2023 Situation au 30 juin 2024	9 139 16 238	141 962	8 998 15 275		9 139 16 238
7.9	Créances d'impôt
	CREANCES D'IMPÔT (en milliers d'euros)			30 juin 2024	31 décembre 2023
	Crédit Impôt Recherche Crédit Impôt Innovation Créance d'impôt sur les sociétés			503 24		346 59
	Créances d'impôt			527		405
	7.10 Autres actifs courants
	AUTRES ACTIFS COURANTS (en milliers d'euros)			30 juin 2024	31 décembre 2023
	Fournisseurs, avances et acomptes, avoirs à recevoir Personnel et organismes sociaux État, TVA Créances sur cessions d'actifs			669 62 4 000		1 018 2 5 738 1

7.9 Créances d'impôt

CREANCES D'IMPÔT
Crédit Impôt Innovation

7.10 Autres actifs courants

7.9	Créances d'impôt
	CREANCES D'IMPÔT
	Crédit Impôt Innovation
	7.10 Autres actifs courants
	AUTRES ACTIFS COURANTS (en milliers d'euros)		30 juin 2024	31 décembre 2023
	Fournisseurs, avances et acomptes, avoirs à recevoir		669		1 018
	Personnel et organismes sociaux		62		2
État, TVA	Créances sur cessions d'actifs		4 000		5 738 1
	Charges constatées d'avance		1 149		1 457
	Autres actifs courants et produits à recevoir		3 046		718

Les autres actifs courants et produits à recevoir à hauteur de 3 046 milliers d'euros concernent principalement une retenue de garantie pour 880 milliers d'euros dans le cadre du contrat Hartland ainsi que les frais de souscription d'emprunt concernant des tirages de dette non encore réalisés pour 1 221 milliers d'euros.

7.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie

Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Equivalents de trésorerie Disponibilités	43 437 34 561	11 501 27 154
Total trésorerie et équivalents de trésorerie	77 998	38 655
Les équivalents de trésorerie sont constitués par des comptes à terme dont les contrats permettent la

Les équivalents de trésorerie sont constitués par des comptes à terme dont les contrats permettent la disponibilité des fonds sous 30 jours.

7.12 Capitaux propres et détail des instruments dilutifs

7.12.1. Capital

Le capital social de Waga Energy est composé d'actions ordinaires entièrement libérées d'une valeur nominale unitaire de 0,01 euro. L'augmentation de capital est détaillée en note 3.1.3.

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE
Les équivalents de trésorerie sont constitués par des comptes à terme dont les contrats permettent la Le capital social de Waga Energy est composé d'actions ordinaires entièrement libérées d'une valeur
Nombre d'actions	Actions ordinaires
Situation au 31 décembre 2023 Exercice BSPCE 15/03/2024 Augmentation capital 25/03/2024 Exercice BSPCE 27/06/2024		20 525 550 38 200 3 939 394 229 100

7.12.2. Instruments dilutifs

L'ensemble des plans décrits ci-dessus sont identiques à ceux décrits dans l'annexe des comptes consolidés annuels, clos au 31 décembre 2023 à l'exception du plan décrit ci-dessous.

En date du 26 avril 2024, le conseil d'administration a décidé l'émission et l'attribution de 70 000 bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprise (« BSPCE.2024.1 ») à titre gratuit au profit de salariés et/ou dirigeants, ouvrant droit à la souscription de 70 000 actions nouvelles de la société de 0,01 de valeur nominale chacune à un prix d'exercice de 16,22€, dans le cadre de la délégation de compétence consentie par l'assemblée générale mixte du 29 juin 2023.

Des Bons de Souscription de Parts de Créateurs d'Entreprise (« BSPCE ») ainsi que des options de souscription d'actions ont été attribués aux dirigeants et à certains salariés clés. Les différents plans sont précisés dans le tableau ci-dessous :

	Rapport semestriel – 30 juin 2024
Types de titres	BSPCE 2019	BSPCE 2021	OPTIONS 2021	OPTIONS 2021	BSPCE 2023
Date du CA ayant attribué les bons	18/12/2019	30/06/2021	30/06/2021	08/09/2021	24/01/2023
Fin de vesting	18/12/2023	30/06/2025	30/06/2025	30/06/2025	24/01/2027
Prix d'exercice par action nouvelle souscrite	€ 318,42	€ 1 000,00	€ 1 000,00	€ 1 000,00	€ 27,54
	(24) mois à compter de leur date d'attribution ;			- à hauteur de 25% des BSPCE détenus par le Titulaire à l'expiration d'une période de vingt-quatre
Vesting			- le solde restant, à hauteur d'un vingt-quatrième (1/24) à l'expiration de chaque mois écoulé à
	(24) mois.			l'issue de la période initiale de vingt-quatre (24) mois, et ce pendant une période de vingt-quatre
Durée de validité	17/12/2029	30/06/2031	30/06/2031	30/06/2031	24/01/2033
Nombres de bons attribués au 31 décembre 2023	1 000 000	1 250 000	110 000	85 000
Nombres de bons attribués au 30 juin 2024 Nombre maximal d'actions nouvelles pouvant être souscrites au 30 juin 2024	1 000 000 815 562	1 250 000 1 238 900	110 000 110 000	85 000 65 000	337 000 328 000
Types de titres	OPTIONS 2023	BSPCE 2023.2	OPTIONS 2023.2	OPTIONS 2023.3	BSPCE 2024.1
Date du CA ayant attribué les bons	24/01/2023	29/06/2023	29/06/2023	20/07/2023	26/04/2024
Fin de vesting Prix d'exercice par action nouvelle souscrite	24/01/2027 € 27,54	29/06/2027 € 27,39	29/06/2027 € 27,39	20/07/2027 € 27,39	26/04/2028 € 16,22

		(24) mois à compter de leur date d'attribution ;
Vesting	(24) mois.		- le solde restant, à hauteur d'un vingt-quatrième (1/24) à l'expiration de chaque mois écoulé à l'issue de la période initiale de vingt-quatre (24) mois, et ce pendant une période de vingt-quatre
Durée de validité	17/12/2029	30/06/2031	30/06/2031	30/06/2031		24/01/2033
Nombres de bons attribués au 31 décembre 2023	1 000 000	1 250 000	110 000	85 000
Nombres de bons attribués au 30 juin 2024	1 000 000	1 250 000	110 000	85 000		337 000
Nombre maximal d'actions nouvelles pouvant
Types de titres	OPTIONS 2023	BSPCE 2023.2	OPTIONS 2023.2	OPTIONS 2023.3		BSPCE 2024.1
Date du CA ayant attribué les bons	24/01/2023	29/06/2023	29/06/2023	20/07/2023		26/04/2024
Fin de vesting	24/01/2027	29/06/2027	29/06/2027	20/07/2027		26/04/2028
Prix d'exercice par action nouvelle souscrite	€ 27,54	€ 27,39	€ 27,39	€ 27,39		€ 16,22
Vesting	(24) mois.	(24) mois à compter de leur date d'attribution ;	- à hauteur de 25% des BSPCE détenus par le Titulaire à l'expiration d'une période de vingt-quatre - le solde restant, à hauteur d'un vingt-quatrième (1/24) à l'expiration de chaque mois écoulé à l'issue de la période initiale de vingt-quatre (24) mois, et ce pendant une période de vingt-quatre
Durée de validité	24/01/2033	29/06/2033	29/06/2033	20/07/2033		26/04/2034
Nombres de bons attribués au 31 décembre 2023
Nombres de bons attribués au 30 juin 2024	196 000	15 000	3 000	25 000		70 000
Nombre maximal d'actions nouvelles pouvant être souscrites au 30 juin 2024	176 000	15 000	0	25 000		70 000
Il en résulte la comptabilisation d'une charge de 1 773 milliers d'euros au titre du premier semestre 2024, contre 1 991 milliers d'euros au titre du premier semestre 2023. 7.13 Provisions
PROVISIONS (en milliers d'euros)	Démantèlement	Pensions et retraites	Pertes à Garantie terminaison		Autres	Total
Situation au 31 décembre 2023	526	325		629	60	1 539
Dotation de l'exercice Coûts des services rendus Ecart de conversion Pertes / (Gains) actuariels	122	56 -120		-1		122 56 -1 -120

7.13 Provisions

	(24) mois.	l'issue de la période initiale de vingt-quatre (24) mois, et ce pendant une période de vingt-quatre
Durée de validité	24/01/2033	29/06/2033	29/06/2033		20/07/2033	26/04/2034
Nombres de bons attribués au 31 décembre 2023
Nombres de bons attribués au 30 juin 2024	196 000	15 000	3 000		25 000	70 000
Nombre maximal d'actions nouvelles pouvant
Il en résulte la comptabilisation d'une charge de 1 773 milliers d'euros au titre du premier semestre 2024, contre 1 991 milliers d'euros au titre du premier semestre 2023. 7.13 Provisions
PROVISIONS	Démantèlement	Pensions et	Garantie	Pertes à
(en milliers d'euros)		retraites
Situation au 31 décembre 2023	526	325		629	60	1 539
Dotation de l'exercice Coûts des services rendus Ecart de conversion Pertes / (Gains) actuariels	122	56 -120		-1		122 56 -1 -120
Situation au 30 juin 2024	648	262		628	60	1 597

Le groupe a procédé à la revue de ces provisions. Aucune variation significative sur la période n'a été constatée.

Pertes à terminaison

A la clôture du premier semestre 2024, aucune variation n'a été constatée sur la perte à terminaison comptabilisée au 31 décembre 2023 pour un montant de 0,6 millions d'euros sur un contrat de construction et de vente d'équipement au Canada.

Engagements sur les indemnités de pensions et retraites

Les engagements envers le personnel en France sont constitués de la provision pour indemnités de fin de carrière, évaluées sur la base des dispositions prévues par le code du travail.

Cet engagement concerne uniquement les salariés relevant du droit français. Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l'évaluation des indemnités de départ à la retraite sont les suivantes :

Le tableau comparatif des principales données actuarielles utilisées est présent ci-dessous :

Age de départ		30 juin 2024		31 décembre 2023
		64 ans : non cadres 65 ans : cadres	64 ans : non cadres 65 ans : cadres
Taux d'actualisation (a)		3,80%	3,54%
	Taux de croissance des salaires	3%	3%
	Taux de charges sociales (b)	44%	44%
Table de survie		Insee 2022 sans distinction Hommes / Femmes	Insee 2012-2014 sans distinction Hommes / Femmes
	Probabilité de présence à l'age de la retraite (avant mortalité)	moins de 30 ans : 81,0% de 30 à 40 ans : 87,3% de 40 à 50 ans : 88,5% de 50 à 60 ans : 99,0% plus de 60 ans : 100,0%	moins de 30 ans : 91,7% de 30 à 40 ans : 94,7% de 40 à 50 ans : 99,0% de 50 à 60 ans : 99,0% plus de 60 ans : 100,0%
(a) (b)	maturités comparables à celles des engagements. Hors impact des régimes de réduction temporaires.	Le taux d'acroyés au cours de la période d'actualisation a été déterminé par référence aux taux de rendement des obligations privées notées AA à la date de clôture. Ont été retenues des obligations de
	Le tableau des mouvements des engagements retraite entre le 1er janvier 2024 et le 30 juin 2024 est
		Impact sur le résultat consolidé		Impact autres éléments résultat global
donné ci-après : En milliers d'euros	31 décembre 2023	Coût service Coût financier rendus	Indemnités Sous-total versées	Ecarts actuariels	30 juin 2024

			Impact sur le résultat consolidé			Impact autres éléments résultat global
En milliers d'euros	31 décembre 2023	Coût service rendus	Coût financier	Indemnités
Engagement global	325	51	5		381	-120	262

7.14 Emprunts et dettes financières

			Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.14 Emprunts et dettes financières
EMPRUNT ET DETTES FINANCIERES (en milliers d'euros)	31 décembre 2023		Emissions	Remboursements	Nouveaux contrats IFRS 16	Intérêts courus et reclassement		30 juin 2024
Emprunts bancaires Dettes associées Avances remboursables Emprunts obligataires Emprunts obligataires convertibles Dettes financières IFRS 16 Autres dettes financières		48 434 381 1 237 2 584 4 703 3 376 39	23 190 10 0 3	-2 747 -55 -750 -247 -5	1 309		354 37 132 -202		69 231 336 1 274 2 716 3 751 4 437 37
Total		60 755	23 203	-3 804	1 309		321		81 782
L'échéance des emprunts et dettes financières est la suivante :
EMPRUNT ET DETTES FINANCIERES (en milliers d'euros)			30 juin 2024	Inférieur à un an	Compris entre un et cinq ans			Supérieur à cinq ans
Emprunts bancaires Dettes associées			69 231 336	5 707 336		33 822		29 701
Avances remboursables Emprunts obligataires Sofiwaga 1			1 274 2 716	65 1 116		1 210		1 600
Obligations convertibles Waga Asset 2 Dettes financières IFRS 16 Autres dettes financières			3 751 4 437 37	751 649	0	3 000 2 301		1 488 37

L'échéance des emprunts et dettes financières est la suivante :

EMPRUNT ET DETTES FINANCIERES				Intérêts courus et reclassement	30 juin 2024
L'échéance des emprunts et dettes financières est la suivante :
EMPRUNT ET DETTES FINANCIERES (en milliers d'euros)	30 juin 2024	Inférieur à un an	Compris entre un et cinq ans		Supérieur à cinq ans
Emprunts bancaires	69 231	5 707		33 822	29 701
Dettes associées	336		336
Avances remboursables	1 274		65	1 210
Emprunts obligataires Sofiwaga 1	2 716	1 116			1 600
Obligations convertibles Waga Asset 2	3 751		751	3 000
Dettes financières IFRS 16 Autres dettes financières	4 437 37		649 0	2 301	1 488 37
Total	81 782	8 624		40 333	32 826

Emprunts bancaires

Les émissions d'emprunts bancaires au premier semestre 2024 concernent principalement :

• Des tirages sur les financements de projet en France à hauteur de 8,8 millions d'euros et sur le financement de projet aux Etats-Unis (financement Eiffel) à hauteur de 13,6 millions d'euros.
• Des tirages sur l'emprunt immobilier souscrit en 2022 par Wagarena pour le financement des travaux dans les locaux situés à Eybens, à hauteur de 1,2 millions d'euros.

Dettes associées

Il s'agit des comptes courants des associés avec les sociétés détenant des filiales du Groupe à 51%, classés en dettes courantes.

Ces comptes courants sont rémunérés par des intérêts figurant en dettes courantes.

Avances remboursables

Le Groupe bénéfice d'avances remboursables, avec ou sans prime, au-delà d'un certain seuil de rentabilité. Ces avances remboursables s'élèvent au total à 1 237 milliers d'euros au 31 décembre 2023 et 1 274 milliers d'euros au 30 juin 2024.

Les principaux termes des avances remboursables sont présentés dans les comptes consolidés annuels clos au 31 décembre 2023.

7.15 Juste valeur des instruments financiers

Au 30 juin 2024 :

			Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.15 Juste valeur des instruments financiers
Les actifs et passifs du Groupe sont évalués de la manière suivante pour chaque année en fonction des catégories d'évaluation définies par IFRS 9 :
Au 30 juin 2024 :
En milliers d'euros	Valeur comptable au 30 juin 2024	Niveau	Juste valeur	Actifs / passifs évalués à la juste valeur par résultat	Actifs / passifs évalués à la juste valeur par OCI	Actifs / passifs évalués au coût amorti
Actifs financiers non courants Dépôts et cautionnements versés Autres actifs non courants Instruments financiers dérivés actifs Clients et comptes rattachés Actifs financiers courants	462 331 6 244 1 103 16 238	3 2 2 3 2 2	462 331 6 244 1 103 16 238	136	966	462 331 6 244 16 238
Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 557 77 998	2 2	2 557 77 998			2 557 77 998
Total des actifs financiers	104 932		104 932	136	966	103 830
Emprunts et dettes financières non courants Autres passifs non courants	73 159 119 126	2 2 3 2	73 159 119 126 8 624		126	73 159 119 8 624
Instruments financiers dérivés passifs Emprunts et dettes financières courants Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants	8 624 11 888 11 019	2 2	11 888 11 019			11 888 11 019

Au 31 décembre 2023 :

Clients et comptes rattachés Actifs financiers courants	16 238	2 2	16 238			16 238
Autres actifs courants	2 557	2	2 557			2 557
Instruments financiers dérivés passifs	126	3	126		126
Emprunts et dettes financières courants	8 624	2	8 624			8 624
Fournisseurs et comptes rattachés	11 888	2	11 888			11 888
Au 31 décembre 2023 :
				évalués à la juste	Actifs / passifs évalués à la juste
				valeur par résultat	valeur par OCI
Actifs financiers non courants	447	3	447			447
Dépôts et cautionnements versés	277	2	277			277
Autres actifs non courants	8 416	2	8 416			8 416
Instruments financiers dérivés actifs Clients et comptes rattachés	517 9 139	3 2	517 9 139		517	9 139
Actifs financiers courants	1 610	2	1 610			1 610
Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie	1 738 38 655	2 2	1 738 38 655			1 738 38 655
Total des actifs financiers	60 799		60 799		517	60 281
Emprunts et dettes financières non courants	52 331	2	52 331			52 331
Autres passifs non courants Instruments financiers dérivés passifs	9 196	2 3	9 196		196	9
Emprunts et dettes financières courants	8 424	2	8 424			8 424
Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants	8 337 13 908	2 2	8 337 13 908			8 337 13 908
Total des passifs financiers	83 205		83 205		196	83 009
7.16 Fournisseurs et comptes rattachés
FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES				30 juin 2024	31 décembre 2023
Fournisseurs et comptes rattachés	(en k€)			11 888	8 337
Total net des dettes fournisseurs				11 888	8 337

7.16 Fournisseurs et comptes rattachés

FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
Fournisseurs et comptes rattachés	11 888	8 337
Total net des dettes fournisseurs	11 888	8 337

La hausse du poste fournisseurs et comptes rattachés est liée à l'augmentation de l'activité, en particulier sur les ventes d'équipement.

7.17 Dettes d'impôt

	Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.17 Dettes d'impôt
	DETTES D'IMPÔT (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
	Impôt sur les sociétés	161

Les dettes d'impôts correspondent aux impôts sur les sociétés à la clôture pour l'ensemble des entités du Groupe.

7.18 Autres passifs

7.18.1 Autres passifs non courants

Rapport semestriel – 30 juin 2024
7.17 Dettes d'impôt
DETTES D'IMPÔT
Impôt sur les sociétés	161
7.18 Autres passifs 7.18.1 Autres passifs non courants AUTRES PASSIFS NON COURANTS (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Instruments Financiers - Passifs non courants Charges à payer Produits constatés d'avance - non courant	126 119 10 461	196 9 7 464
TOTAL	10 705	7 669
Les produits constatés d'avance dont l'échéance est supérieure à un an au 30 juin 2024 correspondent aux subventions d'investissement pour 10 072 milliers d'euros et aux primes complémentaires pour 178 milliers d'euros. Le poste comprend également le reclassement pour 195 milliers d'euros de l'impact de l'application du taux d'intérêt effectif, au titre de IAS 20, sur un emprunt BPI de 3 000 milliers d'euros. 7.18.2 Autres passifs courants AUTRES PASSIFS COURANTS (en milliers d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Dettes sociales	2 488	1 659
Dettes fiscales Avances et acomptes reçus, avoirs à établir	1 510 20	2 033 67
Produits constatés d'avance - courant	1 172	811

Les produits constatés d'avance dont l'échéance est supérieure à un an au 30 juin 2024 correspondent aux subventions d'investissement pour 10 072 milliers d'euros et aux primes complémentaires pour 178 milliers d'euros. Le poste comprend également le reclassement pour 195 milliers d'euros de l'impact de l'application du taux d'intérêt effectif, au titre de IAS 20, sur un emprunt BPI de 3 000 milliers d'euros.

7.18.2 Autres passifs courants

AUTRES PASSIFS COURANTS
Dettes sociales Dettes fiscales Avances et acomptes reçus, avoirs à établir Produits constatés d'avance - courant Dettes s/ acquis. d'actifs - courant Autres dettes	2 488 1 510 20 1 172 9 640 1 359	1 659 2 033 67 811 11 609 2 231
TOTAL	16 189	18 411
		Les produits constatés d'avance dont l'échéance est inférieure à un an au 30 juin 2024 sont
principalement constitués de subventions d'investissement pour 1 102 milliers d'euros. Notes sur le compte de résultat consolidé 8.1 Produits des activités ordinaires
PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES (en milliers d'euros)	30 juin 2024	30 juin 2023

Les produits constatés d'avance dont l'échéance est inférieure à un an au 30 juin 2024 sont principalement constitués de subventions d'investissement pour 1 102 milliers d'euros.

8. Notes sur le compte de résultat consolidé

8.1 Produits des activités ordinaires

Les ventes d'équipements correspondent à la vente d'équipement de cryogénie à Air Liquide par la filiale Waga Energy Inc et à une partie de la vente d'équipement réalisée par la filiale HRRG au Canada sur le contrat signé en 2022 (contrat Hartland). La prestation d'O&M (Operating & Maintenance) est principalement réalisée pour la WAGABOX® basée à Lorient Agglomération.

8.2 Autres produits

Rapport semestriel – 30 juin 2024
Les ventes d'équipements correspondent à la vente d'équipement de cryogénie à Air Liquide par la filiale Waga Energy Inc et à une partie de la vente d'équipement réalisée par la filiale HRRG au Canada sur le contrat signé en 2022 (contrat Hartland). La prestation d'O&M (Operating & Maintenance) est principalement réalisée pour la WAGABOX® basée à Lorient Agglomération. Autres produits
AUTRES PRODUITS	30 juin 2024		30 juin 2023
(en milliers d'euros)
Crédit Impôt Recherche Crédit Impôt Innovation Subventions	157 87	64% 36%	121 13 252	31% 3% 65%
Total Autres Produits	244	100%	385	100%
Achats de marchandises et variation de stocks

8.3 Achats de marchandises et variation de stocks

	Rapport semestriel – 30 juin 2024
Les ventes d'équipements correspondent à la vente d'équipement de cryogénie à Air Liquide par la filiale Waga Energy Inc et à une partie de la vente d'équipement réalisée par la filiale HRRG au Canada sur le contrat signé en 2022 (contrat Hartland). La prestation d'O&M (Operating & Maintenance) est principalement réalisée pour la WAGABOX® basée à Lorient Agglomération.
Autres produits
AUTRES PRODUITS (en milliers d'euros)
Crédit Impôt Recherche	157	64%	121	31%
Achats de marchandises et variation de stocks
ACHAT DE MARCHANDISES (en milliers d'euros)	30 juin 2024		30 juin 2023
Matières premières et pièces de rechange Variation de stocks Sous-traitance Matériel & Equipement	5 594 -2 687 3 637 7 818	39% -19% 25% 54%	4 703 -642 924 2 296	65% -9% 13% 32%
Total achat de marchandises	14 362	100%	7 282	100%
Les achats de matériel et équipement ont fortement augmenté en lien avec la croissance de l'activité du Groupe et pour la construction de WAGABOX® vendues. La hausse de la sous-traitance est principalement liée au contrat de vente d'équipements Hartland. Charges externes CHARGES EXTERNES (en milliers d'euros)	30 juin 2024		30 juin 2023
Sous-traitance générale Locations et charges locatives Entretiens et réparations		307 733 431	283 635 272

Les achats de matériel et équipement ont fortement augmenté en lien avec la croissance de l'activité du Groupe et pour la construction de WAGABOX® vendues. La hausse de la sous-traitance est principalement liée au contrat de vente d'équipements Hartland.

8.4 Charges externes

CHARGES EXTERNES
Sous-traitance générale		307 283
Locations et charges locatives Entretiens et réparations	733 431	635 272
Primes d'assurance	691	532
Personnel mis à disposition	120	107
Rémun. d'intermédiaires & honoraires Publicités	1 880 116	1 837 79
Transports	85	-58
Déplacements, missions	652	551
Frais postaux & Télécom	483	153
Services bancaires	140	99
Autres charges externes	268	112
Total charges externes	5 906	4 600

Les locations et charges locatives correspondent à des charges locatives maintenues au compte de résultat au titre des exemptions prévues par la norme IFRS 16, et aux taxes foncières.

L'augmentation des primes d'assurance, des déplacements, missions et des autres charges externes provient essentiellement de la croissance des activités, en particulier à l'international.

8.5 Charges de personnel

Les charges de personnel se ventilent comme suit :

Rapport semestriel – 30 juin 2024
CHARGES DE PERSONNEL (en milliers d'euros)	30 juin 2024	30 juin 2023
Rémunération du personnel Charges IFRS 2 Charges sociales Autres charges de personnel Coûts des services rendus	5 088 1 773 2 715 110 56	3 430 1 991 1 784 89 103

8.6 Paiements fondés sur des actions (IFRS 2)

8.7 Autres produits et charges opérationnels courants

Rémunération du personnel 5 088 3 430 Charges IFRS 2 1 773 1 991 Charges sociales 2 715 1 784 Autres charges de personnel 110 89 Coûts des services rendus 56 103 Total charges de personnel 9 742 7 398 L'effectif moyen s'élève à 213 personnes au 1er semestre 2024 contre 165 personnes au 1er semestre 8.6 Paiements fondés sur des actions (IFRS 2) Il en résulte la comptabilisation d'une charge de 1 773 milliers d'euros au titre du premier semestre 2024, contre 1 991 milliers d'euros au titre du premier semestre 2023. (cf note 7.12 pour le détail des 8.7 Autres produits et charges opérationnels courants AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANTS 30 juin 2024 30 juin 2023 (en milliers d'euros) Autres produits opérationnels courants 571 450 Autres charges opérationnelles courantes -287 -210 Total autres produits et (charges) opérationnels courants 284 240
	2023.
	plans).

8.8 Autres produits et charges opérationnels non courants

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANTS
Autres produits opérationnels courants Autres charges opérationnelles courantes	571 -287	450 -210
Total autres produits et (charges) opérationnels courants	284	240
		Les autres produits opérationnels courants concernent pour 251 milliers d'euros des produits de gestion
sur des WAGABOX® et pour 275 milliers d'euros la facturation de loyers à des tiers pour une partie des locaux du siège social. Les autres charges opérationnelles courantes sont principalement constituées des charges de gestion sur des WAGABOX® pour 212 milliers d'euros, correspondant principalement à des pénalités contractuelles pour indisponibilité. 8.8 Autres produits et charges opérationnels non courants
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NON COURANTS (en milliers d'euros)	30 juin 2024	30 juin 2023
Autres produits opérationnels non courants Autres charges opérationnelles non courantes	269 -308	236 -161

Les autres produits non courants concernent des produits non récurrents pour 74 milliers d'euros et la quote-part de subventions reprise au résultat pour 194 milliers d'euros.

Les autres charges non courantes concernent des charges non récurrentes pour 308 milliers d'euros.

8.9 Résultat financier

Rapport semestriel – 30 juin 2024
RESULTAT FINANCIER (en milliers d'euros)	30 juin 2024	30 juin 2023
Intérêts des dettes financières	-1 454	-1 233
Coût de l'endettement financier	-1 454	-1 233
Gain de change Autres produits financiers Désactualisation Perte de change Autres charges financières	27 796 -28 -10 -43	84 735 -18 -73 -59
Autres produits et charges financiers	740	669

8.10 Impôts sur les résultats

La hausse des intérêts d'emprunt s'explique principalement par la souscription de nouveaux emprunts pour 23 606 milliers d'euros sur l'exercice.
Les intérêts courus au 30 juin 2024 s'élèvent à 321 milliers d'euros.
Les autres produits financiers sont principalement constitués par les intérêts produits par les comptes à terme (cf note 7.11) et par des gains de change latents sur des contrats d'achat à terme de devises.
8.10 Impôts sur les résultats
Les impôts différés sont calculés au taux d'impôt dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt (et des réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture (voir note 8.1). Le tableau ci-dessous présente le rapprochement entre l'impôt théorique et l'impôt effectif :
En K€	30 juin 2024	30 juin 2023
Impôts exigibles	-389	-149
Impôts différés Total impôt sur les résultats	-389	-149
En K€	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat net	-8 702	-7 569
Impôt consolidé	-389	-149
Crédit d'impôt recherche	157	134
Résultat théorique avant impôts	-8 934	-7 554
Taux d'impôt sur les bénéfices applicables à la maison mère	25,0%	25,0%
Charge théorique d'impôt au taux courant	2 233	1 889
Augmentation/Diminution de la charge d'impôt résultant de :
IDA sur déficit reportable non activé	-2 029	-878
Autres IDA non activés	-77	-638
Paiements fondés sur des actions	-443	-498
Différences permanentes	26	45
Autres (impôts sans base, effets baisse de taux etc.) CHARGE RÉELLE D'IMPÔT	-99 -389	-68 -149

8.11 Résultat par action

Rapport semestriel – 30 juin 2024
8.11 Résultat par action
RESULTAT PAR ACTION	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires	-9 126 185	-7 856 107
Nombres d'actions ordinaires	24 732 244	20 488 550
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	22 488 108	20 463 418
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et potentielles	22 488 108	20 463 418
Résultat en euros par action	-0,41	-0,38
Résultat dilué en euros par action	-0,41	-0,38
8.12 Engagements hors bilan
ENGAGEMENTS FINANCIERS (en k€) Engagements donnés	30 juin 2024	31 décembre 2023
Avals, cautions et garanties données	-25 518	-1 663
Nantissements Autres	-33 185 -2 897	-30 668 -1 030

8.12 Engagements hors bilan

8.11 Résultat par action RESULTAT PAR ACTION Résultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires Nombres d'actions ordinaires Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires et potentielles Résultat en euros par action	30 juin 2024 -9 126 185 24 732 244 22 488 108 22 488 108 -0,41	30 juin 2023 -7 856 107 20 488 550 20 463 418 20 463 418 -0,38
8.12 Engagements hors bilan ENGAGEMENTS FINANCIERS (en k€)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Engagements donnés
Avals, cautions et garanties données	-25 518	-1 663
Nantissements Autres	-33 185 -2 897	-30 668 -1 030
Engagements donnés Engagements reçus	-61 600	-33 360
Avals, cautions et garanties reçues	3 468	4 119
Engagements reçus	3 468	4 119

8.13 Transactions avec les parties liées

Les transactions avec les sociétés liées se sont poursuivies sur les mêmes bases qu'en 2023 sans évolution significative.

9. Gestion des risques

L'analyse des risques a été détaillée dans la note 9 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023.

Aucun élément n'est intervenu sur le 1er semestre 2024, susceptible de modifier de manière significative cette analyse.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

Waga Energy Période du 1er janvier au 30 juin 2024

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Waga Energy

Période du 1er janvier au 30 juin 2024

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• ► l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société Waga Energy, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• ► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.

Paris et Paris-La Défense, le 27 septembre 2024

Les Commissaires aux Comptes

BM&A ERNST & YOUNG et Autres

Pierre-Emmanuel Passelègue Cédric Garcia

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant ci-avant présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice 2024, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 2024.

M. Mathieu Lefebvre Président – Directeur Général