Quarterly Report • May 13, 2015
Quarterly Report
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| Composizione organi sociali | 3 |
|---|---|
| Struttura semplificata del Gruppo Alerion | 4 |
| Premessa | 5 |
| Eventi di rilievo del periodo | 5 |
| Dati di sintesi | 6 |
| Risultati consolidati e andamento della gestione | 7 |
| Eventi successivi alla chiusura del primo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione | 12 |
| Prospetti contabili consolidati | 13 |
| Note esplicative dei prospetti contabili consolidati | 19 |
| Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti | |
| contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154‐bis comma | |
| 2 del D.Lgs. 58/1998 | 24 |
| Gastone Colleoni | Presidente |
|---|---|
| Giulio Antonello | Amministratore Delegato |
| Corrado Santini | Consigliere ¹ |
| Mario Bonamigo | Consigliere ² |
| Patrizia Savi | Consigliere ¹ ² ³ |
| Sylvia Bartyan | Consigliere ³ |
| Luca Arnaboldi | Consigliere ¹ ² ³ |
¹ Membri del Comitato Controllo e Rischi
² Membri del Comitato Remunerazione e Nomine
³ Membri del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate
| Andrea Bruno | Segretario del Consiglio |
|---|---|
| Collegio Sindacale | |
| Alessandro Solidoro | Presidente |
| Pellegrino Libroia | Sindaco effettivo |
| Giorgia Carrarese | Sindaco effettivo |
| Matteo Gavazzi Borrella | Sindaco supplente |
| Antonio Coppola | Sindaco supplente |
| Società di Revisione |
Deloitte & Touche S.p.A. Via Tortona, 25 20144 Milano
(*) L'impianto di Krupen è formato da quattro società: Wind Energy EOOD, Wind Stream EOOD, Wind System EOOD e Wind Power 2 EOOD
Il Resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2015 del gruppo Alerion (di seguito "Gruppo"), non sottoposto a revisione contabile, è stato redatto in osservanza a quanto disposto dall'art.154 ter, comma 5, del Decreto Legislativo 58/1998 ed in conformità ai criteri di rilevazione e misurazione stabiliti dai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standards – IFRS ) omologati dalla Commissione Europea.
Nella predisposizione del Resoconto sono stati applicati gli stessi principi utilizzati per la Relazione Finanziaria Annuale consolidata al 31 dicembre 2014 a cui si fa rinvio.
In data 11 febbraio 2015, come deliberato in data 18 dicembre 2014 dal Consiglio di Amministrazione di Alerion Clean Power S.p.A., si è proceduto all'emissione un prestito obbligazionario garantito non convertibile e non subordinato per un ammontare complessivo di 130 milioni di euro, della durata di 7 anni, al tasso fisso nominale annuo del 6% ("Prestito Obbligazionario"), la cui consegna è avvenuta mediante messa a disposizione degli aderenti all'Offerta, per il tramite del sistema di gestione accentrata di Monte Titoli S.p.A., ed al regolamento del pagamento delle Obbligazioni da parte degli aderenti all'Offerta.
L'emissione di tale prestito obbligazionario è stata finalizzata alla chiusura dell'indebitamento in project financing di quattro società del Gruppo (Renergy San Marco S.r.l., Parco Eolico Licodia Eubea S.r.l., Wind Power Sud S.r.l. e Minerva S.r.l.), tramite l'estinzione dei contratti di finanziamento bancari, e dei relativi contratti di hedging, al fine di consentire una gestione più efficiente della liquidità già generata dai parchi eolici e dei futuri flussi di cassa degli stessi.
Nel febbraio 2015, nell'ambito dell'operazione di sottoscrizione del Prestito Obbligazionario, Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. ("AER"), controllata di Alerion Clean Power S.p.A., ha acquistato il residuo 50% della partecipazione, già detenuta in joint venture, nella società Wind Power Sud S.r.l. ("WPS"). AER ha acquistato, in data 12 febbraio 2015, dal socio G. Campione di Michele Campione e Fratelli s.n.c., il 25% delle quote di WPS, mentre, in data 23 febbraio 2015, ha acquistato il residuo 25%, detenuto dal socio M&A Rinnovabili S.r.l.. Il corrispettivo complessivo versato per l'acquisto delle quote e dei relativi finanziamenti soci è stato di 16,5 milioni di euro. Con decorrenza 12 febbraio 2015, pertanto, la partecipazione, precedentemente consolidata con il metodo del patrimonio netto, è stata consolidata con il metodo integrale, in accordo con il principio di riferimento "IFRS 10 Consolidated Financial Statements".
Si riporta di seguito una sintesi dei dati economici, patrimoniali e finanziari più significativi conseguiti al 31 marzo 2015:
| 01/01‐31/03 | 01/01‐31/03 | |
|---|---|---|
| Dati economici (milioni di euro) | 2015 | 2014 |
| Ricavi | 18,3 | 14,9 |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 14,3 | 10,0 |
| Risultato Netto | 4,2 | 1,2 |
| Risultato Netto di Gruppo | 4,0 | 1,1 |
| Dati patrimoniali (milioni di euro) | 31.03.2015 | 31.12.2014 |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 118,6 | 114,6 |
| Indebitamento Finanziario Contabile | 225,5 | 201,9 |
| Indebitamento Finanziario Contabile (al netto dei derivati sui tassi d'interesse) | 205,4 | 168,2 |
| Dati Operativi | 01/01‐31/03 2015 |
01/01‐31/03 2014 |
| Potenza eolica installata a fine periodo (MW) | 271,7 | 253,3 |
| Produzione di energia elettrica (MWh) ‐ Impianti eolici | 150.809 | 121.265 |
| CONSOLIDATO ALERION ‐ Conto Economico riclassificato (Euro/milioni) | |||
|---|---|---|---|
| 01/01‐31/03 01/01‐31/03 |
|||
| 2015 | 2014 | ||
| Ricavi | 18,3 | 14,9 | |
| Costi operativi | (5,2) | (5,7) | |
| Risultati di società in Joint‐venture | 1,2 | 0,9 | |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 14,3 | 10,0 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | (5,1) | (4,4) | |
| Risultato Operativo (EBIT) | 9,2 | 5,6 | |
| Proventi/oneri finanziari e da partecipazioni | (4,2) | (3,9) | |
| Risultato ante imposte (EBT) | 5,0 | 1,7 | |
| Imposte | (0,8) | (0,5) | |
| Risultato Netto | 4,2 | 1,2 | |
| Utile (Perdita) di competenza di terzi | 0,2 | 0,1 |
Nota:
In ottemperanza alla Comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28/7/2006 vengono di seguito definiti gli indicatori alternativi di performance utilizzati al fine di illustrare l'andamento economico del Gruppo:
Margine Operativo Lordo/EBITDA: è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
Nel primo trimestre 2015, i Ricavi ammontano a 18,3 milioni di euro (14,9 milioni di euro al 31 marzo 2014) ed includono Ricavi per la vendita di energia pari a 18,0 milioni di euro (13,6 milioni di euro al 31 marzo 2014), la cui variazione rispetto al primo trimestre dell'esercizio precedente è collegata all'incremento della produzione elettrica derivante sia da una ventosità in linea con le normali medie stagionali, ma sensibilmente superiore rispetto a quanto registrato nello stesso periodo dell'anno precedente, sia da un aumento della potenza installata conseguente all'acquisto del residuo 50% di Wind Power Sud S.r.l. ed al consolidamento integrale della partecipazione.
La produzione elettrica degli impianti eolici nel primo trimestre 2015 è pari a 150.809 MWh, in aumento di 29.544 MWh rispetto al 31 marzo 2014 (pari a 121.265 MWh). In particolare la produzione elettrica degli impianti consolidati integralmente è pari a 123.454 MWh, in aumento di 32.307 MWh (+ 35%) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2014.
| Sito | Potenza Potenza Anno di entrata in Possesso |
Anno termine | Produzione consolidata | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lorda (MW) |
(%) | Consolidata (MW) |
produzione | incentivi | MWh | ||
| Impianti eolici operativi | 31 marzo 2014 | 31 marzo 2015 | |||||
| Impianti eolici Società Controllate (consolidate integralmente) | |||||||
| Albanella (SA) | 8,5 | 100% | 8,5 | 2004 | 2016 | 2.317 | 3.118 |
| Ciorlano (CE) | 20,0 | 100% | 20,0 | 2008 | 2023 | 6.671 | 6.407 |
| Callari (CT) | 36,0 | 100% | 36,0 | 2009 | 2023 | 19.171 | 23.219 |
| Ordona (FG) | 34,0 | 100% | 34,0 | 2009 | 2024 | 17.306 | 18.949 |
| Castel di Lucio (ME) | 23,0 | 100% | 23,0 | 2010 | 2025 | 12.467 | 15.776 |
| Licodia (CT) | 22,1 | 80% | 22,1 | 2010 | 2025 | 11.181 | 13.169 |
| San Marco in Lamis (FG) | 44,2 | 100% | 44,2 | 2011 | 2026 | 15.390 | 20.909 |
| Agrigento (AG) (1) | 34,0 | 100% | 34,0 | 2007 | 2019 | 0 | 12.524 |
| Krupen (1,2,3,4) (Bulgaria) | 12,0 | 51% | 12,0 | 2010 | 2025 | 6.644 | 9.383 |
| Totale | 233,8 | 233,8 | 91.147 | 123.454 | |||
| Impianti eolici in Joint Venture (2) | |||||||
| Agrigento (AG) (1) | 34,0 | 50% | 17,0 | 2007 | 2019 | 9.008 | 5.012 |
| Lacedonia (AV) | 15,0 | 50% | 7,5 | 2008 | 2023 | 4.249 | 3.710 |
| San Martino in Pensilis (CB) | 58,0 | 50% | 29,0 | 2010 | 2025 | 16.862 | 17.879 |
| Totale | 107,0 | 53,5 | 30.118 | 26.600 | |||
| Impianti eolici Società Collegate | |||||||
| Manfredonia (FG) | 17,5 | 8% | 1,4 | 2014 | 2034 | ‐ | 755 |
| Totale | 17,5 | 1,4 | ‐ | 755 | |||
| Totale | 121.265 | 150.809 |
(1) Impianto consolidato integralmente a partire dal 12 febbraio 2015 a seguito dell'acquisto del residuo 50% di Wind Power Sud S.r.l. (impianto di Agrigento) (2) Impianti detenuti da partecipazioni in joint‐venture consolidate con il metodo del patrimonio netto per effetto dell'applicazione dell' IFRS 11
Nel primo trimestre 2015 il prezzo medio di cessione dell'energia elettrica e dei certificati verdi per gli impianti eolici italiani è pari a 150,2 Euro per MWh, rispetto a 152,8 Euro per MWh nel 2014.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) nel primo trimestre 2015 è pari a 14,3 milioni di euro (10,0 milioni di euro nel primo trimestre 2014) ed include risultati di società in joint‐venture per 1,2 milioni di euro (0,9 milioni di euro nel primo trimestre 2014).
Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a 9,2 milioni di euro (5,6 milioni di euro nel primo trimestre 2014) ed include ammortamenti e svalutazioni per 5,1 milioni di euro (4,4 milioni di euro nel primo trimestre 2014), il cui incremento rispetto al primo trimestre dell'esercizio precedente è principalmente riconducibile al consolidamento integrale di WPS.
Il Risultato ante imposte è pari a 5,0 milioni di euro (1,7 milioni di euro al 31 marzo 2014) ed include oneri finanziari netti e oneri da partecipazioni per complessivi 4,2 milioni di euro (3,9 milioni di euro al 31 marzo 2014), di cui circa 0,5 milioni di euro relativi ad oneri connessi al rimborso anticipato, di competenza del trimestre, dei finanziamenti in project financing, avvenuto nell'ambito dell'operazione di emissione del Prestito Obbligazionario.
Il Risultato Netto al 31 marzo 2015 è pari a 4,2 milioni di euro (1,2 milioni di euro al 31 marzo 2014).
Il Risultato Netto di Gruppo al 31 marzo 2015 è pari 4,0 milioni di euro (1,1 milioni di euro al 31 marzo 2014).
Il Capitale Investito Netto del Gruppo al 31 marzo 2015 è pari a 346,7 milioni di euro (318,9 milioni di euro al 31 dicembre 2014), con un incremento rispetto al 31 dicembre 2014 di 27,8 milioni di euro.
| (Euro/milioni) | ||
|---|---|---|
| 31.03.2015 | 31.12.2014 | |
| Immobilizzazioni Immateriali | 69,4 | 43,8 |
| Immobilizzazioni Materiali | 257,9 | 236,2 |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 13,6 | 19,5 |
| Immobilizzazioni | 340,9 | 299,5 |
| Attività nette non correnti destinate ad essere cedute | 0,2 | 0,0 |
| Altre attività e passività non finanziarie | 5,6 | 19,4 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 346,7 | 318,9 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 118,6 | 114,6 |
| Patrimonio netto di Terzi | 2,6 | 2,4 |
| Patrimonio Netto | 121,2 | 117,0 |
| Liquidità | 24,5 | 47,9 |
| Altre attività e passività finanziarie | (250,0) | (249,8) |
| Indebitamento finanziario contabile | (225,5) | (201,9) |
PATRIMONIO NETTO + INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE 346,7 318,9 * In ottemperanza alla Comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28/7/2006 vengono di seguito definiti gli indicatori alternativi di performance
utilizzati al fine di illustrare l'andamento patrimoniale ‐ finanziario del Gruppo: L'indebitamento finanziario contabile è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti e non correnti, delle passività finanziarie correnti e non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e della altre attività finanziarie non correnti. L'indebitamento finanziario contabile non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dall'Emittente potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dall'Emittente potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Le Immobilizzazioni Materiali e Immateriali al 31 marzo 2015 sono pari a 327,3 milioni di euro, con un aumento rispetto al 31 dicembre 2014 di 47,3 milioni di euro, principalmente riconducibile al consolidamento integrale della partecipazione in WPS.
Il valore delle immobilizzazioni immateriali, pari a 69,4 milioni di Euro, include "diritti e concessioni" per 63,6 milioni di Euro, attinenti a progetti operativi.
Si segnala, inoltre, che la voce "Altre Attività e Passività non finanziarie" include al 31 marzo 2015 crediti per la vendita di Energia Elettrica e Certificati Verdi, nei confronti in particolare del Gestore dei Servizi Energetici (GSE), pari a 19,3 milioni di euro (14,8 milioni di euro al 31 dicembre 2014)
Il Patrimonio Netto di Gruppo al 31 marzo 2015 è pari a 118,6 milioni di euro, in aumento di 4,0 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2014. Tale variazione è conseguente principalmente al risultato di periodo.
L'Indebitamento Finanziario Contabile al 31 marzo 2015 è pari a 225,5 milioni di euro, con un incremento rispetto al 31 dicembre 2014 di 23,6 milioni di euro derivante principalmente i) dall'acquisto del 50% delle quote di WPS e del relativo finanziamento soci per 16,5 milioni di euro, ii) dall'effetto del consolidamento integrale di WPS, compreso il rifinanziamento del suo debito bancario, per circa 16,0 milioni di euro, iii) dagli interessi passivi maturati nel trimestre per 3,2 milioni di euro e, in positivo, iv) dalla liquidità generata nel corso del primo trimestre 2015 pari a circa 11,6 milioni di euro.
L'Indebitamento Finanziario Contabile del Gruppo, escludendo la valutazione a fair value degli strumenti derivati, è pari a 205,4 milioni di euro al 31 marzo 2015 (168,1 milioni di euro al 31 dicembre 2014). Al 31 marzo 2015, la leva finanziaria ("leverage"), espressa come rapporto tra indebitamento finanziario netto e capitale investito netto, è pari al 65,0% (63,3% al 31 dicembre 2014).
| 31.03.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | ||
| ‐ Disponibilità liquide | 24,5 | 47,9 |
| Totale cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 24,5 | 47,9 |
| Crediti finanziari correnti | 0,1 | 0,2 |
| Passività finanziarie correnti | ||
| ‐ Debito verso altri finanziatori | ‐ | (0,3) |
| ‐ Debito corrente per finanziamenti e linee bancarie | (59,2) | (83,0) |
| ‐ Debito corrente verso Obbligazionisti | (1,0) | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | (4,2) | (17,8) |
| Totale passività finanziarie correnti | (64,4) | (101,1) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE | (39,8) | (53,0) |
| Passività finanziarie non correnti | ||
| ‐ Debito verso altri finanziatori | (1,9) | (1,9) |
| ‐ Debito verso banche per finanziamenti | (53,8) | (146,2) |
| ‐ Debito verso Obbligazionisti | (126,2) | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | (15,9) | (16,0) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE | (197,8) | (164,1) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO COME DA COMUNICAZIONE CONSOB N. DEM/6064293/2006 |
(237,6) | (217,1) |
| Crediti finanziari non correnti | 12,1 | 15,2 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE | (225,5) | (201,9) |
Per i commenti si rimanda a quanto riportato alla nota 8 delle note esplicative
L'Assemblea degli Azionisti di Alerion Clean Power S.p.A., tenutasi in data 29 aprile 2015, ha approvato la proposta di distribuzione di un dividendo da erogare con pagamento a partire dal 17 giugno 2015 con stacco in data 15 giugno 2015 della cedola n. 4., tramite l'utilizzo parziale di riserve, di Euro 0,045 per ogni azione ordinaria in circolazione (al netto delle azioni proprie), al lordo o al netto delle ritenute fiscali a seconda del regime fiscale applicabile, per un ammontare totale pari a circa 2,0 milioni di euro.
Nel corso del 2015 il Gruppo proseguirà l'attività di ottimizzazione dell'efficienza degli impianti eolici e di razionalizzazione dei costi operativi, anche attraverso il perseguimento di economie di scala, con particolare riferimento agli impianti non più soggetti ai vincoli imposti dai finanziamenti in project financing.
Si segnala, inoltre, che i risultati consolidati del 2015 beneficeranno dell'incremento della capacità installata del Gruppo, derivante dall'acquisizione del 50% delle quote nella società WPS.
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
| Note | 31.03.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' (valori in Euro/000) | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI: | |||
| Attività immateriali | |||
| ‐ Attività immateriali a vita definita | 69.394 | 43.779 | |
| Totale attività immateriali | 2 | 69.394 | 43.779 |
| Attività materiali (immobili, impianti e macchinari) | 2 | 249.292 | 227.568 |
| Investimenti immobiliari | 8.582 | 8.582 | |
| Attività finanziarie non correnti | |||
| ‐ Partecipazioni in joint‐venture valutate con il metodo del | 13.614 | 19.343 | |
| Patrimonio Netto | |||
| ‐ Partecipazioni collegate valutate con il metodo del | ‐ | 203 | |
| Patrimonio Netto | |||
| ‐ Titoli e crediti finanziari | 9 | 12.107 | 15.164 |
| Totale attività finanziarie non correnti | 25.721 | 34.710 | |
| Crediti vari e altre attività non correnti | ‐ | ‐ | |
| Attività per imposte anticipate | 18.123 | 17.167 | |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 371.112 | 331.806 | |
| ATTIVITA' CORRENTI: | |||
| Crediti commerciali | 5.274 | 5.146 | |
| Crediti tributari | 2.555 | 2.112 | |
| Crediti vari e altre attività correnti | 20.086 | 17.522 | |
| Attività finanziarie correnti | |||
| ‐ Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 9 | 59 | 183 |
| ‐ Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 9 | 24.492 | 47.935 |
| Attività finanziarie correnti | 24.551 | 48.118 | |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 52.466 | 72.898 | |
| Attività non correnti destinate ad essere cedute | 215 | ‐ | |
| TOTALE ATTIVITA' | 423.793 | 404.704 | |
| Note | 31.03.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| PASSIVITA' (valori in Euro/000) | |||
| PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO | 3 | 118.568 | 114.544 |
| PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DI TERZI | 3 | 2.613 | 2.434 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI: | |||
| Passività finanziarie non correnti | 9 | 181.834 | 148.153 |
| Strumenti derivati | 9 | 15.916 | 15.975 |
| TFR ed altri fondi relativi al personale | 1.213 | 1.131 | |
| Fondo imposte differite | 14.695 | 3.662 | |
| Fondi per rischi ed oneri futuri | 6.236 | 5.487 | |
| Debiti vari ed altre passività non correnti | 1.581 | 701 | |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 221.475 | 175.109 | |
| PASSIVITA' CORRENTI: | |||
| Passività finanziarie correnti | 9 | 60.173 | 83.331 |
| Strumenti derivati | 9 | 4.196 | 17.754 |
| Debiti commerciali correnti | 5.924 | 5.545 | |
| Debiti tributari | 1.953 | 448 | |
| Debiti vari ed altre passività correnti | 8.891 | 5.539 | |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 81.137 | 112.617 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 302.612 | 287.726 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 423.793 | 404.704 |
| Note | 01/01‐31/03 | 01/01‐31/03 | |
|---|---|---|---|
| (valori in Euro/000) | 2015 | 2014 | |
| Ricavi operativi | |||
| ‐ Vendite energia elettrica | 6.624 | 5.234 | |
| ‐ Vendite certificati verdi e conto energia | 11.419 | 8.319 | |
| ‐ Ricavi da costruzione in conto terzi | ‐ | 924 | |
| Totale ricavi operativi | 4 | 18.043 | 14.477 |
| Altri ricavi e proventi diversi | 272 | 362 | |
| TOTALE RICAVI e PROVENTI | 18.315 | 14.839 | |
| Costi operativi | 5 | 5.209 | 5.688 |
| Variazione delle joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto | 1.188 | 881 | |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 6 | 5.086 | 4.438 |
| RISULTATO OPERATIVO | 9.208 | 5.594 | |
| Proventi (oneri) finanziari e da partecipazioni | 7 | (4.150) | (3.907) |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 5.058 | 1.687 | |
| Imposte del periodo | 8 | (837) | (518) |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 4.221 | 1.169 | |
| Attribuibile a: | |||
| Soci della Controllante | 4.042 | 1.121 | |
| Interesenze di pertinenza di terzi | 179 | 48 | |
| RISULTATO PER AZIONE | |||
| ‐ Base, per risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo | |||
| RISULTATO PER AZIONE DA ATTIVITA' DI FUNZIONAMENTO | 0,093 | 0,026 | |
| ‐ Base, per risultato netto derivante dall'attività di funzionamento attribuibile agli | |||
| azionisti ordinari della capogruppo | 0,093 | 0,026 |
| (valori in Euro/000) | 01/01‐31/03 2015 |
01/01‐31/03 2014 |
|---|---|---|
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO (A) | 4.221 | 1.169 |
| Utili/(perdite) da valutazione a fair value degli strumenti in Cash flow hedge | 47 | (2.942) |
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge | (13) | 809 |
| Utili/(perdite) da valutazione a fair value degli strumenti in Cash flow hedge relativa a joint‐venture | (113) | (554) |
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge relativo a joint‐venture | 31 | 152 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che potrebbero essere riclassificati a conto economico, al netto dell'effetto fiscale (b1) |
( 48 ) | ( 2.535 ) |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi al netto dell'effetto fiscale (b1) + (b2) = (B) | ( 48 ) | ( 2.535 ) |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO (A) + (B) | 4.173 | ( 1.366 ) |
| Attribuibile ai Soci della Controllante | 3.994 | ( 1.357 ) |
| Atribuibile a Interessenze di pertinenza di terzi | 179 | ( 9 ) |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO | 4.173 | ( 1.366 ) |
| (valori in Euro/000) | 31.03.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | ||
| ‐ Disponibilità liquide | 24.492 | 47.935 |
| Totale cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 24.492 | 47.935 |
| Crediti finanziari correnti | 59 | 183 |
| ‐ Debito verso altri finanziatori | ‐ | (300) |
| ‐ Debito corrente per finanziamenti e linee bancarie | (59.147) | (83.031) |
| ‐ Debito corrente verso Obbligazionisti | (1.026) | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | (4.196) | (17.754) |
| Totale passività finanziarie correnti | (64.369) | (101.085) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE | (39.818) | (52.967) |
| Passività finanziarie non correnti | ||
| ‐ Debito verso altri finanziatori | (1.896) | (1.882) |
| ‐ Debito verso banche per finanziamenti | (53.721) | (146.271) |
| ‐ Debito verso Obbligazionisti | (126.217) | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | (15.916) | (15.975) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE | (197.750) | (164.128) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO COME DA COMUNICAZIONE CONSOB N. DEM/6064293/2006 |
(237.568) | (217.095) |
| Crediti finanziari non correnti | 12.107 | 15.164 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE DELLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO | (225.461) | (201.931) |
Per i commenti si rimanda a quanto riportato alla nota 9 delle note esplicative
L'area di consolidamento al 31 marzo 2015 è variata rispetto al 31 dicembre 2014 per effetto dell'acquisizione del restante 50% del capitale sociale di Wind Power Sud S.r.l. ("WPS"), completata in data 23 febbraio 2015 e della cessione in data 30 gennaio 2015 della partecipazione detenuta in Monte Raitiello S.r.l..
Nella seguente tabella si indicano le società del Gruppo Alerion con i relativi criteri di valutazione:
| Denominazione | Sede Capitale sociale |
% di possesso | Impresa diretta detentrice della | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (/000) | partecipazione indiretta | |||||
| diretto | indiretto | |||||
| Società controllate consolidate secondo il metodo integrale | ||||||
| ‐ Alerion Clean Power S.p.A. | Milano ‐ Via Durini, 16/18 | 161.094 | ‐ | ‐ | ||
| ‐ Alerion Real Estate S.r.l. in liquidazione | Milano ‐ Via Durini, 16/18 | 90 | 100,00 | ‐ | ||
| ‐ Durini 18 S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 100 | 100,00 | ‐ | ||
| ‐ Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | Milano ‐ Via Durini, 16/18 | 10.000 | 100,00 | ‐ | ||
| ‐ Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 100 | 100,00 | ‐ | ||
| ‐ Alerion Bioenergy S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 90 | 100,00 | ‐ | ||
| ‐ Ordona Energia S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 435 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Callari S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 1.000 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Minerva S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 14 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ SI.COGEN S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 10 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Eolo S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 750 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Parco Eolico Licodia Eubea S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 7.933 | ‐ | 80,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Dotto S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 10 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Wind Power Sud S.r.l | Milano ‐ Via Durini, 18 | 10 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Energes Biccari S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 100 | ‐ | 75,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | ||
| ‐ Fonti S.r.l. in liquidazione | Milano ‐ Via Durini, 18 | 10 | ‐ | 100,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | ||
| ‐ Renergy San Marco S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 108 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Krupen Wind S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 10 | ‐ | 100,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Enermac S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 40 | ‐ | 100,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | ||
| ‐ Auseu‐Borod Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 0,2 RON | ‐ | 100,00 Alerion Romania S.A. | ||
| ‐ Alerion Romania S.A. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 100 RON | ‐ | 95,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Atios S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 99,00 Alerion Romania S.A. | ||
| 1,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||||||
| ‐ Alerion Bulgaria AD | Sofia ‐ 6th Septemvri Str., 6A, Sredetz Region | 50 LEV | ‐ | 92,50 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Wind Energy EOOD | 9000 Varna, Buzludja Str. 7/9, district Odessos (loc. Krupen) | 2,4 LEV | ‐ | 51,00 Krupen Wind S.r.l. | ||
| ‐ Wind Stream EOOD | 9000 Varna, Buzludja Str. 7/9, district Odessos (loc. Krupen) | 2,3 LEV | ‐ | 51,00 Krupen Wind S.r.l. | ||
| ‐ Wind Systems EOOD ‐ Wind Power 2 EOOD |
9000 Varna, Buzludja Str. 7/9, district Odessos (loc. Krupen) 9000 Varna, Buzludja Str. 7/9, district Odessos (loc. Krupen) |
2.3 LEV 2,3 LEV |
‐ ‐ |
51,00 Krupen Wind S.r.l. 51,00 Krupen Wind S.r.l. |
||
| Società partecipate in joint venture valutate secondo il metodo del Patrimonio Netto | ||||||
| ‐ Ecoenergia Campania S.r.l. | Cervinara (AV) ‐ Via Cardito, 14 | 100 | ‐ | 50,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ New Green Molise S.r.l. | Napoli ‐ Via Diocleziano, 107 | ‐ 10 | 50,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | |||
| Partecipazioni Collegate valutate secondo il metodo del Patrimonio Netto | ||||||
| ‐ Giava Uno S.r.l. | Milano ‐ Via Donizetti, 1 | 1.600 | ‐ | 31,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Eolsiponto S.r.l. | Milano ‐ Via Durini, 18 | 97 | ‐ | 8,00 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ S.C. Compania Eoliana S.A. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 501 RON | ‐ | 49,75 Alerion Energie Rinnovabili S.p.A. | ||
| ‐ Jimbolia Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| ‐ Frecatei Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| ‐ Smardan Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| ‐ Vrani Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| ‐ Sannicolau Mare Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| ‐ Salonta Wind Farm S.r.l. | Oradea ‐ Cetatii Square no. 1, 4th floor, Bihor County | 1 RON | ‐ | 49,25 S.C. Compania Eoliana S.A. | ||
| Partecipazioni disponibili per la vendita valutate secondo il metodo del costo | ||||||
| Classificate tra le attività non correnti | ||||||
| ‐ Ercle S.r.l. | Manduria (TA) ‐ Via dei Mille, 5 | ‐ 10 | 5,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | |||
| ‐ Manduria Green S.r.l. | Manduria (TA) ‐ Via dei Mille, 5 | ‐ 10 | 5,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | |||
| ‐ Messapia Energia S.r.l. | Manduria (TA) ‐ Via dei Mille, 5 | ‐ 10 | 5,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. | |||
| ‐ Monte S.r.l. | Manduria (TA) ‐ Via dei Mille, 5 | ‐ 10 | 5,00 Alerion Servizi Tecnici e Sviluppo S.r.l. |
Le Attività Immateriali al 31 marzo 2015 sono pari a 69.394 Euro migliaia (43.779 Euro migliaia al 31 dicembre 2014) e si riferiscono principalmente a "Diritti e concessioni" per 63.601 Euro migliaia e a "Costi di sviluppo" per 5.601 Euro migliaia.
Le Attività Materiali al 31 marzo 2015 sono pari a 249.292 Euro migliaia (227.568 Euro migliaia al 31 dicembre 2014).
Il Patrimonio Netto di pertinenza del Gruppo al 31 marzo 2015 è pari a 118.568 Euro migliaia rispetto ai 114.544 Euro migliaia del 31 dicembre 2014. La variazione è principalmente attribuibile all'utile di periodo, pari a 4.042 Euro migliaia.
Il capitale, le riserve ed il risultato di terzi sono pari complessivamente a 2.613 Euro migliaia (2.434 Euro migliaia al 31 dicembre 2014).
I Ricavi operativi al 31 marzo 2015 sono pari a 18.043 Euro migliaia (14.477 Euro migliaia al 31 marzo 2014) e si riferiscono a i) ricavi per vendita di energia elettrica per 6.624 Euro migliaia e ii) ricavi per vendita Certificati Verdi e incentivi in Conto Energia per 11.419 Euro migliaia, a fronte di una produzione elettrica degli impianti consolidati integralmente pari a 123.454 MWh, in aumento di 32.307 MWh (+ 35%) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2014.
Nel primo trimestre 2015 il prezzo medio di cessione dell'energia elettrica e dei certificati verdi per gli impianti eolici italiani è pari a 150,2 Euro per MWh, rispetto a 152,8 Euro per MWh nel 2014.
Il prezzo medio di vendita nel primo trimestre 2015 per l'impianto di Krupen in Bulgaria è stato pari a circa 96 Euro per MWh. In particolare, in Bulgaria il sistema di incentivazione è di tipo feed‐ in‐tariff (prezzo omnicomprensivo per la componente energia elettrica e per la componente incentivante) che prevede nel 2015, per una produzione equivalente fino a 2.250 ore annuali, una tariffa fissa pari a circa 96 Euro per MWh, mentre per quella eccedente le 2.250 ore annuali una tariffa fissa pari a circa 88 Euro per MWh.
I Costi operativi al 31 marzo 2015 sono pari a 5.209 Euro migliaia (5.688 Euro migliaia al 31 marzo 2014) ed includono costi relativi al personale per 983 Euro migliaia (1.005 Euro migliaia al 31 marzo 2014).
Gli Ammortamenti al 31 marzo 2015 ammontano a 4.608 Euro migliaia (4.133 Euro migliaia al 31 marzo 2014). La variazione è imputabile al consolidamento integrale della partecipazione in WPS.
Le Svalutazioni al 31 marzo 2015 sono pari a 478 Euro migliaia (305 Euro migliaia al 31 marzo 2014). Tale valore si riferisce alla svalutazione di un aerogeneratore dell'impianto eolico di Agrigento (WPS), a seguito del danneggiamento subito nel corso del mese di marzo 2015.
Al 31 marzo 2015 la voce oneri e proventi finanziari e da partecipazioni è negativa per 4.150 Euro migliaia (negativa per 3.907 Euro migliaia al 31 marzo 2014). In particolare, gli oneri finanziari sono pari a 4.672 Euro migliaia (3.829 migliaia nel primo trimestre 2014) ed includono gli interessi maturati sul prestito obbligazionario per 1.026 Euro migliaia ed oneri connessi al rimborso anticipato, di competenza del trimestre, dei finanziamenti in project financing, avvenuto nell'ambito dell'operazione di emissione del prestito obbligazionario, per 526 Euro migliaia.
Le imposte al 31 marzo 2015 sono pari a 837 Euro migliaia (518 Euro migliaia al 31 marzo 2014) e sono costituite da imposte correnti per 1.120 Euro migliaia e da imposte differite positive per 283 Euro migliaia.
L'Indebitamento Finanziario Contabile al 31 marzo 2015 è pari a 225.461 Euro migliaia (201.931 Euro migliaia al 31 dicembre 2014), con un incremento rispetto al 31 dicembre 2014 di 23.530 Euro migliaia, derivante principalmente i) dall'acquisto del 50% delle quote di WPS e del relativo finanziamento soci per 16.500 Euro migliaia, ii) dall'effetto del consolidamento integrale di WPS, compreso il rifinanziamento del suo debito bancario in project financing ed estinzione del relativo contratto di hedging, per circa 16.084 milioni di euro, iii) dagli interessi passivi maturati nel trimestre per 3.171 milioni di euro e iv) dalla liquidità generata nel corso del trimestre per 11.557 milioni di euro.
Si segnala inoltre che l'Indebitamento Finanziario Contabile, al netto dei derivati, al 31 marzo 2015 è pari a 205.349 Euro migliaia con un incremento di 37.147 Euro migliaia rispetto al 31 dicembre 2014 pari a 168.202 Euro migliaia.
Le Disponibilità Liquide del Gruppo, pari a 24.492 Euro migliaia al 31 marzo 2015, sono diminuite di 23.443 Euro migliaia rispetto al 31 dicembre 2014 (47.935 Euro migliaia).
I Crediti Finanziari Correnti al 31 marzo 2015 sono pari a 59 Euro migliaia (183 Euro migliaia al 31 dicembre 2014).
Le Passività Finanziarie Correnti al 31 marzo 2015 sono pari a 64.369 Euro migliaia e sono rappresentate da:
| (valori in Euro/000) | 31.03.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| ‐ Debito verso altri finanziatori | ‐ | 300 |
| ‐ Debito per finanziamenti in Project Finance | 44.906 | 56.256 |
| ‐ Debito per linee bancarie corporate | 14.241 | 26.775 |
| ‐ Debito verso obbligazionisti | 1.026 | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | 4.196 | 17.754 |
| Totale passività finanziarie correnti | 64.369 | 101.085 |
Le Passività Finanziarie non Correnti al 31 marzo 2015 sono pari a 197.750 Euro migliaia e sono rappresentate da:
| (valori in Euro/000) | 31.03.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| ‐ Debito verso altri finanziatori | 1.896 | 1.882 |
| ‐ Debito per finanziamenti Project Finance | 52.228 | 134.948 |
| ‐ Debito per linee bancarie corporate | 1.493 | 11.323 |
| ‐ Debito verso obbligazionisti | 126.217 | ‐ |
| ‐ Debito per strumenti derivati | 15.916 | 15.975 |
| Totale passività finanziarie non correnti | 197.750 | 164.128 |
Il Debito verso obbligazionisti al 31 marzo 2015 é composto dal valore del prestito obbligazionario sottoscritto l'11 febbraio 2015, pari a 130.000 Euro migliaia, al netto dei costi accessori pari a 3.783 Euro migliaia. Si segnala che gli interessi maturati al 31 marzo 2015, pari a 1.026 Euro migliaia sono rilevati tra i debiti finanziari a breve termine.
I Crediti Finanziari non Correnti al 31 marzo 2015 sono pari a 12.107 Euro migliaia (15.164 Euro migliaia al 31 dicembre 2014). Il decremento è relativo al consolidamento integrale di WPS e alla conseguente eliminazione del credito per finanziamento soci verso la controllata, precedentemente consolidata con il metodo del patrimonio netto.
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