Aktia Bank Abp

Interim / Quarterly Report • Aug 23, 2007

Aktia Sparbank Abp

Delårsrapport 1.1 - 30.6.2007

Perioden i korthet	4
Nyckeltal i slutet av respektive räkenskapsperiod	5
Aktiakoncernens resultaträkning	11
Aktiakoncernens balansräkning	12
Derivatkontrakt	13
Åtaganden utanför balansräkningen	13
Sektorvis fördelning av utlåningen	13
Riskförbindelser	13
Bankkoncernens kapitaltäckning	14
Finanskonglomeratets kapitaltäckning	14
Kvartalsvis utveckling	14
Nyckeltal per kvartal	15
Segmentrapportering	16
Resultaträkning	17
Balansräkning	17
Kontorsrörelsen	18
Kapitalmarknaden	18
Affärsbank och Treasury	18
Aktia Hypoteksbank Abp	19
Livförsäkring	19
Övrigt och elimineringar	20
Noter till redovisningen	21
Beräkningsgrunderna för nyckeltalen	24
Revisorns granskningsberättelse gällande översiktlig granskning av Aktia Sparbank Abp:s
delårsrapport per 30.6.2007	25

Perioden i korthet

• Rapportperiodens vinst steg med 71,2 % till 32,9 miljoner euro och resultatet per aktie förbättrades med 54,1 % till 0,83 ( 0,54 ) euro.
• Aktiakoncernens rörelseresultat förbättrades med 58,1 % till 40,5 ( 25,6 ) miljoner euro. Försäkringsverksamheten, inklusive en intäktsförd negativ goodwill om 11,4 miljoner euro, bidrog till resultatförbättringen med ca 16,9 miljoner euro. Bankkoncernens rörelseresultat minskade med 2,0 miljoner jämfört med året innan.
• Avkastningen på eget kapital (ROE) ökade till 21,9 ( 15,6 ) %
• Det totala fondsparandet växte med 82,1 % till 2 027 miljoner euro. Förvaltade medel i Aktia Asset Management steg med 131,2 % till 3 625 miljoner euro.
• Totala antalet betaltidskort ökade med 38,4 % till ca 60 000.
• Provisionsnettot ökade med 20,7 % till 23,8 ( 19,7) miljoner euro
• Bankkoncernens kapitaltäckningsgrad enligt Basel 2 uppgick till 18,2 % och finanskonglomeratets kapitaltäckning (kapitalbasen i förhållande till minimikravet) till 156,9 %.
• Moody´s Investors Service uppgraderade Aktia Hypoteksbank Abp:s långfristiga masskuldebrevslån till bästa möjliga Aaa-rating från tidigare Aa2 i början av juni

Vd:s kommentar

"Ett resultat som vi kan vara nöjda med. Det visar att gjorda satsningar har gett resultat och att den medvetna diversifieringen av verksamheten redan syns i siffrorna.

Speciellt glädjande är Veritas Livförsäkrings bidrag till resultatutvecklingen. Det positiva mottagandet av våra unika räntefonder och Aktia Hypoteksbanks emission till en prisnivå t.o.m. något under marknadsräntan är också värda att nämnas.

Affärsbanken, där vi samlat våra resurser och vårt specialistkunnande i företagskundfrågor, har inlett sin verksamhet på ett övertygande sätt liksom våra fastighetsförmedlingsbolag, som etablerat sig både synligt och aktivt.

Den positiva utvecklingen stärker oss i vårt arbete till gagn för våra kunder och för lokalsamhället. Satsningen på ett kontor i Uleåborg är ett exempel på detta", säger Mikael Ingberg, Aktias vd.

Nyckeltal i slutet av Q2 2007 och Q2 2006 samt helåret 2006

	Q2 2007	Q2 2006	År 2006
Resultat/aktie, euro	0,83	0,54	1,17
Eget kapital/aktie, euro	8,16	6,81	7,11
Avkastning på eget kapital, % (ROE)	21,9	15,6	16,6
K/I-tal - bankkoncernen	0,67	0,63	0,61
Livförsäkringskoncernens omkostnads-%	111,3	-	-
Fondkapital, mn euro	2 027	1 113	1 420
Inlåning från allmänheten, mn euro	2 640	2 410	2 544
Utlåning till allmänheten, mn euro	4 200	3 475	3 763
Riskvägda förbindelser	2 579	2 471	2 655
Kapitaltäckningsgrad, % - bankkoncernen	18,2	14,6	13,8
Primärkapitalrelation, % - bankkoncernen	12,4	9,8	9,2
Solvensgrad, % - livförsäkringskoncernen	22,0	-	-
Kapitaltäckningsgrad, % - finanskonglomerat	156,9	-	-
Livfösäkringsverksamheten :
- placeringar till gängse värde	971,7	-	-
- försäkringsteknisk ansvarsskuld	641,2	-	-
- ansvarsskuld för fondförsäkringar	195,9	-	-
Genomsnittligt antal aktier, mn st. 1)	39,8	35,8	35,8
Antal aktier vid periodens utgång, mn st.	40,1	35,3	35,3
Personal (heltidsresurser), genomsnittligt antal	921	716	741

1) Emissionsjusterat genomsnittligt antal aktier

Förvärvet av Veritas Livförsäkring

Aktia slutförde förvärvet av 99,96 % av aktierna i Livförsäkringsaktiebolaget Veritas 17.1.2007. Förvärvsbalansen, för vilken närmare redogjorts under avsnittet noter till redovisningen, upprättades per 1.1.2007. Veritas Livförsäkring koncernens balansräkning, med tillgångar på drygt 990 miljoner euro, samt resultatet för första halvåret 2007 konsolideras i Aktia koncernen för första gången under 2007. Utvecklingen för försäkringsverksamheten jämfört med första halvåret för 2006 framgår av kommentarerna till segmentet Livförsäkring.

Resultatet under första halvåret 2007

Resultatförbättringen fortsatte under första halvåret och Aktiakoncernens rörelseresultat steg till 40,5 miljoner euro, en ökning med 14,9 miljoner euro (+58,1 %) från motsvarande tidpunkt föregående år. Efter att samtliga förvärvseliminering ar inklusive intäktsförd negativ goodwill om 11,4 miljoner euro under första kvartalet och kostnadsförda elimineringar av försäljningsvinster och övriga transaktioner om 9,7 miljoner euro beaktats, bidrog försäkringsverksamheten till resultatförbättringen med ca 16,9 miljoner euro. Bankkoncernens rörelseresultat minskade med 2,0 miljoner euro varav 1,3 miljoner hänförde sig till resultatandelar i intressebolag och kreditförluster, medan kostnadsökningen i övrigt översteg intäktsökningen med ca 0,7 miljoner euro. Fa stighetsförmedlingens resultatförbättring, som ingår i segmentet kontorsrörelsen, uppgick till 0,4 miljoner euro.

Nettokreditförlusterna uppgick till -0,1 (+0,3) miljoner euro.

Vinstandelen i intressebolag minskade till 0,2 (0,8) miljoner euro.

Rapportperiodens vinst steg till 32,9 miljoner euro, en förbättring med 13,7 miljoner euro (+71,2 %).

Eftersom det genomsnittliga antalet aktier ökat från 35,8 till 39,8 miljoner var förbättringen av resultatet per aktie lägre, det vill säga +54,1 % från 0,54 till 0,83 euro per aktie.

Avkastningen på eget kapital steg till 21,9 (15,6) %. Ifall nettoförändringen i fonden för verkligt värde skulle inkluderas i beräkningen blev avkastningen på eget kapital 23,9 (6,2) %.

Relationstalet kostnader/intäkter (K/I), vilket är ett traditionellt effektivitetsmått för bankverksamhet men ej för försäkring, försämrades något på grund av de nya satsningar som kommenterats under avsnittet kostnader för bankkoncernen från 0,63 till 0,67.

Livförsäkringsverksamhetens omkostnadsprocent förbättrades till 111,3 % från 112,7 % för helåret 2006.

Intäkter

Aktiakoncernens totala intäkter steg till 152,2 miljoner euro, en ökning med 85,3 miljoner euro. Av intäktsökningen hänförde sig, efter koncerninterna transaktioner, 81,1 miljoner euro till den nyförvärvade livförsäkringsverksamheten medan bankkoncernens intäkter ökade med 6,3 % till 71,1 (66,9) miljoner euro.

Räntenettot förbättrades något från första halvåret 2006, det vill säga till 42,2 (41,5) miljoner euro. Fortsatt minskade kundmarginaler på framförallt utlåningen kompenserades till största delen av volymtillväxten medan inlåningsökningen och den stigande räntenivån bidrog klart positivt till räntenettoutvecklingen. De balansskyddsåtgärder som vidtagits för att reducera den strukturella ränterisken gav emellertid nu en negativ effekt på räntenettot med 1,8 miljoner euro då deras effekt under första halvåret 2006 var 3,1 miljoner euro positiv. Finansieringskostnaderna för förvärvet av aktierna i Veritas Livförsäkring belastade räntenettot med ca 0,6 miljoner euro. De av övriga banker förmedlade hypotekslånen förbättrade räntenettot med ca 1,2 miljoner euro.

Provisionsnettot ökade med 4,1 miljoner euro (+20,6 %) till 23,8 miljoner euro. Provisionsintäkterna från fonder och kapitalförvaltning steg med 2,7 miljoner euro (+30,3 %) till 11,7 miljoner euro. Betal- och kreditkortsprovisionerna ökade med 0,4 miljoner euro (+39,6 %) till 1,5 miljoner euro medan betalningsförmedlingsprovisionerna minskade något. Fastighetsförmedlingens provisionsintäkter steg med 2,6 miljoner euro (+256,5 %) till 3,6 miljoner euro. Bland provisionskostnaderna ökade provisionerna till lokalbankerna för förmedlade hypotekslån med 0,4 miljoner euro.

Livförsäkringsverksamhetens intäkter uppgick till 81,5 miljoner euro. Av de realisationsvinster från sålda värdepapper som ingår bland livförsäkringsverksamhetens nettointäkter av placeringar, har i Aktiakoncernen konsoliderats den andel av realisationsvinsterna, som uppstått som ett resultat mellan försäljningspriset och placeringarnas gängse värde per 1.1.2007. De resultatförda försäljningsvinsterna var således 29,6 miljoner lägre i Aktiakoncernen jämfört med vad som intäktsförts i Veritas Livförsäkring-koncernen. Som en konsekvens av detta uppgick den till livförsäkringsverksamhetens hänförliga fonden för verkligt värde i Aktiakoncernen per 30.6.2007 till 12,9 miljoner euro medan den i Veritas Livförsäkring koncernen uppgick till 54,3 miljoner euro.

Nedgången i övriga rörelseintäkter med 1,4 miljoner euro beror på att fjolåret innehöll realisationsvinster om ca 1,8 miljoner euro hänförliga till försäljning av aktier i databolaget Oy Samlink Ab och Aktia Hypoteksbank.

Kostnader

Aktiakoncernens totala kostnader steg till 111,9 miljoner euro, en ökning med 69,4 miljoner euro. Av kostnadsökningen hänförde sig 64,5 miljoner till livförsäkringsverksamheten medan bankkoncernens kostnader ökade med 11,6 % till 47,4 (42,4) miljoner euro. Av bankkoncernens kostnadsökning hänförde sig ca 7,2 procentenheter till nya satsningar inom fastighetsförmedling, Aktia Kort & Finans samt lanseringen av det nya kundkonceptet Aktia Bonus.

Livförsäkringsverksamhetens försäkringsersättningar uppgick till 34,3 miljoner euro. Den räntebundna ansvarskulden ökade med 7,4 miljoner euro och den fondanknutna ansvarsskulden (Unit Link) med 28,7miljoner euro.

Personalkostnaderna ökade med 6,5 miljoner euro till 27,7 (21,1) miljoner euro. Av kostnadsökningen hänförde sig 3,0 miljoner euro till Veritas Livförsäkring medan bankkoncernens kostnader ökade med 16,8 % till 24,7 (21,1) miljoner euro. Största delen av kostnadsökningarna hänförde sig till de satsningar som gjorts framför allt inom fastighetsförmedling, kontorsrörelsen och kapitalmarknad.

De övriga administrationskostnaderna ökade med 4,1 miljoner euro till 17,1 (13,0) miljoner euro, varav Veritas Livförsäkring utgjorde 2,2

miljoner euro. Bankkoncernens övriga administrationskostnader steg till 14,9 (13,0) miljoner euro, en ökning med 14,7 %. Av bankkoncernens kostnadsökning hänförde sig 4,8 procentenheter till fastighetsförmedlingsverksamheten.

Av- och nedskrivningarna i bankkoncernen sjönk med 0,4 miljoner euro till 1,6 (2,0) miljoner euro främst på grund av det minskade fastighetsbeståndet. Livförsäkringsverksamheten medförde 0,4 miljoner euro i nya avskrivningar för Aktiakoncernen, vilket ledde till att de totala avskrivningarna, 2,0 miljoner euro, låg på samma nivå som under första halvåret 2006.

Den beräknade preliminära negativa goodwillen om totalt 11,4 miljoner euro, vilken uppstod vid förvärvet av Veritas Livförsäkring, intäktsfördes i enlighet med IFRS-krav i sin helhet under första kvartalet - se även förvärvskalkylen under avsnittet noter till redovisningen. Den negativa goodwillen är ännu preliminär mot bakgrund av den överenskommelse som ingåtts beträffande regleringen av den slutliga köpeskillingen för Veritas Livförsäkring. Den negativa goodwillen påverkas av det slutliga resultatet av realiseringen av Veritas Livförsäkrings fastighetsinnehav vid förvärvstidpunkten till den del som ränta antingen erlägges eller erhålles på justeringen av köpeskillingen. Baserat på de försäljningar som genomförts under första halvåret har köpeskillingen hittills stigit med ca 7,0 miljoner euro. Intäktsföringen av den negativa goodwillen kommer att justeras enligt slutlig beräkning senast i bokslutet för helåret 2007. Resultatet under 2007 kommer ännu att belastas av vissa integrationskostnader av engångsnatur.

Balans och åtaganden utanför balansräkningen

Den 30 juni 2007 uppgick Aktiakoncernens balansomslutning till 7 017 (5 101) miljoner euro. Av ökningen i balansomslutningen är 992 miljoner hänförlig till livförsäkringsverksamheten, varav placeringar till gängse värde utgjorde 972 miljoner euro. I övrigt är balansökningen en följd av tillväxten i utlåningen och starkt förbättrad likviditet. Det reducerade fastighetsinnehavet medförde att de materiella tillgångarna minskade.

De totala skulderna ökade med 1 816 miljoner euro, varav den försäkringstekniska ansvarskulden uppgick till 641 miljoner euro och ansvarsskulden för fondförsäkringar till 196 miljoner euro. Tillväxten i bankverksamheten finansierades med långfristiga masskuldebrevsemissioner och inlåning. Utestående masskuldebrev och debenturlån uppgick till totalt 1 575 miljoner euro, en ökning med 508 miljoner euro.

Förvärvet av Veritas Livförsäkring finansierades till betydande del med eget kapital. En riktad emission till säljaren, Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas, om 3 miljoner aktier och en kupongemission med företrädesrätt för bankens aktieägare att teckna 1,8 miljoner nya aktier höjde aktiekapitalet med 9,5 miljoner euro och fonden för fritt eget kapital med 44,8 miljoner euro efter avdrag för transaktionskostnader om ca 0,5 miljoner euro.

Åtaganden utanför balansräkningen uppgick till ett värde av 624 (470) miljoner euro, en ökning med 154 miljoner euro. Ökningen berodde i första hand på utökade kreditlimiter och kreditmotvärden för derivatkontrakt med de övriga spa rbankerna och lokalandelsbankerna.

Kapitalmarknad och inlåning

Det totala fondsparandet, vilket inkluderar både egna och förmedlade fonder, växte med 82,1 % till 2 027 miljoner euro medan inlåningen (depositionerna) från allmänheten ökade med 9,6 % till 2 640 miljoner euro. Totala sparandet (inlåning + fondsparande) ökade med 32,5 % till 4 667 miljoner euro.

Hushållens sparande (inlåning + fondsparande) ökade med 19,3 % till 3 167 miljoner euro. Hushållens fondsparande växte med 48,1 % till 1 113 miljoner euro och inlåningen från hushållen steg med 8,0 % till 2 054 miljoner euro.

Härutöver sålde Aktia nya masskuldebrevslån till allmänheten och institutioner under första halvåret för 38 (87) miljoner euro. På årsbasis uppgick nyförsäljningen till 67 miljoner euro.

Aktia Asset Managements förvaltade medel steg med 131,1 % till 3 625 miljoner euro. Utöver ett flertal större mandat bidrog det ökade samarbetet med Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas till en betydande del av volymökningen. Aktia Privatbankens förmögenhetsförvaltningsvolym ökade med 39,8 % till 1 142 miljoner euro.

Livförsäkring

Eftersom Veritas Livförsäkring blev dotterbolag i januari 2007 ingår livförsäkringsresultatet och motsvarande balansposter i denna delårsrapport endast för 2007. På grund av elimineringseffekter hänförliga till förvärvsbalansen avviker vissa sifferuppgifter för Veritas Livförsäkring jämfört med motsvarande uppgifter i Aktiakoncernen.

Veritas Livförsäkrings premieinkomster sjönk med 6,1 % till 47,8 (50,9) miljoner euro. I enlighet med bolagets strävan att öka andelen fondanknutna spar- och pensionsförsäkringar steg premieinkomsterna för dessa medan premieinkomsterna för räntebundna försäkringar minskade.

Den totala ansvarsskulden (räntebunden + fondanknuten) steg under första halvåret med 36,1 miljoner euro till 837,1 miljoner euro. Omkostnadsprocenten förbättrades till 111,3 % från 112,7 % för helåret 2006.

Solvensnivån steg till 22,0 % av ansvarsskulden jämfört med 20,9 % i slutet av 2006.

Betalningstjänster

I kontorsrörelsen var det största utvecklingsområdet inom betala den fortsatta migrationen från traditionella bankkort till internationellt gångbara betalkort. Totala antalet betaltidskort ökade med 38,4 % till ca 60 000. Även de andra förberedelserna inför det europeiska betalningsområdet (SEPA) fortsatte enligt plan.

Antalet internetavtal och internetbetalningar fortsatte att växa delvis på grund av allt fler företagsanvändare för vilka en ny nätbank lanserades i slutet av år 2006.

E-fakturatjänsterna nådde under början av året ett kommersiellt genombrott och området väntas fortsätta växa.

Krediter

Efterfrågan på bostadskrediter var fortsättningsvis hög. Aktiakoncernens totala utlåning uppgick i slutet av juni 2007 till 4 200 miljoner euro, vilket innebar en ökning med 725 miljoner euro (+20,9 %). Största delen av tillväxten kom från hushållssektorn, vars kreditstock ökade med 668 miljoner euro (+23,7 %) till 3 492 miljoner euro.

Bostadslånestocken växte med 24,3 % till 2 990 miljoner euro, varav hypotekslånen utgjorde 1 408 miljoner euro, en ökning med 461 miljoner euro (+48,6 %). Härvid bör dock noteras att största delen av tillväxten i hypotekslånestocken, 412 miljoner euro, förmedlades av lokalandelsbanker och övriga sparbanker.

Utlåningstillväxten exklusive av övriga banker förmedlade hypotekslån var för hela Aktiakoncernen 9,5 %, för hushållssektorn 9,3 % och beträffande bostadslån 8,1 %.

Utlåningen till företag växte i enlighet med den förnyade företagskundstrategin med 29,9 % till 482 (371) miljoner euro.

Kreditrisker och - förluster

Ingen betydande förändring har skett i sammansättningen av kreditportföljen under perioden. Hushållens andel utgjorde 83,1 (81,3) % medan företagsfinansieringens andel uppgick till 11,5 (10,7) %. Bostadslånens andel av totala kreditstocken utgjorde 71,2 (69,2) %. Företagsfinansieringens andel av kreditstocken exklusive av övriga banker förmedlade hypotekslån växte till 13,3 (11,2) %.

Kreditförlusterna och nedskrivningarna på kreditstocken baserat på individuell prövning av fordringarna låg fortsättningsvis på en låg nivå och matchades av nästan lika stora återföringar av tidigare års bokförda kreditförluster, 0,3 miljoner euro, varför resultateffekten blev - 0,1 miljoner euro. På grund av höga återföringar under första halvåret 2006, var resultateffekten då 0,3 miljoner euro positiv.

Utöver de nedskrivningar som baserats på individuell prövning av fordringarna, har Aktiakoncernen tidigare gjort branschvisa nedskrivningar av kreditstocken vars ackumulerade belopp i slutet av juni 2007 uppgick till 11,5 miljoner euro.

Aktiakoncernens oreglerade fordringar och nollräntelån uppgick till 16,9 miljoner euro. Deras relativa andel av hela kreditstocken inklusive garantiåtaganden utanför balansräkningen var därmed 0,4 (0,3) %.

Ränterisker

Ränteriskerna består av både strukturell och momentan ränterisk. Strukturell ränterisk uppstår som en följd av skillnader i räntebindningen mellan fordringar och skulder. För att minska volatiliteten i räntenettot begränsas den strukturella ränterisken genom i första hand skyddande derivatinstrument.

Räntefluktuationerna påverkar också marknadsvärdet av Aktiakoncernens likviditetsportfölj (momentan ränterisk). Marknadsvärderingen av dessa finansiella tillgångar som innehas till försäljning redovisas mot fonden för verkligt värde under eget kapital efter avdrag av latent skatt. Den under första halvåret bokförda nettoförändringen mot fonden för verkligt värde hänförlig till momentan ränterisk uppgick till -8,9 miljoner euro. Vid periodens slut uppgick den totala fonden för verkligt värde till -11,6 (-4,0) miljoner euro i bankkoncernen.

Placeringsrisker inom livförsäkringsverksamheten

Beträffande de placeringar som utgör täckning för fondförsäkringarna bär försäkringstagaren själv placeringsrisken. Dessa placeringar värderas löpande till gängse värde och värdeförändringarna bokförs mot ansvarsskulden för fondförsäkringar.

Resten av placeringsportföljen som skall täcka den försäkringstekniska ansvarsskulden värderas löpande till gängse värde mot fonden för verkligt värde. Vid utgången av första halvåret 2007 uppgick den till livförsäkringsverksamheten hänförliga fonden för verkligt värde i Aktiakoncernen efter gjorda förvärvselimineringar till 12,9 miljoner euro.

Samtliga risker, såsom kreditrisker, ränterisker, valutarisker, aktierisker, fastighetsrisker etc. räknas ihop med en VaR modell (Value at risk) med iakttagande av en sannolikhetsnivå om 97,5 %.

Kapitaltäckning

Bankkoncernen

Kapitaltäckningen per den 30 juni 2007 redovisas enligt det nya Basel 2 regelverket som trädde i kraft 15.2.2007. Vid beräkning av kapitalkravet för kreditrisker tillämpas standardmetoden och för operativa risker basmetoden. För marknadsrisker beräknas inte kapitalkrav som följd av litet handelslager

Kapitalbasen uppgick per 30.6.2007 till 469 miljoner euro, varav 319 miljoner euro var primärt eget kapital. Det primära egna kapitalet inkluderar såväl rapportperiodens vinst som avdrag för på bolagsstämman fastställd dividend för 2006 samt kalkylerad dividend för rapportperioden motsvarande fjolårets dividendnivå. Kapitalbasen stärktes med totalt 54,3 miljoner euro via en riktad emission i samband med förvärvet av Veritas Livförsäkring samt en kupongemission i februari 2007.

Kapitaltäckningen steg till 18,2 % vid utgången av första halvåret jämfört med 13,8 % vid årsskiftet och 14,6 % i slutet av juni 2006. Primärkapitalrelationen steg till 12,4 % jämfört med 9,2 % vid årsskiftet och 9,8 % per juni 2006. Den tidigare goda kapitaltäckningsnivån förstärktes ytterligare med anledning av den lägre riskvikten för lån mot bostadssäkerhet enligt Basel 2 regelverket (jämförelsetalen beräknade enligt Basel 1).

Basel 2 regelverket medför emellertid även kapitalkrav för operativa risker som beräknat enligt basmetoden uppgick till ca 20 miljoner euro vid utgången av juni 2007.

En intern, heltäckande risk- och kapitalbedömning (ICAAP) håller på att utvecklas under styrelsens ledning och kommer att rapporteras i årsredovisningen för 2007.

Livförsäkringskoncernen

Solvensnivån steg till 22,0 % av ansvarsskulden jämfört med 20,9 % i slutet av 2006.

Finanskonglomeratet

I och med förvärvet av Veritas Livförsäkring beräknas även kapitaltäckningen för finanskonglomeratet enligt konsolideringsmetoden. Per 30.6.2007 uppgick finanskonglomeratets kapitaltäckning (konglomeratets kapitalbas i förhållande till minimikravet) till 156,9 %.

Personal

Omräknat till heltidsresurser har koncernens personal ökat med 182 till 925 (743) vid utgången av juni. Den största ökningen, 133 heltidsresurser, berodde på förvärvet av Veritas Livförsäkring. Antalet heltidsresurser inom fastighetsförmedlingen ökade med 38 personer. I medeltal uppgick heltidsresurserna under perioden till 921 (716) personer.

Rating

Aktias kreditvärdering hos det internationella kreditvärderingsinstitutet Moody´s Investors Service höjdes 26.2.2007 beträffande kortfristig upplåning från P-2 till den bästa klassen P-1. Även för långfristig upplåning höjdes kreditvärderingen 10.4.2007 med två steg från A3 till A1. Kreditvärderingen C för finansiell styrka kvarstår oförändrad.

Moody´s Investors Service uppgraderade Aktia Hypoteksbank Abp:s långfristiga masskuldebrevslån till bästa möjliga Aaa-rating från tidigare Aa2 i början av juni 2007.

Aktiekapital

Den extraordinarie bolagsstämman som hölls 21.12.2006 gav styrelsen fullmakt att emittera högst 1 000 000 nya aktier. Styrelsen har rätt att använda fullmakten för erläggande av vederlag

för förvärv av aktier i Fondex Ab samt för inrättande av aktiebaserade incentiv för nyckelpersoner i Aktiakoncernen. Fullmakten är i kraft 5 år från bolagsstämmans datum och kan även under tiden indras genom bolagsstämmobeslut.

Av fullmakten har under andra kvartalet utnyttjats totalt 39 021 aktier som incentiv för nyckelpersoner. Efter att ifrågavarande aktier registrerats uppgår det totala antalet aktier nu till 40 101 936 st.

I mars meddelade Aktia att det planerade förvärvet av Fondex inte förverkligas men att ett avtal med Rahastotori, ett dotterbolag till Fondex, undertecknats gällande distribution av Odinfonder.

Övriga händelser

I juni grundades den tjugofemte Aktia närstående sparbanksstiftelsen, Aktiastiftelsen på Kimitoön. Startkapitalet uppgår till 110 000 euro och stiftelsen syfte är att i likhet med alla andra Aktia- och sparbanksstiftelser befrämja sparandet och stöda hembygden genom ekonomiskt stöd i form av understöd och donationer till enskilda och organisationer inom sitt geografiska verksamhetsområde.

Händelser efter räkenskapsperiodens slut

Aktias kontor i Uleåborg inledde sin verksamhet fr.o.m. augusti i nära samarbete med Veritaskontoret på orten. Kontoret tillhandahåller heltäckande banktjänster. Det nya kontoret representerar centrala värden inom Aktias syn på bankservice: människonärhet, fokusering på kundens

behov i en ändamålsenlig och modern miljö. Avsikten är att senare komplettera kontorets serviceutbud med fastighetsförmedlingsverksamhet.

Utsikter

Arbetet med att integrera Veritas Livförsäkring med den övriga koncernen kommer att medföra kostnader av engångsnatur, men förvärvet förväntas ändå bidra till att höja koncernens rörelseresultat. De åtgärder som vidtagits för att reducera den strukturella ränterisken kommer att ha en dämpande effekt på räntenettots uppgång. Det operativa rörelseresultatet förväntas förbättras år 2007 jämfört med år 2006.

Bedömningen av framtidsutsikterna baserar sig på bankens antaganden om den kommande utvecklingen på finansmarknaden och antaganden om en fortsatt hård konkurrens på den finländska marknaden för detaljbanktjänster samt om bankens rörelsekostnader. De viktigaste antagandena som ligger till grund för bankens bedömningar av år 2007 är en uppgång i den allmänna räntenivån; att efterfrågan på bostadslån fortsättningsvis är god, men utlåningsmarginalerna ansträngda. Trots den ökade osäkerheten på kapitalmarknaden antas tillväxten i fondsparandevolymer fortsätta. Kostnadsnivån i bankens verksamhet antas, efter eliminering av ovan nämnda integrationskostnader, stiga måttligt.

Bankens ledning kan påverka graden av risktagning och kostnadsnivån i bankens verksamhet. Räntenivån och utvecklingen på finansmarknaden i övrigt, efterfrågan på krediter, det allmänna incentivet för fondsparande samt den finländska detaljbanksmarknaden är faktorer som ligger utanför bankens kontroll.

Aktiakoncernens resultaträkning

(mn euro)	1.1-30.6.2007	1.1-30.6.2006	Förändring, %	År 2006
Räntenetto	42,2	41,5	1,8	84,4
Dividender	1,1	1,2	-8,3	1,2
Provisionsintäkter	28,1	23,6	19,3	48,1
Provisionskostnader	-4,4	-3,9	12,3	-8,0
Provisionsnetto	23,8	19,7	20,7	40,1
Försäkringspremieintäkter	47,8		N/A
Nettointäkter från placeringsverksamhet	33,7		N/A
Försäkringsverksamhetens intäkter	81,5		N/A
Nettointäkter av värdepappershandel och valutaverksamhet	0,5	0,3	37,5	1,3
Nettointäkter av finansiella tillgångar som kan säljas	1,4	0,8	64,3	-0,5
Nettoresultat från finansiella transaktioner	1,8	1,2	56,7	0,7
Nettointäkter från förvaltningsfastigheter	0,4	0,4	-13,9	4,9
Övriga rörelseintäkter	1,5	2,9	-49,8	6,3
Summa rörelseintäkter	152,2	66,9	127,5	137,5
Försäkringsersättningar	-34,3
Förändring i ansvarsskuld	-36,1
Försäkringsersättningar och förändring i ansvarsskuld	-70,4
Personalkostnader	-27,7	-21,1	30,8	-41,7
Övriga administrationskostnader	-17,1	-13,0	31,5	-26,9
Intäktsföring av negativ goodwill	11,4
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-2,0	-2,0	-0,7	-3,6
Övriga rörelsekostnader	-6,1	-6,3	-2,5	-11,8
Summa rörelsekostnader	-111,9	-42,4	163,6	-83,9
Resultat före nedskrivningar	40,4	24,5	65,0	53,6
Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden	-0,1	0,3	N/A	1,6
Andel av intresseföretagens resultat	0,2	0,8	-70,6	0,7
Rörelseresultat	40,5	25,6	58,1	55,9
Skatt	-7,1	-6,1	15,8	-13,4
Periodens vinst	33,4	19,5	71,5	42,5
Hänförligt till:
Aktieägare i Aktia Sparbank Abp	32,9	19,2	71,2	41,9
Minoriteten	0,5	0,3	93,2	0,6
Summa	33,4	19,5	71,5	42,5
Vinst per aktie, euro	0,83	0,54	54,1	1,17

Aktiakoncernens balansräkning
-------------------------------	--

(mn euro)	Not	30.6.2007	30.6.2006	Förändring, %	31.12.2006
Tillgångar
Kontanta medel		250,0	352,4	-29,1	307,9
Finansiella tillgångar som innehas för handel		0,7	2,0	-68,0	7,8
Räntebärande värdepapper		1 312,7	1 019,0	28,8	1 187,8
Aktier och andelar		52,6	28,6	84,1	54,5
Finansiella tillgångar som kan säljas		1 365,3	1 047,5	30,3	1 242,4
Utlåning till kreditinstitut		37,1	48,9	-24,1	33,8
Utlåning till allmänheten och offentliga samfund		4 200,0	3 474,8	20,9	3 763,2
Lån och andra fordringar		4 237,1	3 523,6	20,2	3 797,0
Finansiella värdepapper som innehas till förfall		47,8	33,5	43,0	47,8
Derivat för säkringsredovisning		14,1	6,1	131,9	5,0
Försäkringsverksamhetens tillgångar	3	989,3		N/A
Immateriella tillgångar		4,7	2,6	83,0	2,7
Materiella tillgångar		43,6	92,0	-52,6	40,0
Placeringar i ägarintresseföretag		3,9	2,6	46,2	2,2
Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader		47,1	30,1	56,5	35,6
Övriga tillgångar		4,9	6,3	-20,4	2,2
Övriga tillgångar totalt		52,1	36,4	43,4	37,8
Inkomstskattefordran		2,5	0,0	N/A	0,1
Latent skattefordran		5,5	2,2	148,9	1,1
Skattefordringar		8,1	2,2	263,1	1,1
Summa tillgångar		7 016,6	5 100,9	37,6	5 491,7
Skulder
Skulder till kreditinstitut		839,5	743,9	12,9	796,2
Skulder till allmänheten och offentliga samfund		2 640,5	2 409,6	9,6	2 544,2
Depositioner		3 480,0	3 153,4	10,4	3 340,4
Emitterade skuldebrev		1 650,1	1 037,0	59,1	1 321,3
Efterställda skulder		201,6	193,5	4,2	193,8
Övriga skulder till kreditinstitut		127,8	125,3	2,0	89,5
Övriga skulder till allmänheten och offentliga samfund		166,5	199,6	-16,6	124,5
Övriga finansiella skulder		2 146,0	1 555,4	38,0	1 729,0
Derivat för säkringsredovisning		31,0	10,6	193,3	12,8
Försäkringsverksamhetens skulder totalt	3	853,5		N/A
Avsättningar		0,5	1,4	-65,7	0,8
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		38,2	30,8	24,0	33,4
Övriga skulder		64,3	70,4	-8,7	82,3
Övriga skulder totalt		102,5	101,2	1,3	115,7
Inkomstskatteskuld		3,8	1,6	130,4	8,8
Latent skatteskuld Skatteskulder		49,9 53,7	27,7 29,3	80,0 82,8	23,4 32,1
Summa skulder		6 667,1	4 851,3	37,4	5 230,9
Eget kapital	4
Aktiekapital		80,4	70,6	13,9	70,6
Reservfond		8,1	8,1	0,0	8,1
Överkursfond		1,9	1,9	0,0	1,9
Fond för verkligt värde Bundet eget kapital totalt		1,4 91,7	-4,0 76,6	134,2 19,8	-1,7 78,9
Fond för fritt eget kapital		45,0		N/A
Balanserad vinst		172,2	155,0	11,1	155,0
Dividend till aktieägare		-14,8	-10,6	40,0	-24,7
Räkenskapsperiodens vinst		32,9	19,2	71,2	41,9
Fritt eget kapital		235,3	163,6	43,8	172,2
Aktieägarnas andel av eget kapital		327,0	240,2	36,1	251,1
Minoritetens andel av eget kapital Eget kapital		22,6 349,6	9,3 249,6	141,5 40,1	9,7 260,8
Summa skulder och eget kapital		7 016,6	5 100,9	37,6	5 491,7

Derivatkontrakt

	Aktiakoncernen			Aktiakoncernen			Aktiakoncernen
	30.6.2007			30.6.2006			31.12.2006
	Åtaganden i säkringssyfte	Övriga	Verkligt värde	Åtaganden i säkringssyfte	Övriga	Verkligt värde	Åtaganden i säkringssyfte	Övriga	Verkligt värde
Ränterelaterade	7 542,3	2 893,3	-9,8	4 615,9	768,8	-0,3	6 534,3	2 395,3	-4,0
Ränteterminer	1 635,0	35,0	0,3	1 555,0	155,0	-2,5	1 265,0	65,0	-1,7
Ränteswappar	2 279,4	950,4	-7,9	825,5	98,4	3,8	1 976,4	757,4	-1,7
Ränteoptioner	3 627,9	1 907,9	-2,2	2 235,4	515,4	-1,6	3 292,9	1 572,9	-0,6
Köpta	2 101,9	786,0	-5,4	1 249,4	246,0	-3,2	1 856,9	696,0	-6,2
Utfärdade	1 526,0	1 121,9	3,2	986,0	269,4	1,6	1 436,0	876,9	5,6
Valutarelaterade	121,2	0,0	0,0	22,6	0,0	-0,1	35,8	0,0	-0,3
Valutaterminer	121,2	0,0	0,0	22,6	0,0	-0,1	35,8	0,0	-0,3
Aktierelaterade	101,8	101,8	0,0	98,3	98,3	0,0	102,5	102,5	0,0
Aktieoptioner	101,8	101,8	0,0	98,3	98,3	0,0	102,5	102,5	0,0
Köpta	101,8	0,0	11,8	98,3	0,0	6,5	102,5	0,0	12,3
Utfärdade	0,0	101,8	-11,8	0,0	98,3	-6,5	0,0	102,5	-12,3
Övriga	4,3	4,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Optionskontrakt	4,3	4,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Köpta	4,3	0,0	0,5	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Utfärade	0,0	4,3	-0,5	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

Åtaganden utanför balans

	Aktiakoncern
	30.6.2007	30.6.2006	31.12.2006
Åtaganden för kunders räkning till förmån för tredje part
Garantiansvar	46,4	43,0	47,4
Övriga åtaganden till förmån för tredje part	27,5	27,2	28,5
Oåterkalleliga åtaganden till förmån för kunders räkning
Outnyttjade kreditarrangemang	441,3	351,7	361,0
Övriga oåterkalleliga åtaganden	109,2	47,7	77,8
Åtaganden utanför balansräkning	624,4	469,6	514,7

Sektorvis fördelning av utlåningen

	Aktiakoncern
	30.6.2007	30.6.2006	31.12.2006
Hushåll	3 493	2 830	3 125
Företag	482	371	394
Bostadssamfund	178	221	197
Icke vinstsyftande samfund	38	39	39
Offentliga samfund	9	11	8
Summa	4 200	3 472	3 763

Riskförbindelser

	Aktiakoncern
	30.6.2007	30.6.2006	31.12.2006
Oreglerade fordringar	16,8	10,7	14,6
Nollräntelån	0,1	0,1	0,1
Summa	16,9	10,9	14,7
Oreglerade/kreditstocken inkl. garantiansvar, %	0,4	0,3	0,4

Bankkoncernens kapitaltäckning

30.6.2007	30.6.2006	31.12.2006
319	242	245
150	119	122
469	361	367
2 334	2 471	2 655
245	-	-
-	-	-
2 579	2 471	2 655
18,2	14,6	13,8
12,4	9,8	9,2

Kapitaltäckningen 30.6.2007 är uppgjord enligt Basel 2-reglerna, medan jämförelsetalen år 2006 är uppgjorda enligt Basel. 1

Finanskonglomeratets kapitaltäckning

	30.6.2007
Konglomeratets kapital	359
Branschspecifika tillgångar	156
Immateriella tillgångar och branschspecifika avdrag	-100
Övriga branschspecifika icke överförbara tillgångar	-23
Konlomeratets totala kapitalbas	393
Minimibeloppet av kapitalbasen, totalt	250
Konglomeratets kapitaltäckning	142
Kapitaltäckningsgrad, %	156,9

Finanskonglomeratets kapitaltäckning 30.6.2007 är IFRS-baserad och uppgjord enligt FICO-reglerna.

Kvartalsvis utveckling

	Q2 2007	Q1 2007	Q4 2006	Q3 2006	Q2 2006
Räntenetto	21,7	20,5	21,7	21,2	20,8
Dividender	1,1	0,0	0,0	0,0	1,2
Provisionsnetto	12,1	11,7	10,8	9,6	10,0
Försäkringsverksamhetens intäkter	43,1	38,3
Nettoresultat från finansiella transaktioner	0,7	1,2	-0,4	-0,1	0,6
Nettointäkter från förvaltningsfastigheter	0,2	0,1	0,3	4,1	-0,2
Övriga rörelseintäkter	0,8	0,7	2,4	1,0	2,4
Summa rörelseintäkter	79,7	72,4	34,8	35,8	34,8
Försäkringsersättningar och förändring i ansvarsskuld	-34,4	-36,0
Personalkostnader	-14,5	-13,2	-11,0	-9,5	-11,2
Övriga administrationskostnader	-8,9	-8,2	-8,2	-5,7	-6,6
Intäktsföring av negativ goodwill		11,4
Avskrivningar	-1,1	-0,9	-0,7	-0,9	-0,9
Övriga rörelsekostnader	-3,1	-3,0	-3,4	-2,1	-3,5
Summa rörelsekostnader	-61,9	-49,9	-23,3	-18,2	-22,2
Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden	-0,1	0,0	-0,2	1,5	-0,1
Andel av intresseföretagens resultat	0,3	-0,1	0,0	-0,1	0,5
Rörelseresultat	18,0	22,4	11,3	19,0	13,0

Nyckeltal i slutet av respektive räkenskapsperiod

	Q2 2007	Q1 2007	Q4 2006	Q3 2006	Q2 2006
Resultat/aktie, euro	0,83	0,50	1,17	0,93	0,54
Eget kapital aktie, euro	8,16	8,21	7,11	7,31	6,81
Avkastning på eget kapital (ROE), %	21,9	26,0	16,6	17,4	15,6
K/I-tal - bankkoncernen	0,67	0,65	0,61	0,59	0,63
Livförsäkringskoncernens omkostnads-%	111,3	117,5	-	-	-
Fondkapital, mn euro	2 027	1 759	1 420	1 148	1 113
Inlåning från allmänheten, mn euro	2 640	2 569	2 544	2 442	2 410
Utlåning till allmänheten, mn euro	4 200	3 944	3 763	3 614	3 475
Riskvägda förbindelser	2 581	2 484	2 655	2 537	2 471
Kapitaltäckningsgrad, % - bankkoncernen	18,2	18,3	13,8	15,1	14,6
Primärkapitalrelation, % - bankkoncernen	12,4	12,4	9,2	10,0	9,8
Solvensgrad, % - livförsäkringskoncernen	22,0	21,6	-	-	-
Kapitaltäckningsgrad, % - finanskonglomeratet	156,9	157,8	-	-	-
Livfösäkringsverksamheten
- placeringar till gängse värde	971,7	930,7	-	-	-
- försäkringsteknisk ansvarsskuld	641,2	641,8	-	-	-
- ansvarsskuld för fondförsäkringar	195,9	180,6	-	-	-
	39,8	39,8	35,8	35,8	35,8
Genomsnittligt antal aktier, mn st. 1)
Antal aktier vid periodens utgång, mn st.	40,1	40,1	35,3	35,3	35,3
Personal (heltidsresurser), genomsnittligt antal	921	916	741	715	716

1) Emissionsjusterat genomsnittligt antal aktier

Aktias verksamhet är indelad i fyra affärsområden. Affärsområdena är kontorsrörelsen, kapitalmarknaden, affärsbank & treasury och livförsäkring. Varje affärsområde har en separat chef med resultatansvar för verksamheten. Denna uppdelning med ansvarsområden fyller också de nya kriterierna enligt IFRS 8, operativa segment.

Affärsområden

Kontorsrörelsen innehåller Aktia Sparbank Abp:s kontorsrörelse, av Aktia förmedlade lån via Aktia Hypoteksbank Abp, Aktia Kort & Finans Ab och fastighetsförmedlingsbolagen.

Kapitalmarknaden innehåller Aktia Sparbank Abp:s privatbank i Helsingfors och dotterbolagen Aktia Fondbolag Ab och Aktia Asset Management Ab.

Affärsbank & Treasury innehåller Aktia Sparbank Abp:s affärsbank och treasury och dotterbolaget Aktia Hypoteksbank Abp med undantag för Aktias egna förmedlade lån via hypoteksbanken.

Livförsäkring innehåller det förvärvade Livförsäkringsaktiebolaget Veritas koncern.

Övrigt och elimineringar innehåller Aktia Sparbank Abp:s fastighetsverksamhet och vissa administrativa funktioner som ej allokeras till de olika affärsområdena. I detta affärsområde ingår även Vasp-Invest Ab.

Allokeringsprinciper

Räntenettot i de olika segmenten, framför allt i kontorsrörelsen, innehåller marginalerna på inlåningens och utlåningens volymer. In- och utlåningens referensräntor och den ränterisk som uppstår på grund av otakt i nyprissättningen överförs till Treasury enligt Aktiakoncernens interna prissättning.Treasury ansvarar för koncernens ränterisk, likviditet och balansskyddsåtgä rder, till vilka ledningen givit fullmakt. De olika affärsområdena erhåller eller belastas med en internränta på basen av det genomsnittliga likviditetsöver- eller underskottet under perioden. Centrala stödfunktioners kostnader allokeras på affärsområdena enligt olika fördelningsnycklar.

Aktia Sparbank Abp allokerar tillsvidare ej det egna kapitalet till de olika affärsområdena. Övrigt och elimineringar består av sådana poster i resultat- och balansräkningen som inte allokeras till de olika affärsområdena.

Koncerninterna transaktioner mellan legala enheter elimineras och redovisas inom respektive affärsområde om de legala enheterna ligger i samma affärsområde. Koncerninterna transaktioner mellan legala enheter i olika segment ingår i segmentet övrigt och elimineringar.

Andelen av intresseföretagens resultat, förvärvselimineringar, minoritetens andel och övriga koncernjusteringar ingår i segmentet övrigt och elimineringar.

Resultaträkning	Kontorsrörelsen		Kapitalmarknaden		Affärsbanken & Treasury		Livförsäkring		Övrigt och eliminering		Aktia Koncern
(mn euro)	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06	1.1-30.6.07	1.1-30.6.06
Räntenetto	30,6	31,4	0,8	0,7	10,0	9,1			0,8	0,3	42,2	41,5
Dividender			0,1	0,1					1,0	1,1	1,1	1,2
Provisionsnetto	15,0	12,1	6,5	5,5	-1,5	-0,8			3,7	2,9	23,8	19,7
Försäkringsverksamhetens intäkter							111,2		-29,7		81,5
Nettoresultat från finansiella
transaktioner			0,3	0,4	0,2	0,3			1,3	0,5	1,8	1,2
Nettointäkter från förvaltnings
fastigheter									0,4	0,4	0,4	0,4
Övriga rörelseintäkter	0,9	1,6	0,1		0,8	0,4			-0,4	0,9	1,5	2,9
Summa rörelseintäkter	46,6	45,1	7,9	6,7	9,5	9,0	111,2	0,0	-23,1	6,1	152,2	66,9
Försäkringsersättningar och
förändring i ansvarsskuld							-90,3		19,9		-70,4
Personalkostnader	-14,1	-11,8	-2,3	-2,0	-2,1	-1,8	-3,0		-6,2	-5,6	-27,7	-21,1
Övriga administrationskostnader	-19,1	-17,0	-1,7	-1,4	-2,8	-2,7	-2,7		9,1	8,1	-17,1	-13,0
Intäktsföring av negativ goodwill									11,4		11,4
Avskrivningar	-0,7	-0,9	-0,2	-0,2	-0,1	-0,1	-0,4		-0,7	-0,8	-2,0	-2,0
Övriga rörelsekostnader	-2,4	-2,5	-0,3	-0,3	-0,5	-0,4			-2,9	-3,0	-6,1	-6,3
Summa rörelsekostnader	-36,2	-32,2	-4,5	-3,9	-5,4	-5,0	-96,3	0,0	30,7	-1,3	-111,9	-42,4
Nedskrivningar av krediter och
övriga åtaganden	-0,1	0,2				0,1					-0,1	0,3
Andel av intresseföretagens resul
tat							0,3		0,0	0,8	0,2	0,8
Rörelseresultat	10,3	13,1	3,4	2,7	4,1	4,1	15,2	0,0	7,6	5,6	40,5	25,6

17

Balansräkning	Kontorsrörelsen		Kapitalmarknaden		Affärsbanken & Treasury		Livförsäkring		Övrigt och eliminering		Aktia Koncern
(mn euro)	30.6.2007	30.6.2006	30.6.2007	30.6.2006	30.6.2007	30.6.2006	30.6.2007	30.6.2006	30.6.2006	30.6.2007	30.6.2006	30.6.2007
Tillgångar
Kontanta medel	8,1	7,6		0,1	241,9	344,8			0,0	0,0	250,0	352,4
Finansiella tillgångar som kan
säljas	0,6	0,4	12,6	9,7	1 303,3	1 012,5			48,9	24,9	1 365,3	1 047,5
Lån och andra fordringar	3 195,5	2 907,2	15,3	19,4	1 034,6	623,6			-8,3	-26,7	4 237,1	3 523,6
Placeringar som täckning för
försäkringsteknisk och fondan
knuten ansvarsskuld							952,2		19,5		971,7
Övriga tillgångar	17,3	10,1	3,8	2,8	181,8	68,8	20,2		-30,5	95,7	192,6	177,4
Summa tillgångar	3 221,4	2 925,3	31,7	32,0	2 761,6	2 049,7	972,4		29,5	93,9	7 016,6	5 100,9
Skulder
Depositioner	2 320,5	2 140,9	125,9	89,1	1 039,1	929,8			-5,6	-6,4	3 480,0	3 153,4
Emitterade skuldebrev					1 650,2	1 037,0			-0,1		1 650,1	1 037,0
Försäkringsteknisk ansvarsskuld							837,1				837,1
Övriga skulder	30,5	25,6	6,8	5,6	580,7	607,0	38,6		43,3	22,7	699,8	660,9
Summa skulder	2 351,0	2 166,4	132,7	94,7	3 270,0	2 573,8	875,7		37,6	16,3	6 667,1	4 851,3

Kontorsrörelsen

Kontorsrörelsen innefattar den traditionella depositions-, placerings-, finansierings- och betalningsrörelseverksamheten, som sker via Aktias kontorsnät, och förmedlingen av lån via Aktia Hypoteksbank.

För dotterbolagens del omfattar kontorsrörelsen både Aktias fastighetsförmedlingsbolag och Aktia Kort & Finans Ab. Därtill erhåller kontorsrörelsen provisioner för försäljning av försäkringsprodukter i anslutning till finansierings- och placeringstjänster.

Kontorsrörelsens rörelseresultat försämrades med 2,8 miljoner euro till 10,3 miljoner euro. Resultatet understeg nivån för året innan närmast på grund av satsningar som ger effekt på resultatet med en fördröjning.

Rörelseintäkterna steg med 3,4 %, 1,5 miljoner euro, till 46,6 miljoner euro. Under det första halvåret uppnådde det referensränteneutrala räntenettot nästan fjolårets nivå, 30,6 miljoner euro (31,4 miljoner euro 2006). Med den goda volymtillväxten kunde man kompensera den negativa effekten av minskade marginaler. Provisionsintäkterna steg med 22,0 % till 16,1 miljoner euro främst på grund av en kraftig ökning i provisionsintäkterna från fastighetsförmedlingen jämfört med fjolåret.

Rörelsekostnaderna steg med 12,5 %, 4,0 miljoner euro, främst på grund av satsningar i expansion och resurser.

Förfallna krediter ökade från året innan, men deras relativa andel är fortfarande liten. Riktade nedskrivningar på kreditstocken är fortfarande obetydliga.

• Försäljningen av bostadslån har fortsatt livligt trots den högre räntenivån. Kreditstocken växte under det första halvåret något snabbare än totalmarknaden.
• Stigande referensräntor, nya kapitaltäckningsbestämmelser och den allt hårdare konkurrensen om lånekunder avspeglas i utlåningsmarginalerna som fortsatt att sjunka.
• Förutom att försäljningen av nya fondprodukter har varit livlig har den gynnsamma utvecklingen i aktiekurserna höjt fondernas marknadsvärden. Detta har en positiv effekt på erhållna fondprovisioner.
• Kunderna har aktivt bytt ut sina traditionella bankkort mot internationella betaltidskort som under det första halvåret ökade med 14,8 %.

• Försäkringssparandet har blivit allt populärare. Stocken steg under det första halvåret med 16,8 %.

Kapitalmarknaden

Aktias kapitalmarknadsenheter omfattar Aktia Asset Management, Aktia Fondbolag samt Privatbanken i Helsingfors.

Enheterna fortsatte att utvecklas i gynnsam riktning under första halvåret. Nettointäkterna, d.v.s. intäkterna efter återföringar till Aktiakoncernens övriga enheter och sama rbetspartners, ökade med 18,6 % till 7,9 miljoner euro under första halvåret jämfört med första halvåret 2006. Rörelseresultatet ökade med 23,1 % till 3,4 miljoner euro. Verksamhetens volymer ökade betydligt främst tack vare god nettoförsäljning och en gynnsam verksamhetsomgivning.

• De av Aktiakoncernen förvaltade och förmedlade fonderna uppgick till 2 027 miljoner euro. Ökningen från motsvarande tidpunkt 2006 var 82,1 %. Aktias kontorsrörelse står för ca 40 % av den totala fondvolymen.
• Aktiakoncernens marknadsandel för fonder ökade till 2,9 % i slutet av juni från 2,3 % i början av året. Aktias marknadsandel av marknadens nettoökning av fondkapital var ca 6,8 % under första halvåret.
• Aktia Asset Management utövar diskretionär förvaltning av kundmedel och förvaltar Aktia Fondbolags egna fonder. Aktia Asset Management visade kraftig ökning av kapital under förvaltning i början av året. I slutet av juni uppgick de av Aktia Asset Management förvaltade tillgångarna till 3 625 miljoner euro. Ökningen jämfört med föregående år var 131,1 %. Ökningen baserar sig på ett antal stora mandat samt framgångsrik försäljning av våra nya räntefonder.
• Privatbanksverksamheten utvecklades också gynnsamt med en ökning om 39,8 % i tillgångar under förvaltning. Kundtillgångarna uppgick till 1 142 miljoner euro.

Affärsbank & Treasury

Affärsbanken

För att skapa förutsättningar för Aktia att förbättra servicen för sina företagskunder samordnades resurser från Centralbanksenheten samt delar av Helsingfors och Esbo företagskontor till Affärsbanken. Affärsbanken specialiserar sig på fyra kundsegment; Bygg och Fastighet, Ägarstruktur, Cash & Trade samt Bank och Finans. Dessa kundsegment stöds av Affärscentralen.

Affärsbankens organisation har förstärkts med nyrekryteringar och enheten flyttade till gemensamma utrymmen i Gräsviken i juni. Serviceutbudet kompletteras med finansieringsbolags- och försäkringstjänster under tredje kvartalet.

Riskhanteringsrutiner och kreditregelverk har omarbetats för att bättre stöda tjänsterna till företagskunderna.

Dessutom har ett lokalföretagsstöd som fungerar i anslutning till Affärsbanken etablerats som stöd för bankens kontorsrörelse i arbetet med företagare, lokala företag och lokalt samhälle.

Trots förändringsprojekten lyckades Aktia förstärka sin marknadsposition med bibehållen intäktsnivå och ökad kreditstock under det första halvåret. Satsningarna närmast i form av nyrekryteringar belastar det första halvårets resultat genom en något höjd kostnadsnivå. Satsningarna väntas generera tilläggsintäkter under andra halvåret.

Treasury

Den allmänna ränteuppgången har i sig förbättrat bankens räntenetto. Den höga räntenivån har lett till förluster i de skyddande derivatkontrakten. Utplaningen av räntekurvan har igen lett till att likviditetsportföljens finansieringskostnader vuxit snabbare än portföljens avkastning. Dessa faktorer har resulterat i ett försvagat räntenetto. Under andra kvartalet stannade räntenettot således på samma nivå som under motsvarande period i fjol, då det under första kvartalet var klart sämre. För halvåret sammantaget var räntenettot sämre än för motsvarande period i fjol.

Bibehållen kostnadsnivå och något högre övriga intäkter medför trots räntenettoutvecklingen sammantaget ett för halvåret något bättre rörelseresultat än motsvarande period i fjol.

Växande områden där treasurys kompetens utnyttjas är:

• balansskyddsservice för lokalbankerna
• räntetaksprodukter åt Aktia kontorsrörelsen och Hypoteksbanken
• skräddarsydda produkter för Affärsbanken

Aktia Hypoteksbank Abp

Hypoteksbankens utlåning har vuxit kraftigt vilket lett till högre räntenetto och högre provisionskostnader jämfört med perioden i fjol. Största delen av tillväxten i kreditstocken under första halvåret förmedlades av övriga sparbanker och lokalandelsbanker.

För att finansiera tillväxten verkställde Hypoteksbanken sin femte emission av masskuldebrevslån med säkerhet i fastigheter. Trots den svåra marknadssituationen kunde man lägga lånets ränta lägre än i någon av de tidigare emissionerna. Moody's Investors Service Ltd uppgraderade Hypoteksbankens masskuldebrevslån till bästa möjliga Aaa-rating i början av juni. Uppgraderingen både förbättrar likviditeten på Hypoteksbankens lån och gör banken mera känd bland investerare

Hypoteksbanken genomförde en aktieemission till lokalbankerna under årets första kvartal för att säkra kapitaltäckningsgraden för den planerade tillväxten under 2007. Detta skedde i enlighet med aktionärsavtalet och Aktias andel av rösterna påverkades inte av emissionen.

Hypoteksbanken lanserade räntetakslån och lån till bostadsaktiebolag. Speciellt efterfrågan på räntetakslån har varit stort.

Livförsäkring

Eftersom Veritas Livförsäkring blev dotterbolag i januari 2007 ingår livförsäkringsresultatet och motsvarande balansposter i denna delårsrapport endast för 2007. På grund av elimineringseffekter hänförliga till förvärvsbalansen avviker vissa sifferuppgifter för Veritas Livförsäkring från motsvarande uppgifter i Aktiakoncernen. I detta avsnitt visas också jämförelsesiffror för Veritas Livförsäkring för att förbättra informationen.

• Premieinkomsten för januari-juni var 6,1 % lägre än året innan, 47,8 (50,9) miljoner euro. Kundernas intresse för fondanknutna sparoch pensionsförsäkringar fortsatte att öka, medan försäljning av räntebundna försäkringar minskade betydligt.
• Försäljningen av Veritas livförsäkringar via Aktias kontorsnät och lokalandelsbankerna har lyckats väl.
• Ersättningskostnaderna inkl. återköp har ökat med 11 % till 34,3 (30,2) miljoner euro.
• Driftskostnaderna, 6,0 milj. euro, är något lägre än året innan, trots att de innehåller vissa kostnader av engångskaraktär. Omkostnadsprocenten var 111,3 (114,9) %.
• Bolagets försäkringstekniska ansvarsskuld uppgick till 837,1 (31.12.2006: 789,6) miljo-

ner euro. Den räntebundna ansvarsskulden stärktes med ca 20 miljoner euro, vilket betyder att hela det räntebundna beståndets genomsnittliga räntekrav var 2,9 %. Andelen av ansvarsskulden för fondanknutna försäkringar var 23 % d.v.s. 195,9 (31.12.2006: 166,9) miljoner euro.

• Bolagets placeringsportfölj, som värderad till gängse värde uppgick till 754,4 miljoner euro, bestod av masskuldebrev och andra räntebärande instrument 54,1 %, av aktier 26,8 % och av fastigheter 19,1 %. Avkastningen av bolagets placeringar beräknat med gängse värden var 6,4 % för första halvåret vilket betyder en annualiserad avkastning 12,8 %.
• De realiserade försäljningsvinsterna i Veritas Livförsäkring är betydligt högre än året innan främst på grund av att försäljning av fastighetsinnehavet har påbörjats. Försäljningsvinsterna uppgick till 32,0 (9,2) miljoner euro. De resultatförda försäljningsvinsterna är dock 29,6 miljoner euro lägre i Aktia koncernen eftersom realisering av de värderingsdifferenser som existerade vid förvärvstillfä l-

let 17.1.2007 inte påverkar Aktias koncernresultat.

• Solvensnivån för Veritas Livförsäkring förstärktes ytterligare. Solvenskapitalet utgjorde 22,0 (31.12.2006: 20,9) % av ansvarsskulden.

Övrigt och elimineringar

Resultatet för första halvåret 2007 har belastats med eliminering av resultatförda försäljningsvinster inom livförsäkringssegmentet om 29,6 miljoner euro, vilka uppstått som ett resultat mellan försäljningspriset och placeringarnas gängse värde enligt förvärvskalkylen av Veritas Livförsäkring per 1.1.2007. Resultatet har gottskrivits med intäktsföring av en preliminär beräknad negativ goodwill om 11,4 miljoner euro samt en återföring av den justering av ansvarsskulden som gjordes i förvärvskalkylen med 19,9 miljoner euro, eftersom bolaget under första halvåret kostnadsfört motsvarande justering av ansvarsskulden.

Not 1 Förändringar i koncernstrukturen

Utöver några mindre fastighetsförmedlingsbolag förvärvade Aktia 99,96 % av Livförsäkringsaktiebolaget Veritas 17.1.2007. Följande förvärvsanalys upprättades per 1.1.2007. Redovisningen är preliminär och kommer att slutligt uppdateras före utgången av år 2007.

Miljoner euro	1 Januari 2007
Tillgångar	922,4
Skulder	839,9
Nettotillgångar enligt IFRS	82,5
Köpeskilling	70,0
Överlåtelseskatt	1,1
Anskaffningsvärde	71,1
Differens	11,4
Negativ goodwill	11,4

Vid uppgörandet av förvärvsbalansen prövades även förekomsten av kundrelaterade immateriella tillgångar men eftersom dessa i relation till de totala tillgångarna ej bedömdes ha väsentlig betydelse åsattes de inget värde i förvärvsbalansen. Några andra immateriella tillgångar har ej heller allokerats i förvärvsbalansen.

Eftersom nettotillgångarna enligt förvärvsbalansen översteg det totala anskaffningsvärdet uppstod en så kallad negativ goodwill vid förvärvstillfället om 11,4 miljoner euro, vilken ej

periodiserats utan i enlighet med IFRS - krav intäktsförts i sin helhet under första kvartalet 2007 i Aktia koncernen. Den negativa goodwillen är ännu preliminär mot bakgrund av den överenskommelse som ingåtts beträffande regleringen av den slutliga köpeskillingen för Veritas Livförsäkring. Den negativa goodwillen påverkas av det slutliga resultatet av realiseringen av Veritas Li vförsäkrings fastighetsinnehav vid förvärvstidpunkten till den del som ränta antingen erlägges eller erhålles på justeringen av köpeskillingen. Baserat på de försäljningar som genomförts under första halvåret har köpeskillingen hittills stigit med ca 7,0 miljoner euro. Intäktsföringen av den negativa goodwillen kommer att justeras enligt slutlig beräkning senast i bokslutet för helåret 2007.

Not 2 Övergång till rapportering enligt IFRS

Aktiakoncernen har från och med första kvartalet 2007 övergått till att rapportera enligt IFRS ( International Financial Reporting Standards ). Detta innebär bland annat att delårsrapporteringen även innehåller en segmentrapportering. De samlade effekterna av övergången från FAS ( Finnish Accounting Standards ) till IFRS finns beskrivna i avsnittet övergångseffekter IFRS i delårsrapporten för första kvartalet 2007.

Not 3 Försäkringsverksamhetens tillgångar och skulder

(mn euro)	30.6.2007	30.6.2006	31.12.2006
Räntebärande placeringar	352,3	-	-
Aktier och andelar	317,5	-	-
Fastigheter	103,3	-	-
Övrigt	0,8	-	-
Placeringar för försäkringsteknisk ansvarsskuld	773,9	-	-
Placeringar för fondanknuten ansvarsskuld	197,8	-	-
Placeringar totalt	971,6	-	-
Resultatregleringar och förskottsbetalningar	9,0
Övriga tillgångar	7,0	-	-
Kassa och bank	1,7	-	-
Försäkringsverksamhetens tillgångar	989,3	-	-
Immateriella tillgångar	0,9	-	-
Materiella tillgångar	0,3	-	-
Inkomstskattefordringar	1,2	-	-
Försäkringsverksamhetens tillgångar totalt	991,5	-	-
Försäkringsteknisk ansvarsskuld	641,2	-	-
Ansvarsskuld för fondförsäkringar	195,9
Resultatregleringar och förskottsbetalningar	10,2	-	-
Övriga skulder	6,1	-	-
Försäkringsverksamhetens skulder	853,5	-	-
Efterställda skulder	4,2	-	-
Uppskjutna skatteskulder	24,1
Övriga skulder	3,1	-	-
Försäkringsverksamhetens skulder totalt	884,9	-	-

Not 4 Förändring av koncernens eget kapital

(mn euro)	Aktiekapital	Reservfond	Överkursfond	Fond för verkligt värde	Fond för fritt eget kapital	Balanserade vinstmedel	Aktieägarnas andel av eget kapital	Minoritetens andel	Totalt eget kapital
Eget kapital 1.1.2007	70,6	8,1	1,9	-1,7	0,0	172,2	251,1	9,7	260,8
Aktieemission Förändring i värdering till verkligt värde för finansi	9,8				45,0		54,9		54,9
ella tillgånger som kan säljas				5,6			5,6		5,6
Förändring i värdering till verkligt värde för kassa
flödessäkringar				-1,4			-1,4		-1,4
Överfört till resultaträkning				-0,1			-0,1		-0,1
Andel uppskjutna skatter direkt mot eget kapital				-1,1			-1,1		-1,1
Dividendutdelning till aktieägare						-14,8	-14,8		-14,8
Räkenskapsperiodens vinst						32,9	32,9	0,5	33,4
Övrig förändring i minoritetens andel av eget kapital							0,0	12,3	12,3
Eget kapital 30.6.2007	80,4	8,1	1,9	1,4	45,0	190,2	327,0	22,6	349,6
Eget kapital 1.1.2006	70,6	8,1	1,9	7,8	0,0	155,0	243,4	6,2	249,6
Aktieemission
Förändring i värdering till verkligt värde för finansi
ella tillgånger som kan säljas Förändring i värdering till verkligt värde för kassa				-13,5			-13,5		-13,5
flödessäkringar				-2,4			-2,4		-2,4
Överfört till resultaträkning
Andel uppskjutna skatter direkt mot eget kapital				4,1			4,1		4,1
Dividendutdelning till aktieägare						-10,6	-10,6		-10,6
Räkenskapsperiodens vinst						19,2	19,2	0,3	19,5
Övrig förändring i minoritetens andel av eget kapital								2,8	2,8
Eget kapital 30.6.2006	70,6	8,1	1,9	-4,0	0,0	163,6	240,2	9,3	249,6

Beräkningsgrunderna för nyckeltalen

Resultat/aktie, euro

Årets vinst efter skatt hänförligt till aktieägare i Aktia Sparbank Abp Emissionsjusterade antalet aktier i genomsnitt under räkenskapsperioden

Eget kapital/aktie, euro

Eget kapital hänförligt till aktieägare i Aktia Sparbank Abp Antalet aktier vid räkenskapsperiodens utgång

Avkastning på eget kapital (ROE), %

Periodens vinst (på årsbasis) x 100 Eget kapital i genomsnitt

Kostnads/intäktsrelation (K/I tal) (bankkoncernen)

Summa rörelsekostnader Summa rörelseintäkter

Livförsäkringskoncernens omkostnads -%

(Driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning) x 100 Belastningsinkomst

Belastningsinkomsten är enligt beräkningsgrunderna en post som är avsedd att täcka omkostnaderna. Driftskostnaderna innehåller inte återförsäkrarnas provisioner. I belastningsintäkterna ingår alla belastningsposter.

Riskvägda förbindelser (bankkoncernen)

Summa tillgångar i balansräkningen jämte förbindelser utanför balansen inklusive derivat värderade och riskvägda enligt standardmetoden i Finansinspektionens standardsamling 4.3. Kapitalkravet för operativa risker har räknats och riskvägts enligt i Finansinspektionens standard 4.3i.

Kapitaltäckningsgrad, % (bankkoncernen)

Kapitalbasen (primärt eget kapital + supplementärt eget kapital) x 100 Riskvägda förbindelser

Kapitalbasen räknas enligt Finansinspektionens föreskrift 4.3a

Primärkapitalrelation % (bankkoncernen)

Primärt eget kapital x 100 Riskvägda förbindelser

Solvensgrad, % (livförsäkringskoncernen)

Solvenskapital x 100 Försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningsbelopp - 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar

Den försäkringstekniska ansvarsskulden uträknas efter avdrag av återförsäkrarnas andel.

Kapitaltäckningsgrad, % - finanskonglomeratet

Konglomeratets totala kapitalbas (eget kapital inklusive branschspecifika tillgångar och avdrag) x 100 Minimikrav för konglomeratets egna medel (kreditinstitut + försäkringsverksamhet)

Konglomeratets kapitaltäckning regleras av kapitel 3 i Lag om tillsyn av finans- och försäkringskonglomerat samt därtill hörande förordning.

Helsingfors den 23 augusti 2007

AKTIA SPARBANK ABP

Styrelsen

Revisorns granskningsberättelse gällande översiktlig granskning av Aktia Sparbank Abp:s delårsrapport per 30.6.2007

Vi har översiktligt granskat Aktia Sparbank Abp:s delårsrapport per 30.6.2007. Delårsrapporten har uppgjorts av styrelsen och verkställande di-rektören. På basis av vår översiktliga granskning ger vi, på styrelsens begä-ran, vårt utlåtande om delårsrapporten.

Den översiktliga granskningen av delårsrapporten har utförts i enlighet med CGR-föreningens rekommendation som behandlar översiktlig granskning. Det innebär att vi planerat och genomfört den översiktliga granskningen för att med en lägre grad av säkerhet än den som nås genom en revision kunna ut-tala oss om huruvida delårsrapporten innehåller väsentliga fel eller

brister. En översiktlig granskning är i huvudsak begränsad till intervjuer med personalen och analytiska granskningsåtgärder och ger därmed lägre säkerhet än en re-vision. Vi har inte utfört en revision och avger därför heller ingen revisionsberättelse gällande delårsrapporten.

Det har inte kommit fram något under vår översiktliga granskning som tyder på att delårsrapporten inte till väsentliga delar är uppgjord enligt gällande stadganden och bestämmelser för hur en sådan skall uppgöras, och att den inte ger riktiga och tillräckliga uppgifter om Aktia Sparbank Abp:s resultat och ekonomiska ställning..

Helsingfors den 23 augusti 2007

PricewaterhouseCoopers Oy CGR-samfund

Jan Holmberg, CGR

Aktia Sparbank Abp, Mannerheimvägen 14, PB 207, 00101 Helsingfors, tfn 010 247 5000, fax 010 247 6356, FO-nummer 0108664-3, www.aktia.fi

Aktia