Exel Composites Oyj

Quarterly Report • May 2, 2008

EXEL OYJ PÖRSSITIEDOTE 2.5.2008 klo 13.30 1 (12)

EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 31.3.2008

Yhteenveto

• Liikevaihto pieneni 24,1 (28,8) miljoonaan euroon vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä ollen 16 prosenttia alhaisempi kuin vuoden 2007 vastaavalla ajanjaksolla - Liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa verrattuna 3,5 miljoonaan euroon edellisvuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä, eli 5,6 % (12,2 %) liikevaihdosta - Heikommat markkinaolosuhteet Exel Compositesin osalta johtivat liikevoiton laskuun, joka oli 2,9 (4,3) miljoonaa euroa - Epätyydyttävä Exel Sports Brandsin kehitys jatkui ja liiketappio oli -1,4 (-0,7) miljoonaa euroa - Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,19) euroa - Katsauskauden jälkeen allekirjoitettiin sopimus outdoor-liiketoiminnan siirrosta Karhu Sportsille - Konsernin koko vuoden 2008 liiketuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen

Toimitusjohtaja Vesa Korpimies:

"Myynnin pieneneminen ja lisääntynyt hintakilpailu vaikuttivat Exel Compositesin liikevoittoon negatiivisesti ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heikentynyt myynti johtui pääasiallisesti hankintakäytäntöjen muuttumisesta tuulienergiasegmentissä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä. Lisäksi rakennusteollisuussegmentti pehmeni joidenkin projektien lykkääntymisen vuoksi."

"Exel Sports Brandsin myynti oli odotusten mukainen vaikkakin alhaisempi kuin vuonna 2007. Liiketoiminta kärsi edelleen korkeasta kustannustasosta, mikä johti merkittävään liiketappioon. Olemme tänään allekirjoittaneet sopimuksen Exel Sports Brandsin outdoor-liiketoiminnan siirosta Karhu Sportsille, joka on yksi Suomen johtavista urheiluvälinevalmistajista. Tämä sopimus takaa Exel-merkkisten sauvojen olemassaolon ja jakelun urheiluvälinemarkkinoilla tavalla, joka tukee Exelkonsernin kannattavuutta. Exel voi nyt paremmin keskittyä avainliiketoimintaansa, eli Exel Compositesiin."

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa (tilintarkastamaton)

	1.1. –	1.1. –	Muutos, %	1.1. -
	31.3.	31.3.		31.12.
	2008	2007		2007
Liikevaihto	24,1	28,8	-16,4	113,5
Liikevoitto	1,3	3,5	-62,1	4,8
% liikevaihdosta	5,6	12,2		4,2
Tilikauden tulos	-0,1	2,3	-104,0	2,0
Oma pääoma	23,1	26,6	-13,2	23,5
Korollinen nettovelka	28,4	29,5	-3,5	27,9
Sijoitettu pääoma	55,9	61,9	-9,7	56,3
Oman pääoman tuotto, %	-1,6	36,2		8,4

Sijoitetun pääoman tuotto, %	2,6	24,3		7,3
Omavaraisuusaste, %	30,9	31,7		31,3
Velkaantumisaste, %	123,3	110,9		118,4
Tulos/osake, euroa	-0,01	0,19	-104,0	0,17
Tulos/osake, laimennettu,	-0,01	0,19	-104,0	0,17
euroa Oma pääoma/osake, euroa	1,98	2,23	-11,2	1,98

IFRS-RAPORTOINTI

Exel siirtyi vuoden 2005 alusta kansainvälisten IFRS-standardien mukaiseen tilinpäätösraportointiin. Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, jotka ovat samat kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.

TULOSKEHITYS

Exel-konsernin liikevaihto vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 16 prosenttia edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta 24,1 (28,8) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin myynnin heikentymisestä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä. Lisäksi muidenkin segmenttien markkinatilanne heikkeni, erityisesti rakennusteollisuudessa johtuen osaksi uusien rakennusprojektien lykkääntymisestä. Exel Sports Brandsin maastohiihto- ja alppisauvojen myynti kärsi toistamiseen leudosta talvesta ja kovasta kilpailusta.

Exelin liikevoitto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 1,4 (3,5) miljoonaan euroon verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Liikevoitto oli 6,0 % (12,2 %) liikevaihdosta. Myynnin pieneneminen ja kiristynyt hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon. Lisäksi Exel Sports Brands kärsi edelleen korkeasta kustannustasosta ja logistiikkaongelmista.

Konsernin nettorahoituskulut ensimmäisellä neljänneksellä olivat 1,4 (0,3) miljoonaa euroa. Pääsyy nettorahoituskulujen kasvuun oli USD:n ja AUD:n heikentymisestä johtuneet kurssitappiot. Konsernin tulos ennen veroja oli -0,0 (3,2) miljoonaa euroa ja tilikauden voitto verojen jälkeen -0,1 (2,3) miljoonaa euroa.

Osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,19) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 2,6 (24,3) prosenttia.

TASE

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 74,7 (84,0) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 23,1 (26,6) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 30,9 (31,7) prosenttia.

RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli -0,2 (-1,2) miljoonaa euroa vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 4,4 (5,9) miljoonaa euroa. Korollista vierasta pääomaa oli 32,9 (35,4) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisen vieraan pääoman osuus oli 13,9 (9,9) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 28,4 (29,5) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste oli 123,3 % (110,9 %).

INVESTOINNIT JA POISTOT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen katsauskaudella olivat 0,3 (0,6) miljoonaa euroa.

Käyttöomaisuuden poistot tilikauden aikana olivat 0,9 (1,1) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Exel-konsernin palveluksessa 31.3.2008 oli yhteensä 567 (588) henkilöä, joista 230 (239) kotimaassa ja 337 (349) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä katsauskauden aikana oli 570 (576).

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Konsernin toiminta jakaantuu ensisijaisen segmenttijaon mukaan kahteen liiketoimintasegmenttiin: Exel Compositesiin ja Exel Sports Brandsiin.

Exel Composites

Exel Compositesin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:

	1.1.-	1.1.-	Muutos %	1.1. -
	31.3.	31.3.		31.12.
Milj. euroa	2008	2007		2007
Liikevaihto	21,8	26,7	-18,5	104,3
Liikevoitto	2,9	4,3	-32,5	15,2
% liikevaihdosta	13,3	16,0		14,6
Henkilöstö
keskimäärin	500	506	-1,2	500

Exel Compositesin liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 18,5 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon 21,8 (26,7) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin myynnin heikentymisestä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä. Lisäksi muidenkin segmenttien markkinatilanne heikkeni, erityisesti rakennusteollisuudessa johtuen osaksi uusien rakennusprojektien lykkääntymisestä. Hintakilpailu kiristyi edelleen.

Liikevoitto pieneni 2,9 (4,3) miljoonaan euroon. Myynnin pieneneminen ja kiristynyt hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon.

Maaliskuussa 2008 Belgiassa sijaitsevalle Oudenaarden tehtaalle myönnettiin ISO 9001 –laatusertifikaatti. Konsernisertifikaatti kattaa nykyisellään Australian, Belgian, Ison-Britannian, Itävallan ja Suomen tehtaat.

Exel Sports Brands

Exel Sports Brandsin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:

1.1.- 1.1.- Muutos % 1.1. –

	31.3.	31.3.		31.12.
Milj. euroa	2008	2007		2007
Liikevaihto	3,2	3,7	-14,9	13,6
Liikevoitto	-1,4	-0,7		-10,7
% liikevaihdosta	-42,8	-18,9		-78,1
Henkilöstö
keskimäärin	50	52	-3,8	49

Exel Sports Brandsin liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 14,9 prosenttia edellisvuodesta 3,2 (3,7) miljoonaan euroon johtuen pääasiallisesti leudosta talvesta. Lisäksi Exel Sports Brands kärsi edelleen korkeasta kustannustasosta ja logistiikkaongelmista. Ensimmäisen vuosineljänneksen tappiolliseen tulokseen vaikuttivat talvisauvavarastojen arvon alentaminen sekä ylimääräiset varastointi- ja lentorahtikustannukset.

Exel Sports Brandsin liiketappio oli -1,4 (0,7) miljoonaa euroa.

Vuoden 2008 ensimmäisellä vuosineljänneksellä aloitettiin mittava projekti tuloskehityksen suunnan muuttamiseksi ja logistiikkatoimintoja vahvistettiin. Näistä toimenpiteistä huolimatta operatiivinen tulos oli edelleen heikko ja tuloskehitys negatiivinen. Lisätoimenpiteitä tuloskehityksen suunnan muuttamisen nopeuttamiseksi sekä rakennemuutokseen liittyen pidettiin etusijalla.

OSAKE JA OSAKEPÄÄOMA

Maaliskuun lopussa Exelin osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeiden lukumäärä 11 896 843. Yhtiön osakepääoma ei ole muuttunut katsauskauden aikana.

Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 124,9 (154,7) miljoonaa euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 385 328 (689 368), mikä vastaa 3,2 (5,8) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä.

Katsauskauden aikana yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 12,20 (14,00) euroa ja alin kurssi 9,50 (12,50) euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 10,50 (13,00) euroa ja katsauskauden keskikurssi 10,68 (13,23) euroa.

LIPUTUSILMOITUKSET

Yhtiölle ei ole tehty ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta.

KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Vesa Korpimies aloitti Exel Oyj:n toimitusjohtajana 10.4.2008.

Exel Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 10.4.2008. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2007 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2007. Yhtiökokous päätti jakaa osinkoa vuodelta 2007 hallituksen esityksen mukaisesti 0,20 euroa osakkeelta eli yhteensä 2,4 miljoonaa euroa yhtiökokouspäivän osakemäärällä. Yhtiökokouksessa hallitukselle annettiin valtuudet omien osakkeiden ostamiseksi ja luovuttamiseksi. Yhtiökokous päätti myös alentaa yhtiön taseen mukaista ylikurssirahastoa 8 487 699,84 eurolla ja siirtää summa sijoitetun vapaan pääoman rahastoon.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi viisi ja valitsi uuden hallituksen, johon valittiin uudelleen Kari Haavisto, Peter Hofvenstam ja Vesa Kainu. Göran

Jönsson ja Heikki Mairinoja valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi. Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi Peter Hofvenstamin hallituksen puheenjohtajaksi.

Exel on aikaisemmin ilmoittanut, että Exel Sports Brands ei enää ole sen avainliiketoimintaa. Exel Sports Brandsin tuloskehitys on ollut negatiivinen viime vuosina. Exelin hallitus on etsinyt rakenteellisia vaihtoehtoja Exel Sports Brandsille sekä strategista partneria, joka on kiinnostunut kehittämään urheiluvälineliiketoimintaa. Exel Sports Brandsin järjestelyihin liittyen Exel Oyj:n hallitus on 2.5.2008 pidetyssä kokouksessaan päättänyt seuraavaa:

1. Exel Sports Brands jaetaan kahteen liiketoiminta-alueeseen: salibandy ja outdoor. Outdoor-liiketoimintaan sisältyy maastohiihto-, alppi-, kävely-, vaellusja rullaluistelusauvat sekä niihin liittyvät välitystuotteet. 2. Exel siirtää outdoor-liiketoimintansa Karhu Sportsille. 3. Jäljelle jäävä salibandyliiketoiminta järjestellään omaksi yksikökseen Exelkonsernin sisällä. 4. Exel Sports Brandsin järjestelyn kustannuksia koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toisen vuosineljänneksen tulokseen.

Karhu Sports, joka on yksi Suomen johtavia urheiluvälinevalmistajia, ostaa liiketoimintakaupalla outdoor-liiketoiminnan sekä outdoor-liiketoimintaan liittyvät varastot ja tilauskannan. Karhu Sportsilla on strateginen intressi kehittää liiketoimintaa. Kauppaan sisältyy pitkäaikainen lisenssisopimus, johon kuuluu Exel-tuotemerkin lisäksi mm. Nordic Walker- ja Nordic Blader -tuotemerkkien käyttö tietyissä tuoteryhmissä. Outdoor-liiketoiminnan Suomen ja Saksan työntekijät siirtyvät Karhu Sportsin palvelukseen vanhoina työntekijöinä. Tällä hetkellä työntekijöitä on Suomessa yhdeksän ja Saksassa 18.

Liiketoiminnan siirto selkiyttää Exel-konernin liiketoimintarakennetta ja tukee keskittymistä teollisuuden avainliiketoimintoihin. Karhu Sportsin kanssa solmittu sopimus takaa Exel-merkkisten sauvojen olemassaolon ja jakelun urheiluvälinemarkkinoilla tavalla, joka tukee Exel-konsernin kannattavuutta. Osapuolet ovat sopineet, että liiketoimintakaupan hintaa ei julkisteta. Kaupan ehtona on, että Saksan henkilökunnan kanssa käytävät neuvottelut saatetaan päätökseen Saksan lakien mukaisesti. Neuvottelujen odotetaan päättyvän kesäkuun 2008 aikana.

Jäljelle jäävä Exel Sports Brandsin salibandyliiketoiminta organisoidaan erilliseksi liiketoiminnaksi ja sen toimintaa tehostetaan. Vuonna 2007 tämän liiketoiminnan liikevaihto oli noin viisi miljoonaa euroa ja sillä on johtava markkina-asema pohjoismaisilla salibandymarkkinoilla. Exel tarkastelee strategisia rakenteellisia vaihtoehtoja tämän liiketoiminnan osalta.

Järjestelykuluja koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toiselle vuosineljännekselle ja sen arvioidaan olevan korkeintaan noin seitsemän miljoonan euron tasolla. Näiden varausten vuoksi toisen vuosineljänneksen tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.

Asiasta on annettu erillinen pörssitiedote tänään 2.5.2008 klo 13.30.

LÄHIAJAN RISKITEKIJÄT

Merkittävimmät riskit koskevat markkinakysyntään eräissä Exel Composites liiketoiminnan segmenteissä, kuten telekommunikaatiosegmentissä ja tuulienergiassa. Myös valuuttakurssivaihteluilla ja lisääntyvällä kilpailulla saattaa olla negatiivinen tulosvaikutus. Exel Sports Brandsin liiketoiminnan

onnistuneeseen jakamiseen liittyy myös riskejä mukaan lukien siirtymäkauden kustannukset sekä liiketoimintakaupan ehtojen täyttyminen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Maailmanlaajuisen talouden hiljentymisen arvioidaan vaikuttavan globaaliin pultruusiomarkkinaan. Exel Compositesille saattaa tarjoutua kasvumahdollisuuksia esimerkiksi kuljetus- ja koneteollisuussegmenteissä. Uusia sovelluksia haetaan jatkuvasti. Liiketoiminta-alueen kehitys telekommunikaatiosegmentissä saattaa heikentyä johtuen uusista teknologioista, rakennusteollisuudessa johtuen rakennusalan hiljentymisestä sekä tuulienergiasegmentissä, missä hankintakäytäntöjen muutos vaikuttaa myyntiin ja kannattavuuteen negatiivisesti. Hintakilpailu lisää edelleen painetta tuotekatteisiin.

7.4.2008 julkaistussa pörssitiedotteessa vuoden 2008 liikevaihdon arvioitiin jäävän edellisvuotta pienemmäksi. Konsernin tuloksen ennen veroja odotettiin olevan parempi kuin vuonna 2007, jolloin se oli 2,4 miljoonaa euroa.

Järjestelykuluja koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toiselle vuosineljännekselle ja sen arvioidaan olevan korkeintaan noin seitsemän miljoonan euron tasolla. Näiden varausten vuoksi toisen vuosineljänneksen tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.

Konsernin koko vuoden 2008 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.

TIEDOTUSTILAISUUS

Analyytikoille ja lehdistölle järjestetään tiedotustilaisuus tänään 2.5.2008 klo 15.00 Scandic Hotel Simonkentän Pavilion-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki.

Vantaalla 2.5.2008

Exel Oyj Hallitus

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Vesa Korpimies, Exel Oyj, puh. 050 590 6754

Jakelu OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.exel.net

EXEL LYHYESTI Exel Oyj on teknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittisia profiileja ja putkia teollisiin sovelluksiin sekä urheiluvälineisiin.

Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Oyj:n toiminnassa. Liiketoiminnan ytimen muodostaa itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja kehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Exel panostaa valituille kapeille sektoreille sekä kannattavaan kasvuun. Yhtiön osakkeet noteerataan OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Pohjoismaisella listalla pienten yhtiöiden sarjassa.

LYHENNETTY KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa (tilintarkastamaton)

	1.1. – 31.3. 2008	1.1. – 31.3. 2007	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2007
Liikevaihto	24.078	28.797	-16,4	113.489
Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset	10 -21.849 -902	44 -24.231 -1.084	-77,3 9,8 16,8	854 -103.445 -6.118
Liikevoitto	1.337	3.526	-62,1	4.780
Rahoitustuotot ja - kulut	-1.368	-340	-302,4	-2.360
Tulos ennen veroja	-31	3.186	-101,0	2.420
Tuloverot	-62	-882	93,0	-410
Tilikauden tulos	-92	2.304	-104,0	2.010
Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille	-92	2.304	0.0	2.010
Vähemmistöosakkaille	0	0	0.0	0
Tulos/osake, euroa Tulos/osake,	-0,01	0,19	-104,0	0,17
laimennettu, euroa	-0,01	0,19	-104,0	0,17

LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa

31.3.2008 31.3.2007 Muutos 31.12.2007

VARAT Pitkäaikaiset varat

Liikearvo	9.385	10.027	-642	9.627
Muut aineettomat	2.521	2.995	-474	2.689
hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet	14.038	18.478	-4.440	14.796
Laskennalliset	2.987	2.340	647	2.521
verosaamiset
Muut pitkäaikaiset varat	72	77	-5	76
Pitkäaikaiset varat	29.003	33.917	-4.914	29.710
yhteensä
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	22.590	22.301	289	22.155
Myyntisaamiset ja muut saamiset	18.667	21.121	-2.454	18.426
Muut lyhytaikaiset varat	0	0	0	0
Rahat ja pankkisaamiset	4.417	5.884	-1.467	4.901
Lyhytaikaiset varat yhteensä	45.674	49.306	-3.799	45.482
Myytävänä olevat
pitkäaikaiset varat	0	746	-746	0
Varat yhteensä	74.676	83.969	-9.293	75.192
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2.141	2.141	0	2.141
Osakeanti	0	0	0	0
Ylikurssirahasto	8.492	8.492	0	8.492
Kertyneet voittovarat	12.529	13.642	-1.113	10.890
Tilikauden tulos	-92	2.304	-2.396	2.010
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	23.070	26.579	-3.509	23.533
Vähemmistöosuus	0	0	0	0
Oma pääoma yhteensä	23.070	26.579	-3.509	23.533
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset
velat	18.913	25.451	-6.538	21.755
Pitkäaikaiset korottomat	0	0	0	345
velat
Laskennallinen verovelka	1.083	888	195	753
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	13.948	9.910	4.038	11.008
Ostovelat ja muut
korottomat velat	17.664	21.142	-3.478	17.799
Velat yhteensä	51.607	57.390	-5.783	51.658
Oma pääoma ja velat yhteensä	74.676	83.969	-9.292	75.192

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake pääoma	Osake anti	Yli kurssi rahasto	Kertyneet voitto varat	Vähemmis -töosuus	Yhteensä
Muuntoerot	0	0	0	-87	0	-87
Muut erät	0	0	0	0	0	0
Maksettu osinko				0		0
Tilikauden tulos					0
				2.304		2.304
Oma pääoma
31.3.2007	2.141	0	8.492	15.946	0	26.579
Oma pääoma
1.1.2008	2.141	0	8.492	12.900	0	23.533
Osakeanti	0	0	0	0	0	0
Muuntoerot	0	0	0	-371	0	-371
Muut erät	0	0	0	0	0	0
Maksettu osinko				0		0
Tilikauden tulos
				-92	0	-92
Oma pääoma
31.3.2008	2.141	0	8.492	11.957	0	23.070

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa

	1.1. – 31.3. 2008	1.1. – 31.3. 2007	Muutos	1.1. – 31.12. 2007
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	-92	2.304	-2.396	2.010
Oikaisut tilikauden voittoon	2.544	2.283	261	9.676
Käyttöpääoman muutos	-1.016	-4.408	3.393	-5.903
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	1.436	178	1.258	5.783
Maksetut korot	-712	-610	-102	-1.687
Saadut korot	32	107	-75	137
Muut rahoituserät	-624	0	0	-388
Maksetut verot	-292	-883	591	-1.250
Liiketoiminnasta kertyneet
nettorahavirrat	-160	-1.208	1.672	2.595
Investointien rahavirrat
Hankitut liiketoiminnot	0	0	0	0
Myydyt liiketoiminnot	0	0	0	672
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-319	-587	268	-2.469
Hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0	1.306
Investointien nettorahavirrat	-319	-587	268	-491

Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen	-2.408	-611	-1.797	-1.600
takaisinmaksut
Lyhytaikaisten lainojen	2.500	2.185	315	958
nettomuutos
Rahoitusleasingvelkojen	-97	-94	-3	-381
nettomuutos
Maksetut osingot	0	0	0	-2.379
Rahoituksen nettorahavirrat	-5	1.480	-1.485	-3.402
Rahavarojen muutos	-484	-315	455	-1.298
Rahavarat tilikauden alussa
	4.901	6.199	-1.298	6.199
Rahavarojen muutos	-484	-315	-169	-1.298
Rahavarat tilikauden lopussa	4.417	5.884	-1.467	4.901

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa

	I/2008	IV/2007	III/2007	II/2007	I/2007
Liikevaihto
segmenteittäin
Exel Composites	21.757	24.728	25.259	27.577	26.697
Exel Sports Brands	3.171	3.914	3.827	2.166	3.727
Konsernin sisäinen	-850	-584	-1.173	-1.022	-1.628
myynti
Liikevaihto yhteensä	24.078	28.058	27.912	28.721	28.797
Liikevoitto
segmenteittäin
Exel Composites	2.890	3.853	2.556	4.478	4.283
Exel Sports Brands	-1.357	-3.005	-5.182	-1.760	-704
Eliminoinnit	-196	-177	547	-56	-53
Liikevoitto yhteensä	1.337	672	-2.079	2.662	3.526
Rahoitustuotot ja -	-1.368	-989	-340	-190	-1.368
kulut
Tulos ennen veroja	-31	-317	-3.186	2.472	-31
Tuloverot	-62	283	-822	-526	-62
Tilikauden tulos	-92	-34	-2.304	1.946	-92
Tulos/osake, euroa	-0.01	0.00	-0.19	0.16	0.19
Tulos/osake,
laimennettu, euroa	-0.01	0.00	-0.19	0.16	0.19
Keskimääräinen
osakemäärä,
laimentamaton
1.000 kpl	11.897	11.897	11.897	11.897	11.897
Keskimääräinen
osakemärä, laimennettu

1.000 kpl	11.897	11.897	11.897	11.897	11.897
Henkilöstö keskimäärin	570	574	569	566	576
KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa
	31.3.2008	31.3.2007		31.12.2007
Omasta velasta Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset	2.783 12.500	12.500	2.953	2.783 12.500
Leasingvastuut
- alle yhden vuoden - 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	514 2.106		527 2.254	496 2.205
Muut vastuut	1.027		588	876
JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa
	31.3.2008		31.3.2007	31.12.2007
Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset Ostetut valuuttaoptiot Myydyt valuuttaoptiot Valuuttaswapit		556 5.026 3.607 0	8.269 3.038 1.898 0	8.372 5.078 4.297 1.617
Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset Ostetut korko-optiot		250 4.667	777 4.667	333 4.667
KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa
	1.1.- 31.3.		1.1. – 31.3.	Muutos, %	1.1. – 31.12.

	2008	2007		2007
Liikevaihto	24.078	28.797	-16,4	113.489
Liikevoitto	1.337	3.526	-62,1	4.780
% liikevaihdosta	5,6	12,2		4,2
Tulos ennen veroja	-31	3.186	-101,0	2.420
% liikevaihdosta	-0,1	11,1		2,1
Tilikauden tulos	-92	2.304	-104,0	2.010
% liikevaihdosta	-0,4	8,0		1,8
Oma pääoma	23.070	26.579	-13,2	23.533
Korolliset velat	32.861	35.360	-7,1	32.762
Rahavarat	4.417	5.884	-24,9	4.901
Korolliset nettovelat	28.444	29.476	-3,5	27.861
Sijoitettu pääoma	55.930	61.939	-9,7	56.295
Oman pääoman tuotto, %	-1,6	36,2		8,4

Sijoitetun pääoman tuotto, %	2,6	24,3		7,3
Omavaraisuus, %	30,9	31,7		31,3
Velkaantumisaste, %	123,3	110,9		118,4
Bruttoinvestoinnit	319	587	-45,7	2.469
käyttöomaisuuteen
% liikevaihdosta	1,3	2,0		2,2
Tutkimus- ja kehitysmenot	0	815	-100,0	2.824
% liikevaihdosta	0,0	2,8		2,5
Konsernin tilauskanta	15.469	14.614	5,9	12.889
Tulos/osake, euroa	-0,01	0,19	-104,0	0,17
Tulos/osake, laimennettu, euroa	-0,01	0,19	-104,0	0,17
Oma pääoma/osake, euroa	1,98	2,23	-11,2	1,98
Osakkeiden määrä 1.000 kpl
- laimentamaton, keskimäärin	11.897	11.897	0,0	11.830
- laimennettu, keskimäärin	11.897	11.897	0,0	11.847
Henkilöstö keskimäärin	570	576	-1,0	600