HKScan Oyj

Quarterly Report • May 7, 2008

HKScan-konsernin osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2008

* Alkuvuosi ennakoidun vaikea

* Sianlihan haastava markkinatilanne söi kannattavuutta konsernin kaikilla markkina-alueilla

Julkistettu 7.5.2008, klo 8.00

KONSERNI

(miljoonaa euroa)

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Liikevaihto	510,1	498,6	2 107,3
Liikevoitto	6,1	9,2	55,3
- Liikevoitto-%	1,2	1,8	2,6
Operatiivinen liikevoitto	6,1	10,1	65,2
- Operatiivinen liikevoitto-%	1,2	2,0	3,1
Voitto / tappio ennen veroja	-0,1	5,5	36,3
Tulos/osake	-0,02	0,09	0,72

TAMMI-MAALISKUU 2008

• Liikevaihto oli 510,1 miljoonaa euroa (498,6 milj. euroa).
• Liikevoittoa muodostui 6,1 miljoonaa euroa.
• Suomen liikevoittoa, 4,1 miljoonaa euroa (7,3 milj. euroa), painoivat lihaliiketoiminnan tappiot ja uuden logistiikkakeskuksen ylösajosta aiheutuvat päällekkäiset kustannukset.
• Ruotsin liiketoiminta jäi hivenen tavoitteistaan, mutta oli kuitenkin vuoden 2007 alkuvuotta edellä. Liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa (-0,3 milj. euroa).
• Baltian liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa (2,5 milj. euroa). Suomen tavoin kannattavuus heikkeni merkittävästi lihaliiketoiminnassa.
• Puolan liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Sokolów menestyi tavoitteitaan paremmin, mutta Pozmeat ja alkutuotantoon keskittyvä Agro-Sokolów olivat tappiollisia.
• Yhtiö pitää ennallaan näkemyksensä vuoden 2008 tulosnäkymistä.

TOIMITUSJOHTAJA KAI SEIKKU:

"Vuoden ensimmäinen neljännes muodostui odotetunlaiseksi tuloskehitykseltään. Erityisesti sianlihan vaikea markkinatilanne heikensi yhtiön kannattavuutta sen kaikilla markkina-alueilla. Tappiollinen lihaliiketoiminta painoi erityisesti Baltian ja Suomen liikevoittoa. Maaliskuu jäi lisäksi odotuksia vaisummaksi kaupallisesti, etenkin Suomessa ja Ruotsissa.

Suomen rakennemuutosohjelma siirtyi viimeiseen vaiheeseensa. Vantaan logistiikkakeskuksen ylösajo ja Tampereen lähettämön alasajo aloitettiin. Logistiikan päällekkäisiä kustannuksia päästään karsimaan käynnistyneen vuosineljänneksen aikana. Kokonaan ylimääräisistä kustannuksista ei vielä ensimmäisen vuosipuoliskon aikana kuitenkaan päästä. Vuoden 2007 heikon toimitusvarmuuden heikentämän asiakasluottamuksen palauttaminen on yhtiölle keskeinen prioriteetti.

Liiketoimintaa Suomessa leimasi lihaliiketoiminnan vaikea markkinatilanne. Liiketoiminta-alueen tulos oli selkeästi tappiollinen ensimmäisen kolmen kuukauden aikana. Tämän epäterveen kehityksen kääntäminen on luonnollisesti tärkeää. Pidemmällä tähtäyksellä on arvioitava keinoja vähentää altistumista raaka-aineiden hintojen mahdollisille tuleville heilahduksille.

Ruotsissa sianlihan markkinatilanne söi kannattavuutta etenkin viennissä ja teollisuusmyynnissä. Myös lihajalosteissa kannattavuus oli riittämätön. Kuluttajahintojen korotukset ovat tuotannon tehostamisohjelmien ja kustannusten karsinnan ohella välttämättömiä tuloskehityksen kannalta.

Puolan liiketoiminta oli tutun kahtiajakoista. Pozmeat ja alkutuotantoon keskittyvä Agro-Sokolow olivat tappiollisia, kun Sokolowin muut osat jopa hieman ylittivät kannattavuustavoitteensa. Myös vahvistunut Puolan zloty hidasti viennin kehitystä. Puolan tuloskehityksen osalta ratkaisevassa asemassa on tappiollisten yksiköiden tuloksen kääntäminen kuluvan vuoden aikana.

Baltiassa tulosta painoi sianlihan tuotantoon keskittyvän Eksekon raskas tappiollisuus. Syynä on muiden markkinoiden tavoin sianlihan markkinatilanne. Liiketoiminta Baltiassa kehittyi muutoin suunnitelmien mukaan. Epävarmuutta aiheuttavat ennen muuta Viron ja Latvian kansantalouksien heikentyneet näkymät, joiden vaikutuksia yksityiseen kulutukseen on jo havaittavissa.

Alkuvuosi on siis ollut raskas ja monet ensimmäisen neljänneksen haasteista kulkevat mukana myös kuluvalla vuosineljänneksellä. Kuluvan vuoden tavoitteita ovat kuitenkin mm. kassavirran vahvistaminen ja omavaraisuuden nostaminen. Tätä edesauttaa rakennejärjestelyiden ja yrityskauppojen aiheuttaman investointitarpeen vähittäinen hellittäminen edellisten vuosien korkealta tasolta. Toteutetut tuotannolliset investoinnit parantavat pitkällä tähtäyksellä yhtiön kilpailukykyä. Luonnollisesti toimintaa ja rakenteita tehostetaan lisäksi koko ajan.

Yhtiön johto ennakoi markkinatilanteen parantuvan jonkin verran loppuvuoden aikana, mutta tarkempien ennusteiden tekemiseen ei ole vielä edellytyksiä."

(miljoonaa euroa)
	Q1/2008	Q1/2007	2007
Liikevaihto	165,0	155,5	674,3
Liikevoitto	4,1	7,3	22,8
- Liikevoitto-%	2,5	4,7	3,4
Operatiivinen liikevoitto	4,1	8,2	33,3
- Operatiivinen liikevoitto-%	2,5	5,3	4,9

MARKKINA-ALUE SUOMI

Syksyllä 2007 vaikeutunut sianlihan kansainvälinen markkinatilanne jatkui odotetusti erittäin tiukkana koko ensimmäisen vuosineljänneksen. Voimakkaasti kohonneiden kustannusten siirtäminen myyntihintoihin onnistui vain osittain. HK Ruokatalon lihaliiketoiminta jäikin selvästi tappiolliseksi. Lihaa jouduttiin myös viemään maasta ennakoitua enemmän, vaikka vientihinnat olivat edelleen poikkeuksellisen matalat.

Siipikarjanlihan markkinat jatkuivat kasvusuunnassa. Broilerin kulutus lisääntyi edelleen noin kymmenen prosenttia tammi-maaliskuusta 2007. Yhtiön siipikarjaliiketoiminta ylsi kohtuulliseen tulokseen mutta jäi hivenen sille asetetuista tavoitteista. HK Ruokatalo ja Saarioinen tekivät helmikuussa esisopimuksen broileriraaka-aineen ostamisesta. Sen mukaan Saarioinen ostaisi luuttomien broilerituotteiden raaka-aineen HK Ruokatalolta, joka vuorostaan ostaisi luullisten tuotteiden raakaaineen ja grillibroilerit Saarioisilta. Lopullisen sopimuksen teko edellyttää mm. kilpailusäännöksiä koskevien seikkojen varmistamista.

Vuoden alussa alkoi uuden logistiikkakeskuksen ylösajo. Sen kestäessä joudutaan rinnalla käyttämään tilapäisiä järjestelyjä, mistä aiheutui ennakoidusti päällekkäisiä kustannuksia. Toimitusvarmuutta on edelleen parannettava ja tulevan kesäsesongin toimitusvarmuus varmistetaan muutostilanteessa. Ajoittaiset häiriöt ovat heijastuneet asiakkaisiin asti aiheuttaen osaltaan markkinaosuuden laskua joissakin tuoteryhmissä.

Valmisteliiketoiminnassa sisäänajettiin Vantaalle edellisenä syksynä siirretyjä tuotantolinjoja sekä nostettiin asteittain tuotannon tehokkuutta. Tavoitetasoa ei vielä ensimmäisellä vuosineljänneksellä saavutettu, mikä heijastui epäsuotuisana kustannuskehityksenä. Valmisteliiketoiminnan kannattavuus jäi sen takia vaatimattomaksi.

Edellä kerrotut ongelmat olivat osaltaan myötävaikuttamassa siihen, että lihavalmisteiden ja valmisruokien myynti maaliskuussa jäi tavoitteista. Toimenpiteet tilanteen korjaamiseksi ovat käynnissä.

MARKKINA-ALUE RUOTSI

(miljoonaa euroa)

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Liikevaihto	257,4	264,5	1 111,9
Liikevoitto	0,6	-0,3	23,0
- Liikevoitto-%	0,2	-0,0	2,1
Operatiivinen liikevoitto	0,6	-0,3	23,0
- Operatiivinen liikevoitto-%	0,2	-0,0	2,1

Liiketoiminta Ruotsissa sujui tammi-maaliskuussa paremmin kuin vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä, vaikka jäikin hivenen alkuvuodelle asetetuista tavoitteista.

Sianlihan vaikea markkinatilanne söi kannattavuutta muun muassa teollisuusmyynnissä. Scan on merkittävä raaka-aineen toimittaja ruotsalaiselle elintarvikejalostajille, ja sitä kautta kulkee suuria volyymeja. Myös lihan vienti kasvoi aiempaa suuremmaksi, mutta kannattavuus ei ollut hyvä vientimarkkinoilla vallitsevan ylitarjonnan takia.

Naudanlihan puolella tilanne kannattavuuden suhteen oli vakaampi. Tuottajien kustannukset olivat nousseet, mutta markkinat kaikkiaan olivat hallinnassa. Nautakauppa sai lisäpiristeen helmikuun alussa, kun EU kielsi brasilialaisen naudanlihan tuonnin jäljitettävyysvaatimusten perusteella. Pitkään nautaomavaraisuutta menettäneessä Ruotsissa kilpailu eläimistä kiristyi nopeasti.

Valmisteliiketoiminnassa Scanilla on haasteena kannattavuuden parantaminen. Se edellyttää lisää tehokkuutta tuotantoon ja lisää ponnistuksia myyntivolyymien kasvattamiseksi. Myös myyntihintojen nosto on välttämätöntä kohonneiden kustannusten takia. Scan toi alkuvuonna nopeassa tempossa uutuustuotteita Ruotsin markkinoille ja samalla lisäsi kuluttajatuotteiden markkinointia Tanskassa ja perusti sinne pienen myyntiorganisaation.

Maaliskuusta muodostui Ruotsissa myynnillisesti vaisu kuukausi, erityisesti pääsiäissesongin myynti jäi tavoitteista.

Tammikuussa Scan sopi osakkuusyhtiönsä Nyhléns & Hugosonin kanssa yhteistyöstä eläinkuljetuksissa Pohjois-Ruotsissa. Kuljetukset tehostuvat ja palvelut lihantuottajille toimivat myös harvaan asutuilla seuduilla. Scan käynnisti myös keskustelut Swedish Meatsin kanssa yhteisestä alkutuotantoyhtiöstä. Yhtiö tulisi hoitamaan muun muassa eläinten hankinnan ja eläinvälityksen. Näin Scan voisi keskittyä kokonaan teollisuuteen ja markkinointiin.

MARKKINA-ALUE BALTIA

(miljoonaa euroa)

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Liikevaihto	38,0	31,8	145,3
Liikevoitto	1,4	2,5	10,7
- Liikevoitto-%	3,7	7,9	7,4
Operatiivinen liikevoitto	1,4	2,5	10,1
- Operatiivinen liikevoitto-%	3,7	7,9	6,9

Baltiassa ensimmäinen vuosineljännes muodostui sellaiseksi kuin edellisen vuoden loppupuolella ennakoitiin. Myynnillisesti jakso sujui suunnitelmien mukaan, mutta tuloksen tekeminen oli vaikeaa. Kvartaalin liikevoittoa parantaa Talleggin saama korvaus sen tuotantokanalasta syksyllä 2007 todetusta lintutautiesiintymästä.

Tuloksen teon vaikeus johtui ennen kaikkea konsernin oman raaka-ainetuotannon heikentyneestä kannattavuudesta. Rehuviljan hintojen pysyminen korkealla rasitti Eksekoa ja Talleggia. Kustannusnousun siirtäminen sianlihan hintaan oli Eksekossa vaikeaa, koska maailmanmarkkinoilla hintataso oli matalampi. Tästä syystä Ekseko oli selkeästi tappiolla ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Tallegg onnistui kustannusten siirrossa paremmin, mutta senkin tulos puolittui vuoden takaisesta. Tilanne raaka-ainetuotannossa kääntyy paremmaksi sitten kun sianlihan hinta alkaa nousta ja/tai rehukustannukset halpenevat.

Liiketoimintaympäristö on Baltiassa muutoksessa monen vuoden ripeän kasvun jälkeen. Kansantalouden kasvu hidastuu ja inflaatio kiihtyy varsinkin Virossa ja Latviassa. Nopeasti nousseet ruoan hinnat ovat saaneet kuluttajat varovaisiksi. Merkittävä osa on vähentänyt ostojaan tai siirtynyt edullisempiin tuotteisiin. Perustuotteiden käyttö lisääntyy. HKScanin Baltian yksiköissä tämä otetaan huomioon esimerkiksi sesonkivalikoimista päätettäessä ja tuotekehityksessä.

Kulutuksen kasvun hidastuminen näkyi katsauskaudella vähittäiskaupassa keskinäisen kilpailun lisääntymisenä ja aikaisempaa tiukempina hinta- ja toimitusneuvotteluina tavarantoimittajien kanssa. Alueen markkinajohtajana HKScan-konsernin Baltia-ryhmä sopeutuu muuttuvaan tilanteeseen.

(miljoonaa euroa)
	Q1/2008	Q1/2007	2007
Liikevaihto	61,1	51,9	220,9
Liikevoitto	0,9	1,1	3,7
- Liikevoitto-%	1,4	2,1	1,7
Operatiivinen liikevoitto	0,9	1,1	3,7
- Operatiivinen liikevoitto-%	1,4	2,1	1,7

MARKKINA-ALUE PUOLA

Puolan markkina-alueella ensimmäinen vuosineljännes oli edellisten neljännesten tavoin kahtiajakoinen. Emoyhtiö Sokolówissa lihan ja jalosteiden valmistus ja myynti Puolan markkinoille sujui suunnitellusti, jopa hieman ylittäen alkuvuoden kannattavuustavoitteet. Tytäryhtiö Pozmeat sen sijaan oli edelleen tappiollinen samoin alkutuotantoyhtiö Agro-Sokolów.

Sokolówin ensimmäisen vuosineljänneksen myynnin arvo euroissa kasvoi lähes 12 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta. Kasvua tuli erityisesti myynnistä vähittäiskaupan ketjuille, jotka myyntikanavina ovat nousemassa Sokolówin oman vähittäismyyntiverkoston veroisiksi jakeluverkostoksi. Vähittäiskaupan ketjujen merkitys HKScan-konsernin markkina-alueilla on suuri ja

niiden merkitys kasvaa kaiken aikaa myös Puolassa, missä kaupan rakenne on historiallisista syistä johtuen muodostunut omaan suuntaansa.

Viennin osuus Sokolówin myynnistä kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä jo 31 prosenttiin. Sokolówin kannalta viennin laajuuteen ja kannattavuuteen vaikuttaa Puolan zlotyn suhde euroon ja muihin päävaluuttoihin nähden. Esimerkiksi euroon verrattuna Puolan zloty oli maaliskuun lopussa yli 10 prosenttia vahvempi kuin vuotta aikaisemmin.

Sokolówin tytäryhtiö Pozmeatilla oli edelleen ongelmia tuotteiden laadun vaihtelussa ja toisaalta kauppojen valikoimiin pääsyssä. Tämä vei Pozmeatin tuloksen tappiolle ja heikensi konsernin Puolan markkina-alueen tulosta.

Sokolówille sianliharaaka-ainetta toimittava tytäryhtiö Agro-Sokolów kärsi alkuvuonna sianlihan tuotantoon liittyvistä ongelmista ja kustannusnousuista. Sitä kiusasi myös sikaraaka-aineen matala hinta. Kustannukset nousivat, mutta myyntihinnat ovat laskussa, mikä vei Agro-Sokolówin tuloksen miinukselle.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Konsernin bruttoinvestoinnit ensimmäisellä vuosineljänneksellä olivat 27,8 miljoonaa euroa (22,2 Meur Q1/2007). Ne jakaantuivat tuotannollisiin kohteisiin markkina-alueittain seuraavasti: Suomi 11,3 miljoonaa euroa, Ruotsi 6,1 miljoonaa euroa ja Baltia 6,1 miljoonaa euroa. Puolassa HKScanin osuus Sokolówin investoinneista oli 4,3 miljoonaa euroa.

Suomessa tärkeimpiin kohteisiin kuului Vantaan logistiikkakeskuksen viimeistely ja käyttöönotto. Ruotsissa Linköpingissä on jatkettu viime syksynä aloitetun uuden jakelukeskuksen rakentamista ja panostettu edelleen kilpailukykyä lisäävään tuotantotekniikkaan. Virossa on käynnissä uuden nakkilinjan rakentaminen Rakvereen.

Konsernilla oli korollista velkaa maaliskuun lopussa 533,0 miljoonaa euroa (477,2 Meur). Lähinnä Suomen liiketoiminnan isot investoinnit ovat lisänneet velkaantumista vuoden aikana. Nettorahoituskulut ovat kasvaneet merkittävästi velkaantumisen ja korkotason nousun myötä. Käyttämättömien valmiusluottojen määrä 31.3.2008 oli 174 miljoonaa euroa (60 Meur). Lisäksi konsernilla oli muita käyttämättömiä shekkitili- yms limiittejä 32 miljoonaa euroa (29 Meur). 100 miljoonan euron yritystodistusohjelmasta käytössä oli 26 miljoonaa euroa (71 Meur).

Maaliskuun lopussa omavaraisuusaste oli 29,6 prosenttia (30,6 %). Kassavirran vahvistaminen ja omavaraisuuden nosto ovat keskeisiä tehtäviä.

YHTIÖN OMAT OSAKKEET

Yhtiökokouksen 20.4.2007 antaman valtuutuksen nojalla yhtiö osti osakepalkkiojärjestelmää varten maaliskuussa 15 000 kappaletta omia A-osakkeitaan OMX Pohjoismaiden Pörssin julkisessa kaupankäynnissä. Yhtiön hallussa oli 31.3.2008 yhteensä 55 024 omaa A-osaketta, joiden markkina-arvo oli 0,5 miljoonaa euroa. Osuus kaikista osakkeista oli 0,14 prosenttia ja äänistä 0,04 prosenttia. Osakkeiden hankintameno 0,1 miljoonaa euroa pienentää konsernin omaa pääomaa.

HALLITUKSEN VOIMASSSA OLEVAT VALTUUDET

Katso kohtaa "Katsauskauden jälkeiset tapahtumat".

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa työskenteli tammi-maaliskuussa keskimäärin 7 285 henkilöä (7 680 Q1/2007). Markkina-alueittain henkilöstöä oli keskimäärin: Suomi 2 299, Ruotsi 3 125 ja Baltia 1 861. Lisäksi Sokolówin palveluksessa oli keskimäärin 5 444 henkilöä.

LÄHIAJAN RISKEJÄ JA EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

HKScan-konsernin liiketoiminnassa merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät raaka-aineiden, erityisesti sianlihan hintakehitykseen kaikilla markkina-alueilla, vireillä olevien tuotannon siirtojen onnistumiseen, logistisen toimitusvarmuuden lisäämiseen Suomessa sekä Ruotsin liiketoiminnan kehittämisohjelman onnistumiseen. Elintarviketeollisuudessa ei myöskään eläintautien mahdollisuutta voida kokonaan sulkea pois.

HKScan-konsernissa taloudelliset riskit koostuvat valuuttariskistä, korkoriskistä, likviditeettiriskistä ja luottoriskeistä. Niiden varalta suojaudutaan konsernin riskienhallintapolitiikassa määriteltyjen periaatteiden mukaisesti.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 22.4.2008 yhtiön hallitukseen valittiin Markku Aalto, Tiina Varho-Lankinen ja Johan Mattsson uudelleen. Matti Murto ja Matti Karppinen valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi. Puheenjohtajaksi hallitus valitsi Markku Aallon ja varapuheenjohtajaksi Tiina Varho-Lankisen.

(1) Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta niin, että hankittavia osakkeita on enintään 3 500 000 kappaletta, mikä on noin 8,9 % yhtiön kaikista osakkeista ja noin 10,3 % A-sarjan osakkeista.

Omia osakkeita voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan.

Hallitus päättää, miten osakkeita hankitaan. Hankinnassa voidaan käyttää mm. johdannaisia. Osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Valtuutus on voimassa 30.6.2009 asti.

(2) Yhtiökokous valtuutti lisäksi hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 5 500 000 A-osakkeen annista, mikä vastaa noin 14,0 % yhtiön kaikista osakkeista.

Hallitus voi päättää osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti. Valtuutus on voimassa 30.6.2009 asti.

Scan AB käynnisti huhtikuussa toimet teurastusten siirtämiseksi Upsalan tuotantolaitoksestaan Linköpingin ja Skaran laitoksiin sekä osakkuusyhtiö Siljans Chark AB:lle. Scanin henkilöstö vähenisi noin 35 hengellä.

Yhtiön hallitus luovutti 22.4.2008 maksutta yhteensä 45 552 yhtiön hallussa ollutta A-osaketta konsernin "Osakepalkkiojärjestelmään 2006" kuuluville avainhenkilöille ansaintajaksolta 2007 maksettavan palkkion osakeosuutena. Luovutus perustui yhtiökokouksen 20.4.2007 antamaan valtuutukseen. Luovutuksen jälkeen yhtiön hallussa on 9 472 omaa A-osaketta.

TULEVAISUUDENNÄKYMIÄ

Sianlihan vaikea kansainvälinen markkinatilanne heikentää alkuvuonna merkittävästi lihaliiketoiminnan kannattavuutta ja samalla koko yhtiön tuloskehitystä kaikilla markkina-alueilla, erityisesti Suomessa ja Baltiassa. Konsernin koko vuoden 2008 liikevoitto on edellisen vuoden tasoa, mikäli yhtiön näkemys sianlihan markkinoiden tasapainottumisesta vuoden jälkipuoliskolla toteutuu.

Vantaalla 7.5.2008

HKScan Oyj Hallitus

Konsernitilinpäätös 1.1.-31.3.2008

KONSERNIN TULOSLASKELMA

(miljoonaa euroa)

	1-3/2008	1-3/2007	1-12/2007
LIIKEVAIHTO	510,1	498,6	2 107,3
Liiketoiminnan tuotot ja kulut	-490,9	-475,6	-2 000,4
Poistot ja arvonalentumiset	-13,1	-13,8	-51,6
LIIKEVOITTO	6,1	9,2	55,3
Rahoitustuotot	0,6	0,9	9,1
Rahoituskulut	-7,0	-5,1	-28,5
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista	0,1	0,5	0,4
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	-0,1	5,5	36,3
Tuloverot	-0,6	-1,5	-6,8
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-0,8	4,0	29,5
TILIKAUDEN VOITON/TAPPION JAKAUTUMINEN:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	-0,9	3,5	27,8
Vähemmistöosakkaille	0,1	0,5	1,7
	-0,8	4,0	29,5
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos /osake, laimentamaton (EUR), jatkuvat toiminnot	-0,02	0,09	0,72
Tulos /osake, laimennettu (EUR), jatkuvat toiminnot	-0,02	0,09	0,72

KONSERNIN TASE (miljoonaa euroa)

	31.3.2008	31.3.2007	31.12.2007
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet	65,6	18,4	65,5
Liikearvo	85,2	105,3	85,1
Aineelliset hyödykkeet	488,8	444,3	476,6
Osuudet osakkuusyhtiöissä	20,9	16,6	20,3
Myynti- ja muut saamiset	18,2	10,1	18,0
Myytävissä olevat sijoitukset	11,5	11,6	11,4
Laskennallinen verosaaminen	8,2	2,6	8,3
PITKÄAIKAISET VARAT	698,4	609,0	685,1
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	153,8	139,4	140,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	228,6	250,7	244,9
Tuloverosaaminen	4,3	2,2	2,5
Muut rahoitusvarat	3,7	3,9	3,7
Rahat ja pankkisaamiset	32,1	23,0	53,2
LYHYTAIKAISET VARAT	422,4	419,2	444,5
VARAT	1 120,8	1 028,1	1 129,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	66,8	66,8	66,8
Ylikurssirahasto	73,5	74,1	73,4
Omat osakkeet	-0,9		-0,7
Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot	80,0	78,1	80,6
Muuntoerot	3,9	0,2	3,0
Kertyneet voittovarat	105,5	92,5	105,5
Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman
osuus	328,8	311,6	328,5
Vähemmistöosuus	2,7	3,0	2,9
OMA PÄÄOMA	331,6	314,6	331,5
PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA
Laskennallinen verovelka	34,0	16,5	34,0
Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma	424,1	194,6	421,6
Pitkäaikainen koroton vieras pääoma	6,9	7,9	6,9
Eläkevelvoitteet	3,1	5,2	4,7
Pitkäaikaiset varaukset	0,0	9,2	0,0
PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA	468,2	233,5	467,2
LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA
Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma	108,9	282,6	92,9
Ostovelat ja muut velat	210,5	195,6	236,6
Tuloverovelka	0,3	1,1	0,1
Lyhytaikaiset varaukset	1,3	0,7	1,3
LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA	321,0	480,0	330,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT	1 120,8	1 028,1	1 129,6

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

(miljoonaa euroa)

Osa Yli von S Muut Voit ke kurs muu V ra Muun Omat to pää sira tos O has to osak va oma hasto rah. P*) tot erot keet rat Yht. OMA PÄÄOMA 1.1.2008 66,8 73,4 3,0 66,7 10,8 3,0 -0,7 105,5 328,5 Rahavirran suojaukset Omaan pääomaan kirjatut voitot ja tappiot -0,8 -0,8 Muuntoeron muutos 0,1 0,9 1,1 2,0 Muu muutos 0,2 0,2 Suorat kirj. voittovaroihin -0,1 -0,1 Siirrot erien välillä Opoon suoraan kirj. nettovoitot ja - tappiot 0,0 0,0 -0,8 0,0 0,2 0,9 0,0 0,9 1,2 Tilikauden voitto -0,9 -0,9 Kokonaisvoitot ja -tappiot 0,0 0,0 -0,8 0,0 0,2 0,9 0,0 0,0 0,3 Osingonjako Osakeanti Omien osakkeiden hankinta -0,1 -0,1 Omina osakkeina suoritetut maksut Käytetyt optiot 0,1 0,1 OMA PÄÄOMA				Ar
	31.3.2008	66,8	73,5	2,2	66,7	11,0	3,9	-0,9	105,5	328,8

*) SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

	Osa ke	Yli kurs	Ar von muu	S V	Muut ra	Muun	Omat	Voit to
	pää	sira	tos	O	has	to	osak	va
	oma	hasto	rah.	P*)	tot	erot	keet	rat	Yht.
OMA PÄÄOMA
1.1.2007	58,6	72,9	0,1	0,0	8,9	5,4	0,0	90,5	236,4
Rahavirran
suojaukset
Omaan
pääomaan
tilikaudella
siirretty
määrä			2,0						2,0
Muuntoeron
muutos						-5,2			-5,2
Siirrot erien
välillä		1,1						-1,1	0,0
Opoon suoraan
kirj.
nettovoitot ja
- tappiot	0,0	1,1	2,0	0,0	0,0	-5,2	0,0	-1,1	-3,2
Tilikauden
voitto								3,5	3,5
Kokonaisvoitot
ja -tappiot	0,0	1,1	2,0	0,0	0,0	-5,2	0,0	2,4	0,3
Osingonjako								0,0	0,0
Osakeanti	8,2			67,1					75,3
Omien osakkeiden
hankinta									0,0
Omana
pääomana
suoritettavat
osake
perusteiset
liiketoimet								-0,4	-0,4
OMA PÄÄOMA
31.3.2007	66,8	74,1	2,1	67,1	8,9	0,2	0,0	92,5	311,6

*) SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

RAHAVIRTALASKELMA

(miljoonaa euroa)
	1-3/2008	1-3/2007	1-12/2007
Liiketoiminta
Liikevoitto	6,1	9,2	55,3
Oikaisut liikevoittoon	3,6	0,8	-1,6
Poistot	13,1	13,8	51,6
Varausten muutos	-1,5	-1,5	-8,1
Käyttöpääoman muutos	-30,0	-14,4	50,1
Rahoitustuotot ja – kulut	-6,2	-4,2	-19,3
Verot	-0,6	-1,6	-6,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	-15,5	2,1	121,2
Investoinnit
Käyttöomaisuuden bruttoinvestoinnit	-24,4	-22,2	-131,6
Käyttöomaisuuden myynnit	2,8	3,5	15,8
Investoinnit tytäryritykseen		-67,6	-70,1
Myönnetyt lainat	-1,1		-4,0
Lainasaamisten takaisinmaksut	0,0		2,1
Investointien nettorahavirta	-22,6	-86,3	-187,8
Rahavirta ennen rahoitusta	-38,1	-84,2	-66,5
Rahoitus
Lyhytaikaisten lainojen nostot	39,0		207,4
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-19,3		-310,0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	1,8	95,1	522,1
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-4,3		-297,1
Maksetut osingot			-9,3
Omien osakkeiden hankkiminen	-0,1		-1,8
Rahoituksen nettorahavirta	17,1	95,1	111,3
Rahavarojen muutos	-21,1	10,9	44,7
Rahavarat 1.1.	56,8	12,1	12,1
Rahavarat 31.3.	35,7	23,0	56,8

TUNNUSLUVUT

	31.3.2008	31.3.2007	31.12.2007
Tulos/osake laimennettu	-0,02	0,09	0,72
Oma pääoma/osake 31.3., eur 1)	8,37	7,93	8,36
Omavaraisuusaste, %	29,6	30,6	29,3
Osakeantioikaistu osakkeiden
keskimääräinen lukumäärä, milj. kpl	39,3	37,4	38,8
Bruttoinvestoinnit käyttö
omaisuuteen, Meur	27,8	22,2	129,3
Henkilöstö keskimäärin kuu
kausien lopun keskiarvona	7 285	7 680	7 840

1) Ei sisällä vähemmistön osuutta omasta pääomasta

Konsernin osavuosikatsauksen liitetiedot

LAADINTAPERIAATTEET

HKScan Oyj:n osavuosikatsaus ajalta 1.1.–31.3.2008 on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset –standardia noudattaen. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2007. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ilmenevät vuoden 2007 tilinpäätöksestä.

Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.

SEGMENTTIKOHTAINEN VERTAILU (miljoonaa euroa) Liikevaihto ja liikevoitto päämarkkina-alueittain

	Q1/2008	Q1/2007	2007
LIIKEVAIHTO
-Suomi	165,0	155,5	674,3
-Ruotsi	257,4	264,5	1 111,9
-Baltia	38,0	31,8	145,3
-Puola	61,1	51,9	220,9
-Segm. välinen	-11,4	-5,1	-45,0
Konserni yhteensä	510,1	498,6	2 107,3
LIIKEVOITTO
-Suomi	4,1	7,3	22,8
-Ruotsi	0,6	-0,3	23,0
-Baltia	1,4	2,5	10,7
-Puola	0,9	1,1	3,7
-Segm. välinen	0,0	0,0	0,0
-Konsernihallinnon kulut	-0,9	-1,4	-5,0
Konserni yhteensä	6,1	9,2	55,3
OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO
-Suomi	4,1	8,2	33,3
-Ruotsi	0,6	-0,3	23,0
-Baltia	1,4	2,5	10,1
-Puola	0,9	1,1	3,7
-Segm. välinen	0,0	0,0	0,0
-Konsernihallinnon kulut	-0,9	-1,4	-5,0
Konserni yhteensä	6,1	10,1	65,2

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Kirjanpitoarvo kauden alussa	627,2	352,4	352,4
Lisäykset	27,4	23,3	131,0
Lisäykset (yritysostot)	0,0	207,3	209,2
Vähennykset	-1,8	-1,2	-13,6
Poistot ja arvonalentumiset	-13,2	-13,7	-51,9
Siirto toiseen tase-erään	0,0	-0,1	0,1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	639,6	568,0	627,2

VAIHTO-OMAISUUS

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Aineet ja tarvikkeet	97,8	98,0	85,5
Keskeneräiset tuotteet	8,0	6,8	10,8
Valmiit tuotteet	33,2	31,5	28,5
Tavarat	0,0	0,1	0,0
Muu vaihto-omaisuus	4,4	1,4	3,9
Ennakkomaksut	1,2	1,5	0,6
Elävät eläimet IFRS 41	9,2		10,9
Vaihto-omaisuus yhteensä	153,8	139,4	140,2

OMAN PÄÄOMAN LIITETIEDOT

	Ulkona		Ylikurssi
	olevien		rahasto
Osakepääoma ja	osakkeiden				Omat
ylikurssirahasto	lukumäärä	Osakepääoma		SVOP	osakkeet	Yht.
1.1.2008	39 266 193	66,8	72,9	66,7	-0,7	205,7
Omien osakkeiden
hankinta	-15 000				-0,1	-0,1
31.3.2008	39 251 193	66,8	72,9	66,7	-0,8	205,6

SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET

(miljoonaa euroa)
	31.3.2008	31.3.2007	31.12.2007
Velat, joiden vakuudeksi on annettu
pantteja tai kiinnityksiä
- rahalaitoslainat	40,8	51,9	36,0
Vakuudeksi annetut
- kiinteistökiinnitykset	32,0	53,6	31,4
- pantit	19,4	13,5	19,1
- yrityskiinnitykset	11,0	13,8	10,9
Osakkuusyhtiöiden puolesta annetut
- takaukset	8,1	3,6	7,0
Muiden puolesta annetut
- takaukset ja pantit	9,6	12,7	9,6
Muut omat vastuut
Leasingvastuut	8,2	6,1	10,5
Muut vuokravastuut	17,2	0,0	17,2
Muut vastuut	3,3	0,0	2,2
Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut
Johdannaissopimusten nimellisarvot

Valuuttatermiinisopimukset	55,9	8,9	64,9
Koronvaihtosopimukset	162,7	107,0	162,1
Sähkötermiinisopimukset	6,3	6,2	5,1
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Valuuttatermiinisopimukset	-1,1	-0,1	0,0
Koronvaihtosopimukset	-0,5	0,0	0,1
Sähkötermiinisopimukset	0,3	-0,1	1,1

LIIKETOIMET OSAKKUUSYHTIÖIDEN KANSSA

	Q1/2008	Q1/2007	2007
Myynnit osakkuusyhtiöille	10,3	10,2	38,9
Ostot osakkuusyhtiöiltä	10,0	8,4	35,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1,9	2,0	1,9
Ostovelat ja muut velat	10,4	5,3	11,1

HKScan Oyj

Kai Seikku toimitusjohtaja

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Kai Seikku. Hänelle voi jättää soittopyynnön Katja Backmanin kautta, puh. 010 570 2428

HKScan on Pohjois-Euroopan johtavia ruokayhtiöitä. Sen kotimarkkinoihin kuuluvat Suomi, Ruotsi, Baltia ja Puola. HKScan valmistaa, myy ja markkinoi sian- ja naudanlihaa, siipikarjatuotteita, lihavalmisteita ja valmiita ruokia lukuisilla tunnetuilla paikallisilla tuotemerkeillä. Asiakkaina ovat vähittäiskaupat ja suurkeittiöt sekä teollisuus- ja vientiasiakkaat. HKScan toimii yhdeksässä maassa ja sillä on noin 10 000 työntekijää. Vuotuinen liikevaihto on runsaat kaksi miljardia euroa.

JAKELU: OMX Pohjoismainen Pörssi Rahoitustarkastus Keskeiset tiedotusvälineet www.hkscan.com