Viking Line Abp

Interim / Quarterly Report • Jun 12, 2008

PUOLIVUOTISKATSAUS MARRASKUU 2007 – HUHTIKUU 2008

JAKSO LYHYESTI

Viking Line on vahvistanut markkinaosuuksiaan jakson aikana linjalla Turku – Maarianhamina – Tukholma 5 prosenttiyksiköllä 57,3 prosenttiin ja linjalla Helsinki – Maarianhamina – Tukholma vajaalla 3 prosenttiyksiköllä 49,7 prosenttiin. Myös risteilyliikenteessä Tukholman ja Maarianhaminan välillä markkinaosuus kasvoi runsaalla prosenttiyksiköllä 51,1 prosenttiin.

Markkinaosuuksien kasvu kaikilla linjoilla on voinut tapahtua samalla kun matkustajakohtainen tuotto on vahvistunut parempien matkustajakohtaisten lipputulojen ja aluksilla lisääntyneen myynnin ansiosta.

Konsernin liikevaihto kasvoi 13,6 miljoonalla eurolla 193,7 miljoonasta eurosta 207,3 miljoonaan euroon (+ 7 %). Liikevaihto kasvoi suuremman matkustajamäärän ja paremman matkustajakohtaisen myyntituoton johdosta. Polttoainehintojen jyrkkä nousu on vaikuttanut toimintavuoden kuuden ensimmäisen kuukauden tuloskehitykseen. Kustannusten kasvua on kuitenkin voitu kompensoida suuressa määrin paremmilla tuotoilla. Jakson tulos verojen jälkeen oli -1,2 miljoonaa euroa ja se oli täten hieman alhaisempi kuin edellisvuoden vastaavan jakson 1,5 miljoonan euron tulos.

Osavuosikatsausta koskeviin kysymyksiin vastaa toimitusjohtaja Nils-Erik Eklund. Puh: +358 18 277 23 Fax: +358 18 169 77

Viking Line is a public limited company and the market leading brand in passenger traffic on the northern Baltic Sea, with a mission to provide large-scale, affordable, safe passenger and cargo carrier services including first-class recreation, good food and shopping. Its shares have been listed on the Helsinki Stock Exchange since 1995. Viking Line serves Finland, Sweden and the Baltic countries with seven vessels. During fiscal 2006/2007 sales were about EUR 436 M. The number of passengers totalled 5.7 million. The average number of employees was 2,911.

VIKING LINE ABP Norragatan 4/PB 166, AX-22101 Mariehamn, Åland, Finland. Tel +358 18 270 00. Fax + 358 18 169 44 www.vikingline.fi www.vikingline.se

LIIKEVAIHTO JA TULOS

Konsernin liikevaihto oli 207,35 miljoonaa euroa jaksolla 1. marraskuuta 2007 – 30. huhtikuuta 2008 (edellisenä vuonna 193,71 Meur). Liiketulos oli -0,60 Meur (2,50 Meur). Konsernin tulos ennen veroja oli -0,93 Meur (2,90 Meur). Tulos verojen jälkeen oli -1,21 Meur (1,47 Meur).

Konsernin liikevaihto kasvoi 7,0 % suuremman matkustajamäärän ja paremman matkustajakohtaisen tuoton johdosta. Matkustajatoiminnan tuotot kasvoivat 7,4 % 190,60 miljoonaan euroon ja rahtitoiminnan tuotot nousivat 2,9 % 14,86 miljoonaan euroon.

Polttoainekulut kasvoivat 51,7 % ja olivat 21,12 miljoonaa euroa huomattavasti korkeampien polttoainehintojen johdosta. Henkilöstökulut kasvoivat 2,33 miljoonalla eurolla johtuen pääasiassa työehtosopimusten mukaisista palkankorotuksista. Poistot kasvoivat 1,00 miljoonalla eurolla. Kertaluontoiset kulut Viking XPRS -aluksen liikenteeseen tulon johdosta rasittivat konsernin tulosta. Alus liikennöi vain kolme päivää raportointijakson aikana. Kaikkiaan konsernin liiketoiminnan kulut nousivat 8,8 % 208,21 miljoonaan euroon.

LIIKENNE JA VOLYYMIT

Konsernin alukset liikennöivät samoilla linjoilla kuin 2006/2007. Uudisrakennus Viking XPRS aloitti liikenteen linjalla Helsinki – Tallinna 28. huhtikuuta 2008. Viking XPRS korvasi Rosellan, joka siirrettiin linjalle Maarianhamina – Kapellskär telakoinnin ja tarkastuksen jälkeen. Rosella aloitti liikenteen 30. toukokuuta ja alus tuli linjalle Ålandsfärjanin tilalle. Rosella liikennöi linjalla syksyyn 2009 asti, jolloin Viking Linen uudisrakennus toimitetaan Espanjasta.

Aker Yardsin telakka Helsingissä toimitti Viking XPRS -aluksen Viking Line Abp:lle 21.huhtikuuta. 24. huhtikuuta alus rekisteröitiin Ruotsin alusrekisteriin ja samasta päivästä lähtien tytäryhtiö Viking Rederi AB rahtasi aluksen bareboat -sopimuksella.

Rosella rekisteröitiin Ruotsin alusrekisteriin 20. toukokuuta ja samasta päivästä lähtien tytäryhtiö Viking Rederi AB rahtasi aluksen bareboat -sopimuksella.

Matkustajamäärät nousivat toimintavuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 2,5 %, eli 2 670 001 matkustajaan. Viking Linen rahtimäärät vähenivät 2,0 % 47 464 yksikkökuormaan.

Viking Line on vahvistanut markkinaosuuksiaan tilikauden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana linjalla Turku – Maarianhamina – Tukholma 5,0 prosenttiyksiköllä 57,3 prosenttiin ja linjalla Helsinki – Maarianhamina – Tukholma 2,7 prosenttiyksiköllä 49,7 prosenttiin. Risteilyliikenteessä Tukholman ja Maarianhaminan välillä markkinaosuus kasvoi 1,1 prosenttiyksiköllä 51,1 prosenttiin. Linjalla Helsinki – Tallinna markkinaosuus pieneni 2,7 prosenttiyksiköllä 22,3 prosenttiin. Konsernin koko markkinaosuus liikennöintialueella on täten 37,7 prosenttia.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Toukokuussa kokonaan omistettu tytäryhtiö Viking Rederi AB teki sopimuksen Barbadosilaisen G.A.P Shipping Co Ltd:n kanssa vuonna 1972 rakennetun M/S Ålandsfärjan -aluksen myynnistä. Sopimuksen mukaan alus luovutetaan ostajalle kesäkuun puolivälissä 2008. Myyntihinta on 2,6 miljoonaa euroa. Myyntivoitolla ei ole olennaista vaikutusta konsernin tulostasoon.

Konsernin investoinnit olivat 131,61 miljoonaa euroa (7,70 Meur), mistä 123,23 miljoonaa euroa koskee viimeisiä maksuja Viking XPRS uudisrakennuksesta sekä ennakkomaksuja aluksesta, joka on tilattu Astilleros de Sevilla, S.A. telakalta Espanjasta.

Yhtiön kahden uudisrakennuksen rahoituksen johdosta Viking Linen pitkäaikaiset korolliset velat ovat lisääntyneet huomattavasti jakson aikana. Uusi pitkäaikainen laina on euromääräinen ja vaihtuvakorkoinen. Laina-aika on 14 vuotta. Muuten tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen ei ole tapahtunut muutoksia, jotka vaikuttavat hallituksen arvioihin liiketoiminnan riskeistä.

1. huhtikuuta 2008 konsernin pitkäaikaiset korolliset velat olivat 119,73 Meur (6,73 Meur). Omavaraisuusaste oli 40,2 %, kun se vastaavana ajankohtana edellisvuonna oli 58,5 %.

Konsernin likvidit varat olivat huhtikuun lopussa 18,11 Meur (30,42 Meur). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 2,72 Meur (4,90 Meur).

RAPORTOINTI

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien mukaisesti tilinpäätöslyhennelmänä raportointikaudelta noudattaen IAS 34 -standardia. Tuloslaskelman tuloverot on laskettu keskimääräisen verokannan mukaan, jota sovellettaisiin vuoden odotettuun kokonaistulokseen. Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.

Koska merimiesten verojen ja sosiaalimaksujen palautusjärjestelmä Suomessa ei ollut pysyvä, ei yhtiö ole aiemmin huomioinut mahdollista tulevaisuudessa saatavaa palautusta, joka koskee konsernin suomalaisten alusten miehistön lomapalkkavelkaa. Tätä käytäntöä on muutettu, koska palautusjärjestelmän voimassaoloaika ei nykyisin ole rajoitettu Suomessa. Lomapalkkavelkaan 31.1.2008 sisältyvät tulevaisuudessa palautettavat verot ja sosiaalimaksut olivat yhteensä noin 3,17 miljoonaa euroa. Jotta kirjauskäytännön muutos ei vaikeuttaisi vertailua, kirjataan yksi neljäsosa (0,79 Meur) henkilöstökustannusten vähennykseksi jokaisella neljänneksellä 2007/2008.

Muilta osin kirjanpidolliset arvioinnit ja oletukset sekä tilinpäätöksen laadinta- ja laskentaperiaatteet ovat samat kuin viimeisessä tilinpäätöksessä.

ORGANISAATIO JA HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 2 868 henkilöä (2 803), joista emoyhtiössä 2 044 (1 999). Maissa työskenteli 723 henkilöä (698) ja merellä 2 145 henkilöä (2 105).

YHTIÖKOKOUS

Viking Line Abp:n varsinainen yhtiökokous vahvisti 6. helmikuuta 2008 emoyhtiön tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen, sekä hyväksyi hallituksen osingonjakoehdotuksen 1,00 euroa osakkeelta tilikaudelta 1. marraskuuta 2006 – 31. lokakuuta 2007. Kokous myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden.

Yhtiön hallitus varajäsenineen valittiin kokonaisuudessaan uudelleen. Hallitus on täten seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti seuraava: Ben Lundqvist (puheenjohtaja), Carita Blomsterlund, Nils-Erik Eklund, Erik Grönberg, Agneta Karlsson, Dick Lundqvist sekä Lars G Nordström. Varajäsenet ovat Trygve Eriksson, Stefan Lundqvist ja Airi Sundman. Yhtiön tilintarkastaja KHT Leif Hermans valittiin uudelleen ja uudeksi tilintarkastajaksi valittiin HTM Erika Sjölund. Uusiksi varatilintarkastajiksi valittiin KHT Sven-Harry Boman ja HTM Sixten Söderström.

NÄKYMÄT KOKO TOIMINTAVUODELLE 2007/2008

Tilikauden ensimmäisen puoliskon kehitys matkustajakohtaisen tuoton parantuessa ja markkinaosuuksien vahvistuessa päälinjoilla Suomen ja Ruotsin välillä on positiivista vallitsevassa kilpailutilanteessa. Polttoainehintojen jyrkällä nousulla on huomattava negatiivinen vaikutus konsernin tulokseen. Viking XPRS -aluksen käyttöönoton ja velkaantumisen lisääntymisen vuoksi konsernin poistot ja korkokulut tulevat olemaan korkeammat kuin edellisvuonna. Tähänastinen kehitys ei anna aihetta muuttaa viimeisimmässä tilinpäätöksessä julkaistuja näkymiä eli konsernin tuloksen vuodelta 2007/2008 odotetaan olevan alhaisempi kuin vuoden 2006/2007 tulos.

Seuraava osavuosikatsaus (marraskuu 2007 – heinäkuu 2008) julkaistaan 11. syyskuuta 2008.

Maarianhamina 12. kesäkuuta 2008

VIKING LINE ABP Hallitus

KONSERNIN TULOSLASKELMA

	2007/2008	2006/2007	2007/2008	2006/2007	2006/2007
MEUR	1.2–30.4	1.2–30.4	1.11–30.4	1.11–30.4	1.11–31.10
LIIKEVAIHTO	106,01	98,59	207,35	193,71	436,02
Liiketoiminnan muut tuotot	0,16	0,10	0,26	0,19	0,49
Kulut
Tavarat ja palvelut	29,91	26,99	57,23	53,33	120,30
Henkilöstökulut	26,73	24,63	51,87	49,54	99,93
Poistot ja arvonalentumiset	5,20	4,64	10,25	9,25	18,93
Liiketoiminnan muut kulut	44,96	40,79	88,87	79,28	164,56
	106,80	97,05	208,21	191,40	403,72
LIIKETULOS	-0,63	1,64	-0,60	2,50	32,80
Rahoitustuotot	0,34	0,57	0,79	1,28	2,83
Rahoituskulut	-0,71	-0,50	-1,11	-0,88	-1,85
TULOS ENNEN VEROJA	-1,01	1,71	-0,93	2,90	33,78
Tuloverot	0,00	-0,77	-0,29	-1,43	-8,93
TILIKAUDEN TULOS	-1,01	0,94	-1,21	1,47	24,84
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1,01	0,94	-1,21	1,47	24,84
Vähemmistölle	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Tulos per osake, euroa	-0,09	0,09	-0,11	0,14	2,30

KONSERNIN TASE

MEUR	30.4.2008	30.4.2007	31.10.2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	0,69	0,69	0,68
Maa-alueet	1,10	1,10	1,10
Rakennukset ja rakennelmat	5,54	5,90	5,71
Vuokrakiinteistöjen perusparannusmenot	0,52	0,34	0,30
Alukset	253,04	131,17	126,45
Koneet ja kalusto	5,78	4,58	4,45
Ennakkomaksut	27,87	20,39	34,54
Rahoitusvarat	0,07	0,07	0,07
Saamiset	0,03	0,03	0,03
Pitkäaikaiset varat yhteensä	294,65	164,28	173,33
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	10,96	7,73	9,61
Tuloverosaamiset	2,84	0,12	0,01
Myyntisaamiset ja muut saamiset	38,68	28,66	31,86
Rahavarat	18,11	30,42	42,53
Lyhytaikaiset varat yhteensä	70,59	66,93	84,02
VARAT YHTEENSÄ	365,23	231,21	257,35
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	1,82	1,82	1,82
Rahastot	0,02	0,02	0,02
Muuntoerot	-0,03	0,01	0,02
Kertyneet voittovarat	144,82	133,41	156,80
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	146,63	135,27	158,65
Vähemmistöosuus	0,04	0,03	0,04
Oma pääoma yhteensä	146,67	135,30	158,69
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	27,65	30,41	27,65
Korolliset velat	119,73	6,73	4,52
Pitkäaikaiset velat yhteensä	147,38	37,14	32,17
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	2,23	2,18	2,23
Tuloverovelat	0,00	-	5,47
Ostovelat ja muut velat	68,96	56,59	58,79
Lyhytaikaiset velat yhteensä	71,19	58,77	66,48
Velat yhteensä	218,57	95,91	98,66
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	365,23	231,21	257,35

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

MEUR	2007/2008 1.11–30.4	2006/2007 1.11–30.4	2006/2007 1.11–31.10
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden tulos	-1,21	1,47	24,84
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	10,25	9,25	18,93
Muut erät, joihin ei liity rahavirtaa	-0,02	0,01	-0,05
Korkokulut ja muut rahoituskulut	0,74	0,49	0,70
Korkotuotot ja muut rahoitustuotot	-0,62	-0,68	-1,44
Osinkotuotot	-	-	0,00
Tuloverot	0,29	1,43	8,93
Käyttöpääoman muutokset
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos	-6,87	-6,19	-9,36
Vaihto-omaisuuden muutos	-1,35	0,56	-1,31
Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos	9,93	3,05	5,26
Maksetut korot	-0,18	-0,32	-0,53
Maksetut muut rahoituskulut	-0,33	-0,18	-0,19
Saadut korot	0,62	0,63	1,27
Saadut muut rahoitustuotot	0,06	0,05	0,14
Maksetut verot	-8,58	-4,66	-9,35
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA	2,72	4,90	37,84
INVESTOINNIT
Alusinvestoinnit	-107,54	-0,17	-4,08
Muut käyttöomaisuusinvestoinnit	-2,49	-0,60	-1,22
Ennakkomaksut	-21,58	-6,92	-21,07
Käyttöomaisuuden myynti	0,06	0,01	0,03
Rahoitusvarojen myynti	-	0,00	0,00
Saadut osingot	-	-	0,00
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA	-131,55	-7,68	-26,34
RAHOITUS
Pitkäaikaisten velkojen nostot	115,27	0,03	-
Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset	-0,06	-6,80	-8,94
Pitkäaikaisten saamisten muutos	0,00	-0,02	-0,01
Maksetut osingot	-10,80	-5,94	-5,94
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA	104,40	-12,73	-14,89
RAHAVAROJEN MUUTOS	-24,43	-15,51	-3,39
Rahavarat tilikauden alussa	42,53	45,93	45,93
RAHAVARAT TILIKAUDEN LOPUSSA	18,11	30,42	42,53

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

				Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
MEUR	Osake- pääoma	Rahastot	Muunto- erot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Vähemmistö- osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.11.2007	1,82	0,02	0,02	156,80	158,65	0,04	158,69
Muuntoerot		0,00	-0,05	0,04	-0,01		-0,01
Osingonjako				-10,80	-10,80		-10,80
Tilikauden tulos				-1,21	-1,21	0,00	-1,21
Oma pääoma 30.4.2008	1,82	0,02	-0,03	144,82	146,63	0,04	146,67
Oma pääoma 1.11.2006	1,82	0,02	-0,02	137,91	139,73	0,03	139,76
Muuntoerot		0,00	0,03	-0,02	0,01	0,00	0,01
Osingonjako				-5,94	-5,94		-5,94
Tilikauden tulos				1,47	1,47	0,00	1,47
Oma pääoma 30.4.2007	1,82	0,02	0,01	133,41	135,27	0,03	135,30

KONSERNIN TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

	2007/2008	2007/2008	2006/2007	2006/2007
MEUR	Q2	Q1	Q4	Q3
LIIKEVAIHTO	106,01	101,34	113,71	128,60
Liiketoiminnan muut tuotot	0,16	0,10	0,18	0,12
Kulut
Tavarat ja palvelut	29,91	27,31	31,57	35,40
Henkilöstökulut	26,73	25,14	25,04	25,36
Poistot ja arvonalentumiset	5,20	5,05	5,03	4,65
Liiketoiminnan muut kulut	44,96	43,91	44,04	41,24
	106,80	101,41	105,67	106,65
LIIKETULOS	-0,63	0,03	8,22	22,07
Rahoitustuotot	0,34	0,45	1,00	0,55
Rahoituskulut	-0,71	-0,40	-0,65	-0,32
TULOS ENNEN VEROJA	-1,01	0,08	8,58	22,30
Tuloverot	0,00	-0,29	-2,01	-5,50
TILIKAUDEN TULOS	-1,01	-0,21	6,57	16,81
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1,01	-0,21	6,57	16,81
Vähemmistölle	0,00	0,00	0,00	0,00
Tulos per osake, euroa	-0,09	-0,02	0,61	1,56

ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

MEUR	30.4.2008	30.4.2007	31.10.2007
Vastuusitoumukset	123,57	10,95	8,72
Omasta puolesta annetut vakuudet	141,31	11,20	11,20
Investointisitoumukset, joita ei kirjattu kirjanpitoon	33,40	107,93	156,28
– kokonaisarvo	60,84	127,32	188,21

TUNNUSLUVUT JA TILASTOT

	2007/2008	2006/2007	2006/2007
	1.11–30.4	1.11–30.4	1.11–31.10
Oma pääoma per osake, euroa	13,58	12,52	14,69
Omavaraisuusaste	40,2 %	58,5 %	61,7 %
Investoinnit, Meur	131,61	7,70	26,37
– % liikevaihdosta	63,5 %	4,0 %	6,0 %
Matkustajat	2 670 001	2 604 411	5 695 343
Yksikkökuormat	47 464	48 428	91 333
Henkilöstö, keskimäärin	2 868	2 803	2 911

Tulos per osake = (Tulos ennen veroja – tuloverot +/– vähemmistöosuus) / Osakkeiden lukumäärä keskimäärin Oma pääoma per osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma mukaan luettuna vähemmistöosuus) / (Taseen loppusumma – saadut ennakot)

Pyöristyksistä syntyy +/– 0,01 miljoonan euron pyöristyseroja.