Exel Composites Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 24, 2008

E X E L O Y J : N O S A V U O S I K A T S A U S 1.1. – 30.6.2008

Yhteenveto

• Liikevaihto pieneni 48,9 (57,5) miljoonaan euroon vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ollen 15,0 prosenttia alhaisempi kuin vuoden 2007 vastaavalla ajanjaksolla
• Liikevaihto vuoden toisella vuosineljänneksellä oli 24,8 (28,7) miljoonaa euroa
• Liiketappio vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla -4,3 miljoonaa euroa verrattuna 6,2 miljoonan euron liikevoittoon edellisvuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla, eli -8,8 % (+10,8 %) liikevaihdosta sisältäen -7,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä
• Liiketappio vuoden toisella vuosineljänneksellä oli -5,6 (+2,7) miljoonaa euroa eli -22,7% (+9,3%) liikevaihdosta sisältäen -7,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä
• Heikommat markkinaolosuhteet Exel Compositesin osalta johtivat toisella vuosineljänneksellä liikevoiton laskuun, joka oli 1,8 (4,5) miljoonaa euroa sisältäen -1,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä
• Exel Sports Brandsin epätyydyttävä kehitys jatkui ja liiketappio oli -7,6 (-1,8) miljoonaa euroa sisältäen -6,6 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä
• Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan myynti astui voimaan 1.6.2008
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,31 (0,36) euroa
• Konsernin koko vuoden 2008 liiketuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen. Liiketuloksen ennen veroja odotetaan olevan positiivinen vuoden 2008 toisella vuosipuoliskolla.

Toimitusjohtaja Vesa Korpimies:

"Toisella vuosineljänneksellä Exel keskittyi toimintojen uudelleenjärjestelyyn mukaan lukien Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan myynti. Liiketoimintakauppa astui voimaan 1.6.2008. Olemme tyytyväisiä, että Exelin tuotemerkillä myytäville sauvoille löytyi hyvä koti. Lisensiointisopimus takaa Exel-merkkisten sauvojen olemassaolon ja jakelun urheiluvälinemarkkinoilla. Exel pystyy nyt keskittymään avainliiketoimintaansa eli Exel Compositesiin.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa (tilintarkastamaton)

Tuulienergiasegmentin myynnin odotettu pieneneminen ja heikommat olosuhteet rakennusteollisuudessa ja standardikomposiittiprofi ilimarkkinoilla vaikuttivat Exel Compositesin kannattavuuteen negatiivisesti toisen vuosineljänneksen aikana.

Pitkällä tähtäimellä komposiittimateriaalien odotetaan edelleen valtaavan muiden materiaalien kuten metallien ja puun markkinaosuuksia. Keskitymme voimallisesti myyntiin ja uusien sovellusten kehittämiseen edistykselliselle komposiittiprofi ilimarkkinalle. Samanaikaisesti olemme aloittaneet kustannusten pienentämiseen tähtäävän ohjelman sekä tiukan kustannuskontrollin kaikissa konsernin yksiköissä tavoitteena kannattavuuden palauttaminen. Näiden toimenpiteiden avulla uskomme kannattavuutemme positiiviseen kehitykseen ja että teemme positiivisen tuloksen vuoden toisella vuosipuoliskolla."

IFRS-RAPORTOINTI

Exel siirtyi vuoden 2005 alusta kansainvälisten IFRS-standardien mukaiseen tilinpäätösraportointiin. Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, jotka ovat samat kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.

TULOSKEHITYS

Huhti-kesäkuun 2008 liikevaihto oli 24,8 (28,7) miljoonaa euroa. Exel-konsernin liikevoitto pieneni huhti-kesäkuun aikana edellisvuoteen verrattuna 2,7 miljoonasta eurosta -5,6 miljoonaan euroon.

Tammi-kesäkuussa 2008 konsernin liikevaihto pieneni edellisvuoteen verrattuna 15,0 prosenttia 48,9 (57,5) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin myynnin heikentymisestä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä toukokuussa 2007. Lisäksi Yhtiö kärsii edelleen muiden segmenttien, erityisesti rakennusteollisuuden, heikosta markkinatilanteesta.

	1.4.–30.6. 2008	1.4–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–31.12. 2007
Liikevaihto	24,8	28,7	-13,5	48,9	57,5	-15,0	113,5
Liikevoitto	-5,6	2,7	-311,5	-4,3	6,2	-169,4	4,8
% liikevaihdosta	-22,7	9,3		-8,8	10,8		4,2
Tilikauden tulos	-3,6	1,9	-284,0	-3,7	4,3	-186,4	2,01
Oma pääoma	17,2	26,2	-34,4	17,2	26,2	-34,4	23,5
Korollinen nettovelka	30,7	32,3	-5,1	30,7	32,3	-5,1	27,9
Sijoitettu pääoma	53,3	62,5	-14,7	53,3	62,5	-14,7	56,3
Oman pääoman tuotto, %	-71,2	29,5		-36,1	33,6		8,4
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-34,3	19,1		-15,7	22,0		7,3
Omavaraisuusaste, %	24,5	31,9		24,5	31,9		31,3
Velkaantumisaste, %	178,4	123,5		178,4	123,5		118,4
Tulos/osake, euroa	-0,30	0,16		-0,31	0,36		0,17
Tulos/osake, laimennettu, euroa	-0,30	0,16		-0,31	0,36		0,17
Oma pääoma/osake, euroa	1,44	2,12		1,44	2,12		1,98

Konsernin liikevoitto tammi-kesäkuussa pieneni edellisvuoteen verrattuna -4,3 (+6,2) miljoonaan euroon. Liikevoiton prosentuaalinen osuus liikevaihdosta oli -8,8 % (10,8 %). Myynnin pieneneminen ja kiristynyt hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon. Lisäksi Exel Sports Brandsin toiminta oli edelleen tappiollista.

Ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa Exel ilmoitti, että järjestelykuluja koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toiselle vuosineljännekselle, ja että sen arvioitiin olevan korkeintaan noin seitsemän miljoonan euron tasolla. Toisella vuosineljänneksellä kirjattiin -6,6 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä Exel Sports Brandsin varastoihin ja käyttöpääoman alaskirjauksiin sekä uudelleenjärjestelykustannuksiin, -1,1 miljoonaa euroa liittyen lähinnä Exel Compositesin Exel Sports Brandsille tekemään alihankintaan sekä Exel Compositesin tuulienergiasegmenttiin ja +0,4 miljoonaa euroa konsernitason varauksia sekä varastojen sisäisiä katteita.

Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -0,8 (-0,5) miljoonaa euroa. Pääsyy nettorahoituskulujen kasvuun oli USD:n ja AUD:n heikentymisestä johtuneet kurssitappiot. Konsernin tulos ennen veroja oli -5,1 (+5,7) miljoonaa euroa ja tilikauden tappio verojen jälkeen -3,7 (+4,3) miljoonaa euroa.

Osakekohtainen tulos oli -0,31 (0,36) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli -15,7 (22,0) prosenttia.

TASE

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 70,3 (82,3) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 17,2 (26,2) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 24,5 (31,9) prosenttia.

RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli +0,4 (-2,2) miljoonaa euroa vuoden toisella neljänneksellä.

Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 5,4 (4,0) miljoonaa euroa. Korollista vierasta pääomaa oli 36,1 (36,3) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisen vieraan pääoman osuus oli 10,8 (10,5) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 30,7 (32,3) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste oli 178,4 (123,5) prosenttia.

INVESTOINNIT JA POISTOT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen katsauskaudella olivat 0,7 (1,2) miljoonaa euroa.

Käyttöomaisuuden poistot tilikauden aikana olivat 2,3 (2,1) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Exel-konsernin palveluksessa 30.6.2008 oli yhteensä 537 (566) henkilöä, joista 235 (256) kotimaassa ja 302 (310) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä katsauskauden aikana oli 563 (571). Henkilökunnan määrän pieneneminen sekä kotimaassa että ulkomailla johtuu Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan myynnistä Karhu Sportsille.

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA

Exel myi Sportsin Outdoor-liiketoiminnan Suomessa ESB Sports Oy:lle ja Saksassa Karhu Sports GmbH:lle 1.6.2008. Yhtiöt ostivat liiketoimintakaupalla Outdoor-liiketoiminnan, siihen liittyvät varastot sekä tilauskannan. Kauppaan sisältyi myös pitkäaikainen lisenssisopimus, johon kuuluu Exel-tuotemerkin lisäksi mm. Nordic Walker- ja Nordic Blader –tuotemerkkien käyttö tietyissä tuoteryhmissä. Outdoor-liiketoiminnan henkilökunta Suomessa (9 henkilöä) ja Saksassa (17 henkilöä) siirtyi ostajayhtiöiden palvelukseen vanhoina työntekijöinä. Jäljelle jäänyt salibandyliiketoiminta on järjestelty omaksi liiketoiminnakseen Exel-konsernin sisällä. Liiketoimintakaupan tuotto käsitellään IFRS-standardin 18 mukaisesti perustuen toteutuvaan rahavirtaan.

MUUTOKSET KONSERNIJOHDOSSA

Vesa Korpimies aloitti Exel Oyj:n toimitusjohtajana 10.4.2008.

Konsernin eri yksiköissä on tehty seuraavat nimitykset: Richard Thomas (toimi aikaisemmin yksikön controllerina) on nimitetty Exel Composites UK:n johtajaksi, Josef Lanzmaier (aikaisemmin yksikön tekninen johtaja) Exel Composites GmbH:n toimitusjohtajaksi, Ken Smith (aikaisemmin Brisbanen yksikön johtaja) Exel Composites Chinan toimitusjohtajaksi ja Timo Lepistö (aikaisemmin myyntijohtaja) Exel Sports Oy:n toimitusjohtajaksi.

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Konsernin toiminta jakaantuu ensisijaisen segmenttijaon mukaan kahteen liiketoimintasegmenttiin: Exel Compositesiin ja Exel Sports Brandsiin.

Exel Composites

Exel Compositesin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:

Milj. euroa	1.4.–30.6. 2008	1.4.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–31.12. 2007
Liikevaihto	22,9	27,6	-16,8	44,7	54,3	-17,7	104,3
Liikevoitto	1,8	4,5	-60,2	4,7	8,8	-46,7	15,2
% liikevaihdosta	7,8	16,2		10,5	16,1		14,6
Henkilöstö keskimäärin	495	499	-0,8	497	503	-1,2	500

Exel Compositesin liikevaihto vuoden toisella neljänneksellä pieneni 16,8 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon 22,9 (27,6) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin hankintakäytäntöjen muutoksesta sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä. Lisäksi muidenkin segmenttien markkinatilanne heikkeni, erityisesti rakennusteollisuudessa johtuen osaksi uusien rakennusprojektien lykkääntymisestä. Hintakilpailu kiristyi edelleen toisella vuosineljänneksellä.

Liikevoitto pieneni 1,8 (4,5) miljoonaan euroon. Myynnin pieneneminen ja kiristynyt hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon. Toisella vuosineljänneksellä kirjattiin -1,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen lähinnä Exel Compositesin Exel Sports Brandsille tekemään alihankintaan sekä tuulienergiasegmenttiin.

Exel Sports Brands

Exel Sports Brandsin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:

Milj. euroa	1.4.–30.6. 2008	1.4.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–31.12. 2007
Liikevaihto	2,4	2,2	10,5	5,6	5,9	-5,6	13,6
Liikevoitto	-7,6	-1,8	-330,5	-8,9	-2,5	-262,5	-10,7
% liikevaihdosta	-316,6	-81,3		-160,5	-41,8		-78,1
Henkilöstö keskimäärin	43	46	-6,5	47	49	-4,1	49

Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminta myytiin 1.6.2008. Sen jälkeen liiketoiminta muodostuu ainoastaan salibandyliiketoiminnasta.

Exel Sports Brandsin liikevaihto vuoden toisella neljänneksellä kasvoi 10,5 prosenttia edellisvuodesta 2,4 (2,2) miljoonaan euroon.

Exel Sports Brandsin liiketappio oli -7,6 (-1,8) miljoonaa euroa. Toisen vuosineljänneksen aikana kirjattiin -6,6 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä, jotka koostuivat varastojen ja käyttöomaisuuden alaskirjauksista sekä järjestelykuluja koskevasta varauksesta.

OSAKE JA OSAKEPÄÄOMA

Kesäkuun lopussa Exelin osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeiden lukumäärä 11 896 843. Yhtiön osakepääoma ei ole muuttunut katsauskauden aikana.

Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 86,8 (192,5) miljoonaa euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 719 190 (3 551 182), mikä vastaa 6,0 (29,8) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä.

Katsauskauden aikana yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 12,20 (16,70) euroa ja alin kurssi 6,87 (12,50) euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 7,30 (16,18) euroa ja katsauskauden keskikurssi 9,37 (14,05) euroa.

LIPUTUSILMOITUKSET

Yhtiölle ei ole tehty ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta.

LÄHIAJAN RISKITEKIJÄT

Merkittävimmät riskit koskevat markkinakysyntää eräissä Exel Composites -liiketoiminnan segmenteissä, kuten rakennusteollisuudessa, telekommunikaatiossa ja tuulienergiassa. Raakaainekustannukset ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti. Valuuttakurssivaihteluilla ja lisääntyvällä hintakilpailulla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Maailmanlaajuisen talouden hiljentyminen vaikuttaa globaaliin pultruusiomarkkinaan. Exel Compositesille saattaa tarjoutua kasvumahdollisuuksia vaativissa komposiittiprofi ilisovelluksissa, joita kehitetään jatkuvasti. Liiketoimintasegmentin kehitys telekommunikaatiomarkkinassa saattaa heikentyä johtuen uusista teknologioista, rakennusteollisuudessa johtuen rakennusalan hiljentymisestä sekä tuulienergiamarkkinassa, missä hankintakäytäntöjen muutos vaikuttaa myyntiin ja kannattavuuteen negatiivisesti. Lisääntynyt hintakilpailu ja korkeammat kustannukset lisäävät edelleen painetta tuotekatteisiin.

Jatkossa konserni keskittyy entistä voimakkaammin ydinliiketoimintaansa eli Exel Compositesiin. Uusia kannattavia sovelluksia haetaan jatkuvasti. Tiukka kustannusten karsintaan tähtäävä ohjelma on aloitettu tavoitteena kannattavuuden palauttaminen. Tämän perusteella odotamme tuloksen ennen veroja olevan positiivinen vuoden toisella vuosipuoliskolla. Konsernin koko vuoden 2008 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.

Vantaalla 24.7.2008

Exel Oyj Vesa Korpimies Hallitus Toimitusjohtaja

LYHENNETTY KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa (tilintarkastamaton)

	1.4.–30.6. 2008	1.4.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos %	1.1.–31.12. 2007
Liikevaihto	24 842	28 721	-13,5	48 919	57 518	-15,0	113 489
Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Poistot ja arvonalentumiset	33 -29 132 -1 372	412 -25 414 -1 057	-92,0 -14.6 -29,8	43 -50 981 -2 273	456 -49 645 -2 141	-90,6 -2,7 -6,2	854 -103 445 -6 118
Liikevoitto	-5 629	2 662	-311,5	-4 292	6 188	-169,4	4 780
Rahoitustuotot ja -kulut	554	-190	391,6	-814	-530	-53,6	-2 360
Tulos ennen veroja	-5 075	2 472	-305,3	-5 106	5 658	-190,2	2 420
Tuloverot	1 495	-526	384,2	1 433	-1 408	201,8	-410
Tilikauden tulos	-3 580	1 946	-284,0	-3 673	4 250	-186,4	2 010
Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille Vähemmistöosakkaille	-3 580 0	1 946 0		-3 673 0	4 250 0		2 010 0
Tulos/osake, euroa Tulos/osake, laimennettu, euroa	-0,30 -0,30	0,16 0,16		-0,31 -0,31	0,36 0,36		0,17 0,17

LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa

	30.6.2008	30.6.2007	Muutos	31.12.2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	9 799	10 300	-501	9 627
Muut aineettomat hyödykkeet	3 085	2 941	144	2 689
Aineelliset hyödykkeet	12 707	18 010	-5 303	14 796
Laskennalliset verosaamiset	4 628	2 663	1 965	2 521
Sijoitukset	69	76	-7	76
Pitkäaikaiset varat yhteensä	30 289	33 990	-3 702	29 710
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	17 095	23 142	-6 047	22 155
Myyntisaamiset ja muut saamiset	17 450	20 572	-3 122	18 426
Rahat ja pankkisaamiset	5 431	3 986	1 445	4 901
Lyhytaikaiset varat yhteensä	39 976	47 700	-7 724	45 482
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat Varat yhteensä	0 70 265	560 82 250	-560 -11 985	0 75 192
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0	2 141
Osakeanti	0	0	0	0
Ylikurssirahasto	8 492	8 492	0	8 492
Kertyneet voittovarat	10 225	11 295	-1 070	10 890
Tilikauden tulos	-3 673	4 250	-7 923	2 010
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	17 186	26 179	-8 993	23 533
Vähemmistöosuus	0	0	0	0
Oma pääoma yhteensä	17 186	26 179	-8 993	23 533
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	25 331	25 840	-509	21 755
Laskennallinen verovelka	1 092	695	397	753
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	10 758	10 468	290	11 008
Ostovelat ja muut korottomat velat	15 898	19 069	-3 171	17 799
Velat yhteensä	53 079	56 071	-2 992	51 658
Oma pääoma ja velat yhteensä	70 265	82 250	-11 985	75 192

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake- pääoma	Osakeanti	Ylikurssi- rahasto	Kertyneet voittovarat	Vähemmis- töosuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2007	2 141	0	8 492	13 729	0	24 363
Osakeanti	0	0	0	0	0	0
Muuntoerot	0	0	0	-55	0	-55
Muut erät	0	0	0	0	0	0
Maksettu osinko				-2 379		-2 379
Tilikauden tulos				4 250	0	4 250
Oma pääoma 30.6.2007	2 141	0	8 492	15 545	0	26 179
Oma pääoma 1.1.2008	2 141	0	8 492	12 900	0	23 533
Osakeanti	0	0	0	0	0	0
Muuntoerot	0	0	0	-295	0	-295
Muut erät	0	0	0	0	0	0
Maksettu osinko				-2 379		-2 379
Tilikauden tulos				-3 673	0	-3 673
Oma pääoma 30.6.2008	2 141	0	8 492	6 552	0	17 186

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa

	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos	1.1. –31.12. 2007
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	-3 673	4 250	-7 923	2 010
Oikaisut tilikauden voittoon	1 234	3 936	-2 702	9 676
Käyttöpääoman muutos	4 682	-7 827	12 509	-5 903
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat	2 243	359	1 884	5 783
Maksetut korot	-953	-954	1	-1 687
Saadut korot	47	227	-180	137
Muut rahoituserät	55	181	0	-388
Maksetut verot	-1 013	-2 061	1 048	-1 250
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	379	-2 248	2 753	2 595
Investointien rahavirrat
Hankitut liiketoiminnot	0	0	0	0
Myydyt liiketoiminnot	0	672	-672	672
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-679	-1 150	471	-2 469
Hyödykkeiden luovutustulot	60	493	-433	1 306
Muut investointien rahavirrat	0	0	0	0
Investointien nettorahavirrat	-619	15	-634	-491
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	10 000	0	10 000	0
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-6 297	-992	-5 305	-1 600
Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos	-360	3 580	-3 940	958
Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos	-194	-189	-5	-381
Maksetut osingot	-2 379	-2 379	0	-2 379
Rahoituksen nettorahavirrat	770	20	750	-3 402
Rahavarojen muutos	530	-2 213	2 869	-1 298
Rahavarat tilikauden alussa	4 901	6 199	-1 298	6 199
Rahavarojen muutos	530	-2 213	2 743	-1 298
Rahavarat tilikauden lopussa	5 431	3 986	1 445	4 901

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa

	II/2008	I/2008	IV/2007	III/2007	II/2007	I/2007
Liikevaihto segmenteittäin
Exel Composites	22 933	21 757	24 728	25 259	27 577	26 697
Exel Sports Brands	2 393	3 171	3 914	3 827	2 166	3 727
Segmenttien välinen myynti	-484	-850	-584	-1 173	-1 022	-1 628
Liikevaihto yhteensä	24 842	24 078	28 058	27 912	28 721	28 797
Liikevoitto segmenteittäin
Exel Composites	1 782	2 890	3 853	2 556	4 478	4 283
Exel Sports Brands	-7 576	-1 357	-3 005	-5 182	-1 760	-704
Konsernierät ja ja eliminoinnit	165	-196	-177	547	-56	-53
Liikevoitto yhteensä	-5 629	1 337	672	-2 079	2 662	3 526
Rahoitustuotot ja -kulut	554	-1 368	-989	-842	-190	-340
Tulos ennen veroja	-5 075	-31	-317	-2 921	2 472	3 186
Tuloverot	1 495	-62	283	714	-526	-882
Tilikauden tulos	-3 580	-92	-34	-2 206	1 946	-2 304
Tulos/osake, euroa	-0,30	-0,01	0,00	0,19	0,16	0,19
Tulos/osake, laimennettu, euroa	-0,30	-0,01	0,00	0,19	0,16	0,19
Keskimääräinen osakemäärä,
laimentamaton 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
Keskimääräinen osakemäärä,
laimennettu 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
Henkilöstö keskimäärin	556	570	574	569	566	576

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa

	30.6.2008	30.06.2007	31.12.2007
Omasta velasta	2 783	2 953	2 783
Yrityskiinnitykset	12 500	12 500	12 500
Leasingvastuut
- alle yhden vuoden sisällä erääntyvät	478	503	496
- 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	2 078	2 324	2 205
Muut vastuut	480	898	876

JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa

	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset	1 091	8 803	8 372
Ostetut valuuttaoptiot	3 568	2 969	5 078
Myydyt valuuttaoptiot	2 149	1 472	4 297
Valuuttaswapit	0	502	1 617
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	250	417	333
Ostetut korko-optiot	3 889	4 667	4 667

KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa

EUR thousand	1.1.–30.6. 2008	1.1.–30.6. 2007	Muutos, %	1.1.–31.12. 2007
Liikevaihto Liikevoitto	48 919 -4 292	57 518 6 188	-15,0 -169,4	113 489 4 780
% liikevaihdosta	-8,8	10,8		4,2
Tulos ennen veroja	-5 106	5 658	-190,2	2 420
% liikevaihdosta	-10,4	9,8		2,1
Tilikauden tulos	-3 673	4 250	-186,4	2 010
% liikevaihdosta	-7,5	7,4		1,8
Oma pääoma	17 186	26 179	-34,4	23 533
Korolliset velat	36 089	36 307	-0,6	32 762
Rahavarat	5 431	3 986	36,3	4 901
Korolliset nettovelat	30 658	32 321	-5,1	27 861
Sijoitettu pääoma	53 275	62 486	-14,7	56 295
Oman pääoman tuotto, %	-36,1	33,6		8,4
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-15,7	22,0		7,3
Omavaraisuus, %	24,5	31,9		31,3
Velkaantumisaste, %	178,4	123,5		118,4
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	679	18 580	-96,3	2 469
% liikevaihdosta	1,4	32,3		2,2
Tutkimus- ja kehitysmenot	1 471	1 160	26,8	2 824
% liikevaihdosta	3,0	2,0		2,5
Konsernin tilauskanta	14 793	17 902	-17,4	12 889
Tulos/osake, euroa	-0,31	0,36		0,17
Tulos/osake, laimennettu, euroa	-0,31	0,36		0,17
Oma pääoma/osake, euroa	1,44	2,12		1,98
Osakkeiden määrä
- laimentamaton, keskimäärin	11 897	11 763		11 830
- laimennettu, keskimäärin	11 897	11 772		11 847
Henkilöstö keskimäärin	563	587	-4,1	600

Exel Oyj Uutelantie 24 B, PB 29 52700 Mäntyharju Finland Tel. +358 20 7541 200 Fax +358 20 7541 201

Exel Oyj, Kivara factory Muovilaaksontie 2 82110 Heinävaara Finland Tel. +358 20 754 1200 Fax +358 20 754 1330

Exel Oyj Vantaa offi ce Mäkituvantie 5 01510 Vantaa Finland Tel. +358 20 7541 200 Fax +358 20 7541 201

Exel Sports Oy Valimotie 5 01510 Vantaa Finland Tel. +358 20 7541 200 Fax +358 20 7541 214 Exel GmbH, Voerde Alte Hünxer Strasse 139 56562 Voerde Deutschland Tel. +49 281 164 12120 Fax +49 281 164 1220

Exel Composites N.V. Industriepark De Bruwaan 2 BE-9700 Oudenaarde Belgium Tel. +32 (55) 33 30 11 Fax +32 (55) 33 30 40

International Gateway AB Furunäsvägen 105 S-941 52 Piteå Sweden Tel. +46 911 66501 Fax +46 911 66 142

Exel Composites GmbH Industriestrasse – West 8 8605 Kapfenberg Austria Tel. +43 3862 33 180 Fax +43 3862 33 18025

Nordic Sports Products (Beijing) Ltd No. 11 Ti Yu Guan Road Chong Wan District Beijing 100061, China Tel. +86 10 671 83808

Fax +86 10 671 83808

Exel Composites Australia 991 Mountain Highway Boronia Victoria 3155 Australia Tel. +61 3 8727 9600 Fax +61 3 8727 9688

Exel Composites Australia 15 Ada Street Coopers Plains Queensland 4108 Australia Tel. +61 7 3274 1099 Fax +61 7 3274 2041

Exel Composites China

No 2120, Cheng Xin Da Dao Science Park Jiangning, Nanjing 21112, China Tel. +86 25 5216 4669 Fax +86 25 5216 4993

Exel Composites UK

Fairoak Lane, Whitehouse Runcorn, Cheshire WA7 3DU Great Britain Tel. +44 1928 701515 Fax +44 1928 713 572