HKScan Oyj

Quarterly Report • Aug 8, 2008

HKScan-konsernin osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2008

* Suuret muutoskustannukset ja alaskirjaukset söivät Suomen ja Puolan liike voiton toisella neljänneksellä painaen alkuvuoden tappiolle

* Kustannusrakenne suomessa rakennemuutoksen jälkeen selvästi kevyempi

* Sikasykli oikenee loppuvuonna

Julkistettu 8.8.2008, klo 8.00

KONSERNI

(miljoonaa euroa)

	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
Liikevaihto	591,9	524,3	1 102,0	1 022,9	2 107,3
Liikevoitto	4,4	15,1	10,5	24,3	55,3
- Liikevoitto-%	0,7	2,9	1,0	2,4	2,6
Voitto / tappio ennen veroja	-2,3	10,5	-2,4	16,1	36,3
Tulos/osake, euroa	-0,09	0,22	-0,11	0,32	0,72

HUHTI-KESÄKUU 2008

• Liikevaihto oli 591,9 miljoonaa euroa (524,3 Meur Q2/2007).

• Liikevoitoksi muodostui 4,4 miljoonaa euroa (15,1 Meur).

• Suomen liikevoittoa (-0,5 Meur) painoivat sianlihan kansainvälisen markkinatilanteen ohella suurten pakkasvarastojen purkukustannukset ja katsauskauden lopulle kasautuneet rakennemuutoksen loppulaskut.

• Ruotsin liiketoiminta jäi tavoitteistaan vaikeassa suhdanteessa. Liikevoitto oli 3,3 milj. euroa (6,4 Meur Q2/2007).

• Baltia ylsi tavoitteisiinsa. Liikevoittoa kertyi 2,7 milj. euroa (3,9 Meur Q2/2007).

• Puolan liikevoitto (-0,2 milj. euroa) jäi miinukselle johtuen alaskirjauksista sianlihan alkutuotantoyksikössä.

• Yhtiö pitää ennallaan 4.7.2008 päivittämänsä näkemyksen, jonka mukaan koko vuoden liikevoitto jää selvästi alle vuoden 2007 tason.

TOIMITUSJOHTAJA KAI SEIKKU:

"Sianlihan vaikeana jatkunut markkinatilanne heikensi kannattavuutta yhtiön kaikilla markkina-alueilla. Kauttaaltaan alavireistä liikevoittoa kuormittivat erityisesti isot muutoskustannukset ja pakkasvarastojen purku Suomessa sekä Puolan alkutuotantoon tehdyt kertaluontoiset alaskirjaukset. Korkeiden raaka-ainekustannusten ohella tulosta verottivat myös kohonneet energia- ja polttoainekustannukset.

Suomen rakennemuutos on käytännössä läpiviety. Tavarantoimitusten koko volyymi siirretään uuteen logistiikkakeskukseen kuluvan kolmannen vuosineljänneksen aikana. Myönteisenä asiana on syytä mainita katsauskauden lopulla hyvälle tasolle palautunut toimitusvarmuus.

Suomessa lihaliiketoiminta oli vielä selvästi edellistä vuosineljännestä tappiollisempaa. Tämä johtui korkeiden sianlihan pakkasvarastojen purkamisesta vallitseviin, epäedullisiin markkinahintoihin. Myös rakennemuutoksen mittavat loppulaskut ja viimeiset päällekkäiset kustannukset kirjattiin tarkastelujaksolle, jonka tulos jäi selvästi alle vuoden ensimmäisen neljänneksen tason. Uusi rakenne mahdollistaa vakaan kehityksen jatkossa keventyneellä kustannustasolla.

Ruotsin liiketoimintaa painoi niin ikään sianlihan markkinatilanne. Viennin ja teollisuusmyynnin kannattavuus jäi heikoksi tarkastelujaksolla. Myös lihajalosteet jäivät tavoitteestaan. Kesäkuussa toteutetut lihajalosteiden hinnankorotukset olivat riittämättömiä.

Puolan liiketoiminta kehittyi vakaasti Sokolówin osalta. Pozmeatin tappiot pienenivät merkittävästi toisella vuosineljänneksellä volyymien kasvun myötä. Alkutuotantoon keskittyvässä Agro-Sokolówissa tehdyt alaskirjaukset (-1,5 milj. euroa) sisältyvät katsauskauden liikevoittoon.

Baltiassa sianlihan tuotannosta vastaava Ekseko jatkoi edelleen suhdannesyistä tappiolla. Liiketoiminta kehittyi muutoin suunnitellusti kaikissa Baltian maissa. Jatkossa Viron ja Latvian kansantalouksien kasvun hidastuminen on merkittävin epävarmuustekijä.

Yhtiön koko alkuvuosi on siis toiselle vuosineljännekselle ajoittuneiden, pöytää puhdistavien kulukirjausten myötä ollut tappiollinen. Markkinatilanne on ollut vaikea koko toimialalla Euroopassa. Ennätysnopeudella kohonneet kustannukset on saatu siirrettyä ulosmyyntihintoihin vain osittain, kuten 4.7.2008 julkistetussa tiedotteessa kerrottiin.

Kustannustehokkuus paranee viime vuosien mittavien rakenteellisten toimenpiteiden ansiosta. Toimenpiteet eivät ole riittäneet kompensoimaan myyntikatteiden nopeaa laskua. Alttiutta tuleville suhdanneheilahteluille on pystyttävä vähentämään. Tuotteiden hintoja on nostettava kustannusnousuja vastaavasti kaikilla markkina-alueilla, jotta liiketoiminnan pitkän aikavälin toimintaedellytykset normalisoituvat mahdollisimman nopeasti."

(miljoonaa euroa)
	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
Liikevaihto	194,5	171,2	359,5	326,7	674,3
Liikevoitto	-0,5	5,6	3,5	12,9	22,8
- Liikevoitto-%	-0,3	3,3	1,0	3,9	3,4

MARKKINA-ALUE SUOMI

Kansainvälisiä lihamarkkinoita vaivanneet ongelmat pitkittyivät toiselle neljännekselle heikentäen Suomessa erityisesti lihaliiketoimintaa, jonka tappio kasvoi alkuvuodesta. Kasvaneita raaka-aine-, energia- ja polttoainekustannuksia ei saatu riittävästi siirretyksi myyntihintoihin. Samanaikaisesti yhtiö on purkanut täysiä pakkasvarastoja heikosta markkinatilanteesta huolimatta. Lihan pakkasvarastojen purkukustannukset ja tarkastelujakson isot ylimääräiset muutoskustannukset liittyen rakennemuutoksen loppuunsaattamiseen nollasivatkin käytännössä Suomen toisen vuosineljänneksen liikevoiton.

Yhtiön teollisen rakennemuutoksen yhteydessä jalostusta on keskitetty Vantaalle ja Forssaan. Valmisteliiketoiminnalle sopeutuminen uuteen rakenteeseen on ollut vaativa muutosprosessi eikä toiminta vielä toisella vuosineljänneksellä täyttänyt odotuksia tuotantotehokkuuden ja kustannuskehityksen osalta.

Siipikarjaliiketoiminnassa HK Ruokatalo ylsi kohtuulliseen tulokseen, vaikka kustannusten nousu ja logistiset häiriöt tuntuivat täälläkin. Tilannetta helpotti broilerinlihan kulutuksen kasvu Suomessa noin kymmenen prosenttia vuoden 2007 alkupuoliskoon verrattuna.

Kesäkuussa tehdyn sopimuksen mukaan HK Ruokatalo ostaa jatkossa luullisten koipireisi- ja rintaleiketuotteiden broileriraaka-aineen sekä grillibroilerit Ruoka-Saarioisilta. Vastaavasti Ruoka-Saarioinen ostaa luuttoman broileriraaka-aineen HK Ruokatalolta. Ostosopimus tehostaa HK Ruokatalon valmistuskapasiteetin käyttöä ja varmistaa kotimaisen raaka-aineen saantia. Toiminta alkaa lokamarraskuussa 2008.

Uuden logistiikkakeskuksen käynnistysvaihe saatiin päätökseen kesäkuussa. Toimitusvarmuus on merkittävästi parantunut ja alkuvuonna esiintyneet häiriöt vähentyneet. Vantaan tehdaslaajennuksen ja logistiikkakeskuksen valmistumisen myötä yhtiön käynnissä ollut rakennemuutosohjelma Suomessa tuli päätökseen. Osana ohjelmaa toiminta Tampereella lopetettiin kesäkuussa.

MARKKINA-ALUE RUOTSI

(miljoonaa euroa)

	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
Liikevaihto	305,0	272,5	562,4	537,0	1 111,9
Liikevoitto	3,3	6,4	3,9	6,1	23,0
- Liikevoitto-%	1,1	2,4	0,7	1,1	2,1

Ruotsin markkina-alueella Scanin liikevaihto oli vuoden toisella neljänneksellä 18 prosenttia suurempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Toteutetut hinnankorotukset eivät ole riittäneet vahvistamaan kannattavuutta.

Sianlihan vaikea kansainvälinen markkinatilanne heijastui edelleen toisella neljänneksellä erityisesti yhtiön teollisuusmyynnin ja viennin kannattavuuteen. Mahdollisuudet hinnankorotusten läpiviemiseen näissä tuotteissa ovat ratkaisevasti sidoksissa kansainväliseen hintakehitykseen.

Scanin valmisteliiketoiminnassa myyntimäärät kehittyivät positiivisesti varsinkin katsauskauden loppua kohden. Kohonneiden raaka-ainekustannusten vieminen jalosteiden myyntihintoihin sen sijaan toteutui vain osittain ja vaatii siksi edelleen lisää ponnistuksia.

Scanilla oli käynnissä eräitä merkittäviä tuotannon tehostamishankkeita. Puolassa valmistui kesäkuussa käyttökuntoon Swinoujscien tehtaan laajennus. Swinoujsciessa viipaloidaan ja pakataan pekonia koko konsernille. Ruotsissa Scan aloitti toimet teurastusten siirtämiseksi Uppsalan tuotantolaitoksesta yhtiön muihin tuotantolaitoksiin. Skellefteåssa puolestaan suljettiin teurastamo. Etelä-Ruotsissa suljetaan Kävlingen toimipaikka kolmannen vuosineljänneksen aikana.

MARKKINA-ALUE BALTIA

(miljoonaa euroa)

	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
Liikevaihto	43,0	37,9	81,0	69,7	145,3
Liikevoitto	2,7	3,9	4,2	6,4	10,7
- Liikevoitto-%	6,4	10,3	5,1	9,2	7,4

Toinen vuosineljännes muodostui pitkälti ensimmäisen kaltaiseksi. HKScan-konsernin myynti Baltiassa kehittyi edelleen positiivisesti. Tulos kokonaisuutena katsoen oli tavoitteen mukainen. Tavoitteeseen pääsyä auttoi toiminnallisten kustannusten hallinta.

Sianlihan kansainvälinen markkinatilanne heikensi paikallisen raaka-ainetuotannon kannattavuutta. Voimakkaasti kohonneet rehukustannukset painoivat Rakverelle sianlihaa toimittavan Eksekon selvästi tappiolle myös toisella neljänneksellä. Myös siipikarjanlihan tuotantokustannukset nousivat, mutta Tallegg pystyi pitämään hinnat ja kustannukset kohtuullisesti tasapainossa.

Kansantalouden kasvu hidastui ja inflaatio kiihtyi varsinkin Virossa ja Latviassa. Ruoan hintojen nopean nousun takia merkittävä osa kuluttajista on siirtynyt edullisempiin tuotteisiin. Kansantalouksien kasvun hidastuminen on epävarmuustekijä, joka asettaa omat haasteensa jatkossa.

Markkinatilanne ja kiristynyt kilpailu ovat ajaneet monet elintarvikealan yritykset ahtaalle erityisesti Latviassa ja Liettuassa. On odotettavissa, että alalla tapahtuu lisää rakenteellisia muutoksia.

MARKKINA-ALUE PUOLA

(miljoonaa euroa)

*)	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
Liikevaihto	69,3	54,7	130,4	106,6	220,9
Liikevoitto	-0,2	1,1	0,7	2,2	3,7
- Liikevoitto-%	-0,3	2,0	0,5	2,1	1,7

*) Luvut tarkoittavat HKScanin osuutta (50%) Sokolów-konsernin luvuista.

Sokolówin liha- ja jalostetuotanto sujui pääasiassa tavoitteiden mukaisesti sekä liikevaihdon että tuloksen osalta. Tämä ei kuitenkaan riittänyt pitämään koko markkina-alueen liiketoimintaa plussalla.

Puolan ongelmat keskittyivät alkutuotantoyhtiö Agro-Sokolówiin, jossa tehtiin katsauskaudella huomattavat, 1,5 miljoonan euron suuruiset, alaskirjaukset. Pozmeatin tulos oli vielä miinusmerkkinen, mutta tappiot pienenivät merkittävästi.

Sokolówin toisen vuosineljänneksen myynnissä eniten kasvoivat toimitukset vähittäiskaupan ketjuille, jotka myyntikanavina ovat nousseet oman vähittäismyyntiverkoston kokoisiksi kanaviksi.

INVESTOINNIT JA RAHOITUS

Toisella vuosineljänneksellä bruttoinvestoinnit olivat 25,7 miljoonaa euroa (36,9 Meur Q2/2007). Koko tammi-kesäkuun 2008 bruttoinvestoinnit olivat 53,6 miljoonaa euroa (59,1 Meur Q1-Q2/2007). Summa jakaantui tuotannollisiin kohteisiin markkina-alueittain seuraavasti: Suomi 19,2 miljoonaa euroa, Ruotsi 18,2 miljoonaa euroa ja Baltia 8,4 miljoonaa euroa. Puolassa HKScanin osuus Sokolówin investoinneista oli 7,8 miljoonaa euroa.

Suomessa tärkeimpiin kohteisiin kuului Vantaan logistiikkakeskuksen ylösajo. Ruotsin Linköpingissä jatkettiin uuden jakelukeskuksen rakentamista ja panostettiin edelleen kilpailukykyä lisäävään tuotantotekniikkaan. Virossa uuden nakkilinjan rakentaminen Rakvereen tuli loppusuoralle.

Konsernilla oli korollista velkaa kesäkuun lopussa 549,8 miljoonaa euroa (527,9 Meur). Alkuvuoden lisävelkaantumiseen on johtanut riittämätön liiketoiminnan kassavirta. Nettorahoituskulut ovat kasvaneet merkittävästi velkaantumisen ja korkotason nousun myötä. Käyttämättömien valmiusluottojen määrä 30.6.2008 oli 174 miljoonaa euroa (180 Meur). Lisäksi konsernilla oli muita käyttämättömiä shekkitili- ym. limiittejä 32 miljoonaa euroa (31 Meur). 100 miljoonan euron yritystodistusohjelmasta oli käytössä 39 miljoonaa euroa (29 Meur).

Kesäkuun lopussa omavaraisuusaste oli 28,3 prosenttia (29,4 %). Kassavirran vahvistaminen ja omavaraisuuden nosto ovat keskeisiä tehtäviä.

YHTIÖN OMAT OSAKKEET

Yhtiön hallitus luovutti 22.4.2008 maksutta yhteensä 45 552 yhtiön hallussa ollutta A-osaketta konsernin "Osakepalkkiojärjestelmään 2006" kuuluville avainhenkilöille ansaintajaksolta 2007 maksettavan palkkion osakeosuutena. Luovutus perustui yhtiökokouksen 20.4.2007 antamaan valtuutukseen. Yhtiön hallussa oli 30.6.2008 yhteensä 9 472 omaa A-osaketta, joiden markkina-arvo oli 0,09 miljoonaa euroa. Osuus kaikista osakkeista oli 0,02 prosenttia ja äänistä 0,01 prosenttia.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

22.4.2008 kokoontunut varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle tilivuodelta 2007. Osinkoa päätettiin maksaa 0,27 euroa osakkeelta.

Yhtiön hallitukseen valittiin Markku Aalto, Tiina Varho-Lankinen ja Johan Mattsson uudelleen. Matti Murto ja Matti Karppinen valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi. Puheenjohtajaksi hallitus valitsi Markku Aallon ja varapuheenjohtajaksi Tiina Varho-Lankisen.

Varsinaisiksi tilintarkastajiksi tilikaudelle 2008 valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Johan Kronberg ja KHT Petri Palmroth sekä varatilintarkastajiksi KHT Mika Kaarisalo ja KHT Pasi Pietarinen.

Hallituksen yhtiökokouksessa saamat valtuudet esitellään jaksossa "Hallituksen voimasssa olevat valtuudet".

HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET

(1) Varsinainen yhtiökokous 22.4.2008 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta niin, että hankittavia osakkeita on enintään 3 500 000 kappaletta, mikä on noin 8,9 % yhtiön kaikista osakkeista ja noin 10,3 % A-sarjan osakkeista.

Omia osakkeita voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan.

Hallitus päättää, miten osakkeita hankitaan. Hankinnassa voidaan käyttää mm. johdannaisia. Osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Valtuutus on voimassa 30.6.2009 asti.

(2) Yhtiökokous valtuutti lisäksi hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 5 500 000 A-osakkeen annista, mikä vastaa noin 14,0 % yhtiön kaikista osakkeista.

Hallitus voi päättää osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti. Valtuutus on voimassa 30.6.2009 asti.

HENKILÖSTÖ

Konsernin palveluksessa työskenteli tammi-kesäkuussa keskimäärin 7 536 henkilöä (7 932 Q1-Q2/2007). Markkina-alueittain henkilöstöä oli keskimäärin: Suomi 2 443, Ruotsi 3 229 ja Baltia 1 864. Lisäksi Sokolówin palveluksessa oli keskimäärin 5 447 henkilöä.

Katsauskauden päättyessä henkilöstö jakaantui maittain seuraavasti: Ruotsi 42,0 %, Suomi 33,0 %, Viro 19,1 %, Latvia 2,9 %, Puola (Scan) 1,9 %, muut maat 1,1 %.

LÄHIAJAN RISKEJÄ JA EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

HKScan-konsernin riskit voidaan jakaa kahteen pääryhmään: liiketoimintariskeihin ja taloudellisiin riskeihin. Liiketoiminnassa merkittävimmät lähiajan epävarmuustekijät kaikilla markkina-alueilla liittyvät:

raaka-aineiden, erityisesti sianlihan, hintakehitykseen ja jatkossa mahdollisesti myös saatavuuteen sekä toisaalta myyntihintojen nostamiseen kustannusnousuja vastaavasti.

Lähiajan epävarmuustekijät liittyvät Suomessa lisäksi asiakastyytyväisyyden vahvistamiseen, Ruotsissa liiketoiminnan kehittämisohjelman onnistumiseen sekä Baltiassa kansantalouksien kehitykseen.

Konsernin taloudelliset riskit koostuvat valuuttariskistä, korkoriskistä, likviditeettiriskistä ja luottoriskeistä. Niiden varalta suojaudutaan konsernin riskienhallintapolitiikassa määriteltyjen periaatteiden mukaisesti.

MUUTOS Q3/2008-OSAVUOSIKATSAUKSEN JULKISTUSAJANKOHTAAN

HKScan Oyj muuttaa vuoden 2008 kolmannen osavuosikatsauksen julkistamisajankohtaa. Tammisyyskuun katsaus julkistetaan 5.11.2008, eikä 4.11.2008.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Suomen liiketoiminnasta vastaava HK Ruokatalo Oy selkeyttää uuden teollisen rakenteen edellyttämää johtamismalliaan. Sen mukaisesti HK Ruokatalon perustoiminnot ovat myynti, markkinointi, tilaustoimitusprosessi ja teolliset prosessit. Organisaatiouudistus astuu voimaan 11.8.2008.

TULEVAISUUDENNÄKYMIÄ

Yhtiö pitää ennallaan 4.7.2008 päivittämänsä näkemyksen, jonka mukaan koko vuoden liikevoitto jää selvästi alle vuoden 2007 tason.

Vantaalla 8.8.2008

HKScan Oyj Hallitus

Konsernitilinpäätös 1.1.-30.6.2008

KONSERNIN TULOSLASKELMA

(miljoonaa euroa)
	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
LIIKEVAIHTO	591,9	524,3	1 102,0	1 022,9	2 107,3
Liiketoiminnan tuotot ja kulut	-573,6	-495,8	-1 064,4	-971,4	-2 000,4
Poistot ja arvonalentumiset	-13,9	-13,4	-27,1	-27,2	-51,6
LIIKEVOITTO	4,4	15,1	10,5	24,3	55,3
Rahoitustuotot	2,7	1,2	3,4	2,1	9,1
Rahoituskulut	-9,7	-5,6	-16,7	-10,7	-28,5
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista	0,4	-0,2	0,5	0,4	0,4
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	-2,3	10,5	-2,4	16,1	36,3
Tuloverot	-0,7	-1,5	-1,3	-3,0	-6,8
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-2,9	9,1	-3,7	13,1	29,5
TILIKAUDEN VOITON/TAPPION
JAKAUTUMINEN:
Emoyhtiön osakkeen- omistajille	-3,3	8,6	-4,3	12,1	27,8
Vähemmistöosakkaille	0,4	0,5	0,6	1,0	1,7
Yhteensä	-2,9	9,1	-3,7	13,1	29,5
Emoyhtiön osakkeen- omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos /osake (EUR)	-0,09	0,22	-0,11	0,32	0,72
laimentamaton/laimennettu

KONSERNIN TASE

(miljoonaa euroa)

	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet	64,9	18,4	65,5
Liikearvo	85,0	105,9	85,1
Aineelliset hyödykkeet	502,1	460,6	476,6
Osuudet osakkuusyhtiöissä	21,5	16,8	20,3
Myynti- ja muut saamiset	15,8	11,0	18,0
Myytävissä olevat sijoitukset	11,4	11,7	11,4
Laskennallinen verosaaminen	8,3	2,7	8,3
PITKÄAIKAISET VARAT	708,9	627,0	685,1
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	140,8	139,3	140,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	229,1	272,3	244,9
Tuloverosaaminen	6,0	2,5	2,5

Muut rahoitusvarat	3,6	3,7	3,7
Rahat ja pankkisaamiset	47,5	29,7	53,2
LYHYTAIKAISET VARAT	427,0	447,5	444,5
VARAT	1 135,9	1 074,5	1 129,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	66,8	66,8	66,8
Ylikurssirahasto	74,7	74,3	73,4
Omat osakkeet	-0,1	-1,8	-0,7
Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot	82,3	77,1	80,6
Muuntoerot	5,3	3,0	3,0
Kertyneet voittovarat	90,2	94,0	105,5
Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman
osuus	319,2	313,4	328,5
Vähemmistöosuus	2,4	2,3	2,9
OMA PÄÄOMA	321,6	315,7	331,5
PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA
Laskennallinen verovelka	35,3	18,3	34,0
Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma	429,8	445,1	421,6
Pitkäaikainen koroton vieras pääoma	6,3	6,2	6,9
Eläkevelvoitteet	3,1	5,1	4,7
Pitkäaikaiset varaukset	0,2	2,9	0,0
PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA	474,7	477,6	467,2
LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA
Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma	120,0	82,8	92,9
Ostovelat ja muut velat	218,0	197,4	236,6
Tuloverovelka	0,1	0,0	0,1
Lyhytaikaiset varaukset	1,4	0,9	1,3
LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA	339,5	281,2	330,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT	1 135,9	1 074,5	1 129,6

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

(miljoonaa euroa)

			Ar
	Osa	Yli	von	S	Muut			Voit
	ke	kurs	muu	V	ra	Muun	Omat	to
	pää	sira	tos	O	has	to	osak	va
	oma	hasto	rah.	P*)	tot	erot	keet	rat	Yht.
OMA PÄÄOMA
1.1.2008	66,8	73,4	3,0	66,7	10,8	3,0	-0,7	105,5	328,5
Rahavirran
suojaukset
Omaan
pääomaan
kirjatut voitot
ja tappiot			1,2						1,2
Muuntoeron
muutos		0,1			0,3	2,2		0,9	3,5
Muu muutos					0,2				0,2
Suorat kirj.
voittovaroihin								-0,4	-0,4
Siirrot erien
välillä		1,0						-1,0	0,0
Opoon suoraan
kirj. nettovoitot
ja -tappiot	0,0	1,0	1,2	0,0	0,5	2,2	0,0	-0,4	4,6
Tilikauden
voitto								-4,3	-4,3
Kokonaisvoitot
ja -tappiot	0,0	1,0	1,2	0,0	0,5	2,2	0,0	-4,7	0,3
Osingonjako								-10,6	-10,6
Osakeanti
Omien
osakkeiden
hankinta							-0,1		-0,1
Omina
osakkeina
suoritetut
maksut							0,8		0,8
Käytetyt optiot		0,3							0,3
OMA PÄÄOMA
30.6.2008	66,8	74,7	4,3	66,7	11,3	5,3	-0,1	90,2	319,2

*) SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

	Osa ke pää oma	Yli kurs sira hasto	Ar von muu tos rah.	S V O P*)	Muut ra has tot	Muun to erot	Omat osak keet	Voit to va rat	Yht.
OMA PÄÄOMA
1.1.2007	58,6	72,9	0,1	0,0	8,9	5,4	0,0	90,5	236,4
Rahavirran suojaukset
Omaan pääomaan
tilikaudella
siirretty määrä			1,4						1,4
Muuntoeron
muutos						-2,4			-2,4
Muu muutos								2,0	2,0
Siirrot erien
välillä		1,1						-1,1	0,0
Opoon suoraan kirj. nettovoitot ja -
tappiot	0,0	1,1	1,4	0,0	0,0	-2,4	0,0	0,9	1,0
Tilikauden voitto								12,1	12,1
Kokonaisvoitot ja -tappiot	0,0	1,1	1,4	0,0	0,0	-2,4	0,0	13,0	13,1
Osingonjako Osakeanti	8,2			66,7				-9,3	-9,3 74,9
Omien
osakkeiden
hankinta							-1,8		-1,8
Omana
pääomana
suoritettavat
osake
perusteiset
liiketoimet		0,3						-0,2	0,1
OMA PÄÄOMA
30.6.2007	66,8	74,3	1,5	66,7	8,9	3,0	-1,8	94,0	313,4

*) SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

RAHAVIRTALASKELMA

(miljoonaa euroa)
-------------------	--

	1-6/2008	1-6/2007	1-12/2007
Liiketoiminta
Liikevoitto ja poistot (sis. oikaisut)	32,4	43,8	97,2
Käyttöpääoman muutos	2,0	-24,1	50,1
Rahoitustuotot ja – kulut	-13,3	-8,6	-19,3
Verot	-1,3	-2,2	-6,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	19,8	8,9	121,2
Investoinnit
Käyttöomaisuuden bruttoinvestoinnit	-53,7	-59,1	-131,6
Käyttöomaisuuden myynnit	8,4	9,6	15,8
Investoinnit tytäryritykseen		-70,1	-70,1
Myönnetyt lainat			-4,0
Lainasaamisten takaisinmaksut	0,6		2,1
Investointien nettorahavirta	-44,7	-119,6	-187,8
Rahavirta ennen rahoitusta	-24,9	-110,7	-66,5
Rahoitus
Lyhytaikaisten lainojen nostot
ja takaisinmaksut	28,6	-68,3	-102,6
Pitkäaikaisten lainojen nostot
ja takaisinmaksut	1,3	207,8	225,0
Maksetut osingot	-10,6	-9,3	-9,3
Omien osakkeiden hankkiminen	-0,1	-1,8	-1,8
Rahoituksen nettorahavirta	19,2	128,4	111,3
Rahavarojen muutos	-5,7	17,7	44,7
Rahavarat 1.1.	56,8	12,1	12,1
Rahavarat 30.6.	51,1	29,7	56,8
Rahavarojen muutos taseessa	-5,7	17,7	44,7

TUNNUSLUVUT

30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
-0,11	0,32	0,72
8,12	7,99	8,36
28,3	29,4	29,3
39,3	38,4	38,8
53,6	59,1	129,3
7 536	7 932	7 840

1) Ei sisällä vähemmistön osuutta omasta pääomasta

Konsernin osavuosikatsauksen liitetiedot

LAADINTAPERIAATTEET

HKScan Oyj:n osavuosikatsaus ajalta 1.1.–30.6.2008 on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset –standardia noudattaen. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2007. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ilmenevät vuoden 2007 tilinpäätöksestä.

Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.

	Q2/2008	Q2/2007	Q1-Q2/08	Q1-Q2/07	2007
LIIKEVAIHTO
-Suomi	194,5	171,2	359,5	326,7	674,3
-Ruotsi	305,0	272,5	562,4	537,0	1 111,9
-Baltia	43,0	37,9	81,0	69,7	145,3
-Puola	69,3	54,7	130,4	106,6	220,9
-Segm. välinen	-19,9	-11,9	-31,6	-17,0	-45,0
Konserni yhteensä	591,9	524,3	1 102,0	1 022,9	2 107,3
LIIKEVOITTO
-Suomi	-0,5	5,6	3,5	12,9	22,8
-Ruotsi	3,3	6,4	3,9	6,1	23,0
-Baltia	2,7	3,9	4,2	6,4	10,7
-Puola	-0,2	1,1	0,7	2,2	3,7
-Segm. välinen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
-Konsernihallinnon kulut	-0,9	-1,9	-1,8	-3,3	-5,0
Konserni yhteensä	4,4	15,1	10,5	24,3	55,3

SEGMENTTIKOHTAINEN VERTAILU (miljoonaa euroa) Liikevaihto ja liikevoitto päämarkkina-alueittain

AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

	Q1-Q2/2008	Q1-Q2/2007	2007
Kirjanpitoarvo kauden alussa	627,2	352,4	352,4
Muuntoerot	4,8	2,3	3,3
Lisäykset	54,0	55,6	131,0
Lisäykset (yritysostot)	0,0	211,6	209,2
Vähennykset	-6,5	-10,0	-16,8
Poistot ja arvonalentumiset	-27,5	-27,2	-51,9
Siirto toiseen tase-erään	0,0	0,1	0,1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	652,0	584,8	627,2

VAIHTO-OMAISUUS

	Q1-Q2/2008	Q1-Q2/2007	2007
Aineet ja tarvikkeet	86,0	92,2	85,5
Keskeneräiset tuotteet	8,3	7,2	10,8
Valmiit tuotteet	32,0	26,8	28,5
Tavarat	0,1	0,1	0,0

Muu vaihto-omaisuus	4,7	1,0	3,9
Ennakkomaksut	0,8	1,4	0,6
Elävät eläimet IFRS 41	8,9	10,6	10,9
Vaihto-omaisuus yhteensä	140,8	139,3	140,2

OMAN PÄÄOMAN LIITETIEDOT

	Ulkona
	olevien
Osakepääoma ja	osakkeiden		Ylikurssi		Omat
ylikurssirahasto	lukumäärä	Osakepääoma	rahasto	SVOP	osakkeet	Yht.
1.1.2008	39 266 169	66,8	72,9	66,7	-0,7	205,7
Omien osakkeiden
hankinta	-15 000				-0,1	-0,1
Omien osakkeiden
luovutus	45 552				0,8	0,8
30.6.2008	39 296 721	66,8	72,9	66,7	-0,1	206,3

SVOP= Sijoitettu vapaa oma pääoma

Rahoitusriskien hallinta

Konsernin rahoitusriskien hallinnan periaatteita ei ole muutettu raportointikaudella. Periaatteet ovat samat kuin on esitetty vuoden 2007 konsernin vuosikertomuksessa.

KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET

(miljoonaa euroa)
-------------------

	30.6.2008	30.6.2007	31.12.2007
Velat, joiden vakuudeksi on annettu
pantteja tai kiinnityksiä
- rahalaitoslainat	42,4	44,1	36,0
Vakuudeksi annetut
- kiinteistökiinnitykset	65,6	52,7	31,4
- pantit	5,5	7,9	19,1
- yrityskiinnitykset	24,0	13,7	10,9
Osakkuusyhtiöiden puolesta annetut
- takaukset	8,4	4,3	7,0
Muiden puolesta annetut
- takaukset ja pantit	10,2	12,6	9,6
Muut omat vastuut
Leasingvastuut	21,3	5,9	10,5
Vuokravastuut	17,1	2,3	17,2
Muut vastuut	3,3	0,0	2,2
Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut
Johdannaissopimusten nimellisarvot

Valuuttatermiinisopimukset	63,3	7,8	64,9
Koronvaihtosopimukset	206,3	144,7	162,1
Sähkötermiinisopimukset	5,7	5,8	5,1
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Valuuttatermiinisopimukset	-0,9	0,0	0,0
Koronvaihtosopimukset	3,7	0,2	0,1
Sähkötermiinisopimukset	2,7	0,6	1,1

LIIKETOIMET OSAKKUUSYHTIÖIDEN KANSSA

	Q1-Q2/2008	Q1-Q2/2007	2007
Myynnit osakkuusyhtiöille	21,9	21,0	38,9
Ostot osakkuusyhtiöiltä	21,5	17,6	35,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset	2,2	1,8	1,9
Ostovelat ja muut velat	12,1	5,3	11,1

HKScan Oyj

Kai Seikku toimitusjohtaja

Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Kai Seikku. Hänelle voi jättää soittopyynnön Katja Backmanin kautta, puh. 010 570 2428

HKScan on Pohjois-Euroopan johtavia ruokayhtiöitä. Sen kotimarkkinoihin kuuluvat Suomi, Ruotsi, Baltia ja Puola. HKScan valmistaa, myy ja markkinoi sian- ja naudanlihaa, siipikarjatuotteita, lihavalmisteita ja valmiita ruokia lukuisilla tunnetuilla paikallisilla tuotemerkeillä. Asiakkaina ovat vähittäiskaupat ja suurkeittiöt sekä teollisuus- ja vientiasiakkaat. HKScan toimii yhdeksässä maassa ja sillä on noin 10 000 työntekijää. Vuotuinen liikevaihto on runsaat kaksi miljardia euroa.

JAKELU: OMX Pohjoismainen Pörssi Rahoitustarkastus Keskeiset tiedotusvälineet www.hkscan.com