Atria Oyj

Quarterly Report • Jul 30, 2009

Atria Oyj 1.1. – 30.6.2009

Atria-konserni

Milj. €	Q 2 2009	Q 2 2008	H 1 2009	H 1 2008	2008
Liikevaihto	337,4	334,7	648,1	638,1	1.356,9
Liikevoitto	7,1	10,6	6,8	17,4	38,4
Liikevoitto-%	2,1	3,2	1,0	2,7	2,8
Voitto ennen veroja	4,4	7,7	$-1,1$	11,2	16,7
Osakekohtainen tulos, €	0,09	0,18	$-0.06$	0,25	0,42
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) % 12 kk liukuva			3,1	6,2	4,5

• Konsernin liikevaihto kasvoi 1,6 % ja liikevoitto jäi edellisvuoden tasosta
• Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto kasvoi 7,8 %
• Atria Suomen kannattavuus parani selvästi viime vuodesta
• Atria Skandinavia luopui kannattamattomasta salaatti- ja voileipäliiketoiminnasta, josta aiheutui kertaluonteisia kuluja 2,9 milj. euroa
• Toiminnan tehostamisohjelmat Venäjällä, Ruotsissa ja Virossa etenevät suunnitellusti
• Venäjän tappio pieneni edellisiin kvartaaleihin verrattuna

Atria Suomi

Milj. €	Q2 2009	Q2 2008	H 1 2009	H 1 2008	2008
Liikevaihto	201,6	202,5	383,6	383,4	797,9
Liikevoitto	10,7	6,6	17,8	8,8	33,9
Liikevoitto-%	5,3	3,3	4,6	2,3	4,2
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) % 12 kk liukuva			9,9	7.5	7,9

• Liikevoitto kasvoi viime vuodesta yli 60 prosenttia
• Tulosparannus johtuu hyvästä kustannusten hallinnasta sekä edellisvuoden tehostamistoimenpiteistä, joiden vaikutukset näkyivät alkuvuoden tuloksessa.
• Talouden taantuma on vaikuttanut kysynnän rakenteeseen ja yksikköhinnaltaan edullisempien tuotteiden kysyntä on lisääntynyt.

Atria Suomi

• Atria-tuotteiden markkinaosuudet ovat edellisen vuoden tasolla, ja Atria on pystynyt ylläpitämään alkuvuonna markkinaosuutensa ruokailumarkkinoilla. Atria-merkin markkinaosuus n. 25 % (ei sisällä private label –tuotteita).
• Myynti- ja raaka-ainehintojen arvioidaan Suomessa pysyvän vakaina loppuvuoden ajan.

Atria Skandinavia

Milj. €	Q 2 2009	Q 2 2008	H1 2009	H1 2008	2008
Liikevaihto	103,3	113,2	202,0	218,3	455,2
Liikevoitto	0,6	5,9	1,9	11,7	14,4
Liikevoitto-%	0,6	5,2	0,9	5,4	3,2
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) % 12 kk liukuva			1,8	9,1	5,4

• Atria Skandinavian katsauskauden liikevaihto laski hieman edellisvuodesta erityisesti Ruotsin kruunun heikkenemisen johdosta. Kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna H1/2009 liikevaihto kasvoi 5,6 prosenttia ja Q2/2009 liikevaihto kasvoi 3,0 prosenttia edellisen vuoden vertailujaksoon verrattuna.
• Alkuvuoden liikevoitto on selvästi pienentynyt edellisestä vuodesta, mikä johtuu ensisijaisesti heikosta Ruotsin kruunusta sekä tappiollisesta salaatti- ja voileipäliiketoiminnasta. Atria Skandinavian liikevoitto ilman kertaluonteisia kuluja oli 3,5 milj. euroa Q2-kaudella (3,4 % liikevaihdosta).

Atria Skandinavia

• Katsauskaudella Atria myi tappiollisen salaatti- ja voileipäliiketoiminnan, mistä kirjattiin Q2-kaudelle kertaluonteisia kuluja 2,9 miljoonaa euroa.
• Q2/2009 liikevoitto ilman kertaluonteisia kuluja parani merkittävästi Q1/2009 liikevoittoon verrattuna, joka on seurausta parantuneista marginaaleista sekä alkuvuonna aloitetuista tehostamistoimenpiteistä.
• Atria Skandinavian markkinaosuudet ovat pysyneet vakaina. Talouden taantuma on laskenut jonkin verran Atrian tuoteryhmien kysyntää vähittäiskaupassa. Taantuman vaikutus on suurempi Foodservice sektorilla.
• Christer Åberg siirtyy Arla Foods Ruotsin johtajaksi vuoden lopulla.

Atria Venäjä Katsaus Q2

Milj. €	Q 2 2009	Q2 2008	H1 2009	H 1 2008	2008
Liikevaihto	27,9	19,3	54,4	35,6	93,8
Liikevoitto	$-1,9$	$-0,1$	$-8,9$	0,4	$-3,4$
Liikevoitto-%	$-6,8$	$-0,5$	$-16,4$	1,1	$-3,6$
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) % 12 kk liukuva			$-9,3$	3,3	$-3,3$

• Atria Venäjän tuloskehitys oli odotusten mukainen. Campomosin tappio on pienentynyt edellisiin kvartaaleihin verrattuna, ja liiketoiminnan integraatiotyö ja tehostamistoimenpiteet etenevät suunnitellusti.
• Merkittäviä raaka-aineiden nousupaineita ei ole, mikäli rupla pysyy vakaana. Katsauskauden aikana saatiin läpi noin 10 prosentin korotukset myyntihintoihin.
• Katsauskaudella Atria Venäjä jatkoi tehostamisohjelman toteutusta.

Atria Venäjä

• Markkinaosuus Pietarin alueen modernissa vähittäiskaupassa pysyi hyvällä tasolla. Moskovassa markkinaosuus laski hieman.
• Tehostamisohjelman henkilöstövähennykset n. 150 henkilöä, kustannussäästöt vuositasolla n. 4 miljoonaa euroa.
• Atrian tavoitteena saada Campomosin tappiollinen tulos voitolliseksi v. 2010 aikana.

Atria Baltia

Milj. $\epsilon$	Q2 2009	Q2 2008	H1 2009	H1 2008	2008
Liikevaihto	10,5	6,4	19,3	11,9	32,3
Liikevoitto	$-1,5$	$-1,2$	$-2,5$	$-2.2$	$-3.8$
Liikevoitto-%	$-14,3$	$-18,8$	$-13,0$	$-18,5$	$-11,8$
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) % 12 kk liukuva			$-8,0$	$-16,5$	$-9,1$

• Liikevaihto kasvoi merkittävästi tehtyjen yritysostojen johdosta. Myynnin kasvu ei ollut tavoitteiden mukaista.
• Yleisestä taantumasta johtuen kokonaiskysyntä heikkeni.
• Myyntihintojen kehitys kireässä kilpailutilanteessa on ollut ennakoitua heikompi.

Taloudellinen kehitys

Atria-konsernin liikevaihto

kumulatiivinen

M €

Atria-konsernin liikevoitto

kumulatiivinen

12

Atria-konsernin tunnusluvut

Milj. $\epsilon$	30.6.2009	30.6.2008	31.12.2008
∥Korolliset velat, milj. €	448,8	371,9	448,4
Taseen loppusumma, milj. €	1091,1	1030,5	1 134,5
Omavaraisuusaste %	38,7	44,7	38,4
Oma pääoma/osake, €	14,89	16,24	15,34
Henkilöstö keskimäärin	6546	5831	6 135

• Q2-kaudella nettovelka pieneni 11 miljoonaa euroa.
• Katsauskauden henkilöstömäärä on kasvanut vuoden 2008 keskimääräiseen henkilöstömäärään verrattuna yrityskauppojen johdosta.

Atria-konsernin tuloslaskelma

	Q 2	Q 2	H 1	H 1
M i l j. €	2 0 0 9	2 0 0 8	2 0 0 9	2 0 0 8	2 0 0 8
L I I K E V A I H T O	3 3 4 7,	3 3 4, 7	6 4 8, 1	6 3 8, 1	1 3 5 6, 9
M j ä i i k l t t t t t t t y y y s u o r e a v a s a a v a u u	2 9 4 6 - ,	2 9 3 9 - ,	5 7 3 5 - ,	5 6 2 5 - ,	1 1 9 8 4 - ,
O B R U T T K A T E	4 2 8 ,	4 0 8 ,	4 6 7 ,	6 7 5 ,	1 8 5 5 ,
% l i i k i h d t e a o s a v	1 2, 7	1 2, 2	1 1, 5	1 1, 8	1 1, 7
M t t t t o o u u u	1, 0	0 9 ,	2 0 ,	1, 6	3 7 ,
M k l t t u u u u	3 6 7 - ,	3 1, 1 -	6 9 8 - ,	5 9 8 - ,	1 2 3 8 - ,
L I I K E V O I T T O	1 7,	1 0, 6	6, 8	1 4 7,	3 8, 4
% l i i k i h d t e v a o s a	2, 1	3, 2	1, 0	2, 7	2, 8
R h i j k l t t t t t a o u s u o o a u u –	3 2 - ,	3 1 - ,	8 5 - ,	6 4 - ,	2 2 3 - ,
O k k h i i d l k i ö t t t s u u s o s a u u s y e n u o s s a	0 5 ,	0 2 ,	0 6 ,	0 2 ,	0 6 ,
V O I T T O E N N E N V E R O J A	4 4 ,	7 7 ,	1, 1 -	1 1, 2	1 6 7 ,
T l t u o v e r o	1, 8 -	2 6 - ,	0 3 - ,	4 0 - ,	5 3 - ,
O O T I L I K A U D E N V I T T	2 6 ,	5 1 ,	1, 4 -	7 2 ,	1 1, 4
% l i i k i h d t e a o s a v	0, 8	1, 5	0, 2 -	1, 1	0, 8
/ T l k o s o s a e u	0 0 9 ,	0 1 8 ,	0 0 6 - ,	0 2 5 ,	0 4 2 ,

Atria-konsernin kassavirta

	H 1	H 1
M i l j. €	2 0 0 9	2 0 0 8	2 0 0 8
L i i k i i h i t t e o m n n a n r a a r a v	2 4 9 ,	1 4 8 ,	6 9 9 ,
R h i ä j t t t a o u s e r a v e r o	1 0 5 - ,	1 3 8 - ,	3 2 3 - ,
L I I K E T O I M I N N A N R A H A V I R T A	9 9 ,	1, 0	3 7 6 ,
I i i i l l i i i j i i i t t t t n v e s o n n a n e e s n a a n e e o m n
h ö d k k i i i y y e s n	1 5 7 - ,	3 5 7 - ,	6 5 5 - ,
/ M d ä h i ö k k t t t t t t t t y y y o s e u y r y o s a e e			4 1, 3 -
S i j i k t t o u s e	2 2 - ,	0 2 - ,	3 6 ,
I N V E S T O I N T I E N R A H A V I R T A	1 7 9 - ,	3 5 9 - ,	1 0 3 2 - ,
S S V A P A A K A A V I R T A	8, 0 -	3 4, 9 -	6 5, 6 -
L i j t t a n o e n n o s o	2 8 4 ,	9 7 5 ,	1 7 1, 7
L i j k t a n o e n m a s u	2 6 2 - ,	4 7 4 - ,	8 6 0 - ,
O i k j k t s n o e n m a s u	5 7 - ,	1 9 8 - ,	1 9 8 - ,
O i k k i d h k i t m e n o s a e e n a n n a	0 7 - ,		0 9 - ,
R A H O I T U K S E N R A H A V I R T A	4 2 - ,	3 0 3 ,	6 5 0 ,
O O S R A H A V A R J E N M U U T	1 2 2 - ,	4 6 - ,	0 6 - ,

• Q2-kauden vapaa kassavirta oli 18 miljoonaa euroa positiivinen

M €

Atria-konsernin bruttoinvestoinnit

Atria-konsernin nettovelka

M €

Atria-konsernin omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste

Tulevaisuuden näkymät

• Maailmanlaajuinen talouskasvun hidastuminen ja siitä aiheutunut kulutuskysynnän muutos vaikuttaa Atrian myyntivolyymeihin erityisesti kalliimmissa tuoteryhmissä. Tämän lisäksi luopuminen salaatti- ja voileipäliiketoiminnasta Ruotsissa ja kannattamattomista asiakkuuksista Venäjällä sekä heikentyneet Ruotsin kruunu ja Venäjän rupla johtavat siihen, että konsernin koko vuoden liikevaihto jää vuoden 2008 tasolle.
• Campomosin tappiollisen liiketoiminnan ja heikentyneen ruplan takia Atria Venäjän koko vuoden liiketulos jää selvästi alle viime vuoden tason. Muiden liiketoiminta-alueiden tuloskehitys ei täysin kompensoi Venäjän tulosmuutosta ja konsernin koko vuoden liikevoiton odotetaan jäävän jonkin verran alle viime vuoden tason.