FRENI BREMBO S.p.A.

Sede sociale: Curno (BG) Via Brembo, 25 - Italia Capitale sociale versato: Euro 34.727.914,00 E-mail: [email protected] http://www.brembo.com Registro delle Imprese di Bergamo - Codice fiscale: n° 00222620163

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

SULLA "PROPOSTA DI MODIFICA DELLO STATUTO SOCIALE, CON RIFERIMENTO AGLI ARTICOLI 4 (OGGETTO SOCIALE), 5 (CAPITALE SOCIALE), 10 (CONVOCAZIONE), 10-BIS (INTEGRAZIONE DELL'ORDINE DEL GIORNO), 11 (INTERVENTO E RAPPRESENTANZA IN ASSEMBLEA), 13 (COSTITUZIONE E DELIBERAZIONI DELL'ASSEMBLEA), 15 (COMPOSIZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE), 15-BIS (NOMINA DEI MEMBRI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE), 18 (RIUNIONI DEL CONSIGLIO), 22 (COMPOSIZIONE E NOMINA DEL COLLEGIO SINDACALE) E CON INSERIMENTO DI NUOVO ARTICOLO 10-TER (DIRITTO DI PORRE DOMANDE PRIMA DELL'ASSEMBLEA). DELIBERAZIONI INERENTI E CONSEGUENTI".

La presente relazione (di seguito la "Relazione"), redatta ai sensi dell'articolo 125-ter del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, come successivamente modificato e integrato (il "TUF"), e dell'articolo 72, nonché dell'Allegato 3A, schema n. 3, del regolamento adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 (come successivamente modificato e integrato) (di seguito il "Regolamento Emittenti"), viene trasmessa a Consob almeno trenta giorni prima di quello fissato per la riunione dell'Assemblea Straordinaria di Brembo S.p.A. (di seguito, la "Società") convocata per deliberare, inter alia, sulle proposte di modifiche statutarie. La presente Relazione viene altresì messa a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, sul sito internet della Società (www.brembo.com, sezione "Investitori - Per gli Azionisti - Assemblea dei Soci 2016") e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato (www..it), almeno ventuno giorni prima della predetta riunione consiliare, con contestuale annuncio al pubblico.

* * *

Signori Azionisti,

la presente Relazione è stata predisposta per sottoporre alla Vostra approvazione alcune modifiche statutarie, volte - da un lato - a meglio riflettere nel dettato statutario le modifiche legislative introdotte dal D. Lgs. 18 giugno 2012, n. 91 c.d. "correttivo shareholders rights"; da altro lato, a realizzare un sempre maggiore allineamento del governo societario della Società e del gruppo ad essa facente capo (il "Gruppo") al sistema di corporate governance delineato dal Codice di Autodisciplina delle società quotate di Borsa Italiana; infine, e sotto altro profilo, a meglio riflettere nelle disposizioni dello Statuto l'evoluzione del business del Gruppo e il profilo internazionale dallo stesso assunto ormai da tempo.

Di seguito sono illustrati - con riferimento a ciascun articolo oggetto di proposta modificativa - i contenuti delle modifiche proposte nonché le relative motivazioni. Viene inoltre riportato il testo del vigente Statuto sociale, posto a confronto con il testo statutario che si propone di adottare, e con evidenza delle modifiche ed integrazioni proposte.

1. MOTIVAZIONI DELLE PROPOSTE DI MODIFICA

Articolo 4 (Oggetto sociale)

Con riferimentoall'oggetto sociale, il Consiglio di Amministrazione propone di apportare alla lettera dell'articolo alcune variazioni di portata non significativa, volte a riflettere in maniera più corretta e adeguata l'attività svolta dal Gruppo, alla luce dell'evoluzione tecnologica e del fisiologico sviluppo di tale attività.

Più nello specifico:

con riferimento alla eliminazione dell'espressione "su ruote", si evidenzia che la stessa suggerisce che il Gruppo sia focalizzato essenzialmente sui sistemi frenanti di auto, veicoli industriali e motoveicoli ed appare - pertanto - fuorviante, alla luce dell'effettiva attività propria del Gruppo Brembo. Infatti la Società opera (direttamente e tramite le sue controllate) anche nel settore aerospaziale, in cui le ruote non assolvono alla funzione di trasporto, bensì a quella di consentire il decollo e l'atterraggio del velivolo. Di talché le parole "trasporto su ruote" non risultano perfettamente appropriate;
con riferimento all'integrazione proposta, va osservato che l'evoluzione tecnologica - frutto anche degli straordinari risultati conseguiti nell'attività di ricerca e sviluppo del Gruppo - ha progressivamente trasformato i sistemi e gli impianti frenanti per mezzi di trasporto da prettamente meccanici a complessi e sofisticati apparati elettrici, elettronici e meccatronici, le cui prestazioni hanno raggiunto standard qualitativi estremamente elevati e sono in costante miglioramento. Pertanto, il riferimento esclusivo alle lavorazioni meccaniche, contenuto nello Statuto della Società non riflette compiutamente l'effettiva attività sottesa alla produzione di sistemi frenanti, frizioni e ruote - che, come noto, costituisce da sempre il core business del Gruppo - e rende opportuno la integrazione proposta, volta, come detto, ad adeguare la lettera statutaria ai progressi tecnologici registrati nel settore.

Articolo 5 (Capitale sociale)

Viene proposta la eliminazione del valore nominale delle azioni ordinarie della Società e la conseguente soppressione dei riferimenti - contenuti nell'articolo 5 del vigente Statuto - all'attuale valore nominale di Euro 0,52 per azione.

A tale riguardo, si ricorda che gli articoli 2328 e 2346 del codice civile prevedono espressamente la possibilità che il capitale sociale di una società per azioni sia suddiviso in azioni prive di valore nominale. In tal caso lo statuto indica unicamente l'importo complessivo del capitale sociale e il numero di azioni emesse, mentre non contiene alcuna indicazione in ordine al loro valore nominale. Le azioni mantengono, peraltro, un valore contabile, dato dal risultato del rapporto tra l'ammontare complessivo del capitale sociale ed il numero delle azioni emesse (c.d. "valore di parità contabile").

L'eliminazione del valore nominale delle azioni consentirebbe alla Società di beneficiare di una maggiore flessibilità con riferimento alla gestione della sua struttura patrimoniale, in quanto consentirebbe sia di effettuare operazioni sulle azioni senza modificare il capitale sociale, sia, di converso, di modificare il capitale sociale senza effettuare alcuna operazione sulle azioni (come ad esempio in caso di operazioni di aumento gratuito del capitale, di riduzione del capitale, di raggruppamenti o frazionamenti di azioni).

L'eliminazione del valore nominale delle azioni non diminuirebbe peraltro la tutela dell'integrità del capitale sociale. A norma dell'art. 2346, comma 5 del codice civile, infatti, le azioni non possono essere emesse per un ammontare complessivo superiore al valore dei conferimenti effettuati a fronte dell'emissione stessa. Continuerebbero, inoltre, a trovare applicazione tutte le norme che fanno riferimento al valore nominale delle azioni, seppur avendo riguardo al numero delle azioni in rapporto al totale delle azioni emesse (art. 2346, comma 3, del codice civile).

A seguito della soppressione del valore nominale, ove tale proposta fosse approvata da codesta Assemblea, lo statuto della Società indicherà dunque solo il capitale nominale e il numero delle azioni in cui detto capitale sociale è suddiviso; la partecipazione del singolo Azionista sarà rappresentata ed espressa unicamente dal numero di azioni possedute, fermo restando che il loro valore nominale implicito sarà sempre individuabile rapportando l'ammontare complessivo del capitale nominale al numero totale delle azioni emesse.

Articolo 10 (Convocazione)

La proposta di modifica dell'articolo 10 risponde ad una esigenza di semplificazione del dettato statutario.

In particolare, si ricorda che le modalità di pubblicazione dell'avviso di convocazione delle assemblee di società quotate hanno costituito oggetto di numerosi e successivi interventi legislativi, il più significativo dei quali è rappresentato dalla legge n. 116/2014 di conversione del c.d. "decreto competitività" (D. L. 91/2014), la quale - nell'agosto 2014 - ha ripristinato l'obbligo di pubblicazione dell'estratto dell'avviso di convocazione

assembleare su un quotidiano a diffusione nazionale, obbligo previsto dall'art. 125-bis del TUF e che era stato soppresso dal citato "decreto competitività" nel giugno dello stesso anno.

Alla luce dei summenzionati interventi normativi e in previsione dell'eventualità che il legislatore possa nuovamente intervenire sulla materia, si ritiene opportuno inserire nel testo statutario un più generico riferimento alle modalità di pubblicazione disposte dalla normativa vigente e applicabile. Si sottolinea che tale scelta è già stata adottata da numerose società con azioni ammesse a quotazione sul Mercato Telematico Azionario e - come rilevato - eviterebbe di dover affrontare gli adempimenti e i costi di una nuova assemblea straordinaria di modifica del testo statutario in caso di nuove modifiche normative sulla materia.

Articolo 10-bis (Integrazione dell'ordine del giorno)

Come noto, il c.d "decreto crescita" 18 ottobre 2012, n. 179 ha integrato il disposto dell'art. 126-bis del TUF, introducendo la facoltà degli azionisti che siano titolari, da soli o congiuntamente ad altri soci, di almeno il 2,5% del capitale sociale (un quarantesimo) di presentare nuove proposte su materie già inserite nell'ordine del giorno. Tale facoltà si affianca al diritto, già previsto dal citato art. 126-bis a far tempo dal 2005, di richiedere l'integrazione dell'ordine del giorno. Si propone pertanto si riflettere compiutamente la disposizione normativa del TUF nello Statuto sociale, integrando l'articolo in commento.

Introduzione di nuovo Articolo 10-ter (Diritto di porre domande prima dell'Assemblea)

Si propone di inserire un nuovo articolo 10-ter, volto a riflettere la previsione dell'art. 127-ter del TUF. Tale norma, introdotta dal D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 27 (attuativa della c.d. Shareholders Directive) e successivamente modificata dal già citato "decreto crescita", sancisce il diritto, spettante a ciascun azionista a prescindere dalla percentuale del capitale sociale con diritto di voto rappresentata dalla sua partecipazione, di presentare domande sugli argomenti all'ordine del giorno anche prima della seduta assembleare, ferma restando in ogni caso la facoltà dei soci di presentare domande nel corso dell'assemblea.

L'inserimento in Statuto, pur non essendo strettamente necessario vista la cogenza della disposizione di legge, assolve alla funzione di fornire agli azionisti una fonte di informazione quanto più possibile completa ed esaustiva circa i diritti, le facoltà e gli oneri ad essi facenti capo a norma di legge.

Articolo 11 (Intervento e Rappresentanza in Assemblea)

La proposta prevede di adeguare il testo dell'articolo in commento all'attuale disposto dell'art. 135-novies del TUF, la cui formulazione non contiene più il rinvio alla regolamentazione ministeriale.

Si propone inoltre una semplificazione della formulazione: a tale riguardo il Consiglio ritiene che il semplice rinvio alle norme di legge e l'indicazione, chiara e precisa, che le modalità per il conferimento della delega sono contenute nell'avviso di convocazione di ciascuna Assemblea assolva in modo più adeguato alla funzione di informare gli azionisti.

Peraltro, come richiesto dal comma 6 del citato art. 135-novies del TUF, il testo proposto reca la specifica indicazione di una modalità di notifica elettronica della delega.

Articolo 13 (Costituzione e deliberazioni dell'Assemblea)

La modifica proposta risponde all'oppotunità di allineare il testo statutario all'art. 2369, comma 1 del codice civile, come modificato dal "correttivo shareholders rights" D.Lgs. n. 91/2012. Tale norma prevede che - ove lo statuto delle società che fanno ricorso al mercato del capitale di rischio non preveda diversamente - le Assemblee ordinarie e straordinarie si tengono in unica convocazione.

A tale riguardo, si propone, di prevedere la facoltà del Consiglio di Amministrazione di stabilire, in occasione delle singole sedute assembleari e secondo valutazioni di opportunità condotte caso per caso, se le suddette sedute debbano tenersi in unica o in più convocazioni.

Tali modifiche consentirebbero al Consiglio di beneficiare della flessibilità necessaria a far fronte alle circostanze e al contesto di ciascuna seduta assembleare nel modo più efficiente ed opportuno.

Articolo 15 (Composizione del Consiglio di Amministrazione)

In linea con la best practice delle società quotate e in aderenza alle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate edito da Borsa Italiana, si propone di modificare il riferimento ai requisiti di indipendenza dei componenti del Consiglio di Amministrazione, introducendo il rinvio non solo alle applicabili disposizioni del TUF, ma anche ai codici di comportamento adottati dalla Società.

Articolo 15-bis (Nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione)

Si propone di integrare le disposizioni statutarie relative alla presentazione delle liste per la nomina del Consiglio di Amministrazione con le previsioni dell'art. 126 del TUF, come modificate dal summenzionato "decreto crescita", a mente delle quali:

(i) le liste presentate sono valide anche per le eventuali convocazioni dell'Assemblea ordinaria successive alla prima, anche nel caso in cui sia pubblicato un nuovo avviso di convocazione;

(ii) gli azionisti, in tale ipotesi, possono presentare nuove liste e i termini previsti dall'art. 147-ter del TUF (25 giorni per la presentazione e 21 giorni per la messa a disposizione del pubblico) sono ridotti, rispettivamente, a 15 e 10 giorni.

Inoltre, in coerenza con la modifica dell'art. 15 sopra illustrata, si propone di integrare il rinvio ai requisiti di indipendenza dei consiglieri di amministrazione con la indicazione di quelli previsti dal Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana.

Articolo 18 (Riunioni del Consiglio)

Il Consiglio di Amministrazione Vi propone di introdurre la possibilità che le sedute consiliari si tengano all'estero e, segnatamente, nei Paesi in cui una o più società controllate o partecipate svolgono la propria attività. A tale riguardo, si evidenzia che la progressiva internazionalizzazione del Gruppo suggerisce l'opportunità di promuovere e favorire una più diretta conoscenza - da parte dei componenti anche non esecutivi del Consiglio di Amministrazione della Società - delle diverse realtà in cui si articola il business del Gruppo e delle specificità proprie di ciascuna entità di cui questo si compone. Si ritiene che, a tal fine, la possibilità di organizzare trasferte all'estero, con conseguenti opportunità di incontro e confronto con il management locale, possa contribuire alla crescita e allo sviluppo del Gruppo, favorendo la coerenza delle scelte gestionali e strategiche rispetto alle peculiarietà di ciascun Paese e di ciascuna società che vi opera.

Articolo 22 (Composizione e nomina del Collegio Sindacale)

La proposta prevede l'inserimento anche nelle disposizioni relative alla presentazione delle liste per la nomina del Collegio Sindacale del disposto dell'art. 126 del TUF, già illustrate con riferimento al Consiglio di Amministrazione (cfr. commento all'art. 15-bis, cui si rinvia).

2. ESPOSIZIONE A CONFRONTO DEGLI ARTICOLI OGGETTO DELLE PROPOSTE DI MODIFICA

TESTO VIGENTE DELLO STATUTO SOCIALE	NUOVO TESTO DELLO STATUTO SOCIALE

Art. 4) OGGETTO SOCIALE	Art. 4) OGGETTO SOCIALE
La Società ha per oggetto l'esercizio, diretto e/o	La Società ha per oggetto l'esercizio, diretto e/o
indiretto, anche attraverso l'assunzione di	indiretto, anche attraverso l'assunzione di
partecipazioni in attività ed imprese, delle	partecipazioni in attività ed imprese, delle
seguenti attività:	seguenti attività:
a) lo studio, progettazione, sviluppo,	a) lo studio, progettazione, sviluppo,
applicazione, produzione, montaggio, vendita	applicazione, produzione, montaggio, vendita e/o
e/o distribuzione di impianti frenanti, ruote,	distribuzione di impianti frenanti, ruote, frizioni,
frizioni, loro parti e componenti per autoveicoli,	loro parti e componenti per autoveicoli, veicoli
veicoli industriali, motocicli e mezzi di trasporto	industriali, motocicli e mezzi di trasporto su ruote

su ruote in genere, anche destinati al settore delle competizioni sportive; in genere, anche destinati al settore delle competizioni sportive;

b) la fusione di leghe leggere e di metalli in genere;

c) le lavorazioni e costruzioni meccaniche in genere;

d) la riparazione e l'applicazione, anche tramite il montaggio sui propri auto mezzi e di terzi, di impianti frenanti, ruote e altri componenti per prove su strada;

e) la vendita, distribuzione e commercializzazione dei prodotti (comprendenti anche i programmi software) ideati, fabbricati o distribuiti dalla società o dalle partecipate;

f) la produzione, commercializzazione e vendita di abbigliamento sportivo ed altri accessori prevalentemente per il mondo delle corse;

g) la fornitura ad imprese controllate o ad altre imprese, nonché ad enti pubblici e privati o a terzi in genere, di servizi e/o di consulenze nelle materie col legate all'attività aziendale;

h) l'organizzazione, a favore di imprese controllate o di altre imprese, nonché di enti pubblici e privati o di terzi in genere, di corsi, seminari e convegni; la stampa e la diffusione di libri, dispense e bollettini tecnici, finalizzati alla formazione e informazione nell'ambito dei settori di attività in cui opera la Società;

i) la funzione di direzione e coordinamento nei confronti delle partecipate, fornendo le attività di supporto e coordinamento organizzativo, tecnico, gestionale e finanziario ritenute opportune.

La Società può compiere tutte le operazioni commerciali, industriali, finanziarie, immobiliari e mobiliari, che saranno ritenute dal Consiglio di Amministrazione necessarie od utili per il raggiungimento dell'oggetto sociale; potrà inoltre prestare avalli, fideiussioni e ogni altra garanzia anche reale e anche a favore di terzi.

La Società può, inoltre, assumere interessenze e partecipazioni in altre società o imprese di qualsiasi genere, purché non in via prevalente e non ai fini del collocamento presso terzi; potrà altresì finanziare tutte le società del gruppo Brembo controllate e/o collegate direttamente e/o indirettamente, ovvero essere finanziata da tutte le società del gruppo Brembo controllate e/o collegate direttamente e/o indirettamente.

b) la fusione di leghe leggere e di metalli in genere;

c) le lavorazioni e costruzioni meccaniche nonchè studio, progettazione, sviluppo, realizzazione e commercializzazione di sistemi ed impianti meccanici, elettrici, elettromeccanici, elettronici e meccatronici in genere;

d) la riparazione e l'applicazione, anche tramite il montaggio sui propri auto mezzi e di terzi, di impianti frenanti, ruote e altri componenti per prove su strada;

e) la vendita, distribuzione e commercializzazione dei prodotti (comprendenti anche i programmi software) ideati, fabbricati o distribuiti dalla società o dalle partecipate;

f) la produzione, commercializzazione e vendita di abbigliamento sportivo ed altri accessori prevalentemente per il mondo delle corse;

g) la fornitura ad imprese controllate o ad altre imprese, nonché ad enti pubblici e privati o a terzi in genere, di servizi e/o di consulenze nelle materie collegate all'attività aziendale;

i) la funzione di direzione e coordinamento nei confronti delle partecipate, fornendo le attività di supporto e coordinamento organizzativo, tecnico, gestionale e finanziario ritenute opportune.

Ai sensi del Decreto del Ministero del Tesoro Ai sensi del Decreto del Ministero del Tesoro 02.03.1995 pubblicato su G.U. del 12.04.1995 e 02.03.1995 pubblicato su G.U. del 12.04.1995 e successive modifiche ed integrazioni, la Società successive modifiche ed integrazioni, la Società può anche raccogliere risparmio presso i propri può anche raccogliere risparmio presso i propri dipendenti, purché l'ammontare della raccolta dipendenti, purché l'ammontare della raccolta sia sia contenuto entro il limite complessivo del contenuto entro il limite complessivo del capitale capitale versato e delle riserve risultanti versato e delle riserve risultanti dall'ultimo dall'ultimo bilancio approvato. bilancio approvato. Art. 5) CAPITALE SOCIALE Art. 5) CAPITALE SOCIALE Il capitale sociale e' di 34.727.914 (trentaquattro Il capitale sociale e' di 34.727.914 (trentaquattro milioni settecentoventisettemila milioni settecentoventisettemila












novecentoquattordici) euro diviso in numero novecentoquattordici) euro diviso in numero

66.784.450 (sessantaseimilioni 66.784.450 (sessantaseimilioni
ottocentoottantaquattromila ottocentoottantaquattromila
quattrocentocinquanta) azioni ordinarie di quattrocentocinquanta) azioni ordinarie prive di
nominali 0,52 (zero virgola cinquantadue) euro valore nominale di nominali 0,52 (zero virgola
ciascuna. cinquantadue) euro ciascuna.
L'Assemblea riunitasi in sede straordinaria in L'Assemblea riunitasi in sede straordinaria in data
data 29 aprile 2014 ha deliberato di delegare al 29 aprile 2014 ha deliberato di delegare al
Consiglio di Amministrazione la facoltà, ai sensi Consiglio di Amministrazione la facoltà, ai sensi

dell'art. 2443 del Codice Civile, di aumentare il dell'art. 2443 del Codice Civile, di aumentare il
capitale sociale a pagamento, in una o più volte, capitale sociale a pagamento, in una o più volte,

anche in via scindibile ai sensi dell'articolo 2439, anche in via scindibile ai sensi dell'articolo 2439,
comma 2° del Codice Civile, entro il 29 aprile comma 2° del Codice Civile, entro il 29 aprile

2019, con esclusione del diritto di opzione ai 2019, con esclusione del diritto di opzione ai sensi
sensi dell'art. 2441, comma 4°, secondo periodo, dell'art. 2441, comma 4°, secondo periodo, del
del Codice Civile, per un importo massimo di Codice Civile, per un importo massimo di nominali
nominali Euro 3.472.791,40 (tre milioni Euro 3.472.791,40 (tre milioni
quattrocentosettantaduemila quattrocentosettantaduemila
settecentonovantuno virgola quaranta), settecentonovantuno virgola quaranta),
mediante emissione, anche in più tranche, di mediante emissione, anche in più tranche, di
massime n. 6.678.445 (sei milioni massime n. 6.678.445 (sei milioni
seicentosettantottomila seicentosettantottomila

quattrocentoquarantacinque) azioni del valore quattrocentoquarantacinque) azioni prive di
nominale di Euro 0,52 ciascuna, o - se inferiore - valore nominale del valore nominale di Euro 0,52
del diverso numero di azioni che, a ciascuna data ciascuna, o - se inferiore - del diverso numero di
di esercizio della delega (e tenuto conto di azioni che, a ciascuna data di esercizio della
eventuali emissioni di azioni già effettuate delega (e tenuto conto di eventuali emissioni di
nell'esercizio della stessa), costituirà il 10% (dieci azioni già effettuate nell'esercizio della stessa),
per cento) del numero complessivo di azioni della costituirà il 10% (dieci per cento) del numero
Società alla medesima data. complessivo di azioni della Società alla medesima
data.

Ai fini dell'esercizio della delega di cui sopra al Ai fini dell'esercizio della delega di cui sopra al
Consiglio di Amministrazione è altresì conferito Consiglio di Amministrazione è altresì conferito
ogni potere per (a) fissare, per ogni singola ogni potere per (a) fissare, per ogni singola
tranche, il numero, il prezzo unitario di emissione tranche, il numero, il prezzo unitario di emissione
e il godimento delle azioni ordinarie, con gli unici e il godimento delle azioni ordinarie, con gli unici
limiti di cui all'art. 2441, comma 4, secondo limiti di cui all'art. 2441, comma 4, secondo
periodo e/o all'art. 2438 e/o al comma quinto periodo e/o all'art. 2438 e/o al comma quinto
dell'art. 2346 del Codice Civile; (b) stabilire il dell'art. 2346 del Codice Civile; (b) stabilire il
termine per la sottoscrizione delle azioni termine per la sottoscrizione delle azioni

ordinarie della Società; nonché (c) dare ordinarie della Società; nonché (c) dare esecuzione alla delega e ai poteri di cui sopra, ivi esecuzione alla delega e ai poteri di cui sopra, ivi

L'avviso integrativo dell'ordine del giorno	è presentare proposte di deliberazione su materie
pubblicato con le modalità indicate nel	già all'ordine del giorno.
precedente articolo 10, entro i termini previsti	L'avviso integrativo dell'ordine del giorno è
dalle norme legislative e regolamentari vigenti.	pubblicato con le modalità indicate nel
	precedente articolo 10, entro i termini previsti
	dalle norme legislative e regolamentari vigenti.
I soci che richiedono l'integrazione dell'ordine	I soci che richiedono l'integrazione dell'ordine del
del giorno dell'Assemblea predispongono una	giorno dell'Assemblea, ovvero presentino nuove
relazione sulle materie di cui essi propongono la	proposte di delibera sulle materie già all'ordine
trattazione.	del giorno, predispongono una relazione sulle
	materie di cui essi propongono la trattazione, o
	sulle ulteriori proposte di deliberazione
	presentate su materie già all'ordine del giorno.
Detta relazione è consegnata al Consiglio di	Detta relazione è consegnata al Consiglio di
Amministrazione entro il termine ultimo previsto	Amministrazione entro il termine ultimo previsto
per la presentazione della richiesta di	per la presentazione della richiesta di
integrazione. Il Consiglio di Amministrazione	integrazione. Il Consiglio di Amministrazione
mette a disposizione del pubblico tale relazione,	mette a disposizione del pubblico tale relazione,
accompagnata dalle proprie eventuali	accompagnata dalle proprie eventuali
valutazioni, contestualmente alla pubblicazione	valutazioni, contestualmente alla pubblicazione
della notizia dell'integrazione, sul sito internet	della notizia dell'integrazione, sul sito internet
della Società e con le altre modalità reviste	della Società e con le altre modalità previste dalle
dalle norme legislative e regolamentari vigenti.	norme legislative e regolamentari vigenti.
L'integrazione dell'ordine del giorno non	è L'integrazione dell'ordine del giorno non è
ammessa per gli argomenti sui quali l'Assemblea	ammessa per gli argomenti sui quali l'Assemblea
delibera, a norma di legge, su proposta degli	delibera, a norma di legge, su proposta degli
amministratori o sulla base di un progetto o di	amministratori o sulla base di un progetto o di
una relazione da essi predisposta, diversa dalla	una relazione da essi predisposta, diversa dalla
relazione sulle materie all'ordine del giorno.	relazione sulle materie all'ordine del giorno.
	10 - TER DIRITTO DI PORRE DOMANDE PRIMA
	DELL'ASSEMBLEA
	Coloro ai quali spetta il diritto di voto in
	assemblea possono proporre domande anche
	prima dell'assemblea, secondo le modalità ed i
	termini stabiliti dall'avviso di convocazione.
11) INTERVENTO E RAPPRESENTANZA IN	11) INTERVENTO E RAPPRESENTANZA IN
ASSEMBLEA	ASSEMBLEA
Sono legittimati all'intervento in Assemblea ed	Sono legittimati all'intervento in Assemblea ed
all'esercizio del voto i soggetti cui spetta il diritto	all'esercizio del voto i soggetti cui spetta il diritto
di voto per i quali sia pervenuta alla Società,	di voto per i quali sia pervenuta alla Società, entro
entro il terzo giorno di mercato aperto	il terzo giorno di mercato aperto precedente la
precedente la data fissata per l'Assemblea (o	data fissata per l'Assemblea (o entro il diverso
entro il diverso termine fissato dalla disciplina	termine fissato dalla disciplina regolamentare
regolamentare vigente), un'idonea	vigente), un'idonea comunicazione, attestante la
comunicazione, attestante la loro legittimazione,	loro legittimazione, rilasciata dall'intermediario
rilasciata dall'intermediario aderente al sistema	aderente al sistema di gestione accentrata degli
di gestione accentrata degli strumenti finanziari.	strumenti finanziari.
Ogni soggetto che abbia il diritto ad intervenire	Ogni soggetto che abbia il diritto ad intervenire
all'Assemblea può farsi rappresentare mediante	all'Assemblea può farsi rappresentare mediante
delega scritta da un'altra persona anche non	delega scritta da un'altra persona anche non
socio, con l'osservanza delle disposizioni di legge	socio, mediante delega rilasciata secondo le
e regolamentari di volta in volta vigenti.	modalità previste dalla normativa vigente e
	indicate nell'avviso di convocazione. La delega
	può essere conferita anche in forma elettronica

	e notificata alla Società mediante invio
	all'indirizzo di posta certificata indicato
	nell'avviso di convocazione. con l'osservanza
	delle disposizioni di legge e regolamentari di volta
	in volta vigenti.
La delega può essere altresì conferita in via	La delega può essere altresì conferita in via
elettronica, secondo le modalità stabilite dal	elettronica, secondo le modalità stabilite dal
regolamento del Ministro della Giustizia. La	regolamento del Ministro della Giustizia. La
notifica elettronica della delega può essere	notifica elettronica della delega può essere
effettuata, in conformità a quanto stabilito	effettuata, in conformità a quanto stabilito
nell'avviso di convocazione, mediante l'utilizzo di	nell'avviso di convocazione, mediante l'utilizzo di
apposita sezione del sito internet della Società,	apposita sezione del sito internet della Società,
ovvero, se previsto nell'avviso di convocazione,	ovvero, se previsto nell'avviso di convocazione,
mediante invio del documento all'indirizzo di	mediante invio del documento all'indirizzo di
posta elettronica certificata della Società.	posta elettronica certificata della Società.
La rappresentanza può essere conferita solo per	La rappresentanza può essere conferita solo per
singole Assemblee, con effetto anche per le	singole Assemblee, con effetto anche per le
successive convocazioni ai sensi delle vigenti	successive convocazioni ai sensi delle vigenti
disposizioni di legge. Spetta al Presidente	disposizioni di legge. Spetta al Presidente
dell'Assemblea constatare la regolarità delle	dell'Assemblea constatare la regolarità delle
deleghe ed, in genere, il diritto di intervento	deleghe ed, in genere, il diritto di intervento
all'Assemblea.	all'Assemblea.
Art. 13) COSTITUZIONE E DELIBERAZIONI	Art. 13) COSTITUZIONE E DELIBERAZIONI
DELL'ASSEMBLEA	DELL'ASSEMBLEA
L'Assemblea Ordinaria è regolarmente costituita	L'assemblea ordinaria e straordinaria si
in prima convocazione, quando è rappresentata	tengono, di regola, in unica convocazione. Si
in proprio e per delega, almeno la metà del	applicano a tal fine i quorum costitutivi e
capitale sociale, escluse dal computo le azioni	deliberativi stabiliti dalle disposizioni normative
prive del diritto di voto nell'Assemblea	vigenti. Il consiglio di amministrazione può
medesima. Essa delibera con voto favorevole	tuttavia stabilire, qualora ne ravvisi
della maggioranza assaluta del capitale sociale	l'opportunità e dandone espressa indicazione
presente. In caso di parità di voti la proposta si	nell'avviso di convocazione, che l'assemblea
ritiene respinta.	ordinaria o straordinaria si tengano a seguito di
Nelle convocazioni successive alla prima,	più convocazioni. L'assemblea ordinaria e
l'Assemblea Ordinaria delibera validamente sugli	straordinaria, in prima, seconda o terza
oggetti posti all'ordine del giorno, qualunque sia	convocazione è regolarmente costituita e
la parte di capitale presente, in proprio e per	delibera con le maggioranze previste dalle
delega, con il voto favorevole della maggioranza	norme di legge applicabili nei singoli casi.
del capitale presente. L'Assemblea Straordinaria,	L'Assemblea Ordinaria è regolarmente costituita
è regolarmente costituita e delibera con le	in prima convocazione, quando è rappresentata
maggioranze previste dalle applicabili norme di	in proprio e per delega, almeno la metà del
legge.	capitale sociale, escluse dal computo le azioni
	prive del diritto di voto nell'Assemblea
	medesima. Essa delibera con voto favorevole
	della maggioranza assaluta del capitale sociale
	presente. In caso di parità di voti la proposta si
	ritiene respinta.
	Nelle convocazioni successive alla prima,
	l'Assemblea Ordinaria delibera validamente sugli
	oggetti posti all'ordine del giorno, qualunque sia
	la parte di capitale presente, in proprio e per
	delega, con il voto favorevole della maggioranza
	del capitale presente. L'Assemblea Straordinaria,
	è regolarmente costituita e delibera con le

altrimenti collegati tra loro in forza di rapporti di collegamento rilevanti ai sensi della normativa di legge e/o regolamentare vigente e applicabile) può presentare o concorrere a presentare insieme ad altri soci, direttamente, per interposta persona, o tramite società fiduciaria, una sola lista di candidati, pena l'irricevibilità della lista.

Le liste dei candidati, sottoscritte dai soci che le presentano, ovvero dal socio che ha avuto la delega a presentarle, e corredate dalla documentazione prevista dal presente Statuto, dovranno essere depositate presso la sede della Società almeno 25 (venticinque) giorni di calendario prima di quello fissato per l'Assemblea in prima convocazione e messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet e con le altre modalità previste dalle disposizione di legge e regolamentari vigenti almeno 21 (ventuno) giorni prima della data dell'Assemblea. Il deposito della lista dei candidati, effettuato conformemente a quanto indicato nel presente articolo 15-bis, sarà valido anche per le convocazioni dell'Assemblea successive alla prima, ove previste.

Al fine di comprovare la titolarità del numero di azioni necessario alla presentazione delle liste, ciascun socio proponente dovrà depositare presso la sede sociale, unitamente alla lista, nel giorno in cui la stessa lista è depositata presso la sede sociale o successivamente, purché entro il termine previsto per la messa a disposizione del pubblico delle liste di cui al precedente comma, copia della comunicazione rilasciata dagli intermediari autorizzati di cui all'articolo 11 del presente Statuto, comprovante la titolarità della quota minima di partecipazione richiesta per la presentazione delle liste, avendo riguardo alle azioni che risultano registrate a favore del socio nel giorno in cui le liste sono depositate presso la sede della Società.

Ogni candidato può candidarsi in una sola lista, a pena di ineleggibilità.

Ciascuna lista dovrà indicare distintamente i candidati in numero non inferiore a 2 (due) e non superiore al numero massimo di amministratori di cui all'articolo 15 del presente Statuto. I candidati dovranno essere, altresì, ordinati mediante numero progressivo.

Ciascuna lista, inoltre, dovrà contenere almeno 1 (uno) candidato ovvero almeno 2 (due) candidati,

Ogni candidato può candidarsi in una sola lista, a pena di ineleggibilità.

Ciascuna lista, inoltre, dovrà contenere almeno 1 (uno) candidato ovvero almeno 2 (due) candidati,

in caso di nomina di un Consiglio di Amministrazione con più di 7 (sette) membri, che siano in possesso dei requisiti di indipendenza di cui all'articolo 148, comma 3, del TUF.

Le liste contenenti un numero di candidati pari o superiore a 3 (tre) non possono essere composte solo da candidati appartenenti al medesimo genere (maschile e femminile); tali liste dovranno includere un numero di candidati del genere meno rappresentato tale da garantire che la composizione del Consiglio di Amministrazione rispetti le disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) fermo restando che qualora dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero, questo deve essere arrotondato per eccesso all'unità superiore.

Unitamente a ciascuna lista, dovrà essere, altresì, depositato presso la sede sociale, entro il termine previsto per il deposito delle liste, corrispondente del 25° (venticinquesimo) giorno di calendario precedente la data dell'Assemblea, quanto segue:

il curriculum vitae di ciascun candidato, contenente un'esauriente informativa sulle sue caratteristiche personali e professionali, con indicazione dell'eventuale possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dall'articolo 147-ter, comma 4, del TUF e successive modifiche, nonché con indicazione degli eventuali incarichi ricoperti nelle società appartenenti alle categorie rilevanti individuate nel "Manuale di Corporate Governance Brembo S.p.A.", come richiamati nel testo dell'avviso di convocazione dell'Assemblea chiamata a deliberare in merito alla nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione;
dichiarazione con la quale il singolo candidato accetta la propria candidatura e attesta, sotto la propria responsabilità:

A. l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di decadenza ai sensi dell'articolo 2382 del Codice Civile;

B. il possesso dei requisiti di onorabilità e professionalità prescritti dalle disposizioni di legge e/o regolamentari vigenti e applicabili;

C. l'eventuale indicazione del possesso dei requisiti di indipendenza di cui all'articolo 148, comma 3, del TUF;

in caso di nomina di un Consiglio di Amministrazione con più di 7 (sette) membri, che siano in possesso dei requisiti di indipendenza di cui all'articolo 148, comma 3, del TUF. ai sensi di legge e del codice di comportamento di Borsa Italiana, fatto proprio dalla Società.

il curriculum vitae di ciascun candidato, contenente un'esauriente informativa sulle sue caratteristiche personali e professionali, con indicazione dell'eventuale possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dall'articolo 147-ter, comma 4, del TUF e successive modifiche ai sensi di legge e del codice di comportamento di Borsa Italiana, fatto proprio dalla Società, nonché con indicazione degli eventuali incarichi ricoperti nelle società appartenenti alle categorie rilevanti individuate nel "Manuale di Corporate Governance Brembo S.p.A.", come richiamati nel testo dell'avviso di convocazione dell'Assemblea chiamata a deliberare in merito alla nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione;
dichiarazione con la quale il singolo candidato accetta la propria candidatura e attesta, sotto la propria responsabilità:

A. l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di decadenza ai sensi dell'articolo 2382 del Codice Civile;

B. il possesso dei requisiti di onorabilità e professionalità prescritti dalle disposizioni di legge e/o regolamentari vigenti e applicabili;

C. l'eventuale indicazione del possesso dei requisiti di indipendenza ai sensi di legge e del codice di comportamento di Borsa Italiana, fatto proprio dalla Società; di cui all'articolo 148,

soci che siano altrimenti collegati tra loro in forza di rapporti di collegamento rilevanti ai sensi della normativa di legge e/o regolamentare vigente e applicabile) può presentare o concorrere a presentare insieme ad altri soci, direttamente, per interposta persona, o tramite società fiduciaria, una sola lista di candidati, pena l'irricevibilità della lista.

Le liste, sottoscritte dai soci che le presentano, ovvero dal socio che ha avuto la delega a presentarle e corredate dalla documentazione prevista dal presente Statuto, dovranno essere depositate presso la sede sociale almeno 25 (venticinque) giorni prima di quello fissato per l'Assemblea in prima convocazione e messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito Internet e con le altre modalità previste dalle legge e regolamenti almeno 21 (ventuno) giorni prima della data dell'Assemblea. Il deposito della lista dei candidati per la nomina dei componenti di minoranza del collegio sindacale, effettuato conformemente a quanto indicato nel presente articolo 22, sarà valido anche per le convocazioni dell'Assemblea successive alla prima, ove previste. In tal ultimo caso è inoltre consentita la presentazione di nuove liste ed i predetti termini di deposito sono ridotti rispettivamente a quindici e dieci giorni.

Unitamente a ciascuna lista, entro il termine previsto per il deposito delle liste, corrispondente al 25° (venticinquesimo) giorno di calendario precedente la data dell'Assemblea, dovranno essere, altresì, depositate presso la sede sociale (i) le dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la propria candidatura e attestano, sotto la propria responsabilità l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di decadenza previste dalla legge, nonché l'esistenza dei requisiti di l'esistenza dei requisiti di onorabilità e professionalità prescritti dalla normativa vigente e applicabile per tali cariche; (ii) una esauriente informativa riguardante le proprie caratteristiche personali o professionali (curriculum vitae); (iii) l'elenco degli incarichi di componente l'organo di amministrazione o l'organo di controllo ricoperti dal candidato sindaco in altre società o enti, se rilevanti secondo le disposizioni vigenti sui limiti al cumulo degli incarichi previste nel presente Statuto ovvero dalla normativa di legge e/o regolamentare vigente e applicabile; (iv) l'elenco dei soci che presentano la lista, con indicazione del loro nome, ragione sociale o denominazione, della sede, del numero di iscrizione nel Registro delle Imprese o equipollente e della percentuale del capitale da essi complessivamente detenuta. La lista per la cui presentazione non siano state osservate le previsioni del presente articolo e' considerata come non presentata.

I candidati dovranno essere in possesso dei requisiti di eleggibilità, onorabilità e professionalità previsti dalla legge e non dovranno avere assunto incarichi in numero superiore a quello stabilito al successivo articolo 23.

Ogni avente diritto al voto (nonché (i) i soci appartenenti ad un medesimo gruppo, per tali intendendosi il soggetto, anche non societario, controllante ai sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile e ogni società controllata da, ovvero sotto il comune controllo del, medesimo soggetto, ovvero (ii) i soci aderenti ad uno stesso patto parasociale ex articolo 122 del TUF, ovvero (iii) i soci che siano altrimenti collegati tra loro in forza di rapporti di collegamento rilevanti ai sensi della normativa di legge e/o regolamentare vigente e applicabile) potrà votare una sola lista.

Il Presidente, conformemente alle disposizioni di legge e di regolamento vigenti, determina di volta in volta le modalità da utilizzarsi per lo svolgimento delle votazioni.

onorabilità e professionalità prescritti dalla normativa vigente e applicabile per tali cariche; (ii) una esauriente informativa riguardante le proprie caratteristiche personali o professionali (curriculum vitae); (iii) l'elenco degli incarichi di componente l'organo di amministrazione o l'organo di controllo ricoperti dal candidato sindaco in altre società o enti, se rilevanti secondo le disposizioni vigenti sui limiti al cumulo degli incarichi previste nel presente Statuto ovvero dalla normativa di legge e/o regolamentare vigente e applicabile; (iv) l'elenco dei soci che presentano la lista, con indicazione del loro nome, ragione sociale o denominazione, della sede, del numero di iscrizione nel Registro delle Imprese o equipollente e della percentuale del capitale da essi complessivamente detenuta.

La lista per la cui presentazione non siano state osservate le previsioni del presente articolo e' considerata come non presentata.

Il Presidente, conformemente alle disposizioni di legge e di regolamento vigenti, determina di volta in volta le modalità da utilizzarsi per lo svolgimento delle votazioni.

Qualora non venga presentata alcuna lista, l'Assemblea nomina il Collegio Sindacale e il suo Presidente a maggioranza dei votanti in conformità alle disposizioni normative e regolamentari, di volta in volta vigenti, anche in materiadi equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero). Nel caso di presentazione di una sola lista, il Collegio Sindacale e' tratto per intero dalla stessa e la presidenza del Collegio spetta al primo candidato della lista nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero).

Qualora, invece, vengano presentate due o più liste, all'elezione del Collegio Sindacale si procederà come segue:

fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero), dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi saranno tratti, nell'ordine progressivo con il quale sono indicati nella lista stessa, (a) i primi 2 (due) candidati alla carica di sindaco effettivo e (b) il primo candidato alla carica di sindaco supplente;
dalla lista risultata seconda per numero di voti e che non sia collegata, neppure indirettamente, con i soci che hanno presentato o votato la lista risultata per prima per numero di voti, sarà tratto, tenuto conto dell'ordine progressivo con il quale e' indicato nella lista stessa, (a) il primo candidato alla carica di sindaco effettivo, il quale sarà anche nominato Presidente del Collegio Sindacale e (b) il primo candidato alla carica di sindaco supplente, ove disponibile; in mancanza, verrà nominato sindaco supplente il primo candidato a tale carica tratto dalla prima lista successiva per numero di voti e che non sia collegata, neppure indirettamente, con i soci che hanno presentato o votato la lista risultata per prima per numero di voti.

Qualora al termine della votazione non risultassero rispettate le disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero), verrà escluso il candidato alla carica di sindaco effettivo del genere più rappresentato eletto come ultimo in ordine progressivo dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi e sarà sostituito dal candidato

Collegio Sindacale e' tratto per intero dalla stessa e la presidenza del Collegio spetta al primo candidato della lista nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero).

Qualora, invece, vengano presentate due o più liste, all'elezione del Collegio Sindacale si procederà come segue:

fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile) (ivi compreso l'arrotondamento per eccesso all'unità superiore nel caso in cui dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risulti un numero intero), dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi saranno tratti, nell'ordine progressivo con il quale sono indicati nella lista stessa, (a) i primi 2 (due) candidati alla carica di sindaco effettivo e (b) il primo candidato alla carica di sindaco supplente; - dalla lista risultata seconda per numero di voti e

che non sia collegata, neppure indirettamente, con i soci che hanno presentato o votato la lista risultata per prima per numero di voti, sarà tratto, tenuto conto dell'ordine progressivo con il quale e' indicato nella lista stessa, (a) il primo candidato alla carica di sindaco effettivo, il quale sarà anche nominato Presidente del Collegio Sindacale e (b) il primo candidato alla carica di sindaco supplente, ove disponibile; in mancanza, verrà nominato sindaco supplente il primo candidato a tale carica tratto dalla prima lista successiva per numero di voti e che non sia collegata, neppure indirettamente, con i soci che hanno presentato o votato la lista risultata per prima per numero di voti.

successivo, tratto dalla medesima lista, appartenente all'altro genere.

Qualora nel corso dell'esercizio venga a mancare, per qualsiasi motivo, uno o più sindaci effettivi tratti dalla lista che abbia ottenuto il maggior numero di voti (i "Sindaci di Maggioranza") subentra – ove possibile - il sindaco supplente appartenente alla medesima lista del sindaco cessato, ovvero, in difetto, l'altro sindaco supplente, in ogni caso a condizione che siano rispettate le disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile). Ove non sia possibile procedere nei termini sopra indicati, deve essere convocata l'Assemblea, affinché la stessa, a norma dell'articolo 2401, comma 3°, del Codice Civile, provveda all'integrazione del Collegio con le modalità e maggioranze ordinarie, in deroga al sistema di voto di lista indicato nel presente articolo 22, fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile).

Qualora nel corso dell'esercizio venga a mancare, per qualsiasi motivo, il sindaco effettivo tratto dalla lista risultata seconda per numero di voti (il "Sindaco di Minoranza"), subentra il sindaco supplente appartenente alla medesima lista del sindaco cessato, il quale scadrà assieme con gli altri Sindaci in carica al momento del suo ingresso nel Collegio e al quale spetterà, altresì, la presidenza del Collegio Sindacale, a condizione che siano rispettate le disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile). Ove non sia possibile procedere nei termini sopra indicati, il Collegio Sindacale si intenderà integralmente e immediatamente decaduto e, per l'effetto, dovrà essere convocata l'Assemblea per deliberare in merito alla nomina del Collegio Sindacale, in conformità al sistema di voto di lista indicato nel presente articolo 22, fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti e applicabili, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile).

Qualora l'Assemblea deve provvedere, ai sensi dell'articolo 2401, comma 1°, del Codice Civile alla nomina dei sindaci supplenti necessaria per l'integrazione del Collegio Sindacale, essa delibera con le modalità e maggioranze ordinarie, in deroga al sistema di voto di lista indicato nel presente articolo 22, fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti e applicabili, in materia di equilibrio tra generi

fermo restando il rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti e applicabili, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile). (maschile e femminile).

3. VALUTAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA RICORRENZA DEL DIRITTO DI RECESSO

Il Consiglio di Amministrazione, dopo attenta valutazione, ritiene che le modifiche statutarie sopra illustrate non diano luogo a diritto di recesso ai sensi e per gli effetti dell'art. 2437 cod. civ..In particolare, con riferimento alle modifiche relative all'oggetto sociale, si ricorda che ai sensi del citato art. 2437, comma 1, lettera a) cod. civ., tali modifiche legittimano il recesso quando "consentano un cambiamento significativo" dell'attività della società.

Orbene, come illustrato, le variazioni sopra indicate non incidono in alcun modo sull'attività svolta della Società, bensì sono atte a riflettere la naturale evoluzione tecnologica del settore in cui il Gruppo storicamente opera, nonché lo sviluppo e la crescita di tale attività, conseguiti negli anni, grazie al costante impegno del management.

* * *

Tutto ciò premesso e illustrato si riporta di seguito la proposta di delibera in merito alle sopra declinate proposte di modifiche statutarie.

*** ***

Proposta di deliberazione

"L'Assemblea degli Azionisti di Brembo S.p.A.:

esaminata e discussa la relazione illustrativa del consiglio di amministrazione, redatta e pubblicata secondo le modalità e nei termini di legge;
preso atto della relativa proposta di modifica e integrazione dello statuto sociale;

delibera

1. di modificare gli articoli 4, 5, 10, 10-bis, 11, 13, 15, 15-bis, 18 e 22 e di introdurre il nuovo articolo 10 ter dello statuto sociale, secondo quanto proposto e indicato nell'apposita relazione illustrativa, messa a disposizione del pubblico a cura del consiglio di amministrazione ai sensi dell'articolo 72 del regolamento emittenti;
2. di conferire al presidente del consiglio di amministrazione e al vice presidente esecutivo, ciascuno disgiuntamente e con facoltà di avvalersi in tutto o in parte di procuratori speciali, tutti i poteri occorrenti per provvedere a quanto necessario per l'esecuzione della delibera che precede e per l'espletamento dei conseguenti adempimenti legislativi e regolamentari, ivi inclusi, in particolare, l'adempimento di ogni formalità necessaria affinché la stessa sia iscritta nel registro delle imprese a norma dell'art. 2436 del codice civile, nonché la facoltà di apportare alla medesima delibera e alla predetta relazione tutte le modifiche non sostanziali eventualmente richieste dalle autorità competenti o dal notaio, o comunque dai medesimi delegati ritenute utili od opportune."

Stezzano, 3 marzo 2016

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (f.to Ing. Alberto Bombassei)

FRENI BREMBO S.p.A.

Registered offices: Curno (Bergamo), 25 Via Brembo - Italy Paid up share capital: € 34,727,914.00 E-mail: [email protected] http://www.brembo.com Bergamo Register of Companies – Tax Code No. 00222620163

DIRECTORS' REPORT

RELATING TO THE "PROPOSED AMENDMENTS TO THE BY-LAWS, WITH REFERENCE TO ARTICLES 4 (PURPOSE), 5 (SHARE CAPITAL), 10 (CALLING), 10-BIS (ADDITION OF ITEMS TO THE AGENDA), 11 (PARTICIPATION IN AND REPRESENTATION AT GENERAL SHAREHOLDERS' MEETINGS), 13 (QUORA AND RESOLUTIONS OF THE GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING), 15 (COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS), 15-BIS (APPOINTMENT OF THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS), 18 (BOARD MEETINGS), 22 (COMPOSITION AND APPOINTMENT OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS) AND ADDITION OF THE NEW ARTICLE 10-TER (RIGHT TO POSE QUESTIONS PRIOR TO THE GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING). RELEVANT AND ENSUING RESOLUTIONS."

This report ("the Report"), drafted in accordance with Article 125-ter of Legislative Decree No. 58 of 24 February 1998, as further amended and extended (the Consolidated Law on Finance, "TUF"), Article 72, and Annex 3A, outline No. 3, of the regulation adopted by Consob by Resolution No. 11971 of 14 May 1999, as further amended and extended ("Rules for Issuers"), is submitted to Consob at least 30 days prior to the scheduled date of the Extraordinary Shareholders' Meeting of Brembo S.p.A. (hereinafter referred to as "the Company"), called to deliberate on, inter alia, proposed amendments to the By-Laws. This Report is also made available to the public at the Company's registered office, on its corporate website (www.brembo.com, in the section "Investors – For Shareholders – 2016 Shareholders Meeting"), and through the authorised data storage system (www..it) at least 21 days prior to the above Shareholders' Meeting, with simultaneous announcement to the public.

* * *

Shareholders,

This Report has been drafted to submit for your approval several amendments to the By-Laws intended to achieve the following: modifying the provisions of the By-Laws, on the one hand, to better reflect the amendments to the law introduced by Legislative Decree No. 91 of 18 June 2012 (the so-called "Shareholders' Rights Corrective Decree"); on the other, to ensure increasingly close alignment between the corporate governance of the Company and the group that it controls ("the Group") and the corporate governance system outlined in the Corporate Governance Code for Listed Companies of Borsa Italiana; and, lastly, to bring the provisions of the By-Laws in line with the development of the Group's business and the international standing it has attained for some time.

The following is an illustration of the contents of the proposed amendments and the reasons for each, organised by Article. The text of the current By-Laws is also provided, alongside the proposed version, with the amendments and additions clearly indicated.

1. REASONS FOR THE PROPOSED AMENDMENTS

Article 4 (Purpose)

With respect to the company purpose, the Board of Directors proposes several minor changes to the letter of the Article in question aimed at more appropriately and adequately reflecting the Group's business, in light of the technological evolution and natural development of the business itself.

In detail:

with regard to the elimination of the expression "on wheels", it should be noted that this expression suggests that the Group is essentially focused on braking systems for cars, industrial vehicles and motorbikes, and therefore the expression appears misleading in light of the Brembo Group's actual business. In fact, the Company also operates (directly and through its subsidiaries) in the aerospace sector, in which wheels are not used for the purposes of transport, but rather to permit aircraft to take off and land. Accordingly, the words "transport on wheels" are not fully appropriate;
with regard to the proposed addition, it should be remarked that technological evolution, which is in part the result of the extraordinary results of the Group's research and development activity, has gradually transformed braking systems and mechanisms for vehicles from strictly mechanical devices to complex, sophisticated electric, electronic and mechatronic systems that have reached extremely high quality performance standards and are constantly being improved. Consequently, the exclusive reference to mechanical work processes in the Company's By-Laws does not fully reflect the actual nature of the business involved in manufacturing braking systems, clutches and wheels, which, as is common knowledge, has always been the Group's core business, thus rendering the proposed addition appropriate, since it aims, as mentioned above, to bring the letter of the By-Laws into line with the technological progress in the sector.

Article 5 (Share capital)

It is proposed that the nominal value of the Company's ordinary shares be eliminated and that the references in Article 5 of the current By-Laws to the current nominal value of 0.52 euro per share therefore be deleted.

In this respect, it should be recalled that Articles 2328 and 2346 of the Italian Civil Code expressly allow the share capital of joint-stock companies to be divided into shares without nominal value. In such cases, the By-Laws merely indicate the total amount of share capital and the number of shares issued, but do not contain any indication of the nominal value of the shares. Shares continue to have a book value, calculated as the total share capital divided by the number of shares issued (the so-called "implied book value").

Eliminating the nominal value of shares would allow the Company to benefit from greater flexibility with regard to management of its capital structure, in that it would permit transactions affecting shares without the need to modify share capital and, vice versa, changes to share capital without the need for transactions affecting shares (e.i. free capital increases, reduction of share capital, splits or reverse splits of shares).

Moreover, eliminating the nominal value of shares would not decrease the level of protection of share capital integrity. Pursuant to Article 2346, paragraph 5, of the Italian Civil Code, shares cannot be issued in an overall amount that exceeds the value of the contributions undertaken in respect of the issue. In addition, all provisions concerning the nominal value of shares would continue to apply, although with respect to the number of shares in relation to the total amount of shares issued (Article 2346, paragraph 3, of the Italian Civil Code).

Following the elimination of nominal value — if the proposal were to be approved by the General Shareholders' Meeting — the Company's By-Laws will therefore indicate solely the nominal capital and number of shares into which share capital is divided. Each Shareholder's interest will be represented and expressed solely by the number of shares held, although it will still be possible to determine the implied nominal value of the shares by dividing the total amount of nominal capital by the total number of shares issued.

Article 10 (Calling)

The proposed amendment to Article 10 is motivated by the need to simplify the provisions of the By-Laws.

In detail, it should be recalled that the methods of publication of the notice of calling of the shareholders' meetings of listed companies have been the subject of a series of legislative measures, the most significant of which is Law No. 116/2014, enacting the "Competitiveness Decree" (Law Decree No. 91/2014). In August 2014, this law restored the obligation to publish an excerpt of the notice of calling of the shareholders' meeting in a nationally distributed daily newspaper, an obligation that had been imposed by Article 125-bis of TUF and then eliminated by the aforementioned "Competitiveness Decree" in June of the same year.

In light of the aforementioned legislative changes, and in the expectation that further amendments may be enacted in this area, it is believed appropriate to include in the text of the By-Laws a more generic reference to the methods of publication imposed by applicable current laws. It should be emphasised that this approach has already been adopted by a number of companies with shares admitted for listing on the Mercato Telematico Azionario (screen-based stock exchange) and, as remarked, would avoid the need to bear the administrative burden and costs of a new extraordinary shareholders' meeting to amend the By-Laws in the event of further legislative changes in this area.

Article 10-bis (Addition of items to the agenda)

As is common knowledge, the so-called "Growth Decree" (No. 179 of 18 October 2012) amended Article 126-bis of TUF to allow shareholders individually or collectively holding at least 2.5% (one-fortieth) of share capital to submit new proposals on subjects already included in the agenda. This power is accompanied by the right, provided by the aforementioned Article 126-bis since 2005, to request the addition of items to the agenda. Consequently, it is proposed that the provision of TUF be thoroughly reflected in the By-Laws through an amendment to the Article in question.

Introduction of new Article 10-ter (Right to pose questions prior to the General Shareholders' Meeting)

It is proposed that a new Article 10-ter be added with the aim of reflecting the provision of Article 127-ter of TUF. The provision, introduced by Legislative Decree No. 27 of 27 January 2010 (implementing the so-called "Shareholders' Directive") and subsequently amended by the aforementioned "Growth Decree", establishes a right for each shareholder, regardless of the percent of share capital with voting rights represented by his or her interest, to submit questions on items on the agenda also before the session of the General Shareholders' Meeting, without prejudice, in any event, to the right of shareholders to submit questions during sessions of the General Shareholders' Meeting.

The addition of this provision to the By-Laws, while not strictly necessary in view of the mandatory nature of the provision of law, fulfils the function of providing shareholders with a source of information that is as thorough and complete as possible regarding the rights, powers and responsibilities attributed to them by law.

Article 11 (Participation in and representation at General Shareholders' Meetings)

The proposal calls for an amendment of the text of the Article in question to bring it into line with the current provision of Article 135-novies of TUF, the formulation of which no longer contains a reference to ministerial regulations.

A simplification of the formulation is also proposed: in this regard, the Board believes that the simple reference to the provisions of law and a clear, precise indication that the methods of granting proxy are laid down in the notice of calling of each General Shareholders' Meeting, more than adequately fulfil the function of informing shareholders.

Furthermore, as required by paragraph 6 of the aforementioned Article 135-novies of TUF, the proposed text contains a special reference to the electronic notice of proxy.

Article 13 (Quora and resolutions of the General Shareholders' Meeting)

The proposed amendment is motivated by the need to bring the By-Laws into line with Article 2369, paragraph 1, of the Italian Civil Code, as amended by the "Shareholders' Rights Corrective Decree", i.e. Legislative Decree No. 91/2012. That statute provides that, unless the By-laws of companies that have recourse to the risk capital market provide to the contrary, ordinary and extraordinary sessions of the General Shareholders' Meeting are to be held following a single calling.

In this respect, it is proposed that the Board of Directors be granted the power to establish, with regard to individual sessions of the General Shareholders' Meeting and following a case-by-case assessment of appropriateness, whether such sessions are to be held in single or multiple callings.

The proposed changes would allow the Board to benefit from the flexibility required to face the circumstances and context of each session of the General Shareholders' Meeting as efficiently and appropriately as possible.

Article 15 (Composition of the Board of Directors)

In line with the best practices of listed companies, and in keeping with the recommendations of the Corporate Governance Code for Listed Companies published by Borsa Italiana, it is proposed that the reference to the requirements of independence for members of the Board of Directors be modified, introducing a reference not only to the applicable provisions of TUF, but also to the codes of conduct adopted by the Company.

Article 15-bis (Appointment of the members of the Board of Directors)

It is proposed that the provisions of the By-Laws concerning the submission of lists for the appointment of the Board of Directors be amended to include the provisions of Article 126 of TUF, as amended by the aforementioned "Growth Decree", according to which:

(i) the lists submitted are also valid for any callings of ordinary sessions of the General Shareholders' Meeting after the first, even if a new notice of calling is published;

(ii) in such cases, shareholders may submit new lists, and the terms provided for in Article 147-ter of TUF (25 days for submission and 21 days for public disclosure) are reduced to 15 and 10 days, respectively.

In addition, in accordance with the amendment to Article 15 illustrated above, it is proposed that the reference to the requirements of independence for members of the Boards of Directors be amended to include those set out in the Corporate Governance Code of Borsa Italiana.

Article 18 (Board meetings)

The Board of Directors proposes that you introduce the possibility for sessions of the Board of Directors to be held outside Italy, and, specifically, in countries in which one or more subsidiaries or investee companies operate. In this regard, it should be remarked that the gradual internationalisation of the Group suggests that it is appropriate to promote and foster more direct knowledge — also by non-executive members of the Company's Board of Directors — of the various organisations into which the Group's business is structured and the characteristics of each Group entity. To this end, it is believed that the possibility to organise trips abroad, with the resulting opportunities for meeting and discussion with local management, may contribute to the growth and development of the Group, fostering the consistency of management and strategic decisions with the particular characteristics of each country and each company that operates therein.

Article 22 (Composition and appointment of the Board of Statutory Auditors)

The proposal calls for the inclusion in the provisions concerning the submission of lists for the appointment of the Board of Statutory Auditors of the provisions of Article 126 of TUF, illustrated above with regard to the Board of Directors (see the comment on Article 15-bis).

2. COMPARATIVE ILLUSTRATION OF ITEMS FOR WHICH AMENDMENTS ARE PROPOSED

CURRENT TEXT OF THE BY-LAWS	NEW TEXT OF THE BY-LAWS


Article 4) PURPOSE	Article 4) PURPOSE
The Company has for its corporate purpose	The Company has for its corporate purpose
engagement in the activities indicated below,	engagement in the activities indicated below,
directly and/or indirectly, and even through the	directly and/or indirectly, and even through the
acquisition of participating interests in	acquisition of participating interests in

businesses and corporations: a) the analysis, design, development, application, production, assembly, sale and/or distribution of braking systems, wheels, clutches, their parts, and components for cars, industrial vehicles, motorbikes and means of transport on wheels in general, including vehicles to be used for racing; b) the foundry of light alloys and metals in general; c) mechanical constructions and work processes in general; d) the repair and application, even through installation on the Company's own and third party vehicles, of braking systems, wheels and other components for testing on roads; e) the sale, distribution and marketing of products (including software programmes) designed, manufactured or distributed by the Company or its subsidiaries; f) the manufacture, marketing and sale of sports clothing and other accessories primarily for the racing sector; g) the supply of services and/or consultancy services in the areas connected with company activities to subsidiaries or other companies, as well as to public and private entities or to third parties in general; h) the organisation, on behalf of subsidiaries or other companies, as well as public and private entities or third parties in general, of courses, seminars and conventions; the publication and distribution of books, notes and technical bulletins for training and information in the areas of activity in which the Company operates; i) the management and coordination of subsidiaries, undertaking support activities as well as organisation, technical, managerial and financial coordination, as may be deemed useful or necessary. The Company may undertake any and all the commercial, industrial and financial transactions, involving both personal property and real estate, that the Board of Directors may deem necessary or useful in the pursuit of the Company's corporate purpose clause. The Company may also stand surety and issue performance bonds and other guarantees, including guarantees in rem and in the interest of third parties. businesses and corporations: a) the analysis, design, development, application, production, assembly, sale and/or distribution of braking systems, wheels, clutches, their parts, and components for cars, industrial vehicles, motorbikes and means of transport on wheels in general, including vehicles to be used for racing; b) the foundry of light alloys and metals in general; c) mechanical constructions and work processes, as well as analysis, design, development, manufacturing and sale of mechanical, electric, electromechanic, electronic and mechatronic systems in general; d) the repair and application, even through installation on the Company's own and third party vehicles, of braking systems, wheels and other components for testing on roads; e) the sale, distribution and marketing of products (including software programmes) designed, manufactured or distributed by the Company or its subsidiaries; f) the manufacture, marketing and sale of sports clothing and other accessories primarily for the racing sector; g) the provision to subsidiaries or other companies, as well as to public and private entities or to third parties in general, services and/or consultancy in the areas connected with company activities; h) the organisation, on behalf of subsidiaries or other companies, as well as public and private entities or third parties in general, of courses, seminars and conventions; the publication and distribution of books, notes and technical bulletins for training and information in the areas of activity in which the Company operates; i) the management and coordination of subsidiaries, undertaking support activities as well as organisation, technical, managerial and financial coordination, as may be deemed useful or necessary. The Company may undertake any and all the commercial, industrial and financial transactions, involving both personal property and real estate, that the Board of Directors may deem necessary or useful in the pursuit of the Company's corporate purpose clause. The Company may also stand surety and issue performance bonds and other guarantees, including guarantees in rem and in the interest of third parties.

The Company may, furthermore, acquire participating interests and shareholdings in other companies or corporations of any nature or kind whatsoever, provided that such acquisitions are not effected as the Company's core business or for further placement with third parties. The Company may also finance any and/or all the direct and/or indirect subsidiary and associated companies of the Brembo group, and may also receive financing from any and/or all the direct and/or indirect subsidiary and associated companies of the Brembo group.

Pursuant to Treasury Ministry Decree of 2 March 1995 published in the Official Gazette of 12/04/1995, as further amended and extended, the Company may also solicit investments for its own employees, provided that the amount of such investments is contained within the limits of the Company's overall paid-up share capital and reserves as per the last approved financial statements.

Article 5) SHARE CAPITAL

The Company's share capital shall amount to €34,727,914 (thirty four million, seven hundred and twenty seven thousand and nine hundred and fourteen) divided into 66,784,450 (sixty-six million, seven hundred and eighty four thousand, four hundred and fifty) ordinary shares of a nominal value of € 0.52 (nought point five two) each.

Pursuant to Article 2443 of the Civil Code, the Extraordinary Shareholders' Meeting held on 29 April 2014 resolved to grant to the Board of Directors the power of attorney to increase the share capital for a maximum nominal amount of Euro 3,472,791.40, through payment, one or more times, even in a separate way pursuant to Article 2439, paragraph 2 of the Civil Code, and no later than 29 April 2019, excluding any option rights pursuant to Article 2441, paragraph 4, second sentence, of the Civil Code. Such increase will be realized through the issuance, in one or more tranches, of maximum 6,678,445 shares with a nominal value of Euro 0.52 each one, or - if lower – of a different number of shares that, at each date of the execution of the power of attorney (and considering any possible issuance of shares already made in the execution of the power of attorney stated herein, will form 10% (ten percent) of the total number of shares of the Company on the same date.

For the purposes of the execution of such power of attorney, the Board of Directors has been also

Article 5) SHARE CAPITAL

The Company's share capital shall amount to €34,727,914 (thirty four million, seven hundred and twenty seven thousand and nine hundred and fourteen) divided into 66,784,450 (sixty-six million, seven hundred and eighty four thousand, four hundred and fifty) ordinary shares with no nominal value of a face value of € 0.52 (nought point five two) each.

Pursuant to Article 2443 of the Civil Code, the Extraordinary Shareholders' Meeting held on 29 April 2014 resolved to grant to the Board of Directors the power of attorney to increase the share capital for a maximum nominal amount of Euro 3,472,791.40, through payment, one or more times, even in a separate way pursuant to Article 2439, paragraph 2 of the Civil Code, and no later than 29 April 2019, excluding any option rights pursuant to Article 2441, paragraph 4, second sentence, of the Civil Code. Such increase will be realized through the issuance, in one or more tranches, of maximum 6,678,445 shares with no nominal value a nominal value of Euro 0.52 each one, or - if lower – of a different number of shares that, at each date of the execution of the power of attorney (and considering any possible issuance of shares already made in the execution of the power of attorney stated herein, will form 10% (ten percent) of the total number of shares of the Company on the same date.

For the purposes of the execution of such power of attorney, the Board of Directors has been also

assigned with the power to (a) determine, for each single tranche, the number, the issue unit price and the enjoyment of the ordinary shares rights , within the sole limits provided by Article 2441, paragraph 4, sentence 2 and/or Article 2438 and/or paragraph 5 of Article 2346 of the Italian Civil Code; (b) determine the period for the subscription of the ordinary shares of the Company; and (c) give execution to the power of attorney mentioned above, including, but not limiting to, those power of attorneys to amend the by-laws from time to time, if necessary. The General Shareholders' Meeting may reduce the share capital even through the cancellation of the Company's own shares. Article 10) CALLING The General Shareholders' Meeting shall be called by the Board of Directors by notice of calling containing an indication of the date, time and venue of the scheduled meeting, the items placed on the agenda, as well as further information required by applicable laws and regulations. The notice of calling may provide an indication of the schedule dates of the meeting at callings subsequent to the first, if any. The notice of calling is published on the Company's website and in accordance with the other procedures as described, as well as in compliance the requirements of current laws and regulations. If and to the extent the notice of calling is to be published in one or more daily newspapers pursuant to applicable rules and regulations, such publication shall be made in one of the following daily newspapers: - Il Sole 24 Ore; - Corriere della Sera; - Milano Finanza; - Italia Oggi.	assigned with the power to (a) determine, for each single tranche, the number, the issue unit price and the enjoyment of the ordinary shares rights , within the sole limits provided by Article 2441, paragraph 4, sentence 2 and/or Article 2438 and/or paragraph 5 of Article 2346 of the Italian Civil Code; (b) determine the period for the subscription of the ordinary shares of the Company; and (c) give execution to the power of attorney mentioned above, including, but not limiting to, those power of attorneys to amend the by-laws from time to time, if necessary. The General Shareholders' Meeting may reduce the share capital even through the cancellation of the Company's own shares. Article 10) CALLING The General Shareholders' Meeting shall be called by the Board of Directors by notice of calling containing an indication of the date, time and venue of the scheduled meeting, the items placed on the agenda, as well as further information required by applicable laws and regulations. The notice of calling may provide an indication of the schedule dates of the meeting at callings subsequent to the first, if any. The notice of calling is published on the Company's website and in accordance with the other procedures as described, as well as in compliance the requirements of current laws and regulations. If and to the extent the notice of calling is to be published in one or more daily newspapers pursuant to applicable rules and regulations, such publication shall be made in one of the following daily newspapers: - Il Sole 24 Ore; - Corriere della Sera; - - Milano Finanza; - Italia Oggi. The notice of calling of the General Shareholders' Meeting shall be published, within the terms established by law, on the

	Company's website and in compliance with any
	other methods required by laws and
	regulations from time to time into force.
The Ordinary General Shareholders' Meeting	The Ordinary General Shareholders' Meeting
must be called by the administrative organ at	must be called by the administrative organ at
least once a year within one hundred and	least once a year within one hundred and twenty
twenty days following the end of the Company's	days following the end of the Company's
financial year, or within one hundred and eighty	financial year, or within one hundred and eighty
days from such date in the case where the	days from such date in the case where the
Company is required to draw up consolidated	Company is required to draw up consolidated

financial statements or where warranted by specific reasons pertaining to the Company's financial statements or where warranted by specific reasons pertaining to the Company's

corporate purpose and structure, such reasons being indicated in the Directors' Report mentioned in Article 2428 of the Italian Civil Code.	corporate purpose and structure, such reasons being indicated in the Directors' Report mentioned in Article 2428 of the Italian Civil Code.
Article 10-BIS) ADDITION OF ITEMS TO THE AGENDA Shareholders who, individually or collectively, represent at least one fortieth of share capital may submit a written application, according to the terms and conditions set forth in applicable laws and regulations, to add items to the agenda for the General Shareholders' Meeting, indicating the proposed additional items of business in the application. The notice of calling, setting forth the items placed on the agenda, shall be published in accordance with the procedures specified in Article 10 above, by the deadlines imposed under applicable statutory and regulatory provisions. Shareholders intending to request the inclusion of additional items on the agenda of the General Shareholders' Meeting shall draw up a report on the said additional items.	Article 10-BIS) ADDITION OF ITEMS TO THE AGENDA AND SUBMISSION OF NEW MOTIONS. Shareholders who, individually or collectively, represent at least one fortieth of share capital may submit a written application, according to the terms and conditions set forth in applicable laws and regulations, to add items to the agenda for the General Shareholders' Meeting, indicating the proposed additional items of business in the application, or to submit new motions on the items already on the agenda. The notice of calling, setting forth the items placed on the agenda, shall be published in accordance with the procedures specified in Article 10 above, by the deadlines imposed under applicable statutory and regulatory provisions. Shareholders intending to request the inclusion of additional items on the agenda of the General Shareholders' Meeting, or submitting new motions on the items already on the agenda, shall draw up a report on the said additional items, or on the additional motions submitted
The report in question shall be submitted to the Board of Directors by the final deadline imposed for the submission of requests for the inclusion of additional items on the agenda. The Board of Directors shall disclose the said report to the public, together with any Board's own assessments, and at the same time, publish the notice of the inclusion of additional items on the agenda, on the Company's website and in accordance with the other procedures set forth in applicable statutory and regulatory provisions. The agenda may not be extended through the inclusion therein of items pertaining to matters on which the General Shareholders' Meeting may only pass resolutions, pursuant to law, at the motion of the directors or on the basis of a draft resolution or otherwise a report drawn up by the directors, other than the report on the items included on the agenda.	on the items already on the agenda. The report in question shall be submitted to the Board of Directors by the final deadline imposed for the submission of requests for the inclusion of additional items on the agenda. The Board of Directors shall disclose the said report to the public, together with any Board's own assessments, and at the same time, publish the notice of the inclusion of additional items on the agenda, on the Company's website and in accordance with the other procedures set forth in applicable statutory and regulatory provisions. The agenda may not be extended through the inclusion therein of items pertaining to matters on which the General Shareholders' Meeting may only pass resolutions, pursuant to law, at the motion of the directors or on the basis of a draft resolution or otherwise a report drawn up by the directors, other than the report on the items included on the agenda.
	10-TER RIGHT TO POSE QUESTIONS PRIOR TO THE GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING Shareholders who are entitled to vote at the General Shareholders' Meeting may pose questions even prior to the said Meeting,

	according to the terms and procedures
11) PARTICIPATION IN AND REPRESENTATION	prescribed in the notice of calling. 11) PARTICIPATION IN AND REPRESENTATION AT
AT GENERAL SHAREHOLDERS' MEETINGS	GENERAL SHAREHOLDERS' MEETINGS
Shareholders are entitled to vote and may	Shareholders are entitled to vote and may
participate in the meeting and cast votes if the	participate in the meeting and cast votes if the
Company has received an appropriate notice	Company has received an appropriate notice
certifying their standing, issued by the	certifying their standing, issued by the
intermediary participating in the centralised	intermediary participating in the centralised
financial instrument management system, by the third trading day prior to the date for which	financial instrument management system, by the third trading day prior to the date for which the
the Shareholders' Meeting is scheduled (or	Shareholders' Meeting is scheduled (or within
within other term as provided for under	other term as provided for under applicable
applicable law).	law).
Any party entitled to participate in a	Any party entitled to participate in a
Shareholders' Meeting may be represented by	Shareholders' Meeting may be represented by
written proxy granted to another person, not	written proxy granted to another person, not
required to be a shareholder, in accordance	required to be a shareholder, through proxy
with the provisions of laws and regulations in	granted pursuant to the procedures prescribed
force at the time.	by applicable laws and indicated in the notice
	of calling. Proxies may be also granted
	electronically and notified to the Company by e-mail sent to the certified e-mail address
	specified in the notice of calling, in accordance
	with the provisions of laws and regulations in
	force at the time.
Proxies may also be granted electronically,	Proxies may also be granted electronically,
according to the conditions set out in the	according to the conditions set out in the
Ministry of Justice regulation. In accordance	Ministry of Justice regulation. In accordance with
with the notice of the meeting, proxies may be	the notice of the meeting, proxies may be
notified electronically using the specific section	notified electronically using the specific section
of the Company's website or, where allowed in	of the Company's website or, where allowed in
the notice of the meeting, by sending the	the notice of the meeting, by sending the
document to the Company's certified e-mail address.	document to the Company's certified e-mail address.
Proxies may be issued only for a specific General	Proxies may be issued only for a specific General
Shareholders' Meeting and shall be valid even	Shareholders' Meeting and shall be valid even
for subsequent callings of such General	for subsequent callings of such General
Meeting, pursuant to applicable statutory	Shareholders' Meeting, pursuant to applicable
provisions. The Chairman of the General	statutory provisions. The Chairman of the
Shareholders' Meeting shall declare the validity	General Shareholders' Meeting shall declare the
of proxies, and in general, the right to	validity of proxies, and in general, the right to
participate in the Meeting.	participate in the Meeting.
Article 13) QUORA AND RESOLUTIONS OF THE	Article 13) QUORA AND RESOLUTIONS OF THE
GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING	GENERAL SHAREHOLDERS' MEETING
	Ordinary and Extraordinary General Shareholders' Meetings are normally held
	following a single calling. The quorum
	requirements for constituting a session and
	passing resolutions set out in applicable current
	provisions of law shall apply to this end.
	However, should the Board of Directors deem it
	to be appropriate, it may decide that the
	Ordinary or Extraordinary General

The Ordinary General Shareholders' Meeting shall be deemed to be validly constituted at first calling if it is attended by a number of shareholders representing, in person or by proxy, at least one half of the Company's share capital, without taking into account shares that do not bear voting rights at the General Shareholders' Meeting. The General Shareholders' Meeting shall pass resolutions with the favourable vote of the absolute majority of the Company's share capital represented at the General Shareholders' Meeting. In the case of parity of vote, the proposed resolution shall be deemed to have been rejected. At callings subsequent to the first, the General Shareholders' Meeting shall pass valid resolutions on the items placed on the agenda, regardless of the share capital represented at the General Shareholders' Meeting, in person or by proxy, with the favourable vote of the majority of the share capital represented. The Extraordinary General Shareholders' Meeting shall be validly constituted and pass resolutions with majorities established under law. multiple callings, expressly specifying this information in the notice of calling. The Ordinary and Extraordinary General Shareholders' Meeting at first, second or third calling shall be validly constituted and pass resolutions with majorities established under law applicable case by case. The Ordinary General Shareholders' Meeting shall be deemed to be validly constituted at first calling if it is attended by a number of shareholders representing, in person or by proxy, at least one half of the Company's share capital, without taking into account shares that do not bear voting rights at the General Shareholders' Meeting. The General Shareholders' Meeting shall pass resolutions with the favourable vote of the absolute majority of the Company's share capital represented at the General Shareholders' Meeting. In the case of parity of vote, the proposed resolution shall be deemed to have been rejected. At callings subsequent to the first, the General Shareholders' Meeting shall pass valid resolutions on the items placed on the agenda, regardless of the share capital represented at the General Shareholders' Meeting, in person or by proxy, with the favourable vote of the majority of the share capital represented. The Extraordinary General Shareholders' Meeting shall be validly constituted and pass resolutions with majorities established under law. Article 15) COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS The Company shall be administered by a Board of Directors made up of a minimum of 5 (five) and a maximum of 11 (eleven) members, who need not necessarily be shareholders, as established from time to time by the General Shareholders' Meeting at the time of the appointment of the Board. The Board of Directors shall be made up of executive and non-executive directors. In any event, (i) at least 1 (one) Board member or 2 (two) if the Board is made up of more than 7 (seven) members, must meet the requirements of independence set forth in Article 148, paragraph 3, of TUF and (ii) the composition of the Board of Directors must reflect gender balance, in accordance with the laws and regulations from time to time in force. Board members shall be eligible for re-appointment and save where otherwise Article 15) COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS The Company shall be administered by a Board of Directors made up of a minimum of 5 (five) and a maximum of 11 (eleven) members, who need not necessarily be shareholders, as established from time to time by the General Shareholders' Meeting at the time of the appointment of the Board. The Board of Directors shall be made up of executive and non-executive directors. In any event, ((i) at least 1 (one) Board member or 2 (two) if the Board is made up of more than 7 (seven) members, must meet the requirements of independence pursuant to laws and the Corporate Governance Code of Borsa Italiana, adopted by the Company, set forth in Article 148, paragraph 3, of TUF and (ii) the composition of the Board of Directors must reflect gender balance, in accordance with the laws and regulations from time to time in force.

Shareholders' Meeting be held following

established by General Shareholders' Meeting	Board members shall be eligible for
resolution, shall be appointed for a term	re-appointment and save where otherwise
determined by the General Shareholders'	established by General Shareholders' Meeting
Meeting resolution appointing them, up to a	resolution, shall be appointed for a term
maximum of three financial years. The term of	determined by the General Shareholders'
office of the Board members shall be deemed to	Meeting resolution appointing them, up to a
expire on the date of the General Shareholders'	maximum of three financial years. The term of
Meeting called for the approval of the financial	office of the Board members shall be deemed to
statements pertaining to the last financial year	expire on the date of the General Shareholders'
of their term, save in the case of the reasons for	Meeting called for the approval of the financial

termination or disqualification contemplated	statements pertaining to the last financial year
under law or in these By-laws.	of their term, save in the case of the reasons for
	termination or disqualification contemplated
	under law or in these By-laws.
Article 15) bis APPOINTMENT OF THE MEMBERS	Article 15) bis APPOINTMENT OF THE MEMBERS
OF THE BOARD OF DIRECTORS	OF THE BOARD OF DIRECTORS
After determining the number of members	After determining the number of members
making up the Company's Board, the Ordinary	making up the Company's Board, the Ordinary
Shareholders' Meeting shall proceed to appoint	Shareholders' Meeting shall proceed to appoint
the same, on the basis of voting lists submitted	the same, on the basis of voting lists submitted
by shareholders pursuant to the following	by shareholders pursuant to the following
paragraphs.	paragraphs.
Voting lists may be submitted only by those	Voting lists may be submitted only by those
shareholders who, as at the date on which the	shareholders who, as at the date on which the

lists are lodged with the Company, either on	lists are lodged with the Company, either on
their own or together with others, represent at	their own or together with others, represent at
least the minimum percentage of the shares	least the minimum percentage of the shares
bearing voting rights at the Ordinary	bearing voting rights at the Ordinary
Shareholders' Meeting, established under	Shareholders' Meeting, established under
applicable statutory and regulatory provisions.	applicable statutory and regulatory provisions.
Each shareholder (as well as (i) shareholders	Each shareholder (as well as (i) shareholders
belonging to the same group, the latter term	belonging to the same group, the latter term
being defined to include the party, which need	being defined to include the party, which need
not necessarily be a corporation, exercising	not necessarily be a corporation, exercising
control within the meaning of Article 2359 of	control within the meaning of Article 2359 of the
the Italian Civil Code, and each subsidiary

	Italian Civil Code, and each subsidiary controlled
controlled by, or under the common control of	by, or under the common control of the said
the said party or (ii) shareholders who have	party or (ii) shareholders who have entered into
entered into the same shareholders' agreement	the same shareholders' agreement within the
within the meaning of Article 122 of TUF, or (iii)	meaning of Article 122 of TUF, or (iii)
shareholders who are otherwise associated with	shareholders who are otherwise associated with
each other by virtue of associative relationships	each other by virtue of associative relationships
contemplated under the applicable statutory	contemplated under the applicable statutory
and/or regulatory framework) may submit,	and/or regulatory framework) may submit,
either on their own or jointly with other	either on their own or jointly with other
shareholders, directly or through third party	shareholders, directly or through third party
intermediaries, or trust companies, a single list	intermediaries, or trust companies, a single list
of candidates, under pain of disqualification of	of candidates, under pain of disqualification of
the list.	the list.
The lists of candidates, duly signed by the	The lists of candidates, duly signed by the
shareholders submitting the same, or the	shareholders submitting the same, or the
shareholder delegated to make the submission,	shareholder delegated to make the submission,
together with all the other related documents as	together with all the other related documents as

the Company's registered offices at least 25 (twenty-five) calendar days prior to the scheduled date of the General Shareholders' Meeting at first calling and public disclosure must be made both on the Company's website and at its registered offices, in the manner and form specified under applicable statutory and regulatory provisions, at least 21 (twenty-one) calendar days prior to the scheduled date of the General Shareholders' Meeting. The filing of voting lists pursuant to the provisions of this Article 15-bis shall also be valid for General Shareholders' Meetings held at subsequent callings, if any.

In order to establish their ownership of the number of shares required for the submission of lists, each shareholder making such a submission must file with the Company's registered offices, together with the voting list in question, by the end of the day on which the said list is lodged with the registered offices or thereafter but not later than the deadline imposed for the public disclosure of lists pursuant to the preceding paragraph, a copy of the notice issued by authorised intermediaries and mentioned in Article 11 of these By-laws, establishing his or her ownership of the minimum shareholding required for the submission of lists, taking due account of the shares registered in the name of the shareholder in question as at the date on which the lists are lodged with the Company's registered offices.

Each candidate may appear on only one list, upon penalty of ineligibility.

The number of candidates on each list may be no less than 2 (two) and no more than the maximum number of Board members mentioned in Article 15 of these By-laws. The candidates must be listed in serial order.

Furthermore, each list must include at least 1 (one) candidate or at least 2 (two) candidates, if the Board is to be made up of more than 7 (seven) members who meet the requirements of independence set forth in Article 148, paragraph 3, of TUF.

The lists containing a number of candidates equal to or greater than 3 (three) cannot include only candidates of the same gender (men and women); such lists must include a number of candidates of the under-represented gender

Each candidate may appear on only one list, upon penalty of ineligibility.

such as to ensure that the composition of the Board of Directors complies with the laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force, it being understood that where the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number, this must be rounded up to the next higher unit.

Together with each list, the following documents must be filed with the Company's registered office, no later than the deadline imposed for the filing of lists, and that is to say, the 25th (twenty-fifth) calendar day immediately preceding the scheduled date of the General Shareholders' Meeting:

the curriculum vitae of each candidate providing exhaustive information on his personal and professional features, with an indication of whether or not the candidate meets the requirements of independence set forth in Article 147-ter, paragraph 4, of TUF, as amended, as well as an indication of any other executive positions and directorships held in companies belonging to the significant categories listed in the "Brembo S.p.A. Corporate Governance Manual", as mentioned in the text of the notice of calling of the General Shareholders' Meeting called to pass resolutions on the appointment of Board members;
a declaration through which each candidate accepts his candidature and, certifies, under his own responsibility that:

A. he does not labour under any of the causes of ineligibility or disqualification within the meaning of section 2382 of the Italian Civil Code;

B. he meets the requirements of personal integrity and professionalism imposed under applicable statutory and/or regulatory provisions;

C. where applicable, an indication that the candidate meets the requirements of independence set forth in Article 148, paragraph 3, of TUF;

a list of the shareholders submitting the voting list, with an indication of their names, company names, registered offices, registration number with the Office of the Registrar of Companies or an equivalent body, and the overall percentage of share capital held by the shareholders submitting the voting list.

the curriculum vitae of each candidate providing exhaustive information on his personal and professional features, with an indication of whether or not the candidate meets the requirements of independence set forth in Article 147-ter, paragraph 4, of TUF, as amended, pursuant to laws and the Corporate Governance Code of Borsa Italiana, endorsed by the Company, as well as an indication of any other executive positions and directorships held in companies belonging to the significant categories listed in the "Brembo S.p.A. Corporate Governance Manual", as mentioned in the text of the notice of calling of the General Shareholders' Meeting called to pass resolutions on the appointment of Board members;
a declaration through which each candidate accepts his candidature and, certifies, under his own responsibility that:

A. he does not labour under any of the causes of ineligibility or disqualification within the meaning of section 2382 of the Italian Civil Code; B. he meets the requirements of personal integrity and professionalism imposed under applicable statutory and/or regulatory provisions;

C. where applicable, an indication that the candidate meets the requirements of independence pursuant to laws and the Corporate Governance Code of Borsa Italiana, endorsed by the Company; set forth in Article 148, paragraph 3, of TUF;

a list of the shareholders submitting the voting list, with an indication of their names, company names, registered offices, registration number with the Office of the Registrar of Companies or an equivalent body, and the overall percentage of share capital held by the shareholders submitting the voting list.

Voting lists submitted other than in compliance	Voting lists submitted other than in compliance
with the provisions of the preceding paragraphs,	with the provisions of the preceding paragraphs,
shall	shall
be deemed	be deemed
as never	as never
having	having
been	been
submitted. The lists submitted are subject to	submitted. The lists submitted are subject to
disclosure	disclosure
obligations	obligations
as per	as per
applicable	applicable
regulations.	regulations.
Article	Article
18) BOARD MEETINGS	18) BOARD MEETINGS
Board meetings shall be called by the Chairman, or in the case of his absence or disability, the Deputy Chairman (if elected), whensoever the said Chairman or Deputy Chairman deems fit, or at the request of at least two Board members. Board meetings may be held at the Company's registered offices or elsewhere in Italy.	Board meetings shall be called by the Chairman, or in the case of his absence or disability, the Deputy Chairman (if elected), whensoever the said Chairman or Deputy Chairman deems fit, or at the request of at least two Board members. Board meetings may be held at the Company's registered offices or elsewhere in Italy in Italy or in another Country where the Company — directly or indirectly through its subsidiaries or investee companies — operates.
Board meetings may also be held by telephone and/or video conference call, provided that: (i) the Chairman and Secretary of the Board meeting are physically present at the same venue; (ii) the Chairman of the Board meeting is able to determine the identity and the right to	Board meetings may also be held by telephone and/or video conference call, provided that: (i) the Chairman and Secretary of the Board meeting are physically present at the same venue; (ii) the Chairman of the Board meeting is able to determine the identity and the right to
attend the meeting of participants, regulate the	attend the meeting of participants, regulate the
proceedings	proceedings
of the meeting,	of the meeting,
as well	as well
as to	as to
observe and declare the results of voting;	observe and declare the results of voting;
(iii)	(iii)
the person drawing up the minutes of	the person drawing up the minutes of
the Board meeting is able to adequately follow	the Board meeting is able to adequately follow
the	the
proceedings	proceedings
subject	subject
to record	to record
in the	in the
minutes;	minutes;
(iv)	(iv)
all attendees	all attendees
are able	are able
to exchange	to exchange
documents and, in any event, take part in real	documents and, in any event, take part in real
time in the debate and simultaneous voting on	time in the debate and simultaneous voting on
the items placed on the agenda.	the items placed on the agenda.
The	The
Chairman	Chairman
or in the case	or in the case
of the latter's	of the latter's
disability or absence, the Deputy Chairman, shall	disability or absence, the Deputy Chairman, shall
establish the agenda, coordinate the works and	establish the agenda, coordinate the works and
ensure that adequate information on the items	ensure that adequate information on the items
placed on the agenda are provided to all the	placed on the agenda are provided to all the
Board members.	Board members.
Board meetings shall be called by registered letter, telegram, facsimile transmission or e-mail with confirmation of receipt, to be sent to all Board members and all the members of the Board of Statutory Auditors, at least five days, or in the cases of particular urgency, at least two days prior to the scheduled date of the Board meeting.	Board meetings shall be called by registered letter, telegram, facsimile transmission or e-mail with confirmation of receipt, to be sent to all Board members and all the members of the Board of Statutory Auditors, at least five days, or in the cases of particular urgency, at least two days prior to the scheduled date of the Board meeting.
Board meetings and the Board resolutions passed thereat shall be deemed to be valid even without formal calling, provided that all the Board members and acting members of the Board of Statutory Auditors are present at the	Board meetings and the Board resolutions passed thereat shall be deemed to be valid even without formal calling, provided that all the Board members and acting members of the Board of Statutory Auditors are present at the

have entered into the same shareholders' agreement within the meaning of Article 122 of TUF, or (iii) shareholders who are otherwise associated with each other by virtue of associative relationships contemplated under the applicable statutory and/or regulatory framework) may submit, either on their own or jointly with other shareholders, directly or through third party intermediaries, or trust companies, a single list of candidates, under pain of disqualification of the list.

The lists of candidates, duly signed by the shareholders submitting the same, or the shareholder delegated to make the submission, together with all the other related documents as required under these By-laws, must be filed with the Company's registered offices at least 25 (twenty-five) calendar days prior to the scheduled date of the General Shareholders' Meeting at first calling and public disclosure must be made both at Company's registered offices and on its website and in the manner and form specified under applicable statutory and regulatory provisions, at least 21 (twenty-one) calendar days prior to the scheduled date of the General Shareholders' Meeting. The filing of voting lists for the appointment of Statutory Auditors taken from a minority list, pursuant to the provisions of this Article 22 shall also be valid for General Shareholders' Meetings held at subsequent callings, if any. In this latter case, new voting lists may be submitted and the aforementioned terms set forth for the filing of lists are reduced to fifteen and ten days, respectively.

No later than the deadline imposed for the filing

No later than the deadline imposed for the filing of lists, and that is to say, the 25th (twenty-fifth) calendar day immediately preceding the scheduled date of the General Shareholders' Meeting, the following documents must also be filed with the registered office together with each list: (i) declarations issued by each candidate attesting their acceptance of their candidature and further attesting, under their own responsibility, that they do not labour under any of the reasons or causes of disqualification and ineligibility and that they meet the requirements of personal integrity and professionalism imposed under applicable regulations for such posts, (ii) exhaustive information on each candidate's personal and professional features (curriculum vitae) (iii) a list of directorships or auditorships held in other companies or bodies by candidates seeking appointment to the Board of Statutory Auditors, if the same are significant in light of restrictions on the cumulative number of positions members of the Board of Statutory Auditors may hold, imposed pursuant to these By-laws or under applicable statutory and/or regulatory provisions; (iv) a list of the shareholders submitting the voting list, with an indication of their names, company names, registered offices, registration number with the Office of the Registrar of Companies or an equivalent body, and the overall percentage of share capital held by the shareholders submitting the voting list.

Voting lists submitted other than in compliance with the provisions of this Article, shall be deemed as never having been submitted.

The candidates must meet the requirements of eligibility, personal integrity and professionalism imposed under law and must not hold offices in excess of the threshold established in Article 23 below.

Each party entitled to vote (as well as (i) shareholders belonging to the same group, the latter being defined to include the party, which need not necessarily be a corporation, exercising control within the meaning of Article 2359 of the Italian Civil Code, and each subsidiary controlled by, or under the common control of the said party or (ii) shareholders who have entered into the same shareholders' agreement within the meaning of Article 122 of TUF, or (iii) shareholders who are otherwise associated with each other by virtue of associative relationships contemplated under the applicable statutory and/or regulatory

of lists, and that is to say, the 25th (twenty-fifth) calendar day immediately preceding the scheduled date of the General Shareholders' Meeting, the following documents must also be filed with the registered office together with each list: (i) declarations issued by each candidate attesting their acceptance of their candidature and further attesting, under their own responsibility, that they do not labour under any of the reasons or causes of disqualification and ineligibility and that they meet the requirements of personal integrity and professionalism imposed under applicable regulations for such posts, (ii) exhaustive information on each candidate's personal and professional features (curriculum vitae) (iii) a list of directorships or auditorships held in other companies or bodies by candidates seeking appointment to the Board of Statutory Auditors, if the same are significant in light of restrictions on the cumulative number of positions members of the Board of Statutory Auditors may hold, imposed pursuant to these By-laws or under applicable statutory and/or regulatory provisions; (iv) a list of the shareholders submitting the voting list, with an indication of their names, company names, registered offices, registration number with the Office of the Registrar of Companies or an equivalent body, and the overall percentage of share capital held by the shareholders submitting the voting list.

Voting lists submitted other than in compliance with the provisions of this Article, shall be deemed as never having been submitted.

framework) shall be entitled to vote for only one list.

The Chairman shall determine the voting procedures to be followed from time to time, pursuant to applicable statutory and regulatory provisions.

Should no voting list be submitted, the General Shareholders' Meeting shall appoint the Board of Statutory Auditors and the Chairman thereof, through resolutions approved by the majority of votes cast, in accordance with laws and regulations from time to time in force, also on gender balance (men and women) (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number).

If only one voting list is submitted, the entire Board of Statutory Auditors shall be drawn therefrom and the first candidate on the list shall be appointed Chairman of the Board of Statutory Auditors in accordance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number).

Should, on the other hand, two or more lists be submitted, the Board of Statutory Auditors shall be appointed as follows:

without prejudice to the compliance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number) (a) the first two candidates for the post of statutory auditor and (b) the first candidate for the post of alternate auditor, appearing in serial order on the list that obtained the highest number of votes, shall be appointed to the Board of Statutory Auditors;
(a) the first candidate for the post of statutory auditor, who shall also be appointed Chairman of the Board of Statutory Auditors, and (b) the first candidate for the post of alternate auditor, if indicated, appearing in serial order on the list receiving the second highest number of votes and that is not directly or indirectly linked with the shareholders who submitted or voted the list that obtained the highest number of votes; in the case where no candidate for the post of alternate auditor is included in the said list, the

The Chairman shall determine the voting procedures to be followed from time to time, pursuant to applicable statutory and regulatory provisions.

Should, on the other hand, two or more lists be submitted, the Board of Statutory Auditors shall be appointed as follows:

without prejudice to the compliance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number) (a) the first two candidates for the post of statutory auditor and (b) the first candidate for the post of alternate auditor, appearing in serial order on the list that obtained the highest number of votes, shall be appointed to the Board of Statutory Auditors;
(a) the first candidate for the post of statutory auditor, who shall also be appointed Chairman of the Board of Statutory Auditors, and (b) the first candidate for the post of alternate auditor, if indicated, appearing in serial order on the list receiving the second highest number of votes and that is not directly or indirectly linked with the shareholders who submitted or voted the list that obtained the highest number of votes; in the case where no candidate for the post of alternate auditor is included in the said list, the first candidate for the post of alternate on the list obtaining the next highest number of votes, and that is not directly or indirectly linked with

first candidate for the post of alternate on the list obtaining the next highest number of votes, and that is not directly or indirectly linked with the shareholders who submitted or voted the list the obtained the highest number of votes, shall be deemed appointed to the said position. Should the voting process not comply with law and regulations on the gender balance (men and women) from time to time in force (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number), the last-elected candidate for the post of statutory auditor of the most represented gender taken, in serial order, from the list that obtained the highest number of votes, will be excluded and replaced by the first unelected candidate of the opposite gender taken from the same list.

Should, during any financial year, one or more members of the Board of Statutory Auditors be drawn from the list that obtained the highest number of votes (Majority Auditors), cease to serve in office for any reason or cause whatsoever, the same shall be replaced where possible — by the other alternate auditor drawn from the same list as the outgoing auditor, or in default thereof, by the other alternate, without prejudice to the compliance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force. Should it not be possible to proceed as indicated above, a General Shareholders' Meeting must be called pursuant to Section 2401, paragraph 3, of the Italian Civil Code, for making the required appointments to the Board of Statutory Auditors, in accordance with ordinary procedures and majorities, without recourse to the voting list system mentioned in this Article 22, without prejudice to the compliance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in force.

Should, during any financial year, the member of the Board of Statutory Auditors drawn from the list that obtained the second highest number of votes (the "Minority Auditor"), cease to serve in office for any reason or cause whatsoever, the same shall be replaced where possible — by the alternate drawn from the same list as the outgoing auditor, and shall also assume the chair of the Board of Statutory Auditors, remaining in office for a term coterminous with that of the other members of Board of Statutory Auditors already in office at

the shareholders who submitted or voted the list the obtained the highest number of votes, shall be deemed appointed to the said position.

Should the voting process not comply with law and regulations on the gender balance (men and women) from time to time in force (including the rounding-up to the next higher unit in the event the application of the distribution criterion between genders results in a non integer number), the last-elected candidate for the post of statutory auditor of the most represented gender taken, in serial order, from the list that obtained the highest number of votes, will be excluded and replaced by the first unelected candidate of the opposite gender taken from the same list.

Should, during any financial year, the member of the Board of Statutory Auditors drawn from the list that obtained the second highest number of votes (the "Minority Auditor"), cease to serve in office for any reason or cause whatsoever, the same shall be replaced — where possible — by the alternate drawn from the same list as the outgoing auditor, and shall also assume the chair of the Board of Statutory Auditors, remaining in office for a term coterminous with that of the other members of Board of Statutory Auditors already in office at the time of his appointment as serving auditor without prejudice to the compliance with laws and regulations on gender balance (men and women) from time to time in

the time of his appointment as serving auditor	force. Should it not be possible to proceed as
without prejudice to the compliance with laws	indicated above, the entire Board of Statutory
and regulations on gender balance (men and	Auditors shall be deemed to have immediately
women) from time to time in force. Should it	ceased serving in office, and accordingly, a
not be possible to proceed as indicated above,	General Shareholders' Meeting must be called
the entire Board of Statutory Auditors shall be	for the appointment of a new Board of Statutory
deemed to have immediately ceased serving in	Auditors, pursuant to the voting list system
office, and accordingly, a General Shareholders'	mentioned in this Article 22 without prejudice to
Meeting must be called for the appointment of	the compliance with laws and regulations on
a new Board of Statutory Auditors, pursuant to	gender balance (men and women) from time to
the voting list system mentioned in this Article	time in force.
22 without prejudice to the compliance with	Should the General Shareholders' Meeting be
laws and regulations on gender balance (men	called upon to appoint the Alternate Auditors
and women) from time to time in force.	required to ensure that all posts on the Board of
Should the General Shareholders' Meeting be	Statutory Auditors are filled, pursuant to Section
called upon to appoint the Alternate Auditors	2401, paragraph 1, of the Italian Civil Code, the
required to ensure that all posts on the Board of	related resolutions shall be approved in
Statutory Auditors are filled, pursuant to Section	accordance with ordinary procedures and
2401, paragraph 1, of the Italian Civil Code, the	majorities, without recourse to the voting list
related resolutions shall be approved in	system mentioned in this Article 22 without
accordance with ordinary procedures and	prejudice to the compliance with laws and
majorities, without recourse to the voting list	regulations on gender balance (men and women)
system mentioned in this Article 22 without	from time to time in force.
prejudice to the compliance with laws and
regulations on gender balance (men and
women) from time to time in force.

3. BOARD OF DIRECTORS' CONSIDERATIONS REGARDING THE RIGHT OF WITHDRAWAL

After careful consideration, the Board of Directors deems that the amendments to the By-Laws illustrated above do not give rise to the right of withdrawal pursuant to and for the purposes of Article 2437 of the Italian Civil Code. In detail, with regard to the amendments concerning the company purpose, it should be recalled that pursuant to that same Article 2437, paragraph 1, letter a), of the Italian Civil Code, such amendments trigger the right of withdrawal when "they permit a significant change" of the Company's business.

Now, as illustrated above, the foregoing changes have no impact whatsoever on the Company's business, but are aimed at reflecting the natural technological evolution of the Group's historical sector of operation, and the development and growth of such business over the years, thanks to the management's constant commitment.

* * *

In consideration of the foregoing, the draft resolution containing the aforementioned proposed amendments to the By-Laws is set out below.

*** ***

Motion

"The General Shareholders' Meeting of Brembo S.p.A.:

having examined and discussed the Board of Directors' illustrative report, prepared and published in compliance with the terms and procedures required by law;
having acknowledged the proposed amendments and additions to the By-Laws;

resolves

1. to amend Articles 4, 5, 10, 10-bis, 11, 13, 15, 15-bis, 18 and 22, and to add the new Article 10-ter to the By-Laws, as proposed and indicated in the relevant illustrative report, made available to the public by the Board of Directors in accordance with Article 72 of the Rules for Issuers;
2. to grant the Chairman of the Board of Directors and the Executive Deputy Chairman, each separately and with the power to delegate part or all of their powers to special attorneys-in-fact, all powers required to do all that is necessary to execute the above resolution and fulfil the resulting legislative and regulatory formalities, including, in particular, all formalities required for filing the resolution within the companies register pursuant to Article 2436 of the Italian Civil Code, and the power to make all modifications of a non-substantive nature to the resolution and the above report as required by the competent authorities or notary public, or otherwise deemed useful and appropriate by those same attorneys-in-fact."

Stezzano, 3 March 2016

On behalf of the Board of Directors The Chairman (signed by Alberto Bombassei)

necessari per apportare le conseguenti	e necessari per apportare le conseguenti e
necessarie modifiche allo statuto di volta in volta	necessarie modifiche allo statuto di volta in volta
necessarie.	necessarie.
L'Assemblea può ridurre il capitale sociale anche	L'Assemblea può ridurre il capitale sociale anche
mediante annullamento di azioni proprie.	mediante annullamento di azioni proprie.
Art. 10) CONVOCAZIONE	Art. 10) CONVOCAZIONE
L'Assemblea è convocata dal Consiglio di	L'Assemblea è convocata dal Consiglio di
Amministrazione mediante avviso di	Amministrazione mediante avviso di
convocazione contenente oltre l'indicazione del	convocazione contenente oltre l'indicazione del
giorno, dell'ora e del luogo dell'adunanza	e giorno, dell'ora e del luogo dell'adunanza e
l'elenco delle materie da trattare, anche le	l'elenco delle materie da trattare, anche le
ulteriori informazioni previste dalle norme	ulteriori informazioni previste dalle norme
legislative e regolamentari vigenti.	legislative e regolamentari vigenti.
L'avviso di convocazione può indicare anche le	L'avviso di convocazione può indicare anche le
date delle eventuali convocazioni successive alla	date delle eventuali convocazioni successive alla
prima.	prima.
L'avviso di convocazione è pubblicato sul sito	L'avviso di convocazione è pubblicato sul sito
internet della Società e con le altre modalità	internet della Società e con le altre modalità
indicate nonché nei termini previsti dalle	indicate nonché nei termini previsti dalle
disposizioni legislative e regolamentari vigenti.	disposizioni legislative e regolamentari vigenti.
Qualora e fino a quando la disciplina normativa e	Qualora e fino a quando la disciplina normativa e
regolamentare vigente imponga la pubblicazione	regolamentare vigente imponga la pubblicazione
dell'avviso di convocazione in uno o più	dell'avviso di convocazione in uno o più
quotidiani, tale pubblicazione sarà effettuata in	quotidiani, tale pubblicazione sarà effettuata in
almeno su uno dei seguenti quotidiani:	almeno su uno dei seguenti quotidiani:
- Il Sole 24 Ore;	- Il Sole 24 Ore;
- Il Corriere della Sera;	- Il Corriere della Sera;
- Milano Finanza;	- Milano Finanza;
- Italia Oggi.	- Italia Oggi.
	L'avviso di convocazione dell'Assemblea è pubblicato, nei termini di legge, sul sito internet
	della Società ed in conformità alle altre modalità
	previste dalla disciplina normativa e
	regolamentare di volta in volta vigente.
L'Assemblea Ordinaria deve essere convocata	L'Assemblea Ordinaria deve essere convocata
dall'organo amministrativo almeno una volta	dall'organo amministrativo almeno una volta
l'anno entro centoventi giorni dalla chiusura	l'anno entro centoventi giorni dalla chiusura
dell'esercizio sociale oppure entro centottanta	dell'esercizio sociale oppure entro centottanta
giorni, qualora la Società sia tenuta alla redazione	giorni, qualora la Società sia tenuta alla redazione
del bilancio consolidato e qualora lo richiedano	del bilancio consolidato e qualora lo richiedano
particolari esigenze, relative alla struttura ed	particolari esigenze, relative alla struttura ed
all'oggetto della Società, che dovranno essere	all'oggetto della Società, che dovranno essere
indicate dagli amministratori nella relazione di	indicate dagli amministratori nella relazione di cui
cui all'articolo 2428 del Codice Civile.	all'articolo 2428 del Codice Civile.
Art. 10 - BIS) INTEGRAZIONE DELL'ORDINE DEL	Art. 10 - BIS) INTEGRAZIONE DELL'ORDINE DEL
GIORNO	GIORNO E PRESENTAZIONE DI NUOVE
	PROPOSTE DI DELIBERA
I soci che, anche congiuntamente, rappresentino
almeno un quarantesimo del capitale sociale,	I soci che, anche congiuntamente, rappresentino
	almeno un quarantesimo del capitale sociale,
possono chiedere per iscritto, entro i termini	possono chiedere per iscritto, entro i termini
previsti dalle norme legislative e regolamentari	previsti dalle norme legislative e regolamentari
vigenti, l'integrazione dell'ordine del giorno	vigenti, l'integrazione dell'ordine del giorno
dell'Assemblea, indicando nella domanda gli	dell'Assemblea, indicando nella domanda gli

	maggioranze previste dalle applicabili norme di legge.
Art.15) COMPOSIZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	Art.15) COMPOSIZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
La Società e' amministrata da un Consiglio di	La Società e' amministrata da un Consiglio di
Amministrazione composto da un minimo di 5	Amministrazione composto da un minimo di 5
(cinque) ad un massimo di 11 (undici) membri,	(cinque) ad un massimo di 11 (undici) membri,
soci o non soci, secondo quanto, di volta in volta,	soci o non soci, secondo quanto, di volta in volta,
sarà deliberato dall'Assemblea in sede di nomina.	sarà deliberato dall'Assemblea in sede di nomina.
Il Consiglio di Amministrazione e' composto da	Il Consiglio di Amministrazione e' composto da
amministratori esecutivi e non esecutivi.	amministratori esecutivi e non esecutivi.
In ogni caso: (i) almeno 1 (uno) dei componenti	In ogni caso: (i) almeno 1 (uno) dei componenti
del Consiglio di Amministrazione, ovvero 2 (due)	del Consiglio di Amministrazione, ovvero 2 (due)
se il Consiglio di Amministrazione e' composto da	se il Consiglio di Amministrazione e' composto da
più di 7 (sette) membri deve possedere i requisiti	più di 7 (sette) membri deve possedere i requisiti
di indipendenza di cui all'articolo 148, comma 3,	di indipendenza ai sensi di legge e del codice di
del TUF e (ii) nella composizione del Consiglio di	comportamento di Borsa Italiana, fatto proprio
Amministrazione deve essere assicurato	dalla Società di cui all'articolo 148, comma 3, del
l'equilibrio tra il genere maschile e il genere	TUF e (ii) nella composizione del Consiglio di
femminile nel rispetto delle disposizioni di legge	Amministrazione deve essere assicurato
e regolamentari di volta in volta vigenti.	l'equilibrio tra il genere maschile e il genere
	femminile nel rispetto delle disposizioni di legge
	e regolamentari di volta in volta vigenti.
Gli amministratori sono rieleggibili e, salvo	Gli amministratori sono rieleggibili e, salvo
diverse deliberazioni dell'Assemblea, durano in	diverse deliberazioni dell'Assemblea, durano in
carica per il periodo fissato dalla deliberazione	carica per il periodo fissato dalla deliberazione
assembleare di nomina, sino ad un massimo di	assembleare di nomina, sino ad un massimo di tre
tre esercizi. Essi scadono alla data dell'Assemblea	esercizi. Essi scadono alla data dell'Assemblea
convocata per l'approvazione del bilancio	convocata per l'approvazione del bilancio relativo
relativo all'ultimo esercizio della loro carica, salve	all'ultimo esercizio della loro carica, salve le cause
le cause di cessazione e di decadenza previste	di cessazione e di decadenza previste dalla legge
dalla legge e dal presente statuto.	e dal presente statuto.
Art. 15 – BIS) NOMINA DEI MEMBRI DEL	Art. 15 – BIS) NOMINA DEI MEMBRI DEL
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
La nomina dei componenti del Consiglio di	La nomina dei componenti del Consiglio di
Amministrazione, previa determinazione del loro	Amministrazione, previa determinazione del loro
numero, spetta all'Assemblea ordinaria dei soci	numero, spetta all'Assemblea ordinaria dei soci
sulla base di liste di candidati presentate dai soci	sulla base di liste di candidati presentate dai soci
ai sensi dei successivi paragrafi.	ai sensi dei successivi paragrafi.
Hanno diritto a presentare le liste dei candidati i	Hanno diritto a presentare le liste dei candidati i
soci che, individualmente o collettivamente,	soci che, individualmente o collettivamente,
rappresentino, alla data in cui le liste sono	rappresentino, alla data in cui le liste sono
depositate presso la Società, almeno la	depositate presso la Società, almeno la
percentuale minima delle azioni aventi diritto di	percentuale minima delle azioni aventi diritto di
voto nell'Assemblea ordinaria prevista ai sensi di	voto nell'Assemblea ordinaria prevista ai sensi di
legge e di regolamento di volta in volta vigenti.	legge e di regolamento di volta in volta vigenti.
Ciascun socio (nonché (i) i soci appartenenti ad	Ciascun socio (nonché (i) i soci appartenenti ad un
un medesimo gruppo, per tali intendendosi il	medesimo gruppo, per tali intendendosi il
soggetto, anche non societario, controllante ai	soggetto, anche non societario, controllante ai
sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile e ogni	sensi dell'articolo 2359 del Codice Civile e ogni
società controllata da, ovvero sotto il comune	società controllata da, ovvero sotto il comune
controllo del, medesimo soggetto, ovvero (ii) i	controllo del, medesimo soggetto, ovvero (ii) i
soci aderenti ad uno stesso patto parasociale ex	soci aderenti ad uno stesso patto parasociale ex
articolo 122 del TUF, ovvero (iii) i soci che siano	articolo 122 del TUF, ovvero (iii) i soci che siano

	comma 3, del TUF;
3. l'elenco dei soci che presentano la lista, con	3. l'elenco dei soci che presentano la lista, con
indicazione del loro nome, ragione sociale	o indicazione del loro nome, ragione sociale o
denominazione, della sede, del numero di	denominazione, della sede, del numero di
iscrizione nel Registro delle Imprese	o iscrizione nel Registro delle Imprese o
equipollente e della percentuale del capitale	equipollente e della percentuale del capitale
complessivamente detenuta dai soci che	complessivamente detenuta dai soci che

presentano la lista.	presentano la lista.
La lista dei candidati per la quale non siano state	La lista dei candidati per la quale non siano state
osservate le previsioni dei paragrafi precedenti si	osservate le previsioni dei paragrafi precedenti si
considera come non presentata. Delle liste	considera come non presentata. Delle liste
presentate viene data notizia nei casi e con le	presentate viene data notizia nei casi e con le
modalità stabilite dalle vigenti disposizioni.	modalità stabilite dalle vigenti disposizioni.
Art. 18) RIUNIONI DEL CONSIGLIO	Art. 18) RIUNIONI DEL CONSIGLIO
Il Consiglio di Amministrazione e' convocato dal	Il Consiglio di Amministrazione e' convocato dal
Presidente, o in caso di sua assenza	o Presidente, o in caso di sua assenza o
impedimento, dal Vice Presidente (se eletto),	impedimento, dal Vice Presidente (se eletto),
nella sede sociale o altrove purchè in Italiaogni	nella sede sociale o altrove purchè in Italiain Italia
qualvolta lo ritenga opportuno oppure quando	ovvero in un Paese in cui la società, direttamente
ne facciano richiesta almeno due amministratori.	ovvero tramite sue controllate o partecipate,
	svolge la propria attività, ogni qualvolta lo
	ritenga opportuno oppure quando ne facciano
	richiesta almeno due amministratori.
Le riunioni del Consiglio di Amministrazione si	Le riunioni del Consiglio di Amministrazione si
possono svolgere anche per audio e/o video	possono svolgere anche per audio e/o video
conferenza, a condizione che:	conferenza, a condizione che:
(i) siano presenti nello stesso luogo	il (i) siano presenti nello stesso luogo il
Presidente e il Segretario della riunione;	Presidente e il Segretario della riunione;
(ii) sia consentito al Presidente della	(ii) sia consentito al Presidente della riunione
riunione di accertare l'identità e la legittimazione	di accertare l'identità e la legittimazione degli
degli intervenuti, regolare lo svolgimento della	intervenuti, regolare lo svolgimento della
riunione, constatare e proclamare i risultati della	riunione, constatare e proclamare i risultati della
votazione;	votazione;
(iii) sia consentito al soggetto verbalizzante	(iii) sia consentito al soggetto verbalizzante di
di percepire adeguatamente gli eventi della	percepire adeguatamente gli eventi della
riunione oggetto di verbalizzazione;	riunione oggetto di verbalizzazione;
(iv) sia possibile per tutti i partecipanti	(iv) sia possibile per tutti i partecipanti

scambiarsi documentazione e comunque	scambiarsi documentazione e comunque
partecipare in tempo reale alla discussione e alla	partecipare in tempo reale alla discussione e alla
votazione simultanea sugli argomenti all' ordine	votazione simultanea sugli argomenti all' ordine
del giorno.	del giorno.
Il Presidente, o il Vice Presidente in caso di suo	Il Presidente, o il Vice Presidente in caso di suo
impedimento, fissa inoltre l'ordine del giorno,	impedimento, fissa inoltre l'ordine del giorno,
coordina i lavori e provvede affinché adeguate	coordina i lavori e provvede affinché adeguate
informazioni sulle materie iscritte all'ordine del	informazioni sulle materie iscritte all'ordine del
giorno vengano fornite a tutti i consiglieri.	giorno vengano fornite a tutti i consiglieri.
La convocazione avviene mediante	La convocazione avviene mediante
raccomandata, telegramma, telefax o posta	raccomandata, telegramma, telefax o posta
elettronica con conferma di ricevimento spediti	elettronica con conferma di ricevimento spediti ai
ai componenti il Consiglio stesso ed ai	componenti il Consiglio stesso ed ai componenti
componenti del Collegio Sindacale, almeno	del Collegio Sindacale, almeno cinque giorni
cinque giorni prima o, in caso di urgenza, almeno	prima o, in caso di urgenza, almeno due giorni
due giorni prima della data fissata per la riunione.	prima della data fissata per la riunione.
Le adunanze del Consiglio di Amministrazione e	Le adunanze del Consiglio di Amministrazione e le

le sue deliberazioni sono valide anche senza	sue deliberazioni sono valide anche senza formale

formale convocazione, quando intervengono	convocazione, quando intervengono tutti i
tutti i consiglieri e i sindaci effettivi in carica.	consiglieri e i sindaci effettivi in carica.
Art. 22) COMPOSIZIONE E NOMINA DEL	Art. 22) COMPOSIZIONE E NOMINA DEL
COLLEGIO SINDACALE	COLLEGIO SINDACALE
Il Collegio Sindacale è composto da 3 (tre) sindaci	Il Collegio Sindacale è composto da 3 (tre) sindaci
effettivi e da 2 (due) sindaci supplenti nominati	effettivi e da 2 (due) sindaci supplenti nominati
dall'Assemblea sulla base di liste presentate dai	dall'Assemblea sulla base di liste presentate dai
soci, secondo le procedure qui di seguito	soci, secondo le procedure qui di seguito
specificate.	specificate.

A tal fine vengono presentate liste composte di	A tal fine vengono presentate liste composte di
due sezioni: l'una per la nomina dei sindaci	due sezioni: l'una per la nomina dei sindaci
effettivi, l'altra per la nomina dei sindaci	effettivi, l'altra per la nomina dei sindaci
supplenti.	supplenti.
Le liste:	Le liste:
(i) devono indicare almeno un candidato alla	(i) devono indicare almeno un candidato alla
carica di sindaco effettivo e, in ogni caso, un	carica di sindaco effettivo e, in ogni caso, un
numero di candidati non superiore ai sindaci da	numero di candidati non superiore ai sindaci da
eleggere, elencati mediante numero progressivo.	eleggere, elencati mediante numero progressivo.
Ogni candidato può candidarsi in una sola lista, a	Ogni candidato può candidarsi in una sola lista, a
pena di ineleggibilità;	pena di ineleggibilità;
(ii) ove contengano, considerando entrambe le	(ii) ove contengano, considerando entrambe le
sezioni, un numero di candidati pari o superiore	sezioni, un numero di candidati pari o superiore a
a 3 (tre), devono contenere nella sezione dei	3 (tre), devono contenere nella sezione dei

sindaci effettivi un numero di candidati alla carica	sindaci effettivi un numero di candidati alla carica
di sindaco effettivo tale da garantire che la	di sindaco effettivo tale da garantire che la
composizione del Collegio Sindacale, nella sua	composizione del Collegio Sindacale, nella sua
componente effettiva, rispetti le disposizioni di	componente effettiva, rispetti le disposizioni di
legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in	legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in
materia di equilibrio tra generi (maschile	e materia di equilibrio tra generi (maschile e
femminile), fermo restando che qualora	femminile), fermo restando che qualora
dall'applicazione del criterio di riparto tra generi	dall'applicazione del criterio di riparto tra generi
non risulti un numero intero, questo deve essere	non risulti un numero intero, questo deve essere
arrotondato per eccesso all'unità superiore.	arrotondato per eccesso all'unità superiore.
Hanno diritto a presentare le liste i soci, che,	Hanno diritto a presentare le liste i soci, che,
individualmente o collettivamente,	individualmente o collettivamente,
rappresentino, alla data in cui le liste sono	rappresentino, alla data in cui le liste sono
depositate presso la Società, almeno la quota	depositate presso la Società, almeno la quota
minima di partecipazione fissata per la	minima di partecipazione fissata per la

presentazione delle liste ai fini dell'elezione del	presentazione delle liste ai fini dell'elezione del
Consiglio di Amministrazione in conformità	a Consiglio di Amministrazione in conformità a
quanto previsto dall'art. 15-ter del presente	quanto previsto dall'art. 15-ter del presente
Statuto ovvero la diversa quota di partecipazione	Statuto ovvero la diversa quota di partecipazione
nel capitale sociale della Società, quale stabilita	nel capitale sociale della Società, quale stabilita
dalla normativa di legge e/o regolamentare	dalla normativa di legge e/o regolamentare
vigente e applicabile.	vigente e applicabile.
Ciascun avente diritto al voto (nonché (i) i soci	Ciascun avente diritto al voto (nonché (i) i soci
appartenenti ad un medesimo gruppo, per tali	appartenenti ad un medesimo gruppo, per tali
intendendosi il soggetto, anche non societario,	intendendosi il soggetto, anche non societario,
controllante ai sensi dell'articolo 2359 del Codice	controllante ai sensi dell'articolo 2359 del Codice
Civile e ogni società controllata da, ovvero sotto	Civile e ogni società controllata da, ovvero sotto il
il comune controllo del, medesimo soggetto,	comune controllo del, medesimo soggetto,
ovvero (ii) i soci aderenti ad uno stesso patto	ovvero (ii) i soci aderenti ad uno stesso patto
parasociale ex articolo 122 del TUF, ovvero (iii) i	parasociale ex articolo 122 del TUF, ovvero (iii) i

Board meeting.	Board meeting.
Article 22) COMPOSITION AND APPOINTMENT	Article 22) COMPOSITION AND APPOINTMENT
OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS	OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS
The Board of Statutory Auditors shall be made	The Board of Statutory Auditors shall be made
up of 3 (three) acting auditors and 2 (two)	up of 3 (three) Acting Auditors and 2 (two)
alternates, appointed by the General	alternates, appointed by the General
Shareholders' Meeting on the basis of voting	Shareholders' Meeting on the basis of voting lists
lists submitted by shareholders, subject to the	submitted by shareholders, subject to the
following procedures.	following procedures.
The voting lists submitted for the aforesaid	The voting lists submitted for the aforesaid
purpose, must be divided into two sections: one	purpose, must be divided into two sections: one
for candidates for the post of acting auditor and	for candidates for the post of acting auditor and
the other for candidates for the post of	the other for candidates for the post of
alternate.	alternate.
All the voting lists submitted: (i) must include at	All the voting lists submitted:
least one candidate for the post of acting	(i) must include at least one candidate for the
auditor and, in any event, a number of	post of acting auditor and, in any event, a
candidates not exceeding the total number of	number of candidates not exceeding the total
members to be appointed to the Board of	number of members to be appointed to the
Statutory Auditors, it being further understood	Board of Statutory Auditors, it being further
that all candidates must be listed in serial order.	understood that all candidates must be listed in
Each candidate may appear on only one list,	serial order. Each candidate may appear on only
upon penalty of ineligibility;	one list, upon penalty of ineligibility;
(ii) the lists containing a number of candidates	(ii) the lists containing a number of candidates
equal to or greater than 3 (three), considering	equal to or greater than 3 (three), considering
both sections, must include a number of	both sections, must include a number of
candidates in the Acting Auditors' section such	candidates in the Acting Auditors' section such
as to ensure that the composition of the Board	as to ensure that the composition of the Board
of Statutory Auditors, in respect of its acting	of Statutory Auditors, in respect of its acting
members, complies with the laws and	members, complies with the laws and
regulations on gender balance (men and	regulations on gender balance (men and
women) from time to time in force, it being	women) from time to time in force, it being
understood that where the application of the	understood that where the application of the
distribution criterion between genders results in	distribution criterion between genders results in
a non integer number, this must be rounded up	a non integer number, this must be rounded up
to the next higher unit.	to the next higher unit.
Voting lists may be submitted only by those	Voting lists may be submitted only by those
shareholders who, at the date the lists were	shareholders who, at the date the lists were
submitted, represent, either on their own or	submitted, represent, either on their own or
together with others, at least the minimum	together with others, at least the minimum
shareholding required for the submission of lists	shareholding required for the submission of lists
of candidates seeking appointment to the Board	of candidates seeking appointment to the Board
of Directors, pursuant to Article 15-ter of these	of Directors, pursuant to Article 15-ter of these
By-laws, or such other percentage of the share capital, as may be established under applicable	By-laws, or such other percentage of the share capital, as may be established under applicable
statutory and regulatory provisions.	statutory and regulatory provisions.
Each party entitled to vote (as well as (i)	Each party entitled to vote (as well as (i)
shareholders belonging to the same group, the	shareholders belonging to the same group, the
latter term being defined to include the party,	latter term being defined to include the party,
which need not necessarily be a corporation,	which need not necessarily be a corporation,
exercising control within the meaning of Article	exercising control within the meaning of Article
2359 of the Italian Civil Code, and each	2359 of the Italian Civil Code, and each
subsidiary controlled by, or under the common	subsidiary controlled by, or under the common
control of the said party or (ii) shareholders who	control of the said party or (ii) shareholders who

AI Terminal

Brembo

4472_rns_2016-03-21_cfade6c0-3e02-4510-8172-f8a17a919c84.pdf

FRENI BREMBO S.p.A.

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

Signori Azionisti,

1. MOTIVAZIONI DELLE PROPOSTE DI MODIFICA

Articolo 4 (Oggetto sociale)

Articolo 5 (Capitale sociale)

Articolo 10 (Convocazione)

Articolo 10-bis (Integrazione dell'ordine del giorno)

Introduzione di nuovo Articolo 10-ter (Diritto di porre domande prima dell'Assemblea)

Articolo 11 (Intervento e Rappresentanza in Assemblea)

Articolo 13 (Costituzione e deliberazioni dell'Assemblea)

Articolo 15 (Composizione del Consiglio di Amministrazione)

Articolo 15-bis (Nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione)

Articolo 18 (Riunioni del Consiglio)

Articolo 22 (Composizione e nomina del Collegio Sindacale)

2. ESPOSIZIONE A CONFRONTO DEGLI ARTICOLI OGGETTO DELLE PROPOSTE DI MODIFICA

3. VALUTAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA RICORRENZA DEL DIRITTO DI RECESSO

Proposta di deliberazione

delibera

FRENI BREMBO S.p.A.

DIRECTORS' REPORT

Shareholders,

1. REASONS FOR THE PROPOSED AMENDMENTS

Article 4 (Purpose)

In detail:

Article 5 (Share capital)

Article 10 (Calling)

Article 10-bis (Addition of items to the agenda)

Introduction of new Article 10-ter (Right to pose questions prior to the General Shareholders' Meeting)

Article 11 (Participation in and representation at General Shareholders' Meetings)

Article 13 (Quora and resolutions of the General Shareholders' Meeting)

Article 15 (Composition of the Board of Directors)

Article 15-bis (Appointment of the members of the Board of Directors)

Article 18 (Board meetings)

Article 22 (Composition and appointment of the Board of Statutory Auditors)

2. COMPARATIVE ILLUSTRATION OF ITEMS FOR WHICH AMENDMENTS ARE PROPOSED

3. BOARD OF DIRECTORS' CONSIDERATIONS REGARDING THE RIGHT OF WITHDRAWAL

Motion

resolves

More from Brembo

Talk to a Data Expert