Exel Composites Oyj

Quarterly Report • Oct 29, 2009

EXEL COMPOSITES OYJ PÖRSSITIEDOTE 29.10.2009 klo 9.00 1 (14)

EXEL COMPOSITES OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 30.9.2009

Tammi - syyskuu 2009 lyhyesti ja tulevaisuuden näkymät

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto pieneni 16,6 prosenttia 53,8 (64,5) miljoonaan euroon - Jatkuvien toimintojen liikevoitto oli 5,6 (6,4) miljoonaa euroa, joka oli 10,5 (10,0) prosenttia liikevaihdosta - Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,37 (-0,24) euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 0,35 (0,29) euroa - Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta kasvoi 75,1 prosenttia ja oli 8,6 (4,9) miljoonaa euroa - Sijoitetun pääoman tuotto parani 18,4 (-4,0) prosenttiin - Velkaantumisaste laski edelleen vuoden 2008 lopun 123,9 prosentista 51,8 prosenttiin - Haasteellisen markkinatilanteen odotetaan jatkuvan myös loppuvuoden aikana mikä vaikuttaa liikevaihtoon ja kannattavuuteen myös viimeisen vuosineljänneksen aikana Heinä – syyskuu 2009 lyhyesti

• Jatkuvien toimintojen liikevaihto pieneni 15,9 (21,1) miljoonaan euroon - Jatkuvien toimintojen liikevoitto oli 1,2 (1,8) miljoonaa euroa eli 7,8 (8,5) prosenttia liikevaihdosta - Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,07) euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 0,06 (0,03) euroa

Toimitusjohtaja Vesa Korpimiehen kommentit:

"Talouden hiljentyminen vaikutti pultruusiomarkkinoihin edelleen vuoden kolmannella neljänneksellä. Konsernin liikevaihto pieneni 24,5 prosenttia edellisvuodesta. Pystyimme kuitenkin säilyttämään asemamme keskeisissä markkinasegmenteissä. Rakennus- ja infrastruktuurimarkkinasegmentin myynti parani uusien sovellusten myötä. Lisäksi solmimme uusia pitkäaikaisia sopimuksia sähköteollisuudessa.

Jatkoimme toimintojen ja resurssien sopeuttamista nykyiseen markkinatilanteeseen kaikissa liiketoimintayksiköissä. Keskityimme edelleen voimakkaasti kannattavuuden parantamiseen ja käyttöpääoman pienentämiseen säilyttääksemme hyvän kassavirran sekä vahvistaaksemme taloudellista asemaamme.

Komposiittiprofiilimarkkinat ovat edelleen epävakaat. Olemme varautuneet nykyisen vaikean markkinatilanteen jatkumiseen. Olemme tehneet varasuunnitelmia pystyäksemme reagoimaan mahdollisesti jatkuvaan markkinoiden heikentymiseen. Tarvittaessa olemme valmiita ryhtymään toimenpiteisiin nopeasti. Keskitymme edelleen voimallisesti myyntiin nykyisille ja uusille asiakkaille. Vahvan taloudellisen aseman omaavana listattuna yhtiönä Exel on hyvissä asemissa pultruusiomarkkinoiden konsolidoinnissa. Huolimatta siitä, että markkinat ovat haasteelliset lyhyellä tähtäimellä, ovat pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet edelleen suotuisat."

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa (tilintarkastamaton)

	1.7. – 30.9.	1.7. – 30.9.	Muutos %	1.1. – 30.9.	1.1. – 30.9.	Muutos %	1.1. -
	2009	2008		2009	2008		31.12
							2008
Liikevaihto, jatkuvat
toiminnot Liikevoitto, jatkuvat	15,9	21,1	-24,5	53,8	64,5	-16,6	84,9
toiminnot %	1,2	1,8	-30,6	5,6	6,4	-12,4	8,6
liikevaihdosta Tilikauden tulos, jatkuvat	7,8	8,5		10,5	10,0		10,1
toiminnot	0,7	0,4	89,9	4,1	3,4	20,2	-4,0
Oma pääoma	22,7	18,3	24,3	22,7	18,3	24,3	16,7
Korollinen
nettovelka Sijoitettu	11,8	26,4	-55,4	11,8	26,4	-55,4	20,7
pääoma Oman pääoman	43,3	50,8	-14,8	43,3	50,8	-14,8	45,4
tuotto, % Sijoitetun pääoman	14,3	19,2		29,9	-18,0		-14,7
tuotto, % Omavaraisuus	12,4	20,3		18,4	-4,0		0,0
aste, % Velkaantumis	38,8	26,8		38,8	26,8		28,2
aste, %	51,8	144,3		51,8	144,3		123,9
Tulos/osake, euroa	0,07	0,07	0,0	0,37	-0,24	0,0	-0,25
Tulos/osake, laimennettu,
euroa Oma pääoma/osake,	0,07	0,07	0,0	0,37	-0,24	0,0	-0,25
euroa	1,91	1,54	24,0	1,91	1,54	24,0	1,40

IFRS-RAPORTOINTI

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, jotka ovat samat kuin vuoden 2008 tilinpäätöksessä. Konserni on ottanut käyttöön seuraavat pakolliset IAS- ja IFRSstandardit, jotka astuivat voimaan 1.1.2009:

• IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardi korvaa IAS 14:n "Segmenttiraportointi". Konserni raportoi vain yhden segmentin, Exel Compositesin. Exel Sports Brands raportoidaan lopetettuina toimintoina.
• IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Standardi erottaa omistajiin liittymättömät pääoman muutokset omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista. Konserni on soveltanut standardia 1.1.2009 alkaen.
• IAS 23 Vieraan pääoman menot. Muuttuneen standardin mukaan vieraan pääoman menot, jotka johtuvat ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta, on aktivoitava osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa. Konserni on soveltanut standardia 1.1.2009 alkaen.
• IAS 32 Rahoitusinstrumentit. Esittämistapa ja IAS 1:n mukainen tilinpäätöksen esittämistapa – Lunastusvelvoitteiset rahoitusinstrumentit ja yhteisön purkautuessa syntyvät velvoitteet. Muuttuneen standardin mukaan yhtiön on tietyissä tapauksissa luokiteltava omaksi pääomaksi lunastusvelvoitteiset rahoitusinstrumentit ja sellaiset instrumentit tai instrumenttien komponentit, jotka velvoittavat yhtiön luovuttamaan toiselle osapuolelle suhteellisen osuuden yhtiön nettovarallisuudesta vain yhtiön purkautuessa. Konserni on soveltanut standardia 1.1.2009 alkaen.

TULOSKEHITYS

Heinä-syyskuun 2009 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 15,9 (21,1) miljoonaa euroa. Myynti pieneni miltei kaikilla maantieteellisillä alueilla kolmannella vuosineljänneksellä, ja tilausten määrä jäi alhaiseksi. Myynti muu teollisuus – markkinasegmenttiin, erityisesti puolustusvälineteollisuudelle, parani kuitenkin uusien tuotteiden myötä. Uusia tuotteita kehitettiin myös rakennus- ja infrastruktuurisovelluksiin. Lisäksi sähköteollisuudessa solmittiin uusia pitkäaikaisia sopimuksia. Elokuussa 2009 Yhdysvaltain Liittovaltion Ilmailulaitos FAA hyväksyi Exelin rikkoutuvat ristikkomastot käytettäviksi hallinnoimiensa lentokenttien lähestymisvalomastoina.

Exelin heinä-syyskuun 2009 jatkuvien toimintojen liikevoitto pieneni edellisvuoteen verrattuna ja oli 1,2 miljoonaa euroa verrattuna edellisvuoden 1,8 miljoonaan euroon.

Konsernin tammi-syyskuun 2009 jatkuvien toimintojen liikevaihto pieneni 16,6 prosenttia 53,8 miljoonaan euroon verrattuna edellisvuoden 64,5 miljoonaan euroon. Heikentynyt markkinatilanne vallitsi erityisesti koneenrakennus-, urheilu- ja vapaa-aika-, paperiteollisuus- ja telekommunikaatiosovelluksissa. Myynti kehittyi suhteellisesti paremmin Euroopassa kuin Aasiassa, missä erityisesti Kiina kärsi kovasta kilpailusta.

Exelin jatkuvien toimintojen liikevoitto laski ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana 5,6 (6,4) miljoonaan euroon verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 10,5 (10,0) prosenttia.

Konsernin jatkuvien toimintojen nettorahoituskulut pienenivät 97,6 prosenttia ja olivat 0,1 (1,9) miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2009. Pääsyyt nettorahoituskulujen pienentymiseen olivat laskeneet korot, pienentyneet velat ja suotuisat valuuttakurssit, erityisesti Australian dollari. Konsernin tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista oli 5,6 (4,6) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos verojen jälkeen 4,1 (3,4) miljoonaa euroa.

Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos tammi-syyskuussa 2009 parani 0,35 (0,29) euroon.

Konsernin mittava rationalisointiprojekti on palauttanut kannattavuuden operatiivisten kustannusten ja käyttöpääoman pienenemisen myötä. Sijoitetun pääoman tuotto tammi-syyskuussa 2009 parani 18,4 (-4,0) prosenttiin.

TASE JA RAHOITUSASEMA

Exel keskittyi edelleen voimallisesti kassavirran ja taloudellisen aseman parantamiseen. Käyttöpääoman pienentämiseksi ryhdyttiin lisätoimenpiteisiin. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli positiivinen tammi-syyskuussa 2009 ollen 8,6 (4,9) miljoonaa euroa. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta ennen rahoitusta mutta investointien jälkeen parani 8,9 (4,0) miljoonaan euroon.

Korolliset nettovelat laskivat 11,8 (26,4) miljoonaan euroon ja nettovelkaantumisaste parani 51,8 (144,3) prosenttiin.

Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnasta kertyneellä rahavirralla. Kolmannen vuosineljänneksen lopussa konsernin rahavarat olivat 8,8 (6,1) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 58,6 (68,1) miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma oli 22,7 (18,3) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 38,8 (26,8) prosenttia katsauskauden lopussa. Korollista vierasta pääomaa oli 20,5 (32,5) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisen vieraan pääoman osuus oli 4,2 (9,4) miljoonaa euroa.

INVESTOINNIT JA POISTOT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 1,1 (1,0) miljoonaa euroa.

Käyttöomaisuuden poistot tilikauden aikana olivat 2,3 (3,1) miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Exel-konsernin palveluksessa 30.9.2009 oli yhteensä 409 (487) henkilöä, joista 175 (220) kotimaassa ja 234 (267) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä katsauskauden aikana oli 443 (542). Henkilökunnan määrän pieneneminen sekä kotimaassa että ulkomailla johtuu rationalisointitoimenpiteistä Suomen, Ison-Britannian ja Kiinan yksiköissä sekä Exel Sports Brandsin Outdoor- ja salibandyliiketoimintojen myynnistä.

Exel-konsernin Suomen yksiköitä koskeneet yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut saatiin päätökseen 31.7.2009. Neuvottelujen tuloksena irtisanottavien vakinaisten työsuhteiden määrä täsmentyi 19:ksi. Työntekijöiden määräaikaisia työsuhteita päättyy lisäksi 7 ja toimihenkilöiden määräaikaisia työsuhteita 1. Myös sekä työntekijöiden että toimihenkilöiden toimenkuvia, tehtäviä ja työsuhteen olennaisia ehtoja on muutettu vastaamaan uutta tilannetta.

Lisäksi Exel antoi koko Suomen henkilöstöä koskevan lomautusvaroituksen, joka mitoitettiin neuvotteluesityksen mukaisesti. Lomautusvaroitus on voimassa vuoden 2010 loppuun saakka. Toimenpiteitä Exel Compositesin kustannusten sopeuttamiseksi alentuneeseen myyntiin on jatkettu myös konsernin ulkomailla sijaitsevissa yksiköissä.

Henkilöstön merkittävä väheneminen tapahtuu vuoden 2009 loppuun mennessä. Täten järjestelyjen odotetaan vaikuttavan konsernin tulokseen vasta vuonna 2010.

OSAKE JA OSAKEPÄÄOMA

30.9.2009 Exelin osakepääoma oli 2.141.431,74 euroa ja osakkeita oli 11.896.843 kappaletta. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut katsauskauden aikana.

Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 66,4 (82,4) miljoonaa euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 3.195.810 (821.408) kappaletta, mikä vastaa 26,9 (6,9) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä.

Yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 6,20 (12,20) euroa, alin kurssi 2,37 (6,53) euroa ja päätöskurssi 5,58 (6,39) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 3,91 (9,08) euroa.

OSAKKEENOMISTAJAT

Exelillä oli 1.749 osakkeenomistajaa 30.9.2009. Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.exelcomposites.com.

Kolmannen vuosineljänneksen aikana ei yhtiölle tehty liputusilmoituksia.

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA

Exel-konsernin Saksassa sijaitseva Voerden yksikkö integroitiin operatiivisesti Exel Composites Suomeen katsauskauden aikana. Kyseessä oleva yksikkö ja Suomessa sijaitseva Kivaran tehdas ovat työskennelleet läheisessä yhteistyössä jo vuosia. Integraation tavoitteena on parantaa tehokkuutta ja yksiköiden välisiä synergioita.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Exel Composites Australian toimitusjohtaja ja Exel Composites Oyj:n johtoryhmän jäsen Grant Pearce irtisanoutui yhtiön palveluksesta lokakuun alussa 2009. Uuden toimitusjohtajan hakuprosessi on käynnistynyt. Toimitusjohtajan tehtäviä hoitaa toistaiseksi Callum Gough, SVP Operations.

MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKITEKIJÄT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat markkinakysyntää. Raaka-aineja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti. Valuuttakurssivaihteluilla ja lisääntyvällä hintakilpailulla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen hinta ja heikko saatavuus voivat myös heikentää kysyntää markkinoilla ja näin kasvattaa luottotappioriskiä ja voivat siten vaikuttaa Exel-konserniin.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Haasteellisen markkinatilanteen odotetaan jatkuvan myös loppuvuoden aikana, mikä vaikuttaa liikevaihtoon ja kannattavuuteen negatiivisesti myös viimeisen vuosineljänneksen aikana. Olemme tehneet varasuunnitelmia pystyäksemme reagoimaan mahdollisesti jatkuvaan markkinoiden heikentymiseen. Tarvittaessa olemme valmiita ryhtymään toimenpiteisiin nopeasti.

Huolimatta siitä, että markkinatilanne on haasteellinen lyhyellä tähtäimellä, ovat pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet edelleen suotuisat. Keskitymme edelleen voimallisesti myyntiin nykyisille ja uusille asiakkaille ja akvisitiomahdollisuuksien kartoittamiseen. Exel on johtava kansainvälinen pultruusioalan konserni, jolla on vahva taloudellinen asema ja edellytykset osallistua pultruusioteollisuuden konsolidointiin.

TIEDOTUSTILAISUUS

Analyytikoille ja medialle järjestetään tiedotustilaisuus tänään 29.10.2009 klo 12.30 Scandic Hotel Simonkentän Pavilion-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki.

Vantaalla 29.10.2009

EXEL COMPOSITES OYJ		Vesa Korpimies
Hallitus		toimitusjohtaja

Tähän tiedotteeseen sisältyvät muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä ja kannattavuutta koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

LISÄTIETOJA Toimitusjohtaja Vesa Korpimies, Exel Composites Oyj, puh. 050 590 6754 tai email vesa.korpimies@exelcomposites.com Talous- ja hallintojohtaja Ilkka Silvanto, Exel Composites Oyj, puh. 050 598 9553 tai email ilkka.silvanto@exelcomposites.com

JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.exelcomposites.com

EXEL COMPOSITES LYHYESTI

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on teknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittisia profiileja ja putkia teollisiin sovelluksiin. Konserni on maailman johtava komposiittiprofiilien valmistaja ja se keskittyy toiminnassaan kasvaviin, kapeisiin markkinasegmentteihin.

Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa.

Yhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n listalla pienten yhtiöiden sarjassa.

(tilintarkastamaton)
	1.7. – 30.9. 2009	1.7.- 30.9. 2008	Muutos, %	1.1. – 30.9. 2009	1.1. – 30.9. 2008	Muutos, %	1.1. – 31 .1 2. 2008
Jatkuvat toiminnot: Liikevaihto	15 942	21 111	-24,5	53 757	64 467	-16,6	84 921
Materiaalit ja palvelut Työsuhde	-6 702	-9 008	-25,6	-22 038	-25 753	-14,4	-34 576
etuuksista aiheutuneet kulut Poistot ja arvonalentu	-4 332	-5 252	-17,5	-13 922	-16 368	-14,9	-20 650
miset Liiketoimin	-748	-884	-15,4	-2 316	-3 147	-26,4	-3 967
nan muut kulut Liiketoimin nan muut	-3 101	-4 193	-26,0	-10 779	-12 825	-16,0	-17 417
tuotot	180	11	1536,4	928	53	1650,9	281
Liikevoitto	1 239	1 785	-30,6	5 629	6 425	-12,4	8 593
Rahoitus tuotot ja - kulut	-288	-1 328	-78,3	-50	-1 859	-97,3	-3 003
Tulos ennen veroja	951	456	108,6	5 579	4 567	22,2	5 590
Tuloverot	-252	-88	186,4	-1 475	-1 153	27,9	-1 554
Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoist a	699	368	89,9	4 105	3 414	20,2	4 036
Lopetetut toiminnot Tilikauden tulos lopetetuist a
toiminnoist a	97	482	-79,9	310	-6 236	105,0	-6 992

LYHENNETTY KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa

Tilikauden tulos
	796	850	$-6, 4$		$4\;415\;$ -2 823	256, 4	$-2$ 956
Muut laajan tuloslaskel man erät:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot
Muihin laajan tuloslaskel man eriin liittyvät	$-42$	263	$-116,0$	1 621		$-32$ 5 165,6	$-1$ 513
verot	$\circ$	$\mathbb O$	0, 0	$\circledcirc$	$\circ$	0, 0	$\circ$
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen
jälkeen Tilikauden laaja tulos	$-42$	263	$-116,0$		$1\,621$ $-32\,5\,165,6$		$-1$ 513
yhteensä	754	1 114	$-32, 3$	6 0 3 6	$-2854$	311,5	$-4$ 469
Tilikauden tuloksen jakautu- minen: Emoyhtiön osakkeen-
omistajille Vähemmistö-	796	850	$-6, 4$		4 4 15 - 2 8 2 3	256, 4	$-2$ 956
osakkaille	$\circ$	$\overline{0}$				$0, 0$ 0 0 $0, 0$	$\overline{0}$
Tilikauden laajan tuloksen jakautu- minen:
Emoyhtiön osakkeen-
omistajille Vähemmistö-	754	114	$-32, 3$	6 0 3 6	$-2854$	311,5	$-4$ 469
osakkaille	$\mathsf O$	$\mathsf O$		$\mathsf{O}\xspace$	$\mathsf O$		$\mathbb O$

T u l o s / o s a k e

,

laimennettu
ja
laimentama
ton, euroa
Jatkuvista
toiminnois
ta	0,06	0,03	0,35	0,29	0,34
Lopetetuis
ta
toiminnois
ta	0,01	0,04	0,03	-0,52	-0,59
Yhteensä	0,07	0,07	0,37	-0,24	-0,25

LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa

	30.9.2009	30.9.2008	Muutos	31.12.2008
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	9 698	9 224	474	8 362
Muut aineettomat
hyödykkeet	2 497	2 772	-275	2 514
Aineelliset hyödykkeet	10 981	12 271	-1 290	11 823
Laskennalliset
verosaamiset	3 288	4 447	-1 159	3 207
Sijoitukset		62 70	-8	68
Pitkäaikaiset varat
yhteensä	26 525	28 783	-2 258	25 975
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	10 040	16 470	-6 430	12 408
Myyntisaamiset ja muut
saamiset	13 250	16 777	-3 527	12 856
Muut rahavarat		0 0	0	0
Rahat ja pankkisaamiset	8 767	6 115	2 652	8 035
Lyhytaikaiset varat
yhteensä	32 057	39 362	-7 305	33 300
Myytävänä olevat
pitkäaikaiset varat		0 0	0	0
Varat yhteensä	58 582	68 146	-9 564	59 275
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0	2 141
Ylikurssirahasto		0 0	0	0
Muut rahastot		5 5	0	5
Sijoitetun vapaan oman
pääoman rahasto	8 488	8 488	0	8 488
Muuntoerot	-772	-935	163	-2 393
Kertyneet voittovarat	8 440	11 400	-2 960	11 395
Tilikauden tulos	4 415	-2 823	7 238	-2 956
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	22 717	18 277	4 440	16 680

Vähemmistöosuus	0	0	0	0
Oma pääoma yhteensä	22 717	18 277	4 440	16 680
Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset
velat Pitkäaikaiset korottomat	16 329	23 070	-6 741	22 057
velat	389	0	389	348
Laskennallinen verovelka	342	927	-585	353
Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset
velat Ostovelat ja muut	4 210	9 411	-5 201	6 648
korottomat velat	14 596	16 461	-1 865	13 188
Velat yhteensä	35 866	49 869	-14 003	42 594
Oma pääoma ja velat yhteensä	58 582	68 146	-9 564	59 275

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake pääom a	Ylikur ssirah asto	Muut rahas tot	SVOP rahas to	Muunto erot	Voitto varat	Vähem mistö osuus	Yhteen sä
Oma pääoma 1.1.2008	2 141	8 488	5	0	-880	13 780	0	23 533
Laaja tulos	0	0	0	0	-55	-2 823	0	-2 878
Osingonjako						-2 379		-2 379
Oma pääoma 30.9.2008	2 141	8 488	5	0	-935	8 578	0	18 277
Oma pääoma 1.1.2009	2 141	0	5	8 488	-2 393	8 440	0	16 680
Laaja tulos Osingonjako	0	0	0	0	1 621	4 415 0	0	5 280 0
Oma pääoma 30.9.2009	2 141	0	5	8 488	-772	12 639	0	22 717

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1.1. –	1.1. –	Muutos	1.1. –
30.9.	30.9.		31.12.
2009	2008		2008

Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto				4 415		-2 823	7 238		-2 956
Oikaisut tilikauden voittoon				2 994		3 930	-936		6 182
Käyttöpääoman muutos				1 486		6 770	-5 284		11 815
Liiketoiminnasta kertyneet
rahavirrat				8 895		7 877	1 018		15 041
Maksetut korot				-822		-1 454	632		-1 876
Saadut korot				136		93	43		259
Muut rahoituserät				743		-251	994		-763
Maksetut verot				-364		-1 360	996		-1 572
Liiketoiminnasta kertyneet
nettorahavirrat				8 588		4 905	3 683		11 089
Investointien rahavirrat
Hankitut liiketoiminnot				0		0	0		0
Myydyt liiketoiminnot				1 000		25	975		25
Investoinnin aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin				-1 080		-979	-101		-1 765
Hyödykkeiden luovutustulot				410		60	350		90
Investointien nettorahavirrat				330		-894	1 224		-1 650
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti				0		0	0		0
Pitkäaikaisten lainojen nostot				0		10 000	-10 000		10 000
Pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksut				-7 623		-8 315	692		-8 973
Lyhytaikaisten lainojen
nettomuutos				-264		-1 811	1 547		-4 563
Rahoitusleasingvelkojen
nettomuutos				-299		-292	-7		-390
Maksetut osingot				0		-2 379	2 379		-2 379
Rahoituksen nettorahavirrat				-8 186		-2 797	-5 389		-6 305
Rahavarojen muutos				732		1 214	-482		3 134
Rahavarat tilikauden alussa				8 035		4 901	3 134		4 901
Rahavarojen muutos				732		1 214	-482		3 134
Rahavarat tilikauden lopussa				8 767		6 115	2 652		8 035
TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa
	III/	II/	I/		IV/	III/	II/	I/
	2009	2009	2009		2008	2008	2008	2008
Jatkuvat
toiminnot: Liikevaihto	15942	19285	18530		20454	21111	22449	20907
Materiaalit ja palvelut	-6702	-7988	-7347		-8822	-9008	-8559	-8186

Työsuhde- etuuksista
aiheutuneet kulut Poistot ja	$-4332$	$-4763$	$-4827$	$-4282$	$-5252$	$-5393$	$-5723$
arvonalentu- miset Liiketoimin-	$-748$	$-748$	$-820$	$-819$	$-884$	$-1362$	$-901$
nan muut kulut Liiketoimin-	$-3101$	$-3843$	$-3836$	$-4591$	$-4193$	$-5220$	$-3413$
nan muut tuotot	180	448	300	229	11	32	10
Liikevoitto	1239	2390	2001	2168	1785	1 947	2 694
Rahoitustuoto t ja -kulut	$-288$	185	53	$-1145$	$-1328$	606	$-1137$
Tulos ennen veroja	951	2575	2054	1023	456	2553	1558
Tuloverot	$-252$	$-693$	$-530$	$-401$	$-88$	$-655$	$-410$
Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista Tilikauden tulos lopetetuista	699	1882	1524	622	368	1898	1148
toiminnoista	97	80	133	$-755$	482	$-5478$	$-1241$
Tilikauden tulos	796	1962	1658	$-133$	850	$-3580$	$-92$
Tulos/osake, euroa Tulos/osake,	0,07	0,16	0,14	$-0,01$	0,07	$-0, 30$	$-0,01$
laimennettu, euroa Keskimääräine n osakemäärä, laimentamaton	0,07	0,16	0,14	$-0,01$	0,07	$-0, 30$	$-0,01$
, 1.000 kpl	11897	11897	11897	11897	11897	11897	11897
Keskimääräi- nen osakemäärä, laimennettu,
1.000 kpl Henkilöstö	11897	11897	11897	11897	11897	11 897	11897
keskimäärin	425	452	461	480	499	556	570

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------	--

	30.9.2009	30.9.2008	31.12.2008
Omasta velasta Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset	2 783 12 500	2 783 12 500	2 783 12 500
Leasingvastuut
- alle yhden vuoden sisällä erääntyvät - 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	554 1 403	424 1 577	492 1 756
Muut vastuut	157	165	92
JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa
	30.9.2009	30.9.2008	31.12.2008

Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukst	689	1 727	1 770
Ostetut valuuttaoptiot	0	1 418	0
Myydyt valuuttaoptiot	0	709	0
Valuuttaswapit	0	0	0
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset	9 286	10 167	9 810
Ostetut korko-optiot		3 500	3 500

KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa

	1.1. - 30.9. 2009	1.1. – 30.9. 2008	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2008
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	53 757	64 467	-16,6	84 921
Liikevoitto	5 630	6 425	-12,4	8 593
% liikevaihdosta	10,5	10,0		10,1
Tulos ennen veroja	5 580	4 567	22,2	5 590
% liikevaihdosta	10,4	7,1		6,6
Tilikauden tulos	4 105	3 414	20,2	4 036
% liikevaihdosta	7,6	5,3		4,8
Oma pääoma	22 717	18 277	24,3	16 680
Korolliset velat	20 539	32 481	-36,8	28 706
Rahavarat	8 767	6 115	43,4	8 035
Korolliset nettovelat	11 772	26 366	-55,4	20 671
Sijoitettu pääoma	43 255	50 758	-14,8	45 386
Oman pääoman tuotto, %	29,9	-18,0		-14,7
Sijoitetun pääoman tuotto, %
	18,4	-4,0		0,0
Omavaraisuus, %	38,8	26,8		28,2

Velkaantumisaste, %	51,8	144,3		123,9
Bruttoinvestoinnit	1 080	979	10,3	1 765
% liikevaihdosta	2,0	1,5		2,1
Tutkimus- ja kehitysmenot	1 158	1 589	-27,1	1 918
% liikevaihdosta	2,2	2,5		2,3
Konsernin tilauskanta	10 123	12 292	-17,6	11 650
Tulos/osake, laimentamaton,
euroa	0,37	-0,24	-256,4	-0,25
Tulos/osake, laimennettu, euroa	0,37	-0,24	-256,4	-0,25
Oma pääoma/osake, euroa	1,91	1,54	24,0	1,40
Osakkeiden määrä 1.000 kpl
- laimentamaton, keskimäärin	11 897	11 897	0,0	11 897
- laimennettu, keskimäärin	11 897	11 897	0,0	11 897
Henkilöstö keskimäärin	443	542	-18,3	527