A2a

Board/Management Information • Jan 31, 2017

Parere di orientamento del Consiglio in relazione alla Composizione Quali-Quantitativa del futuro Consiglio di Amministrazione.

In ottemperanza a quanto raccomandato dal Codice di Autodisciplina delle società quotate e tenuto conto che con l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2016 scade il proprio mandato, il Consiglio di Amministrazione di A2A S.p.A. (di seguito anche, per brevità, "A2A" o la "Società"), avendo:

• sentito il Comitato per la Remunerazione e le Nomine; e
• tenuto conto degli esiti dell'autovalutazione ("board review") riferita all'esercizio 2016;

esprime agli Azionisti, in vista del rinnovo dell'organo amministrativo:

• le proprie riflessioni sulla dimensione del nuovo Consiglio di Amministrazione; nonché
• gli orientamenti sulle figure manageriali e professionali la cui presenza nel nuovo Consiglio di Amministrazione è ritenuta opportuna.

Il Contesto di riferimento

Il prossimo rinnovo del Consiglio di Amministrazione ha stimolato negli attuali Amministratori una riflessione sulla Governance che possa fornire eventuali indicazioni in vista del parere di orientamento da sottoporre agli Azionisti in occasione dell'Assemblea nel 2017.

Emerge come largamente condivisa la considerazione generale relativa all'importanza di preservare il profilo qualitativo del Consiglio in termini di competenze, professionalità ed esperienze rappresentate, mirando ad un bilanciamento ottimale tra lo standing e la gravitas richiesti al ruolo di Consigliere e l'impegno crescente inteso come tempo ed energie da dedicare.

Dimensione

Il Consiglio è considerato numericamente adeguato dalla totalità dei Consiglieri; tutti i Consiglieri auspicano di mantenerne la dimensione immutata in futuro. Parimenti anche l'attuale rapporto tra Consiglieri Indipendenti e Non Indipendenti è apprezzato e considerato da preservare in vista del rinnovo.

Composizione

I Consiglieri ritengono che il Consiglio nel suo insieme possegga oggi le esperienze e le competenze adeguate e garantisca un'equilibrata combinazione di profili in vista delle future sfide che A2A si troverà ad affrontare. Valutando la possibilità di arricchire ulteriormente il mix oggi rappresentato, emergono come aree prioritarie le competenze manageriali, l'orientamento strategico e di mercato, l'esperienza del settore specifico di business, le competenze in ambito audit, finanza e controllo.

In termini di "diversità", i Consiglieri ritengono che in Consiglio sia oggi adeguatamente rappresentata e auspicano parimenti di mantenere un'ampia diversificazione nel futuro

Consiglio sotto il profilo delle competenze e del background professionale, dell'esperienza/seniority, della permanenza in carica dei Consiglieri, della formazione e della cultura e del genere.

Da un punto di vista strutturale, i Consiglieri ritengono adeguata e da mantenere in vista del rinnovo, l'articolazione dei Comitati endoconsiliari attualmente prevista, sia in termini di dimensione di ciascun Comitato sia in termini di mix di professionalità e competenze rappresentate.

Opinion of the Board's orientation in relation to the qualitative/quantitative mix of the future Board of Directors.

In accordance with the recommendations of the Corporate Governance Code and considering that the mandate of the Board of Directors of A2A S.p.A. (hereinafter, also "A2A" or the "Company") expires with the approval of the 2016 annual financial statements, and:

• having consulted the Appointments and Compensation Committee; and
• having considered the outcome of the board review referring to the year of 2016;

the Board of Directors, in view of the election of the new Board, reports to the shareholders with regard to:

• its reflections about the size of the new Board of Directors; and
• the qualifications of managerials and professionals considered appropriate for the new Board of Directors.

The framework of reference

The forthcoming election of the new Board of Directors has prompted the current directors to reflect upon the Company's governance so as to be able to provide possible indications in view of the orientation opinion to be submitted to the shareholders at the shareholders' meeting with reference to the year of 2017.

The current directors largely agree with the general consideration about the importance of preserving the Board's quantitative profile, in terms of skills, professional credentials and experience represented. In addition, the aim is to achieve an optimal balance between i) the standing and seriousness required of the role of director, and ii) the increasing commitment in terms of time and energy to be expended.

Size

The Board is considered appropriately sized by all directors, who hope to keep the size unchanged in the future. Similarly, the ratio between independent and non-independent directors is considered appropriate, and it is recommended that it be kept the same for the election of the new Board.

Composition

The directors believe that the Board has appropriate skills and experience as a whole, and that it ensures a balanced combination of credentials in view of the future challenges that A2A will likely face. In assessing the possibilities for further enhancing the current composition, the priorities identified refer to managerial skills, strategic/market orientation, experience in the specific business sector, and skills with reference to audit, finance and control.

In terms of "diversity", the directors believe the Board currently has an appropriate level of diversity, and they similarly hope to maintain broad diversification in the future Board, from the perspective of skills, professional background, experience/seniority, permanence in serving as a director, training, culture and gender.

From a structural point of view, the directors believe the organization of the committees within the Board as currently provided is adequate and should be maintained, both in terms of the size of each committee, and in terms of the mix of professional credentials and skills represented.