Servizi Italia

Earnings Release • Mar 21, 2017

STAR Conference Milano 2017

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Panoramica sul Gruppo 1/2

• SERVIZI ITALIA è leader indiscusso nel mercato italiano per ciò che riguarda l'erogazione dei servizi di lavanderia industriale e servizi di sterilizzazione per la sanità pubblica, grazie ad una strategia di consolidamento fatta da crescita interna e operazioni di acquisizioni.
• SERVIZI ITALIA soddisfa le aspettative ed esigenze del cliente grazie ad un mix prodotto/servizio di alta qualità. $\bullet$
• Modello di business che contribuisce a razionalizzare dei costi della sanità e alla sostenibilità sociale nelle $\bullet$ regioni italiane e nei paesi esteri in cui opera.

LAVANOLO

Lavaggio e noleggio di biancheria piana (lenzuola, traverse, coperte), biancheria confezionata (camici, divise ospedaliere), materasseria e quanciali.

STERILIZZAZIONE BIANCHERIA

Sterilizzazione di Tessuto Tecnico Riutilizzabile per camici operatori, kit procedurali e teli per l'attività chirurgica, oltre a parti accessorie in materiale monouso.

STERILIZZAZIONE STRUMENTARIO CHIRURGICO

Ritiro, ricondizionamento, manutenzione e sterilizzazione dello strumentario chirurgico, ricomposizione kit e gestione della centrale di sterilizzazione.

L'Evoluzione del Gruppo

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Marocco

Il Business

SERVIZI ITALIA ha costantemente dimostrato di essere il partner di riferimento delle aziende sanitarie e degli ospedali italiani, grazie a un comprovato e riconosciuto livello del servizio.

1. DURATA PLURIENNALE CONTRATTI E PIANIFICAZIONE ATTIVITÁ PER ESERCIZI FUTURI

• Revisione del prezzo contrattuale previsto in accordo con la normativa vigente;
• Elevata qualità de credito (prevalentemente P.A.);
• Opportunità di cross-selling su contratti di lavanolo verso i servizi a maggior valore aggiunto.

2. REALIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI SOLO A COMMESSA ACQUISITA e rimborso previsto da contratto.

1. MIX PRODOTTO/SERVIZIO che crea forti barriere all'entrata.

Creazione di valore nel tempo:

• Ottimizzazione costi logistici e produttivi
• Sinergie commerciali e dei processi comuni
• - Sviluppo servizi ad alto valore aggiunto
• - Strategia di sviluppo internazionale
• Rinegoziazione di contratti in scadenza a condizioni migliorative

Fonte dati: Smart Lavanderie Industriali Aprile 2016 – Databank Cerved Group

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2013 2014 2015 2016

Focus Mercato Turchia

Il Gruppo Servizi Italia è presente in Turchia con due diverse società che si occupano di lavanderia (ANKATEKS) e sterilizzazione SAS STERILIZASYON SERVISLERI).

ANKATEKS, primario operatore attivo mediante il brand "Ankara Laundry" nel settore del lavaggio biancheria per strutture sanitarie prevalentemente nell'area di Ankara e - attraverso la società controllata ERGULTEKS -di Izmir.

3 STABILIMENTI di lavanderia tecnologicamente avanzati e strategicamente posizionati sul territorio (Ankara e Izmir).

PPP PROJECTS: riforme locali porteranno alla costruzione di nuovi centri ospedalieri a partecipazione pubblico-privata, che si stima possano incrementare il numero di posti letto del mercato sino a circa 250.000 nel corso dei prossimi anni.

Al momento non esiste un gruppo predominante nel mercato del lavanolo e della sterilizzazione di strumentario chirurgico: alcuni ospedali svolgono il servizio internamente, mentre altri si affidano ad aziende che offrono servizi di pulizia o lavanderia per altri settori.

$\approx$ 1.400* STRUTTURE SANITARIE

OLTRE 195,000* POSTI LETTO DISPONIBILI

CIRCA 6 MILIONI^* INTERVENTI/ANNO

Focus Mercato India

Il Gruppo Servizi Italia è presente in India, nell'area di New Delhi, con la start-up, Shubhram Hospital Solutions Pvt. Ltd, ha iniziato a generare ricavi a partire da Luglio 2015.

Il mercato ospedaliero indiano ha da poco avviato un processo di outsourcing delle attività di lavaggio e noleggio biancheria nonché della sterilizzazione.

di lavanderia stabilimento industriale tecnologicamente all'avanguardia e posizionato nell'area di Delhi NCR.

Focus Mercato Albania

Sottoscrizione di un contratto decennale relativo a sterilizzazione, manutenzione e noleggio di strumentario chirurgico, oltre alla gestione della sterilizzazione di materiali riutilizzabili e la fornitura di dispositivi medici monouso presso tutti gli ospedali statali e regionali della Repubblica di Albania.

SERVIZI ITALIA ha costituito una nuova società, SANISERVICE, con sede a Tirana e di cui detiene il 30%.

Il contratto è partito nel primo trimestre 2016, presso il «University Hospital Centre Mother Theresa» di Tirana, con un piano di roll-out biennale che prevede l'estensione del servizio in primis ad altre strutture ospedaliere universitarie di Tirana e successivamente a tutti gli ospedali pubblici del Paese.

OLTRE 195,000 STRUTTURE SANITARIE IN INDIA

OLTRE 90.000 POSTI LETTO IN DELHI NCR

OLTRE 200,000 KG BIANCHERIA

VALORE COMPLESSIVO DI AGGIUDICAZIONE: Euro 70 milioni

DURATA COMPI ESSIVA CONTRATTO 10 years

NR INTERVENTI/ANNO: oltre 50.000

I Valori del Gruppo

Orientamento al cliente

Investire nella ricerca di soluzioni su misura da proporre e realizzare insieme al cliente.

Ricerca di efficienza

I servizi si fondano su un processo di produzione industriale sottoposto a frequenti analisi, in ordine ad obiettivi di efficienza produttiva.

Valori

L'approccio di Servizi Italia è posto a Garanzia di un alto livello di servizio a beneficio di pazienti e cittadini, fruitori di assistenza e prestazioni sanitarie.

Solidità e affidabilità organizzativa

Servizi Italia è un'azienda radicata e diffusa capillarmente sul territorio.

Innovazione di prodotto e di processo

Sostenuta da un forte legame con centri di ricerca e poli universitari a livello internazionale.

Sicurezza e trasparenza

Garantite dal processo di tracciabilità dei prodotti e dal sistema di certificazione di qualità.

Professionalità

Valorizzare le capacità e il talento di ciascuno, attrarre e mantenere in azienda le risorse migliori.

Internazionalizzazione

Essere un'impresa multinazionale per organizzazione, cultura, modalità di presenza e rispetto sui mercati globali.

Trasparenza
Condivisione Responsabilità Consapevolezza Coerenza

La strategia di Gruppo

Consolidamento della leadership in Italia

• Aggiudicazione di contratti e opportunità di cross-selling
• Attività di customer retention

del business

Acquisizione di nuove società target

Servizi ad alto valore aggiunto

Sterilizzazione strumentario chirurgico, set procedurali per sala operatoria e forniture tessili in TTR e/o TNT

Principali dati di mercato

DIVIDENDI DISTRIBUITI PER ANNO

Dati sulle azioni (al 16/03/2017)
Numero azioni	31.809.451
Prezzo azioni	€ 3.8560
Capitalizzazione	€ 122.657.243

FLOTTANTE

Principali dati economici consolidati FY2016 1/2

(Migliaia di Euro)	31/12/2016	31/12/2015	Variazioni	Var. %
Ricavi	237.716	229.983	7.733	3,4
EBITDA	64.022	63.649	373	0,6
EBIT DA %	26,9	27,7%
EBIT	13.745	16.565	(2.820)	$-17,0$
EBIT %	5,8	7.2%
Utile Netto	10.515	12.483	(1.969)	$-15,8$
Utile Netto %	4,4	5,4%

RICAVI - EBITDA

EBIT - UTILE NETTO

RICAVI - RICAVI ESTERO

Principali dati economici consolidati FY2016 2/2

RICAVI PER LINEA DI BUSINESS

MARGINALITÀ PER LINEA

RIBILANCIAMENTO MIX PRODUTTIVO

16

Flussi di cassa

L'attività di Servizi Italia, al netto dei soli investimenti di funzionamento, genera positivi flussi di cassa.

Nel corso degli ultimi anni, il Management del Gruppo ha ritenuto opportuno investire le risorse in investimenti strutturali, per il consolidamento della posizione di leadership e per un costante efficientamento del gruppo.

30.0 24,5 23,7 25,0 20,4 18,7 18,8 $-17,5$ 20,0 $17,1$ $\begin{bmatrix} 11.0 & 11.4 & 13.0 \end{bmatrix}$ 15,0 8,3 10,0 $9,2$ 11,0 11,1 5,0 $0,9$ $0,0$ Min Euro $-5,0$ 4.4 $-10.0$ $-8.2$ $-8,5$ $-10.5$ $-15,0$ $-15,5$ $-20.0$ $2009A$ $2011A$ 2012A 2013A 2014A 2006A 2007A 2008A 2010A 2015A 2016A

FLUSSI DI CASSA GENERATI (ASSORBITI) 2006 - 2016

INVESTIMENTI DI FUNZIONAMENTO:

Acquisti di biancheria, tessuti e materasseria per il lavanolo.

Acquisti di strumnentario chirurgico per le centrali di sterilizzazione.

INVESTIMENTI STRUTTURALI:

Investimenti in lavanderie, che in passato hanno consentito a SI di divenire leader del settore, ma che ora diventeranno sempre meno rilevanti in Italia.

Investimenti in centrali di sterilizzazione che consentono a SI l'espansione in un business ad elevate marginalità. Nel momento stesso in cui SI effettua investimenti in centrali di sterilizzazione, vi è la contestuale sottoscrizione di un accord commercial che prevede il rientro certo dell'investimento nel medio termine.

Acquisizione di nuove società.

Al netto dei soli investimenti di funzionamento, Servizi Italia ha generato cassa per circa 185 milioni di Euro dal 2006 al 2016. 17

Principali dati finanziari

(Migliaia di Euro)	FY2016	FY2015
Capitale circolante netto operativo	12.608	13.726
Altre attività/passività a breve	(11,692)	(7.565)
Capitale circolante netto	916	6.161
Immobilizzazioni – Fondi a medio/lungo termine	216,457	183.086
Capitale investito	217,373	189.247
Patrimonio netto (B)	137,756	122.094
Indebitamento finanziario netto (A)	79,617	67.153
Capitale Investito (C)	217,373	189.247
Gearing (A/A+B)	36,6	35,5%
Debt/Equity (A/B)	57,7	55,0%

LINEE DI CREDITO FY2016

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

INDEBITAMENTO/PATRIMONIO

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Settore: Industriale Codice ISIN per azioni ordinarie: IT 0003814537 Reuters: SRI.MI --- Bloomberg: SRI IM Investor Relations: Giovanni Manti, Chiara Peterlini Email: investor@si-servizitalia.com web site: www.si-servizitalia.com