Remuneration Information • Apr 12, 2017
Remuneration Information
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ai sensi dell'art. 123-ter del TUF
(Relazione approvata dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 23 marzo 2017) disponibile sul sito internet www.telecomitalia.com)
Telecom Italia S.p.A. Sede Legale in Milano Via Gaetano Negri, n. 1 Direzione Generale e Sede Secondaria in Roma Corso d'Italia n. 41 Casella PEC: [email protected] Capitale sociale euro 11.677.002.855,10interamente versato Codice Fiscale/Partita Iva e numero iscrizione al Registro delle Imprese di Milano 00488410010
Presidente del Comitato per le Nomine e la Remunerazione
Signori Azionisti,
ho il piacere di presentare la Relazione sulla Remunerazione del 2016, che, in ottemperanza alle disposizioni vigenti, illustra nella prima sezione la politica di remunerazione per l'anno 2017 per Amministratori e Dirigenti con Responsabilità Strategiche e nella seconda sezione il consuntivo in materia di remunerazione per l'esercizio 2016, integrato dalle partecipazioni azionarie detenute nella Società e nelle sue controllate da Amministratori, Sindaci e Dirigenti con Responsabilità Strategiche. Con la stesura della presente Relazione abbiamo inteso fornire al mercato e agli investitori un quadro di immediata lettura delle misure retributive utilizzate e delle relative risultanze.
In occasione del rinnovo del Consiglio di Amministrazione desidero ringraziare i miei colleghi membri del Comitato e ricordare brevemente il lavoro di analisi, approfondimento e sviluppo, che abbiamo svolto durante questo triennio, allo scopo di perseguire un maggiore allineamento con le best practice di mercato e con le aspettative degli investitori. In particolare, attraverso un percorso di costante programmazione delle attività, abbiamo proceduto all'implementazione della Politica Retributiva e al continuo monitoraggio del processo di attuazione degli strumenti a supporto.
Con il contributo della funzione Human Resources and Organizational Development, il Comitato ha, tra le attività di maggior rilievo in questo mandato, definito il sistema di incentivazione annuale (MBO), con particolare riferimento alla riformulazione del meccanismo del gate e all'introduzione del Performance Management, ha attivato la clausola di clawback, ha aggiornato alcuni elementi relativi ai trattamenti di severance e ha predisposto annualmente la Relazione sulla Remunerazione.
In occasione della nomina ad Amministratore Delegato di Flavio Cattaneo, è stato introdotto un nuovo strumento di incentivazione, Special Award 2016-2019, volto a supportare l'obiettivo di turnaround aziendale. Il premio é destinato all'Amministratore Delegato e ad alcuni managers da individuarsi a sua cura.
Nel corso del 2016, inoltre, in vista della conclusione del piano di Stock Option 2014-2016, il Comitato ha poi proceduto ad un'attenta valutazione della componente variabile di lungo termine, in ottica di corretto bilanciamento della componente fissa e della componente variabile. Le significative evoluzioni organizzative avvenute nel corso del 2016, il processo di turnaround aziendale, il perseguimento delle esigenze di equità interna e dei principi di sostenibilità economica hanno indotto a rinviare al prossimo anno la valutazione sull'opportunità del lancio di un nuovo Piano di Long Term.
Fiducioso che la presente Relazione testimoni l'impegno del Comitato al rispetto delle logiche di trasparenza richieste dalla normativa e che la Società fa proprie, Vi ringrazio per l'adesione e il supporto che vorrete dare alle politiche impostate per il 2017.
Davide Benello Presidente del Comitato per le Nomine e la Remunerazione
La politica di remunerazione del Gruppo è costruita in modo da garantire i necessari livelli di competitività dell'impresa sul mercato del lavoro. Detta competitività è a sua volta funzionale al perseguimento degli obiettivi strategici aziendali, in una prospettiva di sostenibilità dei risultati nel lungo termine, assicurando un giusto equilibrio tra le esigenze di unitarietà del Gruppo e di differenziazione dei diversi mercati di riferimento. Ne consegue un'architettura retributiva prioritariamente finalizzata a garantire il corretto bilanciamento della componente fissa e della componente variabile, cui si affianca il sistema dei benefit e welfare, in ottica di Total Rewarding. Nel contempo, il processo di turnaround aziendale in corso e la necessità di garantire una gestione aziendale economicamente sostenibile determinano l'esigenza di una politica retributiva caratterizzata da rigore e selettività, più che nel passato.
La politica di remunerazione Tim si articola essenzialmente sulle seguenti componenti:
di cui di seguito sono sintetizzati gli elementi fondamentali.
| Elemento Retributivo |
Finalità e caratteristiche | Descrizione |
|---|---|---|
| Retribuzione Fissa | La componente fissa della retribuzione è finalizzata ad apprezzare l'ampiezza e la strategicità del ruolo ricoperto. |
Per il 2017 si conferma l'orientamento ad allineare progressivamente il posizionamento individuale (commisurato alle responsabilità assegnate e al ruolo ricoperto) ai riferimenti di mercato, determinati sulla base di periodici benchmark. |
| Retribuzione variabile a breve termine (MBO) |
La componente variabile a breve termine (con valore a target commisurato alla componente fissa, secondo proporzioni diversificate a seconda della pesatura del ruolo, e variabilità 50-150% per il Vertice e 40-140% per la restante dirigenza strategica) è finalizzata a promuovere e rendere trasparente il legame tra riconoscimento economico e grado di raggiungimento degli obiettivi annuali. |
Gli obiettivi sono fissati con riferimento ad indicatori tendenzialmente di natura quantitativa, rappresentativi e coerenti con le priorità strategiche e industriali, misurati secondo criteri predefiniti e oggettivi. La misura è soggetta a clawback. Gli obiettivi sono: di Gruppo/Aziendali, di Funzione e Individuali. Gli obiettivi individuali per la generalità della dirigenza strategica (fa eccezione il Vertice) sono contenuti all'interno del sistema di Performance Management. E' previsto un obiettivo "gate", applicato a tutti i partecipanti al Piano. |
| Retribuzione variabile a lungo termine (Stock Options) |
La componente variabile a lungo termine della retribuzione è volta a promuovere l'allineamento tra gli interessi del management e quelli degli azionisti, attraverso la partecipazione al rischio d'impresa, con positive ricadute attese in termini di crescita di valore dell'azione. |
Le condizioni di performance del Piano di Stock Option 2014-2016 (Free Cash Flow 2014-2016 e TSR relativo Telecom Italia nello stesso periodo) sono state raggiunte in misura tale da determinare l'esercitabilità di opzioni pari al 20 % del quantitativo assegnato a target, per un totale di n. 15.280.446 opzioni, valide per tre anni decorrenti dal 24 marzo 2017. Il prezzo medio di sottoscrizione è pari a 1,02 euro per azione. La Società, in base a considerazioni di opportunità, rinvia al prossimo anno la valutazione del lancio di un nuovo Piano di Long Term |
| Elemento Retributivo |
Finalità e caratteristiche | Descrizione |
|---|---|---|
| Retribuzione variabile a lungo termine (Special Award) |
Lo strumento è finalizzato ad allineare gli interessi dei destinatari (AD e alcuni managers da individuarsi a cura dell'AD stesso) con quelli degli azionisti rispetto all'obiettivo di turnaround della Società |
Piano quadriennale (2016-2019) basato sull'accantonamento in ciascun esercizio incentivato di una quota percentuale dell'overperformance realizzata rispetto ai target di periodo, entro un massimale complessivo predefinito in valore assoluto. Gli indicatori sono l'EBITDA (peso 50%), la Net Financial Position (peso 25%) e la Riduzione degli Opex (peso 25%). Il premio (soggetto a clawback) sarà erogato a fine ciclo, per l'80% in azioni e per il residuo in cash. |
| Retribuzione Variabile (Una Tantum) |
Erogata sotto forma di bonus one shot. | Utilizzata, in alternativa ad interventi sulla retribuzione fissa, a fronte di: salary review per premiare ex post performance significative o in occasione di iniziative progettuali e straordinarie |
| Benefit e Welfare | Generano un valore economico distinto dalle altre forme di retribuzione. Sono risorse, servizi (benefit) e sistemi di prestazioni (welfare) funzionali ad incrementare il benessere individuale (benefit e welfare) e familiare (welfare) dei collaboratori sotto il profilo economico e sociale. |
Sono strumenti non monetari che si affiancano ai tradizionali strumenti di tipo monetario quali la retribuzione fissa e variabile: assistenza sanitaria, assistenza previdenziale, servizi alle persone, telefono cellulare, auto ad uso promiscuo, checkup, prestiti |
Per i ruoli apicali di Telecom Italia, quindi Presidente Esecutivo, Amministratore Delegato e Dirigenti con Responsabilità Strategiche, di seguito sono descritti i pay-mix ipotizzati per il 2017 (si rammenta che l'Assemblea del 4 maggio 2017 procederà al rinnovo del Consiglio di Amministrazione), al netto dello Special Award:
E' opinione della Società che il rapporto indicato fra componente fisa e componente variabile sia adeguatamente bilanciata in funzione degli obiettivi strategici e della politica di gestione dei rischi di Tim. La definizione del rapporto tra componente fissa e componente variabile – il pay mix appunto - è stata guidata dall'obiettivo di definire un pacchetto retributivo che possa efficacemente spingere, premiare e riconoscere le performance e il raggiungimento degli obiettivi strategici e di piano industriale. Al contempo, la strategia retributiva ha perseguito il fine di correttamente bilanciare la gestione del rischio di impresa e, pertanto, di rispondere all'esigenza di ingaggio e retention del Top Management in una fase di business particolarmente delicata.
La politica di remunerazione per gli Amministratori e i Dirigenti con Responsabilità Strategiche coinvolge gli organi sotto indicati.
Al fine di assicurare che le scelte effettuate in materia di remunerazione siano adeguatamente istruite, conformi alle regole di trasparenza e di rigorosa disciplina dei potenziali conflitti di interesse, il Consiglio di Amministrazione si avvale del supporto del Comitato per le Nomine e la Remunerazione.
Il Comitato ha programmato le attività 2016-2017 secondo l'agenda di seguito riportata.
Il Comitato nel corso del 2016 si è riunito 12 volte. Agli incontri ha partecipato il Responsabile della Funzione Human Resources and Organizational Development e sono stati di volta in volta invitati a fornire supporto i manager responsabili delle tematiche oggetto di discussione. Per lo svolgimento delle sue funzioni il Comitato si avvale della collaborazione delle competenti strutture della società e del supporto di consulenti esterni che non si trovino in situazioni tali da comprometterne l'indipendenza di giudizio. Da luglio 2014 il Comitato si è avvalso dell'assistenza e degli studi forniti dalla società Mercer, la quale ha lavorato nel 2016 in esclusiva per il Comitato. In funzione del processo di successione (che ha condotto il 30 marzo 2016 alla nomina quale nuovo Amministratore Delegato del Consigliere in carica Flavio Cattaneo), il Comitato si è avvalso del supporto della società di executive search Korn Ferry, oltre che della consulenza giuslavoristica di legali esterni di fiducia della Società.
Nel corso del 2017 e sino al completamento della presente relazione (Consiglio di Amministrazione in data 23 marzo 2017), il Comitato si è riunito 3 volte.
I membri del Comitato sono attualmente: Davide Benello (Presidente), Luca Marzotto, Giorgio Valerio, Arnaud Roy de Puyfontaine e Stéphane Roussel.
Il Collegio Sindacale esprime i pareri richiesti dalla normativa vigente sulle proposte di remunerazione degli Amministratori che ricoprono speciali cariche.
Alle riunioni del Comitato partecipa il Presidente del Collegio Sindacale o, in caso di sua indisponibilità, altro Sindaco da lui designato.
La politica di remunerazione del Gruppo Telecom Italia è finalizzata a garantire la competitività dell'impresa sul mercato del lavoro, nonché la capacità di attrarre, trattenere e motivare le persone.
Le linee guida ed i correlati strumenti retributivi sono volti ad assicurare:
La dimensione di politica retributiva, al pari di altri processi e sistemi aziendali, deve in questa fase di business essere contributoria rispetto agli obiettivi del turnaround agendo le leve che garantiscano una gestione aziendale sostenibile. Per tali ragioni, la politica retributiva 2017, pur in continuità col passato in termini di principi ispiratori e valori, sarà caratterizzata da un maggiore livello di selettività e rigore.
Per meglio definire le politiche di remunerazione vengono realizzati i necessari confronti con il mercato esterno. A tale riguardo, i Peer Group utilizzati, rispettivamente per benchmark su prassi e politiche di mercato internazionale e per benchmark su posizionamenti retributivi e tematiche di governance, sono stati aggiornati come segue:
Maggiori aziende italiane
confrontabili per business e/o per best practices
| TELCO | MEDIA/ICT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUROPE | WORLD | EUROPE | WORLD | |||
| Telekom Austria | America Movil | Ericcson | Time Warner | |||
| Orange | AT&T. | Nokia | 21st Century Fox | |||
| Deutsche Telecom | Verizon Comm. | Vivendi | ||||
| BT Group | ||||||
| Vodafone | ||||||
| Telenor | OTHERS | |||||
| KPN | EUROPE | |||||
| Proximus | National Grid | |||||
| Telefonica | EDF | |||||
| Teliasonera | Engie | |||||
| Swisscom | RWE |
| PEER GROUP FTSE MIB | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Atlantia | Luxottica | |||||||
| Campari | Mediaset | |||||||
| Enel | Prysmian | |||||||
| ENI | Saipem | |||||||
| FCA | Snam | |||||||
| Leonardo-Finmeccanica | Terna |
La definizione di un corretto e sostenibile Compensation Package tiene conto di tre principali strumenti retributivi: i primi due a contenuto tipicamente monetario, il terzo riconducibile ad un'idea più ampia di di sistema retributivo.
L'integrazione delle varie componenti consentirà - in continuità con il 2016 - di bilanciare opportunamente gli strumenti monetari e non monetari, con l'obiettivo di elevare la soddisfazione dei destinatari ad un costo sostenibile.
Per il 2017, si conferma l'orientamento all'allineamento alle prassi di mercato.
Peraltro, a fronte delle già citate esigenze di selettività negli interventi retributivi, soprattutto sulla componente fissa, questi saranno focalizzati sui casi di elevata qualità della risorsa e forte disallineamento verso il mercato di riferimento. In parallelo agli interventi retributivi sulla componente fissa potranno essere previsti ulteriori interventi facendo leva sulla componente variabile della retribuzione, anche in forma di una tantum. Potranno valutarsi adeguamenti sia in aumento che in diminuzione della Retribuzione Variabile (MBO) in relazione al posizionamento relativo alla Retribuzione Globale Annua (RGA), intesa come somma della Retribuzione Annua Lorda (RAL) e della Retribuzione Variabile (MBO), misurato rispetto alle prassi rilevate nel mercato retributivo di riferimento.
Di seguito vengono analizzate le singole componenti retributive.
L'ampiezza e la strategicità del ruolo ricoperto sono misurate attraverso un sistema di valutazione delle posizioni secondo metodologie riconosciute e certificate a livello internazionale. Annualmente Tim verifica il suo posizionamento retributivo attraverso benchmark di mercato che analizzano sia il contesto nazionale che internazionale. L'allineamento tendenziale della retribuzione fissa ai riferimenti di mercato sarà perseguito secondo le necessarie gradualità.
Il sistema MBO nel 2016 ha previsto la presenza di un obiettivo "gate" costituito dall'indicatore aziendale (EBITDA di Gruppo), applicato a tutti i partecipanti al piano. In particolare:
Nel 2017 il gate – obiettivo EBITDA di Gruppo - costituirà condizione di accesso al premio collegato a tutti gli obiettivi incentivati
Per i diretti riporti del Vertice, i valori target del premio saranno fissati in continuità con il 2016 e fino al 50% della componente fissa. Per il restante personale incentivato, i valori target saranno fissati - sulla base della complessità del ruolo ricoperto - fino al 30% della componente fissa.
Gli obiettivi saranno di Gruppo, funzionali e individuali, con pesi relativi differenziati per Funzione aziendale. L'obiettivo di Performance Management, che viene previsto anche nel 2017 per tutti i destinatari di MBO (fatta eccezione per il Vertice), avrà un peso relativo fissato al 30%; continuerà ad essere alimentato dal risultato complessivo della valutazione che apprezza in pari misura sia gli obiettivi individuali che i comportamenti relativi al modello di leadership.
La misura è oggetto di liquidazione per intero in forma cash, all'atto dell'accertamento dei risultati conseguiti, senza differimento.
Per il 2017, alla luce delle correnti agibilità aziendali, TIM ha ritenuto di dover mantenere l'impostazione attuale del sistema di incentivazione a breve termine. Si conferma, quindi, l'indirizzo di non procedere a forme di differimento dell'incentivazione a breve termine, che potranno essere riconsiderate a partire dal 2018.
Infine, in sede di salary review, potranno essere adottati altri strumenti di retribuzione variabile (Una Tantum), per premiare performance significative o per risultati di particolare rilievo in occasione di iniziative straordinarie non riconducibili alle normali attività.
Il processo di profondo turnaround aziendale in corso che coinvolge l'intera popolazione aziendale, il rischio di ridondanza di strumenti incentivanti sul medesimo segmento manageriale, la necessità di una gestione aziendale che garantisca equità interna nel rispetto della sostenibilità economica complessiva hanno indotto a rinviare al prossimo anno la valutazione dell'opportunità del lancio di un nuovo Piano di Long Term.
Come riportato più avanti, all'interno della Remunerazione dell'Amministratore Delegato nell'ambito del paragrafo Componente Variabile di Lungo Termine, per la prevista partecipazione del Dottor Cattaneo, in caso di rinnovo nella carica di Consigliere e conferma del ruolo di Amministratore Delegato, sarà introdotta una misura di long term 2017- 2019 ipotizzata al momento dell'iniziale sua individuazione quale Chief Executive Officer di Tim.
In occasione della nomina ad Amministratore Delegato di Flavio Cattaneo (30 marzo 2016), è stata decisa l'introduzione di uno strumento di incentivazione volto a supportare l'obiettivo di turnaround aziendale: lo Special Award, sottoposto all'approvazione dell'Assemblea del 25 maggio 2016.
Destinatari dello Special Award sono l'Amministratore Delegato e alcuni managers della Società da individuarsi a cura dell'Amministratore Delegato stesso.
Lo Special Award è una misura di remunerazione straordinaria, di durata quadriennale (2016-2019, con liquidazione 2020), funzionale al perseguimento di un obiettivo di complessivo turnaround dell'impresa, ritenuto di interesse prioritario per la generalità degli stakeholders di Tim. Come è eccezionale l'esigenza di turnaround, altrettanto eccezionale è lo Special Award, che si configura infatti quale add-on rispetto:
Lo Special Award prevede che, solo a fronte dell'over-performance separatamente in ciascuno degli esercizi 2016, 2017, 2018 e 2019 dei target di EBITDA, riduzione di Opex, Posizione Finanziaria Netta a livello di Gruppo (con un peso rispettivamente del 50%, del 25% e del 25%), quali definiti in sede di Piano Strategico 2016-2018 (approvato in data 15 febbraio 2016) e utilizzando per il 2019 gli stessi valori previsti a piano per l'esercizio 2018), venga accantonato un premio annuale di ammontare complessivamente pari nel massimo al 5,5% della differenza tra il risultato raggiunto e quanto previsto dal piano. Detto premio sarà calcolato (a parità di perimetro aziendale e applicando i medesimi criteri contabili, fiscali, tributari, economici e finanziari vigenti al tempo dell'approvazione del Piano Strategico 2016-2018) al netto di pagamenti non preventivabili e derivanti dalla gestione precedente al 30 marzo 2016 (data di conferimento al Dottor Cattaneo dell'incarico di Amministratore Delegato) o da mutamenti del capitale sociale che incidano sulla risultanza dei parametri di calcolo.
Ogni premio annuale consisterà per l'80% di azioni ordinarie Tim (il cui numero sarà determinato dividendo l'80% del bonus maturato nell'esercizio per il valore normale dell'azione alla data di accertamento della performance) e per il 20% in denaro. A valle dell'approvazione consiliare della documentazione di bilancio 2019 (anno 2020), sarà erogata la somma dei premi annuali maturati nell'intero periodo d'incentivazione, con un massimale (riferito all'intero quadriennio di riferimento e relativo al 5,5% dell'overperformance) di 55.000.000 euro lordi complessivi.
Una porzione di ciascun Premio Annuale corrispondente al 4% dell'over-performance sarà integralmente riservata al bonus dell'Amministratore Delegato, mentre la restante parte (corrispondente all'1,5% dell'over-performance maturata) sarà oggetto di assegnazione discrezionale, in forma di bonus, ai dipendenti e/o amministratori della Società o delle controllate che abbiano contribuito al conseguimento di detto risultato, quali individuati dall'Amministratore Delegato, che definirà altresì la misura del premio attribuito a ciascuno.
Il pagamento del bonus è condizionato alla conservazione di un rapporto di lavoro dipendente e/o di amministrazione tra il beneficiario e Tim ovvero altra controllata (ancorché diversa da quella con cui il rapporto di lavoro o di collaborazione era e/o risulta intrattenuto al momento dell'assegnazione del bonus), ferma l'applicazione della disciplina dell'early termination. Secondo quest'ultima, salve le diverse condizioni previste per l'Amministratore Delegato, il diritto alla liquidazione resta fermo in caso di cessazione del rapporto per:
In caso di premorienza, il bonus è liquidato senza differimento e integralmente in cash, nel suo valore nominale di cui alla lettera di comunicazione, agli eredi. In caso di collocamento al di fuori del perimetro del Gruppo, per qualsiasi causa, della società con cui il beneficiario intrattiene il suo rapporto di lavoro dipendente o la carica di amministratore, gli eventuali diritti alla liquidazione del bonus già maturati rimangono validi.
Il documento informativo sullo Special Award è disponibile alla pagina internet www.telecomitalia.com
L'area dei benefit e del welfare costituisce l'elemento non monetario della retribuzione; anche per il 2017 l'Azienda conferma il consistente investimento in termini di risorse economiche ad essa dedicate.
In particolare:
A fronte delle analisi effettuate, nel 2017 non si riscontrano condizioni di sostenibilità economica per dare avvio ad un nuovo Piano di Azionariato Diffuso; l'opportunità di rinnovare tale iniziativa sarà valutata nei prossimi anni.
*****
Alla luce delle best practices in materia di "Termination Provisions" per gli Amministratori Esecutivi, è policy aziendale che l'indennità di severance, nel caso di risoluzione anticipata del rapporto di Amministrazione, non sia superiore a 24 mesi di remunerazione.
Ai restanti Dirigenti con Responsabilità Strategiche si applicano i trattamenti previsti da legge, CCNL e accordi integrativi aziendali.
Vige un meccanismo contrattuale di clawback che consentirà il recupero della retribuzione variabile attribuita agli Amministratori Esecutivi e ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche a partire dal 2016. La clausola di clawback potrà essere attivata nei tre anni successivi ai pagamenti nel caso in cui l'erogazione sia avvenuta a seguito di comportamenti dolosi o gravemente colposi degli Executives interessati, ovvero in caso di errore nella formulazione del dato che abbia determinato restatement di Bilancio.
La remunerazione del Presidente del Consiglio di Amministrazione nominato dall'Assemblea convocata per il giorno 4 maggio 2017 sarà a tempo debito stabilita dall'organo collegiale alla luce delle attribuzioni conferite e degli assetti organizzativi concretamente adottati.
Il compenso (eventualmente articolato in componente fissa e componente variabile a breve termine, la cui architettura generale è stata descritta innanzi) sarà deliberato ai sensi dell'art. 2389, comma 3, Codice Civile, su proposta del Comitato per le nomine e la remunerazione, sentito il parere del Collegio Sindacale.
Per prassi, si tratterà di compenso onnicomprensivo, con rinuncia alla partecipazione al riparto dell'emolumento stabilito dall'Assemblea per la complessità del Board ai sensi dell'art. 2389, comma 1, Codice Civile (ivi incluso per la partecipazione al Comitato Strategico), e si accompagnerà a benefit analoghi a quelli previsti per la dirigenza strategica della Società. Come la generalità della dirigenza della Società, il Presidente sarà coperto da una "polizza per rischi professionali" nota come polizza Directors & Officers.
L'eventuale trattamento di severance sarà soggetto ai limiti di cui alla policy aziendale che prevedono l'indennità, nel caso di risoluzione anticipata del rapporto senza giusta causa, pari a un massimo di 24 mensilità di remunerazione.
Analogamente a quanto segnalato per il Presidente del Consiglio di Amministrazione, sarà il Consiglio di Amministrazione, quale rinnovato dall'Assemblea, a stabilire il compenso per l'Amministratore Delegato, in maniera coerente con il ruolo che gli sarà attribuito.
Il Dottor Flavio Cattaneo è comunque parte del contratto già fatto oggetto di disclosure in vista dell'Assemblea del 25 maggio 2016, che regola – tra l'altro – il rapporto di amministrazione per il triennio 2017-2019, nonché il caso di mancato rinnovo nella carica di Amministratore Delegato e la mancata riattribuzione delle deleghe in essere, in assenza di giusta causa, alla scadenza del Consiglio di Amministrazione il cui mandato terminerà con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016.
Detto contratto prevede il godimento da parte del Dottor Cattaneo del seguente pacchetto retributivo:
Per il rapporto dirigenziale, con mansione di Direttore Generale, è fissato un importo annuo lordo pari a € 1.400.000.
L'Amministratore Delegato non è destinatario dei compensi fissi per la carica di Consigliere di Amministrazione (ex art. 2389 I comma c.c.), ivi incluso quello per la partecipazione al Comitato Strategico.
Per ciascun esercizio di carica, è correlata al raggiungimento degli obiettivi fissati annualmente dal Consiglio di Amministrazione, nella misura target (100%) di 1.400.000 euro lordi; è applicata una scala parametrale che riconosce un premio pari al 50% del target in caso di raggiungimento del livello minimo, fino ad un premio pari al 150% del target in caso di raggiungimento dell'obiettivo al livello massimo.
Ogni obiettivo viene misurato singolarmente, quindi sono possibili combinazioni diverse dei livelli di raggiungimento degli obiettivi per l'apprezzamento dei quali si utilizzerà il meccanismo di interpolazione lineare.
Il Consiglio di Amministrazione in data 23 marzo 2017 ha elaborato – su proposta del Comitato per le nomine e la remunerazione, e in coerenza con l'architettura generale, - i seguenti obiettivi d'incentivazione per l'MBO 2017:
È stato modificato il meccanismo di applicazione dell'obiettivo Ebitda TI Group rispetto all'anno precedente: mentre nel 2016 il mancato raggiungimento del livello minimo dell'obiettivo di Ebitda di Gruppo avrebbe comportato una decurtazione del 50% del premio target su cui valorizzare i restanti obiettivi assegnati, per l'MBO 2017 il raggiungimento del livello target di budget costituisce condizione di accesso a tutti gli obiettivi incentivati, con la conseguenza che il suo mancato conseguimento non consente l'erogazione del bonus. Per accentuare ulteriormente la sfidanza dell'obiettivo non è previsto un livello minimo di raggiungimento dell'obiettivo al di sotto del target di budget di Ebitda.
Per quanto riguarda i restanti obiettivi economico-finanziari dell'MBO 2017, si segnala che i parametri percentuali di riferimento relativi all'obiettivo delle Service Revenues di Gruppo ed a quello della Net Financial Position di Gruppo, sono stati definiti in continuità con quanto già previsto per il ciclo MBO 2016 (rispettivamente -2% per il minimo e + 2% per il massimo per le Service Revenues di Gruppo e +1% per il minimo e -5% per il massimo per la Posizione Finanziaria Netta di Gruppo); l'intervallo tra tali valori, minimo e massimo, è da ritenersi coerente con il percorso di turnaround intrapreso dalla Società.
Si osserva che il raggiungimento a livello minimo dell'obiettivo di Posizione Finanziaria Netta, prioritario per il Gruppo, è, infatti, di per sé sfidante in quanto sull'indicatore incideranno sia l'accelerazione degli investimenti sulle reti di nuova generazione che l'esborso per l'acquisizione delle licenze previsti nel budget 2017.
Nei tre anni successivi al pagamento del premio potrà essere attivata la clausola di clawback delle somme erogate, come da policy.
In caso di cessazione anticipata come good leaver (e cioè a seguito di revoca, licenziamento o mancato rinnovo in assenza di giusta causa, ovvero di dimissioni per giusta causa o per revoca o riduzione dei poteri o estensione degli stessi anche ad altri consiglieri o determinate da change in control ed ogni operazione che produca il medesimo effetto sostanziale) è prevista la liquidazione del premio per frazione d'anno.
Il Dottor Cattaneo ha diritto, per contratto, a partecipare al Piano di Stock Option 2017/2019 o altro piano di incentivazione di lungo termine a condizioni complessivamente e sostanzialmente non deteriori rispetto a quelle previste dal Piano di Stock Option 2014/2016, nell'ambito del quale possa maturare un incentivo il cui valore target sia pari al 100% (e sino a un massimo del 150%) della remunerazione annua fissa per ciascun anno del triennio 2017-2019. In considerazione della mancata approvazione di tale piano per l'anno 2017, il suddetto trattamento verrà sostituito con altro incentivo monetario di pari contenuto economico.
Il diritto alla partecipazione al Piano di Stock Option 2017/2019 (o equivalente) sarà mantenuto in caso di cessazione anticipata del Dottor Cattaneo come good leaver, prima della maturazione del triennio, con eventuale sostituzione con trattamento monetario, di contenuto economico sostanzialmente equivalente, in caso di impossibilità di soddisfazione in kind.
Il Dottor Cattaneo ha sin d'ora manifestato l'intenzione di rinunciare al percepimento della suddetta forma di remunerazione, a fronte di devoluzione da parte dell'Azienda del corrispondente importo lordo a categorie di dipendenti del Gruppo, proposte dallo stesso dott. Cattaneo.
Fermo il cap complessivo di 40.000.000 euro (da corrispondere in equity e cash, come sopra descritto), all'Amministratore Delegato sarà riservato il 4% della over-performance consuntivata negli esercizi 2016, 2017, 2018 e 2019 rispetto ai target consolidati di EBITDA (peso 50%), riduzione di Opex (peso 25%) e Posizione Finanziaria Netta (peso 25%), quali previsti dal Piano industriale 2016-2018 e applicando per il 2019 i target 2018.
L'erogazione della somma dei premi annuali maturati nell'intero periodo di incentivazione avverrà a valle dell'approvazione consiliare della documentazione di bilancio 2019 (anno 2020), come meglio descritto nel paragrafo "Retribuzione Variabile di Lungo Termine – Special Award", cui si rimanda.
Nell'ipotesi di cessazione dalla carica di Amministratore Delegato (anche a seguito di mancata nomina quale Consigliere di Amministrazione in sede di rinnovo dell'organo collegiale) come good leaver prima dell'erogazione, al Dottor Cattaneo verranno corrisposti (i) i premi annuali già maturati e (ii) lo Special Award a cui avrebbe avuto diritto operando una proiezione lineare sino al termine del periodo d'incentivazione dei risultati medi già ottenuti (fermo il limite di 40.000.000 euro).
Al premio effettivamente erogato, in entrambe le sue componenti cash ed equity, saranno applicabili i meccanismi di claw-back al tempo in vigore.
In caso di cessazione dei rapporti di lavoro dipendente e di amministrazione come good leaver è previsto un trattamento convenzionale – distinto ed ulteriore rispetto a quello riguardante MBO, piani di stock option (o equivalenti misure monetarie) e Special Award – pari alla somma dell'indennità sostitutiva del preavviso, come da contratto collettivo, e di un trattamento di severance pari a 24 mensilità, considerando sia la remunerazione annua lorda fissa che la media degli importi percepiti o maturati a titolo di MBO nei 36 mesi precedenti (o nel minor periodo di durata dei rapporti dell'Amministratore Delegato con la Società).
In relazione al rapporto di lavoro dirigenziale l'Amministratore Delegato usufruisce dei benefici previsti per la dirigenza della Società (copertura sanitaria attraverso l'assistenza sanitaria integrativa dei dirigenti del Gruppo Telecom Italia; copertura previdenziale integrativa attraverso l'adesione al Fondo Pensione Complementare Dirigenti Gruppo Telecom Italia; coperture assicurative per infortuni professionali/extraprofessionali, vita e invalidità da malattia; autovettura aziendale ad uso promiscuo; check up). Come la generalità della dirigenza della Società, l'Amministratore Delegato è coperto da una "polizza per rischi professionali" nota come polizza Directors & Officers.
I Dirigenti con Responsabilità Strategiche, ossia coloro che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività del Gruppo Telecom Italia, compresi gli Amministratori, sono a oggi così individuati:
| Amministratori: | |
|---|---|
| Giuseppe Recchi | Presidente Esecutivo di Telecom Italia S.p.A |
| Flavio Cattaneo | Amministratore Delegato e Chief Executive Officer di Telecom Italia S.p.A. Direttore Generale |
| Dirigenti: | |
| Stefano De Angelis | Diretor Presidente Tim Participações S.A. |
| Lorenzo Forina | Responsabile Business & Top Clients |
| Stefano Ciurli | Responsabile Wholesale |
| Agostino Nuzzolo | Responsabile Legal Affairs |
| Stefano Azzi | Responsabile Consumer & Small Enterprise |
| a.i. Francesco Micheli | Responsabile Human Resources & Organizational Development |
| Cristoforo Morandini | Responsabile Regulatory Affairs and Equivalence |
| Giovanni Ferigo | Responsabile Technology |
| Piergiorgio Peluso | Responsabile Administration, Finance and Control |
| a.i. Piergiorgio Peluso | Responsabile Business Support Office |
L'articolazione del pacchetto retributivo dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, ad esclusione di Presidente e Amministratore Delegato, per il 2017 è così costituito:
L'indirizzo per il 2017 è di mantenere tendenzialmente le retribuzioni in linea con il mercato, prevedendo criteri selettivi di allineamento della remunerazione fissa.
Il piano di incentivazione annuale per il 2017 è collegato al raggiungimento di una combinazione di obiettivi predefiniti:
La ripartizione di obiettivi aziendali e funzionali varia in funzione della struttura organizzativa di appartenenza, come descritto in tabella:
| Strutture | Obiettivi | Peso |
|---|---|---|
| DI GRUPPO AZIENDALI | 40% | |
| Strutture COMMERCIALI + TECHNOLOGY |
FUNZIONALI | 30% |
| PERFORMANCE MANAGEMENT | 30% | |
| DI GRUPPO AZIENDALI | 50% | |
| Strutture STAFF | FUNZIONALI | 20% |
| PERFORMANCE MANAGEMENT | 30% |
E' previsto un obiettivo gate, costituito dal target di budget di EBITDA di Gruppo, che costituisce condizione di accesso all'intero sistema incentivante.
Per i restanti obiettivi è prevista una scala parametrale che riconosce un premio che varia da un minimo del 70% del target assegnato fino ad un massimo pari al 140% del target.
Il sistema MBO dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche prevede un valore target annuo fino ad un
massimo del 50 % della retribuzione fissa.
Nei tre anni successivi al pagamento potrà essere attivata la clausola di clawback delle somme erogate, come da apposito Regolamento aziendale.
I Dirigenti con Responsabilità Strategiche potranno risultare – su indicazione dell'Amministratore Delegato fra i destinatari dello Special Award. Lo Special Award sarà comunque soggetto a clausola di claw-back.
Sono riconosciuti benefit analoghi a quelli previsti per la generalità della dirigenza aziendale: autoveicolo ad uso promiscuo, polizze assicurative (infortuni professionali, vita e invalidità da malattia), copertura sanitaria integrativa, fondo pensionistico integrativo e Check Up.
Come la generalità della dirigenza della Società, i Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono coperti da una "polizza per rischi professionali" nota come polizza Directors & Officers.
Sono previsti i trattamenti applicabili in virtù di norme di legge, CCNL e accordi integrativi aziendali (escluso sempre i casi di licenziamento per giusta causa).
L'Assemblea degli azionisti è convocata per il giorno 4 maggio 2017 per deliberare, fra l'altro, sul rinnovo del Consiglio di Amministrazione.
Nel farlo, previa determinazione della composizione numerica dell'organo (da 7 a 19 Consiglieri, come da Statuto), provvederà altresì a fissarne il compenso (al netto della remunerazione per le speciali cariche: cfr. infra) che, per prassi consolidata, è stabilito in un importo massimo complessivo, oggetto di successivo riparto fra i componenti, previa istruttoria del Comitato per le nomine e la remunerazione, in base alla distribuzione del lavoro e a seconda dell'organizzazione interna che il Consiglio di Amministrazione vorrà darsi. Per prassi consolidata, e in coerenza con le previsioni del Codice di autodisciplina a cui la Società aderisce, il compenso così configurato non prevede misure di remunerazione variabile, né trattamenti di severance.
Si rammenta che l'importo autorizzato rappresenterà comunque un massimale, che nel corso dell'ultimo triennio non è stato mai impegnato per intero. Si rammenta altresì che, come per Statuto, i Consiglieri di Tim hanno diritto al rimborso delle spese incontrate per l'esercizio delle loro funzioni; la Società adotta la policy di allinearne il trattamento a quello della dirigenza top.
Per completezza, si segnala infine che i componenti il Board beneficiano di una copertura assicurativa per responsabilità civile (rischi professionali), impostata nella forma di polizza claim first made, oggetto di rinnovo annuale e riguardante l'intera popolazione manageriale e dei componenti gli organi sociali delle società del Gruppo (Capogruppo e società controllate).
In questa sezione vengono descritte le misure retributive a favore del Consiglio di Amministrazione, del Presidente Esecutivo, dell'Amministratore Delegato e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche nell'anno 2016.
Di seguito si riportano i compensi del Consiglio di Amministrazione, così come stabilito dall'Assemblea del 15 dicembre 2015, a seguito della variazione della composizione del Consiglio stesso da 13 a 17 Amministratori.
Il compenso complessivo annuo del Consiglio di Amministrazione ex art. 2389, comma 1, cod. civ. è – fino a scadenza del mandato in corso (approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016: Assemblea degli Azionisti del 4 maggio 2017) – pari a euro 2.484.615 lordi.
Il Consiglio di Amministrazione ha ripartito il compenso così stabilito attribuendo euro 110.000 lordi annui a ciascun Consigliere (con l'esclusione del Presidente e dell'Amministratore Delegato); si tratta di compenso fisso. Non è prevista per gli Amministratori non esecutivi alcuna remunerazione legata ai risultati aziendali, né indennità di severance.
Agli attuali Consiglieri, Membri dei Comitati, vengono inoltre erogati i seguenti compensi aggiuntivi:
(*) Il Consigliere Herzog è entrata a far parte del Comitato per il Controllo e i Rischi in data 15 febbraio 2016.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di attribuire altresì al Presidente del Comitato per il Controllo e i Rischi il ruolo di amministratore di "raccordo" tra il plenum consiliare e i responsabili dell'internal auditing e delle funzioni di compliance a diretto riporto del Consiglio di Amministrazione. Per tale ruolo è riconosciuto un emolumento addizionale di 45.000 euro annui.
Per completezza, si segnala infine che con delibera del 27 aprile 2016 è stato attribuito al Vice Presidente, Arnaud Roy de Puyfontaine, un emolumento aggiuntivo annuo di € 45.000 ex art. 2389 comma 3.
Nel 2016 il compenso del Presidente, Giuseppe Recchi, è stato rappresentato dall'emolumento ex art. 2389, III comma, cod. civ., e si è composto di una parte fissa nella misura di euro 700.000 annui (che nel corso del 2016 non ha subito variazioni) e una parte variabile in forma di MBO. Questo è stato rideterminato nella misura target di 700.000 euro in sede di definizione della scheda obiettivi per l'anno 2016 (riunione consiliare del 27 aprile 2016).
La tabella che segue illustra in dettaglio il grado di raggiungimento degli obiettivi assegnati per la componente variabile a breve termine MBO 2016 e i risultati dei due esercizi precedenti (caratterizzati da una diversa impostazione degli obiettivi d'incentivazione).
Sulla base della percentuale di raggiungimento sopra riportata al Presidente è stato riconosciuto un bonus per la componente variabile a breve termine nella misura di 790.860,00 euro lordi.
Il dettaglio analitico dei compensi, percepiti nel periodo in cui ha ricoperto la carica (01.01.2016/31.12.2016), è riportato nella tabella 1 della seconda parte di questa sezione.
In data 22 marzo 2016, la Società e l'allora Amministratore Delegato Marco Patuano hanno raggiunto un accordo per la cessazione del relativo rapporto di lavoro e di amministrazione, con effetto immediato.
Per il dettaglio del trattamento di uscita si rimanda alla precedente Relazione sulla Remunerazione 2015 approvata dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 27 aprile 2016 e sottoposta all'Assemblea degli azionisti del 25 maggio 2016 (cfr. documento disponibile all'indirizzo internet www.telecomitalia.com).
Il dettaglio analitico dei compensi, percepiti dal Dottor Patuano nell'anno 2016 (01.01.2016/22.03.2016), è riportato nella tabella 1 della seconda parte di questa sezione.
In relazione al periodo in cui, nel corso del 2016, ha ricoperto la sola carica di Consigliere di Amministrazione (01.01.2016/29.03.2016), il dott. Flavio Cattaneo ha percepito un compenso (ex art. 2389, I comma, cod. civ.) di euro 110.000,00 su base annua.
A decorrere dalla data dell'assunzione (12.04.2016) il compenso fisso del dott. Flavio Cattaneo, risulta composto dalla retribuzione annua lorda in relazione al rapporto di lavoro dipendente, nella misura di euro 1.400.000 lordi su base annua.
A titolo di compenso ex art. 2389, comma 3, codice civile, all'Amministratore Delegato è stato altresì riconosciuto un compenso variabile a breve termine (MBO), nella misura pari a target a euro 1.400.000, con scorecard approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 27 aprile 2016.
La tabella che segue illustra in dettaglio il grado di raggiungimento degli obiettivi assegnati per la componente variabile a breve termine MBO 2016.
| 2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Obiettivi | Peso | % ragg.to |
Punteggio Ponderato |
|||
| TIM GROUP EBITDA (Gate) 20% 102,95% |
||||||
| TIM GROUP Net Financial Position Adjusted | 20% | 128,16% | 25,63% | |||
| TIM GROUP Services Revenues | 30% | 105,50% | 31,65% | |||
| STRATEGIC INITIATIVES IN 2016: a) New Turnaround Plan for the Domestic Market b) Update the Turnaround Plan for Brazil c) Update the Broadband Plan d) Rates and Autority |
30% | 150,00% | 45,00% | |||
| TOTALE PONDERATO | 122,87% |
Sulla base delle percentuali di raggiungimento 2016 sopra riportate, all'Amministratore Delegato è stato riconosciuto un bonus per la componente variabile a breve termine nella misura di 1.720.180,00 euro lordi.
In relazione alla perdita di opportunità derivante dall'anticipata cessazione del precedente rapporto di lavoro, al dottor Flavio Cattaneo, come anche per prassi aziendale in analoghe situazioni, è stato riconosciuto, un bonus d'ingresso dell'importo di 2.500.000,00 euro lordi. E' prevista la restituzione di detto importo in caso di dimissioni entro il 30 aprile 2017, salve le ipotesi di dimissioni per giusta causa (ivi incluse quelle determinate da revoca o riduzione delle deleghe, loro estensione anche ad altri consiglieri, o change of control).
All'atto della nomina, l'Amministratore Delegato è stato inserito nel Piano di Stock Options 2014-2016 a valere per il terzo esercizio d'incentivazione. Per tale componente variabile a lungo termine, gli è stato assegnato un numero di opzioni pari, a livello target, a 4.468.085, con strike price di euro 0,99 per azione. Per effetto del raggiungimento del solo obiettivo di performance azionaria (la Società si è collocata all'8° posto nella graduatoria degli 11 peers, dando diritto alla maturazione del 40% delle opzioni collegate all'obiettivo), delle opzioni assegnate è divenuto esercitabile il 20% (n. 893.617 opzioni) per un periodo di tre anni.
L'Amministratore Delegato è altresì destinatario della misura dello Special Award 2016-2019, per il cui meccanismo di calcolo si rimanda alla sezione I – Special Award.
Sulla base del livello di raggiungimento degli obiettivi 2016, accertato dal Consiglio di Amministrazione il 23 marzo 2017, il bonus dell'Amministratore Delegato relativamente all'esercizio 2016 risulta pari a 9.344.842,00 euro lordi.
| Anno | Indicatore | Peso | % over |
|---|---|---|---|
| performance | |||
| Over-performance EBITDA | 50% | 2,00% | |
| 2016 | Over-performance Opex | 25% | 1,00% |
| Over-performance PFN | 25% | 1,00% | |
| TOTALE | 4,00% |
Per l'anno 2016 il bonus risulta così determinato:
L'erogazione della somma dei premi annuali maturati nell'intero periodo di incentivazione avverrà, se sussisteranno le condizioni, a valle dell'approvazione consiliare della documentazione di bilancio 2019 (anno 2020), come meglio descritto nel paragrafo "Retribuzione Variabile di Lungo Termine – Special Award", cui si rimanda.
Il dettaglio analitico dei compensi percepiti dal Dottor Cattaneo nel periodo 01.01.2016/31.12.2016 è riportato nella tabella 1 della seconda parte di questa sezione.
I compensi fissi dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono composti dalla retribuzione annua lorda in relazione al rapporto di lavoro dipendente.
Nella tabella che segue si riporta il valore medio di pay out per la componente variabile a breve termine MBO 2016 messo a confronto con i valori medi del periodo precedente:
Sulla base dell'accertamento del livello di raggiungimento degli obiettivi del Piano di Stock Option 2014/2016, delle n. 9.265.438 opzioni già assegnate a livello target ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche risultano esercitabili n 1.853.085 opzioni per un periodo di tre anni.
Inoltre, anche i Dirigenti con Responsabilità Strategiche potranno essere potenzialmente destinatari -in tutto o in parte- della quota parte dell'annualità 2016 dello Special Award riservata ai collaboratori dell'Amministratore Delegato, per un valore complessivo pari a € 3.504.316 (rappresentato per 2.803.453 euro da n. 3.594.170 azioni ordinarie Tim, calcolate come sopra).
I compensi complessivi percepiti dai Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono riportati nella tabella 1 della seconda parte di questa sezione.
Con il 2016 si è chiuso il Piano di Stock Option 2014-2016 (cfr. documento informativo disponibile all'indirizzo internet www.telecomitalia.com).
Questo è stato approvato dall'Assemblea degli Azionisti di Telecom Italia S.p.A del 16 aprile 2014 ed è stato avviato a valle della delibera del Consiglio di Amministrazione della società del 26 giugno 2014.
Il Piano ha avuto l'obiettivo di focalizzare il management titolare di posizioni organizzative determinanti ai fini del business aziendale, sulla crescita del valore dell'Azione nel medio-lungo termine ed è stato destinato all'Amministratore Delegato, al Top Management (inclusi i Dirigenti con Responsabilità Strategiche) e ad una parte selezionata del Management del Gruppo Telecom Italia.
Il prezzo di esercizio fissato dal Consiglio di Amministrazione ad inizio piano è stato pari a 0,94 euro per opzione (strike price). Per le assegnazioni avvenute successivamente, nel 2015 e nel 2016, lo strike price è stato determinato come il maggiore tra quello stabilito in sede di prima assegnazione e quello risultante dall'applicazione degli stessi criteri al momento dell'assegnazione delle opzioni.
Le condizioni di performance del Piano di Stock Option 2014/2016 erano misurate attraverso due parametri:
Il parametro misura il posizionamento del TSR di Telecom Italia nella graduatoria dei TSR del Panel di Riferimento composto da: AT&T, Verizon, Telefonica, Deutsche TeleKom, Orange, Telekom Austria, KPN, Swisscom, British Telecom, Vodafone, Telecom Italia.
Chiuso il periodo di vesting (triennio 2014-2016), di seguito si riporta il grado di raggiungimento delle performance dei due obiettivi accertato dal Consiglio di Amministrazione del 23 marzo 2017:
I diritti di opzione sono esercitabili per tre anni dal momento dell'accertamento del raggiungimento delle condizioni di performance da parte dal Consiglio di Amministrazione della società.
Il numero delle opzioni complessivamente maturate dal Piano di Stock Option 2014/2016 detenute dal Vertice aziendale e dal management a fine esercizio 2016 risultano pari a 15.280.446 e sono dettagliate nella tabella sui piani di compensi basati su strumenti finanziari in Appendice.
Di seguito sono riportati i compensi spettanti a tutti i soggetti che nel corso dell'esercizio 2016 hanno ricoperto, anche per una frazione di periodo, la carica di componente dell'organo di amministrazione e di controllo ovvero il ruolo di Dirigente con Responsabilità Strategiche (per quest'ultima fattispecie il dato viene riportato in forma aggregata).
| (Importi in migliaia di euro) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | B | C | D | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
| Compensi variabili non equity |
|||||||||||||
| Indennità | |||||||||||||
| Periodo | di fine | ||||||||||||
| per cui è | Compensi | Parte | Bene | carica o | |||||||||
| stata ricoperta |
Scadenza | per la partecipa |
Bonus e altri |
cipa zione |
fici non |
Altri | Fair Value dei |
cessa zione del |
|||||
| Nome e | la carica | della carica | Compen | zione a | incentivi | agli | mone | com | compensi | rapporto | |||
| Note | Cognome | Carica | (gg.mm) | (mm.aa) | si fissi | comitati | utili | tari | pensi | Totale | equity | di lavoro | |
| Consiglio di Amministrazione | |||||||||||||
| Giuseppe | Presidente | 01.01 | |||||||||||
| 1 | Recchi | Esecutivo | 31.12 | 12.16 | 700 | 792 | 80 | 1.572 | |||||
| 2 | Marco | Amm.re | 01.01 | 12.16 | 550 | 2 | 10 | 562 | 6.000 | ||||
| Patuano | Delegato | 22.03 | |||||||||||
| Flavio | Consigliere/ | 01.01 | 1.032 | 4.222 | 2 | 5.256 | |||||||
| 3 | Cattaneo | Amm.re | 31.12 | 12.16 | 1.869* | 1.869* | 8.712** | ||||||
| Arnaud | Delegato Consigliere/ |
||||||||||||
| 4 | Roy de | Vice | 01.01 | 12.16 | 140 | 52 | 192 | ||||||
| Puyfontaine | Presidente | 31.12 | |||||||||||
| Tarak Ben | 01.01 | ||||||||||||
| 5 | Ammar | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 110 | |||||||
| 6 | Davide | Consigliere | 01.01 | 12.16 | 110 | 71 | 181 | ||||||
| Benello | 31.12 | ||||||||||||
| 7 | Lucia | Consigliere | 01.01 | 12.16 | 155 | 65 | 220 | ||||||
| Calvosa | 31.12 01.01 |
||||||||||||
| 8 | Laura Cioli | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 56 | 166 | ||||||
| Francesca | 01.01 | ||||||||||||
| 9 | Cornelli | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 45 | 155 | ||||||
| Jean Paul | 01.01 | ||||||||||||
| 10 | Fitoussi | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 5 | 115 | ||||||
| 11 | Giorgina | Consigliere | 01.01 | 12.16 | 110 | 45 | 155 | ||||||
| Gallo | 31.12 | ||||||||||||
| 12 | Félicité | Consigliere | 15.12 | 12.16 | 110 | 39 | 149 | ||||||
| Herzog | 31.12 | ||||||||||||
| 13 | Denise Kingsmill |
Consigliere | 01.01 31.12 |
12.16 | 110 | 18 | 128 | ||||||
| Luca | 01.01 | ||||||||||||
| 14 | Marzotto | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 40 | 150 | ||||||
| Hervé | 15.12 | ||||||||||||
| 15 | Philippe | Consigliere | 31.12 | 12.16 | 110 | 110 | |||||||
| 16 | Stephane | Consigliere | 15.12 | 12.16 | 110 | 35 | 145 | ||||||
| Roussel | 31.12 | ||||||||||||
| 17 | Giorgio | Consigliere | 01.01 | 12.16 | 110 | 66 | 176 | ||||||
| Valerio | 31.12 | ||||||||||||
| Collegio Sindacale | |||||||||||||
| 18 | Roberto | Presidente | 01.01 | 12.17 | 135 | 135 | |||||||
| Capone | 31.12 | ||||||||||||
| 19 | Vincenzo | Sindaco | 01.01 | 12.17 | 95 | 95 | |||||||
| Cariello Paola |
Effettivo Sindaco |
31.12 01.01 |
|||||||||||
| 20 | Maiorana | Effettivo | 31.12 | 12.17 | 95 | 95 | |||||||
| Gianluca | Sindaco | 01.01 | |||||||||||
| 21 | Ponzellini | Effettivo | 31.12 | 12.17 | 95 | 95 | |||||||
| 22 | Ugo | Sindaco | 01.01 | 12.17 | 95 | 95 | |||||||
| Rock | Effettivo | 31.12 | |||||||||||
| Dirigenti con Responsabilità Strategiche *** | |||||||||||||
| Compensi nella società che redige il bilancio | |||||||||||||
| 3.732 | 1.413 | 108 | 5.253 | 279 | 5.435 | ||||||||
| Compensi da società controllate **** | 464 | 682 | 1.146 | 218 | 599 | ||||||||
| Totale | 4.196 | 2.095 | 108 | 6.399 | 497 | 6.034 | |||||||
| TOTALE | 8.608 | 537 | 7.111 | 200 | 1.869 | 18.325 | 9.209 | 12.034 | |||||
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Consigliere di Amministrazione
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Consigliere di Amministrazione
col. 2 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di membro del Comitato per il Controllo e i Rischi
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Consigliere di Amministrazione
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Presidente del Collegio Sindacale
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Sindaco effettivo
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Sindaco effettivo
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Sindaco effettivo
col. 1 L'importo si riferisce al compenso percepito in qualità di Sindaco effettivo
| Data: 31/12/2016 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nella società che redige il bilancio | Nelle società controllate e collegate | |||||||||
| Nome e Cognome |
A | Marco Patuano |
Flavio Cattaneo |
Dirigenti con Responsabilità |
Dirigenti con Responsabilità Strategiche | TOTALE | ||||
| Carica | B | Amministratore Delegato | Strategiche | |||||||
| Piano e relativa delibera |
1 | Piano di Stock Option 2014 16/04/14 |
Piano di Stock Option 2014 16/04/14 |
Piano di Stock Option 2014 16/04/14 |
Piano di Stock Option 2013 30/07/13 |
Piano di Stock Option 2014 29/09/14 |
Piano di Stock Option 2015 16/10/15 |
Piano di Stock Option 2016 08/11/16 |
||
| 2 | Numero opzioni |
20.106.382 | 31.072.008 | 412.781 | 338.601 | 780.144 | 52.709.916 | |||
| Opzioni detenute all'inizio |
3 | Prezzo di esercizio |
€ 0,94 | € 0,94 | R\$ 8,1349 (1) |
R\$ 13,4184 (1) |
R\$ 8,4526 (1) |
|||
| dell'esercizio | 4 | Periodo possibile esercizio (dal/al) |
2017-2019 | 2017-2020 | 2014-2019 | 2015-2020 | 2016-2021 | |||
| 5 | Numero opzioni |
6.702.127 | 586.956 | 948.276 | 8.237.359 | |||||
| 6 | Prezzo di esercizio |
€ 0,99 | € 1,15 | R\$ 8,0977 (1) |
||||||
| Opzioni assegnate nel corso dell'esercizio |
7 | Periodo possibile esercizio (dal/al) |
2017/2020 | 2017-2020 | 2017-2022 | |||||
| 8 | Fair value alla data di assegnazione |
€ 723.830 | € 87.652 | € 593.796 (3)(4) |
€ 1.405.278 | |||||
| 9 | Data di assegnazione |
26/04/16 | 04/01/16 | 08/11/16 | ||||||
| 10 | Prezzo di mercato delle opzioni sottostanti all'assegnazio ne delle opzioni |
€ 0.866 | € 1,127 | R\$ 8,0977 (5) |
||||||
| 11 | Numero opzioni |
|||||||||
| Opzioni esercitate |
12 | Prezzo di esercizio |
||||||||
| nel corso dell'esercizio |
13 | Prezzo di mercato delle opzioni sottostanti alla data di esercizio |
||||||||
| Opzioni scadute * nell'esercizio |
14 | Numero opzioni |
20.106.382 | 5.808.510 | 29.805.879 | 137.595 | 225.734 | 780.144 | 56.864.244 | |
| Opzioni detenute a fine esercizio |
15 | (15)=(2)+(5)- (11)-(14) |
893.617 | 1.853.085 | 275.186 | 112.867 | 0 | 948.276 | 4.083.031 | |
| Opzioni di competenza dell'esercizio |
16 | Fair value | € 289.532 | € 279.228 | € 17.238 (2) |
€ 36.468 (2) |
€ 81.890 (2) |
€ 82.770 (1) |
€ 787.126 |
* Le opzioni scadute nell'esercizio fanno riferimento alla perdita dei diritti a seguito di cessazioni e livello di raggiungimento degli obiettivi.
(1) Il prezzo di esercizio può essere corretto in relazione alle condizione stabilite nel piano
(2) Gli importi relativi ai piani di Stock-Option locali, sono convertiti in euro al cambio medio del 2016 al 30/06/2016 (4,13001 Real/€ )
(3) Gli importi relativi ai piani di Stock-Option locali, sono convertiti in euro al cambio medio del 2016 al 31/12/2016 (Real/€ 3,85935)
(4) Fair Value alla data di assegnazione per singola opzione pari a 2,4167 Real
(5) Il prezzo di mercato (stesso valore del prezzo di esercizio) è calcolato sulla base del prezzo delle azioni ponderato per il volume degli scambi nei 30 giorni precedenti al 29/09 di ogni anno
| Data: 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nella società che redige il bilancio | Nelle società controllate e collegate |
TOTALE | ||||
| Nome e Cognome |
A | Flavio Cattaneo |
Dirigenti con | |||
| Carica | B | Amministratore Delegato | Responsabilità Strategiche |
|||
| Piano e relativa |
1 | Special Award annualità 2016 |
||||
| delibera Strumenti finanziari assegnati |
2 | Numero e tipologia di strumenti finanziari |
||||
| negli esercizi precedenti non vested nel corso dell'esercizio |
3 | Periodo di vesting | ||||
| Strumenti finanziari |
4 | Numero e tipologia di strumenti finanziari |
Diritto all'attribuzione gratuita di azioni ordinarie Tim di valore pari all'80% del premio massimo di 40.000,000 euro |
|||
| 5 | Fair value alla data di assegnazione |
€ 33.688.636 | € 33.688.636 | |||
| assegnati nel corso dell' esercizio |
6 | Periodo di vesting | Esercizio 2016 | |||
| 7 | Data di assegnazione |
12 aprile 2016 | ||||
| 8 | Prezzo di mercato all'assegnazione |
€ 0,857 | ||||
| Strumenti finanziari vested nel corso dell'esercizio e non attribuiti |
9 | Numero e tipologia strumenti finanziari |
||||
| Strumenti finanziari |
10 | Numero e tipologia strumenti finanziari |
9.584.453 (1) |
9.584.453 | ||
| vested nel corso dell'esercizio e attribuiti |
11 | Valore alla data di maturazione |
€ 7.475.873 | € 7.475.873 | ||
| Strumenti finanziari di competenza dell'esercizio |
12 | Fair value | € 8.422.159 (2) |
€ 8.422.159 |
(1) Corrispondenti all'80% del premio maturato, al valore normale dell'azione ordinaria Tim (€ 0,78) in data 23 marzo 2017, giorno del suo accertamento. Per valore normale dell'azione s'intende la media aritmetica dei prezzi ufficiali del titolo rilevati a partire dal giorno di borsa aperta precedente la data di riferimento sino al trentesimo giorno di calendario ordinario precedente, calcolata utilizzando come divisore soltanto i giorni cui si riferiscono le quotazioni prese a base del calcolo, con troncamento al secondo decimale.
(2) L'importo è stato stimato ai fini del Bilancio 2016 in € 8.398.168; la consuntivazione definitiva, tenuto conto del valore normale dell'azione ordinaria TIM al momento dell'approvazione del Progetto di Bilancio (23 marzo 2017), è pari a € 8.422.159, la differenza di € 23.991 è contabilizzata a valere sull'esercizio 2017.
| (Importi in migliaia di euro) | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | B | 1 | 2 | 3 | 4 | |||||||
| Nome e Cognome |
Carica | Piano | Bonus dell'anno | Bonus anni precedenti | ||||||||
| (a) | (b) | (c) | (a) | (b) | (c) | |||||||
| Erogabile/ Erogato |
Differito | Periodo di differimento |
Non più erogabili |
Erogabile/ Erogato |
Ancora Differiti |
|||||||
| Giuseppe Recchi | Presidente | MBO 2016 Delibera CdA 27/04/2016 |
791 | |||||||||
| Esecutivo | 1 | |||||||||||
| Marco Patuano | Amministratore Delegato |
2 | ||||||||||
| Amministratore Delegato |
MBO 2016 Delibera CdA 27/04/2016 |
1.720 | ||||||||||
| Flavio Cattaneo | Special Award annualità 2016 AGM 25/05/2016 |
1.869 (1) |
2020 | |||||||||
| 2.502 | ||||||||||||
| Compensi nella società che redige il bilancio | 2.511 | 1.869 | 2.505 | |||||||||
| Compensi nelle società controllate e collegate | ||||||||||||
| 2.511 | 1.869 | 2.505 |
(1) L'importo è soggetto alle condizioni dello Special Award e il relativo pagamento è differito al 2020.
| (Importi in migliaia di euro) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | B | 1 | 2 | 3 | |||||||
| Nome e Cognome |
Carica | Piano | Bonus dell'anno | Bonus anni precedenti | Altri Bonus |
||||||
| (a) | (b) | (c) | (a) | (b) | (c) | ||||||
| Erogabile/ Erogato |
Differito | Periodo di differimento |
Non più erogabili |
Erogabile/ Erogato |
Ancora Differiti |
||||||
| Dirigenti con Responsabilità Strategiche | |||||||||||
| Compensi nella società che | MBO 2016 CdA 27/04/2016 |
1.410 | |||||||||
| redige il bilancio | 3 | ||||||||||
| Compensi nelle società controllate e collegate |
MBO 2016 | 314 ( 1) |
|||||||||
| Special Award | 368 | ||||||||||
| TOTALE | 2.092(I) | (II) | (III) | (IV) | 3 |
(1) L'importo fa riferimento al bonus locale di 455.556 Real convertiti in euro al cambio medio del 2016 al 30/06/2016 (Real/€ 4,13001) e al bonus locale di 680.090 Real convertiti in euro al cambio medio del 2017 al 31//3/2017 (Real/€ 3,34707).
Nella tabella seguente vengono riportate le partecipazioni detenute da tutti i soggetti che nel corso dell'esercizio 2016 hanno ricoperto, anche per una frazione di periodo, la carica di componente del Consiglio di Amministrazione, di componente del Collegio Sindacale ovvero il ruolo di Dirigente con Responsabilità Strategiche (per quest'ultima fattispecie il dato viene riportato in forma aggregata).
| Nome e Cognome |
Carica | Società Partecipata |
Categoria azioni |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2015 (o alla data di nomina) |
Numero azioni acquistate nel corso dell'esercizio 2016 |
Numero azioni vendute nel corso dell'esercizi o 2016 |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2016 (o alla data di cessazione dalla carica se intervenuta prima) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Consiglio di Amministrazione | |||||||
| Giuseppe Recchi | Presidente | Telecom Italia S.p.A. | Ordinarie | 320.000 | 680.000 | 1.000.000 | |
| Marco Patuano | Amministratore Delegato |
Telecom Italia S.p.A. Telecom Italia S.p.A. |
Ordinarie Risparmio |
70.000 30.000 |
70.000 30.000 |
||
| Flavio Cattaneo | Amministratore Delegato |
Telecom Italia S.p.A. | Ordinarie | 1.500.000 | 1.500.000 | ||
| Arnaud Roy de Puyfontaine |
Vice Presidente | ||||||
| Tarak Ben Ammar | Amministratore | ||||||
| Davide Benello | Amministratore | ||||||
| Lucia Calvosa | Amministratore | ||||||
| Laura Cioli | Amministratore | ||||||
| Francesca Cornelli | Amministratore | ||||||
| Jean Paul Fitoussi | Amministratore | ||||||
| Giorgina Gallo | Amministratore | ||||||
| Félicité Herzog | Amministratore | ||||||
| Denise Kingsmill | Amministratore | ||||||
| Luca Marzotto | Amministratore | Telecom Italia S.p.A. | Risparmio | 200.798 | 200.798 | ||
| Hervé Philippe | Amministratore | Telecom Italia S.p.A. | Ordinarie | 12.500 | 12.500 | ||
| Stephane Roussel | Amministratore | ||||||
| Giorgio Valerio | Amministratore | ||||||
| Collegio Sindacale | |||||||
| Roberto Capone | Presidente | ||||||
| Vincenzo Cariello | Sindaco Effettivo | ||||||
| Paola Maiorana | Sindaco Effettivo | ||||||
| Gianluca Ponzellini | Sindaco Effettivo | ||||||
| Ugo Rock | Sindaco Effettivo | ||||||
| Dirigenti con Responsabilità Strategiche | |||||||
| 15 | Telecom Italia S.p.A. Tim Participacoes |
Ordinarie ON (**) |
54.245 (*) 11.310 |
30.000 | 84.245 11.310 |
(*) Di cui 3.460 azioni sono possedute indirettamente.
(**) Azioni di categoria "ordinarie" quotate sui mercati NYSE e BOVESPA
| Data: 31/12/2016 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QUADRO 1 | ||||||||||
| Strumenti finanziari diversi dalle stock option | ||||||||||
| Sezione 1 | ||||||||||
| Strumenti relativi a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari | ||||||||||
| Nominativo o categoria |
Carica | Data della delibera assembleare |
Tipologia degli strumenti finanziari |
Numero di strumenti finanziari assegnati |
Data di assegnazione |
Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti |
Prezzo di mercato alla data di assegnazione |
Period o di vesting |
||
| Flavio Cattaneo |
Amministratore Delegato |
Special Award annualità 2016 25/05/16 |
Diritti d'assegnazione gratuita di azioni ordinarie Tim in numero parametrato all'over performance dell'esercizio |
Controvalore pari all'80% del premio massimo di 40.000.000 euro |
12/04/2016 | N.A. | € 0,857 | Esercizio 2016 (1) |
(1) L'attribuzione delle azioni avverrà in unica soluzione nel 2020
| QUADRO 2 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock Option | |||||||||||
| Sezione 1 | |||||||||||
| Opzioni relative a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari | |||||||||||
| Nominativo o Carica categoria |
Data della delibera assemblear e |
Descrizione strumento |
Opzioni Detenute |
Opzioni Esercitate |
Data di Assegnazione |
Prezzo di esercizio |
Prezzo di mercato delle azioni sottostanti alla data di assegnazione |
Periodo del possibile esercizio (dal-al) |
|||
| Flavio Amm.re Cattaneo Delegato |
SOP 2014/2016 16/04/14 |
Opzioni di sottoscrizione azioni ordinarie Tim condizionate al raggiungimento di obiettivi di performance triennali |
893.617 | = | 26/04/2016 | € 0.99 | € 0.866 | 2017-2020 | |||
| Dirigenti con Responsabilità Strategiche |
SOP 2014/2016 16/04/14 |
Opzioni di sottoscrizione azioni ordinarie Tim condizionate al raggiungimento di obiettivi di performance triennali |
1.477.796 297.029 78.260 |
= = = |
26/06/2014 02/03/2015 04/01/2016 |
€ 0,94 € 1,01 € 1,15 |
€ O,93 € 1,08 € 1,127 |
2017-2020 2017-2020 2017-2020 |
|||
| Altri Dirigenti del Gruppo Telecom Italia |
SOP 2014/2016 16/04/14 |
Opzioni di sottoscrizione azioni ordinarie Tim condizionate al raggiungimento di obiettivi di performance triennali |
12.284.408 194.554 54.782 |
= = = |
26/06/2014 02/03/2015 04/01/2016 |
€ 0,94 € 1,01 € 1,15 |
€ O,93 € 1,08 € 1,127 |
2017-2020 2017-2020 2017-2020 |
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