Repertorio n. 14558 Raccolta n. 6797

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

REPUBBLICA ITALIANA

Il giorno tredici del mese di aprile dell'anno duemiladiciassette

13 aprile 2017

In Napoli presso la sede della Società Autostrade Meridionali S.p.A. alla Via G. Porzio 4 Centro Direzionale is. A/7, alle ore undici

Innanzi a me Giuseppe Satriano, Notaio in Afragola (NA) con studio alla Via G. Rossini n. 34, iscritto nel Ruolo dei Distretti Notarili Riuniti di Napoli, Torre Annunziata e Nola

SI E' COSTITUITO IL SIGNOR

Avv. Pietro Fratta, nato a Santa Maria Capua Vetere (CE) il 5 giugno 1946, in qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società "AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A.", Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Autostrade per l'Italia S.p.A., con sede in Napoli alla Via G. Porzio 4 Centro Direzionale is. A/7, dove domicilia per la carica, capitale sociale di euro 9.056.250 (novemilionicinquantaseimiladuecentocinquanta) interamente versato, numero di codice fiscale e di iscrizione al registro delle imprese di Napoli 00658460639 (ex n. 300/66 Tribunale di Napoli), nonché al R.E.A. di Napoli al n. 21371, di seguito più brevemente anche denominata la "Società".

Dell'identità personale del costituito io Notaio sono certo. Lo

stesso mi richiede di verbalizzare le deliberazioni dell'Assemblea Ordinaria della predetta Società.

Ai sensi dell'art. 13 dello Statuto Sociale assume la Presidenza dell'Assemblea l'avv. Pietro Fratta, nella predetta qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione.

A norma di legge e con l'accordo dei presenti, vengo designato a redigere il verbale della presente Assemblea, quale Segretario. Il Presidente dà atto che la presente Assemblea è stata convocata con avviso contenente le informazioni richieste dall'art. 125-bis del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (come successivamente modificato e integrato), pubblicato ai sensi delle vigenti disposizioni in forma integrale in data 14 marzo 2017 sul sito internet della Società e per estratto sul quotidiano Milano Finanza in data 14 marzo 2017 per oggi 13 aprile 2017 alle ore undici in prima convocazione e per il giorno 14 aprile 2017 alle ore undici in seconda convocazione.

A decorrere dallo stesso giorno 14 marzo 2017, sono state rese disponibili sul sito internet della Società all'indirizzo - sezione Investor Relation – Assemblea degli Azionisti - tutte le informazioni relative: - al diritto di intervento in Assemblea ed all'esercizio del diritto di voto, ivi inclusa la data indicata nell'art. 83-sexies, comma 2, del TUF (c.d. "record date"), con la precisazione che coloro che risulteranno titolari di azioni della società solo successivamente a tale data non avranno il diritto di partecipare

e di votare in Assemblea;

alla rappresentanza in Assemblea ed al conferimento delle deleghe;
al Rappresentante Designato individuato dalla Società ai sensi dell'art. 135-undecies del TUF ed ai termini e modalità per conferire deleghe allo stesso Rappresentante Delegato; in proposito, precisa che non è stata rilasciata alcuna delega al Rappresentante Designato;
al diritto dei Soci di integrare l'Ordine del Giorno, di presentare ulteriori proposte su materie all'Ordine del Giorno e di porre domande anche prima della odierna Assemblea; - alle modalità ed ai termini di reperibilità delle proposte di deliberazione, unitamente alle relazioni illustrative, e dei documenti che saranno sottoposti all'odierna Assemblea; e - le altre informazioni richieste dalle applicabili disposizioni del Testo Unico della Finanza e del Regolamento Emittenti (adottato con Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato).

Il Presidente, in merito a quanto precede, e con riferimento alle domande pervenute prima dell'Assemblea, informa che sono pervenute dall'azionista Marco Bava n. 77 (settantasette) quesiti.

A tali quesiti è stata fornita risposta scritta in apposito documento reso disponibile per tutti gli azionisti presenti in Assemblea.

Si informa che copia delle domande e delle risposte scritte sono allegate al presente Verbale sotto la lettera "A".

Ai sensi degli articoli 125-ter e 154-ter del Testo Unico della Finanza e delle altre disposizioni del Testo Unico della Finanza e del Regolamento Emittenti, entro il 20 marzo 2017, la Società ha messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale e, sul sito internet della società e presso Borsa Italiana S.p.A. la Relazione Finanziaria Annuale per l'esercizio 2016, nonché tutte le Relazioni ed i documenti relativi alla odierna Assemblea, pubblicando in data 21 marzo 2017 sul quotidiano Milano Finanza, presso Borsa Italiana e sul sito internet della Società un avviso informativo inerente l'avvenuto deposito degli stessi.

Il Presidente constata che non è pervenuta alla Società alcuna richiesta di integrazione dell'ordine del giorno o di presentazione di nuove proposte di delibera sulle materie all'ordine del giorno.

Ai sensi della legislazione relativa alla tutela delle persone fisiche e di altri soggetti rispetto al trattamento dei dati personali, il Presidente comunica che Autostrade Meridionali S.p.A. è titolare del trattamento degli stessi e che i dati personali (nome, cognome, e gli eventuali altri dati quali luogo di nascita, residenza e qualifiche professionali) dei partecipanti all'assemblea sono stati e saranno chiesti nelle forme e nei limiti collegati agli obblighi, ai compiti ed alle finalità previsti dalla vigente normativa; detti dati saranno

inseriti nel verbale dell'assemblea, previo trattamento in via manuale ed elettronica e potranno essere oggetto di comunicazione e diffusione anche all'estero, anche al di fuori dell'Unione Europea, nelle forme e nei limiti collegati agli obblighi, ai compiti ed alle finalità previsti dalla normativa vigente. Responsabile del trattamento anzidetto è il dott. Giulio Barrel. Il Presidente comunica che, ai fini dell'intervento in Assemblea, per le azioni sopra indicate sono state presentate le comunicazioni degli intermediari attestanti la titolarità del diritto di voto in base alle evidenze risultanti al termine del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'Assemblea in prima convocazione (c.d. record date). Pervenute a termini di legge alla Società.

Il Presidente dà atto, altresì, che l'Ordine del Giorno reca: 1. Approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione legale. Destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti. 2. Deliberazione in merito alla prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123 ter, 6° comma, del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58.

3. Nomina di un componente del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile.

Dà atto che in questo momento sono presenti n. 6 (sei) Soci, rappresentanti, in proprio o per delega, n. 2.580.626

(duemilionicinquecentottantamilaseicentoventisei) azioni, sulle 4.375.000 (quattromilionitrecentosettantacinquemila) complessive, costituenti circa il 58,986% (cinquantotto virgola novecentottantasei per cento) del capitale sociale, riservandosi di comunicare nel corso della riunione eventuali variazioni del numero delle azioni rappresentate.

Comunica che i rispettivi intermediari hanno effettuato la comunicazione per l'intervento in assemblea prevista dall'art. 34-bis del Regolamento recante norme di attuazione del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 e Decreto Legislativo 24 giugno 1998, n. 213 in materia di mercati (deliberazione Consob n. 11768 del 23 dicembre 1998 e successive modificazioni ed integrazioni) e di aver constatato la rispondenza all'art. 2372 c.c. delle deleghe rilasciate.

Dichiara, pertanto, validamente costituita l'odierna Assemblea in prima convocazione.

Dà notizia che l'elenco nominativo dei Soci che partecipano all'Assemblea in proprio o per delega con la indicazione del numero delle azioni rappresentate, dei Soci deleganti nonché dei soggetti votanti in qualità di creditori pignoratizi, riportatori o usufruttuari, viene allegato al presente verbale sotto la lettera "B".

Dà atto che del Consiglio di Amministrazione, sono presenti, oltre ad esso costituito, Presidente:

l'Amministratore Delegato dott. Giulio Barrel, nato a Napoli

il 20 febbraio 1964 ed i Consiglieri:

dott.ssa Carolina Fontecchia, nata a Ferentino (FR) il 30 dicembre 1947;
prof.ssa Cristina De Benetti, nata a Treviso il 29 aprile 1966; - dott. Paolo Fiorentino, nato a Napoli il 24 luglio 1987; per il Collegio Sindacale:
dott.ssa Rossana Tirone nata ad Agnone (IS) il 2 maggio 1960; - dott. Mauro Secchi nato a Napoli il 28 novembre 1956; - dott. Ennio Crisci nato a Nola (NA) il 5 marzo 1967; - dott. Arduino Abiosi nato a Napoli il 5 maggio 1961; - prof. Mario Venezia nato a Roma il 27 giugno 1957; avendo gli assunti giustificato la propria assenza. Sono, altresì, presenti, per la società di revisione legale dei conti Deloitte & Touche il dottor Francesco Vanacore, nato a Capri (NA) il giorno 9 settembre 1980.

Comunica inoltre che, per far fronte alle esigenze tecniche dei lavori, assistono all'Assemblea alcuni dipendenti della Società. Invita coloro che si allontanano dall'Assemblea prima delle votazioni a darne comunicazione a me notaio.

Comunica inoltre che il capitale sociale sottoscritto e versato è di euro 9.056.250 (novemilionicinquantaseimiladuecentocinquanta) diviso in n. 4.375.000 (quattromilionitrecentosettantacinquemila) azioni da nominali euro 2,07 (due e centesimi sette) cadauna e che l'elenco nominativo dei Soci che possiedono azioni con diritto di voto in

misura superiore al 2% (due per cento) del capitale sociale, con indicazione del numero di azioni da ciascuno possedute e della percentuale di possesso del capitale sociale, alla data odierna è il seguente:

1) AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.p.A., titolare di n. 2.580.500 (duemilionicinquecentottantamilacinquecento) azioni, 58,98% (cinquantotto virgola novantotto per cento) circa;

2) Amministrazione Provinciale di Napoli, titolare di n. 210.745 (duecentodiecimilasettecentoquarantacinque) azioni, 4,82% (quattro virgola ottantadue per cento) circa;

3) de Conciliis Riccardo, titolare di n. 99.503 (novantanovemilacinquecentrotre) azioni, 2,274% (due virgola duecentosettantaquattro per cento) circa, di cui numero azioni 64.503 (sessantaquattromilacinquecentotré) con usufrutto a favore del Sig. de Conciliis Massimo.

Chiede ai Soci presenti se sussistano eventuali carenze di legittimazione al voto ai sensi delle vigenti leggi e prende atto che non vi sono comunicazioni al riguardo.

Precisa che alla data odierna esiste un Patto Parasociale stipulato ai sensi dell'art. 122 e dell'art. 129 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 fra i soci:

de Conciliis Massimo, nato a Napoli l'8 febbraio 1929 codice fiscale DCNMSM29B08F839Q;
de Conciliis Riccardo nato a Napoli il 14 marzo 1964 codice fiscale DCNRCR64C14F839U;
Fiorentino Paolo, nato a Napoli il 24 luglio 1987, codice fiscale FRN PLA 87L24 F839C;
Fiorentino Sibilla, nata a Vico Equense (NA) il 3 settembre 1992, codice fiscale FRN SLL 92P43 L845L;

titolari complessivamente di numero azioni 204.482 (duecentoquattroquattrocentoottantadue).

I soggetti aderenti al Patto Parasociale si sono impegnati ad esercitare uniformemente il loro diritto di voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie dei Soci della "Autostrade Meridionali S.p.A.", ed hanno conferito delega al rappresentante comune (mandatario del sindacato) nella persona del dott. Francesco Abiosi, nato a Napoli il 26 gennaio 1980.

Il Presidente inizia, quindi, la trattazione dell'Ordine del Giorno.

Il Presidente, con il consenso dell'Assemblea, passa alla trattazione del punto 1) all'Ordine del giorno "Approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione legale. Destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti".

Il Presidente ricorda che il progetto di Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2016 nonché tutta la documentazione relativa agli argomenti posti all'ordine del giorno dell'Assemblea è stata messa a disposizione del pubblico presso la sede legale e la Società di gestione del mercato, Borsa

Italiana, entro il termine stabilito dalle norme vigenti.

La suddetta documentazione è inoltre disponibile sul sito internet www.autostrademeridionali.it.

L'estratto dell'avviso di convocazione dell'Assemblea dei Soci è stato pubblicato sul quotidiano Milano Finanza in data 14 marzo 2017.

Il Presidente propone di dare lettura della Relazione sulla gestione, del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e della Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari della Società.

A tal riguardo, su proposta del Socio Autostrade per l'Italia S.p.A. l'Assemblea all'unanimità delibera che il Presidente ometta la lettura dei documenti in quanto già noti e messi a disposizione nei termini fissati dalla legge.

Il Presidente ringrazia per l'esonero della lettura dei documenti anzidetti ed espone i punti salienti della Relazione sulla Gestione del Consiglio di Amministrazione, del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e della Relazione annuale sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari.

Il Presidente ricorda che il bilancio di esercizio è redatto in conformità ai principi contabili internazionali e chiede all'Amministratore Delegato di soffermarsi sui principali risultati della gestione.

Prende la parola il dott. Barrel e fa presente che il Totale ricavi dell'esercizio 2016 risulta pari a Euro migliaia 85.492

(ottantacinquemilaquattrocentonovantadue) contro Euro migliaia 84.064 (ottantaquattromilasessantaquattro) del 2015 ed evidenzia una variazione positiva di Euro migliaia 1.428 (millequattrocentoventotto) (+1,70% - uno virgola settanta per cento).

I Ricavi netti da pedaggio del 2016 sono pari a Euro migliaia 82.054 (ottantaduemilacinquantaquattro) e presentano un incremento complessivo di Euro migliaia 3.327 (tremilatrecentoventisette) euro (+4,2% - quattro virgola due per cento) rispetto al 2015 (Euro migliaia 78.727 settantottomilasettecentoventisette), determinato essenzialmente dall'incremento del traffico del 2016, in cui i transiti totali hanno registrato un aumento del 4,61% (quattro virgola sessantuno per cento) rispetto all'anno precedente. Gli Altri ricavi operativi ammontano ad Euro migliaia 3.438 (tremilaquattrocentotrentotto) contro Euro migliaia 5.337 (cinquemilatrecentotrentasette) registrati nel 2015 e sono essenzialmente riferibili a ricavi accessori alla gestione operativa, per royalties dai gestori delle aree di servizio.

La variazione negativa di Euro migliaia 1.899 (milleottocentonovantanove) deriva essenzialmente da maggiori proventi non ricorrenti registrati nel 2015.

I Costi esterni gestionali, pari ad Euro migliaia 15.824 (quindicimilaottocentoventiquattro) contro Euro migliaia 20.802 (ventimilaottocentodue) del 2015, evidenziano un decremento di

Euro migliaia 4.978 (quattromilanovecentosettantotto) (- 23,9% - ventitré virgola nove per cento). Tale variazione deriva essenzialmente dalla conclusione delle attività di manutenzione in danno di talune imprese esecutrici effettuate nel corso dell'anno 2015 nonché dalle efficienze gestionali sugli altri costi operativi ottenute dalla Società nel corso del 2016. La voce Oneri concessori si incrementa di Euro migliaia 527 (cinquecentoventisette) rispetto all'esercizio 2015, essenzialmente in relazione all'incremento del traffico registrato nell'anno 2016.

Il Costo per il personale risulta pari a Euro migliaia 25.438 (venticinquemilaquattrocentotrentotto), con un incremento di Euro migliaia 163 (centosessantatré) rispetto all'esercizio 2015, (+ 0,6% - zero virgola sei per cento) rispetto al corrispondente valore dell'anno precedente (Euro migliaia 25.275 - venticinquemiladuecentosettantacinque). Tale incremento è dovuto principalmente alla dinamica del costo unitario medio (+3,11% - tre virgola undici per cento), per effetto del rinnovo del CCNL di categoria, e dell'organico medio (- 6,58 - sei virgola cinquantotto - unità).

Il Margine operativo lordo (EBITDA), pari ad Euro migliaia 32.167 (trentaduemilacentosessantasette) contro Euro migliaia 26.451 (ventiseimilaquattrocentocinquantuno) del 2015, presenta un incremento pari ad Euro migliaia 5.716 (cinquemilasettecentosedici). L'incremento del margine

operativo lordo è riconducibile essenzialmente alle dinamiche, già illustrate in precedenza, di incremento dei ricavi da pedaggio e decremento dei costi per servizi di manutenzione.

Gli Ammortamenti ammontano ad Euro migliaia 495 (quattrocentonovantacinque) (Euro migliaia 566 cinquecentosessantasei - nel 2015) e si riferiscono ad ammortamenti stanziati per la quota di competenza dell'esercizio. In particolare i saldi si riferiscono agli ammortamenti delle attività materiali per Euro migliaia 494 (quattrocentonovantaquattro) (Euro migliaia 535 cinquecentotrentacinque - nel 2015) ed all'ammortamento di altre attività immateriali per Euro migliaia 1 (uno) (Euro migliaia 31 - trentuno - nel 2015).

Il saldo degli Accantonamenti a fondi e altri stanziamenti rettificativi, svalutazioni e ripristini di valore è negativo per Euro migliaia 2.298 (duemiladuecentonovantotto) a fronte di un valore di Euro migliaia 7.601 (settemilaseicentouno) dell'esercizio precedente. Il valore del 2016 è da riferirsi agli accantonamenti agli "Altri fondi per rischi ed oneri", correnti e non correnti, in relazione all'aggiornamento delle stime degli oneri da sostenere a carico della Società.

Il Risultato Operativo (EBIT) è pari ad Euro migliaia 29.374 (ventinovemilatrecentosettantaquattro) contro Euro migliaia 18.284 (diciottomiladuecentottantaquattro) del 2015 ed evidenzia un incremento di Euro migliaia 11.090 (undicimilanovanta)

(+60,65% - sessanta virgola sessantacinque per cento), in relazione a quanto precedentemente illustrato.

I Proventi (Oneri) finanziari sono negativi per Euro migliaia 3.916 (tremilanovecentosedici), contro Euro migliaia 2.550 (duemilacinquecentocinquanta) dell'anno precedente. Gli oneri finanziari sono essenzialmente riferiti al contratto di finanziamento sottoscritto con il Banco di Napoli S.p.A. in data 14 dicembre 2015 e rinnovato in data del 30 dicembre 2016, che prevede anche (in linea con le attuali condizioni del mercato finanziario) un parametro di riferimento Euribor che non può risultare inferiore a zero; in relazione a ciò si configura la presenza, ai sensi del principio contabile IAS 39, di un cosiddetto "derivato implicito", per il quale si è proceduto alla rilevazione della stima del fair value negativo dello stesso al 31 dicembre 2016, rilevato nell'ambito dei suddetti oneri finanziari dell'esercizio.

Il Risultato prima delle imposte delle attività operative in funzionamento, pari ad Euro migliaia 25.458 (venticinquemilaquattrocentocinquantotto) presenta un incremento di Euro migliaia 9.724 (novemilasettecentoventiquattro) rispetto al risultato dell'esercizio precedente.

Le Imposte sul reddito risultano pari ad Euro migliaia 10.370 (diecimilatrecentosettanta) (imposte correnti per Euro migliaia 8.653 (ottomilaseicentocinquantatré) e storno di imposte

anticipate per Euro migliaia -1.717 (millesettecentodiciassette) contro un valore di Euro migliaia 6.413 (seimilaquattrocentotredici) per il 2015.

L'Utile dell'esercizio (che non differisce dal "Risultato delle attività operative in funzionamento") è pari ad Euro migliaia 15.088 (quindicimilaottantotto) ed evidenzia un incremento di Euro migliaia 5.767 (cinquemilasettecentosessantasette) rispetto all'utile dell'esercizio precedente (Euro migliaia 9.321 - novemilatrecentoventuno).

Il Patrimonio netto risulta pari ad Euro migliaia 133.045 (centotrentatremilaquarantacinque) (Euro migliaia 119.615 centodiciannovemilaseicentoquindici - a fine 2015) ed evidenzia un incremento netto di Euro migliaia 13.430 (tredicimilaquattrocentotrenta), dovuto essenzialmente all'utile dell'esercizio 2016, al netto dei dividendi distribuiti nel corso dell'esercizio.

Al 31 dicembre 2016 la posizione finanziaria netta complessiva della società, inclusiva delle attività finanziarie non correnti, presenta un saldo positivo per Euro migliaia 157.866 (centocinquantasettemilaottocentosessantasei) mentre al 31 dicembre 2015 ammontava ad Euro migliaia 150.293 (centocinquantamiladuecentonovantatré). Escludendo le attività finanziarie non correnti, così come raccomandato dall'European Securities and Markets Authority - ESMA (ex CESR), l'indebitamento finanziario netto è positivo per Euro migliaia

157.545 (centocinquantasettemilacinquecentoquarantacinque), contro Euro migliaia 150.123 (centocinquantamilacentoventitré) al 31 dicembre 2015.

Lavori

In data 14 marzo 2015 la Società ha completato i lavori per l'adeguamento della sezione autostradale come previsto dal piano di messa in sicurezza approvato dal MIT e già illustrato nelle Relazioni finanziarie dei precedenti esercizi.

Nel mese di maggio del 2015, come già relazionato nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2015, il Ministero Concedente ha emesso i provvedimenti di approvazione delle perizie presentate dalla Società da ultimo nel corso dell'anno 2014. La Società ha provveduto a rendicontare il Concedente, su base mensile, in merito all'avanzamento degli investimenti richiesti fornendo evidenza documentale anche di tutti gli investimenti eseguiti. Per parte sua il Concedente ha dato evidenza di voler procedere con l'accertamento in contraddittorio del valore del Diritto di Subentro.

In data 9 marzo 2016 il Concedente, con nota prot. 3911, ha chiesto alla Società di fornire la documentazione amministrativa necessaria al fine di procedere alla verifica e determinazione dei costi ammessi ai fini della quantificazione del valore del "diritto di subentro". La documentazione è stata fornita in data 28 aprile 2016.

In data 7 dicembre 2016, il Concedente, con nota prot. 20614, ha

nuovamente chiesto la predisposizione della documentazione aggiornata ai fini della determinazione del valore del "diritto di subentro". La documentazione è stata resa disponibile in data 18 dicembre 2016.

Sino alla data di approvazione della presente Relazione annuale, la Società non ha ricevuto alcuna ulteriore comunicazione da parte del Concedente circa le attività in corso di espletamento da parte di quest'ultimo nonché i relativi esiti.

INVESTIMENTI IN CORSO D'ANNO

Gli investimenti realizzati nel periodo gennaio – dicembre 2016 ammontano a circa -270 (duecentosettanta) migliaia di Euro. Tale valore è determinato dal residuo avanzamento degli interventi di cui all'art. 2 della Convenzione (circa 1.230 milleduecentotrenta - migliaia di Euro, essenzialmente per "Somme a Disposizione"), più che compensato da un allineamento contabile effettuato a seguito dalla definizione, in via transattiva con il fornitore, degli importi dovuti per le prestazioni professionali afferenti alcuni degli anzidetti interventi. In data 21 gennaio 2014 la Giunta Regionale della Campania ha trasmesso alla Società il Decreto Dirigenziale n. 254 del 24 dicembre 2013 che ha decretato l'assegnazione di un finanziamento (contributo) di Euro milioni 5 (cinque) per l'esecuzione dell'intervento di "Miglioramento della viabilità ordinaria di Portici – Ercolano", ricompreso nelle lavorazioni previste nel lotto tra il Km 5 (cinque)+690 (seicentonovanta) ed il Km 10

(dieci)+525 (cinquecentoventicinque).

La Società ha predisposto la rendicontazione delle lavorazioni eseguite che ha verificato con l'Ente regionale ricevendo richiesta di apportare alcune integrazioni alla documentazione esaminata ai fini del perfezionamento del suddetto contributo. La Società ha attivato un ricorso al TAR per ottenere il pagamento degli importi di sua spettanza. La Società ha altresì intrapreso contatti con l'Amministrazione al fine di ottenere la consuntivazione degli importi di spettanza e la relativa liquidazione da parte della Regione Campania.

Nel mese di maggio 2016, luglio 2016 e dicembre 2016 la Giunta Regionale della Campania ha decretato la liquidazione dell'anticipo del 5% (cinque per cento) (Euro migliaia 250 duecentocinquanta), dell'80% (ottanta per cento) (Euro migliaia 4.000 - quattromila) e del 10% (dieci per cento) (Euro migliaia 500 - cinquecento) dell'importo ammesso a finanziamento, che sono stati successivamente accreditati alla Società in data 16 giugno 2016, 21 luglio 2016, 23 dicembre 2016 e contabilizzati a parziale riduzione del credito di cui alla voce "Diritti concessori finanziari correnti".

Si è in attesa che in esito a successive emissioni di decreti da parte della Regione sia autorizzato il pagamento della restante somma di spettanza della Società pari al 5% (cinque per cento) residuo in seguito a regolare collaudo tecnico amministrativo. Nel mese di maggio del 2015, come già relazionato in sede di

approvazione nella relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015 e quindi nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015, il Ministero Concedente ha emesso i provvedimenti di approvazione delle perizie presentate da ultimo nel corso dell'anno 2014.

In data 20 dicembre 2012 il Concedente Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti in vista della scadenza della Convenzione di Concessione - fissata al 31 dicembre 2012 - ed in forza di quanto previsto dall'art. 5 della Convenzione di Concessione stessa ha disposto alla società di proseguire, a far data dal giorno 1 gennaio 2013 nella gestione ordinaria della Concessione secondo i termini e le modalità previste della predetta Convenzione. I ricavi della gestione dovranno comunque garantire ad Autostrade Meridionali i flussi economico – finanziari necessari per l'esercizio della tratta, oltre ad una congrua remunerazione del capitale investito, coerentemente con il modello di equilibrio stabilito dalla vigente normativa. Quanto sopra nelle more del perfezionamento del subentro nella Concessione della A3 del nuovo concessionario che sarà individuato in esito della esperita gara per l'affidamento in concessione dell'autostrada A3 bandita dal Concedente con pubblicazione del bando di gara in data 10 agosto 2012. In ogni caso, la prosecuzione dell'attività aziendale e la restituzione dei finanziamenti concessi alla Società sarà garantita o dall'aggiudicazione in capo ad Autostrade Meridionali

di una nuova concessione, o dall'incasso dell'indennizzo versato dal concessionario subentrante.

In merito alla gara DG 02/14 per la riassegnazione della concessione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli – Pompei – Salerno, nel richiamare integralmente le precedenti comunicazioni effettuate dalla Società, si aggiunge che, facendo seguito a quanto comunicato in data 16 dicembre 2015, il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti con nota in data 9 marzo 2016 ha convocato la Società per il giorno 22 marzo 2016 ai fini dello svolgimento della VI° seduta pubblica della procedura di gara per l'assegnazione della nuova concessione della A3 Napoli - Pompei - Salerno. Nell'ambito della VI° seduta del 22 marzo 2016 la Commissione di

gara dopo aver svolto il supplemento istruttorio disposto dal Concedente ha statuito l'esclusione di entrambi i concorrenti, ribadendo la asserita irregolarità di entrambe le offerte pervenute.

La Commissione di Gara ha informato i concorrenti che avrebbe trasmesso in pari data le proprie determinazioni al Committente affinché quest'ultimo potesse assumere proprie finali determinazioni sulla conclusioni della gara da comunicarsi ai concorrenti medesimi.

La Società ha preannunciato, a conclusione della VI° seduta pubblica, di voler presentare ricorso avverso la determinazione di esclusione di Autostrade Meridionali, così come poi confermato

dal Ministero con il Provvedimento definitivo, ritenendo illegittima la disposta esclusione, ed ha formulato al Concedente invito e diffida ad adottare alcun diverso provvedimento in merito alla procedura di assegnazione della nuova concessione nelle more della definizione dell'istaurando ricorso.

Autostrade Meridionali S.p.A. ha notificato in data 1° aprile 2016 al Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti il ricorso amministrativo innanzi al TAR Campania di Napoli – n.r.g. 1561/2016 - avverso la determinazione ministeriale di esclusione della offerta presentata dalla Società nella sopra citata procedura di gara.

La discussione del ricorso nel merito, avendo SAM rinunciato alla discussione della sospensiva, è stata fissata dal TAR per il giorno 8 giugno 2016.

In data 3 giugno 2016, il Consorzio Stabile SIS, con riferimento al giudizio n.r.g. 6311/2015, ha depositato istanza di rinvio dell'udienza pubblica.

I due giudizi presentano obiettivi profili di connessione posto che entrambi riguardano la medesima procedura di gara bandita dal MIT. Entrambi i concorrenti, inoltre, nei predetti giudizi, hanno promosso ricorso sia in via autonoma per contestare le determinazioni assunte nei propri confronti, sia in via incidentale, lamentando l'omessa esclusione di controparte per ulteriori profili non presi in considerazione dalla Stazione Appaltante.

In ragione dell'evidente collegamento tra i due giudizi, e tenuto conto dell'istanza di rinvio depositata da SIS nel giudizio n.r.g. 6311/2015, è stato reputato opportuno chiedere anche in questa sede il differimento della pronuncia sul merito, al fine di trattare congiuntamente entrambi i ricorsi, il giudice ha pertanto fissato l'udienza per la data del 23 novembre 2016 sia per il ricorso SIS n.r.g. 6311/2015 ed anche per il ricorso SAM n.r.g. 1561/2016.

Successivamente alla predetta udienza, il TAR Campania ha eccepito il proprio difetto di competenza sulla materia ritenendo che tale competenza sia del TAR Lazio, con Ordinanza pubblicata in data 19 dicembre 2016.

Lo stesso TAR Lazio, ha reso nota la propria incompetenza funzionale sulla materia richiedendo l'intervento del Consiglio di Stato per la risoluzione del conflitto di competenza. Alla data di approvazione della presente Relazione Annuale si è, pertanto, in attesa della pronuncia da parte del Consiglio di Stato. Si precisa che il Concessionario uscente resta obbligato a proseguire nella ordinaria amministrazione dell'autostrada assentita in concessione fino al trasferimento della gestione stessa che avrà luogo contestualmente alla corresponsione dell'indennizzo ai sensi di quanto espressamente stabilito dall'art. 5, comma 1 della convenzione vigente.

Al termine del periodo di ultrattività della Convenzione in essere la Società potrà risultare aggiudicataria della nuova concessione

ed in tal caso proseguirà, nei termini previsti dal bando, nella gestione della infrastruttura ovvero potrà valutare, secondo le previsioni dello statuto sociale di prendere parte a gare per la realizzazione e/o gestione di infrastrutture autostradali.

In ogni caso, la prosecuzione dell'attività aziendale e la restituzione dei finanziamenti concessi alla Società sarà garantita o dall'aggiudicazione in capo ad Autostrade Meridionali di una nuova concessione, o dall'incasso dell'indennizzo versato dal concessionario subentrante.

In considerazione della invarianza tariffaria determinata dalle scelte del Concedente, si prefigura un andamento della gestione stabile condizionato dal mancato riconoscimento da parte del Concedente di incrementi tariffari legati alla remunerazione degli investimenti pregressi, a fronte del quale la Società ha presentato ricorso al TAR.

Il Presidente, ripresa la parola, ringrazia l'Amministratore Delegato per le esaurienti informazioni fornite.

Il Presidente invita il Presidente del Collegio Sindacale a dare lettura della parte conclusiva della Relazione del Collegio Sindacale sul Bilancio di esercizio che si trova all'interno della documentazione consegnata ai presenti all'atto del ricevimento.

Prende la parola il Presidente del Collegio Sindacale dott.ssa Rossana Tirone la quale, nel rispetto della normativa vigente, dà lettura della conclusioni della Relazione del Collegio

Sindacale sul Bilancio di esercizio.

Il Presidente ringrazia quindi la dott.ssa Tirone ed invita il Rappresentante della Società di Revisione Legale dei conti a dare lettura della relativa Relazione sul Bilancio di esercizio che si trova all'interno della documentazione consegnata ai presenti all'atto del ricevimento.

A tal proposito, su proposta del Socio Autostrade per l'Italia S.p.A. l'Assemblea all'unanimità delibera che venga omessa la lettura della Relazione della Società di Revisione Legale dei conti.

Il Presidente informa, quindi, l'Assemblea che, in conformità a quanto previsto dall'art. 154-bis del d. lgs. n.58/1998, l'Amministratore Delegato dott. Giulio Barrel ed il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Gabriele Di Cintio, hanno sottoscritto l'attestazione prescritta, anch'essa messa a disposizione dei Soci ed allegata al fascicolo di bilancio al 31 dicembre 2016.

L'Assemblea, all'unanimità, esonera il Presidente dalla lettura dell'attestazione da ultimo citata.

Concludendo, il Presidente esprime, a nome proprio e del Consiglio, un caloroso ringraziamento ai Soci per la fiducia accordata, nonché all'Amministratore Delegato, ai Dirigenti e a tutto il personale per l'opera che così efficientemente svolgono nell'interesse della Società.

Il Presidente apre la discussione sul punto 1) dell'ordine del

giorno raccomandando a coloro che intendono intervenire di comunicare il proprio nome.

Intervengono, nell'ordine, in proprio o per delega, i soci Rodinò, Vitangeli e Reale, i quali esprimono ampia soddisfazione ed apprezzamenti positivi in merito alla qualità della gestione della società, che ha prodotto valori di patrimonio netto positivi ed in crescita, nonostante, com'è nato, il difficile contesto economico nazionale e le ben note difficoltà collegate alla gestione dell'attività aziendale in regime di prosecuzione. Terminati gli interventi, la parola passa all'Amministratore Delegato, il quale innanzitutto ringrazia per i favorevoli apprezzamenti indirizzati alla gestione sociale, evidenziando il ruolo in tal senso giocato dal lavoro di squadra e dalle specifiche competenze degli operatori.

Quindi, anche a chiarimento di alcune osservazioni formulate dai soci che hanno preso la parola, fornisce dettagli relativi ad alcuni aspetti evidenziati.

Il Presidente invita ora i presenti a deliberare sul punto 1) all'ordine del giorno e, tenuto conto della Relazione del Collegio Sindacale e di quella della Società di Revisione legale dei conti, così come riportato nella Relazione sulla Gestione relativa all'esercizio 2016, invita l'Assemblea a discutere e ad approvare la Relazione sulla Gestione predisposta dal Consiglio di Amministrazione della Società ed il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016, da cui risulta un utile di esercizio di Euro

migliaia 15.088 (quindicimilaottantotto) da destinarsi come segue:

quota parte dell'utile di esercizio, pari ad euro migliaia 2.625 (duemilaseicentoventicinque), all'erogazione per ciascuna azione ordinaria di un dividendo di euro 0,60 (zero e sessanta centesimi) lordi per ciascuna delle 4.375.000 (quattro milioni e trecentosettantacinquemila) azioni ordinarie a lordo delle ritenute di legge.
La distribuzione del suddetto dividendo, concerne la cedola virtuale n. 28 (ventotto) a partire dal 24 aprile 2017 (la record date prevista per il 25 aprile 2017), e pagamento dello stesso a partire dal 26 aprile 2017.
L'utile residuo di esercizio, pari ad euro migliaia 12.463 (dodicimilaquattrocentosessantatré) alla riserva straordinaria, appostata in bilancio alla voce "Altre riserve".

Il Presidente pone, quindi, in votazione la proposta sopra riportata.

Eseguita la votazione per alzata di mano sul punto 1) all'ordine del giorno, fatta la prova e la contro prova, la proposta viene approvata con il voto favorevole dell'unanimità degli azionisti intervenuti.

Al presente verbale vengono quindi allegati sub "C" la Relazione sulla Gestione del Consiglio di Amministrazione; sub "D" il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 (prospetti contabili e note illustrative); sub "E" la Relazione annuale sul Governo

Societario e gli Assetti Proprietari; sub "F" la Relazione del Collegio Sindacale; sub "G" la Relazione della Società di Revisione legale dei conti; sub "H" l'attestazione ex art. 154 bis del d. lgs. n.58/1998.

Il Presidente dichiara quindi conclusa la trattazione del punto 1) all'ordine del giorno.

Passa, quindi, alla trattazione del punto 2) all'ordine del giorno "Deliberazione in merito alla prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123 ter, 6° comma, del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58" e, così come riportato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sul presente punto all'ordine del giorno, rammenta che ai sensi dell'articolo 123-ter del Decreto Legislativo 58/1998, l'Assemblea convocata annualmente per l'approvazione del bilancio di esercizio è chiamata ad esprimersi in merito alla politica della Società in materia di remunerazione dei componenti degli Organi di amministrazione, dei Direttori generali e dei Dirigenti con responsabilità strategiche ed alle procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tali politiche.

Precisa che, ai sensi del comma 6 del citato art. 123-ter del Decreto Legislativo 58/1998, l'Assemblea è chiamata a deliberare, in senso favorevole o contrario, in merito alla prima Sezione della Relazione in parola, recante la politica di remunerazione della Società - e le relative procedure di adozione e di attuazione – senza che tale delibera abbia carattere vincolante.

Il Presidente rammenta che la detta Relazione, così come previsto dalla normativa vigente, è stata messa a disposizione del pubblico a decorrere dal 20 marzo 2017 nelle forme e con le modalità previste dalle vigenti disposizioni legislative e regolamentari. Il Presidente ringrazia i Consiglieri, Sindaci, la Società di Revisione legale dei conti nonché tutti i Dirigenti dipendenti della Società per la fattiva collaborazione assicurata.

Il Presidente apre la discussione sul punto 2) dell'ordine del giorno raccomandando a coloro che intendono intervenire di comunicare il proprio nome.

Nessuno interviene.

Il socio azionista Autostrade per l'Italia S.p.A. chiede che si passi alla votazione.

Il Presidente, quindi, procede con la votazione.

Eseguita la votazione per alzata di mano sul punto 2) all'ordine del giorno, fatta la prova e la contro prova, la proposta viene approvata con il voto favorevole di n. 2.580.518 (duemilionicinquecentottantamilacinquecentodiciotto) azioni rappresentanti in proprio e/o per delega n. 5 (cinque) azionisti pari al circa 58,983% (cinquantotto virgola novecentottantatré per cento) del capitale sociale, con il voto contrario di un azionista, e precisamente l'azionista Northern Trust Global rappresentante n. 108 (centootto) azioni, pari allo 0,002% (zero virgola zero zero due per cento) circa del capitale intervenuto e con nessun azionista astenuto.

Al presente verbale viene quindi allegata sub "I" la Relazione sulla Remunerazione del Consiglio di Amministrazione, nella quale, alla prima Sezione, è contenuta la politica della Società in materia di remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche poc'anzi approvata dall'Assemblea.

Il Presidente passa quindi alla trattazione del punto 3) all'ordine del giorno "Nomina di un componente il Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile." Il Presidente, quindi, si accinge a dare lettura della relazione del Consiglio di Amministrazione sul punto, allorché chiede la parola il socio Autostrade per l'Italia S.p.A. il quale propone l'omissione della lettura essendo il relativo contenuto ben noto a tutti i partecipanti all'assemblea.

Riprende la parola il Presidente il quale chiede se ci sono azionisti contrari alla proposta del socio predetto.

Nessuno chiede la parola.

In considerazione della proposta approvata dall'assemblea di omettere la lettura della relazione del Consiglio di Amministrazione sul punto, il Presidente sottopone all'Assemblea la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione, di nominare ad integrazione del Consiglio stesso, confermando quale Consigliere già cooptato, l'ing. Paolo Berti, nato a Milano il 17 novembre 1970 codice fiscale BRTPLA70S17F205Q, in possesso dei requisiti previsti dalla normativa vigente, che resterà in carica

fino alla scadenza dell'attuale Consiglio di Amministrazione e, pertanto, fino all'assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2017 e precisando che la stessa percepirà il medesimo compenso già deliberato dall'Assemblea Ordinaria dei Soci del 14 aprile 2015 per l'attuale Consiglio di Amministrazione.

Il Presidente, quindi, dopo aver verificato l'assenza di altre proposte, procede con la votazione.

Eseguita la votazione per alzata di mano sul punto 3) all'ordine del giorno, fatta la prova e la contro prova, la proposta viene approvata con il voto favorevole dell'unanimità degli azionisti intervenuti.

Pertanto l'Assemblea approva a maggioranza la nomina dell'ing. Paolo Berti quale componente del Consiglio di Amministrazione fino alla naturale scadenza del Consiglio attualmente in carica e, pertanto, fino all'assemblea convocata per l'approvazione del Bilancio relativo all'esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2017 confermando che l'ing. Paolo Berti percepirà il medesimo compenso già deliberato dall'Assemblea Ordinaria dei Soci del 14 aprile 2015 per l'attuale Consiglio di Amministrazione. Null'altro essendovi da deliberare, il Presidente dopo aver registrato gli interventi, dichiara quindi sciolta l'Assemblea alle ore dodici e venti.

Da ultimo il costituito mi dispensa espressamente dalla lettura degli allegati.

Del presente atto, in parte scritto a macchina da persona di mia fiducia ed in parte integrato a mano da me notaio su nove fogli per trentacinque facciate ho dato lettura al costituito che l'approva e lo sottoscrive alle ore tredici. Firmato: Pietro Fratta

Giuseppe Satriano (sigillo)

Io sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Assemblea Ordinaria degli Azionisti

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Napoli, 13 Aprile 2017

Fascicolo con le domande pervenute alla Società e le relative risposte

Art. 127-ter del D.Lgs. 58/98

DOMANDE DEL SOCIO MARCO BAVA PER L'ASSEMBLEA AUTOSTRADE

MERIDIONALI E RELATIVE RISPOSTE

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AVETE INTENZIONE DI CERTIFICARVI BENEFIT CORPORATION ? NO

2) Avete in progetto nuove acquisizioni e/o cessioni ? La società non ha attualmente in programma tali operazioni

Il gruppo ha cc in paesi black-list ? NO

Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda quella fiscale in GB ?se lo avete fatto come pensate di comportarvi con l'uscita della GB dall'EU ?

Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto ?

L'attuale Consiglio di Amministrazione non ha proposto all'Assemblea alcuna modifica statutaria in tal senso

Avete call center all'estero ? se si dove, con quanti lavoratori, di chi e' la proprietà?

Siete iscritti a Confindustria? se si quanto costa? avete intenzione di uscirne ?

Autostrade Meridionali è iscritta al sistema di Confindustria (Unione Industriale di Napoli e Federreti). Nel 2016 Autostrade Meridionali ha versato 32.266 € complessivi per l'adesione al sistema di Confindustria. Nessuna valutazione è stata fatta su un'eventuale uscita.

Come e' variato l'indebitamento e per cosa ?

L'indebitamento finanziario netto si è ridotto nel 2016 di 7,6 € milioni. Per maggiori dettagli si rimanda al capitolo "Andamento economico-finanziario" contenuto nella Relazione sulla Gestione della Relazione Finanziaria Annuale 2016.

A quanto ammontano gli Incentivi incassati come gruppo suddivisi per tipologia ed entità ?

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Per informazioni relative alle attività finanziarie per i contributi relativi agli investimenti realizzati in infrastrutture autostradali si rimanda al capitolo "Andamento Gestionale", paragrafo Potenziamento ed Ammodernamento della rete contenuto nella Relazione sulla Gestione della Reiazione Finanziaria Annuale 2016.

Da chi e composto l'odv con nome cognome e quanto costa ?

L'OdV di Autostrade Meridionali è attualmente composto da : - Dott. Giovandomenico Lepore, con il ruolo di coordinatore

Dott. Mario Cavallaro (Dirigente di Autostrade per l'Italia)
Dott. Daniele Ciccolo (Dirigente di Autostrade per l'Italia) Il costo annuo di funzionamento è pari ad 12.000 €

Quanto costa la sponsorizzazione il Meeting di Rimini di Cl ed EXPO 2015 o altre? Per cosa e per quanto ?

La società non ha effettuato sponsorizzazioni con riferimento al periodo contabile 2016

POTETE FORNIRMI L'ELENCO DEI VERSAMENTI e dei crediti AI PARTITI, ALLE FONDAZIONI POLITICHE, AI POLITICI ITALIANI ED ESTERI?

Nel corso del periodo contabile 2016 non sono stati effettuati dalla società versamenti a partiți o politici

AVETE FATTO SMALTIMENTO IRREGOLARE DI RIFIUTI TOSSICI ?

NO
14) QUAL'E' STATO I' investimento nei titoli di stato, GDO, TITOLI STRUTTURATI ?

La società non ha effettuato alcun investimento in Titoli di Stato, GDO o Titoli Strutturati

15) Quanto e costato lo scorso esercizio il servizio titoli ? e chi lo fa ?

Il servizio titoli viene svolto dalla Computershare S.p.A. a fronte di un corrispettivo annuo pari a circa 35.570 €

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Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni delocalizzazioni ? No.

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C'e' un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo ? come viene contabilizzato ?

No non risultano impegni di riacquisto di prodotti da clienti

Gli amministratori attuali e del passato sono indagati pe reati ambientali, RICICLAGGIO, AUTORICLAGGIO O ALTR che riguardano la società ? CON QUALI POSSIBILI DANNI ALLA SOCIETA' ?

Nessuno degli amministratori della Società è indagato per reati ambientali, riciclaggio o autoriciclaggio

Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

Le informazioni sono contenute della Relazione sulla Remunerazione, pubblicata sul sito internet della Società

Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura 20) l'incarico ?

Autostrade Meridionali ha effettuato una valutazione del patrimonio immobiliare non reversibile a Febbraio 2017, l'incarico è stato attribuito a perito selezionato in esito a confronto con l'Università Federico II di Napoli al Prof. Vincenzo del Giudice. I'incarico non prevede valutazioni ripetute nel tempo.

Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa ?

Esiste una polizza Directors and Officers di Gruppo con massmale di 175 € milioni, adeguato agli standard di mercato, stipulata con primarie compagnie assicuratrici (AIG, Zurich, CNA, HCG, QBE, Chubb, e Allianz) e con scadenza 31 maggio 2017.

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Il premio complessivo pagato da Autostrade meridionali ammonta, al lordo delle imposte assicurative, a 2 € migliaia. Attualmente il broker di riferimento è Willis Italia S.p.A.

Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)? NO

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Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)?

Il valore dei premi al lordo delle imposte è stimabile in circa 589 € migliaia e riguarda prevalentemente Property All Risk, Responsabilità civile generale, prestatori d'opera e professionali, rimborso spese mediche dipendenti, infortuni dirigenti dipendenti, mezzi aziendali (leggeri, pesanti e polizia), Directors & Officers liability. I broker di riferimento di queste coperture sono AON e Willis Italia.

VORREI SAPERE Quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità )

La liquidità nel corso del 2016 è stata investita in depositi a condizioni di mercato. Per maggiori dettagli si rinvia al capitolo "Andamento economico-finanziario" contenuto nella Relazione sulla Gestione della Relazione Finanziaria Annuale 2016

VORREI SAPERE QUALI SONO GLI INVESTIMENTI PREVISTI PER LE ENERGIE RINNOVABILI, COME VERRANNO FINANZIATI ED IN QUANTO TEMPO SARANNO RECUPERATI TALI INVESTIMENTI.

Nel corso del 2016 la società non ha effettuato investimenti in energie rinnovabili

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Vi e' stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni ? NO

27) Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori ? Autostrade Meridionali non assume personale minorenne.

28) E' fatta o e' prevista la certificazione etica SA8000 ENAS NO

Finanziamo l'industria degli armamenti ? NO

vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA GRUPPO ALLA DATA DELL'ASSEMBLEA CON TASSI MEDI 38 ATTIVI E PASSIVI STORICI.

L'ultimo dato disponibile della posizione finanziaria netta è presentato nel capitolo "Andamento economico-finanziario" contenuto nella Relazione sulla Gestione della Relazione Finanziaria Annuale 2016. Inoltre si segnala che nel 2016 il costo medio della provvista di Autostrade Meridionali è esattamente indicato al punto 8 della Relazione Finanziaria facente parte del Bilancio di Esercizio al 31.12.2016.

A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa ?

Nel 2016 non sono state comminate multe

Vi sono state imposte non pagate ? se si a quanto ammontano? Gli interessi ? le sanzioni ? Autostrade Meridionali non risulta debitrice per imposte dovute e

non pagate

vorrei conoscere : VARIAZIONE PARTECIPAZIONI RISPETTO ALLA RELAZIONE IN DISCUSSIONE.

L'ultimo dato disponibile è presentato nelle note 4.3 del Bilancio di Esercizio di Autostrade Meridionali al 31 dicembre 2016

vorrei conoscere ad oggi MINUSVALENZE E PLUSVALENZE TITOLI QUOTATI IN BORSA ALL'ULTIMA LIQUIDAZIONE BORSISTICA DISPONIBILE

Autostrade Meridionali non ha partecipazioni dirette in società quotate e non ha rilevato nel 2016 plusvalenze o minusvalenze su titoli quotati

35) vorrei conoscere da inizio anno ad oggi L'ANDAMENTO DEL FATTURATO per settore.

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and the same of the same of the state the state the state of the

L'ultimo dato disponibile è presentato nelle note 6.1, 6.2 e 6.3 Bilancio di Esercizio di Autostrade Meridionali al 31 dicembre201 vorrei conoscere ad oggi TRADING SU AZIONI PROPRI DEL GRUPPO EFFETTUATO ANCHE PER INTERPOSTA SOCIETA' O PERSONA SENSI ART.18 DRP.30/86 IN PARTICOLARE SE E' STATO FATTO ANCHE SU AZIONI D'ALTRE SOCIETA', CON INTESTAZIONE A BANCA ESTERA NON TENUTA A RIVELARE ALLA CONSOB IL NOME DEL PROPRIETARIO, CON RIPORTI SUI TITOLI IN PORTAFOGLIO PER UN VALORE SIMBOLICO, CON AZIONI IN PORTAGE.

Nel corso del 2016 Autostrade Meridionali non ha effettuato operazioni su azioni proprie o del Gruppo.

vorrei conoscere PREZZO DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE DATA DI OGNI LOTTO, E SCOSTAMENTO % DAL PREZZO DI BORSA

Nel corso del 2016 Autostrade Meridionali non ha effettuato acquisti di azioni proprie.

vorrei conoscere NOMINATIVO DEI PRIMI 20 AZIONISTI PRESENTI IN SALA CON LE RELATIVE % DI POSSESSO, DEI RAPPRESENTANTI CON LA SPECIFICA DEL TIPO DI PROCURA O DELEGA.

Si riporta di seguito l'elenco dei Sig.ri azionisti che hanno operato il deposito delle azioni per la partecipazione all'assemblea sociale per l'approvazione del Bilancio di esercizio al 31.12.2016.

Azionisti depositanti azioni per partecipazione assemblea Azioni depositate % capitale
Autostrade per l'italia	2.580.500	28, 283
Stalla Paolo	2. તેસ્તા	0,000
Northern trust global investments	108	0,002
Rodino Demetrio	11
Rodinò Walter	10
Vitangeli Giorgio
Loizzi Germana	N
Bove Katrin	7
Simone Gianluigi
Reale Davide Giorgio
Laudi Giuliano
Caradonna Marcella
Caradonna Gianfranco Maria

vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota ?

Le informazioni saranno riportate nel verbale assembleare, il quale sarà messo a disposizione del pubblico dalla Società con i modi e nei termini di legge

vorrei conoscere IL NOMINATIVO DEI GIORNALISTI PRESENTI IN SALA O CHE SEGUONO L'ASSEMBLEA ATTRAVERSO IL CIRCUITO CHIUSO DELLE TESTATE CHE RAPPRESENTANO E SE FRA ESSI VE NE SONO CHE HANNO RAPPORTI DI CONSULENZA DIRETTA ED INDIRETTA CON SOCIETA' DEL GRUPPO ANCHE CONTROLLATE e comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate , collegate, controllanti. Qualora si risponda con "non e' pertinente" , denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408

Sono presenti alle assemblee della società alcuni giornalisti delle principali testate giornalistiche e agenzie di stampa locali e nazionali, con i quali non sussistono rapporti di consulenza diretti o indiretti. La lista dei giornalisti sarà allegata al verbale

vorrei conoscere IL NUMERO DEI SOCI ISCRITTI A LIBRO SOCI , E LORO SUDDIVISIONE IN BASE A FASCE SIGNIFICATIVE DI POSSESSO AZIONARIO, E FRA RESIDENTI IN ITALIA ED ALL'ESTERO

Gli Azionisti SAM iscritti a libro soci n. 861.

I principali azionisti sono

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N.25 azionisti risultano residenti all estero.

vorrei conoscere SONO ESISTITI NELL'AMBITO DEL GRUPPO E DELLA CONTROLLANTE E O COLLEGATE DIRETTE O INDIRETTE RAPPORTI DI CONSULENZA CON IL COLLEGIO SINDACALE E SOCIETA' DI REVISIONE O SUA CONTROLLANTE. A QUANTO SONO AMMONTATI I RIMBORSI SPESE PER ENTRAMBI?

Per quanto attiene ai dati relativi ai rapporti tra la Società Controllante e/o alle società collegate dirette o indirette ed il Collegio Sindacale e Società di revisione o sua controllante si rinvia al Bilanci di esercizio di tali società in cui sono forniti i riscontri richiesti.

se VI SONO STATI RAPPORTI DI vorrei conoscere FINANZIAMENTO DIRETTO O INDIRETTO DI SINDACATI, PARTITI O MOVIMENTI FONDAZIONI POLITICHE (come ad esempio Italiani nel mondo) FONDAZIONI ED ASSOCIAZIONI DI CONSUMATORI E/O AZIONISTI NAZIONALI O INTERNAZIONALI NELL'AMBITO DEL GRUPPO ANCHE ATTRAVERSO IL FINANZIAMENTO DI INIZIATIVE SPECIFICHE RICHIESTE DIRETTAMENTE ?

Autostrade Meridionali non ha intrattenuto nel corso dell'esercizio rapporti di finanziamento diretto o indiretto di sindacati, partiti o movimenti fondazioni politiche, fondazioni ed associazioni di consumatori e/o azionisti nazionali o internazionali neanche attraverso il finanziamento di iniziative specifiche richieste direttamente.

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44) vorrei conoscere se VI SONO TANGENTI PAGATE FORNITORI ? E COME FUNZIONA LA RETROCESSIONE DI FINE ANNO ALL'UFFICIO ACQUISTI E DI QUANTO E' ?

Non è a nostra conoscenza.

45) vorrei conoscere se Si sono pagate tangenti per entrare paesi emergenti in particolare CINA, Russia e India ? Autostrade Meridionali non opera all'estero.
46) vorrei conoscere se SI E' INCASSATO IN NERO ? No.
47 > vorrei conoscere se Si e' fatto insider trading ?
- Non a nostra conoscenza.
vorrei conoscere se Vi sono dei dirigenti e/o amministratori 48) . che hanno interessenze in società fornitrici AMMINISTRATORI O DIRIGENTI POSSIEDONO DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE QUOTE DI SOCIETA' FORNITRICI ?

Non a nostra conoscenza.

49) quanto hanno guadagnato gli amministratori personalmente nelle operazioni straordinarie ?

Nulla. Tutte le informazioni in merito ai copensi percepiti dagli amministratori della Società sono contenute nella Relazione sulla 2016 pubblicata sul sul sito Remunerazione internet www.autostrademeridionali.it

vorrei conoscere se TOTALE EROGAZIONI LIBERALI DEL 50) GRUPPO E PER COSA ED A CHI ?

La società non ha posto in essere alcun atto di liberalità in corso d'anno.

51) vorrei conoscere se CI SONO GIUDICI FRA CONSULENTI DIRETTI ED INDIRETTI DEL GRUPPO quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual'e' stato il loro compenso e come si chiamano ?

Non vi sono giudici in servizio tra i consulenti diretti ed indiretti di Autostrade Meridionali S.p.A., La società non conosce dei rapporti

52) vorrei conoscere se Vi sono cause in corso con varie antitrust

Autostrade Meridionali non ha in corso controversie giudiziarie con l'Autorità Antitrust.

vorrei conoscere se VI SONO CAUSE PENALI IN CORSO con indagini sui membri attuali e dei passato del cda e o collegia sindacale per fatti che riguardano la società.

Per quanto è noto alla Società non vi sono cause penali in corso indagini sui membri attuali e del passato del cda e o colleggio sindacale per fatti che riguardano la Società.

vorrei conoscere se a quanto ammontano i BOND emessi e con quale banca (CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, GOLDMAN SACHS, MONGAN STANLEY E CITIGROUP, JP MORGAN, MERRILL LYNCH, BANK OF AMERICA, LEHMAN BROTHERS, DEUTSCHE BANK, BARCLAYS BANK, CANADIA IMPERIAL BANK OF COMMERCE -CIBC-)

La società non ha emesso bond.

vorrei conoscere DETTAGLIO COSTO DEL VENDUTO per ciascun settore .

Per il dettaglio dei costi operativi si rimanda dal paragrafo 6.4 al paragrafo 6.9 delle note relative al Bilancio di Esercizio al 31.12.2016

vorrei conoscere

A QUANTO SONO AMMONTATE LE SPESE PER:
ACQUISIZIONI E CESSIONI DI PARTECIPAZIONI .

La Società non ha acquistato o ceduto partecipazioni nel corso del 2016.

RISANAMENTO AMBIENTALE

In corso d'anno la società ha sostenuto costi per attività di risanamento ambientale per €/ooo 159

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L'importo è relativo alla attività occorsa per la rimozione di rifiuti accumulatisi su un terreno di proprietà della società a seguito della abusiva accupazione dello stesso di un insediamento ROM. Una volta ottenuto l'allontanamento degli abusivi occupanti in esito a provvedimento adottato dalla Procura della Repubblica di Torre Annunziata il sito è stato bonificato previa recapito a discarica dei rifiuti ivi insistenti.

Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutella ambientale ?

Non sono stati sostenuti investimenti in corso d'anno per la tutella ambientale.

vorrei conoscere 571

I BENEFICI NON MONETARI ED I BONUS ED INCENTIVI COME VENGONO CALCOLATI ?

L'informazione è contenuta nella Relazione Finanziaria annuale e nella Relazione sulla remunerazione disponibili sul sito www.autostrademeridionali.it nella sezione Investor Relator

b. QUANTO SONO VARIATI MEDIAMENTE NELL'ULTIMO ANNO GLI STIPENDI DEI MANAGERS e degli a.d illuminati rispetto a quello DEGLI IMPIEGATI E DEGLI OPERAI ?

La variazione annua della retribuzione media dei dipendenti della Società è stata per categoria:

Dirigenti 0.65%
- Quadri e Impiegati 1.75%
Operai 2.54%

c. vorrei conoscere RAPPORTO FRA COSTO MEDIO DEI DIRIGENTI/E NON.

Il rapporto fra costo medio del personale Dirigente/altri dipendenti è di 3,5.

vorrei conoscere NUMERO DEI DIPENDENTI SUDDIVISI PER CATEGORIA, CI SONO STATE CAUSE PER MOBBING, PER ISTIGAZIONE AL SUICIDIO, INCIDENTI SUL LAVORO e con

quali esiti ? PERSONALMENTE NON POSSO ACCETTARE DOGMA DELLA RIDUZIONE ASSOLUTA DEL PERSONALE

Di seguito i dati del numero dei dipendenti della società e le relative variazioni registrate in corso d'anno tra l'esercizio 2015 2016.

L'organico medio dal periodo è stato pari a 362,63 unità, evidenziando un decremento dell'1,78%, pari a 6,58 unità rispetto al 2015 (369,21), dovuto principatmente alle usofie del periodo, compressiticenziamenti a decassi. L'organico medio, ripartito per categoria, è così composto:

	2016	2005	Variazioni
Dirigenti	2.00	2,00
િમકતીય	14.00	14.32	-0.32
mpicasti	131.57	132,30	-0.73
Esation F.T.	156,54	મદત કેટ	-5.42
Esation P.T.	23,19	23,04	0,15
Operat	32,03	32,08	-0.03
CID.	3.30	3,53	-0.23

Totale	362.63	369,24	-6.58

Nel corso del 2016 non ci sono state cause per mobbing ne per istigazione al suicidio.

Nel corso del 2016 non si sono registrati n.9 infortuni di lavoro.

Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità pre pensionamento e con quale età media

Nessun dipendente è stato inviato in mobilità o prepensionato in corso d'anno.

58} vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte ? da chi e per quale ammontare ?

La Società non ha acquistato opere d'arte in corso d'anno.

59} vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento.

L'informativa sulla evoluzione dei costi può essere tratta dal paragrafo Gestione Economica del Capitolo Andamento Economico Finanziario della Relazione Finanziaria annuale al 31.12.2016 e al punto 6 delle note al Bilancio di esercizio al 31.12.2016.

vorrei conoscere. VI SONO SOCIETA' DI FATTO CONTROLLATE (SENSI C.C) MA NON INDICATE NEL BILANCIO CONSOLIDATO?

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64)

La società non ha società controllate.

vorrei conoscere. CHI SONO I FORNITORI DI GAS DEL GRUPPO QUAL'E' IL PREZZO MEDIO.

Il fornitore di gas per Autostrade Meridionali nel 2016 è stato Enel Energia per un quantitativo complessivo di 36.818 m² con un costo medio di €/ m³ 0.66 comprensivo di servizi accessori e netto IVA.

Autostrade Meridionali non conosce i dati relativi ad eventuali analoghe forniture svolte nei confronti di società di gruppo le comunque tali dati sono non pertinenti con il bilancio di esergizio Autostrade Meridionali S.p.A.

vorrei conoscere a quanto ammontano le consulenze pagate a con 62) società facenti capo al dr.Bragiotti, avv.Guido Rossi, Erede e Berger?

la società non ha commissionato consulenze dr.Bragiotti, avv.Guido Rossi, Erede e Berger.

Nel corso del 2016 sono stati conferiti due incarichi professionali allo studio legale Bonelli Erede Pappalardo:

per l'assistenza nella disciplina contrattuale per il rinnovo del contratto di finanziamento della società con Banco di Napoli S.p.A.-Tale incarico ha comportato il pagamento di compensi professionali per complessive € 32.507

Per informativa societaria agli uffici CONSOB per € 26.520

63) vorrei conoscere. A quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo ?

VORREI CONOSCERE I COSTI per le ASSEMBLEE e per cosa ? Il costo per lo svolgimento dell'Assemblea dei soci ammonta complessivamente a circa 23.000 € per pubblicazioni di legge, assistenza assembleari, notaio ed altre spese.

65) VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI

I costi per valori bollati sono strascurabili.

66) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

La società applica il SISTRI per la gestione del trasporto di rifiuti pericolosi.

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67) QUALI auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione ?

Ne il Presidente ne l'Amministratore Delegato hanno in uso un'auto aziendale di Autostrade Meridionali.

Il costo dell'auto in uso all'Amministratore Delegato (BMW 525 immatricolata nel dicembre 2013, acquistata usata nel novembre de 2014). Il valore dei benefit è riportato nelle note alla Tabella 1 della Relazione sulla remunerazione 2017 -Pag. 23

Dettaglio per utilizzatore dei costi per uso o noleggio di elicotteri ed aerei Quanti sono gli elicotteri utilizzati di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi ?

Lo società non ha noleggiato elicotteri o aerei privati.

se le risposte sono " Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno " denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

A quanto ammontano i crediti in sofferenza ? I dati relativi al fondo di svalutazione crediti e all'anzianità dei crediti è riportato nella tabella di cui al punto 4.6 della nota integrativa del bilancio di esercizio.

CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A CHI A CHE TITOLO E DI QUANTO ?

Non sono stati erogati contributi a sindacati o sindacalisti.

71) C'e' e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti % ? La società non è ricorsa a cessione di crediti.
72) C'e' il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta e' :

"Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo , la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

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€/000

Il servizio di Rappresentante Designato con utilizzo della piattaforma web viene svolto dalla Computershare SpA verso un corrispettivo di circa 5.500 Euro. (Tale importo è una delle voci che concorrono al costo indicato al precedente punto 15).

73) A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici ? Non sono stati effettuati investimenti in titoli pubblici.

74) Quanto e' l'indebitamento INPS e con l'AGENZIA DERI ENTRATE?

Autostrade Meridionali non risulta debitrice per contributi e image dovute e non versate.

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75) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote ?

Autostrade Meridionali ha aderito al Consolidato Fiscale di Gruppo. Nella relazione di Bilancio di Autostrade Meridionali sono riportati i riferimenti alle imposte di competenza. Si rinvia alla Relazione Finanziaria della Capogruppo Autostrade per l'Italia e di Atlantia S.p.A. per maggiori dettagli.

76) Quanto e' il margine di contribuzione dello scorso esercizio ? Il Margine di contribuzione non è un indicatore utilizzato dalla Autostrade Meridionali, mentre l'EBIDTA del 2016 è pari a 32,167

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A.

Sccietà soggetta ad attività di direzione e coordinamento di Autostrade per L'Italia S.p.A. Capitale Sociale euro 9.056.250 diviso in 4.375.000 azioni Assemblea Ordinaria del 13 aprile 2017

di reccolta.

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Allegato..

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	Elenco nominativo dei Titolari del diritto di voto partecipanti all'Assemblea in proprio elo per delega
TITOLARI	11101. AR
PARTECIPANTI ASSEMBLEA	MINATIVI DEI TITOLARI DEL DIRITTO DI VOTO IN PROPRIO ETO PER DELEGA N PROPRIO DELEGA EO PER		NUMERO AZIONI
	Avv. Sabino Semia (nato a Andria il 03/09/1982 - C.F. SRNSBN82P03A285H) in rappresentanza di: AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.p.A
	Dott.ssa Michela Piselli (nata a Scafatl II 06/05/1987 - C.F. PSLMHL8TE46/483Y) in rappresentanza di: NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS		2.580.500
	Dott. Walter Rodino (nato a Roma il 10/08/1972 - C.F. RDNWTR72M10H501N)		108

	Doti. Arnaldo Vitangeli (nato a Roma il 2801/1977 - C.F. VTNRLD77A28H501J) in rappresentanza di: Giorgio Vitangeli (nato a Roma il 15/11/1937)
	Dott. Walter Rodinò - in rappresentanza di Katrin Bove (nata a Bari il 14/09/1976 - C.F. BVOKRN76P54A662Z
	Dott. Davide Giorgio Reale (nato a Milano il 27/05/1966 - C.F. RLEDDG66E27F205M

9
		TOTALE AZIONI	2.580.626
		% SUL CAPITALE SOCIALE	58.986%

L'elenco sopra riportato è vero e reale.

1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

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2. Relazione sulla gestione

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

in applicazione della Comunicazione Consob del 3 dicembre 2015 che recepisce in Italia gli orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche "IAP") emessi dell'European Securities and Markets Authority (ESMA), obbligatori per la pubblicazione di informazioni regolamentate o di prospetti successivamente al 3 luglio 2016, sono definiti nel seguito i criteri utilizzati per l'elaborazione dei principali IAP pubblicati da Autostrade Meridionali S.p.A.

Gli IAP presentati nella "Relazione Finanziaria Annuale" sono ittenuti significativi per la valutazione dell'andamento operativo con riferimento ai risultati complessivi di Autostrade Meridionali S.p.A. Indiffe, ritiene che gli IAP assicurino una migliore comparabilità nel tempo degli stessi risultati sebbene non signi sostituitivi o alternativi ai risultati previsti dai principi contabili internazionali IFRS esposti nel "Bilage d'esercizio".

Con riferimento agli IAP relativi ai risultati si evidenzia che Autostrade Meridionali S.p.A. presenta, all'interno del capitolo "Andamento economico-finanziano", prospetti contabili riclassificati diversi dai principi contabili internazionali IAS/IFRS inclusi nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2016, quali: il Conto economico riclassificato e la Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata. Tali prospetti riclassificati presentano, oltre alle grandezze economico-finanziarie e patrimoniali disciplinate dai principi contabili internazionali IFRS, alcuni indicatori e voci derivati da questi ultimi, ancorché non previsti dagli stessi principi e identificabili pertanto come IAP. All'interno del presente capitolo è riportata la riconcillazione tra i prospetti del bilancio e tali prospetti riclassificati presentati nella Relazione sulla gestione.

Nel seguito sono elencati i principali IAP presentati nella Relazione e una sintetica descrizione della relativa composizione, nonché della riconciliazione con i corrispondenti dati ufficiali:

a) "Margine operativo lordo (EBITDA)": è l'indicatore sintetico della redditività derivante dalla gestione operativa, determinato sottraendo ai ricavi operativi, ad eccezione di ammortamenti, svalutazioni e ripristini di valore, variazione operativa dei fondi e altri stanziamenti retificativi;
b) "Margine operativo (EBIT)": è l'indicatore che misura la redditività dei capitali complessivamente investiti in azienda, calcolato sottraendo all'EBITDA gli ammortamenti, le svalutazioni e i ripristini di valore, la variazione operativa dei fondi e gli altri stanziamenti rettificativi;
c) "Capitale investito netto": espone l'ammontare complessivo delle attività di natura non finanziaria, al netto delle passività di natura non finanziaria;
d) "Indebitamento finanziario netto": rappresenta un indicatore della quota del capitale investito netto coperta attraverso passività nette di natura finanziaria, determinato dalle "Passività finanziarie correnti e non correnti", al netto delle "Attività finanziarie correnti". Si segnala che nell'ambito delle note illustrative alla Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2016 è fornita altresi la riconciliazione dell'indebitamento finanziario netto con la posizione finanziaria netta e predisposta in conformità alla raccomandazione dell'European Securities and Markets Autority -ESMA (ex CESR) del 10 febbraio 2005, che non prevede la deduzione, dall'indebitamento finanziario, delle attività finanziane non correnti.

AUTOSTRADE

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Si ripotta di seguito la riconduzione dei prospetti contabili di Conto economico riclassificato e della Situzzione patrimoniale-finanziaria riclassificata con i comispondenti prospetti ufficiali.

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Chilis No Williams Still	113-34125/2016
Riconduzione delle war i		Prospetto afficiale			Prospetto sicfassificato
	સંગ્રદ		Vool di dell'aglio Voci dia prospetto	Rif.		Voci di unitaglio Vaci da prospetto
ordinational also de perior at Estifi			82 054
િમેદના એ રૂપર કહલવડોદાં વી વ્યવસાય છે. આ	ומן		-272			32.054
Allri ricavi operativi			3,435			5 438
Totale Ricaw			85.220
TOTALE RICAVI OPERATIVI			4 2 1982 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2			85-497

Iviateria prime e materiali di consumo utilizzati			1.237		-3. 237
Costi per servizi			-17.5483		-12.648
Plusvalenze [minusvalenze] dismissore beni materiali Altri costi operativi			-1		-	13
ົງການ ໂດຍກະພຣະພາຍ	(5)		-15.027 -12.063
OnerI per godimento Beni titer			- 4 Tre		SEAST PARTERS P -416	ﻟﻰ ﺔ
Accantonamenti a fondi per rischi, svalutazioni e ripristini di valora Accantonultiventi dui fondi per risshi a oneri			-5 288
: פריפות יות נחלות מהלוח Pipristina משום ה	ੀ (d)	-2.278 -20
Oklari diren si			-1.250		-1.25G
Itizaci per servizi di costruione; contributi e spoitalizazione del costi esterni COSTI ESTERNI GESTIONALI			55 3	ره)	-272
ONERI COMCESSORIA						-15.824
Costo per if personali	(c)		16 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 8677838	(പ്ര)		-11.063 1. 15 10 10 11
COSTO DE LAVORO NETTO				16		-25-438
MARGINE OPERATIVO LORDO {EBITDA}						32.167
ACCONTONAMENTI, SVALUTAZIONI E RIPRISTINI DI VALORE E ACCANTONAMENTI
Accantanamenti a fondi per rischi, svolutozioni e ripristini di volore				(c)	-2.278	2.298
Svalurazioni) Riplise!:נקוצואי אויף מוז valore איזאי איראליע (Svarenti Arrivitamenti				(વ)	-20
Ammostomono attività materiali			-495 -4951			ન્વતિ હ
Ammortamento ato vita timaterial
TOTALE COST!			-55 846
QUARTED OFF J.TASTI	5		29.374
BISUI.TATO OPERATIVD [EST]						1974 - 1969
				ర్లు		29-374
Provensi ca attarità annanzianie Provensi linanziazi			11
inch four ziar	(3)		21 3.937
Onesi fora: 21 al:	()- !		-3.937
Provent {oneri] វាងរបស់រាជរាជារា			1988 1998	ומות		-3.916
PRETUENTI (ONERI) FINANZIARI			-3.415
RISULTATO PREMA DELLE IMPOSTE DELLE A TIVITÀ (IPFFALIVE LAN:NAVANDISTRICANEFNTO			25.158			25,456

(Oseri) provecti fiscal Imposte correnti			10.700,			-10:33:1
Dille: sua imposte sorrenti di concizi presedenti			-8.632 -23
Imposta anticapate e diffesita			-3.17 /
RISSULTATO DELLE ATTIVET A UPERATION IN FUNZIONAMENTO			15.058			15.088
Proventi (Operi) netti di all'ività operative cessade
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
			37 URR:			15.088

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11/2

prospetto di riconduzione tra conto economico e conto economico siciassificato

MIGLIAIR DI SUITO
	3/1-31/12/2015
Riconducione dello, vari		Prospeto ufficiale			Prospetto ridassificate
	R.I.	i ocs di stettaglio	voci da prospetto	R&.		Voci di dettaglio Voci da prospetto
Ricavi natti da pedzeglo			76.727			73.72
Bicar par servini di rostruzione Altrican operativi	(12)		7.225			STERS FREED BE
			\$ 337			5,337
Tatar Ricari			91 285			12 2017 11:30 11
TOTALE RICAVI OPERATIVI			的合同的有效的			34.06.1

Materie prima e cateriali di consumo utifizati			ન્યું ઉત્ત		-633
Cost per ser ser vizi Plusvolenze (minusvalenze) disasissione bans materiali			-25.157 મ		- 25. 167 2
AHr: במקה (ארצות ה (ארצות			-2-192		2020
Ories USICESSOFI	ਦੇ		--17236		13 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
Oneri per godin ento seni al terzi Accantonament a fondi per cischi, svalutazioni esspristici di va-ore			-545 -7.501		-ਟੋਟੋਟ
Accuatomamenti dei fonai per nerhi e on en	(દ)	- 2.420
iStralutozioni) Siprististi di valore Ocen disers	(d)	6787
Ricavi per servizi di costruzione: contributi e copitaliazazione dei cost: estermi			-1.410		-1.410
COSTI ESTERNI GESTICINALI				(d)	7.225	5 / 77 23 7 13
ONERI CONCESSORI				(6)		-1 1.530
Caster per II personale DISTRICA URAVA I ISO DISTIC	le)		-25.275			1. 2017
			10 10 2018	(દી		25.275
MARGINE OPERATIVO LORDO [ES:TEJA]						26,431
ACCONTONAMENTI, SVALUTAZIONI E RIPRISTINI DI VALORE E ACCANTONAMENTI
Accontanomenti e fondi per cischi, svakutazioni e ripristini ai valore				(<)	·1. 스 20	-7,003
i Svolutazioni Ripristini di valore ortività correnti Anmortaments			And Comments of the Comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments o	-ا	-5.181
fimmoriamento abdultà ms cariall			-૨૯૨ ਦੇ ਰੋਜ਼			-265
Komortamento othivita immateriali			-31
TOTALE COST?			-73.005
RISULTATO Oberativo	119		18.254
RISULTATO OF ERATIVO (EBI)			1932954
			ంది. మీ. దూర	137		12.284
Proverti da attivita ab litte ab largero Proventi finanziari			29
Oneri linanziari	്ച്ച്		29 -2.579
Orieri finanziari	(ﻙ!		2.579			------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Fraventi (oneri) finanziari				િક માંગ્રે		-2.550
PROVENTI (ONERI) FINANZIARI			-2.550			2008 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12
RISULTATO PRIMA DELLE IRAPOSTE DELLE ATTIVITA OPERATIVE UNIVAVANIENTO			15.134			25-734

IFS >Sig its should (Stand) Imposte carrent			ళ్ళే 413			-3.413
Differenze so amposto vorranti di esse sul presedenti			- 1.4977 S
Imposto anticipate e differite			1.575			100% A 1100
RISULTATO DELLE ATTIVITA OPERATIVE IN FUNZONAMENTO			9.321			9.323
roventi {Dnerg cesti ili attluità operative cessate
ODDINE DEL PERIODO
			9321			9,321

PROSFETTO DI RECONDUZIONE TRA SITUAZIONE PATRIMONIALE-GINANZIARIA E SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA RICLA SSICI ASSICI A

Milloni de auro	51,12,2026				31/13/2015
Alexandulumn della vod		Prospetto atticial Prospetto skiassificato			Prospetto ulficialu			Prospetto riclassificalo
	જીરુ	yod di Tari de detting lis Escaspette	84	Voci di You'i da oultaylia prospetto	ક્ષેત્	Yosi di delts glo	יים שמא progrestin	ਸੀ	וכ מסמא ﻤﺎ ﺃﻱ ﺗﻌﺎﻣﻠﻪ
Attivito non franskele non correnti
Materiali	(a)	4.097		4.097	(0)		4 .42 5
1mmateriali	(b)	1		1	(b)
Parterinarioni	(c)	ਹ		1	(c)
Alth: ta per insportus anticleate	ក្រៅ	25 434.		25.034	(07		16.251.
Totale attività non finanziarie non correnti (A)		2017 11:56 PM		19.1.99			ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤ 12 ్లో వే
Capitale d'eseratio
Stavita commercial:	le!	19.141		15.747	(e)		18.9.12
Attivita per imposte sul reddite correnti Artic abount correntl	({{i	2.075		2.07 6	ાં		2.379 11
frond correnti per socialización li	(2)	5.458		2761	10 ?		397			3.41
Passivité commerciall	ﺮﺍﺯ	35.035		-15.026	હો		9 444			13.622
Passività per imposta corresti	ﺮﺗﺎ ్ర	ട് ഈട്ടു 815		26555	が		30.143		्मच हो	20.149
Atre passioità corrent	ાં તે	8.735		-815	(Ki		2.453		1 -	-2.453
Totale napisate d'essetcizio 8]		服务服务		-8275 -24,279	11		19 351 2017-02-04			-10 ਵਟਾ
Uspitale investito lordo (CA+B)				-5.146			播出版			-Z3.C92
Passività mon linanziatio con correnti										-6.917
Fordi per accantonament non corrent	(m)
Totale passività non finentiarie pon co-nenti (D)		19.672		-19 675	സ്		23.761			-25 261
				-26.675			BREAK			-25,761
CAPITALE INVESTSTO NEFTO (F=C+D)		发展的		-24.821			1978 - 197			30.678
Totale patrimo.110 natio (F)		135.045		335.045			119815			119.615
Indelsitamento finanziario metro
indellitamento finanziario nerto a madio fungo termine
Pasalyka finanzisto non sornenti	(s)				(၂)
Attivita finanzierie non cornenti	رَ	321		-371	(0)		170			-370
(G) este indebitamento sinsintio netto a madio-lusio luzio luze sistem last sistem las		2017-02-20 11:22:22		-321						-174
Indebitantento finanziario a brava termine
Passivila finanziarie corrents	12	215.078		745.576	ﺰﻧﺰﺍ		256.553			256.553
Disponibilità l'igultic e messi equivaients	197	క.పారు		-3.640	(g,		וני היי			-2.379
Altre attività finanziazie correnti	.- I	278.783		-958.985	(r)		ינגלאמא			404.097
Piritti concessori fir ansian correst		રેમ્પ્યુટિક્ટ કે ટિપ્પ		-598.270		413773			-455,253
Altra Muni 2 i personalist 2: Vitas and		713		7.13		204			દ્વાર
Tolala indubliamanto finanziario netto corrente (H) Totale iudalulumunto finanziarlo netto (l=G++)		就是在		-1.57.54%			我就能			-150.128
		2017-02-22		-157.8GG			发体验			-150.299
COPERTURA DEL CAPITALE INVESTITU NETTO (L="+J		10.000		-24.821						-80.673
	Colders			,在	Pasting Frit-
POTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	ﺮ	1:3454		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	છે.		21.345
FOTALE ATTIVITÀ CORRENT	==============================================================================================================================================================================	429,610		1999 1999	(الاعقة (متر)		430.930			ASSESSMENT
TOTALE PASSIVIZA NON CORRENTE	(-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	19.675		Banks of the	-111-11		23.761			1888 - 1989 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 -
OTALE PASSIVITA CORRENT!	(-)-)-1-1997)	298.344		1988 Back	(-Sh-F-F-F-1-4-2		333,1340			17.88 23.2

ANDAMENTO ECONOMICO - FINANZIARIO

Premessa

Nel presente paragrafo sono esposti e commentati i prospetti di conto economico riclassificato, di conto economico complessivo, delle variazioni del patrimonio netto, dell'indebitamento finanziano netto e del rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016, in confronto con i corrispondenti valori dell'esercizio precedente, nonché il prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria riclassifigata 31 dicembre 2016, raffrontata con i corrispondenti valori al 31 dicembre 2015.

Tali prospetti riclassificati sono stati redatti applicando i principi contabili internazionali (IFRS) e franca dall'International Accounting Standard Board e omologati dalla Commissione Europea, in vigore alla gletto chiusura del bilancio. I principi contabili e i criteri di valutazione adottati per la predisposizione del presenzi documento non presentano novità rispetto a quelli adottati per il bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015.

Nel corso del 2016, non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti, atipiche o inusuali né con terzi, né con parti correlate.

Si precisa che i prospetti contabili riclassificati non sono oggetto di verfica da parte della società di revisione e che presentano alcune differenze rispetto agli schemi di seguito esposti nella sezione "Prospetti contabili" del bilancio d'esercizio. In particolare:

a. il "Conto economico riclassificato" introduce il "Margine Operativo Lordo (EBITDA)", non riportato nel prospetto di conto economico del bilancio. Tale margine è determinato partendo dagli stessi ricavi operativi esposti nel prospetto di conto economico e sottraendo ad essi tutti i costi operativi, ad eccezione di ammortamenti, svalutazioni di attività e ripristini di valore, accantonamenti ai fondi e altri stanziamenti rettificativi. Sottraendo al margine operativo lordo tali tipologie di costi si determina quindi lo stesso "Risultato Operativo (EBIT)" riportato nel prospetto di conto economico del bilancio. Dopo il risultato operativo i due schemi non presentano differenze nei risultati intermedi, ma si differenziano esclusivamente per la maggior sintesi del "Conto economico riclassificato";
b. Ila "Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata" presenta una diversa classificazione delle voci di attivo e passivo rispetto allo schema della situazione patrimoniale-finanziaria del bilancio, evidenziando il capitale di esercizio (come differenza tra attività e passività correnti non finanziarie), il capitale investito netto (come differenza tra le attività non finanziarie non correnti e la somma del capitale d'esercizio negativo e delle passività non finanziarie non correnti), nonché, quali fonti, il patrimonio netto e l'indebitamento finanziario netto (costituito dalla differenza tra tutte le passività di natura finanziaria). Inoltre, la situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata si differenzia della situazione patrimoniale-finanziaria del bilancio per una maggiore sintesi, non riportando le sottovoci di dettaglio delle voci principali;
l'"Indebitamento finanziario netto", esposto nell'ambito della situazione patrimoniale-finanziaria ్. riclassificata, tiene conto delle attività finanziarie non correnti, a differenza della "Posizione finanziaria netta" esposta nelle note al bilancio e predisposta in conformità alla raccomandazione dei CESR del 10 febbraio 2005, che non prevede invece la deduzione dall'indebitamento finanziario delle sole attività

FIL MERIDIONAL

finanziarie non correnti.

Tenuto conto della intercorsa scadenza della concessione di cui è titolare la Società, nonché della richiesta del 20 dicembre 2012 del Ministero delle infrastrutture e dei Trasporti di proseguire, a far data dal 1° gennaio 2013, nella gestione della concessione secondo i termini e le modalità previste dalla Convenzione vigente (ampiamente illustrate nel seguito della presente Relazione, unitamente alle successive evoluzioni intercorse), si evidenzia che Autostrade Meridionali S.p.A. sta procedendo nell'incasso degli introlti da pedaggio pagati dagli utenti, e nel sostenimento degli oneri afferenti alla gestione ordinaria dell'infrastruttura, iscritti nell'ambito dei ricavi e costi operativi del conto economico.

I d

DI MERICITORALI

0000

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

(Migliaia di Euro)	31/12/2016	31/12/2015	Variazione Assoluta
Ricavi netti da pedaggio	82.054	78.727	3.327
Alti ricavi operativi	3.438	5.337	-1 ਬੰਦਰੋ	35.58
Totale ricavi	85.492	84.064	1.428	1,70
Costi esterni gestlonali	=15.824	-20.802
Oneri concessori	-12.063	-11.536	4.978	-23.93
Costo del lavoro netto	-25.438	-25.275	-527 -153	4,57 0,64
Margine operativo lordo (EBITDA)	32.167	26.451
			5.716	21,61
Ammortamenti, svalutazioni e ripristini di valore e accantonamenti	-2.793	-8.167	5.374
Ammortament	-485	-566	71	-65,80
Accantonamenti a fondi, altri stanziamenti, svalutazioni e ripristini di valore	-2.298	-7.601	5.303	- 2,54 -69,77
Risultato operativo (EBIT)	29,374	18.284	11.080	60,65
Proventi (oneri) linanziari	-3.916	2.550	-1.366
Risultato prima delle imposte delle attività				53,57
operative in funzionamento
	25.458	15.734	9.724	61,80
(Oneri) e proventi fiscal!
Imposte correnti	-10.370	-6.413	-3.957	61,70
lmposte anticipate e differite	-8.653	-7.927	-726	9,16
	-1.711	1.514	-3.231	-213.41
Risultato delle attività operative in funzionamento	15.088	9.321	5.767	61,87

Utile (Perdita) dell'esercizio 15.088 9.321 9.321 5.767 61,87

Gestione economica

Nel seguito sono analizzate e commentate le principali grandezze economiche dell'esercizio 2016, comparate con i corrispondenti valori dell'esercizio 2015.

ll "Totale ricavi" dell'esercizio 2016 risulta pari ad Euro migliaia 85.492 contro Euro migliaia 84.064 del 2015 ed evidenzia una variazione positiva di Euro migliaia 1.428 (+1,70%).

Si precisa che i ricavi non includono quelli afferenti ai servizi di costruzione per ammodernamento ed ampliamento dell'infrastruttura, resi a favore del Concedente, riportati invece nel prospetto di conto economico del bilancio. Analogamente i costi operativi esposti nel seguito sono al netto di quelli afferenti a tali servizi di costruzione, in quanto direttamente capitalizzati tra le attività patrimoniali.

l "Ricavi netti da pedaggio" del 2016 sono pari a Euro migliaia 82.054 e presentano un incremento complessivo di Euro migliaia 3.327 euro (+4,23%) rispetto al 2015 (Euro migliaia 78.727), determinato essenzialmente dall'incremento del traffico del 2016, in cui i transiti totali hanno registrato un aumento del 4,61% rispetto all'anno precedente.

Gli "Altri ricavi operativi" ammontano ad Euro migliaia 3.438 contro Euro migliaia 5.337 registrati nel 2015 e sono essenzialmente riferibili a ricavi accessori alle gestione operativa, per royalties dai gestori delle aree di servizio. La variazione negativa di Euro migliaia 1.899 deriva essenzialmente da maggiori proventi non ricorrenti registrati nel 2015.

l "Costi estemi gestionali", pari ad Euro migliaia 15.824 contro Euro migliaia 20.802 del 2015, evidenziano un decremento di Euro migliaia 4.978 (-23,93%). Tale variazione deriva essenzialmente dai minori costi da terzi per attività di manutenzione sostenuti nei due periodi a confronto per effetto delle lavorazioni per ripristini di opere autostradali in danno di talune imprese esecutrici effettuate nel corso dell'anno 2015, nonché dalle efficienze gestionali ottenute dalla Società nel corso del 2016.

La voce "Oneri concessori" si incrementa di Euro migliaia 527 rispetto all'esercizio 2015, essenzialmente in relazione all'incremento del traffico registrato nell'anno 2016.

Il "Costo del lavoro netto" risulta pari a Euro migliaia 25.438, con un incremento di Euro migliaia 163 rispetto all'esercizio 2015, (0,65%) rispetto al corrispondente valore dell'anno precedente (Euro migliaia 25.275). Tale incremento è dovuto principalmente all'aumento del costo unitario medio (+3,11%) parzialmente compensato dalla riduzione dell'organico medio (-6,58 unità) e degli oneri per distacchi, compensi amministratori e PILT (Euro migliaia -147 rispetto all'anno precedente).

MERIDETRA

ll costo medio pro-capite passa da Euro migliaia 65,98 dell'anno 2015 a Euro migliaia 68,03 del 2016, codo un incremento di Euro migliaia 2,05 pari al 3,11%. Tale incremento risulta dovuto principalmente agar oneri connessi al rinnovo del CCNL di categoria, allo stomo per mancato utilizzo del fondo "benefici a dipendenti" del 2015, al rinnovo del produttività, alle rivalutazioni TFR ed al conguaglio della polizza infortuni, parzialmente compensato dalla riduzione delle prestazioni variabili e del monte ferie dipendenti residue.

ll "Margine operativo lordo" (EBITDA), pari ad Euro migliaia 32.167 contro Euro migliaia 26.451 del 2015, presenta un incremento pari ad Euro migliaia 5.716 (+21,61%). L'incremento del margine operativo lordo è riconducibile essenzialmente alle dinamiche, già illustrate in precedenza, di incremento dei ricavi da pedaggio e decremento dei costi per servizi di manutenzione.

Gli "Ammortamenti" ammontano ad Euro migliaia 495 (Euro migliaia 566 nel 2015) e si riferiscono ad ammortamenti stanziati per la quota di competenza dell'esercizio. In particolare i saldi si riferiscono agli ammortamenti delle attività materiali per Euro migliaia 494 (Euro migliaia 535 nel 2015) ed all'ammortamento di altre attività immateriali per Euro migliaia 1 (Euro migliaia 31 nel 2015).

Gli "Accantonamenti a fondi e altri stanziamenti rettificativi, svalutazioni e ripristini di valore" ammontano ad Euro migliaia 2.298 a fronte di un valore di Euro migliaia 7.601 dell'esercizio precedente. Il valore del 2016 è da riferirsi agli accantonamenti agli "Altri fondi per rischi ed oneri", correnti e non correnti, in relazione all'aggiomamento delle stime degli oneri da sostenere a carico della Società.

Il "Risultato Operativo" (EBIT) è pari ad Euro migliaia 29.374 contro Euro migliaia 18.284 del 2015 ed evidenzia un incremento di Euro migliaia 11.090 (+60,65%), in relazione a quanto precedentemente illustrato.

l "Proventi (Oneri) finanziari" sono negativi per Euro migliaia 3.916, contro Euro migliaia 2.550 dell'anno precedente. Gli oneri finanziari sono essenzialmente riferiti al contratto di finanziamento sottoscritto con il Banco di Napoli S.p.A. in data 14 dicembre 2015 e rinnovato in data del 30 dicembre 2016, che prevede anche (in linea con le attuali condizioni del mercato finanziario) un parametro di riferimento Euribor che non può risultare inferiore a zero; in relazione a ciò si configura la presenza, ai sensi del principio contabile IAS 39, di un cosiddetto "derivato implicito", per il quale si è proceduto alla rilevazione della stima del fair value negativo dello stesso al 31 dicembre 2016, rilevato nell'ambito dei suddetti oneri finanziari dell'esercizio.

Il "Risultato prima delle attività operative in funzionamento", parì ad Euro migliaia 25.458 presenta un incremento di Euro migliaia 9.724 rispetto ai risultato dell'esercizio precedente.

Le imposte sul reddito risultano pari ad Euro migliaia 10.370 (imposte correnti per Euro migliaia 8.653, e stomo di imposte anticipate per Euro migliaia -1.717), contro un valore di Euro migliaia 6.413 per il 2015.

BIDIONAL

L'"Utile dell'esercizio" (che non differisce dal "Risultato delle attività operative in funzionamento") è pari ad Euro migliaia 15.088 ed evidenzia un incremento di Euro migliaia 5.767 rispetto all'utile dell'esercizio precedente (Euro migliaia 9.321).

ila

1 1 Poly

Comments

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA RICLASSIFICATA (Migliaia di Euro)
			Variazione
Attività non finanziane non correnti	31/12/2016	31/12/2015	Assoluta	a b
Materiali
Immateriali	4.097	4.423	-326	-7.
Partecipazioni	1	్ర	1
Attività per imposte anticipate	1	1	C
Totale attività non finanziarie non correnti (A)	15 034	15-751	-1.717	-10,
Capitale d'esercizio	19.133	21.175	-2.042	-9,
Attività commerciali
Rimanenze	19.747	18.202	1.545	8.
Crediti commerciali	385	337	ਟੈਂ	16,3
Attività per imposte correnti	19.362	17.871	1.491	8,3
Attività per Imposte correnti - consolidato fiscale	2.079	2.129	-50	-2,3
Attività per imposte correnti - erario	વેશેરે રે	J	383	0
Altre attività correnti	1.086	2.129	-1.033	-48,5
Fondi per accantonamenti correnti	5.181	3.973	1.188	29,9
Passività commerciali	-75.016	-9.444	-5.572	-59,0
Debiti commerciali	-26.650	-30-148	3-498	11,6
	-26.650	-30. 148	3.458	11,5
Passività per imposte correnti	-815	-2.453	1.838	66,8
Altre passività correnti	-8.785	-10.351	1.566	15,1
Totale capitale d'esercizio (B)	-24.279	-28.092	3.813	-13,6
Capitale investito dedotte le passività d'esercizio (C=A+B)	-5.146	-6.917	1.771	-25,6
Passività non finanzlarie non correnti
Fondi per accantonamenti non correnti
Totale passività non finanziarie non correnti (D)	-19.675	-23.761	4,088	17,2
	-19.675	-23.761	4.086	17.2
CAPITALE INVESTITO NETTO (E=C+D)	-24.821	-30.678	5.857	-19,1
Patrimonio netto
Patrimonio netto	133.045	119.615	13.430	11.2
Patrimonio netto (F)	133.045	119.615	13.430	11,2
Indebitamanto finanziario netto
indebitamento finanziano netto a medio-lungo termine
Altre attività finanziarie non correnti	-321	-170	-15-1
Altre attività finanziarie	-321	-170	-151	-88,8
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine (G)	-321	-179		88,8
Indebitamento finanziario netto a breve termine			-151	-88,8
Passività finanziarle correnti	245.078	256.553
Altre Passività tinanziarie correnti	245.078		-11.475	-4,5
Rapporti passivi conto corrente e altre passività infragruppo		244.855	223	ਹੈ. 1
Disponibilità liquide mezzi equivalenti	0	11.698)	-11.698	-100,0
Disponibilità liquide e depositi bancari e postali	-3.640	-2.579	-1.081	-41,1
Altre attività finanziarie correnti	-3.640	-2.579	-1.061	-41,1
Diritti concessori finanziari correnti	-398.983	-404-097	5.114	1,3
Altre altività finanziarie	-399 270	-403-293	6.023	1,2
	-713	-804	91	11,31
Indebitamento finanziario netto a breve termine (H)	-157.545	-150.723	-7.422	-4,9
Indebltamento finanziario netto (i=G+H)	-157,856	-150.293	-7.573	-5.0
COPERTURA DEL CAPITALE INVESTITO NETTO (L=F+D)
	-24.821	-30.678	5.857	-19,1

్రాల

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127

Struttura patrimoniale

I AUTOSTRADE

Le "Attività non finanziarie non correnti" al 31 dicembre 2016 ammontano ad Euro migliaja 94.133 contro Euro migliaia 21.175 al 31 dicembre 2015.

Le "attività materiali" sono pari ad Euro migliaia 4.097 (Euro migliaia 4.423 al 31 dicembre 2015) e sono costituite da investimenti strumentali effettuati dalla Società attraverso l'acquisizione diretta dei beni,

Le "attività immateriali", sono pari ad Euro migliaia 1 e derivano da investimenti dell'esercizio 2016.

Le "Attività per imposte anticipate" sono pari ad Euro migliaia 16.751 al 31 dicembre 2015) e sono costituite essenzialmente dal futuro beneficio di imposta derivante da fondi per accantonamenti già stanziati in bilancio ma fiscalmente non ancora deducibili.

ll "Capitale d'esercizio" al 31 dicembre 2016 risulta negativo per Euro migliaia 24.279 (negativo per Euro migliaia 28.092 al 31 dicembre 2015). La variazione inspetto al precedente esercizio è ascrivibile essenzialmente al maggior fabbisogno derivante dalla gestione commerciale corrente (Euro migliaia +5.043), dal decremento delle passività per imposte correnti (Euro migliaia +1.638) e delle altre passività correnti (Euro migliaia 1.565) parzialmente compensati dall'incremento dei fondi per accantonamenti correnti (Euro migliaia +5.572).

Le "Attività commerciali", pari ad Euro migliaia 19.747 (rispetto ad Euro migliaia 18.202 al 31 dicembre 2015), sono rappresentate principalmente da crediti commerciali nei confrollarte per regolamento di pedaggi non contestuali per Euro migliaia 12.987, da crediti verso altre Società del Gruppo per Euro migliaia 1.354 e da crediti verso clienti per Euro migliaia 4.111.

Le "Attività per imposte correnti" sono pari ad Euro migliaia 2.079 (Euro migliaia 2.129 al 31 dicembre 2015) e si riferiscono essenzialmente per Euro migliaia 923 a crediti (e relativi interessi, ove applicabili) verso l'Erano per IRES/IRPEG e IRAP chiesti a rimborso e/o riportabili a nuovo e per Euro migliaia 983 al credito verso Allantia per IRES/IRPEG e IRAP chiesti a rimborso.

l "Fondi per accantonamenti correnti" ammontano ad Euro migliaia 15.016 (Euro migliaia 9.444 al 31 dicembre 2015) e si riferiscono al TFR, pari ad Euro migliaia 5.768, e a fondi rischi per contenziosi e vertenze in corso per euro migliaia 9.248.

Le "Passività commerciali" ammontano ad Euro migliaia 26.650 (Euro migliaia 30.148 al 31 dicembre 2015) e sono costituite da debiti commerciali per pagamenti non ancora effettuati a fornitori di beni e servizi.

Le "Passività per imposte correnti" sono pari ad Euro migliaia 815 (Euro migliaia 2.453 al 31 dicembre 2015) e rappresentano il debito IRES per consolidato fiscale dell'esercizio 2016 e lo stanziamento dell'IRAP di competenza dell'esercizio.

Le "Altre passività correnti" ammontano ad Euro migliaia 10.351 al 31 dicembre 2015)

Le poste più rilevanti sono costituite da debiti verso il personale per oneri di competenza der Luci miglia 1.520, da debiti per espropri per Euro migliaia 1.135 e da debiti per canoni di concessione per Euro migliaia
3.126 3.326. נתוקאה

Le "Passívità non finanziarie non correnti" al 31 dicembre 2016 ammontano ad Euro migliaia 19.675 (Euro migliaia 23.761 al 31 dicembre 2015) con una variazione di Euro migliaia 4.086, e sono interamente rappresentate da "Fondi per accantonamenti non correnti". Sono rappresentate dagli accantonamenti effettuati per rischi ed oneri da sostenere, essenzialmente in relazione a vertenziosi in essere alla data di chiusura del bilancio (principalmente contenziosi e vertenze di lavoro, fiscali e civili).

ll "Patrimonio netto" risulta pari ad Euro migliaia 133.045 (Euro migliaia 119.615 a fine 2015) ed evidenzia un incremento netto di Euro migliaia 13.430, dovuto essenzialmente all'utile dell'esercizio 2016, al netto dei dividendi distribuiti nel corso dell'esercizio.

VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO (Migliaia di euro)	Capitale emesso	Riserve e utili portati a 040000	Risultato dell'esercizio	Totale
Saldo al 31-12-2014	9.056	99.713	3.247	112.016
Risultato economico complessivo dell'esercizio			9.321	9.321
Operazioni con gli azionisti
Distribuzione dividendi			-1.750	-1.750
Destinazione del residuo risultato complessivo dell'essercizio precedente		1.497	-1.497
Altre variazioni		28		28
Saldo al 31-12-2015	8.056	101.238	9.321	119.615
Risultato economico complessivo dell'esercizio			15.088	15.088
Operazioni con gli azionisti
Distribuzione dividendi			-1.750	-1.750
Destinazione del residuo risultato complessivo deil'esercizio precedente		7,571	-7.671
Altre variazioni		ರಿನ		92
Saldo al 31-12-2016	9.056	108.901	15.088	133.045

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO

L'"Indeblitamento finanziario netto a medio-lungo termine" risulta negativo per Euro migliaia 321 (Euro migliaia 170 al 31 dicembre 2015).

AUTOSTRADE EU GERIDIONALI

L'"Indebitamento finanziario netto a breve termine" risulta negativo per Euro migliaia 157.545 (Euro migliaia 150.123 al 31 dicembre 2015).

Le "Passività finanziarie correnti" ammontano ad Euro migliaia 245.078 (Euro migliaia 256.553 al 31 dicembre 2015), e sono riferite:

per Euro migliaia 244.481 al costo ammortizzato della quota utilizzata al 31 dicembre 2016 (pari ad Euro migliaia 245.000) del finanziamento sottoscritto con il Banco di Napoli S.p.A. in data 14 dicembre 2015, con scadenza entro l'esercizio successivo, per complessivi 300 milioni di Euro;
per Euro migliaia 505 al fair value negativo al 31 dicembre 2016 del derivato implicito insito nel contratiti. finanziamento con il Banco di Napoli di cui sopra, relativo alla soglia "floor" (pari a zero) del Alapametro Euribor a carico della Società,
per Euro migliaia 76 a dividendi da pagare;
· per Euro migliaia 16 ad altre passività finanziarie.

Relativamente al contratto di finanziamento sottoscritto con il Banco di Napoli S.p.A. in data 14 dicembre 2015 e rinnovato in dala 30 dicembre 2016, lo stesso è riferto ad un paochetto creditizio che si compone di due linee di credito:

(A) una linea di credito revolving per Euro 300 milioni, immediatamente disponibile per rimborsare il debito per capitale, per interessi e per ogni altro titolo in essere ai sensi del precedente contratto di finanziamento sottoscritto tra Società ed il Banco di Napoli in data 18 dicembre 2014; tale linea risuita allo stato utilizzata per un importo complessivo di Euro 245 milioni, con un residuo ammontare disponibile di Euro 55 milioni;
(B) una linea di credito revolving per Euro 170 milioni, disponibile solo in caso di aggiudicazione definitiva della gara in corso per l'assegnazione della nuova concessione della A3 Napoli - Pompei - Salemo da utilizzare, tra l'altro, per esigenze connesse alla costituzione e all'operatività del veicolo societario da costituire al verificarsi della anzidetta condizione.

Le condizioni economiche previste, in relazione all'utilizzo di tali due linee, sono le seguenti:

Upfront fee: 0,35%, di cui 25% alla stipula, 75% all'aggiudicazione provvisoria o in caso di proroga (effettivamente verificatasi a fine 2016);
· Margine 0,71% su Euribor 6 mesi, con quest'ultimo paramentro non inferiore a zero;
· Commitment Fee: 30% del Margine.

Le "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" sono pari ad Euro migliaia 3.679 al 31 dicembre 2015), e sono costituite per Euro migliaia 1.194 da crediti finanziani a breve verso la Controllante diretta Autostrade per l'Italia S.p.A., per effetto dell'accentramento della tesoreria di Gruppo, e per Euro migliaia 2.446 da giacenze su depositi bancari e postali e da danaro e valori in cassa.

Le "Altre attività finanziarie correnti" ammontano ad Euro migliaia 398.983 e sono rappressonate da

· Diritti concessori finanziari c orrenti Indennizzo per "diritto di subentro", per Euro migliaa 428,726 "See rappresentano l'ammontare nominale del credito per l'indennizzo afferente al "diritto di subentro", stabilito dall'art. 5.2 della Convenzione Unica, che sarà regolato a favore della Sccietà al momento di effettivo subentro da parte del concessionario subentrante. Si evidenzia che la riduzione del credito rispetto al valore registrato al 31 dicembre 2015 è prevalentemente legato alla parziale liquidazione di un contributo da parte della Regione Campania pari ad Euro migliaia 4.750, (anche ad esito di un lungo contenzioso tra fa Società e la Regione stessa), erogato nell'ambito dei lavori di ampilamento a tre corsie dell'autostrada in concessione tra i Km.5+680 e Km. 10+525, compreso il nuovo svincolo di Portici - Eroolano; oltre che all'all'all'altanto contabile degli importi delle prestazionali afferenti alcuni degli interventi di potenziamento dell'infrastruttura, effettuato a seguito della definizione in via transattiva degli importi dovuti con il fornitore;
· "Fondo di svalutazione crediti finanziari", per Euro migliaia 28.458 al 31 dicembre 2015), che accoglie la stima della rettifica di valore a fronte del rischio di parziale inesigibilità dei crediti finanziario per l'indernizzo che sarà liquidato a favore della Società al momento di subentro del nuovo concessionario;
· "Altre attività finanziarie" pari a Euro migliaia 713, rappresentate da prestiti a dipendenti.

Al 31 dicembre 2016 la posizione finanziaria netta complessiva della Società, inclusiva delle attività finanziarie non correnti, presenta un saldo positivo per Euro migliaia 157.866 mentre al 31 dicembre 2015 ammontava ad Euro migliaia 150.293. Escludendo le attività finanziarie non correnti, così come raccomandato dall'European Securities and Markets Authority - ESMA (ex CESR), la posizione finanziaria netta è positiva per Euro migliaia 157.545, contro Euro migliaia 150.123 al 31 dicembre 2015.

(Migliala di Euro) FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI ESERCIZIO Utile dell'esercizio Rettificato da: Ammortamenti Accantonamenti a fondi (Plusvalenze) Minusvalenze da realizzo e rettifiche di attività correnti Variazione netta (affività) passività per imposte (anticipate) differita Altri costi (ricavi) non monetari Variazione del capitale di esercizio e altre variazioni	31.12.2016 15.088 495 2.500 22 1.717 --17	31.72.2015 ੱਲਿਪ । ਕਰ 9.321 558 7.779 0






		-1.515
		59
	-10.309	-5.106
Fiusso di cassa netto da (per) attività di esercizio [a]	9.498	10.104
FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' D! INVESTIMENTO
investimenti in attività autostradali
Contributi su attività autostradali	272	-7.225
Investimenti in altività materiali	4.750 -180	0
Investimenti in attività immatoriali	-1	ਿ -136
Variazione di attività finanziarie correnti e non correnti non detenute a scopo di negoziazione
	-51	-286
Flusso di cassa netto da (per) attività di investimento [b]	4.790	-7.647
FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' FINANZIARIA
Rimborsi di finanziamenti
Nuovi finanziamenti Dividendi corrisposti	0 0	245.000 245.000
Variazione netta delle altre passività finanziarie correnti e non correnti	-1.740	-1.739
	213	ਬਹੁਤ
Flusso di cassa netto da (per) attività finanziaria [c]	-1.527	-1.336
Incremento/(decremento) disponibilità liquide e mezzi equivalenti [a+b+c]	12.759	1.121
Disponibilità liquide natte e mezzi equivalenti ad inizio esercizio	-9.119	-10.240
Disponibilità il quide nette e mezzi equivalenti alla fina esercizio	3.640	-9.119

RICONGILIAZIONE DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE E MEZZI EQUIVALENTI NETTI	31.12.2015	31.12.2015
Disponibilità liguide nette e mezzi equivalenti a inizio esercizio Disponibilità liquide nette e mezzi equivatenti	-9.119	=10.240
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista	2.579	2.713
	-11.638	-12.953
Disponibilità liguide nette e mezzi equivalenti a fine esercizio Disponibilità liquide nelte e mezzi equivalenti	3.640	-8.119
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista	3.640	2.579
	0	-11.698

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

(Migliaia di euro)
	31/12/20160	31/12/2045 14,95
Passività finanziarie correnti
Scoperti di conto corrente con isfituti di credito	0	(11.698)
Finanziamenti a breve termine dalla Controllante	0	0
	0	(11-598)
Disponibilità liquide
Denaro e valori in cassa	3.640	2.579
Rapporti attivi c/o di corrispondenza v/ Controllante	403	563
Depositi bancari e postali	1.194	0
	2-043	2.016
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti
	3.640	(8.119)
Finanziamenti a breve termine da Banco di Napoli
Derivati passivi correnti impliciti	(244.481)	(244.750)
Altre passività finanziarie correnti	(2008)
Diritti concessori finanziari correnti	(az)	(405)
Altre altività finanziarie correnti	398.270	403.293
	713	804
Altre attività e passività finanziarle correnti	153.905
		159.242
Crediti finanziaril(Indebitamento finanziario netto) a breve termine	157.545
		150.123
Passività finanziarle non correnti	0	0

Indeb. Finanz, netto come da raccomandazione ESMA	157,545	150.123
Attività finanziarie non correnti
Altre attività finanziarie non correnti	321	170
	321	170
Indebitamento finanziario netto complessivo
	157.866	450.293

ก

THE WERDIONAL

ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ

रि

Gestione finanziaria

Al 31 dicembre 2016 le Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti evidenziano postitivo di Euro migliaia 3.640, contro un saldo negativo di Euro migliaia 9.119 al 31 dicembre 2015, come già indicato in sede di analisi della posizione finanziana della Società a breve e medio-lungo termine, illustrata nel precedente paragrafo di commento della "Struttura patrimoniale - finanziaria riclassificata",

THE AUTOSTRADE

Rispetto al 31 dicembre 2015, nell'esercizio 2016 si evidenzia una variazione positiva delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti pari ad Euro migliaia 12.759 determinata dai seguenti flussi:

· "Flusso di cassa netto da attività d'esercizio", positivo per Euro migliaia 9.496 (rispetto ad un valore positivo per Euro migliaia 10.104 del 2015). Tale cifra rappresenta essenzialmente il saldo tra l'utile dell'esercizio, gli ammortamenti e gli accantonamenti del periodo nonchè la variazione del capitale d'esercizio;
· "Flusso di cassa netto per attività di investimento", che evidenzia un saldo positivo di Euro migliaia 4.790 (a fronte di un flusso negativo di Euro migliaia 7.647 nel 2015), riferito essenzialmente all'incasso del contributo della Regione Campania di Euro migliaia 4.750, ottre che all'allineamento contabile degli importi delle prestazioni professionali afferenti alcuni degli interventi di potenziamento dell'infrastruttura, effettuato a seguito della definizione in via transattiva degli importi dovuti con un fornitore, parzialmente compensato da residui investimenti in attività autostradali;
"Flusso di cassa netto per attività finanziaria", negativo per Euro migliaia 1.527, di cui euro 1.740 relativi ai dividendi corrisposti.

DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI	31.12.2016	31.12.2015
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Denaro e valori in cassa	403	563
Depositi bancari e postali	2.043	2.046
Rapporti attivi c/c di corrispondenza vi Controllante	1.194	O
Totale disponibilità liquide e mezzi equivalenti	3.640	2.579

Scoperti di conto corrente per Tesoreria di Gruppo	0	(11.698)
Totale disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti	3.640	(9.119)

(Migliaia di euro)

Andamento gestionale

Traffico

l'incremento del 10 hanno registrato un incremento pari a 4,61% rispetto all'anno precedente. L'incremento dei transiti ha interessato sia i veicoli leggeri (4,69,%) che i veicoli pesanti (2,57%).

La ripartizione dei transiti per categorie è evidenziata nella presente tabella.

	TRANSITI	TOTALI
	Classi di veicolo	2015	2016
Veicoli leggeri	migliaia di transiti var. % su periodo precedente	53.238	55.787 4 દિવેલ
Veicoli pesanti	migliata di transiti var. % su poriodo precedente	4.836	4 865 2,57%
Totale	migliaia di transiti var. % su periodo precedente	58.074	60.752 4,61%

i transiti corrispondono ad una percorrenza di 1.583 milioni di veicoli /km effettuata lungo l'autostrada.

Di seguito si riporta una tabella nepilogativa mensilizzata dei transiti del 2016 confrontata con i dati relativi allo stesso periodo del 2015.

Tariffe

Richiesta di adeguamento tariffario per il 2016

Si evidenzia che nel corso del mese di ottobre 2015 la Società ha riproposto al Concedente (così come per l'anno 2013, 2014 e quindi per l'anno 2015) la richiesta di adeguamento tariffario per l'anno 2016 al fine di ottenere il riconoscimento della formula di revisione tariffatia riferita alla remunerazione del capitale investito (riproponendo, gli investimenti non già remunerati al 31 dicembre 2012 e quelli effettuati dal 2013 a tutto il mese di settembre del 2015) oltre alla componente per il recupero della inflazione programmata riferita al periodo 2013 - 2016),

Con il decreto n. 0000576 del 31 dicembre 2015 del Ministro delle Infrastruiture e dei Trasporti, di concerto con il Ministro dell'Economia e delle Finanze, per il 2016 non sono stati riconosciuti gli incrementi tariffari richiesti.

Al riguardo si ricorda che già con il decreto n. 0000489 del 31 dicembre 2013 e il decreto n. 0000576 del 31 dicembre 2014 del Ministro delle Infrastrutture e dei Trasporti, di concerto con il Ministro dell'Economia e delle Finanze, non sono stati riconosciuti, anche per il 2015, gli incrementi tariffari richiesti.

Tali Ministeri hanno addotto, e continuano a sostenere, quale motivazione del negato riconoscimento dell'adeguamento taniffario, l'intervenuta scadenza della Convenzione fissata al 31 dicembre 2012, ciò anche se la Società continua a gestire l'autostrada a far data dal 1º gennaio 2013 secondo i termini previsti in Convenzione, sulla base della richiesta avanzata dallo stesso Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, come precedentemente illustrato.

Pertanto a partire dal 1º gennaio 2016 le tariffe applicate (invariate rispetto a quelle del 2013, 2014 e quindi del 2015) sono le seguenti:

Classi	Tariffe
ದ್	1,60
B	2,10
3	3,70
4	4,70
5	5,30

A tale riguardo si evidenzia che la Società ha proposto ricorso al TAR Campania - r.g. 1097/2016 - per ottenere l'annullamento del decreto n. 576 del 31 dicembre 2015 con il quale non è stato riconosciuto, per l'anno 2016, il richiesto adeguamento tariffario per ottenere il riconoscimento della remunerazione degli investimenti sostenuti e non già remunerati nonché l'inflazione di periodo.

Si evidenza infine che la Società ha provveduto, entro i termini previsti del 15 ottobre 2016, a presentare richiesta di adeguamento tariffario per il 2017 analogamente a quanto fatto per gli anni precedenti.

Con il Decreto n. 0000501 del 30 dicembre 2016 del Ministro delle Infrastrutture e dei Trasporti, di concerto con il Ministro dell'Economia e delle Finanze, anche per il 2017 non sono stati riconosciuti gli incrementi tariffari richiesti.

Si rinvia, inoltre, alle ulteriori informazioni riportate nel seguito del presente paragrafo.

Richiesta di rimodulazione della tariffa differenziata

Dal 1º gennaio 2016, cosi come nel corso del 2015 e prima ancora nel 2014 e 2013, la tariffa differenz praticata per i veicoli di classe A dotati di telepass è modulata come esposto nella seguente tabella:

Percorrenze	Tariffa applicata dal 01/01/2013
Fino a 5 km	0,70 euro
Da 5 a 10 km	0,90 euro
Da 10 a 15 km	1,10 euro
Da 15 a 20 km	1.30 euro
Da 20 a 25 km	1,60 euro
Da 25 a 30 km	1.90 euro
Oltre 30 Km	2,00 euro

Per gli altri utenti dei veicoli di Classe A si applica il pedaggio intero (2 euro), indipendentemente dalla percorrenza chilometrica.

La verfica puntuale dei dati inerenti l'applicazione della tariffa differenziata nel corso del 2014, del 2015 e del 2016 ha evidenziato il permanere, a tutto il mese di dicembre 2016, di uno scostamento negativo rispetto all'isointroito persequito.

La Società, anche in funzione di quanto sopra e coerentemente con quanto a suo tempo negoziato, ha chiesto al Concedente la rimodulazione della tariffa differenziata nel 2014 e, successivamente, nel 2015 per riassorbire lo scostamento prodottosi e perseguire l'isointroito nel nuovo anno.

La Società ha richiesto al MIT, nel mese di dicembre del 2015 di poter rimodulare, per l'anno 2016, la tariffa differenziata al fine di recuperare lo scostamento registratosi nel corso dell'anno e perseguire, anche per l'anno 2016, I'lsointroito previsto dalla sperimentazione autorizzata.

Il Ministero con nota prot. n. 9235 in data 30 maggio 2016 ha notiziato la Società che, anche per lo scostamento tariffario subito dalla SAM per mancato riequilibrio relativo all'anno 2016 della tariffa differenziata

AUTOSTRADE MERIDIONAL

(fispetto all'isointroito perseguito), intende non modificare la tabella applicata all'utenza finale e che rittene valido quanto già comunicato con le note n. 2540 del 27 gennaio 2012 e n.4350 del 6 maggio 2015.

in particolare quest'ultima nota chiariva che gli importi a squilibrio nel 2016 per la Società sarebbero stati riconosciuti a favore della stessa nell'ambito dei valore di "diritto di subentro",

In considerazione di ciò la Società ha ritenuto di non promuovere, come invece fatto negli anni precedenti, ricorso avverso il mancato riconoscimento della rimodulazione della tariffa differenziala.

Si richiama integralmente, inoltre, l'informativa resa nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2015 in merito ai contenziosi altivati nei confronti del Ministero delle Infrastrutture e dei trasporti in merito al mancato adeguamento fariffario ed alla mancata modulazione della tariffa differenziata (a facilia da 18 gennalo 2013).

Adozione di un piano finanziario di riequilibrio.

In ordine alla richiesta avanzata dalla Società in merito alla adozione di un piano economico malaziano di riequilibrio si ricorda che la Società ha promosso un giudizio per ottenere una pronuncia oirca il silenzio rigetto/inadempimento del Concedente relativamente alla adozione di un Piano (Fonomico Finanziano di riequilibrio del rapporto concessorio per il periodo intercorrente tra il 1° gennaio 2013 e la data di subentro del nuovo concessionario.

Il TAR Campania ha riconosciuto che Autostrade Meridionali, in quanto attuale concessionaria, ha titolo per chiedere l'adozione di un Piano Economico Finanziario e di ottenere riscontro da parte del Concedente. La sentenza ha quindi statuito l'illegittimità del silenzio serbato dal Concedente sulle istanza di adozione di un Piano Economico Finanziario per il periodo concessorio 2013-2015, ordinando che la sentenza stessa sia eseguita dall'Autorità Amministrativa.

Avverso tale sentenza il Concedente ha proposto impugnativa innanzi al Consiglio di Stato - r.g. numero 8748/2015

La Società si è ritualmente costituita in giudizio per rivendicare la correttezza della sentenza di primo grado ed ottenere la formalizzazione del PEF di riequilibrio e quindi l'accertamento del credito di sua spettanza l' Consiglio di Stato, con sentenza n. 05032/2016 pubblicata il 30 novembre 2016 ha confermato il contenuto della sentenza del TAR Campania e accolto la rappresentazione di Autostrade Meridionali, secondo ui l'Amministrazione è tenuta ad adottare un Piano Economico Finanziario di riequilibrio.

E' stato quindi avviato un tavolo tecnico con il MiT per definire il contenuto di tale piano di riequilibrio.

Contenziosi con il MIT per provvedimenti su mancati adeguamenti tariffari e su mancata rimodulazione tariffa differenziata

Contenziosi pendenti

Richiamando le precedenti informative rese in occasione dell'approvazione dei bilanci di esercizio 2013 2014 e 2015 si evidenzia che la Società ha promosso separati giudizi volti ad ottenere l'annullarpento del provvedimenti ministeriali che non avevano accolto le richieste di adeguamento anzidette.

Lo sviluppo di tali giudizi è ricapitolato nella tabella che segue.

ln sintesi nei diversi giudizi fin qui divenuli definitivi (n.3 giudizi relativi alla mancata rimodulazione della tariffa differenziata e giudizio per mancato adeguamento tariffario anno 2014) è stato accerato il ruole di il i Autostrade Meridionali S.p.A. quale concessionaria dell'infrastruttura anche dopo il termine del 31 dicembre 2012 ed il diritto della stessa ad ottenere il riconoscimento degli adeguamenti tariffari e della Tariffa Differenziata.

Per quanto riguarda la mancata rimodulazione della tariffa differenziata il Concedente ha dato esecuzione alla sentenza (non impugnata) rappresentando che lo squilibrio prodottosi costituisce un credito della Concessionaria di cui dovrà farsi carico il Concessionario subentrante.

Per quanto attiene al mancato adeguamento tariffario anno 2015, il TAR Campania ha accolto il ricorso promosso da Autostrade Meridionali con sentenza pubblicata il 9 Novembre 2016. Ad oggi il Concedente, pur non avendo impugnato il provedimento non ha fin qui dato esecuzione alla sentenza emessa.

Possibili contenziosi

La Società ha chiesto al Ministero di adeguare, anche per l'anno 2017 le tariffe di pedaggio (per tenere conto della remunerazione degli investimenti eseguiti e non già remunerati a tariffa oltre che della inflazione di periodo).

Il Concedente ha opposto il suo diniego con Decreto n. 0000501 del 30 dicembre 2016 del Ministro delle Infrastrutture e dei Trasporti, di concerto con il Ministro dell'Economia e delle Finanze.

	And State Participants	Le Stato gudido status 1	rapporto concessorio in essere
	2013 TAR CAMPANIA Annullamento silenzia r'gerto MIT su richiesta SAM rimudulazione tariffaria anno Sentenza n.04658 /2014 Tar Campania	Sentenza passata in cosa giudicata	verbale con II qua e scostamento registratosi in corso d'anno rispetto all'isomtroito perseguito (860 k€). Il MT ha chiarito che l'importo sarà corrisposto nell'ambito del valore di subertro fino a capienza dello stesso o comunque posto a carico del concessionario delio 2014 ha sottoscritto con SAM un compensazione ਰ dovuto l'importa MIT in data 15 ottobre ricanosiuta na
	TAR CAMPANIA Annullemento silenzio rigetto MIT su 2014 / richiesta SAM rimodulazione tariffarla anno 2013 - Sentenza n.00395 / 2015 Tar Campania	Sentenza passata in cosa gludicata	If MIT ha fatto avere nota con la quale conferma die gli importi a squilibrio dell'Isointrolto saranno riconosciuti a Valore di subentro. subentrante (che lo recupererà quale costo ammesso)
	- r.g. TAR CAMPANIA Annullamento silenzio rigetto MJT su richiesta SAM rimodulazione taniffaria anno 2015 1573/15 - Sentenza N. 03158/2015	Sentenza passata in cosa giudicata	!! MIT con nota pervenuta in data 19/05/2015 ha chiarito che il concessionario deve mantenere l'attuale modulazione e che "Le differenze da recuperare al Nella nota non è precisato che in caso di incapienza del Valore di Subentro fine di garantire l'Isointroito saranno considerate nel valore di subentro". carico n cacomunque posto sarà ' quantificare de l'importo
	l del 31.12.2013 su richiesta SAM adeguamento tariffario TAR CAMPANIA Annullamento provvedimento MI Sentenza n.04658 / 2015 Tar Campar ia	Sentenza passata in cosa giudicata	del Il TAR ha accolto i motivi aggiunti del ricorso SAM e per l'effetto titolata concessionario subentrante (che lo recupererà quale costo ammesso) attuate concessionario della SAM e quale riconoscipito SAM
	TAR CAMPANIA Annullamento provvedimento MIT c'el 31.12.2014 su richiesta SAM adeguamento tariffario (anno 2015) - RG 1242/15 - Sentrinza 0533 //2016	e Sentenza 05337/2026 adottata il 09.11.2016 pubblicata il 21.11.2016	ll TAR ha accolto il ricorso ribadendo quanto già affermato con la precedente sentonza n. 395/15 e affermando la sussistenza di Investimenti effectuati da della società, l'a conforma che non si è in presenza soltanto di un'attività di ordinaria amministrazione ai sensi deil'art. 5 della convenzione, N TAR ha inoltre condannato l'amministrazione al pagomento delle spese di ma di una vera e probria prosecuzione dei mequesimo rasporto concessorio." ottenere l'adeguamento tariffario.
9	cl finanziario ದಲ್ಲಿ silenzio serbato dal concedente sulle istanze Sentenza N. 0417)/2015 - 1º Sezione - R.G. 2337/2015 TAR CAMPANIA Accertamento dell'illegittimità e conomico di adozione	2015. Sentenza impugnata dal MIT innanzi al CDS 19 luglio data 트 Sentenza	accoito il ricorso di SAM dichlarando l'illagittimità dei slienzio serbato dal concedente sulle istanzo di adozione di un Piano Economico Finanziario per il periodo concessorio 1º gennaio 2013 - 31 dicembre 2015, દ વે e 09/02/2015 07/11/2014 dalla ricorrente in data presentate 11 TAR ha lite.
	CONSIGLIO DI STATO - Impugnativa del MIT avverso Sentanza 05337/2016 (5) che aveva sanzionato il silenzio rigetto del MIT sulla richiesta SAM relativa all'adoziono del Piano Economico Finanziario di riequilibrio 2013 - 2015	N. 05092/2016 Pubblicata 30/11/2016 Sentenza	a) la convenzione è scadula; b} SAM è rimasta a gestire l'autostrada; c) :a di Stato ha accolto la rappresentazione di SAM secondo cui l'Amministrazione è tenuta ad adoctare un Piano Economico Finanziario di nuova gara è stata avviata con ritardo e non glà in prossimità della scadenza della convenzione, in spregio a quanto previsto ai sensi dei punto 5.3, della convenzione, d) tale obbilgo sarebbe supportato dalle statuizioni regiudicate pacifica la circostanza che SAM è rimaste a gestire l'autostrada e prevede l'adeguamento periodico dei PEF delle Concessioni, riferendosi allo "in essere" può ricomprendere la concessione glà scaduta, in 22.1.2015 che condannato l'Amministrazione resistente alle spese di gludizio. del espresso nella delibera del Cipe ਤਕੇਟ n. sentenza riequillibrio in quanto dunque il concetto nella Consiglio Concessioni contenute Risolta =
ਣ	NRG 1561/2015 (ricorso notificato nel mose di febbraio ਟ । । Annullamento provvedimento MIT del 31.12.2015 richiesta SAM adeguamento tarliffario (anno 2016) 2016)	ਖੇ ! ha ancora fissato l'udienza II TAR non ciscussione.	Il ricorso ha gli stessi contenuti di quello di cui al precedente punto - stassa sezione giudicante che ha emesso la sentenza passata in cosa giudicata per mancata proposizione appello da parte del MIT (acquiescenza). regime di prorogatio.

Situazione contenziosi SAM / MIT inerenti II rapporto concessorio in essere

DEFINIZIONE DEL PROGRAMMA DI MESSA IN SICUREZZA

VALORIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI ESEGUITI

Nel mese di maggio del 2015, come già relazionato nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2015 il Ministero Concedente ha emesso i provedimenti di approvazione delle perizie presentate dalla Società da ultimo nel corso dell'anno 2014.

La Società ha provveduto a rendicontare il Concedente, su base mensile, in merito all'avanzamento degli investimenti richiesti fornendo evidenza documentale anche di tutti gli investimenti eseguiti. Per parte sua il Concedente ha dato evidenza di voler procedere con l'accertamento in contraddittorio del valore del Diritto di Subentro.

In data 9 marzo 2016 il Concedente, con nota prot. 3911, ha chiesto alla Società di fomire la documentazione amministrativa necessaria al fine di procedere alla verifica e determinazione dei costi ammessi ai fini della quantificazione del valore del "diritto di subentro". La documentazione è stata fornita in data 28 aprile 2016. in data 7 dicembre 2016, il Concedente, con nota prot. 20614, ha nuovamente chiesto la predisposizione della documentazione aggiornata ai fini della determinazione del "diritto di subentro". La documentazione è stata resa disponibile in data 18 dicembre 2016.

Sino alla data di approvazione della presente Relazione annuale, la Società non ha ricevuto alcuna ultenore comunicazione da parte del Concedente circa le attività in corso di espletamento da parte di quest'ultimo nonché i relativi esiti.

Gli investimenti realizzati nel periodo gennaio – dicembre 2016 ammontano a circa -270 migliaia di Euro. Tale valore è determinato dal residuo avanzamento degli interventi di cui all'art. 2 della Convenzione (circa 1.230 migliaia di Euro, essenzialmente per "Somme a Disposizione"), più che compensato da un allineamento oontabile effettuato a seguito dalla definizione, in via transattiva con il fornitore, degli importi dovuti per le prestazioni professionali afferenti alcuni degli anzidetti interventi.

In data 21 gennaio 2014 la Giunta Regionale della Campania ha trasmesso alla Società il Decreto Dirigenziale n. 254 del 24 dicembre 2013 che ha decretato l'assegnazione di un finanziamento (contributo) di

AUTOSTEADE ్రామెల్లి వైద్యశాల ప్రాథమిక ఆర్థించారు. ఇతర ప్రాథమిక ప్రాథమిక ఆర్థించారు. ఇతర ప్రాంతాలు భూమి: విశాఖపట్నం భూమి: విశాఖపట్నం భూమి: భారత భారత భూమి: భారత భారత భారత భారత MERIDIONALI

Euro milioni 5 per i'esecuzione dell'intervento di "Miglioramento della viabilità ordinaria di Portici – Ercolano", ricompreso nelle lavorazioni previste nel lotto tra il Km 5+690 ed il Km 10+525.

La Società ha predisposto la rendicontazione delle lavorazioni eseguite che ha verificato con l'Ente regionale ricevendo richiesta di apportare alcune. integrazioni alla documentazione esaminato al fini del perfezionamento del suddetto contributo.

La Società ha attivato un ricorso al TAR per ottenere il pagamento degli importi di sua spettanza. La Società
ha altres), infrances contatti ha altresi infrapreso contatti con l'Amministrazione al fine di ottenere la consuntivazione degli importi di spettanza e la relativa liquidazione da parte della Regione Campania.

Nel mese di maggio 2016, luglio 2016 e dicembre 2016 la Giunta Regionale della Campania ha decretato la liquidazione dell'anticipo del 5% (Euro migliaia 250), dell'80% (Euro migliaia 4.000) e del 10% (Euro migliaia 500) dell'importo ammesso a finanziamento, che sono stati successivamente accreditati alla Società in data 16 giugno 2016, 21 luglio 2016, 23 dicembre 2016 e contabilizzati a parziale riduzione dei credito di cui alla voce "Diritti concessori finanziari correnti .

Si è in attesa che in esito a successive emissioni di decreti da parte della Regione sia autorizzato il pagamento della restante somma di spettanza della Società pari al 5% residuo in seguito a regolare collaudo tecnico amministrativo.

Nella pagina seguente si riporta una tabelia riepilogativa degli investimenti in beni devolvibili (predisposta in migliaia di Euro).

				Soesa progressia ai 31.12/2015 €™			Speso Gennalo - D.cembre 2016 - Eimg:
	Riferimento di Convanzione di cui all'art, 2	Lavori	asposizione Somme s	finanzlari Ones	Totale	Laver	sposizione Samme a	fir anziari Creri	Torate	Layəri	Complessivo al 31/12/2016 - E/mg1 Somme a	ியூ	lotsie
Portici - Srcalaro	Terze corsis de Km 54690 a Km 10+526. Incluso lo suncolo	71 740	00,322	3.227	155.289	દિ			ਜੋਂ ਲੋ	71,758	cisposizione 80.322	3.227 finanzlari	156.307
	Terze corsia da Km 10+525 a Km 12+036	20.726	16.567	1.C21	38 318	9	24G		నాలు	20.734	10-813	1.021	30 668
	Terza corsia da Kim 12+900 a Km 17+085	80.835	ન્ડ ઉત્પત્	441	CS. 183	15	देवी		429	80 867	43.462	441	104.754
	Terza corsia da Km ? 7+658 a Km 19+265	15.897	11.405	ું તેમ	28.182	6	79		73	15.896	41.416	797	28.109
	Terza cersia da Km 19+269 a Km 22+400, Incluso II nuovo svincolo T. Annita sud e ammod. Svinnolo di Pempei	રે જેવી સવલતો	રેજ રહ્યારે	1.046	64.062	12	17		29	30.652	32.413	1.046	64.081
Nuovo svincolo e staziona di Angi'i		15,382	5.214	257	24, પ્રેકડ		7B		78	15.382	તે :: 38	257	24.777
21 Km 35+280	Sistemazione dalinitiva collina San Pantaleone dal Kra 35 CCC	6.933		243	7.173					6.933		240	7.173
	Completamanto dell'o sviroulo Il Parificelli	15.736	દ દર્ડરી		22.367		ਜੋ		8	15.736	ર્સ રૂડિયા	T	22-375
città di Nocera	Interventi di miglioramanto della viabilità di collegemento con la	S	414	-	4. 9					ੂੰ	414		419
Salerno	- Regione Campania - contribulo concesso per Il miglioramento nuovo svincolo di Portici - Erodiano sulla A3 Napali - Pompei della viabilità ordinaria del comune di Portici, di socesso al									3.666	1.685		4.750
fini di elevare gli standero di sicurezza	Allai interventi di miglioramento dell'infrastruitura autostradate ai	6,628			6,628					6 62B			6 528
Totale lavori da Gonvenzione		244,468	200. 944	7.030	452.442	57	328	t	271	240.850	199.534	7.030	447.421
	nterventi ex art. 2 (Convenzione 1999) *	93.087			93.067					03.087			93.067
Milli berg devolular		10.653			10.653					10-653			10-653
e: rempipersity streardirrary		31.017			31.017					31.017			31.017
Totale altri investimenti davolvibīs		134.737			134,737					134,737			134.737
Totalo Investimenti devolvibili		378.205	200,944	7.030	687.178	与了	229		271	376.597	489.531	7.030	582-168
22-25 OFFICE	Svincolo Cava, M.S.Libaratore, Torre del Greco Sud, Ilerza Barra S. Grovanni , Torre Ann.to nord, Barriera Nocera,									స్ స్ట

Manutenzione

Gli interventi manutentivi realizzati nel 2016 hanno consentito di mantenere le condizioni prefficienza dell'asse viario.

Le attività di manutenzione effettuate sull'intera tratta autostradale e sulle relative pertinenze hanno comportato interventi, essenzialmente di natura ricorrente, per un importo complessivo di circa Euro milioni 7,7.

Progetto riconsegna SAM

Nel periodo 2011-2012, in vista della scadenza della concessione fissata al 31 dicembre 2012, è stato elaborato ed attuato un piano di manutenzione straordinaria delle opere d'arte presenti sull'infrastruttura autostradale per un valore totale di circa 12,0 €/mIn.

Gli interventi di manutenzione eseguiti, al trasferimento dell'arteria autostradale al Concedente al termine del rapporto concessorio, erano finalizzati al ripristino del "buono stato di conservazione" delle opere così come previsto dall'art. 4.2 della Convenzione.

Nell'ambito delle attività connesse alla consegna da parte dell'UTSA SPEA della relazione trimestrale del I trim, 2014, è stato effettuato l'aggiomamento del data base a seguito delle contabilità finali dei lavori di ripristino delle opere d'arte facenti parte del cosiddetto "Progetto riconsegna SAM".

Si precisa che l'UTSA SPEA svolge per conto di SAM la sorveglianza sistematica di legge per opere con luce superiore o uguale a 10 m in attuazione della Circolare dei Lavori Pubblici n. 6736/61 del 1967.

Le schede trimestrali di ispezione delle opere che avevano subito interventi di ripristino sono state quindi aggiornate risultando eliminati i difetti riparati nell'ambito del programma di ripristino attuato nel periodo 2010-2012.

L'aggiornamento delle schede era peraltro già avvenuto via via che i lavori di ripristino venivano ultimati come si evince dall'analisi delle relazioni del 2° e del 3° trimestre 2013 , al paragrafo 11 - "Opere non riconfermate", in cui erano state inserite le opere eliminate rispetto alle segnalazioni delle precedenti relazioni.

Nel corso del periodo 2013 - 2016, sono proseguite così come previsto dalla Circolare Ministeriale le ispezioni a cadenza trimestrale alle opere d'arte da cui emerge sostanzialmente un trend evolutivo dei diffetti residui anche imputabile all'esposizione ciclica dei singoli manufatti all'ambiente misto marino-collinare, in particolare sul tratto a geometria invariata, che accelerano le curve di decadimento.

A tal riguardo si evidenzia che mediamente i voti assegnati dall'UTSA (espressione del grado di qualità/quantità dei difetti rilevati sui singoli elementi delle strutture) alle opere d'arte costituenti l'infrastruttura autostradale è compreso tra 20 e 30 (su una scala che va da 10 a 70 dove 10 rappresenta lo stato ottimate delle opere),

Sicurezza

Nel corso dell'anno 2016 la Società ha dato impulso alla realizzazione di iniziative volte a migliorare i livelli di fluidità e sicurezza della circolazione.

l dati sull'andamento dell'incidentalità evidenziano nel periodo un numero totale di sinistri (compressi quelli avvenuti all'interno delle pertinenze) pari a 229, contro i 200 del corrispondente periodo del 2015; il numero dei fertiti è pari a 188, contro i 233 registrati nel 2015. Infine, nel periodo 2016 si sono verificati 5 decessi contro tre decessi nel 2015.

ll tasso globale dell'incidentalità, rappresentato dal numero totale di sinistri ogni 100 milioni di chilometri percorsi, registra un incremento essendo pari a 13,87 contro un valore di 12,68 come rilevato nell'anno 2015 (i dati comunicati nel presente paragrafo sono da considerare provvisori in quanto suscettibili di essere aggiornati con periodiche successive comunicazioni sulla base delle rilevazioni da parte dell'ordine per sinistri in cui non si registra l'intervento di personale della Società).

Al 31 dicembre 2016 l'esazione dei pedaggi con sistemi di pagamento automatizzati (Telepass, Vracaliti del Viacard scalare, Bancomat, Carte di Credito e Casse Automatiche) rappresentava circa il 71,9% del totale dei transiti.

La quota relativa ai transiti Telepass ha raggiunto il 57,8%, con un incremento di circa 0,5 punti percentuali rispetto a fine 2015.

Al 31 dicembre 2016 risultano in esercizio 15 stazioni. Le porte di ingresso, ammontanti a n. 77, sono così configurate:

· n. 40 porte manuali, di cui 2 dotate di telepass, 14 di casse automatiche, 2 di viacard ed 1 di sistema bimodale (telepass e viacard)
· n. 37 porte automatiche, cosi suddivise:
- 4 casse automatiche dedicate
- 12 casse automatiche con Telepass
- 21 Telepass.

RISORSE UMANE

L'organico del personale a tempo indeterminato al 31 dicembre 2016 risulta di 359 unità con un decremento di 15 unità rispetto all'anno precedente.

La tabella seguente evidenzia l'andamento dell'organico di fine periodo distinto per categoria:

	2016 - 10:50 PM
Dirigenti		2015 - 2015 - 2015 - 10	Variazioni
Quadri	2
	14	। चे
impiegati	127	130
Impiegati P.T.	5		3
Esattori F.T.		5
Esattori P.T.	150	183	- 13
	28	28
Operai	29	28
Operai P. T.	র্য		+
Totale		ব
	359	374	·· 45

l contratti stipulati a tempo determinato sono stati pari a 3,30 unità/anno/uomo (-0,23 rispetto al 2015)

L'organico medio del periodo è stato pari a 362,63 unità, evidenziando un decremento dell'1,78% parte unità rispetto al 2015 (369,21), dovuto principalmente alle uscite del periodo, compresi licenziamente decessi L'organico medio, ripartito per categoria, è così composto:

	2016	2015
Dirigenti	2,00		Variazioni
Quadri		2,00
Impiegati	14.00	14,32	-0,32
Esattori F.T.	131,57	132,30	-0,73
	156.54	161,95	-5,42
Esattori P.T.	23.19	23,04
Operai	32,03	32.06	0,15
CTD.	3,30	3 53	-0,03
			-0,23
Totale	362,63	369,21	-6,58

Il costo del personale è risultato pari a Euro migliaia 25.438 con un incremento di Euro migliaia 163, pari allo 0,64%, sul corrispondente valore dell'anno precedente (Euro migliaia 25.275). Tale incremento è dovuto principalmente all'incremento del costo unitario medio (+3,11%), parzialmente compensero dalla suddeta dinamica dell'organico medio (-6,58 unità) e dalla riduzione degli oneri per distacchi, compensione di PILT (- Euro migliaia 147 rispetto all'anno precedente).

ll costo medio pro-capite passa da Euro migliaia 65,98 dell'anno 2015 a Euro migliaia 68,03 del 2016, con un incremento di Euro migliaia 2,05 pari al 3,11%. Tale incremento risulta dovuto principalmente agli onen connessi al rinnovo del CCNL. di categoria, allo storno per mancato utilizzo del fondo "benefici a dipendenti" del 2015, al rinnovo del premio til produttività, alle rivajutazioni TFR ed al conguaglio della polizza inforturi perziennente

compensato dalla riduzione delle prestazioni variabili, dal minor accertamento per ferie residue e dalla decontribuzione degli oneri contributivi. .

L'Assemblea degli Azionisti di Autostrade Meridionali S.p.A., riunitasi in prima convocazione 14 aprile 2015, ha, tra l'altro, deliberato di deleminare in sette il numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2015, 2016 e 2017 ed ha stabilito l'emolumento complessivo al Amministrazione ed at Comitato per il Controllo Interno e per la Corporate Governance. L'Assemblea ha nominato il Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2015, 2016 e 2017 nelle persone dei Signori:

dalla lista presentata dal Socio di maggioranza Autostrade per l'italia, l'avv. Pietro Fratta, l'on. dott. Paolo Cirino Pomicino, il dott. Giulio Barrel, il dott. Gabriele Di Cintio, la dott.ssa Carolina Fontecchia (indipendente) ed la dott.ssa Roberta Neri (indipendente);
dalla lista presentata dai Soci aderenti al patto parasociale, (Sigg.ri Riccardo de Conciliis, Massimo de Conciliis, Sibilia Fiorentino e Paolo Fiorentino), il dott. Paolo Fiorentino (indipendente).

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 14 aprile 2015 ha intine dell'ollegio Sindacale per gli esercizi 2015, 2016 e 2017 e la determinazione dei relativi compensi. Il nuovo Collegio Sindacale risulta così composto:

dott. Rossana Tirone, Presidente, designato dal Ministero dell'Economia e delle Finarze;
dott. Ennio Crisci, Sindaco effettivo, designato dall' Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti;
(dalla lista presentata dal Socio di maggioranza Autostrade per l'Italia S.p.A.) il prof. Mario Venezia (Sindaco effettivo) ed la dott.ssa Anna Rita de Mauro (Sindaco supplente);
(dalla lista presentata dai Soci aderenti al patto parasociale, Sigg.ri Riocardo de Concillis, Massimo de Concilis, Sibilia Fiorentino e Paolo Fiorentino), il dott. Arduino Abiosi e il dott. Mauro Secchi (Sindaci effettivi) ed il dott. Gennaro Abiosi (Sindaco supplente),

Il Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha nominato Presidente l'avv. Pietro Fratta, Vice Presidente l'on dott. Paolo Cirino Pomicino e Amministratore Delegato il dott. Giulio Barrel.

Il Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha inoltre nominato i componenti il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance nelle persone dei Signori: dott. Paolo Fiorentino, dott.ssa Carolina Fontecchia e dott.ssa Roberta Neri. Il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance riunitosi in data 14 aprile 2015 ha nominato il proprio Presidente nella persona della dott.ssa Carolina Fontecchia.

Il Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha altresi nominato il Comitato degli Amministratori indipendenti per le operazioni con parti correlate nelle persone dei Signori: dott. Paolo Fiorentino, dott.ssa Carolina Fontecchia e dott.ssa Roberta Neri. Il Comitato indipendenti per le operazioni con parti correlate riunitosi in data 14 aprile 2015 ha nominato il proprio Presidente nella persona della dott.ssa Carolina Fontecchia.

ll Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha nominato ai sensi del D.lgs. 231/2001 e s.m. i componenti l'Organismo di Vigilanza nelle persone dei Signori: dott. Giandomenico Lepore (Corrdinatore), dott. Alfredo Pellegrini e dott. Stephane Rabuffi.

Il Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha, altresì, confermato Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi il dott. Giulio Barrel.

In pari data il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 25 bis dello Statuto sociale ed in ottemperanza a quanto disposto dall'art. 154 - bis del Testo Unico della Finanza, previo parere obbligatorio del Collegio Sindacale, ha confermato il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, nella persona della dirigente dell'area amministrazione, finanza e controllo di gestione: dott. Arnaldo Musto.

Il Consigliere dott.ssa Roberta Neri ha comunicato le proprie dimissioni dall'incarico di Consiglio Amministrazione di Autostrade Meridionali a far data dal 1º settembre 2015 per effetto di accertata incompatto incompatto incompani di tale ruolo con altro rilevante incarico dalla stessa assunto in altro Ente successivamente alla connina nella Consiglio di Autostrade Meridionali. Il Consigliere Neri ha comunicato le proprie dimissioni anche del Comitato degli Amministratori Indipendenti per le operazioni con parti correlate e dal Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance della Società.

Il Consiglio di Amministrazione, quindi, in data 23 ottobre 2015, ha nominato per cooptazione, quale nuovo Consigliere di Amministrazione la Prof.ssa Cristina De Benetti che ha fatto avere un proprio Curriculum Vitae in cui attesta la sussistenza del requisti dalla normativa vigente per l'assunzione della carica e di indipendenza.

ll Consiglio di Amministrazione in pari data ha nominato la Prof.ssa Cristina De Benetti quale componente del Comitato degli Amministratori Indipendenti per le operazioni con parti correlate e del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance della Società.

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 12 aprile 2016 ha confermato il Consigliere cooptato prof Cristina De Benetti come Consigliere -con il requisito di indipendenza- della Società fino alla scadenza dell'attuale mandato del Consiglio di Amministrazione.

in data 30 maggio 2016 il Consigliere dott. Di Cintio Gabriele ha presentato le proprie dimissioni.

In data 7 giugno 2016 il Consiglio di Amministrazione ha nominato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, con decorrenza dal 5 agosto 2016, il dott. Gabriele Di Cintio in sostituzione del dimissionario dott. Amaldo Musto ed in pari data ha tra l'altro cooptato ai sensi dell'art. 2386 del c.o. l'ing. Paolo Berti in sostituzione del dimissionario dott. Gabriele Di Cintio, nominandolo Consigliere di Amministrazione per i restanti esercizi 2016 e 2017.

ALTRE INFORMAZIONI

La Società non possiede, ne direttamente, né tramite società fiduciarie o per interposta persona, azioni proprie, azioni di società controllanti o quote di società controllanti.

La Società non ha sedi secondarie.

INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI

li capitale sociale della Società è costituito da n. 4.375.000 azioni ordinane del valore nominate di Euro 2,07 cadauna, interamente sottoscritte e versate.

Il 58,98% del capitale sociale è detenuto dalla controllante diretta Autostrade per l'Italia S.p.A., a sua volta controllata da Atlantia S.p.A., le cui azioni sono quotate al Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Alla data di predisposizione della presente Relazione finanziaria annuale Sintonia S.p.A. è l'azionista-etre dettene la maggioranza relativa delle azioni di Atlantia S.p.A., pur non esercitando attività di direzzone a coordinamento nei confronti di quest'ultima.

La compagine sociale al 31 dicembre 2016 risulta così composta:

AZIONISTI	AZION	0/0
ITOSTRADE PER I A S.B.A	2.580.500	58,98%
FLOITANTE	.794.500
TOTALE	4.375.000

In data 18 marzo 2015 l'azionista Massimo de Conciliis, in proprio e per conto di tutti firmatari, ai sensi dell'art.131 del Reggiamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 (come successivamente modificato) ha comunicato che talune azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. risultano vincolate al Patto Parasociale, come riportato nella seguente tabella:

PARTECIPANTI de Concifiis Massimo de Concillis Riccardo (1) Fiorentino Paolo (2)	№ AZION! 3.200 99.503 50.889	% sul CAPITALE SOCIALE 0.073% 2.274% 1,163%	% sulle AZIONI VINCOLATE 1.565 48.681 24.887
Fiorentino Sibilla (3)	50.890	1.183%	24,887
TOTALE	204.482	4.673%	100.000

(1) di cui n. 64.503 azioni ordinarie di Autostrade Meridioneli S.p.A. date in usufruito a favore del sig. Massino de Concilis. (2) di cui n. 32.251 azioni ordinate di Autostracie Meridio el Sep. Massinuto del Sg. Massino de Concilisa (3) di cui n. 32.252 azioni ordinate di Autoshade Mericional S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de Concilis,

RAPPORTI CON LA SOCIETÀ CONTROLLANTE E CORRELATE

Nell'esercizio 2016 sono stati intrattenuti rapporti con la controllante diretta Autostrade per l'Italia S.p.A., con la controllante indiretta Atlantia e con le seguenti società correlate dalla Capogruppo Atlantia S.p.A.:

Essediesse S.p.A .;
SPEA Ingegneria Europea S.p.A .;
Tangenziale di Napoli S.p.A.;
AD Moving S.p.A .;
Telepass S.p.A.; €
Autogrill S.p.A .;
Società Autostrada Tirrenica S.p.A.; t
� Pavimental S.p.A .;
Autostrade Tech S.p.A .; .
Raccordo Autostradale Valle d'Aosta S.p.A .;
Società Ifaliana Traforo Monte Bianco .;
Fondo di previdenza ASTRI.

l rapporti consistono in forniture di materiali e software (in genere impianti di esazione, la cui tecnologia è patrimonio delle società controllate da Autostrade per l'Italia S.p.A.), di servizi connessi alla progettazione ed alla direzione lavori di opere di mantenimento, adeguamento e potenziamento della struttura gestita in concessione, di outsourcing di attività operative di natura tecnica (gestione dei dati di traffico) o, più genericamente, amministrativa (contabilità, tesoreria, auditing, recupero crediti per mancato pagamento pedaggi), di operazioni di finanziamento. and the country of the country of the country of the county of 1. . . . . .

Con riferimento alle specifiche disposizioni emanate dalla Consob in materia, si precisa che nessuna delle iniziative poste in essere ha natura non ricorrente, atipica e/o inusuale.

Inoltre la Società ha adento al regime di tassazione del consolidato fiscale nazionale, per il triennio 2015 – 2017, con la Capogruppo Atlantia.

I rapporti intercorsi con le Società sopra elencate, tutti regolati secondo normali condizioni di mercato, sono ispirati all'ottimizzazione delle risorse finanziarie, all'acquisizione e condivisione di beni e servizi, nonché all'utilizzo delle professionalità specialistiche presenti nel Gruppo.

Il dettaglio di tali rapporti, nonché dei relativi effetti economici, patrimoniali e della loro incidenza rispetto a quelli complessivi della Società, è evidenziato nelle Note Illustrative al Bilancio dell' esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 nel paragrafo "Altre Informazioni".

Eventi significativi in ambito regolatorio

Scadenza della Concessione

Come già precedentemente indicato, in data 20 dicembre 2012 il Concedente Ministero dell'intrastruture e dei Trasporti in vista della scadenza della Convenzione di Concessione - fissata al 31 dicembre 2012 - ed in forza di quanto previsto dall'art. 5 della Convenzione di Concessione stessa ha disposto alla Società di proseguire, a far data dal 1° gennaio 2013, nella gestione della Concessione secondo i termini e le modalità previste della predetta Convenzione.

Quanto sopra nelle more del perfezionamento del subentro nella A/3 Napoli - Pompei -Salerno del nuovo concessionario che sarà individuato in esito della esperita gara per l'affidamento in concessione della medesima autostrada, avviata dal Concedente con pubblicazione del bando di gara in data 10 agosto 2012, come illustrato nel seguito.

Bando di gara per l'affidamento in concessione dell'autostrada A3 Napoli – Pompei – Salerno

Come è noto la vigente Convenzione Unica sottoscritta con l'ANAS é scaduta il 31 dicembre 2012. Facendo seguito all'informativa presentata nella Reiazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2012, in quella al 31 dicembre 2013, in quella al 31 dicembre 2014 ed in quella al 31 dicembre 2015, si evidenzia che l'ANAS ha pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale del 10 agosto 2012 il bando di gara DG 09/12 per la riassegnazione della concessione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli – Pompei – Salerno.

Il bando di gara prevede, per gli aspetti maggiormente rilevanti:

· l'affidamento in Concessione delle attività di gestione e manutenzione dell'autostrada, nonché il completamento della realizzazione di tutti gli interventi previsti nella Convenzione sottoscritta in data 28 luglio 2009 tra l'ANAS S.p.A. e Autostrade Meridionali;
· l'identificazione del concessionario mediante procedura ristretta, ai sensi degli artt. 55, comma 6, e 143, comma 1, e art. 144 del D.Lgs. 163/06 e ss.mm.ii., da aggiudicarsi con il criterio dell'offerta "economicamente più vantaggiosa";
il subentro del nuovo concessionario in tutti i rapporti attivi e passivi, con esclusione di quelli di natura க finanziaria, esistenti alla data dell'effettivo subentro, previsto al 1º gennaio 2013, derivanti dalla Convenzione in essere tra l'ANAS e la Società Autostrade Meridionali, previo pagamento a quest'ultima di un valore di indennizzo di importo massimo non superiore ad Euro 410 milioni, relativo agli interventi realizzati e non ancora ammortizzati a tale data (rappresentato dai diritti concessori finanziari iscritti nel bilancio della Società). I termini e le modalifa)dei suddetti pagamenti sono indicati nella lettera di invito;

· l'esperimento di una fase propedeutica di prequalifica dei soggetti potenzialmente idonei, in possesso di s taluni specifici requisiti tecnici e finanziari, che abbiano manifestato il proprio interesse alla partecipazione alla gara entro il termine del 9 ottobre 2012;
oltre al pagamento del suddetto valore di indennizzo, il bando di gara prevede ulteriori investimenti a carico del concessionario subentrarte per complessivi Euro 389,2 milioni, di cui Euro 101 milioni per la prosecuzione degli investimenti in corso alla data del 31 dicembre 2012, ed Euro 288,2 milioni per nuovi interventi di manutenzione straordinaria lungo il periodo di durata prevista delle nuova concessione;
· l'obbligo dell'aggiudicatario di costituire, successivamente all'aggiudicazione definitiva, una società di progetto in forma di società di capitali, anche consortile, per la realizzazione e gestione dell'opera, ai sensi dalle disposizioni di cui all'art. 156 del D.Lgs. 163/2006 e ss.mm.ii., con un capitale sociale almeno pari ad Euro 130 milioni;
· l'obbligo per i soggetti partecipanti di presentare talune garanzie all'atto dell'offerta ed ulteriori garanzie in caso di aggiudicazione definitiva;
· la definizione dei parametri per la valutazione dell'offerta "economicamente più vantaggiosa", rappresentati dai seguenti elementi, cui verranno attribuiti pesi complessivamente pari a 100:
- Elementi di natura tecnica (qualitativi), complessivamente pari a 30, rappresentati da:
  - 1) Programmazione delle attività di manutenzione finalizzate al miglioramento della sicurezza stradaie (10);
  - 2) Qualità dei servizio offerto all'utente (10);
  - 3) Analisi trasportistica (10).
- Elementi di natura economico-finanziaria (quantitativi), complessivamente pari a 70, rappresentati da-
  - 1) Corrispettivo di concessione non ammissibile ai fini tariffari (15);
  - 2) Durata della Concessione (15);
  - 3) Tariffe di pedaggio da applicare (20);
  - 4} Sostenibilità economico-finanziaria (DSCR medio) (20).

In data 8 ottobre 2012, facendo seguito a quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 26 settembre 2012, la Società ha presentato all'ANAS fa propria richiesta di ammissione alla gara in oggetto, allegando la documentazione prescritta.

In relazione a quanto illustrato, la prosecuzione della tratta autostradale è correlata, all'aggiudicazione in capo ad Autostrade Meridionali S.p.A. di una nuova concessione; inottre la restituzione dei finanziamenti concessi alla Società trova completa copertura dall'indennizzo che sarà versato da! concessionario subentrante.

La Società, in pendenza della incividuazione, a cura del Concedente, del nuovo concessionario ha proseguito, a far data dal 1° gennaio 2013, nella gestione della concessione secondo i termini e le modalità previste dalla Convenzione vigente (ipotesi prefigurata dâll'art. 5.1 della Convenzione Unica); inottre, ha posto in essere tutte le

azioni necessarie al mantenimento del livello di servizio e, come precedentemente illustrato nel seguito, ha dato esecuzione alle attività di messa in sicurezza dell'asse autostradale.

Il DL 12 settembre 2014 n. 133 (pubblicato nella Gazzetta Ufficiale, Serie Generale n.212 del 12 settembre 2014) recante "Misure urgenti per l'apertura dei cantieri, la realizzazione delle opere pubbliche, la digitalizzazione del Paese, la semplificazione burocratica, l'emergenza del dissesto idrogeologico e per la ripresa delle attività produttive" stabilisce al suo art. 5 - tra l'altro - che "Al fine di accelerare l'iter relativo al riaffidamento delle concessioni autostradali ..... A3 "Napoli - Pompei -Salerno" sono approvati gli schemi di convenzione, come modificati secondo le prescrizioni del NARS rese con i pareri nn. 6 e 7 del 7 agosto 2014 da consideransi parte integrante della Convenzione, e i relativi piani economici finanziari già trasmessi al CIPE",

Tale norma, di fatto ha comportato l'avvio delle fasi successive della gara per il riaffidamento della conges Napoli-Pompei-Salerno.

Nel mese di febbraio 2015 la Società ha ricevuto la lettera di invito trasmessa agli operatori e conomici prequalificati e in data 23 aprile 2015 ha presentato la propria offerta nell'ambito della medesima gara. Nel corso della prima parte della procedura di gara il Concedente, riscontrando i quesiti posti dai partecipanti alla gara, ha confermato, tra l'altro, che (http://www.mit.gov.it/mit/site.php?p=cm&o=vd&id=3769);

1 Con fiferimento alla richiesta della Società (descritta nel precedente paragrafo "Tariffe") circa il rimborso degli oneri conseguenti al mancato riequilibrio del rapporto concessorio per il periodo intercorrente dal 1 gennaio 2013 al 31 dicembre 2015, e comunque fino all'effettivo subentro del nuovo Concessionario, si conferma che il concessionario subentrante si dovrà far carico di detti oneri, qualora riconosciuti all'esito del contenzioso, che rientrano tra i rapporti attivi e passivi inerenti la concessione in essere, provvedendo al relativo pagamento direttamente al Concessionario uscente.
2 La definizione di tutti gli oneri derivanti dal contenzioso pendente tra Concessionario uscente e Concedente, comprensivo anche degli oneri di cui al precedente punto 1, verrà effettuata prima della sottoscrizione del contratto di concessione con il Concessionario che verrà individuato a valle della presente procedura concorsuale.
3 Gli oneri derivanti dal contenzioso pendente tra Concessionario uscente e Concedente, comprensivo anche degli oneri di cui al precedente punto 1, dovranno essere corrisposti dal Concessionario subentrante contestualmente al pagamento del valore massimo di indennizzo nei termini e con le modalità riportate nella lettera di invito.

Si è quindi insediata la Commissione di gara che ha avviato, a partire dal 4 maggio 2015, l'apertura delle buste contenenti le offerte dei partecipanti al fine di attribuire i punteggi previsti dal bando relativamente ai vari element identificati nel bando e, quindi, addivenire all'individuazione dei nuovo concessionario.

In data 16 novembre 2015 la Commissione di gara ha sollevato rilievi su entrambe le offerte ricevute proponendo l'esclusione delle stesse. I due concorrenti, con motivazioni addotte, hanno chiesto l'adozione di provvedimenti in autotutela per la prosecuzione della gara. Il Concedente ha quindi disposto un supplemento istruttorio sulla procedura alla Commissione di Gara e in data 16 dicembre 2015 ha comunicato ai concorrenti che l'esito finale delle operazioni di gara sarebbe stato reso noto in occasione di una successiva seduta pubblica di gara.

il concorrente SIS ha promosso un ricorso al Tar Campania avverso il verbale di gara del 16.11.2015. Tale ricorso, non notificato alla Società, è venuto in discussione lo scorso 9 marzo 2016. La Società si è ossituita nel procedimento per eccepire l'inammissibilità del ricorso stesso stante la non definitività del provvedimento adottato dalla commissione di gara attese le indicazioni pervenute dal Concedente. All'atto della udienza - su istanza del ricorrente SIS - il Tar Campania ha aggiornato la data di discussione del ricorso al 8 giugno 2016.

Facendo seguito a quanto comunicato in data 16 dicembre 2015, il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti con nota in data 9 marzo 2016 ha convocato la Società per il giorno 22 marzo 2016 ai fini dello svolgimento della VIº seduta pubblica della procedura di gara per l'assegnazione della nuova concessione della A3, Napoli Pompei - Salerno.

Nell'ambito della VIº seduta del 22 marzo 2016 la Commissione di gara dopo aver svolto Il supplemento istruttorio disposto dal Concedente ha statuito l'esclusione di entrambi i concorrenti, ribadendo la assenta irregolarità di entrambe le offerte pervenute.

La Commissione di Gara ha informato i concorrenti che avrebbe trasmesso in pari data le proprie determinazioni al Committente affinché quest'uitimo potesse assumere proprie finali determinazioni sulla gara da comunicarsi ai concorrenti medesimi.

La Società ha preannunciato, a conclusione della VIº seduta pubblica, di voler presentare ricorso avverso la determinazione di esclusione di Autostrade Meridionali, così come poi confermato dal Ministero con il Provvedimento definitivo, ritenendo illegittima la disposta esclusione, ed ha formulato al Concedente invito e diffida ad adottare alcun diverso provvedimento in merito alla procedura di assegnazione della nuova concessione nelle more della definizione dell'istaurando ricorso.

Autostrade Meridionali S.p.A. ha notificato in data 1° aprile 2016 al Ministero delle Infrastruture e dei Trasporti il ricorso amministrativo innanzi al TAR Campania di Napoli - n.r.g. 1561/2016 - avverso la determinazione ministeriale di esclusione della offerta presentata dalla Società nella sopra citata procedura di gara.

La discussione del ricorso nel merito, avendo SAM rinunciato alla discussione della sospensiva, e stata fissata dal TAR per il giomo 8,giugno 2016.

In data 3 giugno 2016, il Consorzio Stabile SIS, con riferimento al giudizio n.r.g. 6311/2015, ha depositato istanza di rinvio dell'udienza pubblica.

l due giudizi presentano obiettivi profii di connessione posto che entrambi riguardano la medesima procedura di gara bandita dal MIT. Entrambi i concorrenti, inoltre, nei predetti giudizi, hanno promosso ricorso sia in via autonoma per contestare le determinazioni assunte nei propri confronti, sia in via incidentale, lamentando l'omessa esclusione di controparte per ulteriori profili non presi in considerazione dalla Stazione Appaltante. in ragione dell'evidente collegamento tra i due giudizi, e tenuto conto dell'istanza di rinvio depositata da SIS nel giudizio n.r.g. 6311/2015, è stato reputato opportuno chiedere anche in questa sede il differimento della pronuncia sul merilo, al fine di trattare congiuntamente entrambi i ricorsi, il giudice ha perfanto fiudienza per la data del 23 novembre 2016 sia per il ricorso SIS n.r.g. 6311/2015 ed anche per il ricorso SAM n.r.g. 1561/2016.

Relativamente alle attività di potenziamento ed ammodernamento della refe, per le quali specifica il pagamento del "diritto di subentro", si rimanda al paragrafo "Ammodemamento e potenziamento della rete" in merito alla intervenuta approvazione delle Perizie di variante presentate dalla Società al Concedente.

Per quanto riguarda la gestione corrente, nel corso del 2016 la Società ha continuato a fornire al Concedente, su sua richiesta periodica, dati ed informazioni, finalizzate alle attività legate alla scadenza della Concessione

Per quanto attiene al lema inerente i rapporti con il Concedente in merito alla regolazione dell'adeguamento delle Tariffe si rinvia al precedente paragrafo "Taniffe".

Avvio visita ispettiva ai sensi dell'art.2 co. 86 del D.L. 262 del 3 ottobre 2006 convertito in L. 86 del 24 novembre 2006

Con nota prot. 18983 del 14 Novembre 2016 è stata annunciato dal Concedente l'avvio di una ispezione ai sensi dell'art.2 co. 86 del D.L. 262 del 3 ottobre 2006 convertito in L. 86 del 24 novembre 2006 e volta ad approfondire profili di carattere economico-finanziario, legale, amministrativo e tecnico.

Nell'ambito di tale ispezione, avviata in data 6 dicembre, il MIT ha richiesto di rendere disponibile un'ampia selezione di documentazione tecnico-amministrativa relativa alle spese di manutenzione 2013-2016, agli incarichi professionali 2013-2016, nonché tutta la documentazione relativa agli investimenti e valida ai fini della determinazione del valore di subentro.

Tale documentazione è stata resa disponibile dalla Società nei termini previsti e la disponibilità è stata (e)filicali dal MIT. Non si hanno, ad oggi, ulteriori notizie in merito all'avanzamento dell'ispezione.

ULTERIOR! PRINCIPALI CONTENZIOSI PENDENTI

Risulta in essere un procedimento penale innanzi alla Procura delle Repubblica presso il Tribunale di Torre Annunziata a seguito dell'incidente mortale verificatosi in data 6 ottobre 2007.

Tale incidente è avvenuto in conseguenza dell'allagamento della rampa di uscita dello svincolo di Torre Annunziata Sud a seguito di eventi meteorologici eccezionali. Allo stato si sono conclusi gli accertamenti peritali di ufficio disposti dalla competente Procura della Repubblica. All'udienza del 29 novembre 2011 il GIP ha disposto il rinvio a giudizio di due dirigenti del Gruppo per l'udienza del 22 febbraio 2012, rinviata al 15 giugno 2012 innanzi al Tribunale di Torre Annunziata. E' intervenuta la transazione sul danno. Il procedimento è in prosieguo istruttoria dibattimentale ed escussione testi. E' in corso l'istruttoria dibattimentale che si è sviluppata attraverso varie udienze. Nell'udienza del 28 gennaio u.s. sono stati escussi i testi del PM. L'udienza è stata quindi rinviata al 26 settembre 2016, nella quale sarà valutata l'eventuale applicazione della prescrizione se non ricorrono ipotesi ostative. Atteso che nel procedimento in esame è intervenuto risarcimento del danno si ritierre, anche sulla base del parere del legale incaricato, che non sussistono rischi di passività potenziali in capo alla Società.

Relativamente al contenzioso pendente con la Società Opere Stradali, si evidenzia che il Tribunale delle Imprese ha emesso la sentenza n. 13077/2016 in data 05.12.2016 con la quale il giudice ha condannato la SAM al pagamento "della complessiva somma di € 5.258.381,66 ottre IVA se dovuta, oltre rivalutazione monetaria ed interessi legali e moratori» a favore di Opere Stradali, oltre al pagamento del CTU e del 75% delle spese di lite come liquidate dal giudice".

La sentenza è stata prontamente appellata dalla società innanzi alla Corte di Appello di Napoli, Sez. Imprese, con atto notificato in data 30.12.2016 ed iscritto a ruolo con il 05.01.2017 n. di R.G. 52/2017, perché ritenuta gravemente erronea, è stata inoltre richiesta la sospensione degli effetti della sentenza

EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2016

Come già commentato nel precedente paragrafo "Eventi significativi in ambito regolatorio" si ricorda che il TAR Lazio, ha reso nota la propria incompetenza funzionale sulla materia richiedendo l'intervento del Consiglio di Stato per la risoluzione del conflitto di competenza. Alla data di approvazione della presente Relazione Finanziaria Annuale la Società è in attesa della pronuncia del Consiglio di Stato.

Relativamente al giudizio in corso con Opere Stradali, si evidenzia che a seguito della sentenza di primo grado già menzionata, la stessa ha eseguito un pignoramento presso terzi sui conti correnti della società presso Banco di Napoli e Credem per un importo pari ad 1,5 volte l'importo oggetto di sentenza (pari quindi a circa 12,5 ME), con atto notificato il 16.01.2017.

Non si ravvisano ulteriori fatti salienti intercorsi successivamente al 31 dicembre 2016.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Al termine del periodo di ultrattività della Convenzione in essere la Società potrà risultare aggiudicataria della nuova concessione ed in tal caso proseguirà, nei termini previsti dal bando, nella gestione della infrastruttura ovvero potrà valutare, secondo le previsioni dello statuto sociale di prendere parte a gare per la realizzazione elo gestione di infrastrutture autostradali.

Come già descritto nel precedente paragrafo "Manutenzione", il prolungarsi delle operazioni di gara, per l'individuazione del nuovo concessionario dell'infrastruttura (sono trascorsi oltre tre anni dal termine prefissato dalla convenzione di concessione) fa sì che possano nel breve - medio periodo, evidenziarsi esigenze manutentive sia sulle opere già oggetto di intervento ed anche, ed a maggior ragione, su quelle che non furono a suo tempo comprese nel programma di riconsegna. Ciò potrà comportare aggravi di oneri di manutenzione nei prossimi esercizi.

come già illustrato.

PROPOSTE ALL'ASSEMBLEA

Signori Azionisti.

a conclusione della presente esposizione Vi invitiamo:

· a discutere ad approvare la Relazione sulla gestione predisposta dal Consiglio di Amministrazione della c Società ed il bilancio al 31 dicembre 2016, da cui risulta un utile di Euro migliaia 15.088,
· a destinare quota parte dell'utile di esercizio, pari ad Euro migliaia 2.625, all'erogazione per ciasouna azione ordinaria di un dividendo di Euro 0,60 lordi per ciascuna delle 4.375.000 azioni;
a stabilire che il dividendo sia messo in pagamento a partire dal 26 aprile 2017 con stacco della cedola n.28 a partire dal 24 aprile 2017, la record date è prevista per il 25 aprile 2017;
· a destinare l'utile residuo di esercizio, pari ad Euro migliaia 12.463, alla riserva straordinaria appostata in bilancio alla voce "Altre riserve".

Napoli, 28 Febbraio 2017

Il Consiglio di Amministrazione

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Allegato ..................................................................................................................................................................... .6797. raceolla

3. BILANCIO DELL'ESERCIZIO CHIUSO

AL 31 DICEMBRE 2016 CEMBRE 2016

PROSPETTI CONTABILI

गै

(

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Migliaia di Euro	Situazione patrimoniale - finanziaria
ATTIVITA' NON CORRENTI		31/12/2016	3472/2015
Materiali	note 4.1
lmmobili impianti e macchinari		4.097	4.423
Investiment immobiliari		4.058	4.384
immateriali	4.2	રેવે	રેતે
Partecipazioni	4.3	1	1
Attività finanziarie non correnti	4.4	1
Attività per imposte anticipate	4.5	321	173
Totale attività non correnti		15.034	16.751
ATTIVITA CORRENTI		19.454	21.345
Attività commerciali	4.6
Rimanenze		19.747	18.202
Crediti commerciali		385	331
di cui viparti correlate:		19.362	17.871
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	4.7	14.341	13.794
di cui viparti correlate:		3.640	2.579
Attività finanziarie correnti		1.194	0
Diritti concessori finanziari correnti	4.8	398.983	404.097
Altre attività finanziarie correnti		398.270	403.293
		713	804
Attività per imposte correnti	4.9	2.079	2.129
di cui viparti correlate:		તેમડી	0
Altre attività correnti	4.10	5.181	3.973
Totale attività correnti		429.610	430.980
TOTALE ATTIVITA' PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA		449,064	452,325
PATRIMONIO NETTO
Patrimonio netto
Capitale emesso	5.1	133.045	119.615
Riserve e utili (perdite) portati a nuovo		8.056	વી છે. ઉત્તર દ્ધ દ
Utile (perdita) dell'esercizio		108.901	101.238
TOTALE PATRIMONIO NETTO		15.088	9.321
PASSIVITA' NON CORRENTI		133.045	119.615
Fondi per accantonamenti non correnti	5.2	19.675
Totale passività non correnti		19.675	23.761
PASSIVITA' CORRENTI			23.761
Fondi per accantonamenti correnti	5.3	15.016	9.444
Passività commerciali	5.4	26.650	30.148
di cui viparti correlate:		10.048	11.606
Passività finanziarie correnti	5.5	245.078	256.553
di cui v/parti correlate:		0	11.698
Passività per imposte correnti	5.6	845	2453
di cui v/parti correlate:		635	2.453
Altre passività correnti	5.7	8.785	10.351
di cui viparti correlate:		62	1177
Totale passività correnti		296.344	308.949
TOTALE PASSIVITA'		316,019	332.710
FOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

মুখ

7 18

(ff 12/1 រូបរ

Conto Economico
Migliata di Euro
	note
RICAVI		31/12/2016	3112/2015
Ricavi netti da pedaggio	6.1	82.054		ਹੈ ਲ੍ਹ
Ricavi per servizi di costruzione Altri ricavi operativi	8.2	-272	78.727
di cui v/parti correlate:	6.3	3.438	7.225
TOTALE RICAVI		745	5.337 781
COSTI		85.220	91.289

Materie prime e materiali di consumo utilizzati Acquisti di materiali	6.4	-1.237
di cui viparti correlate;		-1.291	-933
		-04	-318 -52
Variazione rimanenze materie prime, sussidiarie, consumo e merci		ਨੀ	16
Costi per servizi	6.5
di cui viparti correlate:		-12.648	-25.167
Plusvalenze (minusvalenze) dismissione beni materiali		-2.429	-12.354
Costo per il personale	6.6	-1	8
di cui viparti correlate:	5.7	-25.438
		-506	-25.275
Altri costi operativi Oneri concessori	6.8	-16.027	-677
		-12.063	-21.102
Costi per godimento beni di terzi di cui viparti correlate:		-415	-11.536
		-308	-555
Accantonamenti a fondi per rischi, svalutazioni e ripristini di valore Altri costi operativi		-2.298	-404
di cui viparti correlate:		-1.250	-7.601 -1.410
Ammortamenti		- ये	-11
Ammortamenti attività materiali	રે. કે	-495	-566
Ammortamenti attività immateriali		-495	-535
		0	-31
TOTALE COSTI
		-55.846	-73.005
RISULTATO OPERATIVO		29.374
Proventi da attività finanziarie	6. 10		18-284
Proventi finanziari Oneri finanziari		21 21	29
Oneri finanziari	6.11	-3.937	29
di cui viparti correlate:		-3.937	-2.579
PROVENTI (ONERI) FINANZIARI		-93	-2.579
		-3.916	-165 -2.550
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DELLE
ATTIVITA' OPERATIVE IN FUNZIONAMENTO
{Oneri) proventi fiscali	6.12	25.458	15.734
Imposte comenti		-10.370	-5.413
Differenze su imposte correnti esercizi precedenti		-8.632	-7,922
Imposte anticipate e differite		-21	-5
risultato delle attivita' operative in funzionamento		-1.717	1.514
Proventi (oneri) netti da attività cessate/destinate ad essere cedute		15.088	9.321
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO
(Euro)		15.088	9.321
Utlle/(Perdita) base per azione		2016
di Cui:		3,45	2015 2,13
da attività in funzionamento
da attività cessate/destinate ad essere cedute		3,45	2,13
Jtile/(Perdita) diluito per azione di cui:
		3,45	2,13
da attività in funzionamento		3,45		777
da attività cessate/destinate ad essere cedutà			2,13




				The comments of the comments of the state of the may

Pro Construction in the commend and constructions of the

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	ਿੱਚ ਹੈ। ਹ
(Migliaia di euro)	31/12/2016--- 31/12/2015
Utile (perdita) dell'esercizio	15.088 9.321
Altri proventi (oneri)
Risultato complessivo dell'esercizio	15.088 9.321

prospetto delle variazioni di patrimonio netto

VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO (Migliaia di euro)	Capitale emesso	Riserve e utili portati a nuovo	Risultato dell'esercizio	Totale
Saldo al 31-12-2014
Risultato economico complessivo dell'esercizio	9.056	99.713	3.247	112.016
Operazioni con gli azionisti			9.321	9.321
Distribuzione dividendi			-1.750
Destinazione del residuo risultato compiessivo dell'esercizio precedente		1.497	-1.497	-1.750
Altre variazioni		28		28
Saldo al 31-12-2015	9.056	101,238
Risultato economico complessivo dell'esercizio			9.321	119.615
Operazioni con gli azionisti			45.088	15.088
Distribuzione dividendi
			-1.750	-1.750
Destinazione del residuo risultato complessivo dell'esercizio precedente Altre variazioni		7.571	-7.571
		92		ેટ્રે
Saldo al 31-12-2016	9.056	108.901	15.088	133.045

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400

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10 2008 2007 2007 10:00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00

RENDICONTO FINANZIARIO

(Migliaia di Euro)	note	31.12.2016	31.12.2015
FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI ESERCIZIO
Utile de l'esercizio		15.088	9.321
Rettificato da:

Ammorfamenti	6.9	495	565
Accanionamenti a fond:	6.8	2.500	7.779
(Plusvalenze) Minusvalenze da realizzo e rettfiche di attività correnti		22	0
Variazione netta (attività) passività per imposte (anticipate) differite	4.5	1.717	-1.515
Altri costi (rīcavi) non monetari		-17	રતે
Variazione del capitale di asercizio/altre variazioni		-10.308	-6.106
Flusso di cassa netto generato da (per) attività di esercizio [a]	8.3	9.496	10.104
FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
Investimenti in altività autostrada!
Contribuli su attività autostradali	4. ਹੈ	272	-7.225
Investimenti in attività materiali		4.750	0
investmenti in attività immateriali	4,1	-180	-135
	4.2	- I	0
Vanazione di atlività finanziaria correnti e non correnti non detenute a scopo di negoziazone		-51	-286

Flusso di cassa netto da (per) attività di investimento [b]	8.3	4.790	-7.647
FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA FINANZIARIA
Rimborsi di finanziamenti		0	-245 000
Nuovi finanziamenti	5.5	()	245.000
Dividendi corrisposi	5.1	-1.740	- 1.735
Variazione nella delle altre passività finanziarie correnti e non correnti		213	403

Flusso di cassa netto da (per) attività finanziaria [c]	8.3	-1.527	-1.335
Incremento!(decremento) disponibilità liquide e mezzi equivalenti [a+b+c]	8.3	12.759	1.121
Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti ad inizio esercizio		-9.119	-30.240
Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti alfa fine esercizio		3.640	-9.119

INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO
Imposte sul reddito corrisposte		10.241	4.795
Interessi attivi ed altri proventi finanziari incassati		21	ನಿತ
Interessi passivi ed altri oneri finanziani corrisposti		3.422	2.477
RICONCILIAZIONE DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE E MEZZI EQUIVALENTI NETTI		31.12.2016	31.12.2015

Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti a inizio esercizio		-9.119	=10.240
Disponibilità siquide nette e mezzi equivalenti	4.7	2.579	2.713
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista	રે.5	-11.698	-12.953

Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti a fine esercizio		3.640	-9.119
Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti	4.7	ને ભ્વિમા	2.579
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista	5.5	0	-11.698

NOTE ILLUSTRATIVE

1. ASPETTI DI CARATTERE GENERALE

Autostrade Meridionali S.p.A. (nel seguito anche "la Società") ha come scopo sociale" primera del la progettazione, la progettazione, la costruzione e l'esercizio di tratte di Società ) na come scopo sociale pincipale la progettazione,
la costruzione e l'esercizio di tratte autostradali. La Società ha sed

Le azioni rappresentative del capitale sociale della Società sono quotate presso il Mercato Telematico Azionario
organizzato e gestito da Borsa Italiana S.o.A organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.,

ll 58,98% del capitale sociale è detenuto dalla controllante direlta S.p.A., a sua volta
controllata da Allantia S.p.A.. Alla data di predisposizione del cont controllata da Allantia S.p.A. Alla data di predisposizione del per Illalia S.p., , a sua volta
controllata da Allantia S.p.A., Alla data di presente bilancia Sintonia S. detiene la maggioranza relativa al presente bilancia Sintonia S.p.A. è l'azionista che l'azionista che
s.r.l., non esercita attività di direzione e continamento nel controlla S.r.l., non esercita attività di direzione e coordinamento nei confronti di Atlantia S.p.A., che a sua vol
a S.r.l., non esercita attività di direzione e coordinamento nei co

La compagine sociale al 31 dicembre 2016 risulta così composta:

AZIONISTI
, AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.p.A.	AZIONI
FLOTTANTE	2.580.500	58.98%
TOTALE	1.794.500	42,02%
	4.375.000 1	188 0000

L'attività della Società al momento è rappresentata dalla gestione relativa all'autostrada Napoli
– Pornpei – Salerno, sulla base della Convenzione i pic 2 -- Pompei -- Salerno, sulla base della Galia gestine della concessione relativa all'autostrada Napoli
-- Pompei -- Salerno, sulla base della Convenzione Unica stipulata con il 31 dicembre 2012, come di seguito illustrato. Tale Convenzione Unica è stata approvata ex lege ai sensi
dell'articolo 8-duodecies della Legge 101/2008 e s m. od è ette app dell'articolo 8-duodecies della Legge 1012008 e s.m. ed è efficace, ai sensi dell'articolo 47, comma 3, del D.i.
78/2010, a seguito della soltoscrizione avvenuta in dato 20 a 78/2010, a seguito della sottoscrizione avvenuta in data 29 novembre 2010 tra ANAS e Autostrade Meridionali dell'atto di recepinento dell'Orita in cala 2010 tra ANAS e Autostrado Meridinali
(CiPE), rese col parere favorescrizioni del Contino Interninisteriale per la Programm (CIPE), rese col parere favorevole in data 13 maggio 2010,

La concessione prevede la costruzione, la gestione, il mantenimento ed il ripristino dell'autostrada. In base a quanto stabilito dalla Convenzione, che recepisce il disposto dell'autostrada. In base a
soggetta al pagamento di un canone annuo del 2,4% sui proventi adi i società al pagamento di un canone annuo della Legge 27 dicembre 2006 n. 206 . la Società è
società al pagamento di un canone annuo del 2,4% sui proveni i nell'instituta a corrispondere un carone annuo nella misura del 5% dei proventi riscossi La Società e altrest en utra
accordate e ad altre attività collaterali. La misura del accordate e ad altre attività collaterali. La misura del concessione è elevate alle subconcessioni.
accordate e ad altre altività collaterali. La misura de concessione è ele alle eventuali nuovi servizi dalla Società successivamente all'efficacia della convenzione all'efficacia della convenzione, per lo svolgimento: (i) di nuovi servizio dulle aree di servizio, (ii) di servizio (ii) di servizio , (ii) di servizio (ii) di servizio (ii) di servizio (ii realizzazione ovvero oggetto di rinnovo.

L'equilibrio economico e finanziario dell'autostrada è garantito dal contratto di contratto di contratto di concessione ed

esplicitato con un piano finanziano all'atto concessorio.

A fronte dello svolgimento di tutte le attività previste in Convenzione, la Società incamera gli introiti da pedaggi, pagati dagli utenti.

Le tariffe dei pedaggi sono state annualmente adeguate, nel periodo di vigenza della concessione, sulla base della formula tariffaria stabilita dal CIPE ed inserita nella Convenzione, in relazione all'andamento dell'inflazione programmata, ai fattori X di riequilibrio, e K legato all'entità degli investimenti realizzati nell'esercizio precedente, nonché al fattore legato alla qualità.

Alla scadenza, la concessione non è oggetto di rinnovo automatico, ma è nuovamente assegnata attraverso gara pubblica, salvo eventuale affidamento diretto ad ANAS da parte della Agenzia per le Infrastrutture stradali ed autostradali che, ai sensi del D.L. 98/2011 e ss.mm., subentra ad ANAS nel ruolo di concedente "a condizione che ciò non comporti effetti negativi sulla finanza pubblica", così come stabilito dalla vigente normativa.

Alla scadenza della concessione, tutte le opere autostradali realizzate (c.d. "beni devolvibili") devono essere gratuitamente trasferiti in buono stato al Concedente il quale provvederà poi al trasferimento al nuovo concessionario, salvo il caso delle opere realizzate ai sensi della Direttiva Interministeriale n. 283/1988, per le quali è previsto il pagamento di un indennizzo (c.d. "diritto di subentro"), da pagarsi al concessionario uscente contestualmente al trasferimento della concessione. La Convenzione Unica ha stabilito che tale indennizzo a favore della Società è pari al valore degli investimenti realizzati per l'ampiiamento a tre corsie dell'infrastruittura, al netto di taluni ammortamenti già contabilizzati a tutto il 31 dicembre 2008.

Come in precedenza illustrato, la Convenzione Unica sottoscritta con l'ANAS ha fissato la scadenza della stessa al 31 dioembre 2012. Di conseguenza, la stessa risulta ad oggi scaduta.

L'ANAS ha pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dei 10 agosto 2012 il bando di gara DG 09/12 per la riassegnazione della concessione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli — Pompei — Salemo.

Il bando di gara prevedeva, per gli aspetti maggiormente rilevanti:

· l'affidamento in concessione delle attività di gestione e manufenzione dell'autostrada, nonché il completamento della realizzazione di tutti gli interventi previsti nella convenzione sottoscritta in data 28 luglio 2009 tra l'ANAS e Autostrade Meridionali;
· l'identificazione del concessionario mediante procedura ristretta, ai sensi degli artt. 55, comma 6, e 143, comma 1, e art. 144 del D.Lgs. 163/06 e ss.mm.ii., da aggiudicarsi con il criterio dell'offerta "economicamente più vantaggiosa";
· il subentro del nuovo concessionario in tutti i rapporti attivi e passivi, con esclusione di quelli di natura finanziaria, esistenti alla data dell'effettivo subentro, previsto il 1º gennaio 2013, derivanti dalla Convenzione in essere tra l'ANAS e la Società, previo pagamento a guest'utima dell'indennizzo a fronte delle opere

realizzate ai sensi della Direttiva Interninisteriale n. 283/1988 (precedentemente descritto) di importo massimo non superiore ad Euro 410 milioni, relativo agli interventi realizzati e non ancora ammorizzati a tale data (contabilizzato nell'ambito dei diritti concessori finanziari iscritti nel bilancio della Società). I ternini e le modalità dei suddetti pagamenti sono indicati nella lettera di invito; oltre al pagamento del suddetto valore di indennizzo, il bando di gara prevede ulteriori investimenti a carico del concessionario subentante per complessivi Euro 389,2 milioni, di cui Euro 101 milioni per la prosecuzione degli investimenti in corso alla data del 31 dicembre 2012 ed Euro 288,2 milioni per nuovi interventi di manutenzione straordinaria nel periodo di durata della nuova concessione;

* l'esperimento di una fase propedeutica di prequalifica dei soggetti potenzialmente idonei, in possesso di taluni specifici requisiti tecnici e finanziari, che abbiano manifestato il proprio interesse alla partecipazione alla gara entro il termine del 9 ottobre 2012;
· l'obbligo dell'aggiudicatario di costituire, successivamente all'aggiudicazione definitiva, una società di progetto in forma di società di capitali, anche consortile, per la realizzazione e gestione dell'iopera, ai sensi dalle disposizioni di cui all'art. 156 del D.Lgs. 163/2006 e ss.mm.il., con un capitale sociale almeno pari ad Euro 130 milioni;
· l'obbligo per i soggetti partecipanti di presentare talune cauzioni e garanzie all'atto della presentazione dell'offerta ed ulteriori garanzie in caso di aggiudicazione definitiva;
la definizione dei parametri per la valutazione dell'offerta "economicamente più vantaggiosa", rappresentati dai seguenti elementi, cui verranno attribuiti pesi complessivamente pari a 100:
- Elementi di natura tecnica (qualitativi), complessivamente pari a 30, rappresentati da:
  - 1) Programmazione delle attività di manutenzione finalizzate al miglioramento della sicurezza stradale (10);
  - Qualità del servizio offerto all'utente (10); 2)
  - 3)
- Elementi di natura economico-finanziaria (quantitativi), complessivamente pari a 70, rappresentati da
  - 1) Corrispettivo di concessione non ammissibile ai fini tariffari (15);
  - Durata della Concessione (15); 2)
  - 3) Tariffe di pedaggio da applicare (20);
  - 4) Sostenibilità economico-finanziaria (DSCR medio) (20).

L'esperito avvio delle attività di gara per l'identificazione del soggetto che gestirà in futuro l'autostrada Napoli – Pompei – Salemo, previo pagamento a favore di Autostrade Meridionali dell'ammontare del "diritto di subentro" garantito dalla vigente Convenzione Unica, evidenzia l'inapplicabilità (come già verificatosi per altre concessioni autostradali recentemente scadute) delle previsioni di cui al D.L. n. 98/2011, conventio in Legge n. 11/2011, sopra illustrato, relativo all'ipotesi di subentro di ANAS nella gestione della tratta autostradale in oggetto.

In data 8 ottobre 2012, facendo seguito a quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 26 settembre 2012, la Società ha presentato all'ANAS la propria richiesta di ammissione alla gara in oggetto,

allegando la documentazione prescritta.

In data 20 dicembre 2012 il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, nel frattempo soberitrato ad ANAS nelle funzioni di amministrazione concedente (ai sensi del combinato disposto della citata Legge n. 111/2011 e dei D.L. n. 216/2001, come modificato dalla legge di conversione n. 14/2012 e dal D.L. n. 95/2012), ha comunicato alla Società la rishiesta di proseguire, a far data dal 1º gennaio 2013, nella gestione della concessione secondo, termini e le modalità previste dalla Convenzione vigente (ipotesi prefigurata dall'art. 5.1 della Convenzione Unica), nonché di porre in essere tutte le azioni necessarie al mantenimento del livello di servizio, oon particolare riferimento alla messa in sicurezza, per l'utenza, della struttura autostradale nelle aree interessate dai cantieri, da verificare con l'Ufficio Territoriale di Roma del medesimo Ministero. Infine, ha precisato che sarà cura di quest'ultimo comunicare con un congruo preavviso la data dell'effettivo subentro nella gestione dell'autostrada.

Il D.L. 12 settembre 2014 n. 133 (pubblicato nella Gazzetta Ufficiale, Serie Generale n. 212 del 12 settembre 2014) recante "Misure urgenti per l'apertura dei cantieri, la realizzazione di opere pubbliche, la digitalizzazione del Paese, la semplificazione burocratica, l'emergenza del dissesto idrogeologico e per la ripresa delle attività produttive" stabilisce al suo art. 5, tra l'altro che "al fine di accelerare l'iter relativo al riafidamento delle concessioni autostradali ... A3 "Napoli - Pompei - Salemo" sono approvati gli schemi di convenzione, come modificati secondo le prescrizioni del NARS rese con i pareri nn. 6 e 7 del 7 agosto 2014 da considerarsi parte integrante della Convenzione, e i relativi piani economici finanziari già trasmessi al CIPE™.

Tale norma, di fatto, ha comportato l'avvio della gara per il riaffidamento della concessione dell'autostrada Napoli – Pompei – Salemo. Infatti, si è avuto contezza del fatto che è stato nominato il RUP e insediata la commissione deputata allo svolgimento della gara per l'individuazione del nuovo concessionario della A3, previo svolgimento della fase di prequalifica dei concorrenti che hanno chiesto di partecipare alla gara.

Nel mese di febbraio 2015 la Società ha ricevuto la lettera di invito trasmessa agli operatori economici prequalificati e in data 23 aprile 2015 ha propria offerta nell'ambito della medesima gara.

Nel corso della prima parte della procedura di gara il Concedente, riscontrando i quesiti posti dai partecipanti alla gara, ha confermato, tra l'altro (tramite pubblicazione sulla pagina internet http://www.mit.gov.it/mit/site.php?p=cm&o=vd&id=3769):

1 con ifferimento alla richiesta della Società (descritta nella gestione che accompagna il presente bilancio, cui si rimborso degli oneri conseguenti al mancato riequilibrio dei rapporto concessorio per il periodo intercorrente dal 1 gennaio 2013 al 31 dicembre 2015, e comunque fino all'effettivo subentro del nuovo Concessionario, che il concessionario subentrante si dovrà far carico di detti oneri, qualora riconosciuti all'esito del contenzioso, che rientrano tra i rapporti attivi e passivi inerenti la concessione in essere, provvedendo al relativo pagamento direttamente ai Concessionario uscente;
2 che la definizione di tutti gli oneri derivanti dal contenzioso pendente tra Concessionario uscente e Concedente, comprensivo anche degli oneri și cui al precedente punto 1, verrà effettuata prima della

sottoscrizione dei contratto di concessione con il Concessionario che verrà individuato a valle della procedura di gara;

3 - che gli oneri derivanti dal contenzioso pendente tra Concedente, concedente, comprensiva anche degli oneri di cui al precedente punto 1, dovranno essere comsposti dal Concessionario subentrante contestualmente al pagamento del valore massimo di indennizzo, nei termini e con le modalità riportage nella lettera di invito.

Si è quindi insediata la Commissione di gara che ha avviato, a partire dal 4 maggio 2015, l'apertura delle buste contenenti le offerte dei partecipanti al fine di attribuire i punteggi previsti dal bando relativamente ai vari elementi identificati nel bando e, quindi, addivenire all'individuazione dei nuovo concessionario.

Si è avuta notizia che il concorrente SIS ha promosso un noorso al verbale di gara del 16 novembre 2015. Tale ricorso, non notificato alla Società, è venuto in discussione lo scorso 9 marzo 2016. La Società si è costituita nel procedimento per eccepire l'inammissibilità del ricorso stesso stante la non definitività del provvedimento adottato dalla commissione di gara attese le indicazioni pervenute dall'atto della udienza del 9 marzo u.s. - su istanza del ricorrente SIS - il Tar Campania ha aggiornato la data di discussione del ricorso al 8 giugno 2016.

Nell'ambito della VIº seduta del 22 marzo 2016 la Commissione di gara dopo aver svolto il supplemento istruttorio disposto dal Concedente ha statuito l'esclusione di entrambi i concorrenti, ribadendo la asserta irregolarità di entrambe le offerte pervenute.

La Commissione di Gara ha informato i concorrenti che avrebbe trasmesso in pari data le proprie determinazioni al Committente affinchè quest'ultimo potesse assumere proprie finali determinazioni sulla gara da comunicarsi ai concorrenti medesimi.

La Società ha preannunciato, a conclusione della VIº seduta pubblica, di voler presentare ricorso avverso la determinazione di esclusione di Autostrade Mendionali, così come poi confegmato dal Ministero con il

Provvedimento definitivo, ritenendo illegittima la disposta esclusione, ed ha formulato al Concedente negrito diffida ad adottare alcun diverso provvedimento in merito alla procedura di assegnazione della mugva concessione nelle more della definizione dell'istaurando ricorso.

Autostrade Meridionali S.p.A. ha notficato in data 1° aprile 2016 al Ministero delle Infrastruture e dei Trasporti il ricorso amministrativo innanzi al TAR Campania di Napoli - n.r.g. 1561/2016 - avverso la determinazione ministeriale di esclusione della offerta presentata dalla Società nella sopra citata procedura di gara.

La discussione del ricorso nel merito, avendo la Società rinunciato alla discussione della sospensiva, è stata fissata dal TAR per il giorno 8 giugno 2016.

In data 3 giugno 2016, il Consorzio Stable SIS, con riferimento al giudizio n.r.g. 6311/2015, ha depositato istanza di rinvio dell'udienza pubblica.

1 due giudizi presentano obiettivi profili di connessione posto che entrambi riguardano la medesima procedura di gara bandita dal MIT; entrambi i concorrenti, inoltre, nei predetti giudizi, hanno promosso ricorso sia in via autonoma per contestare le determinazioni assunte nei propri confronti, sia in via incidentale, lamentando l'omessa esclusione di controparte per ulteriori profili non presi in considerazione dalla Stazione Appaliante. In ragione dell'evidente collegamento tra i due giudizi, e tenuto conto dell'istanza di rinvio depositata da SIS nel giudizio n.r.g. 6311/2015, è stato reputato opportuno chiedere anche in questa sede il differimento della pronuncia sul merito, al fine di trattare congiuntamente entrambi i ricorsi. Il giudice ha pertanto fissato l'udienza per la data del 23 novembre 2016, sia per il ricorso SIS n.r.g. 6311/2015, sia per quello di Autostrade Meridionali n.r.g. 1561/2016.

Successivamente alla predetta udienza, il TAR Campania ha eccepto il proprio difetto di competenza sulla materia, ritenendo che tale competenza sia del TAR Lazio, con Ordinanza pubblicata in data 19 dicembre 2016.

II | AR Lazio ha reso nota la propria incompetenza funzionale sulla materia richiedendo l'intervento del Consiglio di Stato per la risoluzione del conflitto di competenza. Alla data di approvazione della presente Relazione Annuale la Società è in attesa della pronuncia del Consiglio di Stato.

In considerazione di quanto esposto, non risulta prevedere quando si completerà il suddetto processo di gara e di subentro, previo pagamento a favore di Autostrade Meridionali dell'ammontare del "diritto di subentro" garantito dalla vigente Convenzione. A tale riguardo, la Società non dispone di elementi che possano far ritenere con ragionevole certezza che il suddetto processo si completerà oltre la data del 31 dicembre 2017 e, pertanto, la predisposizione del bilancio dell'eseroizio chiuso al 31 dicembre 2016, così come quella dei bilanci dei precedenti esercizi, ha tenuto conto di tale elemento ai fini della classificazione tra le attività e passività "correnti" di futte quelle ricomprese nell'ambito del suddetto subentro.

Inoltre, si evidenzia che, come ampiamente descritto nella gestione predisposta dagli amministratori che accompagna il presente bilancio, cui si rinvia, la Società ha attivato taluni contenziosi nei confronti del Concedente in relazione al mancato nonoscimento a favore della Società di adeguamenti tariffani, nonché della citata mancata adozione di riequilibrio per il periodo successivo alla scadenza della concessione e fino alla data di effettivo subentro da parte del nuovo soggetto che sarà identificato ad estro della s procedura di gara. I possibili effetti positivi derivanti dai suddetti contenziosi non sono stati riflessi nel presente bilancio, così come in quelli degli esercizi precedenti, in assenza dei necessari requisiti previsti dai principi contabili adottai, illustrai nella successiva nota n. 3.

Tenuto conto di quanto illustrato, la prosecuzione dell'attività aziendale risulta nel breve termine supportata dalla suddetta richiesta dei Ministero dei Trasporti di prosecuzione della concessione secondo i fermini e le modalità previste dalla Convenzione vigente, nonché di sviluppo delle attività di messa in sicurezza della struttura autostradale nelle aree interi, definite nel corso del 2013 con l'Ufficio Territoriale di Roma del medesimo Ministero. In particolare, la prosecuzione della concessione secondo i termini previsti dalla concessione vigente comporta l'incasso da parte di Autostrade Meridionali degli introiti da pedaggio pagati dagli utenti, mentre per lo sviluppo delle attività di messa in sicurezza è stata concordata l'entità delle slesse, a concorrere sull'ammontare del "diritto di subentro", coerentemente con il modello di equilibrio stabilito dalla vigente normativa.

Successivamente a tale periodo di "ultrattività" della Convenzione dell'attività aziendale sarà condizionata o dall'aggiudicazione in capo ad Autostrade Meridionali di una nuova concessione (ad esito delle procedure di gara precedentemente illustrate) per la gestione della tratta Napoli - Salerno, o dall'eventuale partecipazione ad altre gare per la realizzazione elo gestione di arterie autostradali.

Ad ogni modo, nell'ipotesi in cui all'esito delle attività di gara la Società non dovesse risultare aggiudicataria della nuova concessione per la tratta autostradate in oggetto, non si ravvisano significativi rischi economici, patrimoniali e finanziari, atteso che:

« Il nuovo soggetto dovrà subentrade Meridionali in tutti i rapporti attivi e passivi, con esclusione di quelli di natura finanziaria, esistenti alla data dell'effettivo subentro;
· la restituzione dei finanziamenti concessi alla Società trova copertura dall'incasso dell'indennizzo versato dal concessionario subentrante. A tale riguardo, si evidenzia che la parte preponderante dei contratti di finanziamento in essere prevedono il loro rimborso da parte della Società entro l'esercizio successivo;
· in relazione alla specifica fattispecie della Società ed alle proprie attività e passività, l'eventuale adozione di criteri di valutazione in assenza della continuità aziendale non comporterebbe impatti significativi sul bilancio.

In relazione a quanto illustrato, il Consiglio di Autostrade Meridionali ha ritenuto appropriato

l'utilizzo del presupposto della continuità aziendale nella redazione del presente bilancio d'esercizio.

* * * * *

li presente bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società nella riunione del 28 Febbraio 2017.

ੋ ਡੈਰਡ

2. FORMA E CONTENUTO DEL BILANCIO

Il bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016, redatto sul presupposto della continuità azienda illustrato nella precedente nota 1), è stato predisposto ai sensi dell'art. 4 del D.Lgs. 38/2005, in oconsornità agli International Financial Reporting Standards (IFRS), emanati dall'international Accounting Standards Board ed Y omologati dalla Commissione Europea, in vigore alla data di bilancio, che comprendono le interpretazioni emesse dall'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), nonché i precedenti International Accounting Standards (IAS) e le interpretazioni dello Standard Interpretations Committee (SIC) ancora in vigore a tate data. Per semplicità, l'insieme di tutti i principi e delle interpretazioni di riferimento sopra elencati sono di seguito definiti come gli "IFRS", Inoltre si è fatto riferimento ai provvedimenti emanati dalla Consob in attuazione del comma 3 dell'articolo 9 del D. Lgs. 38/2005 in materia di predisposizione degli schemi di bilancio.

Il bilancio è costituito dai prospetti contabili (Situazione patrimoniale – finanziaria, Confo economico, Conto economico complessivo, Rendiconto finanziario, Prospetto delle variazioni del patrimonio netto) e dalle presenti note illustrative, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 1 "Presentazione del bilancio" e del criterio generale del costo, con l'eccezione delle eventuali voci che secondo gli IFRS devono essere rilevate al fair value, come indicato nei criteri di valutazione delle singole voci illustrati nella successiva nota n. 3.

La Situazione patrimoniale – finanziaria è presentata in base allo schema che prevede la distinzione delle attività e delle passività in correnti, mentre nel prospetto di Conto economico i costi sono presentati utilizzando la classificazione basata sulla natura degli stessi. Il Rendiconto finanziario è redatto, infine, utilizzando il metodo indiretto. Gli IFRS sono stati applicati coerentemente con le indicazioni fornite nel "Conceptual Framework for Financial Reporting" e non si sono verificate criticità che abbiano comportato il rioorso a deroghe ai sensi dello IAS 1, paragrafo 19.

Si evidenzia che la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, con Delibera n. 15519 del 27 luglio 2006, ha chiesto l'inserimento nei citati prospetti di bilancio, qualora di importo significativo, di sottovoci aggiuntive a quelle già specificatamente richieste nello IAS 1 e negli altri IFRS al fine di evidenziare distintamente dalle voci di riferimento: (i) gli ammontari delle posizioni e delle transazioni con parti correlate, nonché, (ii) relativamente al conto economico, i componenti positivi elo negativi di reddito derivanti da eventi ed operazioni il cui accadimento non risulta ricorrente ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività, evidenziali distintamente dalle voci di riferimento. A tal fine, si evidenzia che nel corso del 2016 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti, atipiche o inusuali ne con terzi, né con parti correlate.

In ottemperanza a quanto richiesto dall'art. 2497 bis del Codice Civile, nelle presenti note illustrative sono riportati i dati essenziali dell'ultimo bilancio approvato (chiuso al 31 dicembre 2015) di Autostrade per l'Italia S.p.A., che esercita l'attività di direzione e coordinamento nei confrorfi(di Autostrade Meridionali S.p.A

Tutti i valori sono espressi in migliaia di Euro, salvo quando diversamente indicato. L'Euro rappresenta sia la valuta funzionale che quella di presentazione del bilancio.

Per ciascuna voce dei prospetti contabili è riportato, a scopo comparativo, il corrispondente valore del precedente esercizio. Si precisa che tali valori comparativi non sono stati oggetto di rideterminazione e/o riclassifica rispetto a quelli già presentati nel bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, non essendo intervenuti fatti o modifiche nei principi contabili applicati che abbiano comportato la necessità di richiedere tali rettifiche.

3. PRINCIPI CONTABILI UTILIZZATI

Nel seguito sono descritti i principi contabili e i criteri di valutazione applicati nella redazione del bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016, conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio del precedente esercizio, non essendo entrati in vigore, nel corso del 2015, nuovi principi contabili, nuove interpretazioni o modifiche ai principi e alle interpretazioni già in vigore che abbiano avuto un effetto sul bilancio della Società.

Attività materiali

Le attività materiali sono rilevate al costo storico, comprensivo degli eventuali onen accessori di diretta imputazione, nonché degli oneri finanziari sostenuti nel periodo di realizzazione dei beni.

ll costo delle attività materiali la cui utilizzazione è limitata nel tempo è sistematicamente ammortizzato in ogni esercizio a quote costanti attraverso l'utilizzo di aliquote d'ammortamento atte a stimata vita utile dei beni cui afferiscono. Qualora parti significative di tali attività materiali vite utili, tali, componenti sono ammortizzate separatamente. I terreni, sia liberi da annessi a fabbricati civili e industriali, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile indefinita.

Nella tabella seguente si riportano, sinteticamente, le aliquote di ammortamento utilizzate nell'esercizio 2016:

Descrizione	Aliquota annua d'ammortamento
Fabbricati	4%
l Attrezzature industriali e commerciali	12% -20% - 25%
Altri beni (macchine d'ufficio, apparati, ecc.)	12% - 20%

In presenza di indicatori specifici circa il rischio di mancato recupero del valore di carico delle attività materiali, queste sono sottoposte ad una verfica per nievame eventuali perdite di valore (c.d. "Impairment test"), così come descritto nello specifico paragrafo.

Un'attività materiale non è più esposta in bilancio a seguito della cessione; l'eventuale perdita o utile, calcolata come differenza tra il valore di cessione e il valore netto contabile, è rilevata a conto economico dell'esercizio di cessione.

Investimenti immobiliari

Gli immobili posseduli al fine di conseguire canoni di locazione elo un apprezzamento degli stessi nel tempo, piuttosto che per l'uso nella fornitura di beni e servizi, sono classificati come "Investimenti immobiliari" e sono rilevati al costo, determinato secondo le stesse modalità indicate per le attività materiali. Per tali attività è inoltre indicato il relativo fair value.

Attività immateriali

Le attività immateriali sono le attività identificabili prive di controllate dall'impresa e in grado di produre benefici economici futuri, nonché l'avviamento, quisito a titolo oneroso. L'identificabilità è

definita con rifermento alla possibilità di distinguere l'attività immateriale acquisita rispetto all'avviamento Tâle requisito è soddisfatto, di norma, quando l'attività immateriale: (i) è rioonducibile ad un-dictid l'egale o contrattuale, oppure (ii) è separabile, ossia può essere ceduta, trasferita, data in affitto o scarnbirara autonomamente o come parte integrante di altre attività. Il controllo da parte dell'impresa consiste nell'i passibilità di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dall'attività e nella possibilità di limitarne l'accesso ad altri.

l costi relativi alle attività di sviluppo interno sono iscritti nell'attivo patrimoniale quando. (i) il costo attribuibile all'attività immateriale è attendibilmente determinabile, (ii) vi è l'intenzione, la disponibilità di risorse finanziarie e la capacità tecnica a rendere l'attività disponibile all'uso o alla vendita; (iii) è dimostrabile che l'attività è in grado di produrre benefici economici futuri.

Ad esclusione dei diritti concessori, le attività immateriali sono rilevate al costo, determinato secondo le stesse modalità indicate per le attività materiali, solo quando quest'ultimo può essere valutato attendibilimente e quando le stesse attività sono identificabili, controllate dall'impresa e in grado di produrre benefici economici futuri.

Per le attività immateriali rappresentate dai 'diritti concessori', il costo corrisponde invece al fair value dei servizi di costruzione e/o miglioria resi a favore del Concedente, misurato come illustrato nel principio relativo ai "Contratti di costruzione e servizi in corso di esecuzione", al netto della parte coperta sotto forma di Protitibuto e di quella che sarà pagata dal concessionario subentrante al momento di scadenza della concessione, v.d. "dirito di subentro", rappresentata quale attività finanziaria; tale costo è recuperato attraverso i corrispettivi pagati dagli utenti per l'utilizzo delle infrastrutture. Il costo dei diritti concessori include i diritti maturati a fronte di servizi di costruzione resi, per i quali è previsto l'ottenimento di benefici economici aggiuntivi, rappresentati da incrementi tariffari specifici e/o da ampiiamenti dell'infrastruttura per i quali sono attesi incrementi del numero degli utenti. Si evidenzia che, tenuto conto di quanto previsto dalla Convenzione Unica scaduta in data 31 dicembre 2012, a partire dal 2009 tutti i servizi di costruzione elo miglioria resi a favore del Concedente danno luogo all'incenento dell'attività finanziaria relativa al credito per "diritto di subentro".

Le attività immateriali a vita utile definita sono ammortizzate, a partire dal momento in cui l'attività è disponibile per l'uso, sulla base della loro residua possibilità di utilizzazione in relazione alla loro stimata vita utile, I diritti concessori sono ammortizzati, invece, lungo il periodo di durata della concessione, con un criterio che rifette la stima delle modalità con cui i benefici economici affluiscono all'impresa.

Nella tabella seguente si riportano, sinteticamente, le aliguote di ammortamento utilizzate nell'esercizio 2016:

Descrizione	Aliquota annua d'ammortamento
i Diritti concessori	100% per quelli ammortizzati a partire dal 2012
Altre attività immateriali	16,7% - 33,3%

Le eventuali perdite di valore sono determinate come descritto nel paragrafo "Impaiment test", cui si rinvia. Gli utili o le perdite defivanti dall'alienazione di un'attività immateriale sono determinati come differenza tra il corrispettivo percepito, al netto dei costi di vendita, e il yalore netto contabile del bene e sono inieversita coa to economico al momento dell'alienazione.

Partecipazioni

Le partecipazioni detenute in altre imprese, classificabili nella categoria degli strumenti finanziari dispentibili per l'i vendita come definita dallo IAS 39, per le quali il fair value non può essere attendibilmente determinato, sono valutate al costo. Tale valore è rettificato nei casi in cui sia accertata l'esistenza di perdite di valore, identificate come descritto nello specifico paragrafo.

Contratti di costruzione e servizi in corso di esecuzione

f contratti di costruzione in corso di esecuzione sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati con ragionevole certezza in relazione all'avanzamento dei lavori, secondo il criterio della percentuale di compietamento, determinata attraverso la metodologia della misurazione fisica dei lavori espletati, così da attribuire i ricavi ed il risultato economico della commessa ai singoli esercizi di competenza, in proporzione allo stato di avanzamento lavori. La differenza positiva o negativa tra il valore espletato dei contratti e quello degli eventuali acconti ricevuti è iscrita, rispettivamente, nell'attivo o nel passivo dello stato patrimoniale, tenuto anche conto delle eventuali svalutazioni dei lavori effettuati a fronte dei rischi connessi al mancato riconoscimento dei lavori eseguiti per conto dei committenti.

l ricavi di commessa, oltre ai corrispettivi contrattuali, includono le varianti, le revisioni dei prezzi nonché eventuali claims nella misura in cui è probabile che essi rappresentino effettivi ricavi che possano essere determinati con attendibilità.

Nel caso in cui dall'espietamento delle attività di commessa sia prevista una perdita, questa è immediatamente iscritta in bilancio per intero nel momento in cui diviene nota, indipendentemente dallo stato di avanzamento della commessa.

Con specifico riferimento ai servizi di costruzione a favore del Concedente afferenti al contratto di concessione di cui è titolare la Società, anche questi sono rilevati nei conto economico in base allo stato di avanzamento dei lavori. In particolare, i ricavi per i servizi di costruzione e/o miglioria, che rappresentano il comspettivo spettante per l'attività effettuata, sono valutati al fair value, determinato sulla base del totale dei costi sostenuti, costituiti principalmente dai costi per i materiali e servizi esterni e dai costi dei benefici per i dipendenti dedicati a tali attività. La contropartita di tali ricavi per servizi di costruzione e/o miglioria è rappresentata dalle attività finanziarie (diritti concessori e/o contributi su opere) o dai diritti concessori delle attività immateriali, come illustrato in tale paragrafo.

Rimanenze

Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore netto di presumibile realizzo ottenibile dalla loro vendita nel nomale svolgimento dell'attività. Il costo di acquisto è deterninato altraverso l'applicazione del metodo del costo medio ponderato.

Crediti e debiti

l crediti sono inizialmente iscritti al fair value del corrispettivo pattuito e successivamente valutati al costo ammortizzato, usando il metodo del tasso d'interesse effettivo, al netto delle relative perdite di valore riferite alle somme ritenute inesigibili, iscritte in appositi fondi di svalutazione rettificativi. La stima delle somme ritenute inesigibili è effettuata sulla base del valore dei flussi di cassa futuri attesi. Tali flussi tengono conto dei tempi di recupero previsti, del presumibile valore di realizzo, delle eventuali-garanzie, nonché dei costi che si ritiene di

dover sostenere per il recupero dei credit. Il valore originario dei crediti è ripristinato negli esercizi successivi.

nella misura in cui vengano meno i motivi obe no bar nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hamo deleminato la svalutazione. In tal caso, il ripristino di valore è iscritto nel conto e non può in ogni caso superare il costo annorizzato di cipristino di

avuto in assenza di precedenti retifiche avuto in assenza di precedenti rettifiche.

Il debiti sono inizialmente rilevali al costo, corrispondente al fair value della passività, al netto dei costi d transazione che sono direttamente attribuibili alla stessa. Successivalie, al netto dei costi di
valutati con il criterio del costo ammontizzato (filizza ( delti valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d'interesse effettivo.

i crediti ed i debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizat I crediti e debiti in valuta diversa dall'euro sono allineati ai cambi di fine esercizio.

Disponibilità liguide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide ed i mascare in sono iscritti al valore nominale e comprendono i valori ossia quei valori che possiedono i requisiti della disponibilità a vista o abrevissimo i viaioni permina, cel buon esito e drivani.
In levante rischio di variazione del loro irrilevante rischio di vanazione del loro valore.

Altre altività e passività finanziarie

Le attività finanziane, per cui esse l'intenzione e la capacità di essere mantenute sino alla scadenza in base a quanto richiesto dallo IAS 39, e le passirita finanziarie sono iscritte al costo, rilevato alla data di regolamento, rappresentato dai fair value del conspettivo iniziale, incrementato nel caso delle attività e diminuito nel caso delle passività degli eventuali costi di transazione (ad esempio: commissioni, consulenze, ecc.) direttamente attribuibili alla acquisizione dell'emissione della passività. Successivamente alla passività. Successivamente alla rilevazione iniziale, le altre attività e le altre passività Successività. Successivanente alla

ammortizzato, utilizzando il metodo de lasse di internas ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Le eventuali attività finanziarie defenute con lo scopo di ricavare un profitto nel breve termine sono iscritte e valutate al fair value, con imputazione degli effetti a conto economico. Le eventuali attività finanziano diverse dalle precedenti sono classificate come strumenti finanziani disponibili per la vendita, iscritte e valutate al fair value con effetti rilevati a patrimonio netto.

Le attività e le passività finanziarie non sono più esposte in bilancio quando, per effetto della loro cessione o estinzione, la Società non è più coinvolta nella loro gestione, nel efferto della loro cessione o relativi a tali strumenti ceduti/estinti.

Benefici per i dipendenti

Le passività relative ai benefici a breve temine garantiti ai dipendenti, erogati nel corso del rapporto di lavoro, sono ischitte per competenza per l'ammontare maturato alla data di chiusura dell'isercizio.

Le passività relative agli altri benefici ai dipendenti a medio-lungo termine sono iscritte nell'esercizio di maturazione del diritto, al netto delle eventuali attività al servicio del piano e delle anticipazioni confisposte, e sono determinate sulla base di ipotesi attuariali, se significative, e rilevate per competenza coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l'ottenimento dei benefici.

: 이 : 2017-02-04 : 10:00:10 : 10-08-2014 : 10:00 : 1

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Le passività relative ai benefici garantiti ai dipendenti erogati in coincidenza o successivanie al del rapporto di lavoro attraverso programmi a contributi definiti, sono iscritte per l'ammontare malla lacaadorii chiusura dell'esercizio.

Per effetto delle modifiche legistative introdotte a partire dal 1° gennaio 2007, il trattamento di fine rapporto maturando è destinato al Fondo di Tesoreria presso l'INPS o agli altri Fondi di previdenza. Per le quote malurande da questa data al datore di lavoro non ricade più l'onere della rivalutzione che rimane in capo al sudelti Fondi ed è classificato, quindi, come un piano a contributi definiti in quanto l'obbligazione dell'impresa è rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi al fondo pensione ovvero all'INPS.
L

La passività relativa al trattamento di fine rapporto antecedente al 1° gennaio 2007 continua a rappresentare un piano a benefici definiti da valutare secondo tecniche attuariali e rilevata per competenza coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l'ottenimento dei benefici; tuttavia, in conspiderezione dell'intervenuta scadenza della concessione e del subentro nei rapporti di lavoro dipendente da parte del nuovo consessionario che sarà identificato ad esito della procedura di gara descritta nella nota n. 1, tale passività e rilevata ai valore da liquidare ai sensi dell'art. 2120 del Codice civile.

Fondi per accantonamenti

l fondi per accantonamenti sono nievati quando: (i) si è in presenza di una obbligazione attuale (legale o implicità) nei confronti di terzi che deriva da un evento passato, (ii) sia probabile un esborso di risorse per soddisfare l'obbligazione e (iii) possa essere effettuata una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione.

Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo dell'ammontare che l'impresa pagherebbe per estinguere l'obbligazione ovvero per trasferitta a terzi alla data di chiusura dell'esercizio. Se l'effetto dell'attualizzazione è significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro, in relazione al tempo. Quando è effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.

Ricavi

1 ricavi sono rilevati nella misura in cui è possibile determinarne attendibilmente il valore (fair value) ed è probabile che i relativi benefici economici saranno fruiti. Secondo la tipologia di operazione, i ncavi sono illevati per competenza, sulla base dei criteri specifici di seguito riportati:

i ricavi da pedaggi sulla base dei transiti autostradali;
le vendite di beni quando i rischi e benefici significativi della proprietà dei beni sono trasferiti all'acquirente;
le prestazioni di servizi in base allo stato di completamento delle attività, secondo i medesimi criteri previsti.
per i "contratii di costruzione e servizi in corso di esecuzione", precedentemente illustrati, che includino anche i servizi di costuzione elo miglioria resi a favore del Concedente, in applicazione dell'IFRIC 12. Nel caso in cui non sia possibile determinare attendibilmente il valore dei ricavi, questi ultimi sono ribevati fina a concorrenza dei costi sostenuti che si ritiene saranno recuperati;
· i canoni attivi e le royalties lungo il periodo di maturazione sulla base degli accordi contrattuali sottoscritti.

AND BARRENDEN OF ALL STRENCYCLES

I proventi per interessi, così come gli oneri per interessi, sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore delle relative attività e passività finanziarie, utilizzando il tasso di interesse effettivo,

Imposte sul reddito

Le imposte sul reddito sono iscritte sulla base di una stima degli oneri di imposta da assolvere, in conformità alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili.

Le imposte anticipate e quelle differite risultanti dalle differenze temporanee tra il valore di bilancio delle attività e passività, determinato dell'appiicazione dei criteri precedentemente descrititi, e il valore fiscale delle stesse, derivante dall'applicazione della normativa vigente, sono iscritte:

le prime, solo se è probabile che nel futuro vi sia un sufficiente reddito imponibile phe consenta ill recupero;
le seconde, se esistenti, in ogni caso.

Si evidenzia che la Capogruppo Atlantia S.p.A. predispone (con opzione esercitata per il trientio 2015-2017). Lig proprio Consolidato Fiscale Nazionale cui hanno aderito Autostrade Meridionali nonché altre impresse del Gruppe A tal fine, i rapporti tra le società sono regolati da apposito contratto e altre imprese esticipio, generale, che la partecipazione al consolitato fiscale non può, in ogni caso, comportare svantaggi economici e finanziari per ie società che vi partecipano rispetto alla situazione che si avrebbe lacinago leconomic e manziari per ie contropartita all'eventuale svantaggio che dovesse verificansi, alle società consolidate è riconsciuto un corrispondente indernizzo. Si precisa che la partecipazione al consolidate e riconosciuto un

alcun svantaquio economico-finanziano noi esefenti in " alcun svantaggio economico-finanziano nei confronti delle società partecipanti.

ll debito per imposte corenti in essere alla data di chiusura di periodo è esposto tra le passività correnti dello stato patrimoniale nella voce "Passività per imposte correnti", al netto degli accorti versati e degli eventuali crediti d'imposta spettanti, ed include sia le imposte sul reddito da versare direttamente all'Amministrazione Finanziaria, sia quelle oggetto di consolidamento fiscale. L'eventuale sbilancio positivo il rimmistrazione Finanziaria,
voce "Attività per imposte correnti" voce "Attività per imposte correnti".

Contributi pubblici

l contributi pubblici ricevati al fair value, quando il loro ammontare è attendibilmente determinabile, vi è la ragionevole certezza che saranno ricevuti e che sarano rispettate l'emministremente per l'ottenimento
degli stessi. degli stessi.

l contributi in conto esercizio sono iscritti nel conto economico nel periodo di competenza, coerentemente con i costi cui sono commisurati.

l contributi ricevuti a fronte di investimenti nell'infrastruttura autostradale sono contabilizzati quali ricavi dei servizi di costruzione, secondo la metodologia precedente sono contanizzati quali neali dei servizione "Contratti di ostruzione e servizi in corso di esecuzione". Qualcrievati successivamente all'esecuzione "Contratii di stessi sono portati a riduzione dei "diritti concessori finanzian", in quanto parziale incasso degli stessi

l contributi in conto capitale ricevuti a fronte di investimenti in altre attività immateriali sono espositi tra le passività dello stato patrimoniale; successivamente, vengono accreditati tra i ricavi operativi del conto esconomico; coerentemente con l'ammortamento dei beni cui sono riferiti.

中国民族群公共和国家公司官方官方

Stime e valutazioni

Come previsto dagli IFRS, la redazione del bilancio richiede l'elaborazione di stime e di ipotesi, che si riflettononella determinazione dei valori contabili delle attività e delle proiesi, che si riflethoillustrative, anche in riferimento alle attività e noncità nonché delle informazion illustrative, anche in riferimento alle attività e passività polio in essere alla chiusura dell'esercizio. Tali stime sono utilizzate, in particolare, per la determinazione degli ammortamenti, dei valori recuperabili nell'ambito dell'impaiment test delle attività (compresa la valutazione del valor recuperabili nell'anbito
ai dipendenti, delle imposte correnti, anticipato e differito ai dipendenti, delle imposte correnti, anticipate e differite.

i risultati effettivi che si consuntiveranno potrebbero, quindi, differire ed ipotesi; peraltro, le stime e le ipotesi sono riviste ed aggiornate periodicamente e gli effetti derivanti da ogni loro variazione immediatamente riflessi in bilancio.

Riduzione di valore delle attività (impairment test)

ll valore contabile delle attività materiali, immateriali e finanziarie è soggetto a ventica per delermingaresse visono indicazioni che queste attività abbiano subito di valore. Tenuto conto della non rilevanza del valore nelle sono contabile delle attività materiali in essere alla data di bilancio, tale verifica el valore netto
attività finanziarie. attività finanziane.

Qualora queste indicazioni esistano, si procede alla stima del valore recuperabile di tali attività, per determinare l'importo della svalutazione. Per le eventuali attività immeteriali a vita utile indefinita e per quelle in corso di realizzazione, fimpalment test sopra descritto è effettuotia almeno annualmente, indipendentemente dal verificarsi o meno di eventi che facciano presupporre una perdita di valore.

Qualora non sia possibile stimare il valore recuperabile di una ur vatore.
recuperabile è compresa nell'ambito della unità gonomina in l'internet l'a stima del recuperabile è compresa nell'ambito della unità generative di flussi innovaamente, l'a stima
Tale verifica consiste nell'actor a con un conerative di flussi ilinanziari a cui

Tale vertica consiste nella stima del valore recuperabile dell'alta infattirità appartiene.

valore di mercato, al netto dei costi di verdito, o il volta e finità irappresent valore di mercato, al netto dei costi di vendita, e il valore di nel confronto con il relativo valore nelto contabile. Qualora quest'ultimo risulti superiore, le attività devono essere svalutato nalore nettore nettore neltore neltore neltore recuperabile.

Nel determinare il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi ante imposte sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto, ante imposte, che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del capitale in funzione dei tempo
e dei rischi specifici dell'attività e dei rischi specifici dell'attività.

Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico e sono classificate diversamente a seconda della natura dell'attività svalutata. Le stesse sono ripristinate oversamente a seconda della
vengano meno i motivi che le happo repersio ed contribute nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate, ad ecezione degli strumento e degli strumenti finanziari infanziari i capitale valutati al costo qualora il relativo fair value non sia determinabile in modo attendibile,

Utile per azione

L'utile base per azione è calcolato dividendo la quota di risultato economico per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l'esercizio.

L'ufile diluito per azione è calcolato tenendo conto, sia per la quota di risultato economico che per la detta media ponderata, degli effetti connessi alla sottoscrizione/conversione totale di tutte le potenziali azioni che potrebbero essere emesse per effetto dell'esercizio di eventuali opzioni in circolazione.

Settori operativi

La Società ha identificato un unico settore operativo in cui la stessa opera, rappresentato dalla costuzione e gestione della tratta autostradate assegnata in concessione; in relazione a ciò, l'informativa prevista in conce non risulta applicabile.

Valutazione del fair value e gerarchia di fair value

Per tutte le transazioni o saldi (finanziari) per cui un principio contabile richieda o consenta la misurazione al fair value e che rientri nell'ambito di applicazione dell'IFRS 13, la Società applica i seguenti ontent

a) identificazione della "unit of account", vale a dire il livello al quale un'attività o una passività è aggregata o disaggregata per essere rilevata ai fini IFRS;
b) identificazione del mercato principale (o, in assenza, del mercato maggiornente vantaggioso) nel quale potrebbero avvenire transazioni per l'attività o la passività oggetto di valutazione; in assenza di evidenze contrarie, si presume che il mercato correntemente utilizzato coincida con il mercato principale o, in assenza, con il mercato maggiormente vantaggioso;
c) definizione, per le attività non finanziarie, dell'highest and best use (massimo e miglior utilizzo): in assenza di evidenze contrarie, l'highest and best use coincide con l'uso corrente dell'attività;
d) definizione delle tecniche di valutazione più appropriate per la stima del fair tecniche massimizzano il ricorso a dati di input osservabili, che i partecipanti al mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell'attività o della passività;
e) determinazione del fair value delle attività, quale prezzo che si percepirebbe per la relativa vendita, e delle passività e degli strumenti di capitale, quale prezzo che si pagherebbe per il relativo trasferimento in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione;
f) inclusione del "non performance risk" nella valutazione delle attività e passività e, in particolare per gli strumenti finanziari, determinazione di un fattore di aggiustamento nella misurazione del fair value per includere, oltre il rischio di controparte (CVA- credit valuation adjustment), il proprio rischio di credito (DVA – debit valuation adjustment).

In base ai dati di input utilizzati per le valutazioni al fair value, come richiesto dall'IFRS 13, è individuata una gerarchia di fair value entro la quaie classificare le attività e le passività valutate al fair value o per le quali è indicato il fair value nell'informativa di bilancio:

a) livello 1: include i prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività identiche a quelle oggetto di i valutazione;

b) livello 2: include dati di input osservabili, differenti da quelli inclusi nel livello 1, quali ad esempio; i) prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività simili; il) prezzi quotati in mercati non attivi per attività o passività simili o identiche; iii) altri dati di input osservabili (curve di tassi di interesse, volatilià simplicite, spread creditizi);
c) dati di input osservabili. I dati di input non osservabili utilizzati al fini delle valutazioni del fair value riflettono le ipotesi che assumerebbero i partecipanti al mercato nella fissazione del prezzo per le altività e le
passività oggetto di valutazione passività oggetto di valutazione.

Si rinvia alle note illustrative relative alte singole voci di bilancio per la definizione del livello di gerarchia di fain value in cui classificare i singoli strumenti valutati al fai uni di fair value o il fair value nell'infornalivardi

Non sono presenti attività o passività classificabili nel livello 3 della gerarchia di fair value.

Non sono avvenuti nel corso dell'esercizio trasferimenti fra i diversi livelli della gerarchia di fair value

Per gli eventuali strumenti finanziari a medio-lungo termine, diversi dai derivati, ove non disponibili quotazioni di suo mercato, il fair value è determinato attualizzando i fussi di cresta attesi, utilizzando la curva dei tassi di interesse di mercato alla data di riferimento e aggiustando il valore così ottezento ne corva del rischio di controparte nel caso di attività finanziarie e il proprio rischio credito nel caso di passività finanziarie

Per gli sturnenti finanziari a breve termine, il valore contabile, at netto di eventuali svalutazioni, ne approssima il

Principi contabili e interpretazioni di nuova emissioni e modifiche a principi esistenti, non ancora in vigore o non ancora omologati dall'Unione Europea

Come richiesto dallo IAS 8 °Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori", nel seguito sono indicati i nuovi principi e/o le nuove interpretazioni contabili, oltre alle modifiche al principi ed alle inferpretazioni esistenti già applicabili, non ancora in vigore o non anora omogati dalla Unione Europeazioni

trovare applicazione in futuro nel bilancia di Autoria di Arte de Marce Europe trovare applicazione in futuro nel bilancio di Autostrade Meridionali S.p.A.

IFRS 9 – Strumenti finanziari

Nel mese di luglio 2014 lo IASB ha emesso in via definitiva l'IFRS 9, principio volto a sostituire l'attuale IAS 39 per la contabilizzazione e valutazione degli strumenti finanziani.

L'IFRS 9 prevede la sua applicazione a partire dal 1° gennaio 2018.

ll principio introduce nuove regole di classificazione e misurazione degli strumenti finanziari e un nuovo modello di impairment delle attività finanziarie nonché di contabilizzazione delle operazioni di copertura definitii come "hedge accounting".

Classificazione e misurazione

Con riferimento alle attività finanziarie, l'IFRS 9 prevede un unico approccio per l'analisi e la classificazione di tutte le attività finanziarie, incluse quelle contenenti derivali incorporati. La classificazione e la relativa valutazione da relativa valutazione di relativa valutazione d

è effettuata considerando sia il modello di gestione dell'attività finanziaria, sia le caratteristiche contrattuali dei flussi di cassa ottenibili dall'attività.

L'attività finanziaria è valutata con il metodo del costo ammortizzato qualora entrambe le seguenti condizioni siano rispettate:

a) il modello di gestione dell'attività finanziaria consista nella detenzione della stessa con la finalità di incassare i relativi flussi finanziari; e
b) l'attività finanziaria generi contrattualmente, a date predeterminate, flussi finanziari rappresentativi esclusivamente del rendimento dell'attività finanziaria stessa.

L'attività finanziaria è valutata al fair value, con imputazione degli effetti nel conto economico complessivo, se l'obiettivo del modello di gestione è quello di detenere l'attività finanziaria al fine di otteneme i relativi flussi di cassa contrattuali, oppure quello di venderia.

E' prevista, infine, la categoria residuale delle attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli effetti nel conto economico, che include le attività detenute per la loro negoziazione.

Un'attività finanziaria che soddisfi i requisiti per essere classificata e valufata al costo ammortizzato può, in sede di rilevazione iniziale, essere designata come attività finanziaria al fair value, con imputazione degli effetti nel conto economico, se tale contabilizzazione consente di eliminare o ridurre significativamente l'asimmetria nella valutazione o nella rilevazione (c.d. "accounting mismatch"), che altrimenti risuiterebbe dalla valutazione di attività o passività o dalla rilevazione dei relativi utili o perdite su basi differenti.

inoltre, nel caso di investimenti in strumenti rappresentativi di capitale per i quali, pertanto, risulta possibile l'iscrizione e la valutazione al costo ammortizzato, se si tratta di investimenti azionari non detenuti per finalità di trading, bensì di tipo strategico, il nuovo principio prevede di rilevazione iniziale l'entità possa scegliere irrevocabilmente di stessi al fair value, con imputazione delle successive variazioni nel conto economico complessivo.

Per quanto concerne le passività finanziarie, le disposizioni dettate dall'attuale IAS 39 sono confermate dal nuovo IFRS 9, anche con riferimento alla relativa iscrizione e valutazione, al costo ammortizzato o, in specifiche circostanze, al fair value con imputazione degli effetti nel conto economico.

Le modifiche rispetto alle attuali prescrizioni dello IAS 39 sono principalmente afferenti a:

a) la rappresentazione degli effetti delle variazioni del fair value attribuibili al rischio di credito alla passività, che l'IFRS 9 prevede siano rilevate nel conto economico complessivo per talune tipologie di passività finanziarie, anziché nel conto economico come le variazioni di fair value attribuibili alle altre tipologie di rischio;
b) Feliminazione dell'opzione al costo ammortizzato delle passività finanziarie costitute da strumenti finanziari derivati che prevedano la consegna di titoli di capitale non quotati. Per effetto di tale cambiamento, tutti gli strumenti finanziari derivati devono essere valutati al fair value.

Impaiment

L'IFRS 9 definisce un nuovo modello di impaiment, con l'obiettivo di fornire informazioni utili agli utilizzatori dei bilancio in merito alle perdite attività finanziarie. Il modello, in particolare, richiede di verificare e rilevare le eventuali perdite attese in ogni momento della strumento e di aggiornare l'ammontare di

perdite attese ad ogni data di bilancio, per riflettere le variazioni nel rischio di credito dello strumento; non è, quindi, più necessario che si vertichi un particolare evento ("trigger event") per dover procedere alla verifica e alla rilevazione delle perdite su crediti.

l test di impairment devono essere applicati su tutti gli strumenti finanziari, ad escezione di fair value con imputazione degli effetti nel conto economico.

Hedge accounting

Le principali novità introdotte dall'IFRS 9 riguardano:

a) la maggiore ampiezza delle tipologie di rischio oggetto di copertura, alle qualifie attività e le passività nor finanziarie sono esposte, consentendo inoltre di designare come oggetto di copertura un'esposizione aggregata, che includa anche eventuali strumenti derivati;
b) la possibilità di designare come strumento di copertura anche uno strumento finanziano valutato al fair value con nievazione degli effetti nel conto economico:
c) la diversa modalità di contabilizzazione dei contratti forward e dei contratti di opzione, quando inclusi in una relazione di hedge accounting;
d) le modifiche alla modalità di predisposizione dei test di efficacia delle relazioni di copertura, in quanto si introduce il principio della "relazione economica" tra voce coperta e strumento di copertura; inoltre, non è più richiesta la valutazione retrospettica dell'efficacia della copertura;
e) la possibilità di "ribilanciare" una copertura esistente qualora restino validi gli obiettivi di risk management.

IFRS 15 - Ricavi da contratti con i clienti

L'IFRS 15 sostituisce il precedente principio IAS 18 e lo IAS 11, relativo ai lavori su ordinazione, oltre alle relative interpretazioni IFRIC 13, IFRIC 15, IFRIC 18 e SIC 31.

L'IFRS 15 stabilisce i principi da seguire per la rilevazione dei ricavi defivanti dai contratti con i clierti, ad eccezione di quei contratti che ricadono nell'ambito di applicazione degli Standard aventi ad oggetto i contratti di leasing, i contratti di assicurazione e gli strumenti finanziari.

ll nuovo principio definisce un quadro di riferimento complessivo per identificare il momento e l'importo dei ricavi da iscrivere in bilancio. In base al nuovo principio, l'impresa deve procedere all'analisi del contratto e dei relativi riflessi contabili attraverso le seguenti fasi:

a) identificazione del contratto;
b) identificazione delle performance obligation presenti nel contratto;
c) determinazione del prezzo della transazione;
d) allocazione del prezzo della transazione a ciascuna performance obligation individuata;

e) rilevazione del ricavi nel momento del soddisfacimento della performance obligation.

Pertanto, l'ammontare che l'entità rileva come ritlettere il corrispettivo a cui essa ha diritto in cambio dei beni trasferiti al cliente elo dei servizi resi, da rilevare nel momento in cui sono state adempiute le proprie obbligazioni contrattuali.

Inoltre, per l'iscrizione del ricavo è enfatizzata la necessità di ottenimento/incasso dei benefici economici legati al provento; per i lavori in corso su ordinazione; attualmente regolati dallo IAS 11, si introduce il

requisito di procedere all'iscrizione dei ricavi tenendo anche conto dell'eventuale effetto di attualizzazione derivante da incassi differiti nel tempo.

L'IFRS 15 dovrà essere applicato a partire dal 1° gennaio 2018 ma è consentita un'applicazione anticipata. Le
modifiche all'IFRS 15 Clarifications to IERS 15 - n modifiche all'IFRS 15, Clarifications to IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers, pubblicate anifornia. Le
in data 12 aprile 2016, non sono invese species w in data 12 aprile 2016, non sono invece ancora state omnogate dall'Unione Europea. In sede di prima applicazione, qualora non risulti possibile procedere all'applicazione retrospettiva del nuovo principio, è principio, è previsto ( un approcio atternativo ("modified approach") in lose al quale gli effetti delivanti dall'applicazione del nuovo principio devono essere rilevati nel patrimonio netto iniziale dell'esercizio di prima applicazione.

IFRS 16 - Leasing

In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato la versione definitiva del nuovo principio contabile relativo alla contabilizzazione delle operazioni di locazione finanziaria, che sostituisce lo IAS 17, l'iFRIC 4, il SIC 15 e il SIC27, e la cui adozione, salvo il processo di omologazione da parte dell'Unione Europea, è stabilita a partire dal 11º gennaio 2019; è consentita l'applicazione anticipata alle imprese che applicano in via anticipata l'IFRS15 -Ricavi da contratti con clienti.

In capo al locatario, il nuovo principio contabile interviene uniformando il trattamento contabile dei leasing operativi e finanziari. Infatti, Il'FRS 16 impone al locatario di iattamento contabile dei leasing
un contratto di leasino, da rilevare e classificano asmo divisit un contratto di leasing, da rilevare e classificare come diritti disci piatinini le attività inimateriali), a prescindere dalla natura del bene in locazione, da sottoporre poi ad anno igama inmateriali), a prescindere
momento di rilevazione iniziale, a fronto del suddini alla para della durata d momento di rilevazione iniziale, a fronte del suddetto provvede alliscrizione dell'intern defivante dal contratto, per un ammontare pari al valore attuale pirvovede al normani condovina inimi che dovranno essere pagati. L'IFRS 16 chiarisce, inoltre, che un conduttore, nell'ambito del contratto di leasing, deve separat le componenti relative alla locazione (a cui risultano appiicabili le il mirato del contrano, deve separato
servizi, cui devono essere invese acolicabili la previsioni dell' servizi, cui devono essere invece applicabili le relative previsioni degli altri IFRS.

Possono essere esclusio dalla nuova metodologia di rappresentazione contabile, in un'ottica di scarsa significatività per il locataro, i contrati di leasing che hanno una durata pari o inferiore a 12 mesi e quelli che hanno per oggetto beni di modico valore.

Per quanto riguarda il locatore, rimangono invece sostanzialmente applicabili i modelli contabili alternativi del leasing finanziario o del leasing operativo, a seconda delle caratteristiche del contrativ, del contrativ, del come attualmente disciplinati dallo IAS 17; conseguentemente, sarà necessario procedere alla rilevazione del credito finanziario (nel caso di leasing finanziario) o dell'attività materiale (nel caso di un ieasing operativo).

Modifiche allo IAS 12 – Imposte sul reddito

In data 19 gennaio 2016 lo IASB ha emendato lo IAS 12 con il documento "Recognition of Deferred Tiax Assels for Unrealised Losses" che mira a chiarire come contabilizzare le attività fiscali diffarite relative a stumenti di debito misurati al fair value.

In particolare l'emendamento definisce i seguenti aspetti:

a) le perdite non realizzare su strumenti di debito valutati contabilmente al fair value, ma che ai fini fiscali risultano valutati al costo, originano una differenza temporanea deducibile indipendentemente dal fatti che il titolare dello strumento preveda di recuperare il valore contabile dello strumento mediante la vendita o l'uso
b) il valore contabile di un'attività non rappresenta un limite alla stima dei possibili benefici fiscali;
c) la stima dei futuri benefici fiscali deve essere operata prescindendo dalle possibili detrazioni fiscali derivanti dal riversamento di differenze temporanee deducibili;
d) un'attività fiscale differita deve essere valutata in combinazione le altre attività fiscali differite. Tuttavia qualora la normativa fiscale di riferimento limiti l'utilizzo delle perdite fiscali a fronte di uno specifico utile fiscale, le differenze temporanee deducibili possono essere valutate in combinazione con le sole differenze temporanee della medesima tipologia.

Modifiche allo IAS 7 -- Rendiconto finanziario

In data 29 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche allo IAS 7, con il fine di introdurre l'obbligo di fornire una informativa specifica che consenta agli utilizzatori del bilancio di valutare le variationi nelle passività derivanti dall'attività di finanziamento.

A tal fine, l'entità è tenuta ad indicare le seguenti variazioni di passività derivanti da attività di finanziamento:

a) variazioni derivanti da flussi di cassa aventi natura finanziaria;
b) variazioni derivanti dall'acquisizione o dalla perdita del controllata o di-una società controllata o di-un-business;
c) l'effetto della variazione dei tassi di cambio valutari;
d) variazioni di fair value;
e) altre variazioni.

Modifiche all' IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni

In data 20 giugno 2016 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche all'IFRS 2 al tine di chiame-le-modalità di contabilizzazione dei pagamenti basati su azioni e regolati per cassa legati a indicatori di performance, la classificazione di pagamenti basali su azioni che scontano eventuali ritenute fiscali e le romonità di contabilizzazione nel caso di passaggio da pagamenti basali su azioni e regolati con assegnazione di titoli e pagamenti basati su azioni e regolati per cassa.

Per tutti i principi ed interpretazioni di nuova emissione, nonché per le rivisitazioni o emendamenti ai principi esistenti, la Società sta valutando gli eventuali impatti derivanti dalla loro applicazione futura.

In particolare, con riferimento all'IFRS 15, la Società ha proceduto all'avvio delle attività di verifica circa l'applicabilità del nuovo principio alle diverse fattispecie di contratti in essere, nonché allo studio dei possibili riflessi gestionali e contabili. In generale, con riferimento alle fattispecie maggiormente significative di iripologico di i

ricavi che risultano contabilizzati nel conto economico, ad esito degli approfondimenti condotti non sono stati rilevati impatti significativi sul bilancio della Società che possano derivare dall'adozione dell'IFRS 15.

4. Informazioni sulla situazione patrimoniale- finanziaria - Attivita'

Nel seguito vengono fornite le note di commento alle voci della situazione patrimoniale-finanzione patrimoniale-finanzioria, con l'indicazione del valore al 31 dicembre 2016 e dell'astiazione patrimoniale-finanziaria, al ministra in ann

4.1 4.097 (4.423)

Al 31 dicembre 2016 le attività materiali presentano un saldo pari a Euro migliaia 4.097, in diminuzione di Euro migliaia 326 rispetto al 31 dicembre 2015. La variazione è essenzialmente meribile agli ammortamenti

Nella TABELLA n. 1 Altività Materiali sono riportate le movimentazioni intercorse nell'esercizio 2016.

IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI / Euro migliaia

In tale voce sono rappresentati gli investimenti strumentali effettuati dalla Società attraverso l'acquisizione diretta di beni.

l beni in oggetto sono ammortizzati sulla base della loro residua possibilità di utilizzazione, come descritto nella
sezione "Principi contabili utilizzati" a cui si rinvia sezione "Principi contabili utilizzati" a cui si rinvia.

La voce si incrementa di Euro migliaia 180 per investimenti e si decrementa per Euro migliaia 283 per dismissioni; il fondo ammortamento si è invece incrementato di Euro migliaia 283 per ammortamenti ell'anno e decrementato per Euro migliaia 272 per dismissioni.

INVESTIMENTI IMMOBILIARI / Euro migliaia

(39)

La voce accoglie investimenti non strumentali, valutati al costo. Nell'esercizio 2016 hanno generato parti pari affitti pari a Euro migliaia 8.

Per fali investimenti il relativo fai value è stimato in Euro migliaia 1.412 per fabbricati e terreni, sulla base di una perizia redatta da un esperto indipendente.

TARELLA NF 1
(Migliala di Euro)

Attività materiall

	Costa	Contribut - Annontanuati Valora Netto			Costo			CONTRIBUTI		I Ammortamanti		Costa	Goutributi Ammortamond Valora Natto
		SALDO INIZIALE		Investmenti . Molo ores Factory 030		Riclassifiche Alenazioni Riclassifiche			a 1194888888 រោយ នោត្ត ជា មួយ ប្រា	e increment per - Allamazioni e			SALDÓ FINALE
tornobill, implanti a meschimnist					ess-sizio		lusissamin		CE	amerikananiza CE

Fabbh carl Torren:	1288	0	1283
Aldrezzature in dustrial a commerciali Alin Sevi	રુદ્ર જિદ 1781 4.950	-1613 -6333	2708 249	ల్లా						్లో శ్రీ జి		9.008 1.266	-6733	2 अन्त ન રહ્યુદ
		-4786	84	13			്ച് ട്				នៃ	1550 4,958	- . 27 -4.764	ਨੂੰ ਝ
ctalo	17.075	+12. 09 -	4.384	160			-201			- 499	272	16.972
investiments immobilian (terren);	રત		39										- D. 944	4.058
Investimenti immobiliari (fabbrically	74	- 76	0									39		ਜਨੋ
012 C	+3	-75	ਤਰ									। ਖ	74
Totale altività material!	17-183	-12.765						0				તર	-74	33
			4.4231	100			005

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12 1188 |

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2721

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4.2 Attività Immateriali / Euro migliaia (0)

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Nella TABELLA n. 2 Attività Immateriali sono riportate le movimentazioni dell'esercizio 2016.

ALTRE ATTIVITA' IMMATERIALI / Euro migliaia 1 (0)

La voce rappresenta licenze relative a software.

(Migliaia di Euro) TABELLA Nº N

				ATTIVITA' IMMATERIALI

	Costo	Ammortament! curru su	Valora Netto	Costo originario	Ammortamento	Costo	Ammortamenti cumulati Valore Netto
		Saldo iniziale		Investimentj	Amm.to Rettifiche		Saldo finale
Diritti concessori immateriali Altre attività immateriali:	162.009	( 162.009 )				162.009	162.009
Diritti di brevetto e opere d'ingegno	ರಿಗೆ ನಿರ್ವಾರಿ ನಿರ್ವಾರಿ ಮಾರ್ಥಿಕ ಮಾರ್ಥಿಕ ಮಾರ್ಥಿಕ ಮಾರ್ಥಿಕ ಮಾರ್ಗ್ರಿಯ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ರಿಯ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ರಾಮಿ ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ್ ಮತ್	846 )	C			947	વિવેદ
Totale	162.955	162.955 -				462.956	162,955 )

ਹੇ ਤੇ

4.3 PARTECIPAZIONI / EURO MIGLIAIA 1 (1)

L'importo rappresenta la quota di partecipazione (1,19%) nel Consorzio Autostrade Italiane Energia. Tale partecipazione è valutata al costo, in quanto rappresentata da titoli di capitale classificabili tra gli strumenti finanziari disponibili per la vendita, relativi ad impresa non quotata e per i quali non può essere determinato in modo attendibile il fair value.

4.4 ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI / EURO MIGLIAIA 321 (170)

Tale voce accoglie i crediti di natura finanziaria a medio-lungo termine per cauzioni e risconti attivi generati dal pagamento delle commissioni up-front sul finanziamento per la quota parte relativa alla linea di credito non utilizzata alla data del 31 dicembre 2016.

4.5 ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE / EURO MIGLIAIA 15.034 (16.751)

Rappresenta il saldo tra il valore delle imposte anticipate relative a differenze temporanee tra i valori contabili delle attività e passività ed i corrispondenti valori fiscali.

L.a voce accoglie essenzialmente imposte anticipate a fronte dei fondi di svalutazione dei crediti finanziari, iscritti in bilancio, e presenta un decremento netto di Euro migliaia 1.717. Tale riduzione è dovuta essenzialmente all'effetto combinato delle imposte anticipate per effetto della modifica dell'aliquota IRES applicabile dall'esercizio 2017 (pari al 24%), che comporta una diminuzione del beneficio per la Società per la futura deduzione degli accantonamenti sopra indicati, parzialmente compensati dalla rilevazione delle imposte anticipate derivanti dagli accantonamenti effettuati nell'anno.

Nella tabella n. 3 sono riportate le movimentazioni dell'esercizio delle imposte Anticipate e Differite,

тавеца №3

IMPOSTE ANTICIPATE E DIFFERITE

(Migliata di Euro)

2015

			2015						Movimenti del periodo							31.12.2016
				Saldo finale			Saldo iniziole									Saldo tinale			Saldo finale
	24.00% RES	Diff Temp Diff Temp Diff Temp 27,50% RES	RAP 4.059%	anticipata RES	RES 27,50% anticipata moosta	anticipala moosta RAP 15%	anticipats 11100000111	Stanziame Stanziame IRES ાં પ્	IRAP	Rilascl ારિક	RAP	IRES 24%	Rasci Rettifiche Rettifiche Rettifiche Dilf Temp Diff Temp IRES 27,50%	RAP	24.00% ង្កាត់ទ	RAP 4,05%	娱ES 24% anticipata imposta	anticipats moosta RAP	anticipate and ste ola e
Accant, a f di per rischi ed oneri e svalut.di cre 25.872 Altri accentonementi a fondi e svalutazione crediti	25872	32.325 32.325	25.21 25.21	3,209 6.209	છે,સુદિવ 8.339	.021 1.02	16. 20 5.120	2.286 2.285	2.278 2.278	-1-34C 1.346	***2 -452	27.965 27,965	31.119 31	3.145 4 ਨ 3.	ਦੇਵ ਰਹੇ ਹ 22.007	23.893 23,893	13 439 \$3.439	868 968	14.407 14.407
Altre differenze temporanee Aitre diff. temporanee	2.625 2 625			630 30			23 t 834	89		112 112		35 16			2.613		62		627
															2.643		627		527
otale Imposte anticipati	28,497	32.330	25.244	6 839	89	024	16.751 1	2.348	2.278		·452	26.000 -31.114		-3.145	58.610	23.893	14.066	868 :	15.034

10 87

વેરે

4.6 ATTIVITÀ COMMERCIAL! / EURO MIGLIAIA

RIMANENZE / Euro migliaia 385 (331)

La voce fa riferimento alle scorte di materiali necessari alla funzionalità degli impianti e deile opere autostradali.

Il volore dei

Il valore dei magazzino si incrementa per Euro migliaia 54. La valorizzazione, effettuata on il metodo dell'alchi.

medio ponderato è risultata inferiore al carrispendente medio ponderato è risultata inferiore al corrispondente costo di sostituzione.

CREDITI COMMERCIALI / Euro migliaia 19.362 (17.871)

La voce comprende essenzialmente:

a) Crediti verso clienti / Euro migliaia 4.111

Trattasi, prevalentemente, di crediti verso terzi relativi a:

crediti verso utenti per mancato pagamento pedaggi per Euro migliaia 2.237;
crediti contraltuali per sub-concessioni, canoni per attraversamenti, fitti attivi ed altro per Euro migliaia 4.974.

L'impode

L'importo in essere al 31 dicembre 2016 è al netto del relativo fondo svalutazione crediti commerciali, commerciali, commerciali, commerciali, commerciali, commerciali, comme presenta la seguente movimentazione:

( Euro migliaia)

FONDO SVALUTAZIONE CREDITI COMMERCIALI

Saldo al 31/12/15	Incrementi I	decrementi	i Saido al 31/12/2016
3.029			3.100

La variazione in aumento del Fondo Svalutazione Crediti Commerciali pari ad Euro migliaia 71 è stata oontabilizzata nell'esercizio nella voce "Accantonamenti e svalutazioni" per Euro migliaia 21 e stato inquizione dei Ricavi da pedaggio per Euro migliaia 50.

La consistenza dei fondo svalutazione crediti in essere alla fine dell'esercizio tiene conto dell'aggiornamento delle stime di recupero dei crediti in essere alla medesima data.

b) Crediti verso controllanti ed altre società del Gruppo / Euro migliaia 14.903

La voce include principalmente i crediti per rappoti commerciali con la controllante Autostrade per il talia per il regolamento di pedaggi non contestuali determinati alla data di chusura di bilancio.

(226)

c) Risconti Attivi Commerciali / Euro migliaia 348 :

La voce comprende i costi di competenza di futuri esercizi.

4.7 DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI / EURO MIGLIAIA 3.640 (2.579)

La voce comprendo:

La voce comprende:

a) Denaro e valori in cassa, complessivamente pari ad Euro migliaia 403, costituiti essenzialmente da fondi di rotazione presso caselli autostradali e da pedaggi in corso di conta incaserziamente da forni dell'anno;

Denositi bancari e prostoll
- b) Depositi bancari e postali, pari ad Euro migliaia 2.043, costituit da disponibilità finanziarie esistenti a fine esercizio presso istituti finanziari, di cui Euro migliai il finanziario esistenti a finanziario esistenti a fine
banche a garanzia di alcuni contenziosi in essere nel conti banche a garanzia di alcuni contenziosi in essere nei confronti di dipendenti e di terzi;
- c) Rapporti attivi c/c di corrispondenza v/ Controllante, pari ad Euro migliaia 1.194, costituiti da crediti
finanziari a breve verso la Controllante diretta e confine, parriadi Euro migliara 1.194, costituiti da crediti
tesoreria di Gruppo. tesoreria di Gruppo.

4.8

La voce è composta dalle sottovoci illustrate nel seguito.

DIRITTI CONCESSORI FINANZIARI – INDENNIZZO PER "DIRITTO DI SUBENTRO" / Euro migliaia
(431.751) (431.751)

Rappresentano l'ammontare nominale del credito per l'indennizzo afferente al "diritto di subentro", previsto previsto previsto previsto dall'art. 5.2 della Convenzione dello "che sarà regulto al "dirito di subentro", previsto
dall'art. 5.2 della Convenzione che sarà regolato a favore della Società al momen da parte del concessionario subentrante che sarà identificato ad esito del processo di gan.

I lindossimo

L'indennizzo, soggetto a verifica da parte del concedente, è determinato in accordo con quanto stabilito dalla
Direttiva Interninisteriale n. 283/1998, richiamata della Conve Direttiva Interninisteriale n. 283/1998, richiamata delle , e che in base a con quanto stabilito dalla dalla dalla dalla quest'ultima comprende gli investimenti di ampiamento e con in base a quanto stabilito da
nel tratto della A/3 tra la barnera di ampiamento e potenziane del corpo autostrada nel tratto della A/3 tra la barrera di esazione di Aarre-Pontielli e Castellammare di Stabia elle corpo autostradale sulla base degli obblighi assunti, al netto degli ammortamenti effettuali negli esercizi precedenti.

(Migliaia di Euro)

ATTIVITA' FINANZIARIE

	Saldo iniziale	Variazioni Riclassifiche	Saldo finale
Diritti concessori finanziari correnti	431.751	5.023	426.728
Totale	431.751	-5.023 ﺗﻢ	426.728

Il decremento del credito intercorso nell'esercizio 2016 è legato:

alla parziale liquidazione e pagamento a favore della Società di un contributo da parte, della Regione e Campania pari ad Euro migliaia 4.750, (anche ad esito di un lungo contenzioso tra la Società e la Regione stessa), a fronte di un anmontare complessivamente dell'Ente di Euro migliaia 5.000, erogato nell'ambito dei lavori di ampliamento a tre corsie dell'autostrada in concessione tra i Km.5+680 e Km. 10+525, compreso il nuovo nuovo svincolo di Portici - Ercolano;
ai lavon per servizi di ampiamento ed ammodernamento realizzati nell'esercizio 2016, pari a Euro migliaia 1.228;
all'allineamento contabile degli importi delle prestazionali afferenti alcuni degli interventi di potenziamento dell'infrastruttura, effettuato a seguito della definizione in via transattiva degli importi dovuti con un fornitore, che ha comportato una riduzione di attività di esercizi precedenti pari a Euro migliaia 1.500.

Nel 2016 sono state liquidate riserve aile imprese appaltatrici per ca. Euro 0,4 Milloni circa. Al 31 dicembre 2016 risultano ancora iscritte riserve nella contabilità di cantiere per Euro 129 Milioni circa.

FONDO DI SVALUTAZIONE CREDITI FINANZIARI / Euro migliaia 228.458 - (28.458)

La voce accoglie la stima della rettifica di valore, inizialmente contabilizzata nell'esercizio 2012, a fronte del rischio di parziale inesigibilià dei crediti finanziari per l'indennizzo che sarà liquidato a favore della Società al momento di subentro del nuovo concessionario, identificato ad esito della gara descritta nella nota 1. Nell'ambito della determinazione della consistenza del fordo, si è tenuto conto dei rischi e criticità illustrati nel commento della sottovoce "Diritti concessori finanziari – indennizzo per "diritto di subentro", nonché di quanto illustrato nel paragrafo "Eventi significativi in ambito regolatorio" della Relazione sulla gestione, cultusi rimanda.

( Euro migliaia)

FONDO SVALUTAZIONE CREDITI FINANZIARI

		Saldo al 31/12/15 incrementi decrementi Saldo al 31/12/2016
28 458		28.458

ALTRE CREDITI FINAZIARI CORRENTI / Euro migliaia 713 (804)

Si tratta di crediti di natura finanziaria a breve termine per prestiti ai dipendenti, erogati a tassi di mercato.

4.9 ATTIVITÀ PER IMPOSTE CORRENTI / EURO MIGLIAIA 2.079 (2.129)

La voce accoglie per Euro migliaia 923 i crediti (e relativi interessi, ove applicabili) verso l'Erario per IRES/IRPEG e IRAP chiesti a rimborso elo riportabili a nuovo, per Euro migliaia 983 al credito verso Atlantia per IRES/IRPEG e IRAP chiesti a rimborso ed al credito per imposte da recuperare per Euro migliaia 173.

4.10 ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI / EURO MIGLIAIA 5.161 (3.973)

La voce è costituita essenzialmente dal credito relativo al ristoro per lo squilibrio della mancata rimodulazione della tariffa differenziata nel corso del 2013, 2014, 2015 e del 2016 per complessivi Euro migliaia 4.584. Tale credito, come riconosciuto dal Concedente nel corso del 2014, potrà trovare capienza nell'ambito del "Dirito di subentro" a favore della Società ovvero, nel caso in cui non ci fosse capienza in tale valore, la parte residua dovrà comunque essere posta a carico del concessionario subentrante.

5. Informazioni sulla Situazione patrimoniale- finanziaria - Patrimonio netto e

Passività Passività

Nel seguito vengono fornite le note di commento alle voci della situazione patrimoniale-tinanziaria,
con l'indicazione del valore al 31 dicembre 2016 e del corrisonado polo on l'indicazione del velle di Goro al obhinento alla situazione patrimoniale-finanziana.
con l'indicazione del valore 2016 e del corrispondente valore al 31 dicembre 2015 i

are and the and the call and the collection of the commend of

5.1 PATRIMONIO NETTO / EURO MIGLIAIA

State States Canada Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara

(119.615)

Al 31 dicembre 2016 il patrimonio netto è così composto: TARE : AND

Altre risarve Capitale Réserva Riservo di Riserva Totale 创新闻SSA straordinaria) rivalutazione Riserva Riberva per legale duli portali al Totale altre กระบบ อ Risultato lvinoclata per straordinaria investmenti 04650 utili porter! a J лветув de:l'asercizio ntardati onanu [Saldo al 31/12/2014 investimand 8.056 4.940 1.539 69.347 3.200 Movimenti del 2015 21.881. 94.429 (2.494)] 99.713 CistsInbuzione divicendi 3.247 Desinazions ulih residui Alto Valazoni 1.497 Alsulato doll'esercizio [1.750); 1.497 1.497 (1.497) ਲੇ 28 lSakto al 31/12/2015 9.321 9.056 4.940 4.8391 70.844 3.200 Movimenti dal 2015 21.881 45.925 (1.45B) 401.238 Distr:buzione divid-sudi 9.371 Uestistazione ulili malduj lite vanazioni 7.571	(saistaia di nurs)		್ ಆಫತಿತಿಗಳು

				Totale
				172.016
				[1.750]
				28 8.32
				19,615
7.571 7.571 92 12	Risuilatu onliesercizio	1571	(1.75G)	(1.750)
Saldo at 31/12/2016 9.058) 15.088 4.940; 1.839 78 415 3.200 188.1881 103.696 [1.374]] 108.901 15.088				છેટ 15.088

ll Capitale, Sociale, costituito da n. 4.375.000 azioni ordinale di Euro 2,07 cadauna,
interamente sottoscritte e versate, non risulta variato ed è pari ad Furo interamente sottoscritte e versate, non risulta variato ed è pari ad Euro migliaia 9.056.

Le Risenya, e Ultili

Le Risenve, e Ultili portali, a nuovo ammontano complessivamente ad Euro migliaia 108.901 (101.238 al 31
dicembre 2015). Sono rappresentato dalle seguenti fioolop dicembre 2015). Sono rappresentate dalle seguenti tipologie:

a) Riserve di rivalutazione / Euro migliaia 4.940 ( 940

il importo è relativo per Euro migliaia 4.080 alla riserva (1983 n. 72 e per Euro migliaia
860 alla riserva per la Legge 30 dicembre 1991 n. 413 860 alla riserva per la Legge 30 dicembre 1991 n. 413.

b) Riserva legale / Euro migliaia

La riserva rimane immutata, avendo raggiunto il quinto del capitale sociale come previsto dall'art. 2430 del
Oodice Civile.

c) Altre riserve / Euro migliaia 103.496

Sono costituite da:

RISERVA STRAORDINARIA / Euro migliaia

(95.925)

ಿ ಸಾಮಿ ನಾಯಕ್ಕೆ ಸಾಹಿತ್ಯ ಸಾಹಿತ್ಯ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್ರಮ ಪ್

Si tratta della riserva disponibile formata con utili di esercizi precedenti.

RISERVA PER INVESTIMENTI / Euro migliaia - 3.200 - (3.200)

Rappresenta la destinazione di parte dell'Assemblea Ordinaria Ordinaria degli Azionisti del c 5 aprile 2004, a garanzia della realizzazione del piano di investimenti previsto nella convenzione del 1999 con l'ANAS.

RISERVA STRAORDINARIA VINCOLATA PER RITARDATI INVESTIMENTI / Euro migliaia 201.881) (21.881)

Rappresenta la Riserva dell'Assemblea degli Azionisti a seguito della richiesta dell'ANAS, pari alla stima, da parte di quest'utima, del beneficio finanziario maturato dal 2000 sino al 31 dicembre 2009 per effetto degli assenti ritardi nell'esecuzione degli investimenti rispetto alle previsioni originarie dei piano finanziario.

Come previsto dall'art. 17 bis comma 1 della Convenzione Unica le somme accantonate diventeranno disponibili per il Concessionario al raggiungimento del investimento previsto nei Piano Finanziario incrementato dell'importo iscritto nella riserva. Qualora l'importo di spesa di Piano finanziario incrementato dell'importo iscritto nella riserva sia spesa consuntivata, detta eccedenza dovrà essere destinata alla riduzione del "valore di subentro". Sulla base delle analisi svolte si riffene che la Società non rientri in questa ultima fattispecie; pertanto, tale riserva potrà essere syncolata; ad est delle verifiche che saranno effettuate dal Concedente.

d) Utili (Perdite) portati a nuovo / Euro migliaia

Rappresenta il saldo residuo delle rettifiche apportate direttamente al patrimonio in relazione (i) alla prima acozione degli IFRS (Euro migliaia -811), nonché (i) agli utili e perdite accumulati derivanti dall'effettuazione del calcolo attuariale dei piani a benefici definiti per i dipendenti, rappresentati dal Trattamento di Fine Rapporto maturato fino al 31 dicembre 2006 (Euro migliaia -933), nonché (ii) alla rilevazione dei benefici assegnati a taluni amministratori e dipendenti in strumenti rappresentativi di azioni della capogruppo Alfanfia (Euro migliaia 370), come illustrato nella nota 8.9 cui si rinvia.

Le poste del patrimonio netto sono così dislinte secondo l'origine, la possibilità di utilizzazione, la distribuibilità e l'avvenuta utilizzazione nei tre esercizi precedenti:

	PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO ART. 2427 nº 7-bis

				Riepilogo utilizzazioni effettuate nei tre esercizi pracedenti 1
	Importo	Possibilità utilizzaz.	Quota disponibile	per copertura perdite	per altre ragioni

Capitale	9.056
Riserva di capitale
Riserva da rivalufazione :
-Legge 72/1983	4.08C	A-B
-Legge 413/1991	ରେସ	A-B
Riserve di utili :
Riserva Tegale (1)	1.839	E	28
Riserva straordinaria	78.415	A-B-C	78.415	246
Riserva per investimenti	3.200	A-B
Riserva vincolo per fitard. Investimenti	21.881	A.B
Utili perdite portati a nuovo	-1.374
Utile dell'esercizio	15.088
TOTALE	133.045		78.415	246	grassist 0

di cui : Quota non distribuible
Residua quota distriubile			78.415

Legenda

A : par aumento di capitale

B : per copertura perdite

C : per distribuzione ai soci

NOTA (1)

Di cui disponibile la quota eccedente 1,15 del Capitale Sociale parí a Euro migliaia 26.

July

Nella TABELLA n. 5 Fondi per Accantonamenti sono riportate le movimentazioni dell'essercizio.
L La voce è composta dalla seguente tipologia di fondi:

ALTRI FONDI RISCHI E ONERI NON CORRENTI / EURO MIGLIAIA 19.675 (23.761)

Sono rappresentati dagli accantonamenti effettuati per rischi ed oneri da sostenere, essenzialmente in relazione a vertenze e contenziosi in essere alla data di chiusura del bilancio (principalmente in elazione
lavoro, fiscali e civili). lavoro, fiscali e civili).

La voce si decrementa di Euro migliaia 4.086 in relazione all'effetto combinato (i) degli accantonamenti del periodo, pari ad Euro migliaia 1.776, (ii) degli utilizzio (in elle nelle legli accantonementi dell'accantinemili dell'ammenti del da Fondi non comenti a Fordi correnti di Euro migliala S.466. I fondi in essere alla chiusura dell'esercizio risultano congrui rispetto alla stima degli oneri derivanti dall'evoluzione dell'esenze e contenzio in essere.

Nella tabella seguente sono riportate le movimentazioni e le consistenze ad inizio e fine esercizio 2016 dei fondi per accantonamenti, con evidenza della quota non corrente e di quella corrente.

TABELLA № 5

5.3

Il valore al 31 dicembre 2016 è riferito a:

a) Fondi per benefici per dipendenti, per 5.768 Euro migliaia.

il decremento di Euro migliaia 340 dell'esercizio 2016 è dovuto all'effetto combinato di:

incrementi per accantonamenti operativi pari a Euro migliaia 222;
decrementi per utilizzi dell'esercizio, per liquidazioni ed anticipi, pari a Euro migliaia 562.

b) Fondo rischi flscali, per Euro migliaia 300, relativo ai rischi derivanti da contenziosi per imposte indirette.

c) Fondi per rischi ed oneri per vertenze ed impegni contrattuali, per ad Euro migliaia 8.882, a fronte della stima degli oneri da sostenere per tail fattispocie. La Società, infali, è parte di vertenze e contenzios in ambito giuslavoristico, fiscale e di responsabilità extracontratuale e vertenze e ontenzioni in ambito
giuslavoristico, fiscale e di responsabilità extractire relative societaria (risarcimento danni, clausole contrattuali, noa. La

d) Fondi rlschi per sanzioni e penali da Convenzione Unica, pari ad Euro migliaia 66, derivante dalla stima degli oneri

da sostenere a fronte di penali comminate nel co da sostenere a fronte di penali comminate nel corso del 2012 e 2014 dal Concedente

5.4

La voce è costituita da:

a) Debiti commerciali, derivanti principalmente da debiti verso fornitori per l'esecuzione di contralli d'apparto per la manutenzioni e per lavori relativi alle parnonto to debli veiso Tomion per reseuzione di oontralii d'altre (Euro
b) Ritenute a garanzia su lavori appaltati ( Euro migliaia 868).

5.5 PASSIVITA FINANZIARIE CORRENTI / EURO MIGLIAIA 245.078

Le "Passività finanziarie correnti" sono costituite:

per Euro migliaia 244.481 dal costo ammorizzato della quota ultizzata al 31 dicembre 2016, di nominali Euro migliaia e 245.000, dei finanziamento soltoscrito con i Napoli Aliitzada al 31 dicembre 2015, di nominali Euro migliaia
dicembre 2015, con scadenza entro l'esencia successivo, por omale dicembre 2015, con scadenza entro l'esercizio successivo, per complessivi 300 milioni di Euro;
per Euro, migliaia, 505, dal, foir value
per Euro migliaia 505 dal fair value negativo al 11 milioni di Euro;
finanziamento con il Banoo di Napoli di 31 dicembre 2016 deivato impicito, insito n
finanziamento con il Banco di Napoli di Cui sopra, relativo alla soglia "floor" pari a zero del parametro Eurilor, instito nel
per Euro migliaia 76 da dividenti da naggio per Euro migliaia 76 da dividendi da pagare;
per Euro migliaia 16 da altre passività finanziarie.

Relativamente al contratto di finanziamento sottoscritto con il Banco di Napoli S.p.A. in data 14 dicembre 2015, lo stesso è

riferito ad un pacchetto creditizio che si compone di due linee di credito:

(A) una linea di credito revolving per Euro 300 milioni, immediatanente disponibile e utilizzabile, priorifariamente, per la provin rimborsare il debito per capitale per interessi e per ogni altro titolo in essere ai sensi del prontariente, per
finanziamento sottoscritto tra Società ed il Banno di Nonol finanziamento sottoscritto tra Società ed il Banco di Napoli in data 18 dicembre 2014. Tale linea risulta di

utilizzata per un importo complessivo di Euro 245 milioni o c utilizzata per un importa combine dell'Our Il Galleo di Napor Il dala 18 dicembre 2014. Tale linea risulta al monta al mon
- (B) una linea di credito revolving per Euro 170 milioni, disponibile solo in caso di aggiudicazione definitiva della gara in corso per l'assegnazione della nuova concessone della A3 Nagoii Salemano delinitiva della gara in
corso per l'assegnazione della A3 Napoli Salemo de utilizzare, fr connesse alla costituzione e all'operatività della AS Napoli Sâlemo da uliizzare, fra l'alto, per esigerio

comissioni previsto por le due "

Le commissioni previste per le due linee sono le seguenti:

Upfront fee :0,35%, di cui 25% alla stipula, 75% all'aggiudicazione provisoria o in caso di proroga (effettivamente al
intercorsa a fine 2016);
Margine 0,71% su Euribor 6 mesi, con quest'ultimo parametro non inferiore a zero;
C
Commitment Fee: 30% del Margine.

La descrizione dei rischi finanziari della Società e delle politiche di gestione degli stessi è riportata nella nota 8.1 "Gestione

5.6

li saldo della voce "Passività per imposte correnti" si riferisce al debito RES per consolidato fiscale dell'esercizio 2016 di
Euro migliaia 636 ed al debito IRAP di Euro mig Euro migliaia 636 ed al debito IRAP di Euro migliaia 180.

5.7 ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI / EURO MIGLIAIA 8.785 (10.351)

La voce "Altre passività correnti" è costituita da:

a) ratei e risconti passivi non commerciali (Euro migliaia 569);
b) debiti verso il personale per retribuzioni e competenze accessorie (Euro migliaia 1.520);
con letti
c) debiti per espropri (Euro migliaia 1.135);
d) debiti verso istituti previdenziali e di sicurezza sociale (Euro migliaia 1.071);
e) altri debiti tributari (Euro migliaia 478);
f) debito verso ANAS canoni da versare (Euro migliaia 2.326);
g) quota Ministeriale L. 537/93 (Euro migliaia 1.000);
h) diversi di minore entità (Euro migliaia 686).

6. Informazioni sul Conto Economico

Si riportano di seguito l'analisi della composizione e delle principali valori economici dell'esercizio 2016 ed i
corrispondenti valori dell'esercizio 2015 (indicati tra n corrispondenti valori dell'esercizio 2015 (indicati tra parentesi).

6.1 RICAVI NETTI DA PEDAGGIO / EURO MIGLIAIA 82.054

l "Ricavi netti da pedaggio" del 2016 sono pari a Euro migliaia 82.054 e presentano un incremento complessivo di ELITO migliaia 3.327 euro (+4,23%) rispetto al 2015 (Euro migliar 78.727), deleminato essenzialmente Euro
frafico del 2016, in cui i transit totali (Euro migliala 7 traffico del 2016, in cui i transiti totali hanno registrato un aumento del 4,61% rispetto all'anno precedente, a

6.2

Rappresentano i servizi di costruzionento realizzali nell'esercizio, sia per investimenti in "Nuove Opere", sia per investimenti in "Nuove Opere", salatone a investimenti sul corpo autostradale La voce risulta negativa per effetto combinato degli investimenti in "Nuve Opere", segment ", segment", segment", se period, pari ad Euro migliaia 1.228, più che compensati dalla regli investment degli investmenti del period,
fomilore, per Euro migliaia 1.500, per effetto del valore dei lavori eseg fomitore, per Euro migliaia 1.500, per effetto di un accordo transattivo sottoscritto nell'eseguitio

6.3 ALTRI RICAVI QPERATIV! / EURO MIGLIAIA 3.438

Nella presente voce sono ricompresi i ricavi accessori alla gestione operativa e da ricavi per royalties dai gestori delle aree

La variazione negativa pari ad Euro migliaia 1.899, deriva essenzialmente da proventi non ricorrenti registrati nell'esercizio
2015.

6.4 MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO UTILIZZATI / EURO MIGLIAIA 1.237 (903)

Acquisti di materiali /Euro migliaia 1.291 (919)

Questa voce comprende i costi sostenuti per acquisti di materiali e prodotti edili, elettrici ed elettronici, cartacei e simili e per
consumi energetici, di carburanti consumi energetici, di carburanti e lubrificanti.

Variazione delle rimanenze di materie prime sussidiarie, di consumo e merci/ Euro migliala 54 (16)

Le rimanenze non risultano significativamente variate rispetto all'esercizio precedente.

6.5

La voce accoglie i costi per lavori di manutenzione, assicurazioni, prestazioni, emolumenti a Sindaci ed altri,
che includoro i costi sostenuti per nuovi investimenti in "Nuo che includoro i costi sosti al contineri, assicurazioni, protazioni, emolumenti a Sindad ed altri
che includoro i costi sostenui per nuovi investimenti a siduzio registrato rispetto all'esercizio in "Nuove opere" autostradali per Luro migliaia S86. Il decremento
dell'anno 2015 erano state effettuate invorsalie essenziali per Euro mig dell'anno 2015 erano state e il per inistiri di opere autostrada in di tatto che nel colo che nel col
alle minori attività di manuterazioni per ninistiri di opere autostrad alle minori attività di manutenzione rispetto all'esercizio precedente.

6.6 PLUSVALENZE((MINUSVALENZE) DISMISSIONI BENI MATERIALI / EURO MIGLIAIA -1

La voce include plusvalenze/minusvalenze relative alla dismissione di cespiti.

6.7 COSTO PER IL PERSONALE / EURO MIGLIAIA 25.438

ll "Costo per il personale" risulta pari a Euro migliaia 25.438, con un incremento di Euro migliaia 163 rispetto all'esercizio 2015, pari allo 0,64%, sul corrispondente valore dell'anno precedente (Euro migliaia 163 rispetto allesenzio

principalmente all'incremento del costo unitato medio (43,13%). principalmente all'incremento del anno belle (turo migliai 25.275). Tale incemento è dovuto

medio (-6,58 unità) e dalla riduzione degli onerio (+3,11%), pazialmente compens medio (-6,58 unità) e dalla riduzione degli onen per distaccompensito della dinanca dell'organio
147 rispetto all'anno precedente).

Il costo per il personale risulta così ripartito:

	838	432
Altri costi	31	206
Personale distaccato netto		515
Compensi ad Amministratori	549
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	1.327	1,259
	5.156	5,284
Oneri sociali		17.579
Salari e stipendi	17.537
	2016	2015
(valori in Euro migliaia)

25.438

sheet manik for the state the may be the first of

25.275

La tabella seguente evidenzia l'andamento dell'organico di fine periodo distinto per categoria:

	31 dicembre 2016	31 dicembre 2015 - Variazioni
Dirigenti		2
Quadri	14	। ব
Impiegati	127	130	- 3
Impiegati P.T.		5
Esatton F.T.	150	163	43 I
Esattori P.T.	28	28
Operai	29	28	+
Operai P. T.
Totale	ਤੇ ਕੇ ਰੋ	374	- 15

6.8 ALTRI COSTI OPERATIVI / EURO MIGLIAIA 16.027 (21.102)

Oneri concessori / Euro migliaia (11.536)

La voce accoglie la quota a carico del canone di concessione a favore dell'ANAS per Euro migliaia 1.723, pari al 2,4% dei ricavi da pedaggio, e del canone di subconcessione a favore dell'ANAS e del Ministero delle Infrastrutture e Trasporti per Euro migliaia 44, pari al 5% delle royalties spettanti. Tale voce accoglie altresi la quota di sovraprezzo, per Euro migliaia 10.295.

La voce risulta incrementata per effetto dell'aumento di traffico registrato nell'anno 2016.

Costi per godimento beni di terzi / Euro migliaia 416 (555)

La voce accoglie essenzialmente i costi per licenze d'uso di prodotti software.

Accantonamenti a fondi per rischi, svalutazioni e ripristini di valore / Euro migliaia 2,298

La voce include l'ammontare complessivo degli stanziamenti e rilasci ai fondi per rischi ed oneri, e delle svalutazioni operate nell'esercizio 2016. La stessa è composta essenzialmente dall'effetto combinato delle seguenti poste:

· per Euro migliaia 21 alla svalutazione di crediti commerciali, tramite accantonamento al relativo "Fondo svalutazione crediti commerciali" illustrato nella precedente nota 4.6, cui si rinvia;
· per Euro migliaia 2.277 all'effetto complessivo di svalutazioni ed accantonamenti ai fondi per la copertura di talune rischiosità e vertenze in essere alla data di chiusura del bilancio, come illustrato nelle note 5.2 e 5.3, cui si rinvia.

Altri costi operativi / Euro migliaia

La voce include costi per quote e contributi associativi, transazioni e tributi diversi.

6.9 AMMORTAMENTI / EURO MIGLIAIA

495 (566)

Ammortamento immobili, impianti e macchinari | Euro migliaia

La voce rappresenta la quota di ammortamento di tali beni, caicolata in funzione della vita utile dei cespiti.

Ammortamento attività immateriali / Euro migliaia 0 (31)

La voce rappresenta la quota di ammortamento delle attività immateriali (costi software).

6.10 PROVENTI DA ATTIVITA' FINANZIARIE / EURO MIGLIAIA 21 (29)

La voce accoglie i proventi relativi principalmente ad interessi attivi su depositi bancari ed interessi su presiji a obahdenti;

6.11 QNERI FINANZIARI. / EURO MIGLIAIA

La voce accoglie essenzialmente gli interessi passivi e le commissioni sul finanziamento concesso dal Salico Click ( come illustrato nella nota n. 5.5, cui si rinvia e le tierrela più finanzianento concesso dal Salapoli.
contratto di finanziamento, relativo di allevazione dei fair value contratto di finanziamento, relativo alla novezione dei dei valien inplicito inplicito inelio inelizioni dei deleitiro
riscontrabili nel mercato finanziario). riscontrabili nel mercato finanziario).

6.12 QNERI (PROVENTI FISCALI) / EURO MIGLIAIA

La voce rappresenta il saldo tra le imposte correnti, le imposte anticipate e le differenze su imposte correnti di esercizi
precedenti, così come nel seguito esposto, precedenti, così come nel seguito esposto.

lmposte correnti / Euro migliaia

La voce rappresenta la stima del carico fiscale dell'esercizio, determinato in base alle aliquote fiscali in vigore.

Differenze su imposte correnti esercizi precedenti / Euro migliaia -21

La voce accoglie i proventi derivanti da rettifiche alle imposte correnti stanziate in esercizi precedenti.

Imposte anticipate e differite / Euro migliaia -1.717

La voce è relativa alla variazione nelle attività per imposte anticipate.

Nella tabella seguente è evidenziata la riconciliazione tra il carico fiscale teorico e quello effeltivamente sostenuto.

Autostrade Meridionali Spa PERIODO D'IMPOSTA 2016 DETERMINAZIONE IMPOSTE AL 31.12.2016

riconciliazione tra onere fiscale da bilancio e onere fiscale teorico

(Migliaia di euro) IRES 2016 lmpanibile Incidenza Imposta UTILE RISULTANTE DAL CONTO ECONOMICO 25.437 Onere fiscale teorico {aliquota del 27,5%] 6.995 27,50% Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi: Accantonamenti a fondi 1.425 Altre variazioni ə 25 Totałe 2.350 647 2,54% Rigiro delle differenze temporanee da esercizi precedenti:
Utline fondi Utlizzo fondi -1.444 Altre variazioni -8 Totale ~1.452 -389 -1,57% Differenze permanenti: Altre differenze permanenti -755 Totale -755 -209 -0,82% imponibile fiscale lABS 25.580 Onere fiscale IRES 7.035 IRES corrente dell'esercizio 7.035 27,66%

్ వెంకట

(Migliaia di euro)

IRAP		2016
	fraponibile	Imposta	Incidenza
Risultato operativo	29,374
Valori non rilevanti ai fini IRAP	24.953
Totale	54.337
Onere fiscale teorico		2.701
Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi:			4,97%
Accanturiamenti a fondi
altre variazioni	2.278
Totafe	()	113	0,21%
	2.278	113	0,21%
Rigiro delle differenze temporanee da eserciz! precedenti:
Utilizzo Fondi	-327
Altre variazioni
Totale	-327
Differenze permanenti		-TE	-0,03%

Aitre differenze permanenti Totale	-24.154
	-24.154	1.597	7,94%

Imponibile fiscale IRAP	32.134
IRAP corrente dell'escroizio
The country of the state of the state of the status of the comments of the comments of the		1.597	2,94%
RIEPILOGO GENERALE		And Children Children	A BOOM PERSON
		IMPOSTE	TAX RATE
Imposte correnti - IRES		-8.633	33,94%
	-7-035
- IRAP	-1.597
Differenze su imposte correnti
Imposte differite		-1.717
- Imposte anticipate	-1.717		6,75%
- imposte differite
TOTALE
		-10.349	40,68%

7. Utile per azione

Nella tabella seguente è riportato l'utile/(perdita) base per azione. Per i due esercizi oggetto di comparazione si evidenzia che in assenza di opzioni e di obbligazioni convertibili, i utile(perdita) base per azione; inclire, non essendovi utili(perdite) da attività cessate, 'utilio 'unitane' comuni coincide con l'utile/(perdita) base per azione da attività in funzionamento.

Descrizione	31/12/16	31/12/15
Utile/(perdita) esercizio (Euro migliaia)	15.088	9,321
N° medio azioni (migliaia)	4.375	4.375
Utile/(perdita) base per azioni (Euro)	3,45	2,13
Utile/(perdita) netto da attività in funzionamento (Euro migliaia)	15.088	9 321
N° medio azioni (migliaia)	4.375	4.375
Utile/(perdita) base per azioni da attività in funzionamento (Euro)	3,45	2,13

8. ALTRE INFORMAZIONI

8.1 GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

******************************************************************************************************************************************************************************

Per quanto riguarda l'esposizione ai rischi finanziari della Società, si può affermare de il pricopale rischio identificato)
gestito è attinente al rischio di tasso di intere gestito è attinente al rischio di tasso di interesse.

A riguardo si rende noto che la Società intratiene un rapporto di controliante Autostrade per l'italia,

attivato a seguito dell'adesione alla Tesoreria Centralizzata di Crun attivato a seguito dell'adesione alla Tesoreria Centralizzato di Grupo. Il rapporto è regolato a l'italia
all'Euribor + 1,00. Tale raporto di controle consente di Grupo. Ili all'Euribor + 1,00. Tale rapporto connanzizata di Trupon è regorito è regorito è regolato ad un tasso variabile parisbie parisbie parisbie parisbia pari manifestare nella normale gestione operativa. Tale rapporto di finanziamento non è soggetto a scadenza.

La Società in data 14 dicembre 2015 ha sottoscritto con il Napoli non coggento a scadenza.

rinnovato in data 30 dicembre 2016, ultizzato per 245 milioni di suggento a brev rinnovato in data 30 dicembre 2016, ulilizzato per 245 milioni di Napoli un finazianente a breve di 300 milioni di

li costo medio di fale finanzione de a ver 245 milioni d

ll costo medio di tale finanziamento è regolato ad un tasso Euribore sono notale nella nota 5.5.

spread del 0,71%. Ai sensi del principio contabile IAS, 30. La suddine soci spread del 0,71%. Ai sensi del principio contabile IAS 39 la sudotta soglia "floor" del parametro Euribor a aro, più un
presenza di un derivato implicito nel contr la la presenza di un derivato les 195 la sudetta soglia iflori del parametro Euribor comporia la
stregua di un autonomo contrato di finanziamento in oggetto a valut stregua di un autonomo contratto derivato.

ll' rimborso del finanziamento è stato in un'unica soluzione al 30 dicembre 2017 salvo il caso di aggiudicazione
definitiva a favore della Società della gara per l'identific definitiva a favore della Società della minitica sonzione al 30 dicembre 2017 aavo il caso di aggiudicazione
Pompei –Salemo.

In considerazione delle citate fonti di finanziamento, che assicurano una struttura finanziaria adeguata agli impieghi in
essere, in termini di durata e di esposizione al in termini di durata e di esposizione in anale interesse, non si è itenziaria adeguata agli impiegni in

Gli impatti che si sarebbero avuli sul conto economico dell'esercizio in esame nel caso di variazioni dei tassi di interesse

In particolare la sensitivity analysis ni tassi di interesse è basata sull'esposizione ai tassi per gli strumenti finanziari
in essere alla data di bilancio, ipotizzando u in essere alla data di bilancio, ipotizzando uno shift della curva dei tassi persono ai tassi persono ai tassi pell'anno.

In base alle analisi effettuate una inatione di 10 pe del tassi di mercato avrebbe determinato un incremento di oneri a conto economico pari a circa Euro migliaia 124.

Tenuto conto del lipo di operatività della Società e della sua struttura linanziaria, non si rischi finanziari
(prezzo, cambio, credito) da monitorare e gestire, (prezzo, cambio, credito) da monitorare e gestire.

8.2 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

La tabelia seguente evidenzia l'ammontare della posizione finanziaria netta della Società con il dettaglio delle sue primisalizz componenti e delle posizioni di conta posizione infanziana netta della Società on il cettaglio della comunicazione Consolio
DEM6064293 del 28 luglio 2006. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.

Al 31 dicembre 2016 la posizione finanziaria netta complessiva delle attività finanziane non corregi
presenta un saido positivo per Euro migliaia 157,866 mentre al 21 discr presenta un saldo positivo per Euro migliaia 157.866 metre al 31 dicembre 2010 ammontare non corregion
Esciudendo le attività finanziarie non come recomendo dell'E Escudendo le attività franziarie non comente al ci dicembre 2015 ammontara ad Euro miglian 150,283
ESMA (ex CESR), la posizione finanziana non lension ESMA (ex CESR), la posizione lindine, Gosi Orne facomandato dall'European Seurities and Markets Autholiya.
150.123 al 31 dicembre 2015.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

(Migliaia di euro)	Arana
	31/12/2016	31/12/2015
Passività finanziarie correnti
Scoperti di conto corrente con istituti di credito	0
Finanziamenti a breve termine dalla Controllante	0	(11.698)
	0	(11.698)
Disponibilità liquide
Denaro e valori in cassa	3.640
Rapporti attivi c/c di corrispondenza v/ Controllante	403	2.579
Depositi bancari e postali	1.194	563
	2.043	O
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti		2.016
	3.640
Finanziamenti a breve termine da Banco di Napoli		(9.119)
Derivati passivi correnti implicifi	(244.481)
Altre passività finanziarie correnti	(202)	(244.750)
Diritti concessori finanziari correnti	(92)	0
Altre attività finanziarie correnti	398.270	(105)
	713	403.293
Altre attività e passività finanziarie correnti		804
	153.905
		159.242
Crediti finanziari(Indebitamento finanziario netto) a breve termine	157.545
Passività finanziarie non correnti		150.123
	0
Indeb. Finanz. netto come da raccomandazione ESMA		0
	157.545	150.123
Attività finanziarie non correnti
Altre attività finanziarie non correnti	321
	321	170
Indebitamento finanziario netto complessivo		170
	157.866	150.293

8.3 INFORMAZIONI SUL RENDICONTO FINANZIARIO

Al 31 dicembre 2016 le Disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti evidenziano un saldo positivo di Euro migliaia 3.640, contro un salo negativo di Euro migliaia e nezzi equivalenti evidonziano un salo positivo di Euro migliaa 3,640
finaziaria della Società a breve e medio-lilustrar nel proc finanziaria della Società al Rigilale I. Fi al 31 dicembre 2015, come già indicato in sede di analisi del apsizioni
finanziaria della Società a breve e medio-lungo termine

· "Flusso di cassa netto da attività d'esercizio", positivo per Euro migliaia 9.406 (mis e positivo per Euro per Euro migliai 10.104 del 2015). Tale circa reserva iniglia 9.496 (rispetto ad un valore positivo per Euro
accanionamenti del periodo positivo per curo miglia del periodo, gii am accantonamenti del periodo nonchè la variazione del capitale d'esercizio;
e l'Euser di casa nella dell'orine vallazione del capitivo di Euro migliaia 4.790 (e in migliaia 4.790 (e in 1901)
fi usso negativo di Euro migliaia 7.647 nel 2015) di mote di un le con le la miestinento , che evidenzia un saldo positivo di Euro migliaia 4.790 (a fonte di un
flusso negativo di Euro migliaia 7.047 nel 2015), ri Campania di Euro migliaia 4.750;
di cassa di cassa netto per Euro migliaia 1.527, di cui euro 1.740 relativi ai dividendi
corrisposti.

8.4 EVENTI SUCCESSIVI AL. 31 DICEMBRE 2016

Con riferimento agli eventi successi al 31 dicembre 2016 si rimanda a quanto riportato nella relazione sulla gestione nonché
nella precedente nota n.1. nella precedente nota n.1.

8.5 RISERVE

La Società, in relazione all'attività di investimento autostradaie, ha riserve per iavon' definite con le imprese appaltatici
pari a Euro migliaia 129.312 circa. Sulla base pari a Euro migliaia 129.312 circa. Sulla bale neritorie delle veritori da cefinito con le imprese apalitation
pari a Euro migliaia 129.312 circa. Sulla base dei confiche in delle risultanza del recente con conforti e delle veritiche in coso con la imprese interessate di all'ali nell'o
riconoscinento variable del appatatore a seconda dell' rip riconoscimento variabili a favore di Pitche Che la Societa potrebbe sostendire parte di tali onei, on percentuali di

compelenti Commissioni.

8.6 IMPEGNI DI ACQUISTO E DI VENDITA

Al 31 dicembre 2016 risultano in essere impegni di acquisto per Euro migliaia 16.713 relativi a contratti in essere per
acquisti o prestazioni che saranno eseguiti nel pross acquisti o prestazioni che saranno eseguiti nel prossimo esercizio.

8.7 EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI

Non si segnalano eventi di tale natura intercorsi nell'esercizio 2016.

8.8 Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

Non si segnalano attività di tale natura nell'esercizio 2016.

8.9 COMPENSI AL COLLEGIO SINDACALE

Nell'esercizio 2016 il compenso maturato per il Collegio Sindacale della Società è pari a Euro migliaia 74,

8.10 INFORMATIVA SUI PIANI DI COMPENSI BASATI SU AZIONI

Allo scopo di realizzare un sistema di incentivazione e fidelizzazione, dedicato agli amministratori e dipendenti del Gruppo Allantia operani in posizioni e con responsabilità di maggior rinni le la Gruppo e volto e
promuovere e diffondere la cultura della cresione promuovere e diffondere la cultura della creazione del miseo in Alando Timele soceta del Cruppo e volto al

incentivare la valorizzazione del Gruppo, otto abe "veri incentivare la valorizzazione del Gruppo, oltre che l'efficienza genent, sono stati definiti dei piani di incentivazione basati su azioni di Atlantia, regolati tramite azioni o per cassa, e correlati al conseguimento degli obietivi aziendali prefissati.

Nell'ambito di tali piani, sono stati identificati tra i beneficiari anche l'attuale Amministratore delegato di Autostrade Meridionali e l'attuale Direttore Amministrazione, Finanza e Controllo, oltre che il precedente Direttore Generale, Nel corso del 2016 non sono interventie variazioni ai piani di incentivazione di Gruppo al 31 dicembre 2015, originariamente approvati dale Assemblee degli Azionisti di Albano Juli Passere in Guppo al 31 diembre 2015,

variazioni da parte di successivo Accombina) e 1412 e l' 11

variazioni da parte di successive Assemblee) e del 16 aprile 2014.

Le caratteristiche di ciascun piano sono oggetto di specifici documento informativi redatti ai sensi dell'art. 84-bis del Regolamento Consob n. 11971/1999 e successive modifiche e nella Remunerazione di Atlania redatta al sensi dell'art, 123-ter del TUF. Tali documenti, a cui si rimarelzione di Atlanta redata ai

www.atlantia.it.

Nel seguito sono descritti gli elementi salienti dei piani di incentivazione in essere al 31 dicembre 2016, con evidenza dei diritti attibuiti a tali beneficiari e delle variazioni (in termini di nuove assere al or ulternza dell'espera dell'esperazioni o decadenza dei diritti) intercorse nell'esercizio 2016.

n via generale, per tutti i piani in essere si evidenzia che i diritti assegnati sono intrasferibili inter vivos da parte dell' beneficiari, non possono essere assoggettati a vincoli o costituire oggetto di altri atti di disposizione a qualsiali itiblo decadono in caso di recesso unilaterale del rapporto di lavoro o di lastoli di assosizione a quasiasi inno estr termine del periodo di vesting (maturazione) dei diritti assegnati,

Piano di stock grant 2011

Il piano, dell'Assemblea degli azionisti di Altantia del 20 aprile 2011 e modificato dall'Assemblea degli agonien di di cali casombied degli agginano di Altantia in data 30 aprile 2013, prevede l'assegnazione a tico grabilità dell'Assemblea dell'assemblea dell'adoptione
2012 e 2013), di massimi n. 920,000 diriti Civitello, ci 2012 e 2013), di massimi n. 920.000 diriti "("nille circulo") nel colle venti caderza annuale (2011).
gratuito n. 1 azione ordinaria di Atla etessa de normali al peneficiali gratuito n. 1 azione ordinaria di Atlantia, dalla stessa di posseduta, il dinte di risevere a litolo di rovere a fitolo o, a scelta fisica o, a scelta fisica o, a scelta fisi beneficiario, per corresponsione dell'importo della cessione sul mercato per consegna fisico o, a soela c
della dellana S.p.A. da Borsa Italiana S.p.A.

Le units attribuite maturano ai termini e alle condizioni specificati nel Regolamento e in particolare solamente in caso in caso est raggiungimento di un FFC cumulato degli ultimi tre eserci precedenti alla scadere del perfodare solamente in cascegli
dalla data di assegnazione delle units al beneficiali dalla data di assegnazione delle units al beneficiati da parte del Consiglio di vestino (pari a tre anno in altra anno in altra anno in altra ann poste specifiche (somma del cash flow operativo allennativane di Allantia) ettiflatio di altantia in alcune
piano – del Gruppo, di Atlantia o di una o biù escride - in rel plano – del Gruppo, di Allantia o di una o più società contribute) superio dai diversi beneficial del
delerminazione del Consiglio di Atlanto, Li Allante, L delerminazione del Consiglio di Amministrazione di Atiania Le unimporto predeleminato, salvo diversa

un anno dallo scadere del periodo di vesting e oe la maturato sono co un anno dalo scadere del periodo di vesting e, per la restatte sono convertite in azioni, in parte, trascorso
(fermo restando quanto previsto dal Regolamento, di pascorsi d (fermo restando quanto previsto del Piano in relazione alla clausola di estingo di veringo di vering di minimum holdin applicabile agli amministratori eseculiv e ai trigenti con resonsabilità strategiche). Il numero massimo di minimum holding è caloolato in applicazione di un algoritmo matematico tre l'altro, del valore convertibile
delle azioni, in funzione di una limitazione del novementi delle azioni, in funzione di una limitazione del provento realizzabile.

In data 8 novembre 2016 è scaduto il periodo di vesting del terzo ciclo di assegnazione. Coerentemente con quanto stabilito nel Regolamento di tale piano, l'effettivo raggiungimento el comportato la maturazione del diritti gi assegnali; tali diritti potranno essere convertiti in azioni ordinario gate 16 confipottato 18 matura.

Inoltre, con riferimento al prime eisle di c

inoltre, con merimento al prino ciclo di assegnazione, il cul periodo di vovembre 2017.

maggio 2016 si è proceduto, ai sensi dei Renolomano del visui vesting è scaduto il 13 maggio 2016 si è proceduto, ai sensi del Regolamento del piano, alla conversione di un'ulteriore porzione dei diritti matural in azioni ordinario Allantia e alla relativa con partici, alla conversione di un'ilteriore porzione di tale piano risulta

Infine, in data 16 giugno 2016, ai sensi del Regolamento del piano, si è proceduto alla conversione in azioni ordinarie Altania di parte dei diritti maturali relativante al secondo alla conversione in azioni ordina in
maturazione è scaduto in data 14 divono 2015, con la consecure maturazione è scaduto in data 14 giugno 2015), con la consegna delle relative azioni già in portafoglio di Alantia. Il cuitatie, Il cui portafoglio di Altantia. I diriti residui saranno convertiti in azioni ordinarie Atlantia a partire delle relative
Alla dato del 24 dicendro 2012

Alla data del 31 dicembre 2016, i diritti residui in essere risultano pari a n. 15.034.

Nella tabella seguente sono evidenziati salienti selo a ni. 10.034.

beneficiari di Autostrade Mericionali, con intinazione del feinune di incentivazione in oggetto relativam bereficiari di Autostrade Meridione del faire vallo un'invitazione in oggeto relavarente ai sudetti
determinato da un esperto apositanente in valierio (alla data di assegnaz determinato da un esperto appositamente incaricato, utilizzando il modello di assegnzione) del diritti in esere,

中国人民共同官方官方官方官方法律六年来 (8) 名前所有

	Ni urnars di ribb HESE Chica	Scadenza ົງ: ຈະ ນະ ຄັນ ການ ແລະ ການ ແລະ ລັດ ແລະ	Scalenza eserizioji assognazionė	Prezzo do est suzu icuros	์ล้ม หม่ในอ ਾਪੀਰਟਾਂਟ ਰੀਫ data di asseg." areau in {= : /u]	50alwnzi altesa al. 3 pata di assegn assegnin a i Nu j	Tasso di interusse privo ປີ! ການ ຕົ້າ ໄປ consfi}-rato	polatilità 5 : 36 (b=31 & Lise): 4 לוח חוקים חלק	Dividendi astesi تق البحث على الرق 2396 First ມິວໄປ
THANT DI STOCK GBANT 2011
1000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 20\$1 ເມືອງຊາປະກຳ 2 ປີ 1 3 ການຊະນັກ 2001 ි පිහිපයි. අධිරිමේ පිහිටි අධිරාජ්‍යයා විසින් විසින් විසිය විසිය විසිය - asseguazione del 14 giugna 2017 - assognazione dall's novembre 2013 - diritți convertilia Tazioni" in deta 15 maggio 2015	17.793 4.10 r.6, 14.937 4.634 4.455 24,766	23 maggic: 2017 13 maggio 2014 25 misggio 2014 14 Biugno 2015 8 Pavembre 2016	24 maggio 2014 2016 ڪتابريز ساڌي 14 n. case 2016 15 glugna 2017 4 novembre 2028	NA ત્વન N.C. 11/2 מיני א	12,20 141 - 2,12 11.57	4,0 - 5.0 1 Ի 47 0 - 5,0 40 - 5,5	2,4576 1 (-) 1,12% રી દિવેલું	25,2% 2-1 - ટવે વેન્ડ 26,554	4 KETY, 1 2 പട്ടം 6233
Varlezione de disibil nol 2016 - diritti conventi ip 3210ni in deta 16 maggio 2016 - diritt: convertiti in ancon: in cata 16 giugno 2016 · ciriti de adub Diritti in essere al 31 divembre 2016	-4 RE 3 -리 스크 1 586 13,034
(*) Trettan difful assegnen in vilazone at au vertu gratulii di adamia, che ownano non ausresentena un'assensabone di ozuul hoedici.					1

Piano di stock option 2011

il piano di stock option 2011, così come deliberato dall'Assemblea degli azionisti di Altantia del 2011 e modificato dalle Assemblee degli azionisti di Altantia del 30 aprile 2014, prevede l'assegnazione e modificato

nel corso di tre cicli aventi cadenza annuale (2011, 2013 e del 16 aprile nel corso di tre cici aventi cadenza annuale (2011, 2012), di massime n. 2.500,000 opzioni, ciascuna delle qualito
attribuisce ai beneficiari il diritto di azonistare n. 1 az attribuisce ai beneficiari il diritto di acquistate n. 1 azione ordinalia di Altantia S.p.A., dalla stessa già possedura, con regoiamento per consegna fisica o, a soelta del beneficano dell'importo dell'importo derivante derivante derivante della cessione sul mercato azionario telematico organiza di Borsa (la la Borsa (la innonto derivane dalla cessione sulla cessione sulla cessione sulla cessione sulla cossione sul esercizio. Quest'ultimo corrisponde alla media arimetra del prezzo ufficiale delle azioni ordinarie del prezzo di
antecedente alla data in cui il Considio di Almoinistrazione ane mese alla data in cui il Consiglio di Atlantia delle azioni ordinatie di Atlantia di Atlantia nel mese
antecedente alla data in cui il Consiglio di Atlantia individua i stesso offerte.

Le opzioni attitutile maturano ai temini e alle condizioni specificati nel Regolamento e in particolare solamente in caso di raggingimento di un FFO cumulato degli ultimi tre esercizi peculto si particolare solamente in caso di
data di assegnazione delle opzioni al beneficiali del soadere del pe data di assegnazione delle opzioni al beneficia da periodo di vesting (pari a tre anni dalla
poste specifiche (somma del casti da parte del Consiglio di Alantia), rettific poste specifiche (somma del cash flow operativo allemante – in relazione di Allania), retificato di altune
piano – del Gruppo Atlantia o di una o otii sceletico al ruolo ri piano – del Gruppo Atlantia o di società contrilate) superiore ad un importo predeterminato, salva diversi lenericiato, salvo diverse determinazione del Consiglio di Amministrazione di Alantia, che la anche la facolta di assegnare ulteriori obiettivi al beneficiari. Le opzioni maturate sono esercitabili, in parte, a tracolia di assegnare ulteriori obietivi ai
periodo di vesting e, per la parte residua, tal primo giorno immed periodo di vesting e, per la parte residua, dal termine dai primo immediatamente successivo al
comunue nei tre anni successivi alla scadenza del prince successivo allo scader comunque nei tre anni successiv alla scadenza del periodo stesso del periodo di vesting el vestigo di vesting el Piano in relazione alla clausola di minimum holing appirabile agli anninistratori esecutivi e ai fiegolamento del responsabilità strategiche). Il numero massimo di emministratori esecutiv e al dirigenti con
(che potrebbe comportare l'alune units "agritabili e calcolato in applicazione di (che potrebbe comportare l'assegnazione di talune units "agiunive", che tiene conto, tra l'altro, matemation
prezzo di esercizio, nonché dei dividendi di tentisso i une "i al prezzo di esercizio, nonché dei divitendi distribuili, in funzione della plusvalenza realizzabile.

Si evidenzia che in data 8 novembre 2014 il Considita di una limitazione d

Si evidenzia che in data 8 novembre 2016 il Consiglio di Altania, esercitando la fasolia.

Regolamento del piano, ha deliberato di attituire ai benofini in internitante di Al Regolamento del piano, ha deliberato di altinuire ai beneficiali, aseritando la fasolia prevista dalla prevista dall ammontare di opzioni "phanton" in modo tale che, al nomento di tali opzioni agoiunive, un comspondente
ultimi sia corrisposto un importo de che, al momento di estese da parte ultimi sia corrisposto un importo lordo in rinera tele da consentire agli stesse da parte dei benefiziri, a questi
netto pari a quello che avrebbero percepto in caso di esse netto pari a quello che avrebbero percepto delle opzioni aggitnive (con consentire agi stessi di percepire un importo
netto pari a quello che avrebbero percepto in caso di es

delle azioni Atlantia e pagamento del prezzo di esercizio) e contestuale cessione sul mercato delle medesime azioni. Si è pertanto proceduto all'attribuzione di n. 13.955 opzioni "phantom" relative al terzo cicio della modetto piero. Per le motivazioni illustrate, tali opzioni attribuite non costituisono un beneficio aggiuntivo rispetto a quanto giàlite del Regolamento del piano.

Nel corso del 2016 taluni beneficiari hanno provveduto all'esercizio dei diritti già maturati ed al pagamento del prezzo. di esercizio stabilito, con il trasferimento ai medesimi soggetti di azioni ordinarie Atlantia, già in portarigilo di quest'ultima.

Pertanto, al 31 dicembre 2016, tenuto anche conto dei diritti decaduti a tale data e degli effetti desivanti da trasferimenti e distacchi infragruppo, i diritti residui in essere risultano pari a n. 42.562.

Nella tabella seguente sono evidenziati gli elementi salienti del piano di incentivazione in oggetto relativamente ai suddeția beneficiari di Autostrade Meridionali, con indicazione del fair value unitario (alla data di assegnazione) dei diritti in essere, determinato da un esperto appositamente incaricato, utilizzando il modello Monte Carlo e i parameri evidenziali nel gustico.

Piano di phantom stock option 2014

'n data 16 aprile 2014 l'Assemblea degli azionisti di Atlantia ha approvato il nuovo piano di incentivazione denominato "Piano di Phantom Stock Option 2014", successivamente approvato, per quanto di como en novenza, anche dal Consiglinato Amministrazione di Autostrade Meridionali del 24 luglio 2014, presso cui prestano la propria attività lavorativo alcuni dei beneficiari. Il piano prevede l'attribuzione a titolo gratuito, nel corso di tre cicli aventi cadenza annuale (2014, 2015 e 2016), di "phantom stock option", ovvero di opzioni che conferiscono il dirito alla corresponsione di un importo loro in denaro calcolato sulla base dell'incremento di valore delle azioni ordinarie di Atlantia nel triennio di riferimento.

Le opzioni attribuite maturano al termini e alle condizioni specificati nel Regolamente in caso di raggiungimento, allo scadere del periodo di vesting (pari a tre anni dalla data di assegnazione dei diritti ai benefician da parte del Consiglio di Amministrazione), di un obiettivo minimo di performance economico/finanziaria La Società. La Società. Le opzioni maturate sono eseccitabili a decorrere, in parte, dal primo giorno immediatamente successivo al periodo di vestigo e, per la parte residua, dal fermine del primo anno successivo allo scadere del periodo di vesting e con unque nei tre anni successiv alla scadenza del periodo stesso (fermo restando quanto previsto dal Regolamento del Piano in relazione alla clausolo di impegno di minimum holding applicabile agli amministratori esecutivi e ai dirigenti con responsabilità strategiche). Il rumero massimo di opzioni esercitabili è calcolato in applicazione di un algoritmo matematico che tierne conto, tra l'altro, del valuel corrente, del valore obiettivo e del prezzo di esercizio, in funzione di una limitazione del provento realizzabile.

in data 10 giugno 2016 il Consiglio di Atlantia ha identificato i beneficiari del terzo ciclo del piano in oggetto, e sono state poi assegnate ai suddetti beneficiari n. 32.299 opzioni "phartom", il cui periodo di vesting scade il 10 giugno 2019 e il cui periodo di esercizio, in caso di raggiungimento dell'obiettivo gate, è dall'11 giugno 2019 al 10 giugno 2022.

Alla data del 31 dicembre 2016, i diritti residui in essere risultano pari a n. 103.629.

Nella tabella seguente sono evidenziati salienti del piano di incentivazione in oggetto relativamente ai sudde beneficiari di Autostrade Meridionali, con indicazione del fair value unitario (alla data di assegnazione) dei diritti assegnatione) dei diritti assegnatione) dei diritti ass determinato da un esperto appositamente incaricato, utilizzando il modello Monte Carlo e i parametri evidenziati nel seguito.

	Numero delti ולנובאציאנצי	Scadenza mat, raz one	Scadenza esercial of ha segment. come	Prezza SI ביי לן באפעס (8-10)	็อน ชุติ ชอบ ur.itzein ally ته اه اه مات asseana disne (2180)	Soprenta attesa alfa data di arsegnazione tarini	ﺍﯾﮧ ﻣﯿﮟ ﺗﻔﺼﯿﻼﺕ になるとなるとなるか di rischio ക്കാദമേഷന	vola=11ta ﮨﯿﮟ ﺍﻭﺭ ﺍﯾﮏ ﮐﯿﺎ ﮔﯿﺎ ﮨﮯ ﮐﮧ ﺍﯾﮏ ﮐﯿﺎ ﮔﯿﺎ ﮨﮯ ﮐﮧ ﺍﺱ ﮐﯽ ﻣﺠﻤﻮﻋﯽ ﺁﺑﺎﺩﯼ ﮐﮯ ﺷﮩﺮ ﺍﯾﮏ ﻣﯿﮟ ﻭﺍﻗﻊ ﮨﮯ۔ ipan a gurlla ston al	Dividendi attesi ਡੀ-ੜ ਵਰਡਿ ਹੀ allo ?? URASSP
PIANO D' PHANTISM STOCK OFFIDN 2016 Dirittj esstend at 1ª gammala 2016 2014 · ussugraukans dell'3 m3;glo 2015	46.044 48.199	2 magalo 2017 2 0136310 2018	9 maggio 2020 8 margio 752 €	WATT NA (*)	2,85 3,53	\$ 0 - 5,0 3.0 - 2.0	1,2018 1 0196	રુદ્ધ દેશ 25, 5%	3,67% 5,52%
Vastazione del dinte noi 2016 - augustig IC lab enjoye dat 1C glugno 2016 · 1rastorimanti/dista xisi Dicittr in assere 81 91 dicambre 2016	94, 23, 7 52.299 -27,977 103.654	10 இயதாக 2019	2022 a - Mura () ()	4/4 ("	1.89	3.0 - 6.0	OFFIN	75, 374	4,64%

le azioni Atlantic in un periodo da

Si riepilogano di seguito i prezzi ufficiali delle azioni ordinarie Attantia nei diversi periodi di interesse ai fini dei piani sopra indicati:

a) prezzo al 31 dicembre 2016: euro 22,31;

b) prezzo al 10 giugno 2016 (data di assegnazione dei nuovi diritti, come illustrato): euro 23,00;

c) prezzo medio ponderato dell'esercizio 2016: euro 22,70;

d) prezzo medio ponderato del periodo 10 giugno - 31 dicembre 2016: euro 21,96.

ln accordo con quanto previsto dall'ERS 2, per effetto dei piani di incentivazione in essere, nell'esercizio 2016 è stato, rilevato un onere per costo del lavoro pari a 216 migliaia di euro, corrispondente al valore maturato nell'esercizio del fair value dei diritti attribuiti e sopra illustrati; di cui 81 migliaia di euro iscritti ad incremento delle riserve di patrimonio netto, mentre i debiti relativi al tair value delle opzioni "phantom" in essere al 31 dicembre 2016 sono iscritti nella voce "Altre passività".

9. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

Nel corso dell'esercizio 2016 sono stati intrattenuti on la controllante Autostrade per l'Italia S.p.A. rapporti infanziani reggiato a mezzo di conti corrispondenza, remunerali Lasso di rialia regolamento delle partite finanziarie e dei servizi resi o inceuti nontri di cui sopra, avviene in

sistemi automatici di esazione lannarechialus Telepasa e tressa e trans e sistemi automatici di esazione (apparecchiature Telepass e tessere tuelle quore di pedago inscossi esembrosis esperadores per l'italia S.p.A. e utilizzate sull'Autostrada A3 Napoli - Salemo).

La controllante Autostrado per l'italia nell'esercizio ha fornito, in base ad appositi contratti, l'attività di internal auditing ed-il servizio di Tesoreria Centralizzato.

Nel corso del 2016 la Società si è rivotta ad Autostrade per l'Italia e Autostrade Tech anche per l'acquisizione di beni e servizi e la gestione dei dati di traffico.

lnoltre la Società ha aderito al regime di tassazione del consolidato fiscale nazionale, per il triennio 2015 – 2017, con la
Capognuppo Atlantia. Capogruppo Atlantia.

La Essediesse, società di servizi del Gruppo, ha gestito in outsourcing le attività di service amministrativo e le attività di controllo sui processi amministrativi rilevanti.

La SPEA, società di ingegneria del Grupo, ha intrattenuto con Autostrade Meridionali rapporti per quanto riguarda incarichi di progettazione direzione lavori ed attività di Leo latostali Appuli per qualto incombeniti sulla sede pendici incombenti sulla sede

La società Pavimental ha intrattenuto con Autostrade Meridionali rapporti relativi a servizi di costruzione.
L

Inoltre agli effetti dello IAS 24 è da considerare parte correlata anche la società Autogrill S.p.A.. Per quanto attiene ai rapporti intercorsi tra Autostrade Meridionali ed Autogrill Sp.A., Per quanto attiene

Con la continere di l'anno dell'interesti ed Autogrill S.p.A., sono stati intratterut

· la gestione delle attività di ristorazione nelle quattro aree di servizio esistenti iungo la tratta autostradale Nappi-Salerno. Tale gestione, disciplinata da apposita convenzione, ha generato nel 2016 ricavi per royalies ammontanti ad Euro migliaia 229.
la gestione, su base contrattuale, del Servizio Titoli. Nel 2016 il corrispettivo del periodo per tale attività è ammontato
ad Euro migliaja 75. ad Euro migliaia 75.

Relativamente al key management personnel, si precisa che nel 2016 gli emolumenti e gli altri benefici all'Amministratore Delegato di Autostrade Meridionali S.p.A. e al Presidente di Autostralia e gli altri perienti all'Amministatore
complessivi Euro miglicio 309 e Euro miglicio Es complessivi Euro migliaia 309 e Euro migliaia 66.

Di seguito sono indicati gli ammontan dei rapporti di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria posti in essere con le parti correlate ed è indicata la natura delle operazioni più rilevanti.

i rapporti commerciali e diversi dell'esercizio 2016 sono di seguito analizzati:
RAPPORTY COMANITE Commens

RAPPORTI COMMERCIALI E DIVERSI

中国际机场直播 | 伊斯特 | 伊斯人 | 伊斯 | 伊

Denominazione	31.12.2116		31.12.2015
	Crediti	Debiti	Crediti
- Atlantia				Debiti
- Autostrade per l'Italia	983	703
- AD Moving	12.987	882	13.035	3.632
SPEA Ingegncria Europea	5		8	802
- Autostrade Tech	138	4.062	8
EsseDiesse		745		5.222
Società Autostrada Tirrenica		236		342
- Raccordo Autostradale Valle d'Aosta	184	-	82	રેજે
Società Traforo Monte Bianco	ો સ	-		-
- Tangenziale di Napoli	15
- Telepass	385	1.113	418
- Autogrill	3		2	683
- Fondo di Previdenza ASTRI	600		240	1
- Pavimenta)		62
		2.942	1	રેત્રે
TOTALE VERSO PARTI CORRELATE	15,325			4.457
TOTALE RAPPORTI COMMERCIALI E DIVERSI		10.746	13.794	15.236
INCIDENZA PERCENTUALE	21.441	36.251	17.871	42.952
	71,5	29,61
(Importi in Euro migliaia)			77,2	35,5

	31.12.2016		31.12.2015
Denominazione	Costi dell'esercizio	Ricavi	Costi	Ricavi
- Atlantia		dell'esercizio	dell'esercizio	dell'esercizio
- Autostrade per l'Italia	રેવે
- AD Moving	1.245	27	67	37
- SPEA Ingegneria Lurupea		8	1.39K	32
- Autostrade Tech	497	60		16
- EsseDiesse	2.054		1.511	45
Tangenziale di Napoli	256		1.985
Raccordo Autostradale Valle d'Aosta	68	335	276
Società Traforo Monte Bianco	। ਜੋ	1	ਹੈਰੇ	357
Telepass	15	I
Pavimental	5	3
- Autogrill	264	6	7	2
Società Autostrada l'irrenica		303	8.289	15
Fondo di Previdenza ASTRI	251	2		283
	152		136	-
TOTALE VERSO PARTI CORRELATE			126
TOTALE COSTI E RICA VI DELL'ESERCIZIO	3.341	746	13.492	781
	55.846	85.220
INCIDENZA PERCENTUALE			75.005	91.289
(Importi in Euro migliaia)	6,0	0,9	18,0	0 0

Tra le garanzie esistono fideiussioni per Euro migliai 9.053 rilasciate dalla Spea a garanzia di impegni contrattuali.

서비스 전문 서비스 : 100 : 100 : 1

్రా

Rapporti finanziari

l rapporti finanziari dell'esercizio 2016 sono di seguito analizzati:

RAPPORTI FINANZIARI

	31.12.2016			31.12.2015
Denominazione	Crediti	Debiti	Crediti	Debiti

- Autostrade per l'Italia	1.194			11.698
TOTALE VERSO PARTI CORRELATE	1.194			11.698
TOTALE RAPPORTI FINANZIARI IN ESSERE	3.640	245.078	2.579	256.553
				4,5
INCIDENZA PERCENTUALE	32,8

(importi in Buro migliaia)	31.12.2016			31.12.2015
	Oneri	Proventi	Oneri	Proventi
- Allantia
- Autostrade per l'Italia	તે 3		165
	તે 3		165
Denominazione TOTALE VERSO PARTI CORRELATE TOTALE ONERI E PROVENTI FINANZIARI	3.937	21	2.579	29

(Importi in Furo migliaia)

Incidenza delle operazioni e posizioni con parti correlate sui flussi finanziari

L'incidenza dei flussi finanziari con parti correlate è indicata nella seguente tabella di sintesi:

	31,12,2016			31.12.2015
	Totale	Entità correlate	Incidenza %	Totale	Entità correlate	Incidenza %
Flusso di cassa nello generato da (per) attività
di escreizio	8.828	- 2.960	-33,5	10.104	-105	-- 1.0
Flusso di cassa netto da (per) attività di
investimento	ਕੋ ਹੋਤੇ ਹੋ	-	-	- 7.647	-5.006	65,5
Flusso di cassa netto da (per) attività
finanziaria	- 1.0008	- 1.032	102,4	- 1336	- 1.032	77,2

Nota: per i dettagli si rinvia al rendiconto finanziario

Concession of the consisted

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DELL'ULTIMO BILANCIO DI AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.P.A.

PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DELL'ULTIMO BILANCIO DELLA SOCIETA' CHE ESERCITA ATTIVITA' DI DIREZIONE E COORDINAMENTO AI SENSI DELL'ART. 2497 BIS C.C.
AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.p.A. DATI ESSENZIALI DEL BILANCIO D'ESERCIZIO 2015
	Migliaia di euro
SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA
Attività non correnti	19.958.335
Attività correnti	3.218.223
Totale Attività	23.176.558
Patrimonio netto	2.565.608
di cui capitale sociale	622.027
Passività non correnti	16.706.836
Passività correnti	3.904.114
Totale Patrimonio netto e Passività	23.176.558
CONTO ECONOMICO
Ricavi operativi	3.778.650
Costi operativi	-2.102.128
Risultato operativo	1.676.522

Risultato dell'esercizio

954.953 11:5

ﺍﻟﺘﻲ ﺗ

Prospetto al bilancio di esercizio ai sensi dell'art.149-duodecies del Regolamento Emittenti di Consobile n. 11971/1999 Società di revisione DELOITTE & TOUCHE S.p.A. lmporto (Euro migliaia) Servizi forniti dalla società di revisione a) Attività di revisione contabile 43 b) Altre attività di attestazione 10 c) Altri servizi fiscali (*) ୍ଦି Subtotate da società di ravisione ક્ક Altri sarvizi forniti da entità appartenenti alla rete del revisore 0 d) Altri servizi ১

TOTALE

125

48 1

ਾਂ ਹੈ |

Concession in the con-

(*) Tale voce include l'attività di sottoscrizione del Modello Unico e de! Modello 770

Informativa ai sensi dell'art. 2.6.2 dei Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana
nto dell'art S.p.A.

Orph d

Il Consiglio di Amministrazione, tenuto dell'art. 37 del Regolamento Mercati n. 16191 del 29/10/2007 di ll Consiglio di Amministrazione, tento cell'art. 37 del Regolaneno Moroco Moroco Moro
Consob, attesta l'inesistenza di condizioni che inibiscono la quotazione Consob, attesta i inesistenza di Corna.
all'attività di direzione e coordinamento di Autostrade per l'Italia S.p.A.

all'attività di direzione e coordinamento di Aucostrado per nella consiglio di Amministrazione

In particolare, con riferito al comma 1 lett. c) del iri. 37 del citato Regol In particolare, con riferimento al comma 1 lett. c) dell'ari. 37 del charle Autostrade per l'haia Sp.A. B
dichiara che il rapporta di Tesoreria accontrala instal n parato
dichiara che il rapporto di Tesoreria accentrata instaurato Fonticile Noticolio Notimizzazione Lella
rispondente all'interesse sociale in quanto r gestione delle risorse finanziarie.

in the contribution to the list the list in the leader

Contract

28 Febbraio 2017

Il Consiglio di Amministrazione

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Allegato. 212. 21

йн гэссойга.

AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A.

Società soggetta all'attività di direzione e di coordinamento di Autostrade per l'ITALIA S.P.A.

Sede legale: Via G. Porzio, 4 - Centro Direzionale Isola A/7 - 80143 - NAPOLI

RELAZIONE ANNUALE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI

ANNO 2016

redatta ai sensi dell'art. 123 bis del Testo Unico della Finanza.

Modello di Amministrazione e Controllo: TRADIZIONALE

Data di approvazione della Relazione: 28 febbraio 2017

www.autostrademaridionali.it

INDICE

PREMESSA 1. PROFILO DI AUTOSTRADE MERIDIONALI INFORMAZIONI SUGI ASSETTI PROPRIETARI (ex art. 123 bis TUF) a) Struttura del capitale sociale b) Partecipazioni rilevanti nel capitale c) Accordi fra azionisti d) Attività di Direzione e Coordinamento 3. COMPLIANCE 4. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE 4.1. NOMINA E SOSTITUZIONE Piani di successione 4.2. COMPOSIZIONE 4.3. RUOLO DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Attività del Consiglio di Amministrazione Valutazione sulla dimensione, composizione e funzionamento del Consiglio di Amministrazione 4.4. ORGANI DELEGATI Comitato Esecutivo Presidente del Consiglio di Amministrazione Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione Amministratore Delegato 4.5. AMMINISTRATORI INDIPENDENTI 4.6. LEAD INDEPENDENT DIRECTOR 5. TRATTAMENTO DELLE INFORMAZIONI SOCIETARIE 6. COMITATI INTERNI AL CONSIGLIO 7. COMITATO PER LE NOMINE 8. COMITATO PER LE REMUNERAZIONI 9. REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 10. COMITATO CONTROLLO, RISCHI E CORPORATE GOVERNANCE 10.1 Composizione del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance 10.2 RUOLO E FUNZIONAMENTO Attività del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance 11. SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI 11.1. AMMINISTRATORE INCARICATO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI Attività dell'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi 11.2. RESPONSABILE DELLA FUNZIONE INTERNAL AUDIT PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEI SISTEMI DI GESTIONE DEI RISCHI E DI CONTROLLO INTERNO ESISTENTI IN RELAZIONE AL PROCESSO DI INFORMATIVA FINANZIARIA FASI DEL SISTEMA DI GESTIONE DEI RISCHI E DI CONTROLLO INTERNO ESISTENTI IN RELAZIONE AL PROCESSO DI INFORMATIVA FINANZIARIA LINEE DI INDIRIZZO EVALUTAZIONE SULL'ADEGUATEZZA, EFFICACIA ED EFFETTIVO FUNZIONAMENTO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO 11.3. MODELLO DI ORGANIZZAZIONE, GESTIONE E CONTROLLO EX D.LGS. 231/2001 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI Etich Officer e Procedura segnaluzioni ull'Ethic Officer 11.4. SOCIETÀ DI REVISIONE LEGALE DEI CONTI 11.5. DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIUTARI 11.6 COORDINAMENTO TRA I SOGGETTI COINVOLTI NEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI 12. INTERESSI DEGLI AMMINISTRATORI E OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Comitato degli Amministratori Indipendenti per le Operazioni con Parti Correlate Interessi degli Amministratori 13. NOMINA DEI SINDACI 14. COMPOSIZIONE E FUNZIONAMENTO DEL COLLEGIO SINDACALE Procedura informazioni al Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 150 comma 1 dei d.lgg. n. 58/1998 15. RAPPORTI CON GLI AZIONISTI 16. ASSEMBLEA TABELLE ALLEGATE Tab. I: Informazioni sugli assetti proprietari di Autostrade Meridionali S.p.A. Tab. 2: Struttura del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati di Autostrade Meridionali S.p.A. Tab. 3: Struttura del Collegio Sindacate di Autostrade Meridionali Sp.A.

Tab. AJI: Anzianità di carica dagli Amministratori a partire dalla prima nomina in
Autostrade Meridionali S n A Autostrade Meridionali S.p.A.

Tab. V2: Elemoo altri incari in altre Società quotate in mercati regolamentati, anche esteri,
in Società Iiranziarie, bancare, assicurative di rilevani dimensioni in Società finanziarie, bancarie, assicurative di rilevanti dimensioni.

Tab. B/2: Sintesi delle caratteristiche professionali dei consiglieri in carica al 31 dicembre 2016 e la con le cono caratteristiche personali e professionali dei Sindaci in carica al 31 dicembre 2016

PREMESSA

La presente Relazione intende fornire un quadro generale e completo sul sistema di governo societario adottato da Autostrade Meridionali S.p.A.

Adempiendo agli obblighi normativi e regolamentari in materia, la Relazione contiene altresì le informazioni sugli assetti proprietari, sull'adesione ai Codici di Comportamento e sull'osservanza degli impegni conseguenti, evidenziando le scelte che la Società ha effettuato nell'applicazione dei principi di autodisciplina.

Il testo della presente Relazione è pubblicato sul sito internet della Società (www.autostrademeridionali.it all'interno della Sezione Investor Relation - Corporate Governance) ed è diffusa al pubblico con le modalità e nei termini previsti dalle norme e dai regolamenti applicabili.

1. PROFILO DI AUTOSTRADE MERIDIONALI

Autostrade Meridionali S.p.A. è stata costituita il 21 maggio 1925 ed ha come soopo principale: la progettazione, la costruzione e l'esercizio dell'autostrada Napoli-Salerno, ad essa già assentita in concessione dall'ANAS; la promozione, la progettazione, la costruzione, la costruzione e l'esercizio di altre autostrade o tratte autostradali da ottenersi in concessione a norma di legge, la realizzazione e la gestione, in regime di concessione, delle infrastrutture di sosta e interesso e relative adduzioni purché connesse alla rete autostradale e finalizzate agli interscambi con sistemi di trasporto collettivo di cui all'art.10 della Legge 24.3.1989 n.122; l'assunzione e la cessione di interessenze e partecipazioni in altre Società, imprese, consorzi, costituiti e costituendi, aventi oggetto analogo o comunque connesso direttamente o indirettamente al proprio.

Le vigenti disposizioni statutarie stabiliscono un sistema di amministrazione e di controllo di tipo tradizionale. La gestione aziendale è affidata in via esclusiva al Consiglio di Amministrazione, le funzioni di vigilanza sono attribuite al Collegio Sindacale e quelle di controllo contabile alla Società di Revisione Legale dei continutata e quelle di Assemblea degli Azionisti.

2. INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI (ex art. 123 bis del TUF)

a) Struttura del capitale sociale

Alla data del 31/12/2016 il capitale sociale di Autostrade Meridionali è pari ad euro 9.056.250 interamente sottoscritto e versato ed è rappresentato da n. 4.375.000 azioni ordinarie con diritto di voto, del valore nominale di euro 2,07 ciascuna.

Al 31/12/2016 le azioni ordinarie di Autostrade Meridionali sono quotate al Mercato Telematico Azionario.

b) Partecipazioni rilevanti nel capitale

La Società Autostrade Meridionali alla data del 31/12/2016 è controllata per il 58,98% da Autostrade per l'Italia S.p.A.; sulla base delle informazioni disponibili e sulle comunicazioni ricevute; la restante parte del capitale sociale è flottante sul mercato (vedere Tabella 1).

c) Accordi fra azionisti

La Società ha avuto notizia in data 24 febbraio 2010 che gli Azionisti Massimo de Conciliis, Riccardo de Conciliis, Giovanna Diamante de Conciliis e Paolo Fiorentino hanno stipulato, ai sensi dell'art. 122 del D. Lgs. 24.02.1998, n. 58 e s.m.i., un patto parasociale avente ad oggetto n.246.395 azioni ordinarie pari al 5,633% del capitale sociale della Autostrade Meridionali S.p.A.

I Partecipanti al Patto Parasociale e le azioni ordinarie vincolate al suddetto Patto sono:

PARTECTPANTI	Nº AZIONT	% sul CAPITALE SOCIALE	% sulle AZIONI VINCOLATE
de Conciliis Massimo - usufrulluario	129.006	2.949	52.357
de Conciliis Massimo - piena proprietà	8.382	0.192	3,402
de Conciliis Riccardo (*)	70.000	1.600	28,413
de Conciliis Giovanna Diamante (*)	20-369	0.466
Fiorentino Paolo	18.638	0.426
TOTALE	246 395	5,633	100.00

(*) Trolari, instrumo della nuda proprista di a. 64.503 azioni ordizatio di Autostrado di Autostrato al sig. de Consilis Nassimo

l soggetti aderenti al Patto Parasociale si sono impegnati ad esercitare uniformemente il loro diritto di voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie degli azionisti della Autostrade Meridionali S.p.A., conferendo delega al rappresentante comune.

Il Patto Parasociale ha la durata di anni tre con decorrenza dalla data di sottoscrizione e termine al 24 febbraio 2013, tacitamente rinnovabile per un ulteriore triennio.

Il Patto Parasociale è stato depositato in data 24 febbraio 2010 presso l'Ufficio del Registro delle Imprese di Napoli, comunicato alla Consob ed alla Società in pari data e pubblicato per estratto sul quotidiano Italia Oggi sempre in data 24 febbraio 2010.

In data 8 novembre 2010 l'azionista Massimo de Conciliis, in proprio e per conto di tutti gli altri firmatari, ai sensi dell'art.131 del Regolamento Consob n. 11971 del 14.05.1999 (come successivamente modificato) ha comunicato che le azioni ordinarie Autostrade Meridionali S.p.A. risultano vincolate al Patto Parasociale come di seguito riportato nella tabella:

		% sul CAPITALE	/ % sulle AZIONI
PARTECIPANTI	Nº AZIONI		SOCIALERS VINCOLATE
de Conciliis Massimo	8.382	0.192%	3.454
de Conciliis Riccardo (*)	114.503	2.617%	47.185
de Conciliis Giovanna Diamante (*)	82.503	1,886%	33.999
Fiorentino Paolo	18.638	0.426%	7,681
Fiorentino Sibilla	18.638	0.426%	7.681
TOTALE	242.664	5,547%	100,000
n tale cuantilà di azioni è compresa la nuda proprietà di n. 64.503 azioni ordinarie di Autostrado Meridionali S.p.A. date in usuffritto a
favore del sig. Massimo de Concillis.

ass of the artistion and the states and the subscribed and

(36) 640 (6) 365-95 (81) 353-55 (63) 36-588-688-588-588-58-58

L'estratto delle modifiche al patto parasociale è stato pubblicato in data 9 novembre 2010 sul quotidiano Italia Oggi.

In data 13 ottobre 2011 l'azionista Massimo de Conciliis, in proprio e per conto di tutti gli altri firmatari, ai sensi dell'art.131 del Regolamento Consob n. 11971 del 14.05.1999 (come successivamente modificato) ha comunicato che le azioni ordinarie Autostrade Meridionali S.p.A. risultano vincolate al Patto Parasociale come di seguito riportato nella tabella:

			% sul CAPITALE	% sulle AZIONI
PARTECIPANTI		Nº AZIONI	SOCIALE	VINCOLATE
de Conciliis Massimo		8.382	0.192	3.468
de Concillis Riccardo (1)		114.503	2.617	47,381
Figrentino Paolo (2)		59.389	1.357	24.575
Fiorentino Sibilia (3)		59.390	1.358	24.575
	TOTALE	241.664	5.524	100,000
(1) In tale quentità di actioni è compresa la rusia presenta di Aubestado Meridionali S p.A. dato in veurodo al sig, do Covaliis Saussimu (2) in iaic queritiis di anninesa la nuela propriela di n. 3251 aciuni quinquite di Articipia 6 p. A. dota in usunului al sig de Concilio Massimo e n.

(3) Intele quantila di azioni è compresa la nusa proprietà di n. 32.252 azioni articipali S.p.A. ciala in usufruto al sig. de Consilis Massimo e n. 8.500 a favore di de Concillis Giovanna Diamante

L'estratto delle modifiche al patto parasociale è stato pubblicato in data 14 ottobre 2011 sul quotidiano Italia Oggi.

In data 18 marzo 2013 l'azionista Massimo de Conciliis, in proprio e per conto di tutti gli altri firmatari, ai sensi dell'art.131 del Regolamento Consob n. 11971 del 14.05.1999 (come successivamente modificato) ha comunicato le seguenti modifiche apportate al Patto Parasociale, sottoscritto il 24 febbraio 2010 e già modificato l'8 novembre 2010 ed il 13 ottobre 2011, relativo alle azioni ordinarie della Società per azioni "Autostrade Meridionali" S.p.A." quotate nella Borsa Italiana:

1. Proroga tacita del Patto Parasociale per un ulteriore triennio dal 24 febbraio 2010 al 24 febbraio 2016:
1. Riduzione da n. 114.503 a n. 109.813 delle azioni ordinarie intestate a de Conciliis Riccardo:
1. Riduzione da n. 59.389 a n. 50.889 delle azioni ordinarie intestate a Fiorentino Paolo;
1. Riduzione da n. 59.390 a n. 50.890 delle azioni ordinarie intestate a Fiorentino Sibilla.

Pertanto le azioni ordinarie Autostrade Meridionali S.p.A. risultano vincolate Parasociale come di seguito riportato nella tabella:

		% sul CAPITALE	% sulle AZION!
PARTECIPANTI	Nº AZIONI	SOCIALE	VINCOLATE
de Conciliis Massimo	8.382	0.192%	3.810
de Conciliis Riccardo	109.813(1)	2.510%	49.921
Fiorentino Paolo	50.889(2)	1.163%	23.134
Fiorentino Sibilla	50.890(3)	1.163%	23,135
TOTALE	219.974	5.028%	100.000
di cui n. 64.503 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de Concillis.
di cui n. 32.251 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de Concillis.
di cui n. 32.252 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de (6) Concilis.

L'estratto delle modifiche al patto parasociale è stato pubblicato in data 20 marzo 2013 sul quotidiano Italia Oggi.

In data 18 marzo 2015 l'azionista Massimo de Conciliis, in proprio e per conto di tutti gli altri firmatari, ai sensi dell'art.131 del Regolamento Consob n. 11971 del 14.05.1999 (come successivamente modificato) ha comunicato le seguenti modifiche apportate in data 16 marzo 2015 al Patto Parasociale, sottoscritto il 24 febbraio 2010 e già modificato 18 novembre 2010, il 13 ottobre 2011 ed il 18 marzo 2013 relativo alle azioni ordinarie della Società per azioni "Autostrade Meridionali" S.p.A." quotate nella Borsa Italiana:

1. riduzione da n. 8.382 a n. 3.200 delle azioni ordinarie intestate a de Conciliis Massimo;
1. riduzione da n. 109.813 a n. 99.503 delle azioni ordinarie intestate a de Conciliis Riccardo;
1. modifica del Rappresentante comune quale "Mandatario del Sindacato", nella persona del dott. Francesco Abiosi, nato a Napoli il 26 gennaio 1980, ivi domiciliato in Viale Gramsci n. 15 C.F. BSA FNC 80A26 F839B.
La durata del detto Patto è di anni tre con decorrenza dal 24 febbraio 2013 e termina il 24 febbraio 2016; è tacitamente rinnovabile per un ulteriore triennio, salvo che una della Parti comunichi la propria intenzione di non rinnovarlo.

I Partecipanti costituiscono un "Sindacato di blocco" con il quale si impegnano, ciascuno per proprio conto, a non cedere, donare, trasferire o conferire la proprietà o l'usufrutto o comunque i diritti sociali inerenti la partecipazione a qualsiasi soggetto delle rispettive azioni vincolate e a non costituire alcun diritto di garanzia reale o personale sulle stesse, salvo il caso di atti traslativi e/o dispositivi a titolo oneroso, gratuito o mortis causa a favore di uno o più discendenti e/o ascendenti in linea retta.

l Partecipanti, inottre, costituiscono un "Sindacato di voto" con il quale si impegnano ad esercitare uniformemente il loro diritto di voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie, Le azioni vincolate al Patto Parasociale sono state depositate presso la Cariparma S.p.A. e la Banca Mediolanum S.p.A.

Il citato Parasociale è stato depositato presso l'Ufficio del Registro delle Imprese di Napoli e copia integrale dello stesso è stata comunicata alla Società per Azioni "Autostrade Meridionali" S.p.A." ed alla "CONSOB" (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa), il tutto nei termini e modalità di legge.

Pertanto le azioni ordinarie Autostrade Meridionali S.p.A. risultanq (vincolate Parasociale come di seguito riportato nella tabella:

		% sul CAPITALE	% sulle AZIONI
PARTECIPANTI	Nº AZIONI	SOCIAL F	VINCOLATE
de Conciliis Massimo	3.200	0.073%	1.565
de Conciliis Riccardo	99.503(1)	2.274%	48,661
Fiorentino Paolo	50.889(2)	1.163%	24.887
Fiorentino Sibilla	20.880(3)	1.163%	24.887
TOTALE	204.482	4.673%	100.000
(1) di cui n. 64.503 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de Concilis.
(2) di cui n. 32.251 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore del sig. Massimo de Concilis.
(3) di cui n. 32.252 azioni ordinarie di Autostrade Meridionali S.p.A. date in usufrutto a favore dei sig. Massimo de Connilis

Alla data del 31 dicembre 2016 la Società non è venuta a conoscenza di altre comunicazioni al riguardo.

d) Attività di Direzione e Coordinamento

Autostrade Meridionali è soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Autostrade per l'Italia S.p.A. ai sensi degli artt. 2497 e seguenti del codice civile.

In virtù di quanto sopra, il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato, in data 20 febbraio 2008, di dar corso agli adempimenti prescritti dall'art. 2497-bis del Codice Civile.

Si precisa che:

· le informazioni richieste dall'articolo 123-bis, comma primo, lettera i) ("gli accordi tra la società e gli amministratori ... che prevedono indennità in caso di dimissioni o licenziamento senza giusta causa o se il loro rapporto di favoro cessa a seguito di un'offerta pubblica di acquisto") sono contenute nella relazione sulla remunerazione pubblicata ai sensi dell'art. 123-ter del TUF;
· le informazioni richieste dall'articolo 123-bis, comma primo, lettera I) ("le norme applicabili alla nomina e alla sostituzione degli amministratori ... nonché alla modifica dello statuto, se diverse da quelle legislative e regolamentari applicabili in via suppletiva") sono illustrate nella sezione della Relazione dedicata al Consiglio, di Amministrazione (Sez. 4.1).

: 10.00

3. COMPLIANCE

· ABST 405 AST 2016 AM BER 1978 AND 1980 HOME 300 BOOK 300

Il Sistema di Corporate Governance di Autostrade Meridionali S.p.A, e fondato su un complesso di regole in linea con gli indirizzi definiti dagli organi regolatori e con gli standard più elevati raccomandati dal mercato. Tale sistema è stato vealizzato ed aggiornato nel tempo attraverso l'introduzione di regole di comportamento sostanzialmente rispondenti all'evoluzione dell'attività ed alle indicazioni previste dai criteri espressi nel Codice di Autodisciplina redatto dal Comitato per la Corporate Governance delle società quotate - fatta eccezione per le specificità più avanti illustrate.

Come si evince dalle Relazioni sul governo societario e gli assetti proprietari degli scorsi anni, la Società, sin dalla fine del 2007 aveva comunque già sostanzialmente recepito le principali raccomandazioni contenute nel Codice di Autodisciplina delle società quotate di Borsa Italiana del 2006 avendo approvato, in data 18 dicembre 2007, un proprio Codice di Autodisciplina che è stato aggiornato nel corso degli anni, tenendo conto anche degli intervenuti emendamenti al Codice di Autodisciplina delle società quotate da parte del Comitato per la Corporate Governance delle Società quotate. Detto Codice è finalizzato a fornire agli Azionisti ed agli altri stakeholders un utile strumento per comprendere con maggiore facilità e immediatezza la struttura di governance di Autostrade Meridionali S.p.A.

Il Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A. anche nel corso del 2016, ha dato attuazione, come di seguito riportato nel testo della presente Relazione, alle delibere ed alle attività conseguenti alle prescrizioni indicate nel Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali S.p.A.

Il testo completo del Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali S.p.A. è pubblicato sul sito internet della Società, all'indirizzo www.autostrademeridionali.it nella sezione governance.

Completano la disciplina del sistema di governance della Società le norme contenute nello Statuto Sociale.

Autostrade Meridionali S.p.A. è soggetta a disposizioni di legge italiane.

La presente Relazione è stata redatta tenendo conto delle indicazioni di cui al Format elaborato da Borsa Italiana per la relazione sul governo societario (VI Edizione - gennaio 2017).

4. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

4.1 Nomina e sostituzione

Le modalità di nomina del Consiglio di Amministrazione sono stabilite dall'art. 17 dello Statuto.

l componenti del Consiglio di Amministrazione sono eletti sulla base di liste presentate dagli Azionisti che, al momento della presentazione della lista, siano titolari del diritto di voto. Le liste presentate dai soci e da essi sottoscritte (anche per delega ad uno di essi), corredate dalle informazioni relative agli stessi soci, alla percentuale di partecipazione da essi complessivamente detenuta e dalle informazioni sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati, dovranno essere depositate presso la sede legale almeno venticinque giorni prima della data fissata per l'Assemblea in prima convocazione. Le liste depositate dai soci, corredate dalle sopra citate informazioni, sono messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale e la società di gestione del mercato e sono pubblicate sul sito internet della Società senza indugio e comunque almeno ventuno giorni prima della data fissata per l'Assemblea in prima convocazione.

Ogni socio potrà presentare una sola lista, fermo restando che avranno diritto di presentare le liste soltanto i soci che da soli o insieme ad altri soci rappresentino, alla data in cui le liste sono depositate presso la Società, la quota di partecipazione minima richiesta dalle norme di legge e regolamentari vigenti (alla luce della capitalizzazione di borsa delle azioni Autostrade Meridionali, alla data della presente relazione tale quota risulta pari almeno al 2,5% del capitale sociale). Nell'avviso di convocazione sarà indicata la quota di partecipazione per la presentazione delle liste. Ogni avente diritto al voto potrà votare una sola lista, anche se per interposta persona o per il tramite di società fiduciarie, ed ogni candidato potrà presentarsi in una sola lista a pena di ineleggibilità. Ogni fista dovrà contenere un numero di candidati, elencati mediante un numero progressivo, non superiore al numero indicato nello Statuto, vale e dire non superiore a sette.

Almeno un candidato per ciascuna lista deve possedere i requisiti di indipendenza richiesti dalla normativa vigente nonché dal Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali.

Inoltre, le liste che presentano un numero di candidati pari o superiore a tre dovranno includere candidati di genere diverso, secondo quanto sarà specificamente indicato nell'avviso di convocazione dell'assemblea, in modo tale da garantire che il nuovo Consiglio di Amministrazione risulti composto:

a) almeno per un quinto da componenti del genere meno rappresentato per il primo mandato successivo all'entrata in vigore della legge n. 120 del 12 luglio 2011;

b) almeno per un terzo da componenti del genere meno rappresentato per il secondo e terzo mandato successivo,

con arrotondamento, in caso di numero frazionario, all'unità superiore.

Tutti i candidati devono possedere i requisiti di onorabilità stabiliti per i membri degli Organi di controllo dalla normativa vigente, nonché i requisiti di professionalità adeguati al ruolo da ricoprire. Unitamente a ciascuna lista, ovvero comunque entro il termine di venticinque giorni prima della data fissata per l'Assemblea in prima convocazione, per clascun candidato dovrà depositarsi presso la sede sociale la dichiarazione con la quale accetta la propria candidatura e attesta, sotto la propria responsabilità personale, l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti prescritti dalla normativa applicabile e fornisce la dichiarazione a qualificarsi eventualmente come indipendente. Al fine di comprovare la titolarità della quota minima di partecipazione richiesta per làpresentazione delle liste, gli Azionisti dovranno presentare e/o recapitare presso la sede sociale della Società, al momento della lista, certificazioni rilasciani rilasciate dai rispettivi intermediari ai sensi della normativa applicabile. Gli azioniști, collegati in qualunque modo tra loro, nel rispetto della normativa applicabile, potranno presentare una sola lista.

Unitamente alla lista dovrà essere presentata dagli azionisti di minoranza una dichiarazione che attesti l'assenza di collegamento con gli azionisti che detengono, anche congiuntamente, una partecipazione di controllo o di maggioranza relativa.

All'elezione degli Amministratori si procederà come segue:

a) ai fini del riparto degli amministratori da eleggere non si tiene conto delle liste che non abbiano conseguito una percentuale di voti almeno pari alla metà di quella richiesta per la presentazione delle stesse;

b) dalla lista che ha ottenuto la maggioranza dei voti espressi dai soggetti ai quali spetta il diritto di voto, sono tratti - nell'ordine progressivo con il quale sono elencati nella lista stessa e nel rispetto della normativa vigente di equilibrio tra i generi - un numero di Amministratori pari al numero dei componenti da eleggere meno uno;

c) l'Amministratore rimanente è tratto dalla lista di minoranza che avrà ottenuto il maggior numero di voti;

d) in caso di presentazione di una sola lista, ovvero, in caso di mancato raggiungimento da parte delle altre liste del quorum richiesto di partecipazione al capitale sociale, gli Amministratori saranno eletti nell'ambito della unica lista presentata o che ha raggiunto il quorum fino a concorrenza dei candidati in essa presentati.

Lo Statuto prevede, inoltre, un apposito meccanismo di "scorrimento" all'interno delle liste, al quale è previsto che si ricorra qualora, ad esito delle votazioni, non risulti rispettata la presenza del numero necessario di Amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza previsto dalla normativa applicabile.

Qualora, per qualsiasi ragione, ad esito del procedimento del "voto di lista", la composizione del Consiglio di Amministrazione non rispetti le previsioni dell'art. 17 dello Statuto in materia di equilibrio tra i generi e di requisiti di indipendenza o l'art. 37 del Regolamento Consob n. 16191 del 29 ottobre 2007 e s.m., l'Assemblea delibererà con le maggioranze di legge, assicurando la presenza del numero necessario di Amministratori previsto dalla normativa applicabile.

Dell'avvenuta nomina degli Amministratori è data pubblicità con le modalità e l'informativa previste a norme di legge e regolamento.

Gli Amministratori durano in carica tre esercizi e scadono alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica.

Gli Amministratori sono rieleggibili.

La sostituzione degli amministratori è regolata dalle disposizioni di legge. In ogni caso la sostituzione dei consiglieri cessati viene effettuata da parte del consiglio di amministrazione assicurando la presenza del numero necessario di amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge, nonché garantendo il rispetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi; se viene meno la maggioranza dei consiglieri nominati dall'assemblea, si intende dimissionario l'intero consiglio e l'assemblea deve essere convocata senza indugio dagli amministratori rimasti in carica per la ricostituzione dello stesso.

PIANI DI SUCCESSIONE

In ottemperanza al criterio 5.C.2 del Codice di Autodisciplina, si precisa che il Consiglio di Amministrazione, avuto riguardo alla particolare struttura della compagine azionaria nonché all'attuale sistema di deleghe di potere attuato in seno al Consiglio di Amministrazione, alla data di approvazione della presente Relazione non ha ritenuto per il momento necessario adottare uno specifico piano per la successione degli amministratori esecutivi; nel caso di cessazione anticipata di un amministratore rispetto alla originaria scadenza trova applicazione la disciplina legale della cooptazione prevista dall'art. 2386 del Codice Civile, sempre nel rispetto dei criteri di composizioni del Consiglio di Amministrazione previsti dalla legge vigente e dallo Statuto.

Modalità e tempi sono in funzione del concreto verificarsi della sudgetta fattispecie.

4.2 Composizione

Per quanto riguarda la composizione del Consiglio di Amministrazione sino al mese di aprile 2016, si fa rinvio a quanto già descritto nella Relazione annuale sul governo societario e di assetti proprietari anno 2015.

In data 30 maggio 2016 il Consigliere dott. Di Cintio Gabriele ha presentato le proprie dimissioni.

In data 7 giugno 2016 il Consiglio di Amministrazione ha nominato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, con decorrenza dal 5 agosto 2016, il dott. Gabriele Di Cintio in sostituzione del dimissionario dott. Arnaldo Musto ed in pari data ha tra l'altro cooptato ai sensi dell'art. 2386 del c.c. l'ing. Paolo Berti in sostituzione del dimissionario dott. Gabriele Di Cintio, nominandolo Consigliere di Amministrazione per i restanti esercizi 2016 e 2017.

L'allegata Tabella 2 riepiloga la struttura dell'attuale Consiglio di Amministrazione.

Dall'esame dei curriculum dei Consiglieri, si evince che nel Consiglio di Amministrazione sono presenti Amministratori con professionalità differenziate, in grado di apportare le loro specifiche competenze alle discussioni consiliari e di contribuire all'assunzione di decisioni equilibrate, prestando particolare cura alle aree in cui possono manifestarsi conflitti di interesse.

Gli Amministratori non esecutivi (avv. Fratta, on. Cirino Pomicino, ing. Berti, dott.ssa Fontecchia, prof.ssa De Benetti e dott. Fiorentino) sono, per numero e autorevolezza, talli da garantire che il loro giudizio possa avere un peso significativo nell'assunzione delle deliberazioni consiliari apportando le loro specifiche competenze e professionalità nelle discussioni consiliari e contribuendo all'assunzione di decisioni conformi all'interesse sociale, Solo il dott. Barrel è da considerarsi Amministratore esecutivo sulla base delle delleghe

ricevute in quanto ricopre la carica di Amministratore Delegato.

Il Consiglio di Amministrazione, su parere del Comitato, Controllo, Rischi e Corporate Governance, ha stabilito di valutare di volta in merito all'opportunità o meno procedere all'eventuale concentrazione delle cariche sociali in una sola persona (cfr. principio di cui all'art. 2.P.4. - "è opportuno evitare la concentrazione di cariche sociali in una sola persona"). Con riferimento al Consiglio di Amministrazione in carica tale concentrazione non è stata operata posto che la Carica di Presidente e quella di Amministratore Delegato sono ricoperte da soggetti diversi; come evidenziato in precedenza solo l'Amministratore Delegato è da considerarsi Amministratore esecutivo.

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato, Controllo, Rischi e Corporate Governance, ha mantenuto nel proprio Codice di Autodisciplina la facoltà di esprimere il proprio orientamento sul numero massimo di incarichi di Amministratore o Sindaco che i Consiglieri possono rivestire in società quotate, anche estere, in società finanziarie, bancarie o assicurative o di rilevanti dimensioni anche tenendo conto della partecipazione dei Consiglieri al Comitati costituiti all'interno del Consiglio di Amministrazione, chiarendo che il Consiglio di Amministrazione considera tra le prerogative necessarie per ricoprire la carica di Amministratore o Sindaco che i soggetti investiti del predetto incarico dispongono di tempo adeguato per poter svolgere in modo efficace il compito loro affidato (cfr. criterio applicativo 1.C.3). Allo stato la Società non ha peraltro adottato un regolamento al riguardo, non ritenendolo necessario avuto riguardo alla particolare struttura della compagine azionaria nonché all'attuale sistema di deleghe di potere attuato in seno al Consiglio si Amministrazione e al limitato numero di cariche storicamente ricoperto dai soggetti che si sono di tempo in tempo avvicendati nella carica.

Tra l'altro, tale valutazione è effettuata dagli Azionisti al momento della selezione dei candidati da includere nella lista per la nomina dei componenti jl Consiglio di Amministrazione.

Gli Amministratori hanno accettato la carica in quanto ritengono di poter dedicare allo svolgimento dei loro compiti il tempo necessario, anche tenuto conto del numero di cariche di Amministratore o Sindaco da essi ricoperte in altre Società quotate in mercati regolamentati (anche esteri), in Società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni.

ll Consiglio di Amministrazione ha valutato che effettivamente il limitato numero di incarichi in altre Società ricoperto dai Consiglieri in carica assicura che ciascuno possa dedicare sufficiente tempo allo svolgimento delle proprie funzioni e possa agire in maniera informata avendo tempo per approfondire adeguatamente le materie poste all'attenzione del Consiglio di Amministrazione,

A tal proposito nell'allegata Tabella A/2 viene riportato per ciascun Amministratore l'elenco degli incarichi ricoperti in altre società quotate in mercati regolamentati, anche esteri, in società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni (oltre all'incarico rivestito in Autostrade Meridionali).

L'anzianità di carica ricoperta dagli Amministratori a partire dalla prima nomina in Autostrade Meridionali viene riportata nella Tabella A/1 allegata. Al riguardo si evidenziata che quattro degli attuali Consiglieri sono al primo mandato. Le caratteristiche personali e professionali di ciascun Amministratore in carica al 31/12/2016 sono riportate nell'allegata Tabella 2b.

4.3 Ruolo del Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione è l'Organo Collegiale preposto al governo della Società ed ha, pertanto, la responsabilità degli indirizzi strategici ed organizzativi della Società ed esclusiva competenza e pieni poteri ai fini della gestione dell'impresa sociale, perseguendo l'obiettivo prioritario della creazione del valore per gli azionisti nel rispetto delle applicabili discipline di legge e di regolamento, nonché delle regole statutarie vigenti e del Codice di Autodisciplina della Società.

ll Consiglio di Amministrazione, nello svolgimento di tali attività, si conforma ai principi di corretta gestione societaria ed imprenditoriale, nel rispetto di ogni applicabile disposizione normativa e regolamentare e delle prescrizioni del Codice Etico.

Il Consiglio di Amministrazione sorveglia la corretta esecuzione e attuazione dei poteri delegati ed ha il potere di impartire istruzioni in relazione alle deleghe conferite e di avocare a sé operazioni in esse comprese.

Il Consiglio di Amministrazione resta, in ogni caso, titolare del potere di indirizzo e controllo sulla generalità dell'attività della Società nelle sue varie componenti.

l poteri di rappresentanza legale nonché i poteri di vigilanza su tutte le attività aziendali sono conferiti al Presidente e all'Amministratore Delegato. In caso di assenza o impedimento del Presidente, tali poteri sono esercitati dal Vice Presidente.

Le deleghe esecutive sono, invece, attribuite all'Amministratore Delegato che esercita i poteri gestori nei rispetto dei limiti diimpegno in materia contrattuale. Peraltro, l'attribuzione delle deleghe non costituisce un modo per attribuire competenze esclusive, bensì la soluzione adottata dalla Società per assicurare, dal punto di vista dell'organizzazione dell'organo amministrativo di vertice, la migliore flessibilità operativa.

Pur in presenza di deleghe di poteri attribuite all'Amministratore Delegato per la gestione operativa della Società, le operazioni carafterizzate da una particolare rilevanza sono deliberate dal Consiglio di Amministrazione.

Il Consiglio di Amministrazione verifica, attraverso il rapporto con le funzioni di riferimento, l'esistenza e l'adeguatezza delle procedure e dei presidi necessari per controllare l'andamento della Società.

Il Consiglio di Amministrazione è destinatario, in conformità alle disposizioni del Codice di Autodisciplina, di puntuale e tempestiva informazione da parte dei titolari di deleghe all'interno della Società in relazione all'attività svolta nell'esercizio delle deleghe stesse e, in ogni caso, in merito al generale andamento della gestione ed alla sua prevedibile evoluzione, nonche sulle operazioni di maggior rilievo, per dimensioni e caratteristiche, effettuate dalla Società.

Così come previsto dall'art. 23 dello Statuto gli Amministratori ai quali sono stati conferiti specifici poteri, riferiscono al Collegio Sindacale sull'attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale, effettuate dalla Società ed in particolare riferiscono sulle operazioni nelle quali essi abbiano un interesse per conto proprio o di terzi.

Quanto ai flussi informativi attraverso i quali gli Amministratori rendono conto al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale delle attività svolte nell'esercizio delle delleghe, si evidenzia che la Società ha adottato una procedura a presidio della correttezza nella gestione delle operazioni poste in essere con parti correlate come di seguito illustrato.

Il Consiglio di Amministrazione si riunisce almeno quattro volte l'anno e, comunque, ogni qual volta il Presidente lo reputi opportuno. Si riunisce altresi su richiesta scritta di almenç due Consiglieri e/o di Sindaci ai sensi di legge e di statuto.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione cura che tutti gli Amministratori abbiano avuto una adeguata conoscenza del settore di attività in cui opera Autostrade Meridionali. In particolare sono state organizzate nel corso del 2016 e precisamente in data 24/02/2016, 22/03/2016, 30/06/2016, 13/10/2016 e 19/12/2016 delle riunioni di approfondimento (induction) nelle quali sono state fornite ai Consiglieri una serie di informazioni relativamente alla gara di affidamento in concessione delle attività di gestione e manutenzione dell'A3 ; nonché al completamento della realizzazione di tutti gli interventi previsti nella Convenzione Unica sottoscritta in data 28/07/2009 tra l'Anas S.p.A. e Autostrade Meridionali S.p.A.; alla richiesta di adeguamento tariffano 2016, all'aggiornamento interferenza "Galleria Porta Ovest" e, alla valutazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi ed alla Procedura Informazione Societaria al mercato e Internal Dealing.

Gli Amministratori sono tenuti ad agire sempre in modo informato e consapevole ed a conoscere i compiti e le responsabilità inerenti alla loro carica. A tal fine il Presidente assicura che tutta la documentazione correlata agli argomenti oggetto delle riunioni del Consiglio di Amministrazione sia inviata in largo anticipo corredata di analisi dettagliate e tabelle di approfondimento, ponendo particolare attenzione alle dinamiche aziendali ed alla loro evoluzione, nonchè al quadro normativo ed autoregolamentare di riferimento. Prima di ogni riunione del Consiglio di Amministrazione si svolgono, di norma, incontri di approfondimento, su specifiche materie oggetto poi di delibere consiliari elo approfondimenti sugli argomenti all'ordine del giorno, cui partecipano i Consiglieri. A detti incontri di approfondimento partecipano anche i componenti del Collegio Sindacale ed il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Ogni Consigliere ha facoltà di proporre argomenti di discussione per le riunioni successive del Consiglio di Amministrazione ed ha la facoltà di sollevare, durante la riunione, questioni non all'ordine del giorno. La trattazione di argomenti che non sono all'ordine del giorno sarà in ogni caso rimessa alla decisione unanime dei Consiglieri presenti.

Il Presidente, inoltre, con l'accordo degli intervenuti, può invitare a presenziare alle riunioni, i Dirigenti della Società e, come uditori ovvero con funzioni di supporto o di consulenza, altri soggetti esterni al Consiglio di Amministrazione.

E' data preventiva notizia al pubblico entro il primo mese dell'anno successivo alla chiusura dell'esercizio delle date delle riunioni del Consiglio di Amministrazione per l'esame della Relazione finanziaria annuale, dei Resoconti intermedi di gestione infrannuali, nonché della data dell'Assemblea che approva la Relazione finanziaria annuale.

Il Consiglio di Amministrazione del 19 dicembre 2012 su proposta del Comitato, Controllo, Rischi e Corporate Governance, ha previsto che la condotta del Consiglio di Amministrazione nel caso in cui si dovesse verificare l'ipotesi che l'Assemblea autorizzi in via generale e preventiva deroghe al divieto di concorrenza dovrà essere coerente con le disposizioni normative vigenti in merito all'autorizzazione deliberata dall'Assemblea ai sensi dell'art. 2390 C.C.

Peraltro finora l'Assemblea degli azionisti non ha mai autorizzato deroghe al divieto di concorrenza previsto dall'art. 2390 del Codice Civile.

Ferma restando la competenza esclusiva del Consiglio di Amministrazione nelle materie non delegabili ai sensi della normativa vigente, ed il potere del Consiglio di impartire istruzioni in relazione alle deleghe conferite e di avocare a sé operazioni in esse comprese, il Consiglio di Amministrazione della Società, in conformità a quanto previsto dall'art. 1.3 del Codice di Autodisciplina della Società, in via esclusiva:

a) redige ed adotta le regole di corporate governance aziendale della Società;

b) nomina l'Organismo di Vigilanza dallo stesso istituito ai sensi del Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 ed approva il Modello Organizzativo, di Gestione e di Controllo adottato dalla Società;

c) approva i piani strategici, industriali e finanziari anche pluriennali della Società monitorandone periodicamente l'attuazione;

d) applica con riferimento alle operazioni con parti correlate, che restano attribuite alla sua esclusiva competenza, le disposizioni emanate in materia dalla Consigh, così come recepite nelle norme procedurali interne alla Società ed al gruppo;

e) definisce la natura e il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici dell'emittente includendo nelle proprie valutazioni tutti i rischi che possono assumere nillevo pell'ottica della sostenibilità nel medio - lungo periodo dell'attività della Società;

f) approva il budget annuale della Società;

g) approva le operazioni della Società aventi un significativo rilievo strategico, economico, patrimoniale o finanziario;

h) esamina, valuta ed approva, ai sensi di statuto, di legge e del presente Codice, la documentazione di rendiconto periodico e l'informativa contemplata dalla normativa vigente, da sottoporre al Collegio Sindacale in conformità anche alla specifica procedura adottata dalla Società:

i) attribuisce, determinandone il contenuto, e revoca, le deleghe al Presidente, al Vice Presidente, all'Amministratore Delegato, al Direttore Generale (ove nominato) e ad eventuali amministratori investiti di particolari deleghe; nomina i componenti il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, definendo i limiti, le modalità di esercizio e la periodicità con la quale gli organi delegati (almeno trimestralmente) ed il Comitato in parola (di norma semestralmente) devono riferire al Consiglio circa l'attività svolta nell'esercizio delle deleghe loro conferite o delle funzioni loro attribuite:

j) determina, sentito il Collegio Sindacale ai sensi di legge, la remunerazione del Presidente, del Vice Presidente, se nominato, dell'Amministratore Delegato e degli amministratori che ricoprono particolari cariche e, qualora non vi abbia già provveduto l'Assemblea, la suddivisione dei compenso globale spettante ai singoli membri del Consiglio nonché ai componenti il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance;

k) valuta l'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società esamina e valuta il generale andamento della Società confrontando periodicamente i risultati conseguiti con quelli programmati; esamina e valuta le situazioni di conflitto di interessi; effettua tali valutazioni sulla base delle informazioni ricevute dagli organi delegati, dai management della Società e dalla funzione di controllo interno, e tenendo in considerazione, in particolare, le informazioni ricevute dal Presidente, dall'Amministratore Delegato e dal Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance;

l) provvede ad assicurare l'osservanza della procedura per l'informativa al Collegio Sindacale prevista dall' art. 150 D.Lgs. 58/98;

m) riferisce, in conformità alle disposizioni di legge e di regolamento ad esso applicabili, agli Azionisti in Assemblea:

n) su proposta dell'Amministratore Delegato determina le attribuzioni e le facoltà del Direttore Generale della Società ove nominato e

o) nomina il Responsabile della funzione internal audit come previsto di seguito nell'apposito paragrafo.

Il Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance:

a) definisce le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, ne valuta con cadenza almeno annuale l'adeguatezza rispetto alle caratteristiche dell'impresa ed al profilo di rischio assunto, nonché la sua efficacia affidando all'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi il compito di istituire e mantenere un efficace sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

b) approva, con cadenza almeno annuale, il piano di lavoro predisposto dal responsabile della funzione di internal audit, sentiti il Collegio Sindacale e l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

c) valuta, sentito il Collegio Sindacale, i risultati esposti dal revisore legale nella eventuale lettera di suggerimenti e nella relazione sulle questioni fondamentali, emerse in sede di revisione legale.

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, nonché sentito il Collegio Sindacale:

i) nomina e revoca il responsabile della funzione di internal audit;

ii) assicura che lo stesso sia dotato delle risorse adeguate all'espletamento delle proprie responsabilità;

iii) ne definisce la remunerazione coerentemente con le politiche aziendali.

Il Consiglio di Amministrazione, inoitre, su proposta avanzata dagli organi amministrativi delegati, d'intesa con il Presidente, previo parere obbligatorio del Collegio Sindacale, nomina il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

li Consiglio di Amministrazione nella riunione del 19 dicembre 2012, su proposta del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, non ha recepito il criterio 1.C.1 lett. h) del Codice di Autodisciplina delle società quotate relativo all'espressione da parte dello stesso, tenuto conto degli esiti della valutazione sul funzionamento, dimensione e composizione del Consiglio di Amministrazione, relativamente all'espressione agli Azionisti, prima della nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione, orientamenti sulle figure professionali la cui presenza in Consiglio sia ritenuta opportuna.

Ciò in quanto a seguito delle valutazioni effettuate periodicamente - da ultimo in data 24 febbraio 2016 e 28 febbraio 2017 - circa il funzionamento del Consiglio stesso e dei suoi comitati, nonché sulla loro dimensione e composizione, non sono state riscontrate criticità nella libera determinazione della composizione del Consiglio di Amministrazione attraverso il meccanismo del voto di lista che giustifichino l'espressione di detti orientamenti.

Attività del Consiglio di Amministrazione

Nel corso dell'anno 2016 il Consiglio di Amministrazione ha tenuto dieci munioni (la partecipazione degli Amministratori nelle quali viene indicata nella Tabella durata media di circa due ore alle quali ha sempre partecipato il Collegio Sindacale. Nel corso di tali riunioni gli argomenti trattati sono stati verbalizzati nell'apposito libro e - ai sensi dell'art. 2381 comma 5. c.c., del comma 3 e 4 dell'art. 23 dello Statuto sociale e dell'art.150 del d.lgs. n. 58/1998 - l'Amministratore Delegato ha riferito al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile evoluzione nonché sulle operazioni di maggior rillevo effettuate dalla Società.

Nell'esercizio 2016 alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, ha partecipato il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari relativamente agli argomenti di natura finanziaria ed economica, nonché ogni altro Dirigente della Società elo del Gruppo di cui il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto utile la partecipazione in virtù della sua competenza. La partecipazione di detti soggetti alle riunioni del Consiglio di Amministrazione si rittene coerente con una gestione dell'attività sociale attenta alla creazione di valore per gli Azionisti. I Principali argomenti trattati nel corso del 2016 sono: il sistema di controllo interno e della gestione dei rischi, la mappatura dei rischi, e definizione della natura e del livello di rischio compatibile con gli obiettivi aziendali, il Piano di Audit 2016, la richiesta di adeguamento tariffario 2016,

il Rilascio di garanzia a prima domanda da parte di Autostrade per l'Italia S.p.A., l'adeguamento del proprio Codice di Autodisciplina, i documenti relativi al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015 ed i resoconti intermedi, il budget 2016, l'affidamento dei lavori di manutenzione, l'organizzazione aziendale, l'adesione al Codice Etico di Gruppo ed alla Procedura di segnalazione all'Ethic officer di Gruppo.

Al fine di garantire la tempestività e la completezza dell'informativa pre-consiliare al Consiglio di Amministrazione è stata inviata, nel corso dell'esercizio 2016, la documentazione relativa alle materie poste all'ordine del giorno nel rispetto, per quanto possibile e fatta salva la procedura per la gestione di informazioni riservate o "price sepsitive" di preventiva ed

adeguata informativa ed istruttoria documentale, almeno tre giorni prima della data della, riunione del Consiglio di Amministrazione.

In data 26 ottobre 2016 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il calendario delle riunioni da tenersi nel corso del 2017. Il calendario finanziario è disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo www.autostrademeridionali.it.

Il calendario degli eventi societari fissati per il 2017 prevede quattro riunioni di Consiglio di Amministrazione. Alla data di approvazione del presente documento, nell'esercizio 2017, si è tenuta una riunione.

A tale riguardo, Autostrade Meridionali, in coerenza con lo sviluppo del quadro normativo di riferimento e tenuto conto delle esigenze degli stakeholder, a partire dall'esercizio 2017 e fino a diversa determinazione, ha scelto di pubblicare - ai sensi del nuovo art. 82-ter del Regolamento Consob n. 11971/1999 (c.d. "Regolamento Emittenti") - le informazioni periodiche aggiuntive del primo e terzo trimestre su base volontaria in continuità di termini di pubblicazione rispetto alla disciplina previgente, comunicando tuttavia i soli dati economicofinanziari in un apposito comunicato stampa, mentre non sarà più pubblicato il documento "Relazione Trimestrale".

Il contenuto del suddetto comunicato stampa riprenderà i principali dati a contenuto economico-finanziario e gestionale delle precedenti trimestrali, commentando i principali indicatori ed i fattori essenziali delle attività della Società.

I componenti il Consiglio di Amministrazione hanno presenziato all'Assemblea degli Azionisti tenuta nel corso dell'anno 2016.

L'art.19 dello Statuto sociale consente che le riunioni consiliari si tengano per conferenza telefonica o videoconferenza.

Il Consiglio di Amministrazione nella riunione del 14 aprile 2015, su proposta dell'Amministratore Delegato incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, su parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, sentito il parere del Collegio Sindacale ha nominato il Responsabile della funzione di Internal Audit.

Il Consiglio di Amministrazione in data 24 febbraio 2016 ha approvato le previsioni economiche del 2016 della Società.

In data 24 febbraio 2016, il Consiglio di Amministrazione, inoltre:

su parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e sentito il Collegio Sindacale, ha approvato la proposta di piano di audit 2016 formulata dal Responsabile Internal Audit e dall'Amministratore Incaricato;
ha approvato e definito la natura ed il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici della Società, nonché le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, sentito il parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, sentito il Collegio Sindacale e l'Amministratore Incaricato.

Il Consiglio di Amministrazione in data 28 febbraio 2017 su parere del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e sentito il Collegio Sindacale e l'Amministratore Incaricato, ha valutato positivamente per l'anno 2016 il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi che ha consentito di ottenere un soddisfacente livello di efficienza e di affidabilità delle diverse attività di gestione allineandole agli standard di controllo interno e di gestione dei rischi di comune riferimento.

Anche nel corso del 2016, nello svolgimento della propria attività, il Consiglio di Amministrazione ha valutato l'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della Società predisposto dall'Amministratore Delegato, con particolare riferimento al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, anche alla luce delle risultanze della relazione del Responsabile di Internal Audit sullo stato di attuazione delle attività di controllò e delle attività predisposte dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari fornite al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance sulla base delle prassi vigenti e delle procedure e che sono in continua implementazione ed aggiornamento per migliorare l'assetto contabile e amministrativo della Società.

Per quanto riguarda l'approvazione dei piani strategici industriali e figanziari si fa presente che la Convenzione Unica SAMIANAS, sottoscritta il 28 luglio 2009 edi approvata per legge n. 191/2009, aveva termine al 31 dicembre 2012.

ANAS ha pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale del 10 agosto 2012 il bando di gara DG 09/12 per la nassegnazione della concessione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli - Pompei - Salerno.

ll Bando di Gara prevede a carico del vincitore della gara medesima il subentro in tutti i rapporti attivi e passivi inerenti la concessione dei soli rapporti di natura finanziaria e l'obbligo di corrispondere in favore di Autostrade Meridionali l'ammontare del "diritto di subentro" determinato, in tale atto, con un valore massimo di 410 milioni di Euro.

In data 8 ottobre 2012, facendo seguito a quanto deliberato dal proprio Consiglio di Amministrazione in data 26 settembre 2012, la Società ha presentato la documentazione prescritta per la prequalifica alla gara in oggetto.

Si precisa che il Concessionario uscente resta obbligato a proseguire nella ordinaria amministrazione dell'autostrada assentita in concessione fino al trasferimento della gestione stessa che avrà luogo contestualmente alla corresponsione dell'indennizzo ai sensi di quanto espressamente stabilito dall'art. 5, comma 1 della convenzione vigente.

In tale scenario, pur non essendo chiaramente disciplinate le modalità con cui dovrà essere eseguita tale gestione, i ricavi della gestione dovranno comunque garantire ad Autostrade Meridionali i flussi economico - finanziari necessari per l'esercizio della tratta, oltre ad una congrua remunerazione del capitale investito, coerentemente con il modello di equilibrio stabilito dalla vigente normativa.

Relativamente alla pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale del 10 agosto 2012 del bando di gara DG 09/12 per la riassegnazione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli -- Pompei -- Salerno, nel mese di febbraio 2015, la Società ha ricevuto la lettera di invito trasmessa agli operatori economici prequalificati.

Nel mese di febbraio 2015 la Società ha ricevuto la lettera di invito trasmessa agli operatori economici prequalificati e in data 23 aprile 2015 ha propria offerta nell'ambito della medesima gara.

Si è quindi insediata la Commissione di gara che ha avviato, a partire dal 4 maggio 2015, l'apertura delle buste contenenti le offerte dei partecipanti al fine di attribuire i punteggi previsti dal bando relativamente ai vari elementi identificati nel bando e, quindi, addivenire all'individuazione del nuovo concessionario.

In data 16.11.2015 la Commissione di gara ha sollevato rilievi su entrambe le offerte ricevute proponendo l'esclusione delle stesse. I due concorrenti, con motivazioni addotte, hanno chiesto l'adozione di provvedimenti in autotutela per la prosecuzione della gara. Il Concedente ha quindi disposto un supplemento istruttorio sulla procedura alla Commissione di Gara e in data 16.12.2015 ha comunicato ai concorrenti che l'esito finale delle operazioni di gara sarebbe stato reso noto in occasione di una successiva seduta pubblica di gara.

Si è avuta notizia che il concorrente SIS ha promosso un ricorso al Tar Campania avverso il verbale di gara del 16.11.2015. Tale ricorso, non notificato alla società, verrà in discussione il prossimo 9 marzo 2016. La Società si costituirà nel procedimento per eccepire l'inammissibilità del ricorso stesso stante la non definitività del provvedimento adottato dalla commissione di gara attese le indicazioni pervenute dal Concedente.

In merito alla gara DG 02/14 per la riassegnazione della concessione della attività di manutenzione e gestione dell'autostrada Napoli -- Pompei -- Salerno, facendo seguito a quanto comunicato in data 16 dicembre 2015, il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti

con nota in data 9 marzo 2016 ha convocato la Società per il giorno 22 marzo 2016 ai fini dello svolgimento della VIº seduta pubblica della procedura di gara per segnazione della nuova concessione della A3 Napoli - Pompei - Salerno.

Nell'ambito di tale VIº seduta del 22 marzo 2016, la Commissione di gara dopo aver svolto il supplemento istruttorio disposto dal Concedente ha statuito l'esclusione di entrambi i concorrenti, ribadendo la asserita irregolarità di entrambe le offerte pervenute.

La Commissione di gara ha informato i concorrenti che avrebbe trasmesso in pari data le proprie determinazioni al Committente affinché quest'ultimo potesse assumere proprie finali determinazioni sulla conclusioni della gara, da comunicarsi ai concorrenti medesimi. Il Ministero delle Infrastrutture, in pari data, ha inviato provvedimento definitivo di esclusione di entrambi i concorrenti dalla procedura di gara.

Autostrade Meridionali S.p.A. ha notificato in data 1º aprile 2016 al Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti il ricorso amministrativo innanzi al TAR Campania di Napoli n.r.g. 1561/2016 - avverso la determinazione ministeriale di esclusione della offerta presentata dalla Società nella sopra citata procedura di gara.

La discussione del ricorso nel merito, avendo SAM rinunciato alla discussione della sospensiva, è stata fissata dal TAR per il giorno 8 giugno 2016.

In data 3 giugno 2016, il Consorzio Stabile SIS, con riferimento al giudizio n.r.g. 6311/2015 che aveva promosso precedentemente avverso il verbale di gara del 16 novembre 2015, ha depositato istanza di rinvio dell'udienza pubblica. La società si è costituita in detto giudizio contestando l'impugnabilità del verbale del 16 novembre non avendo tale atto carattere di definitività. A seguito del verbale di esclusione definitiva del 22 marzo 2016 il Consorzio SIS ha formulato motivi aggiunti nell'ambito del giudizio in corso per impugnare anche tale verbale. La società ha a sua volta presentato motivi aggiunti in detto ricorso.

I due giudizi presentano obiettivi profili di connessione posto che entrambi riguardano la medesima procedura di gara bandita dal MIT.

Entrambi i concorrenti, nei predetti giudizi, hanno promosso ricorso sia in via autonoma per contestare le determinazioni assunte nei propri confronti, sia in via incidentale, lamentando l'omessa esclusione di controparte per ulteriori profili non presi in considerazione dalla Stazione Appaltante.

In ragione dell'evidente collegamento tra i due giudizi, e tenuto conto dell'istanza di rinvio depositata da SIS nel giudizio n.r.g. 6311/2015, è stato reputato opportuno chiedere anche nella stessa sede il differimento della pronuncia sul merito, al fine di trattare congiuntamente entrambi i ricorsi. Il giudice ha fissato la prossima udienza in data 23 novembre 2016 sia per il ricorso SIS n.r.g. 6311/2015 che per il ricorso SAM n.r.g. 1561/2016.

Il TAR Napoli con ordinanza emessa in data 19.12.2016 si è dichiarato incompetente a favore del TAR Lazio.

SAM ha provveduto tempestivamente a riassumere la causa innanzi al TAR Lazio ed altrettanto ha fatto SIS per quanto riguarda il proprio ricorso per i medesimi motivi (con riproposizione degli stessi motivi proposti dalle Parti con i ricorsi incidentali già prodotti nella fase contenziosa innanzi al TAR Campania).

Il ricorso in riassunzione è stato notificato in data 29.12.2016 e depositato il successivo 30 dicembre 2016.

All'esito della camera di consiglio del 25 gennaio 2017, il TAR Lazio ha valutato di essere incompetente a conoscere della controversia che a suo avviso, in quanto inferessante il solo territorio della Campania, dovrebbe essere decisa dal TAR Napoli.

Per questo motivo il TAR Lazio ha richiesto d'ufficio al Consiglio di Stato il regolamento di competenza.

in considerazione della invarianza tariffaria determinata dalle scelte del Concedente, si prefigura un andamento della gestione stabile condizionato dal mancato riconoscimento da parte del Concedente di incrementi tariffari legati alla remunerazione degli investimenti pregressi, a fronte del quale la Società ha presentato ricorso al TAR.

Non si prevedono, in questo periodo di gestione ordinaria, altri elementi di possibile novità sotto il profilo della gestione dell'infrastruttura.

Valutazione sulla dimensione, composizione e funzionamento del Consiglio di Amministrazione

In linea con quanto disposto dall'art. 1.4 del Codice di Autodisciplina della Società , il Consiglio di Amministrazione provvede periodicamente alla valutazione della dimensione, composizione e funzionamento del Consiglio di Amministrazione e dei suoi Comitati.

L'autovalutazione sulla composizione, dimensione e sul funzionamento del Consiglio di Amministrazione è stata condotta da ultimo sulla base di un questionario predisposto dagli uffici della Società ed inviato a tutti gii Amministratori nel mese di gennaio 2017.

Le risposte sono state mantenute riservate e il report finale ha contenuto solo i dati aggregati.

Il questionario era relativo ai diversi aspetti attinenti la composizione, la dimensione ed il funzionamento del Consiglio e dei suoi Comitati ed i risultati sono stati elaborati al fine di poter individuare eventuali margini di miglioramento. In particolare sono stati valutati i seguenti aspetti:

· ruolo e responsabilità del Consiglio di Amministrazione;
· adeguatezza del numero dei componenti e della composizione, tenendo conto della presenza di amministratori indipendenti e di minoranza, l'anzianità di carica, nonché del complesso delle competenze da ciascuno apportate;
· qualità, organizzazione e guida delle riunioni di Consiglio di Amministrazione e loro incidenza sulla formazione delle decisioni;
· rilevanza delle materie riservate al Consiglio di Amministrazione e del relativo dibattito;
· grado di informazione sulle materie e dinamiche aziendali;
· utilità e frequenza delle riunioni al fine di ampliare la visibilità e la comprensione dei più rilevanti aspetti strategici ed operativi;
· ruolo, competenze e funzionamento dei comitati interni al Consiglio di Amministrazione;
· adeguatezza del livello di comunicazione tra Consiglio di Amministrazione e Alta Direzione:
· efficacia della governance.

Dall'esame delle risposte al questionario è emerso:

· la continuità di funzionamento del Consiglio di Amministrazione;
· che il Consiglio di Amministrazione della Società svolge appieno la sua funzione di indirizzo strategico, di verifica circa l'attuazione dei piani di controllo circa l'andamento gestionale, di valutazione e delibera in merito alle operazioni di particolare rilevanza;
· la conformità alla legge della Composizione del Consiglio di Amministrazione, con particolare riferimento alla presenza del numero di amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza richiesto dall'art. 147-ter TUF, e dall'art. 37, comma 1, lett. d) del Regolamento Mercati.

E' stata sottolineata l'importanza della presenza in Consiglio di Amministrazione di Amministratori non esecutivi, in particolare per arricchire la discussione consiliare con competenze formate all'esterno della Società.

Frequenza, durata e organizzazione delle nunioni di Consiglio di Amministrazione sono considerate ottimali.

E' emerso inoltre che il livello di dettaglio della documentazione presentata al Consiglio di Amministrazione garantisce un'adeguata informazione e permette una discussione partecipativa ed informata sui temi sottoposti al Consiglio di Amministrazione nel rispetto della normativa vigente.

4.4 ORGANI DELEGATI

Comitato Esecutivo

Il Consiglio di Amministrazione non ha deliberato l'istituzione di un Comitato Esecutivo.

Presidente del Consiglio di Amministrazione

In aggiunta ai poteri ed alle attribuzioni derivanti dalla carica per legge e per statuto al Presidente del Consiglio di Amministrazione spetta il compito di esercitare la sorveglianza sull'andamento della gestione aziendale e sul raggiungimento dell'oggetto sociale.

Il Presidente ha la rappresentanza della Società di fronte a terzi ed in giudizio, nonché l'uso della firma sociale.

Al Presidente, cui non sono state conferite deleghe gestionali, sono demandate le seguenti competenze:

a) curare che venga trasmessa ai Consiglieri la documentazione più idonea, in relazione agli argomenti all'ordine del giorno, a consentire un'efficace partecipazione degli stessi ai lavori dell'organo collegiale;
b) far si che siano assicurati adeguati flussi informativi fra il Consiglio di Amministrazione della Società e gli altri organi societari;
c) regolare lo svolgimento delle riunioni consiliari e gestire le votazioni, curando, insieme al Segretario del Consiglio, la verbalizzazione delle riunioni;
d) seguire, d'intesa con l'Amministratore Delegato, in coerenza con i programmi approvati dagli Organi Collegiali, le iniziative generali per la promozione dell'immagine della Società:
e) rappresentare, in attuazione delle deliberazioni degli Organi Collegiali competenti, la Società nelle Assemblee ordinarie e straordinarie delle società partecipate (ove sussistenti) alle quali la Società partecipi, con la facoltà di conferire procure speciali ai dipendenti della Società o a terzi per l'esercizio di detti poteri;
f) curare i rapporti della Società con Autorità nazionali ed estere, Enti ed Organismi anche di carattere sovranazionale;
g) curare che venga trasmessa ai Consiglieri, con un anticipo di almeno 3 giorni prima della data della riunione del Consiglio di Amministrazione la documentazione più idonea in relazione alle materie all'ordine del giorno al fine di consentire un'efficace partecipazione degli Amministratori della Società ai lavori dell'Organo collegiale;
h) far si che siano assicurati adeguati flussi informativi fra il Consiglio di Amministrazione della Società e gli altri organi amministrativi e societari.

Il Presidente nel corso delle riunioni consiliari ha sempre incoraggiato un costruttivo dibattito e il contributo da parte di tutti i Consiglieri.

Il Presidente non ricopre la carica di Chief Executive Officer e non si identifica nell'Azionista di controllo della Società.

Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione

Al Vice Presidente spettano i poteri e le attribuzioni derivanti dalla carica per Statuto ed, in particolare, la rappresentanza della Società di fronte a terzi ed in giudizio nonché l'uso della firma sociale.

Tali poteri vengono esercitati in caso di assenza o di impedimento del Presidente.

Amministratore Delegato

L'Amministratore Delegato è responsabile dell'esecuzione delle delibertazione del Consiglio di Amministrazione ed è il principate responsabile della gestione dell'impressa.

D'intesa con il Presidente, compete all'Amministratore Delegato la definizione delle proposte agli Organi Collegiali in mento alla politica aziendale ed ai piani di intervento e di investimento per l'attività della Società.

L'Amministratore Delegato ha la responsabilità, nell'ambito degli indirizzi stabiliti dagli Organi Collegiali competenti, del rapporto istituzionale con il Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti.

L'Amministratore Delegato, inoltre, è tenuto a:

a) curare l'adeguatezza, avuto riguardo alla natura ed alle dimensioni della Società, dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile della stessa nonché degli opportuni presidi a tutela della riservatezza delle informazioni;
b) monitorare con costanza e continuità l'andamento della Società;
c) curare e gestire i rapporti fra la Società e gli investitori istituzionali;

d) informare e proporre in Consiglio in merito alle materie di propria competenza.

Sono conferiti all'Amministratore Delegato tutti i poteri per la gestione ordinaria della Società che non sono riservati alla competenza del Consiglio di Amministrazione e del Presidente, ai sensi di legge, dello statuto e del Codice di Autodisciplina della Società.

Le deleghe operative relativamente alla gestione sono state conferite all'Amministratore Delegato nella riunione di Consiglio di Amministrazione nella riunione del 14/04/2015 e vengono esercitate con potere di firma singola. Esse sono articolate per materie e per soglie di valore come di seguito specificato:

· risoluzione di controversie: fino ad un importo di euro 250.000;
· acquisti di beni mobili e di servizi in genere: fino ad un importo di euro 500.000;
· contratti di appalto: fino ad un importo di euro 500.000;
· incarichi professionali di tipo specialistico: fino ad un importo di euro 100.000;

· consulenze di durata non superiore ad un anno: fino ad euro 26.000.

Le operazioni che superano i limiti indicati sono sottoposte al preventivo esame ed approvazione del Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A.

Ai sensi dell'art. 2381, comma 5, del codice civile, del comma 3 e 4 dell'art.23 dello Statuto sociale e dell'art. 150 del d.lgs. n. 58/1998, l'Amministratore Delegato riferisce al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale, con periodicità trimestrale, sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile evoluzione nonché sulle operazioni di maggior rilievo effettuate dalla Società.

Assicura inottre che sia fomita al Consiglio di Amministrazione adeguata informazione in merito alle operazioni significative, atipiche, inusuali o con parti correlate, nonché in merito alle operazioni nelle quali egli abbia un interesse proprio o per conto di terzi, affinché lo stesso Consiglio ne faccia oggetto di formale informativa ai Sindaci.

In occasione della riunione del 19 dicembre 2012, su proposta del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, il Consiglio di Amministrazione ha stabilito che all'Amministratore Delegato della Società non è fatto divieto assoluto di assumere l'incarico di Amministratore di un altro emittente non appartenente al gruppo della Società, di cui sia Chief Executive Officer un Amministratore della Società, ma che la decisione circa detto cumulo degli incarichi sia rimessa al Consiglio di Amministrazione.

Il Consiglio di Amministrazione valuterà, con riferimento a detta ipotesi, caso per caso, verificando che l'Amministratore Delegato disponga di tempo adeguato per poter svolgere in maniera efficace il compito lui assegnato, così come stabilito anche dall'art. 1.5 del Codice di Autodisciplina della Società.

Attualmente non si è mai verificata detta ipotesi.

In aggiunta, a quanto sopra, gli Amministratori, in conformità a quanto stabilito dall'art. 2391 c.c., devono dare notizia agli altri Amministratori ed al Collegio (Sindacate di ogni jnteresse

che per conto proprio o di terzi abbia in una determinata operazione della Società, precisandone la natura, i termini, l'origine e la portata.

Se si tratta dell'Amministratore Delegato dovrà altresì astenersi dal compiere l'operazione, investendo della stessa l'Organo Collegiale.

Nella riunione del 14 aprile 2015 il Consiglio di Amministrazione ha nominato Amministratore Incaricato di sovraintendere alla funzionalità del sistema controllo interno e di gestione dei rischi l'Amministratore Delegato.

4.5 AMMINISTRATORI INDIPENDENTI

Ad un numero adeguato di Amministratori non esecutivi è stato riconescuto il requisito di Amministratori indipendenti.

In base a quanto previsto dal Codice di Autodisciplina della Società, un Amministratore si considera, di norma, non indipendente nelle seguenti ipotesi non tassative:

a) direttamente o indirettamente, anche attraverso società controllate, fiduciari o interposta persona, controlla l'emittente o è in grado di esercitare su di esso un'influenza notevole, o partecipa a un patto parasociale attraverso il quale uno o più soggetti possano esercitare il controllo o un'influenza notevole sull'emittente;

b) direttamente o indirettamente ha, o ha avuto nell'esercizio precedente, una significativa relazione commerciale, finanziaria o professionale (i) con l'emittente, una sua controllata o alcuno dei relativi esponenti di rilievo, (ii) con un soggetto che, anche insieme con altri attraverso un patto parasociale, controlla l'emittente, ovvero (trattandosi di società o ente) con i relativi esponenti di rilievo;

c) è, o è stato, nei precedenti 3 esercizi, lavoratore dipendente dell'emittente o di una sua controllata o del soggetto che controlla l'emittente tramite patto parasociale ovvero dei relativi esponenti di rilievo;

d) è o è stato nei precedenti 3 esercizi, un esponente di rilievo dell'emittente o di una sua controllata avente rilevanza strategica o di una società sottoposta a comune controllo con l'emittente, ovvero di una società o di un ente che, anche insieme con altri attraverso un patto parasociale, controlla l'emittente o è in grado di esercitare sullo stesso un'influenza notevole; sono considerati esponenti di rilievo il Presidente, il rappresentante legale, gli amministratori esecutivi e i dirigenti con responsabilità strategiche;

e) riceve, o ha ricevuto nei precedenti 3 esercizi, dall'emittente o da una società controllata o controllante una significativa remunerazione aggiuntiva rispetto all'emolumento "fisso" di amministratore non esecutivo dell'emittente, ivi inclusa la partecipazione a piani di incentivazione legati alla performance aziendale, anche a base azionaria;

f) riveste la carica di amministratore esecutivo in un'altra società nella quale un amministratore esecutivo dell'emittente abbia un incarico di amministratore;

g) è socio o amministratore di una società o di una entità appartenente alla rete della società incaricata della revisione contabile dell'emittente;

h) è uno stretto familiare di una persona che si trovi in una delle situazioni di cui ai precedenti punti.

i) è stato Amministratore della società per più di nove anni negli ultimi dodici anni.

L'Amministratore indipendente che, successivamente alla nomina, perda i requisiti d'indipendenza deve darne immediatamente comunicazione al Consiglio di Amministrazione e, in ogni caso, decade dalla carica.

L'indipendenza degli Amministratori è periodicamente valutata dal Consiglio di Amministrazione tenendo conto delle informazioni fornite dai singoli interessati. A tal fine, il Consiglio di Amministrazione, sulla base delle dichiarazioni fornite, esamina le relazioni commerciali, finanziarie e professionali eventualmente intrattenute, anche indirettamente, dall'Amministratore con la Società, valutando la loro significatività sia in termini assoluti che con riferimento alla situazione economico finanziaria dell'interessato. Saranno prese in considerazione anche quelle relazioni che, sebbene non significative dal punto di vista economico, sono particolarmente rilevanti per il prestigio dell'interessato. L'esito delle valutazioni del Consiglio di Amministrazione è comunicato al mercato. I criteri quantitativi e qualificativi da utilizzare per valutare la significatività dei rapporti oggetto di valutazioni sono già ampiamente indicati nel testo del Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali al punto 3.2.cui si fa rinvio. L'eventuale utilizzo di parametri di valiptazione dell'indipendenza differenti da quelli indicati nel Codice di Autodisciplina della Società sarà valutato all'occorrenza dal Consiglio di Amministrazione.

Gii attuali Amministratori Indipendenti che sono in possesso dei requisiti di indipendenza sono la dott.ssa Fontecchia, la prof.ssa De Benetti e il dott. Fiorentino. La valutazione circa la conferma dei requisiti di indipendenza in capo ai suddetti Consiglieri è avvenuta per i Consiglieri dott.ssa Fontecchia, dott. Fiorentino e prof.ssa De Benetti in data 24 febbraio 2016 e successivamente in data 28 febbraio 2017.

I predetti Amministratori hanno rilasciato le seguenti informazioni:

curriculum vitae;

elenco degli incarichi ricoperti;

dichiarazioni di assenze di relazioni commerciali, finanziarie e professionali intrattenute, anche indirettamente, dagli stessi con la Società.

I suddetti Amministratori hanno, inoltre, dichiarato di non intrattenere né di avere intrattenuto, neppure indirettamente con la Società o con soggetti correlati all'emittente relazioni tali da condizionarne l'autonomia di giudizio.

In tale dichiarazione si sono anche impegnati a comunicare tempestivamente ogni alto o fatto successivo che modifichi le informazioni rese con tale dichiarazione. Nel corso delle riunioni di Consiglio di Amministrazione nel corso del 2016 e 2017, il Collegio Sindacale ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure adottate dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei suoi componenti. L'esito di tale verifica è comunicata al mercato.

Il Codice di Autodisciplina della Società prevede che gli Amministratori Indipendenti si riuniscano almeno una volta l'anno, in assenza degli altri Amministratori. Esso prevede che le riunioni degli Amministratori sono da intendersi come nunioni separate e divise dalle riunioni de Comitati endoconsiliari.

Per il 2016 gli Amministratori indipendenti si sono riuniti, in assenza degli altri Amministratori, in data 19 dicembre 2016 ed hanno approfondito la tematica relativa al rilascio di garañzia a prima domanda da parte di Autostrade per l'Italia S.p.A.

4.6 LEAD INDIPENDENT DIRECTOR

Sulla base delle disposizioni previste all'art. 27 dello Statuto, il Presidente e l'Amministratore Delegato hanno la rappresentanza della Società.

La separazione delle cariche di Presidente e di Amministratore Delegato non rende necessaria la nomina di un Lead Independent Director.

5. TRATTAMENTO DELLE INFORMAZIONI SOCIETARIE

In materia di gestione interna e di comunicazione all'esterno dell'alogumenti e delle informazioni riguardanti Autostrade Meridionali, con particolare riferimento alle informazioni privilegiate, il Consiglio di Amministrazione della Società ha adottato le seguenti procedure:

· Procedura per l'Informazione Societaria al Mercato;

· Codice di Comportamento Internal Dealing.

In data 30 giugno 2016, previa valutazione positiva del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto all'aggiornamento di entrambe le procedure, al fine di recepire le modifiche normative introdotte dal Regolamento dei Parlamento Europeo e del Consiglio dell'Unione Europea del 16 aprile 2014, n. 596/2017 sugli abusi di mercato (Regolamento MAR), dal Regolamento di esecuzione della Commissione Europea n. 347/2016 e dal Regolamento della Commissione Europea del 17 dicembre 2015, n. 2016/522 (Regolamento delegato).

La versione aggiornata di entrambi i documenti è disponibile sul sito internet, all'indirizzo: www.autostrademeridionali.it.

La Procedura per l'Informazione Societaria al Mercato regola la gestione interna e la comunicazione all'esterno delle informazioni privilegiate da parte di Autostrade Meridionali S.p.A., così come previsto dalla normativa di riferimento e in conformità a quanto disposto dall'art. 8 del Codice di Autodisciplina della Società e dal par. 7 del Codice Etico di Gruppo.

In particolare, viene previsto che la gestione delle informazioni riservate sia curata dal Presidente e dall'Amministratore Delegato, in coerenza con quanto stabilito nel Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali ed i poteri conferiti. Il Presidente è responsabile della corretta e puntuale comunicazione alle Autorità competenti per il controllo dei mercati e l'Amministratore Dell'aggiornamento degli elementi inerenti l'andamento della gestione.

In ottemperanza a quanto previsto dal Regolamento MAR e dal Regolamento di esecuzione UE n. 347/2016, Autostrade Meridionali ha istituito il Registro delle persone che, in ragione dell'attività lavorativa o professionale ovvero in ragione delle funzioni svolte, han n o accesso alle informazioni privilegiate o suscettibili di diventare tali.

La Struttura Societario, Gestione Titoli e Segreteria del Consiglio di Amministrazione è responsabile della tenuta e dell'aggiornamento del suddetto Registro.

La stessa Struttura provvede a comunicare all'interessato l'avvenuta iscrizione nel Registro nonché ogni eventuale successiva modifica e/o cancellazione, richiamando le responsabilità connesse alla corretta gestione delle informazioni di cui viene in possesso ed ai vincoli di confidenzialità delle stesse.

La Procedura per l'Informazione Societaria al Mercato è completata ed integrata da quanto previsto dal Codice di Comportamento Internal Dealing, in attuazione delle previsioni della normativa di riferimento (di seguito, il "Codice Internal Dealing").

Il Codice Internal Dealing discipiina gli obblighi informativi posti a carico dei Soggetti Rilevanti nei confronti di Autostrade Meridionali S.p.A. e del Mercato, in merito alle operazioni (acquisto, vendita, sottoscrizione o scambio di azioni) effettuate da questi ultimi sulle azioni emesse da Autostrade Meridionali o sugli strumenti finanziari ad esse collegate.

Il Codice Internal Dealing individua i Soggetti Rilevanti e le "Persone strettamente associate", prevedendo, inoltre, la responsabilità dei Soggetti Rilevanti nell'indicare gli ulteriori Soggetti che, in relazione all'attività svolta o all'incarico assegnato, anche per periodi di tempo limitati, sono assoggettati alla medesima disciplina ed agli stessi obblighi informativi previsti per i Soggetti Rilevanti.

Il Codice Internal Dealing prevede, inoltre, per i Soggetti Rilevanti e per le Personel strettamente associate un periodo di blocco, nel quale viene fatto loro divieto di compiere operazioni sulle azioni (e sugli strumenti finanziari, ad esse collegati) dell'a Sociețà nei 30

giorni precedenti la comunicazione al mercato dell'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione del progetto di bilancio, della relazione semestrale, ovvero nei 10 giorni precedenti la comunicazione al mercato dell'approvazione delle informazioni periodiche aggiuntive relative al primo e terzo trimestre.

Alla data del 31 dicembre 2016 la Consob non ha ultimato l'iter di emanazione del nuovoG articolato del Regolamento Emittenti nella parte interessata dal Regolamento MAR e dai successivi regolamenti di attuazione; successivamente alla pubblicazione del nuovo articolato la Società valuterà la necessità di aggiornare le Procedure sopra richiamate.

6. COMITATI INTERNI AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

La Società ha ritenuto allo stato di soprassedere alla costituzione del Comitato per le Remunerazioni non ricorrendo la necessità e potendo far riferimento per le specifiche problematiche di competenza al corrispondente Comitato Risorse Umane e Remunerazione istituito presso Atlantia S.p.A., come meglio specificato di seguito.

Non è previsto il Comitato per le Nomine per le ragioni espresse di seguito.

7. COMITATO PER LE NOMINE

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta dei Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ed in seguito ad opportuna valutazione, ha ritenuto di confermare la scelta operata sin dalla introduzione dei principi del Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali di non istituire un Comitato per le nomine, in considerazione sia del fatto che la Società ha un azionariato a proprietà concentrata sia in quanto il ruolo e l'autorevolezza degli Amministratori indipendenti e non esecutivi ed il procedimento di autovalutazione del Consiglio di Amministrazione consentono di assolvere alle funzioni attribuite dal Codice di Autodisciplina per le società quotate al Comitato per le nomine.

8. COMITATO PER LE REMUNERAZIONI

Il Comitato Risorse Umane e Remunerazione di Atlantia è composto da 5 amministratori non esecutivi. La composizione, i compiti e le modalità di funzionamento di tale Comitato sono disciplinati dal Codice di Autodisciplina di Atlantia e da un apposito Regolamento di cui il Comitato si è dotato a partire dal gennaio 2013.

ll Comitato, nominato dal Consiglio di Amministrazione di Atlantia del 22 aprile 2016, è attualmente composto dagli amministratori non esecutivi Carlo Bertazzo, Gianni Coda, Massimo Lapucci, Monica Mondardini e Lynda Tyler-Cagni (per quanto riguarda la composizione de! Comitato prima di tale data si veda la Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari redatta per il 2015). Il Presidente del Comitato Lynda Tyler-Cagni e i componenti Gianni Coda, Massimo Lapucci e Monica Mondardini sono in possesso del requisito di indipendenza. Alle riunioni del Comitato partecipa anche il Presidente del Collegio Sindacale di Atlantia (o altro sindaco effettivo da lui designato) ogniqualvolta vengano trattati temi per i quali è richiesto il parere favorevole dello stesso. Tutti i membri del Comitato hanno specifiche e adeguate competenze in materia finanziaria e almeno uno ha anche competenze in materia di politiche retributive. Tali competenze sono state valutate dal Consiglio di Amministrazione di Atlantia all'atto della nomina.

Il Comitato Risorse Umane e Remunerazione di Atlantia (le cui riunioni sono tutte verbalizzate a cura del Segretario) valuta, almeno annualmente, l'adeguatezza e la concreta applicazione della Politica di Remunerazione della Società, nonché formula proposte al Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali circa la definizione di una politica generale per la remunerazione degli Amministratori Esecutivi e dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche di Autostrade Meridionali - anche al fine della predisposizione della Relazione annuale che descrive tale Politica - da sottoporre annualmente all'Assemblea degli Azionisti della Società.

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9. REMUNERAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI

Il Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali, sin dal 2011, ha adottato una Politica di Remunerazione su proposta del Comitato Risorse Umane e Remunerazione della capogruppo Atlantia.

Nella seduta dei 24 febbraio 2016 il Consiglio ha approvato, su proposta del suddetto Comitato, l'aggiornamento della Politica adottata, applicabile per l'anno 2016.

La Politica di Autostrade Meridionali è definita in coerenza con il modello di governance adottato dalla Società e con la Politica di Remunerazione di Atlantia, nonché in adempimento dei vigenti obblighi normativi e regolamentari, tra cui i principi e criteri applicativi di cui all'art. 6 del Codice di Autodisciplina delle società quotate nel testo aggiornato al luglio 2015).

Essa è finalizzata a perseguire, a fronte di una performance sostenibile, condizioni di equità all'interno dell'organizzazione e di competitività rispetto ad altre realtà aziendali di settori comparabili per business e dimensione.

Tale Politica - come esposta nell'ambito della "Relazione sulla Remunerazione" e pubblicata sul sito internet della Società (www.autostrademeridionali.it) - è stata sottoposta al voto consultivo e non vincolante dell'Assemblea del 12 aprile 2016, ai sensi dell'art. 123 fer, comma 6, del TUF, che si è espressa in senso favorevole.

Tutte le informazioni relative alle remunerazioni corrisposte nell'esercizio 2016, da esporre nella Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari, ivi incluse le informazioni previste dall'art. 123-bis del TUF, sono contenute nella suddetta Relazione, alla quale si fa rinvio.

10. COMITATO CONTROLLO, RISCHI E CORPORATE GOVERNANCE

10.1 Composizione del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance.

Il Consiglio di Amministrazione ha istituito al proprio interno a decorrere dall'anno 2003 un Comitato per il Controllo interno e per la Corporate Governance (ora Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance) previsto dal Codice di Autodisciplina della Società.

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, in data 19 dicembre 2012 ha previsto che i componenti di tale Comitato siano scelti fra gli Amministratori non esecutivi. Almeno uno dei componenti deve possedere un'adeguata esperienza in materia contabile e finanziaria o di gestione dei rischi.

Il Comitato elegge al suo interno il Presidente stesso.

Detto orientamento è volto a consentire al Consiglio di Amministrazione la più ampia valutazione sui requisiti di esperienza, professionalità ed autonomia di giudizio degli Amministratori non esecutivi che lo stesso ritiene più idonei a costituire il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance.

In tal modo il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di individuare al suo interno gli Amministratori non esecutivi che, per vari motivi (quali le competenze specifiche nelle materie affidate al Comitato, l'esperienza professionale maturata, etc) siano i più idonei ad assicurare il migliore funzionamento dei Comitato sulle delibere afferenti le materie di sua competenza.

Per quanto riguarda la composizione del Comitato fino all'aprile del 2016, si fa rinvio al medesimo paragrafo inserito nella Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari del 2015.

A seguito della nomina del Consigliere di Amministrazione, prof.ssa De Benetti, in data 12 aprile 2016 il Consiglio di Amministrazione ha nominato la medesima componente il detto Comitato.

Pertanto a partire dall'aprile del 2016 il Comitato risulta composto nelle persone di:

· dott.ssa Carolina Fontecchia (Presidente);
· prof.ssa Cristina De Benetti (componente);
· dott. Paolo Fiorentino (componente).

Nel rispetto di quanto disposto dall'art. 10.1 del Codice di Autodisciplina della Società il dott. Paolo Fiorentino è stato estratto dalla lista presentata dagli Azionisti di Minoranza e vanta un'esperienza pluriennale in materia contabile, finanziaria e di gestione dei rischi, ritenuta adeguata dal Consiglio di Amministrazione al momento della sua nomina.

Circa la sussistenza dei requisiti di indipendenza in capo ai componenti il Comitato si fa rinvio a quanto indicato al successivo paragrafo 4.5.

Il Collegio Sindacale ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure utilizzate dal Consiglio di Amministrazione.

Il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale hanno verificato l'inesistenza di cause di ineleggibilità ed il possesso dei requisiti prescritti dalla normativa vigente per la carica di amministratore.

La scelta optata dalla Società in merito alla composizione del detto Comitato non ha precluso al Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali di avere una composizione che è del tutto conforme alla raccomandazione contenuta nel principio 7.P.4 dei Codice di Autodisciplina delle Società quotate, nella sua previsione più restrittiva ("Il Comitato Controllo e Rischi è composto da amministratori indipendenti.") e di soddisfare le condizioni di cui all'art 37 del Regolamento Consob n.16191 del 29 ottobre 2007 e s.m., in quanto componenti il Comitato in carica sono tutti in possesso del requisito di indipendenza.

10.2 Ruolo e funzionamento

ro Autostrade Meridionali il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance previsto dall'Alto, Risellio, Riscollio, di In Autostrade Meridionali il Comitato Controllo, Rischi e Corporato "Somissoni Sischi
Codice di Autodisciplina delle società quotate è stato denominato "Gonsiglio, di ni Autodica di Autodietà quotate è stato denominato "Guillato" Gomeno"
Odice di Autodisciplina delle società quotate del Consiglio del Consiglio dial Consiglio di

e Corporate Governance - Grosporate governance.
Amministrazione anche in materia di corporate governance. e Osperato in materia di corporate governance.
Amministrazio anche in materia di corporate Governance ha tenuto quattro
Nell'esercizio 2016, il Comitato Controllo, Rischi e Aliministazio
Nell'esercizione alle suddette da parte dei componenti del Comitato e indicata nella
riunioni (la partecipione alle suddette da parte dei componenti del Comitat Nell'oscribizione alle suddette da parte dei componenti dei Commune dell'omani
Tabella 2) della durata di circa due ore. Per l'esercizio 2017 sono state programmate quattro

Tabella 2) della durata di circa due oro. I data 28 febbraio 2017.
nunioni, delle quali la prima si è tenuta in data 28 febbraio 2017. riunioni, delle quali la prima si è tenuta in data 28 febraio 2017.
Il Comitato si è dotato di un Regolamento al fine di disciplinare le attività ed il funzionamento
del com nationi, con ( il comitato

verballEzzo Comitato seduta stante. volt ognitato seduta statte.
Il Presidente el Comitato informa il Consiglio di Amministrazione sul lavori svolt ogni qual ministratione of Comitato informa il Consiglio di Aministrazione sol alle del consiglio
volta lo ritenga opportuno, ovvero su richiesta di uno o più Consiglio i Francisco proctuno, ovvero su richiesta di Tino o pia Obice di Autodisciplina di Autostrade
di Amministrazione – in sede di recepimento nel Codice di Autodi volta do non alla monitorio nel Codice di Adolioe di Autodioe di Autodisciplina delle
Meridionali S.r.A. delle modifiche introdotte a uglio e i Autodise in el Aministo
Meridionali S.p.A. delle modifiche introdotte a luglio 2015 ner Procembrazione,
società quote – ha ritenuto di accogliere sostanzialimente la valutazi minore
società quotate – ha ritendo di accogliere la vautazione sulla tempistica più
lasciando al Presidente del Comitato ed ai Consiglieri la valle te sciando al Presidente del Comitato ed Consiglien la valtuzione

opportuna per aggiornare il Consiglio di Anninorente i l'avori consiliari.
Ciò anche allo scopo di non appesantire ulteriormente i l'avori consiliari. opperitàni per de 300 di non appesantire ultentomente n'avon consiliation.
Cio anche alio scopo di non appesantire ultenciplina della Società, all'art. 10.1, al lavori del Old antelo directoria del Collection alle Societa, artiti. 10. Formalia
Ai sensi di quanto provis del Collegio Sindacale (o altro Sindaco Effectivo, su
Collection Al Comitato partenuto del Collegio Sinuatore (o alto emazone agli argomenti da trattare,
richiesta dello stesso) e, ove ritenuto opportuno, in relazione agli argente del ochiesta dello stesso) e, over ritento opportuno, in Telazione, uga este este este este este este este este este este este estatore, il nominato e o
possono essere invitati a partecipato il Presidente oenerale (ove nominato), il
l'Amministratore Delegato, l'Amministratore Inconcetato, il Diretore Generale ( possono oboro i
"Ammistatore Delegato, il Amministratore Incarcato, il Sindaci Effettivi, il
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, tutti i Sin ri Ministano dei documenti contabili societari, contabili societari, cui relazione agli
Direttore Internal Audit ed i Dirigenti la cui presenza è riendra del l'estato per l' Dirgunio pressual Audit ed i Dirigenti la cui presenza e mientira opportuna in renealiza (in hanno
argomenti trattati. In Presidente del Collegio Sindacole o un Sindaco tenul Birdio Contralia del Collegio Sindacale di Indiano tenutesi nell'esercizio 2016. Il
argomenti trattalità delle riunioni del Collegio Il Presidente Il Il allente alle quasi totalità delle riunioni del Consiglio di Annalaistrazione,
Presidente Quasi totalità Gelle il Presidente del Consiglio dire parto del Collegio e l'Amministratore incaricato sono sempre stati invitati a
Presidente del Collegato e l'Amministratore incaricato sono sempre streamente del Presidente Delegato ri Ammino.
Partecipare alle riunioni del Comitato. Su quattro nuministrazione, l'Amministratore Delegato
Collegio Sindente del Consiglio di Amministrazione, l'Ammini

Collegio Sinuacale, in 1 rostonio stati sempre presenti.
e l'Amministratore Incaricato sono stati sempre presenti.
L'Amministratore Incaricato sono del tutto indinendenti da e l'Amministratore incaricato sono stati sempre presenti.
e l'Amministratore incaricato sono stati sempre presenti.
Le funzioni del Comitato sono del tutto indipendenti da q

Le funzioni dei Comitato sono ascambio di informazioni.
Il quale è previsto un ampio scambio di informazioni. Il Comitato:

Il Comitato:
(i) potrà richiedere informazioni all'Organismo di Vigilanza e;

(i) potrà nchiedere informazioni richieste dall'Organismo di Vigilanza.
(ii) fornirà le informazioni richieste dall'Organismo di Vigilanza.

(1) ponirà le informazioni richieste dall'Organismo di vigilanza.
(ii) formazioni iohieste dall'Osservanza e sul periodico aggiornamento delle regole di (1)

corporate governandottati dalla Società.
e del Codice Etico adottati dalla Società. oorpora e generali dalla Società.
Il Comitato potra informazioni all'Organismo di Vigilanza e fornirà le informazioni
Il Comitato potra di Vigilanza Il Comitato ed Il e el ocelo

richieste dall'Organismo di Viglianza. Il Oliniato remestivamente le informazioni rilevanti per respetarrento del repetato del proposito del proposito del necessari
Il Comitato ha la facolta di accedere alle informazioni ed

per lo svolgimento dei suoi compiti.

per lo Grogine
ll Comitato:
a) assiste il Consiglio di Amministrazione nell'espietamento dei compiti fii cui all'articolo 9.2
al comitato il di espinino della Società: a) assisto il Autodisciplina della Società;

b) su richiesta dell'Amministratore Delegato, esprime pareri su specifico aspetti alla identificazione dei principali rischi aziendali nonché alla progettazione e gestione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

c) valuta il piano di lavoro preparato dal responsabile internal audit, esamina le relazioni periodiche predisposte dallo stesso e monitora l'autonomia, l'adeguatezza, l'efficacia e l'efficienza della funzione di internal audit;

d) valuta, unitamente al dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari e sentiti il revisore legale dei conti ed il Collegio Sindacale, l'adeguatezza dei principi contabili utilizzati, il loro corretto utilizzo e la loro omogeneità ai fini della redazione del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato;

e) riferisce al Consiglio di Amministrazione, almeno semestralmente, in occasione dell'approvazione della relazione finanziaria annuale e semestrale, sull'attività svolta e sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

f) può chiedere alla funzione di internal audit lo svolgimento di verifiche su specifiche aree operative, dandone contestuale comunicazione al Presidente del Collegio Sindacale;

g) supporta con adeguata attività istruttoria le decisioni del Consiglio di Amministrazione in merito all'approvazione delle relazioni finanziarie periodiche;

h) esprime il proprio parere al Consiglio di Amministrazione in merito alla relazione sul governo societario, ai fini della descrizione delle caratteristiche dei sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e della valutazione sull'adeguatezza dello stesso;

i) svolge gli ulteriori compiti che gli vengono attribuiti dal Consiglio di Amministrazione; al riguardo il Comitato è chiamato a vigilare sull'osservanza e sul periodico aggiornamento delle regole di Corporate Governance e sull'osservanza del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo e del Codice Etico adottato dalla Società.

i) svolge, laddove lo ritenga opportuno, attività istruttoria relativamente alla gestione dei rischi derivanti dai principali pregiudizievoli di cui il Consiglio di Amministrazione sia venuto a

conoscenza fornendo, ove richiesto, le proprie valutazioni al Consiglio di Amministrazione.

Come anticipato nella sezione 4.3 della presente relazione, il Comitato è anche incaricato di fornire al Consiglio di Amministrazione un parere preventivo per l'espletamento dei compiti a quest'ultimo affidati dal Codice di Autodisciplina della Società a quest'ultimo in materia di controllo interno e gestione dei rischi. Il parere rilasciato dal Comitato con riferimento alle decisioni aventi ad oggetto la nomina, revoca, remunerazione e dotazioni di risorse del responsabile della funzione di internal audit ha carattere vincolante.

Il Comitato - che ad oggi non ha ritenuto di avvalersi di consulenti esterni - non dispone di uno specifico budget di spesa per l'espletamento dei propri compiti.

Attività del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance

Nel corso dell'anno 2016 il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ha svolto, tra l'atro, le seguenti attività:

· esame dei Resoconti intermedi di gestione al 31/03/2016 ed al 30/09/2016 e della Relazione finanziaria annuale al 31/12/2015 e della Relazione finanziaria semestrale al 30/06/2015; nell'ambito di detto esame ha fra l'altro, anche incontrato il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari;
· analisi dell'attività di compliance alla legge 262/2005, stato di avanzamento sull'attività di monitoraggio ex art.154 bis del Testo Unico della Finanza svolto anche attraverso incontri periodici con il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari;

· esame della Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ango 2015;

· esame del questionario relativo all'analisi della composizione e del funzionamento del Comitato per l'anno 2015;

· relazioni periodiche sull'attività svolta dal Comitato stesso nel corso del 2016;
· esame del piano di audit anno 2016;
· esame della Relazione del Direttore della funzione di Internal Audit;
· esame delle linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
· valutazione preliminare del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
· adesione al Codice Etico di Gruppo ed alla Procedura di segnalazioni all'Ethic Officer di Gruppo.

Il detto Comitato, nel corso delle riunioni del 2016, ha svolto anche le ulteriori seguenti attività:

· incontri periodici con il Direttore dell'Internal Audit di Autostrade Meridionali S.p.A. ai fini della valutazione dell'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
· incontri periodici con l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
· incontri periodici con la Società di revisione legale dei conti in relazione alle attività da questa svolta nel corso dell'anno, con particolare riferimento alla Relazione finanziaria annuale al 31/12/2015 ed alla Relazione finanziaria semestrate al 30/06/2016;
· scambio di informazioni sull'attività svolta con l'Organismo di Vigilanza e con il Collegio Sindacale.

Il Comitato non ha avuto la necessità di disporre di risorse finanziarie specifiche per l'assolvimento dei propri compiti.

11. SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Autostrade Meridionali è impegnata da alcuni anni in un progetto per la messa a punto e l'aggiornamento del proprio sistema di controllo interno e di gestione dei rischi in base a quanto previsto dal Codice di Autodisciplina della Società.

Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi è l'insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell'impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati.

Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi quale definito dal Consiglio di Amministrazione si qualifica per i seguenti principi generali:

a) le deleghe operative vengono assegnate tenuto conto della natura, delle dimensioni normali e dei rischi delle singole categorie di operazioni; gli ambiti di esercizio sono strettamente collegati alle mansioni delegate:

b) le strutture organizzative sono articolate in modo da evitare sovrapposizioni funzionali e la concentrazione su di una sola persona, senza adeguati processi autorizzativi, di attività che presentino un grado elevato di criticità o di rischio;

c) è previsto per ciascun processo un adeguato sistema di parametri ed un relativo flusso periodico di informazioni per misurame l'efficienza e l'efficacia;

d) sono periodicamente analizzate le conoscenze e le competenze professionali disponibili nell'organizzazione in termini di congruenza rispetto agli obiettivi assegnati;

e) i processi operativi sono definiti prevedendo un adeguato supporto documentale per consentire che siano sempre verificabili in termini di congruità, coerenza e responsabilità;

f) i meccanismi di sicurezza garantiscono un'adeguata protezione dei beni dell'organizzazione e un accesso ai dati secondo quanto necessario per svolgere le attività assegnate;

g) i rischi connessi al raggiungimento degli obiettivi sono individuati prevedendone periodicamente un adeguato monitoraggio ed aggiornamento. Gli eventi negativi che possono minacciare la continuità operativa dell'organizzazione sono oggetto di apposita attività di valutazione e di adeguamento delle protezioni;

h) il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi è soggetto ad attività di supervisione continua per valutazioni periodiche e per il costante adeguamento.

Un efficace sistema di controllo interno e di gestione dei rischi contribuisce a:

i) monitorare l'efficienza, la conoscibilità e la verificabilità delle operazioni aziendali e, in generale, verificare e monitorare la correttezza e l'affidabilità della gestione societaria ed imprenditoriale della Società;

ii) assicurare e verificare la qualità e l'affidabilità dei dati contabili e gestionali e, in generale, dell'informazione finanziaria, anche attraverso la verifica dei processi di registrazione degli stessi e di scambio dei flussi informativi;

iii) assicurare e monitorare il rispetto delle prescrizioni del Codice Etico, e in generale, delle leggi e dei regolamenti applicabili;

iv) assicurare l'attuazione e il rispetto del Modello Organizzativo, di Gestione e Controllo ex d.lgs.231/2011 e delle disposizioni dell'Organismo di Vigilanza;

v) assicurare la salvaguardia dell'integrità aziendale, anche al fine di prevenire frodi a danno della Società e dei mercati finanziari.

ll Codice di Autodisciplina della Società prevede che l'Organo Amministrativo, previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance:

definisce le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e le modalità di coordinamento tra i soggetti in esso coinvolti, ne valuta con cadenza almeno annuale l'adeguatezza rispetto alle caratteristiche dell'impresa ed al profilo di rischio assunto, nonché la sua efficacia affidando all'Amministratore incaricato del sistema di

controllo interno e di gestione dei rischi il compito di istituire e mantenere un efficace sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

approva, con cadenza almeno annuale, il piano di lavoro predisposto dal responsabile della funzione di internal audit, sentiti il Collegio Sindacale e l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;
valuta, sentito il Collegio Sindacale, i risultati esposti dal revisore legale nella eventuale lettera di suggerimenti e nella relazione sulle questioni fondamentali emerse in sede di revisione legale.

Il Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali prevede che il Consiglio di Amministrazione, su proposta dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi (di seguito indicato) e previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, nonché sentito il Collegio Sindacale:

a nomina e revoca il responsabile della funzione di internal audit;

b assicura che lo stesso sia dotato delle risorse adeguate all'espletamento delle proprie responsabilità;

c. ne definisce la remunerazione coerentemente con le politiche aziendali.

Il parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance sulle materie sopra riportate ha carattere vincolante.

11.1 AMMINISTRATORE INCARICATO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Il Consiglio di Amministrazione definisce le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, ne valuta con cadenza almeno annuale l'adequatezza. rispetto alle caratteristiche della Società ed al profilo di rischio assunto nonché la sua efficacia affidando all'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi il compito di mantenere un efficace sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

L'Amministratore Incaricato dei sistema di controllo interno e di gestione dei rischi definisce gli strumenti e le modalità di attuazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, in esecuzione degli indirizzi del Consiglio di Amministrazione; assicura l'adeguatezza complessiva del sistema stesso, la sua concreta funzionalità, il suo adeguamento alle modificazioni delle condizioni operative e del panorama legislativo e regolamentare; propone al Consiglio di Amministrazione la nomina o la revoca di un Responsabile della funzione di internal audit.

Il Direttore dell'internal audit, riferisce dei suo operato oltre che all'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi anche al Presidente ed al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ed al Collegio Sindacale.

L'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi dà attuazione agli interventi sul sistema di controllo interno e di gestione dei rischi che si rendano necessari in esito alle attività di verifica svolte.

L'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi può chiedere al responsabile della funzione di internal audit lo svolgimento di verfiche su specifiche aree operative e sul rispetto delle regole e procedure interne nell'esecuzione di operazioni aziendali, dandone contestuale comunicazione al Presidente del Consiglio di Amministrazione, al Presidente del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e al Presidente del Collegio Sindacale.

L'Amministratore incaricato dei sistema di controllo interno e di gestione dei rischi riferisce tempestivamente al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance (o al Consiglio di Amministrazione) in merito a problematiche e criticità emerse nello svolgimento della propria attività o di cui abbia avuto comunque notizia, affinché il detto Comitato (o il Consiglio di Amministrazione) possa prendere le opportune iniziative. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

In data 14 aprile 2015 il Consiglio di Amministrazione ha affidato, previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, all'Amministratore Delegato, dott. Giulio Barrel, il ruolo di Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Attività dell'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi

L'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, in relazione ai compiti affidatigli dal documento che definisce le linee di indirizzo per la gestione dei rischi rispetto alle caratteristiche di Autostrade Meridionali S.p.A. ed al profilo di rischio assunto dalla stessa, ha provveduto alle attività di competenza in particolare per quanto attiene a definizione degli strumenti e le modalità di attuazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi così come indicate nel Codice di Autodisciplina.

Al riguardo, nel corso dell'anno 2016, lo stesso Amministratore ha provveduto ad attivarsi per operare la manutenzione e l'aggiornamento dei catalogo dei rischi connessi alle attività proprie di Autostrade Meridionali S.p.A.

A tal fine l'Amministratore Incaricato si è interfacciato con il Risk Manager ed ha individuato le aree di rischio non già facenti parte del catalogo dei rischi aggiornato ed integrato nel corso dell'anno 2016.

Sono state definite le azioni di miglioramento per la gestione dei rischi è si è provveduto ad integrare tale catalogo con le evidenze di nuovi rischi valutati come da integrare nel catalogo per effetto di innovazioni normative (integrazione dei reati presupposto al fini del digs 231/2001 e s.m.i. - reato di "autoriciclaggio").

A tale riguardo a valle della compiuta disamina della fattispecie e della potenziale applicazione della stessa alle concrete attività produttive della Società, sono state individuate e quindi implementate le misure valutate come opportune e necessarie da parte del Risk Manager.

In considerazione di quanto sopra l'Amministratore Incaricato ha valutato come adeguato il complesso delle norme e delle procedure a presidio dei rischi aziendali come attualmente implementato nell'ambito del Sistema di Controllo interno e di gestione dei rischi adottato dalla Società.

A tal fine l'Amministratore Incaricato ha definito con il Direttore dell'Internal Audit il Piano di Audit annuale 2016 .Il Piano di Audit annuale è stato integrato con una attività di audit spot (relativa all'area affidamenti contratti di lavori, forniture e servizi).

Le risultanze delle attività di Audit hanno evidenziato delle non conformità operative e la struttura Internal Audit ha fornito indicazioni in merito alle possibili azioni di miglioramento da adottare.

Tali misure (organizzative e/o sanzionatorie) sono state puntualmente attuate.

L'Amministratore Incaricato ha mantenuto contatti con il Consiglio di Amministrazione, con il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, con il Collegio Sindacale e con l'Organismo di Vigilanza.

L'Amministratore Incaricato si è altresì confrontato con il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari e con la Società incaricata della Revisione Legale dei conti trattando, tra l'altro, le ternatiche tutte riferite ai rischi aziendali per i profili di competenza di detti interlocutori.

L'Amministratore Incaricato avendo ricevuto, direttamente, e per il tramite di altri esponenti aziendali, segnalazioni di presunte violazioni del Codice Etico ha provveduto ad attivare le dovute informative nei confronti dell'Ethic Officer istituito presso la Capogruppo Atlantia fornendo, in occasione di successivi incontri con tale organismo, tutte le informazioni occorrenti per la gestione delle segnalazioni.

E' stata svolta attività di formazione nei confronti della popolazione dei dirigenti della società per migliorare la conoscenza della normativa ex d.lgs. 231/2001 e s.m.i. e dei reati presupposto al fine di migliorare la cultura aziendale su tali temi e per orientare l'operatività dei dipendenti nel rispetto delle previsioni normative per incentivare la corretta gestione dei rischi e scoraggiare comportamenti contrari ai principi forniti.

Si è valutato necessario, altresì, prevedere l'istituzione di una nuova figura Focal Point Risk Management per la verifica della corretta gestione dei rischi nell'ambito delle attività aziendali in linea con la mappatura dei rischi operata e della valutazione sulla propensione al rischio adottata dalla Società.

Al fine di rendere più efficace l'azione di monitoraggio del Focal Point si è valutato di prevedere la compartecipazione al lavoro di quest'ultimo, di due quadri aziendali di supporto. Al fine di prevenire possibili rischi per la sicurezza dei lavoratori impegnati nello svolgimento delle attività di manutenzione e gestione dell'infrastruttura, si è tenuto un incontro dell'Amministratore Incaricato e dei Direttore del Personale con tutte le imprese impegnate nello svolgimento di tali attività sensibilizzando le stesse sul rispetto delle procedure e degli approstamenti di sicurezza previste dalla normativa e declinato nella disciplina contrattuale vigente.

Nel corso del 2016 l'Amministratore incaricato del sistema controllo intello e di gestione de rischi ha proseguito l'attività del 2015 ed ha:

curato l'identificazione dei principali rischi aziendali (strategici, operativi, finanziari e di compliance), tenendo conto delle caratteristiche delle attività svolte dalla Società e della mappatura dei rischi svolta nel 2016; _
ha dato esecuzione alle linee di indirizzo definite dal Consiglio di Amministrazione curando la progettazione, realizzazione e gestione del sistema di controllo interno e d gestione dei rischi e verificandone l'adeguatezza e l'efficacia;
si è occupato dell'adattamento di tale sistema alla dinamica delle condizioni operative e del panorama legislativo e regolamentare.

Nel corso del 2016 l'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi ha partecipato a tre riunioni del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ed ha incontrato il Direttore dell'Internal Audit, il Risk manager e l'Organismo di Vigilanza ed ha aggiornato i detti Organismi sul contratto di finanziamento stipulato dalla Società con il con Banco di Napoli S.p.A., Gruppo Intesa Sanpaolo, sul progetto e sulla futura realizzazione del nuovo cavalcavia Camaldoli (sito 15), sui rapporti con la Pubblica Amministrazione e all'attuazione dei vincoli concessori e sui contenziosi amministrativi della Società.

L'Amministratore incaricato nel corso del 2016 ha definito gli strumenti e le modalità di attuazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, in esecuzione degli indirizzi del Consiglio di Amministrazione; ha assicurato l'adeguatezza complessiva del sistema stesso, la sua concreta funzionalità, il suo adeguamento alle modificazioni delle condizioni operative e del panorama legislativo e regolamentare.

11.2 RESPONSABILE DELLA FUNZIONE INTERNAL AUDIT

Ai sensi di quanto previsto dall'art. 9.2 del Codice di Autodisciplina, il ruolo di verificare che il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi sia funzionante e adeguato e assegnato al Responsabile Internal Audit. In particolare, lo stesso:

a) verifica, sia in via continuativa sia in relazione a specifiche necessità e nel rispetto degli standard internazionali, l'operatività e l'idoneità del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, attraverso un piano di audit, approvato dal Consiglio di Amministrazione, basato su un processo strutturato di analisi e prioritizzazione dei principali rischi;

b) non è responsabile di alcuna area operativa e dipende dal Consiglio di Amministrazione:

c) ha accesso diretto a tutte le informazioni utili per lo svolgimento dell'incarico;

d) predispone relazioni periodiche contenenti adeguate informazioni sulla propria attività. sulle modalità con cui viene condotta la gestione dei rischi nonché sul rispetto dei piani definiti per il loro contenimento. Le relazioni periodiche contengono una valutazione sull'idoneità del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

e) predispone tempestivamente relazioni su eventi di particolare rilevanza;

f) trasmette le relazioni di cui ai punti d) ed e) ai Presidenti del Collegio Sindacale, del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e del Consiglio di Amministrazione nonché all'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi;

g) verifica, nell'ambito del piano di audit, l'affidabilità dei sistemi informativi inclusi i sistemi di rilevazione contabile.

In data 14 aprile 2015, il Consiglio di Amministrazione della Società, su proposta presentata dall'Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e previo parere favorevole del Comitato Controllo Rischi e Corporate Governance, nonchè sentito il Collegio Sindacaie della Società, ha nominato l'ing. Concetta Testa Responsabile Internal Audit di Autostrade Meridionali.

Il Responsabile Internal Audit svolge le proprie attività di verfica assicurando il mantenimento delle necessarie condizioni di indipendenza e la dovuta obiettività, competenza e diligenza professionale, statuite negli standard internazionali per la pratica professionale e nel Codice Etico di Gruppo.

Le verifiche hanno i seguenti obiettivi di controllo:

· business operativo: riferito al sistema di controllo interno a presidio dei rischi operativi;
v compliance: riferito al rispetto di norme e regolamenti (a titolo esemplificativo e non esaustivo: D. Lgs. 231/01, D.Lgs. 81/08, D.Lgs. 152/06, D.Lgs. 163/06 e D.Lgs.50/16, ecc.);
finanziario: riferito all'affidabilità dell'informativa societaria nel rispetto dei principi contabili e delle normative di riferimento;
affidabilità dei sistemi informatici;
v salvaguardia del patrimonio aziendale.

Le attività principali svolte dal Responsabile Internal Audit sono:

previste nel Piano annuale di attività basato su un processo strutturato di analisi e prioritizzazione dei principali rischi della Società;
interventi di audit "non programmati" su richiesta dei principali attori del sistema di controllo interno elo del Vertice aziendale;
monitoraggio dello stato di attuazione delle azioni correttive definite dagli owner in relazione alle raccomandazioni emesse a valle degli interventi di audit;
a richiesta, supporto all'Ethic Officer nelle attività di gestione delle segnalazioni, ricevute anche in forma anonima e confidenziale, in fase di istruttoria preliminare e a supporto delle valutazioni da parte degli organi di controllo aziendali competenti;
la definizione e l'aggiornamento delle metodologie e dei processi operativi di internal audit in linea con gli orientamenti e le best practice di riferimento.

I risultati di ciascun intervento di internal audit sono riportati in appositi Rapporti, che vengono inviati al Presidente del Consiglio di Amministrazione e all'Amministratore Delegato della Società (nominato Amministratore Incaricato del sistema di confrollo interno e di gestione dei rischi) ed ai Responsabili delle strutture sottoposte ad audit. La sintesi delle attività svolte è inoltre presentata al Collegio Sindacale e, per gli aspetti di competenza, all'Organismo di Vigilanza della Società.

I Rapporti di Audit riportano la descrizione degli eventi osservati e degli aspetti di miglioramento del sistema di controllo emersi, unitamente agli interventi suggeriti.

Il Responsabile Internal Audit ha, altresi, il compito di monitorare, tramite le attività di followup, il completamento degli interventi correttivi individuati, informando l'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e gli Organismi preposti al controllo.

Nel corso dell'anno, è proseguito il dialogo tra il Responsabile Internal Audit con gli altri Organismi Societari/Sociali. In particolare, così come disciplinato dal Codice di Autodisciplina della Società all'art. 9.3, il Responsabile ha riferito del proprio operato al Presidente del Consiglio di Amministrazione e all'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi nonché al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ed ha incontrato periodicamente il Collegio Sindacale.

Su proposta dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, previo parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e sentito il Collegio Sindacale, il Consiglio di Amministrazione in data 24 gennaio 2016 ha esaminato ed ha approvato il Piano di Audit per l'anno 2016.

Nel corso del 2016 sono stati svolti 4 interventi di audit, tutti previsti dal Piano annuale. Uno di questi è stato effettuato su incarico dell'Organismo di SAM con l'obiettivo di verficare l'adeguatezza e l'effettivo funzionamento del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ex D. Lgs. 231/01 della Società.

In aggiunta, l'internal Audit ha supportato il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari prevista ai sensi dell'art. 154 bis del Testo Unico della Finanza (TUF) nella fase di testing dell'operatività del sistema di controllo interno sull'informativa finanziaria relativamente ai processi di "Ricavi da pedaggio" e "Rapporti con il Concedente".

Il Piano di Audit 2017 è stato presentato al Comitato Controllo Rischi e Corporate Governance in data 19 dicembre 2017.

Il 28 febbraio 2017, il Responsabile Internal Audit ha rilasciato la propria relazione annuale (riferita al periodo 1 gennaio - 31 dicembre 2016) al Comitato Controllo Rischi e Corporate Governance attestando che alla luce:

dei risultati delle attività di audit effettuate sulla base del Piano ed integrate in corso d'anno a fronte di specifiche richieste;
degli scambi di informativa con gli altri Organismi di Controllo e con gli attori del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi si ritiene, per l'ambito di propria oompetenza, che il Sistema di controllo interno e di gestione dei rischi sia idoneo a garantire una conduzione dell'impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati.

PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEI SISTEMI DI GESTIONE DEI RISCHI E DI CONTROLLO INTERNO ESISTENTI IN RELAZIONE AL PROCESSO DI INFORMATIVA FINANZIARIA

Nell'ambito del sistema di controllo interno, in particolare in relazione al processo di informativa finanziaria, Autostrade Meridionali S.p.A. ha implementato e mantiene aggiornato un sistema di controllo interno sul reporting finanziario basato su un complesso di procedure amministrative e contabili, tali da garantirne l'attendibilità, l'accuratezza, l'affidabilità e la tempestività in accordo con le normative che ne regolano la redazione.

Tale sistema è conforme alle best practices internazionali, al "CoSo Report", pubblicato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission it quale prevede cinque componenti (ambiente di controllo, risk assessment, attività di controllo, sistemi informativi e flussi di comunicazione ed attività di monitoraggio), che, in relazione alle loro caratteristiche, operano a livello di entità organizzativa elo a livello di processo operativo/amministrativo.

L'istituzione dei controlli avviene a valle di un processo condotto secondo un approccio topdown mirato ad individuare le entità organizzative, i processi, le specifiche attività in grado di generare rischi di errore, non intenzionale, o di frode che potrebbero avere effetti rilevanti sull'informativa finanziaria. Il rischio è valutato in termini di potenziale impatto e di probabilità di accadimento, apprezzati sulla base di parametri quantitativi e qualitativi.

FASI DEL SISTEMA DI GESTIONE DEI RISCHI E DI CONTROLLO INTERNO ESISTENTI IN RELAZIONE AL PROCESSO DI INFORMATIVA FINANZIARIA

Il processo di monitoraggio del Sistema di controllo interno sul reporting finanziario viene reiterato con una cadenza semestrale in conformità alle disposizioni contenute nell'art. 154 bis, comma 5 del TUF. Il processo si articola nelle seguenti fasi:

Aggiornamento dell'ambito di applicazione: l'individuazione dei dati e delle informazioni significative è effettuata con riferimento al bilancio d'esercizio di Autostrade Meridionali S.p.A. ed è basata sulla valutazione di aspetti qualitativi relativi relativi alle classi di transazioni e conti significativi da ricondurre ai processi amministrativo contabili da sottoporre a verifica.

I dati/informazioni di bilancio, una volta classificati come rilevanti, sono collegati ai processi aziendali che li originano ai fini dell'individuazione dei controlli da sottoporre alla valutazione di adeguatezza ed effettiva applicazione per giungere all'attestazione dell'art. 154 bis del TUF; con riferimento ai controlli automatici individuati la verifica di adeguatezza ed effettiva applicazione va estesa al disegno ed alla operatività dei controlli generali IT che supportano le relative applicazioni.

Monitoraggio sull'adeguatezza delle procedure amministrativo contabili: il processo di analisi e valutazione dei sistema di controllo interno sul reporting finanziario include sia la valutazione dell'adeguatezza dei controlli a livello di entità (c.d. entity level) che la determinazione dell' efficacia del disegno dei controlli chiave individuati a livello dei processi in ambito (c.d. process level). I controlli di processo, disegnati per la copertura di uno o più rischi di natura contabile, sono esaminati al fine di valutame l'adeguatezza in termini di efficacia di disegno.

Ai fini della individuazione e classificazione di eventuali errori potenziali sull'informativa finanziaria si fa riferimento alle "asserzioni" tipiche di bilancio: esistenza e accadimento degli eventi, completezza, valutazione e registrazione, diritti ed obblighi, presentazione e informativa,

I rischi sono valutati in termini di potenziale impatto e di probabilità di accadimento, apprezzati sulla base di parametri quantitativi e qualitativi e assumendo l'assenza di controlli (a livello inerente).

A tal fine, sono state previste attività di monitoraggio svolte in primo luogo dal management della linea responsabile dell'implementazione dei controlli stessi e, per assicurare una valutazione efficace ed un disegno omogeneo del sistema di controllo, dalla struttura a disposizione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Monitoraggio sull'effettiva applicazione delle procedure amministrativo contabili: il monitoraggio sull'effettiva applicazione delle procedure amministrativo contabili viene effettuato avendo riguardo all'effettiva operatività dei controlli chiave.

La procedura di verifica viene scelta in base al rischio sottostante: la scelta tiene conto dei punti di forza e di debolezza dell'ambiente di controllo che possono condizionare l'esito delle verifiche svolte, della complessità del controllo, del tipo di controllo (manuale o automatico), del grado di giudizio richiesto nell'effettuare il controllo e del grado di dipendenza del controllo dal funzionamento di altri controlli.

l. attività di monitoraggio si avvale di tecniche di campionamento in linea con le best practice internazionali.

Valutazione delle eventuali problematiche rilevate ed attestazione: al termine dell'attività d di monitoraggio viene effettuata la valutazione di significatività delle eventuali anomalie o problematiche riscontrate ai fini dell'attestazione ex art. 154 bis del TUF.

Il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, nel corso della riunione dei 24 febbraio 2016 e del 28 febbraio 2017, ha rilevato che, sulla base delle evidenze scaturite dall'analisi finora effettuate, il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi è allineato rispetto agli standard di controllo interno di comune riferimento e rispetto ai più significativi obiettivi di controllo individuati.

LINEE DI INDIRIZZO E VALUTAZIONE SULL'ADEGUATEZZA, EFFICACIA ED EFFETTIVO FUNZIONAMENTO DEL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Con riferimento alla sopra riportata previsione del Codice di Autodisciplina della Società in merito alla valutazione, da parte del Consiglio di Amministrazione, sull'adeguatezza, efficacia ed effettivo funzionamento del sistema di controllo interno e di rischi, il Consiglio stesso ha preso atto nel corso dell'anno delle relazioni semestrali con le quali il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, l'Organismo di Vigilanza, l'Amministratore Incaricato, il Responsabile Internal Audit ed il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari hanno riferito sull'attività svolta.

Nel corso del 2016, sulla base dell'Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e del parere favorevole dei Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, sentito il Collegio Sindacale, il Consiglio di Amministrazione ha definito le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Nella riunione del Consiglio di Amministrazione del 19 dicembre 2016 è stato integrato l'art.1.3 lett.e) del Codice di Autodisciplina, che prevede che il Consiglio di Amministrazione definisce la natura e il livello di rischio compatibile con gli obiettivi strategici dell'emittente, con la precisazione che il Consiglio include nelle proprie valutazioni tutti i rischi che possono assumere rilievo nell'ottica della sostenibilità nel medio-lungo periodo dell'attività della società.

Inottre, nella riunione del 28 febbraio 2017, dopo aver preso atto della preventiva analisi svolta dal Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance in merito all'approfondita informativa fornitagli dagli attori del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi possa considerarsi complessivamente adeguato, efficace ed effettivamente funzionante.

11.3 MODELLO DI ORGANIZZAZIONE, GESTIONE E CONTROLLO EX D.LGS.231/2001 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI

Secondo la disciplina italiana della "responsabilità degli enti per gli illeciti amministrativi dipendenti da reato" contenuta nel Decreto Legislativo 8 giugno 2001 n. 231 e s.m.i. (di seguito "Decreto 231" o "Decreto") gli enti associativi - tra cui le società di capitali - possono essere ritenuti responsabili, e di conseguenza sanzionati in via pecuniaria elo interdittiva, in relazione a taluni reati commessi o tentati nell'interesse o a vantaggio delle società. Le Società possono, peraltro, adottare Modelli di Organizzazione, di Gestione e di Controllo idonei a prevenire la commissione dei reati stessi.

Il Consiglio di Amministrazione ha, quindi, approvato il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo della Società (di seguito "Modello"), ha adottato il Codice Etico ed ha istituito l'Organismo di Vigilanza.

Il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo è parte integrante del sistema di controllo interno della Società.

Nel corso del 2016 Autostrade Meridionali ha proseguito l'analisi e l'adeguamento dei propri strumenti organizzativi, di gestione e di controllo alle esigenze espresse dal Decreto 231 continuando ad attribuire all'Organismo di Vigilanza il compito di vigilare sul funzionamento e l'osservanza del Modello e di curarne l'aggiornamento. A tal fine, l'Organismo di Vigilanza predispone ed aggiorna periodicamente un piano di monitoraggio delle aree a rischio reato mediante un approccio risk based. Il piano di monitoraggio portato avanti dall'Organismo di Vigilanza nel corso dell'anno 2016 ha riguardato, con specifico riferimento al periodo 1º luglio 2014 - 30 giugno 2015, i reati contro la P.A. (corruzione, concussione, ecc.) ed il reato di corruzione tra privati. In particolare, sono state identificate corfe strumentali, alla commissione delle suddette tipologie di reato le seguenti aree:

affidamenti di incarichi a terzi:
flussi finanziari di pagamento;
contributi e finanziamenti pubblici;
omaggi e donazioni;
selezione assunzione del personale.

l Principi di Riferimento per l'implementazione del Modello nonché il Codice Etico sono consultabili sul sito intemet www.autostrademeridionali.it.

Il Codice Etico è pubblicato sul sito internet www.autostrademeridionali.it.

Per quanto riguarda la composizione dell'Organismo di Vigilanza della Società fino all'aprile 2016, si fa invio alla Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari anno 2015.

In data 28 aprile 2016 per sopravvenuti motivi lavorativi i componenti dott. Stephane Rabuffi e arch. Alfredo Pellegrini hanno rassegnato le proprie dimissioni.

Il Consiglio di Amministrazione della Società nella riunione del maggio2016 ha nominato i componenti dell'Organismo di Vigilanza:

dott. Giovandomenico Lepore (Coordinatore);
dott. Mario Cavallaro (Componente);
avv. Daniele Ciccolo (Componente).

L'Organismo di Vigilanza ha il compito di vigilare:

· sull'osservanza delle prescrizioni dei Modello da parte dei destinatari;

· sulla reale efficacia del Modello in relazione alla struttura aziendale ed alla effettiva capacità di prevenire la commissione dei reati di cui al Decreto;

sull'opportunità di aggiornare il Modello laddove si riscontrino esigenze di adeguamento dello stesso in relazione a mutate condizioni aziendali e normative.

L'Organismo di Vigilanza, nello stabilire le proprie regole di funzionamento, ha precisato che l'attività di reporting relativa ai principi di riferimento per l'implementazione del Modello, nei confronti del Consiglio di Amministrazione, debba attuarsi mediante idue felazioni, una per

ciascun semestre dell'esercizio sociale, da inviare anche al Collegio Sindacale.

La Società ha proseguito la rivisitazione del quadro procedurale ed ha provveduto all'emanazione di ulteriori procedure e disposizioni relative alle attività oggetto del D.Lgs 231/2001.

L'Organismo di Vigilanza nel corso dell'anno 2016 si è riunito 8 volte e si è incontrato periodicamente con il Consiglio di Amministrazione, con il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, con il Collegio Sindacale, con l'Amministratore Delegato, con il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, con il Responsabile Internal Audit, con il Direttore Generale e con alcuni manager della Società. Il Modello approvato e vigente è composto da:

una Parte Generale, che riassume l'impianto normativo del D. Lgs. n. 231/2001 e s.m.i., illustra la struttura e le finalità del Modello, definisce la composizione e ruolo

dell'Organismo di Vigilanza, stabilisce criteri e modalità con cui assolvere all'obbligo di informazione nei confronti del medesimo ed illustra il sistema disciplinare atto a sanzionare il mancato rispetto delle prescrizioni del Modello;

le Parti Speciali, predisposte in relazione alle attività a rischio reato.

Nelle Parti Speciali del Modello sono riportate:

a) tutte le fattispecie di reato potenzialmente applicabili alia Società con l'illustrazione sintetica delle stesse e di una gamma di esempi dei possibili comportamenti illeciti ad esse riconducibili;
b) le aree cosiddette a rischio reato, identificando sia le aree sensibili (aree nelle quali è possibile commettere il reato) che i processi strumentali idonei alla commissione degli stessi;
c) i protocolli generali e specifici di controllo per ciascuna area a rischio reato, definendo in tal modo le regole di comportamento per chi opera nelle suddette aree;
d) le indicazioni sulle attività di verifica e ispezione rientranti nel potere di controllo attribuito all'Organismo di Vigilanza.

L'Organismo di Vigilanza intende proseguire, avvalendosi del Responsabile Internal Audit della Società, nella verifica dell'adeguatezza e dell'effettivo funzionamento del Modello.

L'Organismo di Vigilanza nel corso dell'anno 2016 ha venficato l'adeguatezza del Modello ex D. Lgs. 231/01 con particolare riguardo:

· alle disposizioni normative introdotte dal D.Lgs. 81/08 e s.m.i. in materia di tutela della salute e della sicurezza sui luoghi di lavoro;
· alla tutela ambientale a seguito dell'introduzione del nuovo art. 25 undecies nel D.Lgs. 231/2001 ed in materia di anticorruzione;
alle disposizioni introdotte dall'ex art. 25-octies del D.Lgs. 231/01 (post modifiche Legge 186/2014) in materia di autoriciclaggio.

Ethic Officer e Prcedura di Segnalazioni all'Ethic Officer

In linea con quanto disciplinato dall'art.9.5 del Codice di Autodisciplina della Società si fa presente che Autostrade Meridionali è dotata di un adeguato sistema interno di segnalazione da parte dei dipendenti (e non) di eventuali irregolarità o violazioni della normativa applicabile e delle procedure interne (c.d. sistemi di whistleblowing) in linea con le best practices esistenti in ambito nazionale e internazionale, che garantiscano un canale informativo specifico e riservato nonché l'anonimato del segnalante.

Autostrade Meridionali, infatti, rende noto che nel corso degli anni, Atlantia ha istituito al proprio interno uno specifico Organismo di gruppo, denominato Ethics Officer, con il compito di:

· vigilare sull'osservanza del Codice, esaminando le notizie di possibili violazioni e promuovendo le verifiche ritenute necessarie anche con la collaborazione della Direzione Internal Audit di Gruppo;
· divulgare e verificare la conoscenza del Codice, promuovendo programmi di comunicazione e attività finalizzate ad una maggiore comprensione del Codice;
· proporre l'emanazione di linee guida e di procedure operative o le integrazioni e modifiche di quelle esistenti, intese a ridurre il rischio di violazione del Codice;
· proporre all'Organismo di Vigilanza della Società eventuali modifiche finalizzate all'aggiornamento del Codice Etico.
L'Ethics Officer, nominato dall'Amministratore Delegato di Atlantia, è composto dal General Counsel (in qualità di Coordinatore), dal Direttore Risorse Umane di Gruppo, dal Direttore Internal Audit di Gruppo, dal Direttore Legale e Societario di Aeroporti di Roma e dal Direttore Legale di Autostrade per l'Italia

Le segnalazioni riguardanti possibili violazioni del Codice Etico possono essere inviate:

· in forma elettronica a: [email protected];
· in forma cartacea a: Atlantia S.p.A., Ethics Officer, via Antonio Nibby, 20 00161 Roma

Atlantia ha adottato una procedura che disciplina il processo di ricezione, analisi e trattamento delle segnalazioni pervenute all'Ethics Officer e le modalità di gestione della relativa istruttoria, nel rispetto della normativa in materia di privacy o altra normativa vigente nel paese dove si è verificato il fatto segnalato, applicabile al soggetto e all'oggetto della segnalazione. L'Ethics Officer garantisce assoluta riservatezza alle segnalazioni e all'identità dei soggetti segnalanti e segnalati.

Tutte le segnalazioni sono esaminate dall'Ethics Officer al fine di promuovere, quando fondate, le necessarie azioni di adeguamento.

Il Codice Etico di Gruppo e la Procedura Ethic Officer sono stati recepiti dal Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A. in data 28 luglio 2016.

11.4 SOCIETÀ DI REVISIONE LEGALE DEI CONTI

La revisione legale dei conti è affidata, ai sensi di legge, ad una Società di Revisione Legale ( dei conti iscritta all'Albo Speciale Consob, appositamente nominata dall'Assemblea degli Azionisti su proposta motivata del Collegio Sindacale.

L'Assemblea degli Azionisti del 3 aprile 2014 ha conferito alla Società Deloitte & Touche S.p.A., l'incarico di revisione legale dei conti sia annuale che semestrale per gli esercizi sociali 2014/2022.

La Società di Revisione Legale dei conti è incaricata di effettuare la revisione della Relazione finanziaria annuale, la revisione limitata della relazione finanziaria semestrale e la periodica verifica della regolare tenuta della contabilità sociale.

Il Collegio Sindacale, il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e la Società di Revisione Legale dei conti si scambiano periodicamente informazioni e dati sui rispettivi controlli effettuati.

La Capogruppo Atlantia S.p.A. ha provveduto ad aggiornare, in data 3 ottobre 2016, la procedura di "incarico al Revisore Legale e monitoraggio sui nuovi incarichi al suo network" ai sensi del D.Lgs. 39/2010 che è stata diffusa a tutte le società del Gruppo. A tale procedura è soggetto il Vertice aziendale ed il personale delle Società controllate che nello svolgimento delle specifiche e definitive attività lavorative, intrattengono rapporti diretti con i revisori contabili durante lo svolgimento della loro attività di verifica interna.

11.5 DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILLI SOCIETARI

Ai sensi dell'art. 25 bis dello Statuto sociale, in ottemperanza a quanto disposto dall'art.154 bis del Testo Unico della Finanza, il Consiglio di Amministrazione, su proposta avanzata dagli Organi amministrativi delegati d'intesa col Presidente, previo parere obbligatorio del Collegio Sindacale, nomina e revoca il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari e gli conferisce adeguati mezzi e poteri.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, deve possedere requisiti di professionalità caratterizzati da specifica competenza in materia amministrativa e contabile. Tale competenza, da valutarsi da parte del medesimo Consiglio di Amministrazione, deve risultare da esperienze di lavoro maturate in posizioni di adeguata responsabilità per un periodo pluriennale nell'area amministrativa, finanziaria e contabile di società o enti, pubblici o privati, anche di consulenza.

Il Consiglio di Amministrazione vigila affinché il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari disponga di adeguati poteri e mezzi per l'esercizio dei compiti a lui attribuiti nonché sul rispetto effettivo delle procedure amministrativo-contabili.

In data 28 luglio 2016 il Consiglio di Amministrazione ha proceduto a nominare, previo parere del Collegio Sindacale quale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari la persona del Dirigente dell'Area Amministrazione, Finanza, Controllo Legale e Contratti, dott. Gabriele Di Cintio.

Ai fini delle attestazioni che l'Amministratore Delegato ed il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari rendono sulla relazione finanziaria annuale e sulla relazione finanziaria semestrale in merito, tra l'altro, all'adeguatezza ed all'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili, nel corso del 2016 è stata svolta l'attività di aggiornamento del sistema di controllo interno sotto il profilo amministrativo e contabile,

L'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili è stata verificata, con l'ausillo di primaria società di consulenza specialistica, attraverso un piano di monitoraggio che ha interessato sia l'ambiente di controllo e di governance sia i controlli chiave a livello di processo delle entità rilevanti e dei processi rilevanti.

Il Dirigente Preposto riferisce semestralmente al Comitato Controllo, Rischi e la Corporate Governance che, a sua volta riporta al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale, sugli adempimenti e le attività di monitoraggio ai fini delle attestazioni previste dall'art. 154 bis del TUF.

Il Dirigente Preposto si coordina altresì e si avvale della collaborazione delle altre entità aziendali della linea che svolgono attività di verifica nell'ambito del sistema di controllo interno al fine di acquisire tutte le informazioni necessarie per lo svolgimento della propria azione ed assicurare l'efficacia e l'efficienza del processo di attestazione, ivi inelusi il Risk Management e l'Internal Audit.

11.6 COORDINAMENTO TRA I SOGGETTI COINVOLTI NEL SUSTEMA DI CONTROLLO INTERNO E DI GESTIONE DEI RISCHI

Come stabilito dall'art.9.2 del Codice di Autodisciplina, approvato il 19 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione, previo parere favorevole del Comitato, Controllo, Rischi e Corporate Governance, definisce le modalità di confrolo, Rischi el Confrolo, Rischi el
sistema di controllo interno sistema di controllo interno.

A tale riguardo, la Società si è dotata nel corso degli anni di un articolato sistema di flussi informativi, in parte previsti direttamente dal Codice di Autodisciplina (per quanto riguarda i Presidente del Consiglio di Amministrazione, l'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, il Comitato Controllo, Rischi e Controllo, Rischi e Conporato Governance, la Direzione Internal Audit) in parte codificati nell'ambito delle responsabilità attribuite alle strutture aziendali coinvolte, a vario titolo, nel sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

In particolare:

il Presidente garantisce che siano assicurati adeguati flussi informativi fra il Consiglio di Amministrazione della Società e gli altri Organi Amministrativi e Societari.
l'Amministratore Incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi riferisce tempestivamente al Comitato Controllo interno e ul gestione del fischi
al Consiglio di Amministrazione) in tischi e Corporate Governance (c al Consiglio di Amministrazione) in merito a problematiche e criticità emerse nello svolgimento della propria attività o di cui abbia avuto comunque notizia, affini Comitato (o il Consiglio di Amministrazione) possa prendere le opportune iniziative,
il Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance:
- riceve adeguati flussi informativi sui diversi ambiti del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi dagli altri Organismi di controllo e dalle strutture aziendali preposte al controllo (Organismo di Vigilanza, Dirigente Preposto, etc.);
- riferisce al Consiglio di Amministrazione, almeno semestralmente, in occasione dell'approvazione della Relazione finanziaria annuale e semestrale, in sull'attività svolta e sull'adeguatezza del sistema di controllo inferno e di
  gestiono dei ripobi gestione dei rischi;
- esprime il proprio parere al Consiglio di Amministrazione in merito alla Relazione sul governo societario, ai fini della descrizione delle caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e della valutazione suill'adeguatezza dello stesso.
la Direzione Internal Audit:
- riferisce al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance in merito alle attività di audit;
- relaziona annualmente al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance in merito al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.
్టేష il Focal Point:
- riferisce periodicamente al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance in merito all'identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei rischi;
- assicura i necessari flussi informativi per garantire l'uniformità dell'approccio metodologico e l'allineamento delle tempistiche di esecuzione relativamente alla definizione del risk appetite e dei cataloghi dei rischi della Società.
- il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari ha il compito di :
  - progettare, gestire e monitorare i processi riguardanti, in particolare, i flussi informativi di natura amministrativo-contabile, nolusi i sistemi di elaborazione

automatica dei dati e di rilevazione contabile, anche al fine di rendere le attestazioni sulla loro adeguatezza ed effettiva applicazione;

dare istruzioni affinché si adottino tutti i provvedimenti, le procedure amministrative e contabili e ogni altro atto e misura funzionali alla corretta formazione del bilancio, nonché comunque ogni misura che assicuri la massima affidabilità dei flussi informativi diretti al Dirigente Preposto relativi alla redazione dei documenti contabili societari;
riferire semestralmente al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance ed al Collegio Sindacale in merito all'attività svolta con riferimento all'attività di monitoraggio ex art. 154 bis del Testo Unico della Finanza.

12. INTERESSI DEGLI AMMINISTRATORI E OPERAZIONI CON LE PARTI CORRELATE

Con riferimento alle operazioni con parti correlate si applicano le disposizioni emanate in rnateria dalla Consob con delibera n.17221 del 12.03.2010 e s.m., così come recepite nelle norme procedurali interne alla Società .

Per ulteriori approfondimenti si rinvia anche a quanto disposto dall'art. 33 dello Statuto Sociale in materia di operazioni con parti correlate.

Comitato degli Amministratori Indipendenti per le Operazioni con Parti Correlate

In conformità alle disposizioni emanate dalla Consob con il Regolamento in materia di operazioni con parti correlate (Delibera n. 17221 del 12/3/2010 e s.m.) in data 29 ottobre 2010 la Società ha istituito il proprio Comitato per gli Amministratori Indipendenti per le Operazioni con parti Correlate.

Per quanto riguarda la composizione del Comitato fino all'aprile del 2016, si fa rinvio a quanto indicato nella Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari dell'anno 2015.

In data 12 aprile 2016 il Consiglio di Amministrazione ha confermato componenti di deglo Comitato i sigg.ri:

1. dott.ssa Carolina Fontecchia;
1. dott. Paolo Fiorentino

ed ha nominato la prof.ssa Cristina De Benetti come ulteriore componente. Sul possesso del requisito di indipendenza dei componenti il detto Comitato di fa: finvio la quanto descritto nel precedente paragrafo 4.5.

Compito di detto Comitato è quello di:

· esprimere il parere sulle Procedure per le operazioni con parti correlate di Autostrade Meridionali e sulle relative modifiche (Regolamento Consob operazioni con parti correlate, art. 4, punto 3);
· esprimere il parere sulle eventuali modifiche statutarie (Regolamento Consob operazioni con parti correlate, art. 4, punto 3);
· svolgere, nella fase delle trattative e nella fase istruttoria relativa alle operazioni con parti correlate di Autostrade Meridionali di maggiore rilevanza le funzioni previste dall'art. 8, comma 1 lett. b del Regolamento Consob operazioni con parti correlate connesse al coinvolgimento del nominato Comitato, o di uno o più dei suoi componenti delegati;
esprimere il parere sulle operazioni con parti correlate di Autostrade Meridionali di ﻬ maggiore rilevanza (art. 8, comma 1 lett. c) del Regolamento Consob sulle operazioni con parti correlate);
· esprimere, prima dell'approvazione delle operazioni con parti correlate di Autostrade Meridionali di minore rilevanza, un motivato parere sull'interesse della Società al compimento dell'operazione nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle relative condizioni, con la facoltà di farsi assistere, a spese della Società, da uno o più esperti indipendenti di propria scelta.

In data 19 dicembre 2016 il Comitato per gli Amministratori Indipendenti per le Operazioni con parti correlate ha esaminato la Procedura Operazioni con parti correlate della Società (approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 25 novembre 2011 e successivamente in data 19 dicembre 2012, 16 dicembre 2013, 16 dicembre 2014 e in data 14dicembre 2015

previo parere del Comitato in pari data, entrata in vigore il 1º gennaio 2011) allo scopo di valutare l'esigenza di apportare eventuali modifiche alla procedura stessa.

Tale esame è stato svolto in conformità a quanto contemplato nella medesima Procedura, la quale prevede che il Consiglio di Amministrazione, con cadenza almeno annuale, debba valutare la necessità di apportare eventuali variazioni alla procedura.

Al termine dell'esame, il Comitato ha ritenuto opportuno apportare minime modifiche alla detta Procedura volte a recepire alcune integrazioni di carattere formale e non sostanziale al solo fine di assicurare il corretto svolgimento dei flussi informativi fra gli interlocutori coinvolti nel processo.

Tale parere è stato quindi condiviso dal Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali nella riunione tenutasi il 19 dicembre 2016.

Il testo della procedura è consultabile sul sito internet della Società all'indirizzo www.autostrademeridionali.it.

Il detto Comitato nel corso del 2016 si è riunito due volte. Alla riunione sono stati invitati a prendere parte ai lavori l'Amministratore Delegato, il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ed alcuni manager della Società.

Le riunioni sono state regolarmente verbalizzate.

Fra gli argomenti trattati dal Comitato si evidenzia il rilascio di garanzia a prima domanda da parte di Autostrade per l'Italia S.p.A. e l'approfondimento di alcune operazioni fra parti correlate, fra cui il contratto di servizio tra Autostrade Meridionali S.p.A. e Autostrade Tech relativo al servizio di elaborazione dei dati di traffico - visure ACI/PRA - dati di traffico STD - canone foto STD - canone foto SART.

Interessi degli Amministratori

In relazione ai casi in cui un amministratore sia portatore di un interesse proprio o di terzi, in una determinata operazione della società, l'art.2391 c.c. prevede l'obbligo in capo all'amministratore stesso, di dame notizia agli altri amministratori ed al collegio sindacale, precisandone la natura, i termini, l'origine e la portata. Se si tratta dell'Amministratore Deiegato, questi deve altresì astenersi dal compiere l'operazione, investendo della stessa l'organo collegiale.

Al riguardo, il Consiglio di Amministrazione non ha ritenuto di assumere ulteriori delibere.

13. Nomina DEI Sindaci

L'art. 28 dello Statuto prevede che tre sindaci effettivi e due supplenti vengono eletti dall'Assemblea, un effettivo viene nominato dal Ministero dell'Economia e delle Finanze ed assumerà la carica di Presidente, l'altro effettivo verrà nominato dall'Anas.

I membri del Collegio Sindacale sono nominati mediante la procedura del voto di lista, fatte salve le richiamate disposizioni di Convenzione con l'Ente concedente Anas ora Ministerra delle Infrastrutture e dei Trasporti e nel rispetto della normativa vigente relativa all'equilibrio tra i generi.

Non possono assumere la carica di Sindaco né possono essere inseriti nelle liste coloro che, ai sensi della normativa applicabile, superino il limite al cumulo degli incarichi di amministrazione e di controllo o che non siano in possesso dei requisiti di onorabilità, professionalità e indipendenza.

Almeno due dei Sindaci Effettivi ed almeno uno dei Sindaci Supplenti sono scelti tra gli iscritti nel registro dei revisori contabili che abbiano esercitato l'attività di controllo legale dei conti per un periodo non inferiore a tre anni; i Sindaci che non sono in possesso di tale requisito sono scelti tra coloro che abbiano maturato un'esperienza complessiva di almeno un triennio nell'esercizio di:

v attività di amministrazione o di controllo ovvero compiti direttivi presso società di capitali che abbiano un capitale sociale non inferiore a due milioni di euro, ovvero
v attività professionali o di insegnamento universitario di ruolo in materie giuridiche, economiche, finanziarie e tecnico - scientifiche attinenti all'attività di costruzione e gestione di autostrade, di infrastrutture di trasporto, di sosta e intermodali, ovvero
✔funzioni dirigenziali presso enti pubbliche amministrazioni operanti nei settori creditizio, finanziario e assicurativo o nei settori della costruzione e gestione di autostrade, di infrastrutture di trasporto, di sosta e intermodali.

Nelle liste presentate dai Soci i candidati dovranno essere in numero non superiore ai sindaci da eleggere ed elencati mediante un numero progressivo.

Nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi, inottre, le liste che, considerando entrambe le sezioni, contengano un numero di candidati pari o superiore a tre, devono indicare candidati di genere diverso in modo tale da garantire che il nuovo Collegio Sindacale risulti composto:

almeno per un quinto dei candidati appartenenti al genere meno rappresentato per il primo mandato successivo all'entrata in vigore della legge n. 120 del 12 luglio 2011;
almeno per un terzo dei candidati appartenenti al genere meno rappresentato per il secondo ed il terzo mandato successivo,

con arrotondamento, in caso di numero frazionario, all'unità superiore. Qualora la sezione relativa ai Sindaci supplenti indichi due candidati, essi devono appartenere a generi diversi. Le liste presentate dai soci e da essi sottoscritte (anche per delega ad uno di essi), corredate dalla seguente documentazione:

a) le informazioni relative all'identità dei soci che hanno presentato le liste e alla percentuale di partecipazione da essi complessivamente detenuta;

b) un curriculum vitae riguardante le informazioni sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati;

c) tenuto conto delle previsioni di cui all'art. 2400, ultimo comma c.c., un elenco degli incarichi di amministrazione e controllo ricoperti dai candidati in altre società, con raccomandazione di assicuramento fino al giorno dell'effettivo svolgimento della riunione assembleare:

d) le dichiarazioni con le quali i candidati accettano la propria candidatura e attestano sotto la propria responsabilità personale, l'inesistenza di cause di ineleggibilità e di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti prescritti dalla normativa applicabile. Al riguardo si rammenta in particolare che ciascun candidato dovrà dichiarare inoltre l'eventuale idopeità dello-stesso

a qualificarsi come indipendente anche alla stregua dei criteri previsticon nierimento ag amministratori, all'art. 3 del Codice di Autodisciplina della Società;

e ) la dichiarazione dei Soci di minoranza dell'assenza di rapporti di collegamento con coloro che detengono, anche congiuntamente una partecipazione di controllo ovvero maggioranza relativa, ai sensi della normativa vigente.

Le liste depositate dai soci, corredate dalle sopra indicate informazioni saranno messe a disposizione del pubblico presso la sede sociale e la società di gestione del mercato è saranno pubblicate sul sito internet della Società senza indugio e comunque almeno ventuno giorni prima della data fissata per i'Assemblea in prima convocazione.

Avranno diritto di presentare le liste soltanto i soci che, al momento della presentazione della lista, da soli o insieme ad altri soci, rappresentino almeno il 2,5% del capitale sociale o la diversa misura, se inferiore, stabilita dal Regolamento Emittenti di Consob.

All'elezione dei membri del Collegio Sindacale si procederà come segue ;

a) dalla lista che avrà ottenuto la maggioranza dei voti espressi dai soggetti ai quali spetta il diritto di voto saranno tratti, nell'ordine progressivo con il quale sono elencati nella lista stessa, un Sindaco effettivo ed un supplente.

b) i restanti due Sindaci effettivi saranno tratti dalle altre liste. A tal fine, i voti ottenuti dalle liste stesse saranno divisi successivamente per uno e per due. I quozienti così ottenuti per ogni lista saranno assegnati ai candidati di ciascuna di dette liste, secondo l'ordine dalle stesse rispettivamente previsto assegnando il quoziente più elevato al candidato n.1 e il quoziente meno elevato al secondo candidato. Sulla base dei quozienti così attribuiti i candidati delle varie liste verranno disposti in un'unica graduatoria decrescente: risulteranno eletti i due che avranno ottenuto i quozienti più elevati, fermo restando il rispetto della normativa vigente in materia di equillibrio fra i generi;

c)in caso in cui più candidati abbiano ottenuto lo stesso quoziente, si procederà a nuova votazione da parte dell'Assemblea, risultando eletto il candidato che ottenga la maggioranza semplice dei voti;

d)il restante Sindaco supplente sarà tratto dalla lista di minoranza che avrà ottenuto il maggior numero di voti.

e)qualora, per qualsiasi ragione, ad esito delle votazioni e delle operazioni di cui sopra, la composizione del Collegio Sindacale non rispetti la normativa vigente in materia di equilibrio fra i generi ovvero debba procedersi alla nomina dei Sindaci, per qualsiasi ragione non nominati con il procedimento del voto di lista, l'Assemblea delibera con le maggioranze di legge, assicurando la presenza del numero necessario di Sindaci Effettivi e Supplenti appartenente al genere meno rappresentato affinché sia rispettata la normativa in materia di equilibrio fra i generi.

Dell'avvenuta nomina dei sindaci è data pubblicità con le modalità e l'informativa previste a norma di legge e di regolamento. In caso di sostituzione di un Sindaco eletto dalla maggioranza subentra il Sindaco supplente eletto dalla maggioranza; in caso di sostituzione di un Sindaco eletto dalla minoranza subentra il Sindaco supplente eletto dalla minoranza.

In data 19 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione ha approvato l'aggiornamento del Codice di Autodisciplina della Società prevedendo che il Collegio Sindacale verifichi il rispetto dei criteri di indipendenza dei propri componenti con cadenza annuale, trasmettendo l'esito di tali verifiche al Consiglio di Amministrazione che le espone, dopo la nomina, mediante un comunicato diffuso al mercato e, successivamente nell'ambito della Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari.

Nell'ambito delle proprie attività i Sindaci possono chiedere al responsabile del controllo interno lo svolgimento di verifiche su specifiche aree operative ed operazioni aziendali.

E ammessa la possibilità che le adunanze del Collegio Sindacale si tengano per conferenza telefonica o videoconferenza, a condizione che tutti i partecipanti possano essere identificati e sia loro consentito seguire la discussione ed intervenire in tempo reale alla trattazione degli

argomenti affrontati e di visionare, ricevere o trasmettere la documentazione e che sia assicurata la contestualità dell'esame e della deliberazione.

Verificandosi fali presupposti, la riunione si considera tenuta nel luogo in cui si trova li Presidente del Collegio Sindacale.

Il Collegio Sindacale verifica la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei propri membri. L'esito di tali controlli è comunicato al mercato.

A tale riguardo nel corso della riunione di Consiglio di Amministrazione del 24 febbraio 2016 e del 28 febbraio 2017 il Collegio Sindacale ha verificato il permanere della correttezza delle procedure di accertamento utilizzate dal Consiglio stesso.

In data 19 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione ha aggiornato il proprio Codice di Autodisciplina della Società prevedendo che la remunerazione dei Sindaci è commisurata all'impegno richiesto, alla rilevanza del ruolo ricoperto, nonche alle caratteristiche dimensionali e settoriali di Autostrade Meridionali S.p.A.

14. COMPOSIZIONE E FUNZIONAMENTO DEL COLLEGIO SINDACALE

Ai Sindaci è fornita la documentazione sugli argomenti posti all'ordine del giorno del Consiglio di Amministrazione nel rispetto della stessa tempistica prevista per la trasmissione della documentazione pre-consiliare agli Amministratori.

I Sindaci agiscono con autonomia ed indipendenza nei confronti degli Azionisti che II hanno, eletti.

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del giorno 14 aprile 2015 ha deliberato di nominare i Collegio Sindacale per gli esercizi 2015, 2016 e 2017 nelle persone dei signori:

· dott.ssa Rossana Tirone Presidente, designato dal Ministero dell'Economia e delle Finanze;
· dott. Ennio Crisci, Sindaco effettivo, designato dal Ministero delle Infrastrulture e dei Trasporti.

Dalla lista presentata dall'azionista di maggioranza Autostrade per l'Italia S.p.A. con il 58,98% dei voti sul capitale votante:

· prof. Mario Venezia, Sindaco effettivo;
· dott.ssa Anna Rita de Mauro, Sindaco supplente.

Dalla lista presentata dall'azionista di minoranza nella persona dei Siggio Riccardo de Conciliis, Massimo de Conciliis, Giovanna Diamante de Conciliis, Piero Florentino e Paolo Fiorentino con il 4,68% dei voti sul capitale votante:

· dott. Arduino Abiosi, Sindaco effettivo;
· dott. Mauro Secchi, Sindaco effettivo;
· dott. Gennaro Arduino, Sindaco supplente.

La quota di partecipazione prevista per la presentazione delle liste dei candidiati alla coanca di Sindaco, determinata da Consob è stata pari al 2,5%.

L'unica lista presentata dagli azionisti di minoranza ha dichiarato finesistenza dei rapporti di collegamento con l'azionista di maggioranza.

Nel corso della riunione del 24 febbraio 2015 e poi in quella successiva alla nomina del nuovo Collegio Sindacale tenutasi il 14 aprile 2015, il Collegio ha verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottati per valutare l'indipendenza dei propri membri previsti dal Codice di Autodisciplina della Società con riferimento agli Amministratori e dall'art. 148, comma 3, del Testo Unico della Finanza.

Nel corso dell'esercizio 2016 il Collegio Sindacale di Autostrade Meridionali S.p.A. si è riunito 6 volte con una durata media delle riunioni di due ore (la partecipazione dei Sindaci viene indicata nella Tabella 3), provvedendo a verbalizzare nell'apposito libro i controlli ed i riscontri effettuati.

Per l'esercizio 2016 sono state programmate sei riunioni. Alla data della presente Relazione il Collegio Sindacale, con riferimento all'esercizio 2017, non ha tenuto alcuna riunione.

Il Collegio Sindacale ha inoltre assistito a tutte le riunioni del Consiglio di Amministrazione e alle Assemblee degli Azionisti.

Nel corso della riunione del Consiglio di Amministrazione del 24 febbraio 2016, il Collegio Sindacale ha, unitamente al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, vigilato sulle modalità di corretta attuazione delle regole di governo societario previste dal Codice di Autodisciplina della Società.

L'attività del Collegio Sindacale è stata svolta effettuando delle verfiche trimestrali, coinvolgendo in tali sessioni le strutture sociali interne che presidiano il sistema amministrativo-contabile, il controllo interno ed il controllo di gestione.

Per l'espletamento dei suoi compiti il Collegio Sindacale ha periodicamente incontrato nel corso dell'anno 2016 l'Amministratore Delegato, l'Amministratore Incaricato, la Società di revisione legale dei conti, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, il Responsabile dell'internal Audit ed i Responsabili della diverse funzioni della Società.

Analogamente a quanto riportato per gli Amministratori sotto la sezione 4.3, i Sindaci sorio invitati a partecipare alle iniziative, poste in essere dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, volte ad accrescere la conoscenza del settore di attività in cui opera las Società, della realtà e delle dinamiche aziendali e a fornire un aggiornamento sull'evoluzione del quadro normativo ed autoregolamentare di riferimento.

Il Collegio Sindacale, anche alla luce delle modifiche introdotte dal d.lgs. 39/2010, haassunto nel corso del 2016 le funzioni proprie del Comitato per il Controllo Interno ex Revisione Contabile vigilando:

i) sul processo di informativa finanziaria;

ii) sull'efficacia dei sistemi di controllo interno, di revisione interna e di gestione del rischio;

iii) sulla revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati:

iv) sull'indipendenza della società di revisione legale, in particolare per quanto concerne la prestazione di servizi non di revisione all'Ente sottoposto alla revisione legale dei conti.

Prima dell'emissione delle rispettive relazioni al bilancio, il Collegio Sindacale e la Società di revisione legale dei conti si sono scambiati reciproche informazioni sui controlli effettuati.

Non è stato ritenuto di formalizzare indicazioni specifiche relativamente al caso in cui un sindaco, per conto proprio o di terzi, abbia un interesse in una determinata operazione della Società in aggiunta a quanto già adeguatamente disciplinato in materia di operazioni con parti correlate cui si rinvia per maggiori dettagli.

La società Atlantia il 20 dicembre 2013 ha emanato la procedura Rapporti con il Collegio Sindacale che si applica a tutte le Società controllate. Tale procedura ha la finalità di definire fe responsabilità e le modalità operative per la gestione dei rapporti da parte del personale delle Società controllate con il proprio Collegio Sindacale.

A tale procedura è soggetto il personale delle Società del Gruppo che, nello svolgimento delle specifiche e definite attività lavorative, intrattiene rapporti diretti con i Sindaci durante lo svolgimento della loro attività di verifica interna.

Tale procedura, relativamente ai Rapporti con il Collegio Sindacale, non sostituisce, ma integra la procedura "Informativa al Collegio Sindacale". Le informazioni riguardanti le caratteristiche personali e professionali di ciascun candidato sono indicate nella Tabella B/3 in Appendice.

Il Consiglio di Amministrazione del 28 febbraio 2017 è stato informato dal Collegio Sindacale sull'esito positivo delle verifiche relative al rispetto dei criteri di indipendenza dei Sindaci attualmente in carica.

Procedura informazioni al Collegio Sindacale ai sensi dell'art.150 comma 1 del d.lgs. n. 58/1998

ll 23 dicembre 2005 la Società ha emanato la procedura aziendale relativa alle Informazioni al Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 150 comma 1 del Decreto Legislativo n. 58/1998.

Tale procedura persegue l'obiettivo di creare le condizioni affinché siano fornite al Collegio Sindacale le informazioni allo svolgimento dell'attività di vigilanza ad esso demandata dal suddetto decreto. Tale procedura assicura una esauriente informativa a tutti i componenti il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale.

Sono oggetto dell'informativa prevista con la presente procedura le informazioni:

· sull'attività svolta;
· sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale;
· sulle operazioni in potenziale conflitto di interesse;
· sulle operazioni atipiche o inusuali e su ogni altra attività od operazione si ritenga opportuno comunicare al Collegio Sindacale.

Le informazioni fornite si riferiscono all'attività svolta e alle operazioni effettuate nell'intervallo di tempo (al massimo pari a tre mesi) successivo a quello oggetto della precedente trasmissione.

Le informazioni riguardano le attività esecutive e gli sviluppi delle operazioni già deliberate dal Consiglio di Amministrazione, nonché le attività del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance e dell'Organismo di Vigilanza. In particolare, le informazioni si riferiscono alle attività svolte dall'Amministratore Delegato della Società e dai procuratori anche per il tramite della Società - nell'esercizio delle delle deleghe loro attribuite, ivi comprese le iniziative assunte e i progetti avviati. In particolare, oltre alle succitate operazioni, la Società ha ritenuto debbano essere oggetto di flusso informativo, al fine di perseguire gli obiettivi indicati, anche le attività e le determinazioni inerenti l'attività di direzione e coordinamento cui è assoggettata la Società.

La procedura disciplina come operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale quelle riservate al Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 2381 del Codice civile in quanto eccedenti i limiti ed i contenuti della delega conferita all'Amministratore Delegato.

La procedura fra l'attro prevede anche le informazioni che hanno ad oggetto le operazioni che, seppur di importi singolarmente inferiori alle soglie quantitative indicate nella delega, risultino tra di loro comunque collegate o connesse nell'ambito di una medesima struttura strategica o esecutiva e dunque, complessivamente considerate, superino le soglie di rilevanza.

La procedura disciplina anche le operazioni atipiche elo inusuali ovvero quelle significative, non ricorrenti che, per natura od oggetto, si qualificano come estranec al normale, corso degli affari della Società.

15. RAPPORTI CON GLI AZIONISTI

La comunicazione finanziaria di Autostrade Meridionali S.p.A. è rivolta all'intera comunità degli stakeholders.

A tale scopo Investor Relations della Società, identificato nella persona del dott. Gabriele Di Cintio, Responsabile incaricato della gestione dei rapporti con gli azionisti, ha il compito di fornire al mercato una rappresentazione quantitativa e qualitativa tempestiva, completa chiara delle strategie e dei risultati della gestione aziendale, curando la comunicazione con i mercato (investitori e analisti finanziari) in tutti i suoi aspetti quali:

· l'informativa obbligatoria periodica e straordinaria, effettuata tramite: la regolare pubblicazione del bilancio annuale e dei rapporti infra-annuali; la pubblicazione di prospetti informativi, in concomitanza con eventuali operazioni straordinarie che interessano l'azienda;
· l'informativa obbligatoria continua sui fatti rilevanti, effettuata in conformità a quanto previsto dal Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e dal Regolamento emittenti della Consob, recependone gli aggiornamenti e le integrazioni, nel pieno rispetto di quanto previsto dal Codice di Autodisciplina per le Società Quotate e dalla Guida per l'Informazione al Mercato di Borsa Italiana, secondo le istruzioni contenute nella già illustrata "Procedura per l'Informazione Societaria al Mercato".

La Società utilizza il proprio sito (www.autostrademeridionali.it) quale canale di diffusione della comunicazione societaria.. Il sito è costantemente aggiornato e predisposto in conformità alle raccomandazioni emesse dalla Consob e dalla Borsa Italiana S.p.A. Presso la sezione Investor Relations del sito, gli Azionisti possono accedere alle-informazioni concernenti la Società.

16. ASSEMBLEA

La Società assume quale proprio obiettivo quello di mantenere e surfuppare un costruttivo dialogo con gli Azionisti, nonché con gli investitori istituzionali, fondato sulla comprensione, dei reciproci ruoli, utilizzando a tal fine anche una specifica struttura aziendale responsabilè delle relazioni con la comunità finanziaria, che opera d'intesa con la corrispondente struttura di Autostrade per l'Italia.

Gli Amministratori incoraggiano e facilitano la partecipazione più ampia possibile degli Azionisti alle Assemblee, in particolare fornendo ogni informazione e tutti i documenti necessari per un'agevole e consapevole partecipazione all'Assemblea. Tali informazioni vengono rese disponibili in un'apposita sezione del sito internet della Società.

Allo scopo di favorire la partecipazione degli Azionisti all'Assemblea, ai sensi dello statuto, gli avvisi di convocazione sono pubblicati sulla Gazzetta Ufficiale ovvero sul quotidiano Il Sole 24 Ore, in ogni caso nei termini previsti dalla normativa vigente.

I soci che, anche congiuntamente, rappresentino almeno il 2,5% del capitale sociale possono chiedere, entro cinque giomi dalla pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'Assemblea, l'integrazione dell'elenco delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da essi proposti. Al fine di comprovare la titolarità del numero di azioni necessario alla richiesta di integrazione, gli azionisti dovranno presentare e/o recapitare presso la sede della Società, unitamente a tale richiesta le certificazioni rilasciate dai rispettivi intermediari ai sensi della normativa applicabile. Delle integrazioni all'elenco delle materie che l'assemblea dovrà trattare a seguito delle richieste dei soci di cui sopra è data notizia, nelle stesse forme prescritte per la pubblicazione dell'avviso di convocazione, nei termini previsti dalla normativa vigente. L'integrazione dell'elenco delle materie da trattare non è ammessa per gli argomenti sui quali l'Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli Amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta.

Alle Assemblee di norma partecipano tutti gli Amministratori ed i Sindaci.

Le Assemblee sono occasione per la comunicazione agli Azionisti di informazioni sulla gestione della Società e sulle sue prospettive, nei rispetto della disciplina sulle informazioni "price sensitive".

Gli Amministratori, in caso di variazioni significative del valore complessivo della capitalizzazione, della composizione della compagine sociale e del numero degli Azionisti della Società, valutano l'opportunità di proporre all'Assemblea modifiche all'atto costitutivo, relativamente alle percentuali stabilite per dar corso alle azioni e per l'esercizio delle prerogative poste a tutela delle minoranze.

Nel corso dell'anno 2016 si è tenuta un'Assemblea Ordinaria in prima convocazione il giorno 12 aprile 2016, alla quale hanno partecipato oltre al Presidente, avv. Pietro Fratta, tre Amministratori (il dott. Giulio Barrel, la dott.ssa Carolina Fontecchia, la prof.ssa Cristina De Benetti ed il dott. Paolo Fiorentino).

ll Consiglio di Amministrazione, in occasione dell'Assemblea, ha riferito circa l'attività svolta e programmata, e si è adoperato per assicurare agli Azionisti, anche attraverso il sito internet, un'adeguata informativa circa gli elementi necessari perché essi potessero assumere, con cognizione di causa, le decisioni di competenza assembleare.

L'Assemblea Ordinaria del 12 aprile 2016 ha deliberato, fra l'altro, in sede Ordinaria di:

· approvare la Relazione Finanziaria Annuale della Società al 31/12/2015;
· approvare la prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123 ter, comma 6 del Decreto Legislativo 24/2/1998 n. 58;

nominare il componente il Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2016 e 2017 nella persona della prof.ssa Cristina De Benetti in possesso del requisito di indipendenza. Ai sensi dell'art. 11 dello Statuto sociale la legittimazione all'intervento in Assemblea e all'esercizio del diritto di voto spetta ai soggetti fitolari del diritto di voto che abbiano fatto

pervenire alla società un'idonea comunicazione effettuata dall'intermediario, nei termini e con le modalità previsti dalla norme legislative e regolamentari vigenti.

Spetta al Presidente dirigere la discussione e stabilire ordine e procedure (sempre comunque palesi) della votazione.

A tal riguardo la Società non ha ritenuto necessario predisporre ed approvare un regolamento assembleare.

TABELLE DI CORPORATE GOVERNANCE

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TABELLA 1: INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI DI AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A.

			STRUTTURA DEL CAPITALE SOCIALE
and in the most a lease and the many comed a be many	Nº azioni	% rispetto al ్రెడ్ క్ర	Ouotato	. Diritti e obblighi
Azioni ordinarie 4.375.000			Azionario (MTA)	Mercato Telematico Diritti e obblighi previsti per le aziom ordinarie

	Quota % su capitale votante	58,98	1 તેર
PARTECIPAZIONI RILEVANTI NEL CAPITALE	Quota % su capitale ordinario	58,98
	Azionista diretto	ATLANTIA S.p.A.
	Dichiarante	AUTOSTRADE PER L`ITALIA S.p.A.	C

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and the state claimating

TABELLA 2: STRUTTURA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E DEI COMITATI (1)

54.100.00 Shallen

							Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A.						Controllo, Rischi e Comitato
													Governance Corporate
Carica	Componenti (cognome c nome)	Anno di nascita	Data di sumina prima (2)	In canca (3) da	In carica fino (3)	Lista (4)	Amministratori esecutivi	Amministratori non secutivi	Autodisciplina di ndipendenti da Amministratori Meridionali Autostrade Codice di	indipendenti da Ammimstratori TUF (5)	incarichi N. altri (6)	alle riunioni di Partecipazione C.d.A. (7)	(7)	(8)
Presidente	Avv. PIETRO FRATTA	1946	4 luglio 2011	5 aprilo 2012	Approvazione 31/12/2017 Bilancio al	M	NO	ਡ I	NO	NO	Vedere rabella A/2	10/10
Vice Presidente	CIRINO POMICINO On. Dott. PAOLO	1 030	23 luglio 2013	23 Inglio 2013	Approvazione 31/12/2017 Bilancio al	M	હિત્યારે તે તે તે તે પ્રતિષ્ટ કર્યું હતું. જિલ્લાના પાકની ખેતી કરવામાં આવે છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમ	SI	NO	NO	Vedere tabella A/2	9/10
Amministratore Delegato	Dott. GIULIO BARREL	1964	12 aprile 2012	12 aprile 2012 4	Approvazione Bilancic al 31/12/2017	ખ	SI	NO	NO	NO	Vedere tabella A/2	10/10
Amministratore	Ing. PAOLO BERTT	1970	7 giugno 2016	7 giugno 2016	Approvazione Bilancio al 31/12/2017	M	NO	ਡੀ	NO	ਮੁ೧	Vedere tabella A/2	4/10
Amministralore	Dott.ssa CAROLINA FONTECCHIA	1947	14 aprile 2015	l 4 aprile 2015	Approvazione 31/12/2017 Bilancio al	M	NO	SI	ਟੀ	ੜੀ	Vedere tabellu A/2	9/10	4/4	d
Amministratore	FIORENTINO Dott. PAOLO	1987	14 aprile 2015	14 aprile 2015	Approvazione 31/12/2017 Bilancio al	[v]	NO	ਨੀ	SI	ਨੀ	V ederc tabella AJ2	8/10	4/3	M
Amministratore	Prof.ssa CRISTINA DE BENETTI	1966	ottobre 2015 23	ottobre 2015 23	Approvazione Bilancio al 31/12/2017	వ	NO	ਨ।	SI	ਫ I	V ederc zabella N/2	10/10	411	M
							AMMINISTRATORI CESSATI DURANTE L'ESERCIZIO DI RIFERIMENTO
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Augu 100 M Bar 2018 City and problem w Jordstart 13 2005 Privatel 19,000 Public 小康德 3 Tentill, won'sh, " al

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it quasa colonae è incaritat di Arministeure o Sindace coperto in tine votel consecti cosesso in nive votes in novembre in novembre, in accider, in accider, in accider, in ac
la queda colona è information alle nintoni dispetivanese de C.A. e del Contini (e obe it rummo di minimi al l'a parcepto de inunces complexim delle niunces complexim delle ni
comme 4, della cesso Taso Cities dell'ar. 7 del Resulmente Mercal (cie proved che e social contentiale di direzines condimento di alter a seculturano o estra vol ano
In questo coloma è seguida in requisit di requisit di nicipentere provinci all'ar. 14, comm 3, del Testo Linco della l'income, tichiantar per quato cigante dell'ar. 147 ver.
Per data di pisna nomina di ciason Annova i I'Amninistratore i stato cominato per la prima volta (in assolulo) nel Cossiglio di Anninostrazione dell'entirent.
In questa volonna è indicala la l'este de cu è sano trato e ("M": lista di maggiona). "M": lista di minormoza: "C d.A.": lista di minormoza: "C d.A.": lista presentata del C.
di Autostrade Muridinali - debbano avere un controllo interno conposto di Amministratori indipendenti per la qualifica di Amministranci indipedenti).
dimensioni. Nella Relazione sulla corporate governance vedusi i Allegato A/2 in sui sono riportati il dettaglio degli incarishi.
(Questo simbolo il principale responsabile della gestione dell'emittente (Chicf Executive Officer o CEO).
Quorum richiesto per la presentazione dell'ultima nomina (ex art. 147 ter del TUF): 2,5%
In questa colonna è indicata la qualifica del Consigliere all'interno del Comitato: "P": presidente; "M": membro,
Il Comitato per la Remunerazione,non è stato previsto nel nuovo Codice di Autodisciplina
esecutivi ed il procedimento di autovalatazione del Consiglio di Amministrazione consentono di
Remunerazioni non ricorrendo la necessità e avendo fatto proprie le specifiche problematiche di
I simboli di seguito indicati inseriti nella colonna "Carica" rappresentano rispettivamente:
· Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.
Il dott. Di Cintio si è dimesso dalla carica in data 30 maggio 2016.
Numero delle riunioni
svolte durante l'anno 2016
Amministratore
本文坛
NOTE:

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

.... . . . . .

මේ පිහිටා පිහිටි පිහිටි පිහිටි බවට විද්‍යා දිනය හියා පිහිටා විශ්වය විශ්වයි.

TABELLA 3: STRUTTURA DEL COLLEGIO SINDACALE

N. altri incarichi ****************************************************************************************************************************************************************************** 2 ਪ 21 ্ব vi riunioni del Collegio Partecipazione alle なかな 6/6 ર્ણ 6/6 6/6 ર્ટ વિ Indip, da Codice di autodisciplina દા ਨ। នា SI ਟ । ਨ। ਨ। -SINDACI CESSATI DURANTE L'ESERCIZIO DI RIFERIMENTO-NOTA A NOTA B Lista ** M לו M M a g g COLLEGIO SINDACALE In carica fino עתחולה אתנעולת Approvazione pprovazione Approvazione AFFORTE ADIO A Approvazione Approvazione Bilancıs al Bilancio al 31/12/2017 Bilancio al 31/12/2017 Bilancio al Bilancio al 7 12/2017 Bilancio al Bilancio al 31/12/2017 31/12/2017 31/12/2017 31/12/2017 In carica da 14 aprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 l 4 uprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 15 giugno 2009 14 aprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 14 aprile 2015 S aprile 2012 nomina * Data di prima Numero riunioni svolte durante l'esercizio di riferimento: 6 Anno di nascita 1 વેલી 1957 ? 974 1967 1561 ો તેન્સ્ણ 1970 DE MAURO Dott.ssa ANNA RITA SECCHI Dott. MAURO***** TIRONE Dott.ssa ROSSANA Componenti ABIOSI Dott. GENNARO ABIOSI Dott. ARDUINO VENEZIA Dott. MARIO CRISCI Doll. ENNIO Presidente supplente supplente Sindaco Sindaco effettivo Sindaco Sindaco effettivo Sindace Sindaco effettivo effettiva Carica

Indicare il quorum richiesto per la presentazione delle minoranze per l'elezione di uno o più membri (ex art. 148 TUF); 2,5%

NOTE

* Per data di prima nonina di ciacono si intende la la in cui il sindaco è stato norzinato per la pritta volta (in assointo) nel collegio sindazio dell'evoitente.

** In questa colonna è indicata lista da cui è stato tratto crascon sindaco ("M": lista di maggioranza; "m": lista di ninoranza).

** h questa coldera a rentaxime de sollego sobable (mixere di numero di names di names di namero contrasses delle riminer comments on the minist con an processor delle rimina ecc.)

499 n questo of circuit di numeritate o vivalor vivaco viegeti i del segenti del sugestio isteresso ai sessioni i attazione di associone di attacione en Regionento Danienti L'elenco completo degli incarichi è pubblicato dall'arce ai sensi dell'an. 144-quinquiesdeces del Regolamento Emitenti Consol

අන්තරාජනය ලේකයාන දිග අධිප්‍යාත්‍යයා හි මාන්‍ය වන් කිරි තිබි අධි ක්‍රාමාර සිට පිහිටා වි දැන් 144-bis 115, stri, 144-bos 1114-bostoris 114-grismann Entiseri relativo allegato S-bis, in quanto non superanti due dei tre parametri di cui all'art. 2435 bis del c.c.

NOTA A: Il Presidente della Società è, ai sansi della legge 23041971 n.287 designato del Ministero dell'Aisanonia e dell'Ecosomia e dell'Ecosomia e delle Finazze. NOTA R: Il Sindaco effectivo della Società è, ai seas della legge 28/04/1971 n.287 designato dall'Anza ora Ministero delle Infrastori.

Anzianità di carica ricoperta dagli Amministratori a partire dalla prima nomina in Autostrade Meridionali S.p.A. Tab. A/1

Amministratori in carica	Carica	Data inizio carica	Data fine carica	Mesi/Anni in carica
al 31 dicembre 2016
Pietro FRATTA	Presidente	5 aprile 2012		circa 4 anni e 8 mes1
aolo Cirino POMICINO	Vice Presidente	23 luglio 2013		circa 3 anni e 5 mesi
nulio BARREL	mministratore Delega	12 aprile 2012		circa 4 anni e 8 mes1
rabriele DI CINTIO***	Consigliere	14 aprile 2015	30 maggio 201	circa i anno e I mese
Paolo BERTI	Consigliere	grugno 2016		circa 6 mesi
Carolina FONTECCHIA	Consigliere	14 aprile 2015		circa i anno e 8 mesi
aolo FIORENTINO	Consigliere	14 aprile 2015		circa i anno c & mesi
Cristina DE BENETT	Consigliere	23 ottobre 2015		Circa I anno e 2 mesi

*** Il dott. Di Cintio si è dimesso dalla carica in data 30 maggio 2016.

200

TABELLA A/2: ELENCO ALTRI INCARICHI DEI COMPONENTI IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A. RICOPERTI IN ALTRE SOCIETA' QUOTATE IN MERCATI REGOLAMENTATI (ANCHE ESTERI), IN SOCIETA' FINANZIARIE, BANCARIE, ASSICURATIVE O DI RILEVANTI DIMENSIONI NEL PERIODO 01/01/2016 -- 31/12/2016

CONSIGLIERE	ALTRI INCARICHI	PERIODO
Pietro FRATTA	Vice Presidente di TANGENZIALE DI NAPOLI S.p.A. (Società controllata da Autostrade per l'Italia S.p.A.). -->	Anno 2016
Paolo CIRINO POMICINO	Presidente di TANGENZIALE DI NAPOLI S.p.A. (Sovietà controllata da Vice Presidente della Società PIERREL S.p.A. Vice Presidente di KI-GROUI' S.p.A. Autostrade per l'Italia S.p.A.); Tt វា ी	Amo 2016
Giulio BARREL	র্ণা	Anno 2016
Paolo BERTI	Consigliere di Amministrazione di CONSORZIO AUTOSTRADE Consigliere di Amministrazione di TANGENZIALE DI NAPOLI S.p.A. (Società controllula da Autostrade per l'Italia S.p.A.); ITALIANE ENERGIA ?? î:	(in carica dal 7 giugno 2016) Anno 2016
Carolina FONTECCHIA Paolo FIORENTINO	i it	Anno 2016
Cristina DE BENETTI	Consigliere di Amministrazione di UNIPOLSAI ASSICURAZIONI S.p.A. Consigliere di Amministrazione di AERTRE S.p.A. (Aeroporto di Treviso -- Consigliere di amministrazione di MOM S.p.A. (Mobilità di Marca). Società non quotata del Gruppo SAVE S.p.A. Società quotata); Consigliere di Amministrazione di Unipol Banca S.p.A .; (fino ad aprile 2016); Tr : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : n ी ?	Anno 2016 Anno 2016
	Per il Consiglio di Amministrazione

202

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ﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ CARICA IN E PROFESSIONALI DEI CONSIGLIERI PERSONALI TABELLA B/2 - SINTESI DELLE CARATTERISTICHE DICEMBRE 2016	- 1993). stato Docente di Diritto Commerciale e Fallimentare presso la Scuola di Polizia Tributaria della guardia di Finanza (1991 sia di Atlantia che di Autostrade per l'Italia. Dal 2001 ricopre la carica di Direttore Affari Legali e Societari di Autostrade per l'Italia S.p.A. laureato in Giurisprudenza presso l'Università degli Studi di Milano. membro del Comitato Post-Audit e presiede il Comitato Privacy. membro dell'Organismo di Vigilanza ex D.lgs. 231/2001 iscritto nel Registro Ufficiale dei Revisori Contabili. abilitato alla professione di Avvocato - Roma. membro del Comitato di Direzione di Atlantia. Pietro FRATTA Ha 70 anni. H r i പ് L ri ri	E stato consigliere e assessore del Comune di Napoli (1970-1979), deputato alla Camera (dal 1976 al 1994), Presidente della commissione bilancio E' Laureato in medicina c chirurgia con 110/110 specialista in malatte nervose e mediali con lode, è stato assistente neurochinurgo prina e poi E' stato esponente della Democrazia Cristiana, componente della Direzione e del Consiglio Nazionale. della Camera (1983-1988) realizzando il primo rapporto sul debito pubblico italiano. aiuto neurologo presso l'Ospedale Cardarelli di Napoli. stato Ministro della Funzione Pubblica (1988-1989), stato Ministro del Bilancio (1989-1992). Paolo CIRINO POMICINO Ha 77 anni. નું E	stato vincitore di un avviso pubblico per titoli presso l'Università di Scienze della comunicazione, per un incarico a contratto di insegnamento di politica economica. E	stato eletto europarlamentare nel 2004 ed è stato componente della Commissione affari economici e monetari e della Commissione temporanea sulle sifide e i mezzi finanziari dell'Uniozia nel periodo 2007-2013; della Delegazione alle commissioni di cooperazione parlamentare UE- Kazakistan, UE-Kirglizistan e UE-Uzhekistan e por le relazioni con il Tagikistan e la Mongolia; della Delegazione per relazioni con i paesi del Maghreb e l'Unione del Maghreb arabo (compresa la Libia). r 1	راتوق آ tato. 200 stato cletto deputato nazionale nel 2006 ed è stato Presidente del gruppo parlamentare DC-PSI alla Camera sino al stato nel triennio 2008-2011 Presidente del comitato tecnico-scientifico per il Controllo Strategico nelle Ammi 203
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

127

di di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A. assumendo l'incarico Avvocato patrocinante in Cassazione ha proprio studio legale e svolge la professione forezse in particolare nel settore del diritto Professore associato di Istituzioni di diritto pubblico - Diritto amministrativo, Università degli studi di Vencia Ca" Foscari; 204 Autostrade Tech S.p.A.
	Amministratore Delegato della società per il triennio 2012-2014 e quindi confermato nel ruolo e nella carica per il triennio 2015-2017. Nel mese di aprile del 2012 è stato nominato Consigliere Nata a Treviso il 29.04.1966. Cristina DE BENETTI

2011

amministrativo

Autrice di numerose pubblicazioni e relatore in convegni in materia di diritto costituzionale ed amministrativo;
- Iscritta nell'elenco della Scuola Superiore dell'Amministrazione del Ministero dell'Interno;
Iscritta all'Albo degli arbitri della Camera Arbitrale prosso l'Autorità Nazionale Anticorruzione (ANAC), di studio 11011

Maturità liceo scientifico anno 1985:

Laurea in Economia e commercio, anno 1990, Università degli studi di Venezia Ca' Foscari: Laurea in Giurisprudenza, anno 1993, presso Università degli studi di Trieste;
- Dottorato di ricerca in Diritto amministrativo anno 1997.

Percorso professionale:

Dal 1990 al 2003 ha fatto parte dello Studio legale del prof. avv. Feliciano Benvenuti;
1999 al 2005 membro del Nucleo Interno di Valutazione della I.P.A.B. "Istituto Costante Gris" di Mogliano Veneto; Dal
- Dal 2009 al 2009 membro del Nucleo Interno di Valutazione della Provincia di Venezia;
2010 membro del Comitato di redazione della Rivista DIALOGHI dell'avvocatura, della giurisdizione; છે Dal 2001
al 2010 membro del Cornitato Tecnico Scientifico della Fordazione Scuola Forense Veneziana "Feliciano Benvenuti", Dal 2002
- consulente legale della Provincia di Venezia con ruolo di Coordinatore esterno dell'Avvocatura provinciale; Dal 2004 al 2009
  - Dal 2005 e attualmente membro del Comitato Scientifico della Rivista www.dirittoambiente.com;
al 2010 membro del Consiglio di Amministrazione dell'Agenzia Autonoma per la Gestione dell'Albo dei Segretari comunali e provinciali - Sezione Regionale Veneto; Dal 2007
- Dal 2008 al 2010 membro del Comitato Scientifico della Scuola Superiore della Pubblica Amministrazione Locale Regioni Veneto e Priuli Giulta: Venezia
  - Dal 2009 e attualmente consulente legale per gli Affari legali e Societari della Fondazione di Venezzia:
Dal 2012 e attualmente membro del Comitato di redazione della Rivista Ricerche Giuridiche Università Ca' Foscari;
Dal luglio 2014 e attualmente membro della Rivista II diritto della Regione Il giornale giuridico della Rogione del Veneto (www.diritto.regione.veneto.it);
- Dal 2012 al 2014 membro del Consiglio di Amministrazione di Milano Assicurazioni S.p.A. (Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.); membro del Comitato per le operazioni con parti correlate; membro del Comitato controllo dischi; membro del Comitato rembro dell'Organo di Vigilanza;
  - Dal 2013 e attualmente Direttore dell'Università Ca' Foscari in "Diritto dell'Ambiente e governo del Tecritorio";
SAVE Dal 26 luglio 2013 e attualmente membro del Consiglio di Amministrazione di AERTRE S.p.A. - Aeroporto di Tresign S.p.A.);

205

Da aprile 2016 e attualmente membro del Consiglio di Amministrazione di CorpolBanca S.p.A.; mombro del Comitato degli anninistratori S.p.A.); membro del Comitato degli Amministratori Indipendenti per le operazioni con parti correlate; membro del Comitato Controllo, Dal 23 ottobre 2015 e attualmente membro del Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A. (Autostrale per l'Italia di Amministrazione di UnipolSai Assicurazioni S.p.A. (Unipol Gruppo Dal 10 luglio 2015 e attualmente membro del Consiglio di Amministrazione della Fondazione Università Ca' Fossari; Da novembre 2016 e attualmente membro del Consiglio di Amministrazione di MOM Mobilità di Marca S.p. indipendenti per le operazioni con parti correlate; membro del Comitato Controllo Interno; Dal 10 febbraio 2015 ad aprile 2016 membro del Consiglio Rischi e Corporate Governance; Finanziario S.p.A.);	B' laureato con Laurea Magistrale in Amministrazione Finanza Aziendale e Controllo preso l'Università Bocconi di Milano; E' laureato in Economia e Amministrazione delle Imprese Finanziarie presso l'Università FEDERICO II di Napoli; E' componente del Comitato di Controllo, Rischi e Corporate Governance di Autostrade Meridionali. E' componente del Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali; Paolo FIORENTINO Ha 29 anni.	Titolo di studio: Laurea in Ingegnoria Gestionale (1995) Conseguito presso Politecnico di Milano - Master in F-Business, 2001 Politecnico di riportano la Direzione Maintenance e Investimenti Esercizio e le Direzioni Ottobre 2009 Direttore 5º Tronco di Fiano Romano ad interim Responsabile della Direzione 6º Tronco di Setttembro 2007 Direzione Esercizio Responsabile Gestione Traffico, Manutenzione e Informazione. Aprile 2013 Direzione Centrale Risorse Responsabile Procurement & Logistics. Giugno 2012 Direttore 3º Tronco di Bologna e 9º Tronco di Udine. 206 Maggio 2015 Dircttore Centrale Operations Direzione a cui Luogo e data di nascita: Milano, 17/11/1970. Paolo BERTI Fronco.

Dicembre 2006 AUTOSTRADE PER L'ITALIA S.p Assistente Direzione Esercizio.
2005 Direttore di Produzione e Logistica.
2003-2005 Responsabile Qualità e Tecnologia Vettura Italia sviluppo della strategia per gli aspetti qualitativi, interni ed esterni, delle fabbriche di produzione pneumatici in Italia.
2001-2003 Responsabile Qualità e Tecnologia (Torino).
2000-2001 Responsabile del reparto di produzione Semilavorati dello stabilimento a ciclo continuo (Bollate-Milano).
1999-2000 Pirelli Tyre North America, Hanford (USA) Progetto Controllo Qualità.
1999 Responsabile Qualità Semilavorati (Bollate-Milano).
1997-1998 Pirelli Coordinamento Pneumatici Milano
1997 PIRELLI PNEUMATICT S.p.A. (Milano-Torino) Direzione Centrale Qualit SPC e process auditing nelle varie fabriche di produzione in tutto il mondo.
1996-1997 SEA - Sociata Escrizi Aeroportuali (Linate-Milano) Direzione Porsonale ed Organizzazione, Stage Miglioramento della
manutenzione.
Cariche societarie:
Anno 2013 : Consorzio Autostrade Italiane Energia - Consigliere;
giugno 2016: Tangenziale di Napoli S.p.A. - Consigliere.


Carolina FONTECCHIA
E' nata a Fercntino (FR) il 30 dicembre 1947.
e ne E' ettrata nell'Amministrazione Ciudiziaria nel 1970 cone Funzionario Direttivo. Nel 1985 ha superato gli esami per l'accosso alla Dirigenza 2001 è stata nominata Direttore Generale.
della il settore il personale dell'Amministrazione Giudiziaria e dal 1991 anche In qualità di Dirigente ha gestito il reclutamento di tutto
Formazione.
In veste di Direttore Generale ha curato la gestione - del personale di tutti i ruoli e qualifiche dell'Amministrazione Ha curato, altresì, il reclutamento del personale della Magistratura Ordinaria.
occupa della gestione e del controllo delle attività di tutti i notai così amministrando capitoli di bilancio per circa due miliardi di euro. ડાં E' stata Direttore Generale della Direzione Generale degli Archivi Notarili, che Giudiziaria, che consta di un organico di circa 50.000 unità,
pru di Notarili è dotata di un bilancio autonomo che amministra italiani e cura la conservazione dei loro atti. La Direzione Generale degli Archivi
207

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un miliardo di euro.

Dipartimento degli Affari di Giustizia si occupa dell'attività gindiziaria in anbito civile e penale, del casellario giudiziale, della Cooperazionale ed esercita azione di controllo e vigilazza sugli ordini professionali e gestisce numerosi capitali di Nel 2010 è stata nominata Vice Capo del Dipartimento degli Affari di Giustizia e per quasi un anno ha svolto le funzioni di Capo Dipartimento. Ti bilancio.

E' stata componente e presidente di numerose commissioni di personale, dirigenziale e non, sia presso il Ministro della Giustizia che presso altre Amministrazioni dello Stato.

E' stata relatore in incontri di studio organizzati dal Consiglio Superiore della Magistrati Capi degli Uffici Giudiziari ed ha partecipato ad incontri di studio in Francia ed in Inghilterra.

E' autrice di pubblicazioni in materie giuridiche ed organizzative.

stata relatore in convegni specialistici e ra i inni, in particolare, al Convegno delle donze avvocato ed al Corvegno sulla "Leacersin femminile", quest'ultimo organizzato dall'Università degli Studi di Giurisprudenza, e F.C.E.M. (Femmes Chof D'Enterprises Mondiales). E: al

Nel 2001 è stata insignita dell'alta onorificonza di Grande Ulficiale della Repubblica Italiana.

Attaalmente ricopre l'incarico di "Europa Investimenti Roma S.r.", società del gruppo "Europa Investimenti S.p.A.", leader italiano nel settore degli investimenti in situazioni di crisi d'impresa.

E' componente del Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A.

IN CARICA TABELLA B/3 - SINTESI DELLE CARATTERISTICHE PERSONALI E PROFESSIONALI DEI SINDACI DICEMBRE 2016

208

Rossana TIRONE

Nata in Agnone (IS) il 2 maggio 1960 e residente a Roma.

Titoli di studio:

Diploma di laurea in Economia e commercio conseguito presso l'Università degli Studi di Napoli;
Borsa di studio presso la Scuola Superiore della Pubblica Amministrazione di Caseta per l'accesso alla carricra del Ministero delle (amo accadentico 1985-1986) e vincitrice della selezione di 114 vicedirettori presso gli Uffici Imposte Finanze Dirette:
Corso di lingua inglese nel periodo gennaio 2002-dicembre 2002 presso il British Institute of Rome livello 3B Post-Intermediate;

Iscritta all'Albo dei revisori contabili dal 2 aprile 1997 (G.U.R.I. n. 28 bis del 8/4/1997) e nel registro dei revisori legali n. iscrizione 7036. Esperienze professionali

Dirigente del Ministero dell'Economia e delle Finanze RGS-IGF Ufficio IV.
interpretative della normativa vigente in materia di contenimento della spesa pubblica; in particolare ha elaborato, sin dalla pubblici vigilati dal Ministero della Presidenza del Consiglio dei Ministi, dal Ministri, dal Ministro per i beni e le attività Esperienza lavorativa maturata in particolarea, nonché nell'attivià di vigilazza e contabilità degli enti ed organismi culturali e dal Ministero dell'università e della riccrea o nel controllo legale dei conti. Ha curato l'emanazione di circolari prima edizione, la circolare vademecum per l'attività di revisione amministrativo-contabile negli enti pubblici. applicative ed

lnoltre componente di gruppi al lavoro e tavoii tecnici in rappresentanza del MEF cd attività di docenza presso la SSNA. Incarichi protessionali presso Amministrazioni pubbliche ed enti:

componente dei collegio dei revisori della Fondazione Alma Mater Ticinensis di Pavia:
presidente del collegio sindacale di Autostrade Meridionali S.p.A .:
- componente del collegio sindacale della Fondazione ENASARCO;
  - presidente del collegio dei revisori del Museo Pinacoteca di Brera: componente del collegio sindacale LAZIO INNOVA S.p.A.;
componente del collegio dei revisori della Federazione CONI FIB.

Mauro SECCHI

Ha 60 anni

E' laureato in Economia e Commercio presso l'Università degli Studi di Napoli ed issrito all'Albo dei Dottori Commocialisti e degli Esperti Contabili di Napoli al n.º 644/612A dal 17/06/1983.

E' abilitato alla professione di Dottore Commercialista.
E' iscritto nel registro dei Revisori Legali al n.º 54137 Gazzetta Ulficiale n.º 31 bis del 21/04/1995.
- iscritto all'Albo dei C.T.U. in materia civile del Tribunale di Napoli al n. 987/87 cat. 7. E

E' socio della CRAFI S.r.l., socictà autorizzazione e Revisione e Revisione contabile con decreto del Ministero dell'industra del
del
straordinarie (trasformazioni, fusioni, conferimenti) e a cessioni
Speciale -
lscritto dal 1987 all'Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili per la Circoscrizione del Tribunale di Napoli al 1014/95A
30.06.1983. società iscritta nel Revisori Legali con P.D.G. 27.01.1998 pubblicato G.U. supplemento n. 13 - IV Serie
Ha svolto numerose porizie in materia di reati finanziari in qualità di CTU, nominato della Repubblica di Napoli.
Supplemento n. 31 bis - IV Serie speciale - del 21.04.1995.
E' consulente di numerose aziende italiane ed estere operanti in particolare nel settore alberghiero, immobiliare ed industriale.
Tra gli altri, ha ricoperto incarichi di Amministratore Unico, Sindaco Effettivo, Liquidatore in società non quotate.
Svolge dal 1986 attività di consulenza aziendale, societaria e fiscalc per numerose società di capitali.
E' membro di Collegi Sindacali e Consigli di Amministrazione di numerose società di capitali.
Ha svolto numerose valutazioni di azienda, in relazione ad operazioni
15.
Abilitato alla professione di dottore commercialista nell'anno 1986.
E' nato a Napoli il 05.05.1961 con studio in Napoli viale Gramsci
Iscritto al Registro dei Revisori Legali con D.M. 12.04.1995, G.U.
Laureato in Economia e Commercio 110/lode il 19.11.1985.
Ha svolto attività di liquidatore unico di società di capitali.
partecipazioni di controllo.
Arduino ABIOST
17.02.1998.

iscritto nell'ALBO dei Dottori Commercialisti of Esperti Contabili di Roma al n. A A 003386 e nel Registo dei Revisori Legali al n.º 60105 con decreto
Roma e di Economia Aziendale presso l'Università di Lecce.
Ricopre numerose cariche come Presidente o Sindaco Effettivo del Collegio Sindacale in società italiane e multinazionali
F. Mureato in Economia e Commercio presso l'Università "La Sapienza" di Roma.
Consulente Tecnico del Tribunale di Roma in materie economiche e di bilancio.
210
del 12/04/1995 pubblicato su GU IV serie speciale n. 31/bis del 21/04/1995.
E' Sindaco Effettivo di Autostrade Meridionali S.p.A. dal 15 giugno 2009.
Già docente di Tecnica Professionale presso l'Università LUISS di
Commissario Giudiziale in procedure di concordato preventivo.
Nato a Nola (NA) il 05/03/1967.
E' nato a Roma nel 1957.
Mario VENEZIA
Ennio CRISCI

a parti della minimal di sensi di carin considera PSC larket and the luminer of the luminer of the Childrene Collection of Children of Children Collection of Children Contrac

the state and and the r

and the collection in an

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1999 Iscrizione all'Albo dei Revisori Contabilitazione all'eseccizio del controllo legale dei contro presso la Corte d'Appello di Napoli –
Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti - D.C. per la vigilazza sulle Autorità portuali ed il trasporto matitimo e per vie
riassegnazioni, trasferimento fondi, reperimento della copertura finanziaria delle
- all'approvazione del bilancio preventivo della Cestione Governativa Laghi , nonché alla corresponsivae della relativa soverzione
- alla gestione della convenzione di servizio di trasporto pubblico per il mantenimento della continuità territoriale tra il cole maggioni
- ai rapporti istituzionali con la Gestione sui laghi Maggiore, di Carda e di Como e con le Regioni interessate, contributi
Corso di perfezionamento post laurea in "Marketing manager dei Trasporti" presso latituto Superiore dei Sistema dei
Coordinatore delle attività di competenza della D.G. per il trasporto maritizino e per vie d'acqua interne dal 15/10/2010 à 15/04/2011
Ministri
alla formulazione dello Stato di Previsione della Spesa e del Budget Economico della D.G. Navigazione e Trasporto Maritimo e interno;
dei
1992 Abilitazione all'esercizio della profossione di Dottore Commercialista presso l'Università degli Studi di Napoli "Federico II"
2011 Master in "Bilancio dello Stato e contabilità pubblica" presso Istituto Nazionale di Alta Formazione Giuridica DIREKTA.
- ai rapporti con gli organi istituzionali (Regioni, Amministrazioni straordinarie, Commissione UE, Corte dei Conti ecc.);
2014 "Corso sui controlli e sulla responsabilità contabile nelle Amministrazioni Pubbliche" presso Presidenza
Master in "Teoria e pratica dei contratti pubblici" presso Scuola superiore di Amministrazione Pubblica – CEIDA,
Responsabile dell'istruttoria e di vgni altro adempimente i procedimenti amministrativi relativi:
1986-1991 Università degli studi di Napoli Laurea in Economia e Commercio. Votazione 105/110,
1993 - 1994 Corso di Specializzazione presso la Scuola Superiore della Pubblica Amministrazione.
Master in "Fondi Europei" presso Istituto Nazionale di Alta Formazione Giuridica DIREKTA.
alla privatizzazione delle società del ex Gruppo Tirrenia e relative implicazioni comunitarie;
Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Saremar S.p.A. dal 1999 al 2011.
211
proposto normative nell'ambito dei capitoli di bilancio di competenza;
Supplemento Straordinario alla G.U. IV serie speciale del 2/11/1999,
alla gestione dei capitoli di bilancio, variazioni, reiscrizioni,
1994-2016 Funzionario amministrativo contabile- Area 3/F5.
alla vigilanza sull'osservanza degli obblighi convenzionali;
per il miglioramento tecnico ambientale del lago Trasimeno;
seguito del pensionamento del dirigente.
- alla programmazione finanziaria;
Nazionale dell'Amministrazione.
d'acqua interne - Div. 5.
Vicario del Dirigente.
Frasporti.
e minori;
annua.
t
I

and the first contributions of the contribution to the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the

the collection of the contribution in the contribution the collection in the continues and contribution in the later continued in the continued contribution in the contributi

Ministri nell'ambito del Nucleo di Consulenza per l'Attuazione 03/02/2015 al 31/01/2014. 18/05/2012. trasporto per vie navigabili interne dal 05/12/2016. trasporto pubblico locale dal Garda e Como dal 2008 30/11/2016. 6. 1/04/201 Occidentale dal dal 29/08/2016. 8 all 13/07/2012 S 2015 5 14/04/201 02/07/201 al 2008 Ligure ಷ್ಟೆ
S.p.A. dal 19/06/2014. Membro effettivo del Collegio dei Revisori dell'Autorità Portuale di Bari dal 2000 al 2008. 2009 Maggiore, Membro effettivo del Collegio Sindacale della Società di Navigazione Siciliana S.c.p.A. al dal 2005 તેમાં S.p.A. dal dal 2003 al 2004. 2007. dal S sulle politiche del dal dei 201 Civitavecchia t .D.A. 08/05/201 Consiglio A. al ਕੀ Laghi Livorno S.D. 2006 2009 S Meridionali Fiori dal ernatıva dal dal di p.A. dei	212
Membro effettivo del Collegio dei Revisori dell'Autorità di Sistema Portuale del Mar Membro del Gruppo di lavoro ministeriale per lo studio delle problematiche relative Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Compagnia delle Isole Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Fast Freight Marconi Rappresentante del Ministero dei Trasporti presso la Presidenza del Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Adriatica S.p.A. Membro effettivo del Collegio dei Revisori dell'Autorità Portuale di delle Linee Guida per la Regolazione dei Servizi di Pubblica Utilità Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. SACBO S.p.A. Componente della Segreteria Tecnica dell'Osservatorio Nazionale Membro effettivo del Collegio dei Revisori dell'Autorità Portuale Membro effettivo del Collegio dei Revisori della Gestione Gov Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Toremar S. Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Autostrada Membro effettivo del Collegio Sindacale della Soc. Autostrade

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Relazione del Collegio Sindacale all'Assemblea degli Azionisti di Autostrade Meridional S.p.A. M. Milancio esercizio 2016.

Allegæto.

(al sensi dell'art. 153 D. Lgs. n. 58/1998 e dell'art. 2429, comma 2 codice civile)

Signori Azionisti,

nel corso dell'esercizio che si è chiuso ii 31 dicembre 2016, abbiamo svolto l'attività di vigilanza prevista dalla legger rfferendoci, fra l'altro, ai Principi di comportamento racconandato l'altività di vigliata prevista dalla legge,
degli Esperti Contabili ed in osservanza delle indicazioni f degli Esperti Contabili ed In osservanza delle indicazioni fornite dalla Consolo Nazionale dei Dottori Commercialisti a
aprile 2001 e s.m.i. e della previsione contenuta nel aprile 2001 e s.m.i. e della previsione contenuta nell'art 10 del d.ge. 2010 novembro 2010 n. 39, con riferimento a contributo a contributo a contributo a contributo a contri per il Controllo Interno e la revisione nell'art. 19 dei a.gs. 27 gennaio 2010 n. 39, con riferimenti
In particolare riferiamo che: In particolare riferiamo che:

abbiamo vigilato sull'osservanza della legge e dello Statuto Sociale;
· abbiamo ottenuto dagli Amministratori, con periodità anche più che trimestrale, adeguate informazioni suffrantia.
sulle operazioni di maggior lilevo economico, filienzione svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuale dall'annila.

Che le azioni deliberate poste in essere lossero, confimonia che le azioni deliberate potenziale conflitto di interesse o in contrasto con le delle Statuto Scoizie e non fossero in
potenziale o azzardate o tali da comprenente dall'Assemblea o non fossero ma imprudenti o azzardate o tali da compronettere l'integritato nali Assomblea o non fossero mani
abbiano trasmesso al Collegio Silnacolo di Alterno Collecto La continuit
- abbiamo trasmesso al Collegio Sindacio Il hegitia 58/1996, le copie dei velle riunioni tentisi nel corso del comma 2, dell'art. 151, del d.lgs. n.

permanente fiussi informetivi tall delle riunioni tenutesi nel corso dell'e permanente flussi informativi tali da consentire al Alantia Sipi al fine di stutturare in via di stutturare in via in in in triornazioni in merito al sistem amministrazione e di controllo ed all'ardamento generale dell'escolae delle sociatà controllate dalla stessa; in presidente del Collegio sindacale ha avuto in data 15 dicambre 2016- un incontro con il Collegio Sindacale di ASPI L'incontro era finalizzato ad avere una panoramica sull'attività svolfa dal Collegio Sindacale di ASPA.

trattati nel corso delle riunioni tenutesi nell'anno 2016
- trattati nel corso delle riunioni tenutesi nell'anno 2016.
- abbiamo valulato l'adeguatezza della Relazione sulla gestione degli Amministratori in ordine
alla non esistenza di operazioni atipine elo inusuali compresso suolla in f alla non esistenza di operazioni atipiche e/o invese nella tresti nella gestione degli Amministra

abbiamo acquisito conoscenza e vigiloto esta resulta infragruppo e co
- abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quinete quele imfragriopo e con parti correlate;
organizzativa della Società e sul rispetto del principi di normetenza, a della Società e sul rispetto del principi corretta monistrazione, transidera della struttura
organizzativa della Società e i principi di corretta anninistrazione, tramit dai responsabili delle funzioni e e, in coretà amministrazione, trante la racchia di informazioni.

sensi dell'art. 150 del d.lgs. n. 58/1998. con la Società di Pronti period sensi dell'art. 150 del d.igs. n. 50 l'of in tedatine degli inconti nel corso dell'anno al
tale riguardo non abbiamo osservazioni da ribrirone Legale dei conti Deloitte & To tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire;
- abbiamo vigilato sull'adeguatezza del sistema amministrativo-contabile e sull'affidabilità di quest'ultimo a rappresentare correttare i fatti di gestina " aliminitirativo-contabilità di quest'ultimo di quest'ultimo di quest'ultimo
funzioni, l'esame dei documenti azien funzioni, l'esame dei documenti aziendali dei infornazioni dei responsabili delle rispettive
conti. Allo stato, non essendo interiori rispetto dell'a Società di revi conti. Allo stato, non essendo internetto all'anno precedente, non riteniano necessario
suggerire azioni correttive, in quanto variazioni rispetto non rite suggerire azioni correttive, in quanto tali attività permangono adeguate,
- a per l'anno valutato e vigilato sul sistema permangono adeguate;
abbiamo valutato e vigilato sull'adeguatezza del sistema di gestione dei rischi e sull'efficacia di

sistemi di controllo interno e di rischio in particolare sull'attività svolta dal-Responsabile dell'Internal Audit della Sccietà e dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societàn - Sirgorda che, al fine di verificare il corretto funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, il Consiglio di Amministrazione si avvale del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, nonché del Responsabile dell'Internal Audit della Società, dotato di un adeguato livello di indipendenza e di mezzi idonei allo svolgimento della funzione che riferisce del suo operato all'Amministratore Delegato, all'Amministratore Incaricato dei sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, al Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, al Comitato degli Amministratori indipendenti per le operazioni con parti correlate, al Collegio Sindacale ed all'Organismo di Vigilanza.

In particolare, il Collegio Sindacale, nell'ambito degli incontri periodici avuti con il Responsabile dell'Internal Audit della Società e con l'Amministratore Incaricato, è stato compiutamente informato in merito agli interventi di internal auditing (finalizzati a verificare l'adeguatezza e l'operatività del sistema di controllo interno, il rispetto della normativa di legge, di procedure e disposizioni interne) nonché sull'attività svolta per l'identificazione, valutazione, gestione e moniloraggio dei rischi (rischi di compliance, regolatori, operativi), per fornire il necessario supporto alle strutture aziendali negli interventi di adeguamento del disegno del sistema di controllo interno e di rischi e per effettuare il monitoraggio della relativa implementazione degli stessi.

inoltre, come ampiamente riportato Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari, pubblicata sul sito internet di Autostrade Meridionali, preso atto che in data 28 luglio 2016 il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Amaldo Musto, per sopravvenuti impegni lavorativi nell'ambito del Gruppo Atlantia ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari con efficacia dal 5 agosto 2016.il Consiglio di Amministrazione in data 28 tuglio 2017 ai sensi dell'art. 25 bis dello Statuto, in ottemperanza a quanto disposto dall'art.154 bis del Testo Unico della Finanza, previo parere obbligatorio del Collegio Sindacale, ha nominato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari il dott. Gabriele Di Cintio con decorrenza dal 5 agosto 2016 ed ha fissato la durata dell'incarico fino alla conclusione dell'attuale mandato del Consiglio di Amministrazione.

Anche con riferimento alla vigilanza, richiesta dall'art. 19 del d.lgs. 39/2010, sul processo di informativa finanziaria, abbiamo verificato che, ai fini delle attestazioni che l'Amministratore Delegato ed il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari devono rendere, nel corso del 2016 è stata svolta l'attività di aggiomamento del sistema di controllo interno sotto il profilo amministrativo e confabile.

Nell'ambito di tale attività si è proseguito con l' aggiomamento dell'analisi delle entità rilevanti e dei connessi processi rilevanti, attraverso una mappatura delle attività svolte, al fine di verificare l'esistenza di controlli (a livello di entità ed a livello di processo) atti a presidiare il rischio di conformità alle leggi, ai regolamenti e ai principi contabili in tema di informativa finanziaria periodica destinata a pubblicazione.

L'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili è stata verficata, con l'auslilo di primaria società di consulenza specialistica, attraverso un piano di monitoraggio che ha interessato sia l'ambiente di controllo e di governance sia i controlli chiave a livello di processo delle entità nievanti e dei processi rilevanti.

ll risultato di tali attività è stato verificato dal Collegio Sintacale nell'ambito degli incontri periodici avuti con il

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari;

· abbiamo periodicamente incontrato nel corso dell'anno, come riportato in precedenza, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, il Responsabile dell'Internal Audit della Società, l'Amministratore Incancato e l'Organismo di Vigilanza;
abbiamo verficato la rispondenza del bilancio ai fatti ed alle informazioni di cui abbiamo conoscenza a seguito dell'espletamento dei nostri doveri e non abbiamo osservazioni al riguardo;
· abbiamo vigilato non essendo a noi demandato il controllo analitico di contenuto del bilancio. sull'impostazione generate data al bilancio di esercizio, sulla conformità alla legge per quel che riguarda la sua formazione e struttura e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire;
· abbiamo verificato l'osservanza delle nome di legge inerenti la predisposizione della Relazione sulla Gestione e non abbiamo osservazioni al riguardo;
gli Amministratori nella loro relazione hanno illustrato in maniera adeguata gli eventi significativi in ambito societario, regolatorio e giudiziano nonché i fatti di rilievo successivi alla chiusura dell'esercizio e la prevedibile evoluzione della gestione;
· per quanto a nostra conoscenza, gli Amministratori, nella redazione del bilancio, non hanno derogato alle norme ai sensi dell'art. 2423, comma 4, c. c.;
· abbiamo tenuto riunioni con gli esponenti della Società di Revisione legale dei conti, ai sensi dell'art. 150, comma 2, d.igs. 58/1998, e non sono emersi dati e informazioni rilevanti che debbano essere evidenziati nella presente relazione;
la Società di Revisione Legale dei conti, che ha sottoposto la contabilità ai controlli previsti dalla normativa vigente, ha comunicato, nel corso delle riunioni di Collegio Sindacale, di non prevedere di rilievi elo eccezioni nella propria relazione di revisione.
la Società di Revisione Legale dei conti ha altresi comunicato di non prevedere la formulazione di riflevi elo eccezioni sul giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio, confermando con ciò che la Società ha dato appiicazione adeguata all'informativa di bilancio prevista dal nuovo art. 123 bis del TUF;
· abbiamo rilevato, anche con riferimento a quanto previsto dall'art. 19 del d.lgs. 39/2010, sulla base delle informazioni pervenute, l'assenza di aspetti critici in materia di indipendenza della Società di Revisione Legale dei conti
· abbiamo verficato che non sono pervenute denunce ex art. 2408 cod. civ. né esposti di alcun genere di parte di terzi;
· la Vostra Società, com'è noto, si è dotata, in attuazione di quanto disposto dal d.lgs. 8/6/2001 n. 231 ai sensi degli att. 5 e 6, di un Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo conforme alle Linee Guida di Confindustria, rispondente ai requisiti richiesti dal citato decreto legislativo, adottando, nel contempo, il Codice Elico previsto in tale modello ed ha istituito, sin dall'anno 2003, l'Organismo di Vigilanza;
abbiamo preso atto che l'Organismo di Vigitanza di Autostrade Meridionali ha curato l'aggiornamento del Modello di Modello di Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo adottato dalla Società ai sensi dei d.lgs. 231/2001 e s.m., individuando le implementazioni necessarie in relazione all'evoluzione normativa ed alle modifiche intervenute nella struttura

organizzativa della Società;

abbiamo rilevato che la Società, in data 19 dicembre 2016, ha provveduto all'aggiornare il proprio Codice di Autodisciplina - il cui testo completo è pubblicato sul sito internet della Società - adeguandolo ai principi del Codicè di Autodisciplina delle società quotate del luglio 2015, eccezion fatta per la mancata istituzione del Comitato per Nomine e del Comitato per la Remunerazione. La Società ha ritenuto allo stato di soprassedere alla costituzione del Comitato per le Remunerazioni non norrendo la necessità e potendo far riferimento per le specifiche problematiche di competenza al corrispondente Comitato Risorse Umane e Remunerazione istituito presso Atlantia S.p.A. Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, ha iftenuto di confermare la scelta operata sin dalla introduzione dei principi del Codice di Autostrade Meridionali S.p.A. di non istituire un Comitato per le Nomine, in considerazione sia dei fatto che la Società ha un azionariato a proprietà concentrata sia in quanto il ruolo e l'autorevolezza degli Amministratori Indipendenti e non esecutivi ed il procedimento di autovalulazione del Consiglio di Amministrazione consentoro di assolvere alle funzioni attifbuite dal Codice di Autodisciplina per le società quotate al Comitato per le Nomine, così come illustrato nell'ambito della Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari pubblicata sul sito internet di Autostrade Meridionali approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 28 febbraio 2017;
siamo stati informati che il Consiglio di Amministrazione ha aggiornato in data 30 giugno 2016 la procedura "Informazione societaria al mercato" che si applica ad Autostrade Meridionali S.p.A., ed è completata ed integrata da quanto previsto dal Codice di Comportamento in materia di Internal Dealing, redatto al sensi del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A;
abbiamo preso atto che la Società dispone di un'apposita "Procedura per le informazioni al Collegio Sindacale al sensi dell'art. 150, comma 1 del d.lgs. n. 58/1998". Oggetto dell'informativa prevista dalla procedura sono le informazioni sull'attività svolta, sulle operazioni di maggior rillevo economico, finanziario e patrimoniale, sulle operazioni in potenziale conflitto di interessi e sulle attività atipiche eto inusuali. In data 2011/22013 è stata altresi emessa la procedura "Rapporti con il Collegio Sindacale", che integra la procedura gla esistente
ll Consiglio di Amministrazione, anche tenendo conto di quanto previsto dalla normativa introdotta dal Regolamento Consob del 12 marzo 2010 n. 17221, recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate, come modificato dalla delibera Consob 23 giugno 2010 n. 17389, previo parere favorevole del Comitato degli Amministratori Indipendenti per le Operazioni con Parti correlate, rilasciato in data 25 novembre 2010, ha approvato in data 25 novembre 2010 la procedura volta ad assicurare la trasparenza e la correttezza delle Operazioni con Parti Correlate,

La procedura, che ha ricevuto in data 25 novembre 2010 il parere favorevole del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance, ed, in pari data, la valutazione positiva sulla conformità della Procedura ai principi indicati nel Regolamento Consob da parte del Collegio Sindacale della Società, ha sostituito con decorrenza 1º gennaio 2011, i principi di comportamento per l'effettuazione di Operazioni con Parti correlate di Autostrade Meridionali che la Società aveva adottato in precedenza.

Detta procedura è stata confermata negli anni e successivamente revisionata dal Consiglio - giniministrazione anche nel corso del 2016, su proposta del Comitato Amministratori Indipendenti per le Operazioni con Parti Correlate.

La procedura definisce l'ambito di applicazione della disciplina in materia di operazioni con parti comelato (operazioni di maggiore e di minore rilevanza e operazioni di competenza assembleare), i relativi casi di esclusione, le modalità per l'individuazione e l'aggiornamento delle Parti Correlate.

Il testo completo della nuova Procedura per le Operazioni con Parti Correlate è visionabile sul sito internet www.autostrademeridionali.it;

abbiamo vigilato, ai sensi dell'art. 149, comma 1, lett. c bis dei d.lgs. 58/1998 sulle modaittà di concreta attuazione delle regole di governo societario previste dal Codice di Autodisciplina di Autostrade Meridionali S.p.A.;
non abbiamo riscontrato l'esistenza di operazioni atipiche elo inusuali svolte con società controllate da Atlantia S.p.A. o con parti correlate altrimenti, nonché operazioni svolte controllate da Atlantia S.p.A. non regolate a condizioni di mercato e di ciò viene data adeguata informativa nella Relazione annuale sul governo societano e gli assetti proprietari pubblicata sul sito internet di Autostrade Meridionali. In proposito abbiamo verificato quanto segue:
- le operazioni infragruppo, sia di natura commerciale che finanziaria riguardanti Atlantia S.p.A., la controllante Autostrade per l'Italia S.p.A. e le sue controllate sono state tutte regolate a condizioni di mercato sulla base di pattuizioni contrattuali e sono ispirate all'ottimizzazione della risorse finanziarie, all'acquisizione e condivisione di beni e servizi a conomiche maggiornente favorevoli, nonchè all'utilizzo delle professionalità specialistiche presenti in società correlate. Esse trovano adeguata descrizione nella Relazione sulla Gestione e nelle Note Esplicative al bilancio nel paragrafo Rapporti con Parti Correlate;
- le caratteristiche delle operazioni effettuate con Autogrill S.p.A. di natura ordinaria o ricorrente, sia commerciali che finanziarie, riguardano la gestione delle attività di ristorazione nelle tre aree di servizio a fronte delle quali è dovuta una royalty. Le royalties incassate nell'anno 2016 per tali attività ammontano a 229 euro migliaia

La Società gestisce, inoltre, su base contrattuale, il servizio titoli per conto di Autogrill S.p.A.; nel corso del 2016 il corrispettivo incassato per tale attività si attesta a circa 74 euro migliaia;

la Società ha aderito al regime di tassazione del Consolidato Fiscale Nazionale di Gruppo per il triennio 2015-2017:
· abbiamo verficato che la Società, in quanto quotata ha adottato a partire dal 1° gennaio 2006 i principi contabili internazionali (IFRS) emanali dall'international Accounting Standard Board e omologati dalla Commissione Europea; pertanto, il bilancio di esercizio al 31/12/2016 è stato redatto sulla base di fali principi;
abbiamo ricevuto espressa informativa dalla struttura aziendale competente chela revisione legale dei conti è affidata alla Società Deloitte & Touche S.p.A.. La Società di Revisione Legale dei conti per gli esercizi 2014-2022 è incaricata di effettuare la revisione Finanziaria Annuale, la revisione limitata della Relazione Finanziaria Semestrale e la periodica verfica della regolare tenuta della contabilità sociale. La Società Deloitte & Touche S.p.A. ha inoltre ricevuto figuardante il controllo della documentazione e sottoscrizione del Modello Unico 2016 e del Modello 770 semplificato ed ordinario, per un comspettivo pari ad euro 2.000 oltre IVA e la

dichiarazione di asseverazione della correttezza del computo del rapporta di solidità patrimoniale previsto dall'allegato O della Convenzione vigente per un importo pari ad euro 10.000 oltre TVA.

Le informazioni di deltaglio sui compensi spettanti per l'esercizio 2016 ai componenti degli Organi di Amministrazione e controllo ed ai Dirigenti con responsabilità strategiche sono indicati nella Remunerazione 2016 redatta ai sensi dell'art. 123 ter del TUF ed approvata dal Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali S.p.A. in data 28 febbraio 2017.

· abbiamo verificato la corretta applicazione dei criteri e delle procedure di accertamento adottate dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei propri membri ed abbiamo espresso un giudizio positivo;
· abbiamo preso atto che la Relazione annuale sul governo societari proprietari fornisce dettagliate informazioni sull'attuazione delle disposizioni contenute nel Codice di Autodisciplina della Società, aggiornato dal Consiglio di Amministrazione in data 19/12/2016, e che tale redatta terendo conto delle indicazioni di cui al format elaborato da Borsa Italiana per la Relazione sul governo Societario (VI Edizione, gennaio 2017);
il Collegio Sindacale in relazione a quanto previsto dall'art. 149 del Testo Unico della Finanza in merito alla vigilanza da parte del Collegio Sindacale "sulle modalità di concreta attuazione delle regole di governo societario previste de codici di comportamento redatti da società di gestione di mercati regolamentati o da associazioni di categoria, cui la società, mediante informativa al pubblico, dichiara di attenersi", tenuto conto che l'art. 15, comma 2, del Codice di Autodisciplina, approvato dal Consiglio di Autostrade Meridionali del 19 dicembre 2016, prevede che "i sindaci sono scelti tra persono essere qualificate come indipendenti anche in base ai criteri previsti dal presente Codice con riferimento agli amministratori", nella riunione di insediamento del Collegio sindacale in data 14 aprile 2015 ha verificato per tutti i Sindaci l'esistenza dei requisiti di indipendenza;
con riterimento agli articoli 144-terdes e 144-quaterdecies del Regolamento Emittenti in materia di limiti al cumulo di degli incarichi dei membri degli organi di controllo, nessuno dei componenti il Collegio Sindacale ricopre tale carica Comments of the count in più di un emittente quotato o diffuso;
abbiamo verficato, ai sensi di quanto previsto dall'art. 15, comma 6, del Codice di Autodisciplina della Società, in data 24 febbraio 2016 e 28 febbraio 2017 l'applicazione dei criteri e delle procedure di accetamento adottati dal Consiglio di Amministrazione per valutare l'indipendenza dei Consiglieri.
· nel corso del 2016 abbiamo espresso parere favorevole ai sensi di legge e di statuto sulla nomina del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dott. Gabriele Di Cintio, sui compenso all'Amninistratore Delegato ai sensi del 3° comma dell'art.2389 c.c. relativamente all'adozione del Piano LTI di Phanton Stock Option 2014 - 3° ciclo.

In data 20 febraio 2008 il Consiglio di Amministrazione della Società - prendendo atto della delibera del Consiglio di Amministrazione di Atlantia S.p.A. con cui quest'ultima ha demandato ad Autostrade per l'Italia S.p.A. l'esercizio dell'attività di direzione e coordinamento sulle società concessionarie ed industriali controllate - ha deliberato di dar corso agli adempimenti conseguenti.

L'attività di vigilanza è stata svolta nel corso di sei riunioni, partecipando ad una Assemblea degli Azionisti e a n.10 adunanze del Consiglio di Amministrazione. Il Presidente del Collegio Sindaco a ciò delegato, ha

presenziato alle riunioni del Comitato Controllo, Rischi e Corporate Governance. Le riunioni sopramenzionate si sono svolte nel rispetto dell'attività, legislative e regolamentari che ne disciplinano il funzionamento. Nel corso dell'attività di viglianza svolta e sulla base delle informazioni ottenute dalla Società di Revisione Legale dei conti non sono state rilevate omissioni elo fatti censurabili olenzia adala Societa di Revisione Legale dei

Sindacale ha ritenuto di non formulare someratis cali e consunque Sindacale ha ritenuto di non formulare segmalazioni and Ornulique rati Significaliv, per ui il Collegio

S.p.A. o Atlantia S.p.A. e pertanto, progono S.p.A. o Atlantia S.p.A. e, pertanto, propon all'Assemblea di esprovane il bilanco di esercizio chiuso al 31 dicembre 2016, così come redatto dagli Amministratori. Napoli, 20 marzo 2017.

Tirone dott.ssa Rossana
Crisci dott. Ennio
Secchi dott. Mauro
Venezia prof. Mario
Abiosi dott. Arduino

Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo

Presidente del Collegio Sindacale

Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Allegato .... . al n. ... 0797

di raccolta.

istolate & Touche So Rivier a di Charata, 180 80122 Napol ் வீட்

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RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DEGLI ARTT. 14 E 16 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N.39

Agli Azionisti della AUTOSTRADE MERIDIONALI S.p.A.

Deloitte

Relazione sul bilancio d'esercizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della Autostrade Meridionali S.p.A. (ta " ocietà costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2016, dal conto economico, dal conta economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario finanziario finanziario finanziario finanziario finanziario finanziario l'esercizio chiuso a tale data, da una sintesi dei principi contabili significativi e dalle altre note esplitazion

Responsabilità degli Amministratori per il bliancio d'esercizio

Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione verttiera e corretta in conformità agli Internationa! Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonche ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.i.gs. n. 38/05.

Responsabilità della società di revisione

E' nostra la responsabilità di esprimere un giudizio sui bliancio d'esercizio sulla base della revisione contabile. Abblamo svolto la revisione conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) elaborati ai sensi dell'art. 12 del D.Lgs. 39/10. Tali principi richiedono II rispetto di principi etici, nonché la pianificazione e lo svolgimento della revisione contabile al fine dl acquisire una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio non contenga errorl significativi.

La revisione contabile comperta lo svolgimento di procedure volte ad acquisire elementi probativi a supporto degli importi e delle informazioni contenuti nel bilancio d'esercizio. Le procedure scelte dipendono dal giudizio professionale del revisore, Inclusa la valutazione dei rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali. Nell'effettuare tali vatutazioni dei rischio, il revisore considera il controllo interno relativo alla redazione del bilancio d'esercizio dell'impresa che fornisca una rappresentazione verticra e corretta al fine di definire procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per esprimere un gludizio sull'efficacia del controllo interno dell'impresa. La revisione contabile comprende altresì la valutazione dell'appropriatezza dei principi contabili adottati, della ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, nonché la valutazione della presentazione del bilancio d'esercizio nel suo complesso.

Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare II nostro giudizio

Giudizio

Carona & Tours SpA

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Autostrade Meridlonali S.p.A. al 31 dicembre 2016, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs, n. 38/05.

Arcusta Bargamo 20 ogna Brassia Çağları Rranze Gencika Mijtirin Naçoli Padora Platino Parchi Ron a Tourro Treo se Monog editor Kosto (Durantonal, 25) (20144 Millino ) Caditario | Capitare Societer Carp 10.328.220,00 Čv Codice Fiscale/Registro delle Innovese Miano n. 03019560166 - R.E.A. Mainon n. 1720239 | Parita NA. 11 33049560166

nona Qebate sini zaili ziliy equestional benefita forma Talmassulta hirini uris soceti nglass entropositis in total TFFL Mercerban from 2000 allering from aderes a superwak in the are and and and seat and one color in the minister of the mainten of in the struction of the stores child in the mann and Permis Child in the comments of the Club Club 11:00 Sell Car Commenses

Richiamo d'informativa

Senza modificare il nostro giudizio, richiamiamo Yattenzione su quanto plù ampiamente descritto dagli Amministratori nella relazione e nella note illustrative in merito alla gestione della concessione della concessione relativa all'autostrada Napol - Salemo, che eveva scadenza all 31 dicembre 2012 e che permane in essere come richiesto in data 20 dicembre 2012 dal Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti, secondo i termini e le modaltà previsti dalla Convenzione Unica sottescutta e del Trasporti, secondo i
riguardo gli Amministratori riferscono de nell'ambita del Società e ANAS il 28 l riguardo gii Amministratori riferiscono che, nell'antito del procedimento di gara per l'identificazione del nuovo
concessionario, la Commissione di para ha comunio di gara p concessionario, la Commissione di gara ha comunitato in data 22 marzo 2016 l'esclusione di entrambi concorrenti, asserendo l'irregolarità delle offerto pervenute, così come successivamente confermato i
Ministero delle Infrastrutture e del Traspoci. Avvoro (cle come successi Ministero delle Infrastrutture di riche pervente, cost come successivanne e onfermato dal
attesa della pronuncia del Costa in ordino alla coneminazione la Società ha propost attesa della pronuncia del Consiglio di Stato in ordine alla competenza territoriale di tale groposto
Consequentemente, non risulta prevocipio nuovo se alla competenza terri Conseguentemente, non risulta prevedibile quanco si completerà il predetto processo di gara. Peraltra, in tale contesto, gli Amministratori sostengono, nell'ipotesi in cui la Società non risultasse aggiudicatara della nuova concessione, di non ravisare significativi rischi economici, patrimoniali e finanziari atteso che il nuovo concessionario dovrà sibentra e significa e normici, patrimolali e finanziani
passivi esistenti alla data dell'effettivo suberna espende Meridionali S.p.A

passivi esistenti alla data dell'effettivo subentro e o esclusioni S.p.A. in tutti i ropporti attivi e
finanziamenti passivi in essere troverebbe conero di quelli di natura finanziamenti passivi in essere troverebbe con esciasibile or quella natura inarziaria. La restituzione dell'indennizzo che il soggetto subentrante verserebbe alla Società. Sulla base di tali elementi il bilancio d'esercizio è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale.

: ... .. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizio sulla coerenza della relazione e di alcune informazioni contenute nella reiazione sul governo societario e gli assetti proprietari con il bilancio d'esercizio

Abbiamo svoito le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 7208 al fine di esprimere, come richiesto dalle norme di legge, un giudizio sulla coesenza della pestione sulla gestione e delle informazioni della relazione sul governo società indicate nell'art. 123-bis, comma 4, delle informazioni della
cui responsabilità consetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, comma 4, del D cui responsabilità compete agli Amministratori dell'antostrade Meridionali S.p.A., con il bilancio d'esercizio della Autostrade Meridionali S.p.A. ai 31 dicembre 2016. A relazione s.p., , con il bilanco d'eseri
urformazioni della relazione sul governo esticale e l'incombre sulla gesti uformazioni della relazione sul anno a cocietario e gil assetti ne sulla gestione sulla gestione e le
bilancio d'esercizio della Autostrado e el 24 a dicero i constructionale bilancio d'esercizio della Autostrado Meridionali S.p.A. al 31 dicembre 2016.

DELOITTE & TOUGHE S.p.A.

Socia

Napoli, 20 marzo 2017

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

di reccolta Attestazione del bilancio di esercizio ai sensi dell'art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

I sottoscritti Giulio Barel e Gabriele Di Cintio, in qualità di Amministratore Deiegato e Dirigente Preposto alla redazione, dei documenti contabili societari di Autostrade Meridionali S.p.A. atlestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
· l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione .

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d'esercizio, nel corso del 2016.

Le procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di 31 dicembre 2016 sono state definite e la valutazione della loro adeguatezza è stata effettuata sulla base delle norme e metodologie definite da Autostrade Meridionali S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control - Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappresenta un corpo di principi generali di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettato a livello internazionale.
Si attesta, inoltre, che

3.1 il bilancio d'esercizio:

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fomire una rappresentazione vertiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un'analisi atterimenti agli eventi importanti che si sono verificati nell'esercizio e alla foro incidenza sul bilancio d'esercizio, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposta. La relazione sulla gestione comprende, altresi, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni con parti correlate.

28 febbraio 2017 Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione del dogumenti contabili societari Garriele Di C

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

Allegato ... , al n. .... 6797. di reconits.

AUTOSTRADE

Relazione sulla Remunerazione 2017

Consiglio di Amministrazione
do! 09 marzo 2017

2 800 100

. 1000 - 100 - 100

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sede legale in Napoli one in algunio n. 4 Centro Direzionole is. A/7
Cap:lole Sociole Euro 9.056.250,00 interamente versolo
Iso Isolo Sociole Euro 9.056.250,00 interamente vensolo
no 10 LC 130, 1 n. 00658460639

Società soggetta all'attività di direzione e di coordinomento di Autostrade per l'Italia S.p.A.

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@ Relazione sulla Remunerazione 2017

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Sezione |

198

Sezione I - La politica di

Remunerazione

Premessa

La presente Relazione sulla Remunerazione ("Ia Relaziono"} è seddivisa in due sezioni:

(i) Sezione I: la "Politico" per l'esercizio 2017". Tale sezione è sottoposta annualmente al voto consultivo dell'Assemblea degli Azionisti di Autostrade Meridionali S.p.A. {c"ora in poi onche "Autostrade Meridional:" o "Ic Società");
[ii] Sezione II: il "Resoconto" ciell'esercizio 2016 che fomisce una detlagliata informativa sui compensi corrisposti nell'esercizio precedente.

La Relazione, opprovata da: Consiglio di

Amministrazione di Autastrade Meridionali, ir data 09 marzo 2017, è redatta in acempimento dei vigenti obblighi normativi e regolamentari:

-- art. 123-ter del D.Lgs. n. 58/98 receptio nel Testo Unico della Finonza ("TUF");
art. 84 qualter del Regolamento Emittenti Consob e s.m.i.; (1) = 1) = (1) = (1) =

-- art. 6 del Codice di Autodisciplina delle società quotate.

Detta Relazione è stata approvata dalla Società che ha coinvolto il Comitato Risorse Umane e Remunerazione di Ailantia.

La Politica illustrata è inolfre adottata dalla Sociotà come previsto cial Regolamento Consob n. 17221/2010 in moteria di operazioni con parti correlate, anche ai sensi e per gli effetti della Procodura Operazioni con Parti Correlote ("Procedura Parti Correlate") adottata dalla Socierà e disponibile sul sito internet nella Sezione "Governance".

to presente Relazione è trasmessa a Borsa Italiano e mossa a disposizione del pubblico presso lo sede sociale di Autostrade Meridionali, nonché sul sito internet della Società entro il ventunesimo giomo precedente la data dell'Assembleu.

Sezione I

(1)

Ambito di applicazione

La Politica definisce principi e orientamenti per la definizione della remunerazione:

(i) dei membri del Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionali, distinguendo tra amministratori esecutivi e non esecutivi;
(ii) dei dirigenti con responsabilità strategicne, per questi ultimi intendendosi i soggetti che hanno il potere e la responsabilità – direttamente o indirettamente – della

pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società, secondo la definizione fornita dal regolamento Consob 17221/2010, come di volta in volta individuati dall'Amministratore Delegato di Autostrade Meridionali ai sensi della Procedura Operazioni con Parti Correlate adottata dalla Società.

20 Relazione sulla Remunerazione 2017

2. Finalità e principi della Politica di remunerazione

La Politica di Autostrade Meridionali è definita in coerenza con il modello di governonce capitato dalla Società e con la Política di Remunerazione della capogruppo Atlantia S.p.A., nonché con le raccomandazioni del Codice di Autodisciplina.

Tale Política ha l'obiettivo di perseguire, a fronte di una performance sostenibile, condizioni di equità al. interno dell'organizzazione e di competitività rispetto ad altre realtà aziendali di settori comparabili per business e dimensione.

Questo finalità si realizza attraverso l'impiego di differenti leve di rewarding aventi il presupposto di creare le motivazioni e la fidelizzazione del manogement per conseguire uno creazione di valore sostenibile nel tempo.

l a struttura retributiva à basata su oiverse componenti con l'obiettivo di attrarre, trattenere e motivare la risorse qualificale e premiare il raggiungimenta

degli obiettivi di performance stabiliti e alimeati agli interessi degli azionisti e si concretizza nella definizione di un pacchetto retributivo in cui convivono coerentemente una parte fissa della remunerazione e una parte variabile. Con queste componenti, tra foro interconnesse, si costruisce un'offerta retributiva coerente con la complessità dei ruoli e dei livelli di performance laziendali e individuali).

In particolore, ol fine di rafforzare il collegamento tra la remunerazione e gli interessi a medio-lungo termine della Società, la politica di remunerazione, per i soggetti individuati, prevede che:

» una parte rilevante del trattamento economico possa derivare da piani di incentivazione di ourato almeno triennale:
» i piani di incentivazione possano essere agganciati a obiettivi di performance operativa e anche all'andamenta dei litolo azionario di Atlantia.

3. Processo di definizione e attuazione della Politica e soggetti coinvolti

La Società ha ritenuto alla stato di soprassedere alla costituzione del Comitato per le Remunerazioni non ricorrendo la necessità e potendo far riferimento per le specifiche tematiche di competenza al corrisponcente Comitato Risorse Umane e Remunerazione istituito presso la capogruppo Atlantia S.p.A.

Il Comitato Risorso Umane e Remunerazione di At antia è composto da 5 amministratori non esecutivi. La composiziono, i compiti e le modalità di funzionamento di tale Comitato sono disciplinati dal Codice di Autodisciplina di Atlantia e da un apposito Regolamento di cui il Comitato si è dototo a portire dal gennaio 2013 ll Comitato, nominato dal Consiglio di Amministrazione di Atlantia del 22 aprile 2016, è attualmente composto dagli amministratori non escutivi Carlo Bertazzo, Giunni Coda, Massimo Lapucci, Monica Mondarcini, Lynoa Tyler-Cagni. Il Presidente del Comitato Lynda Ilyler-Cagni e i componenti Giazni Coda, Massimo Lapucci e Monica Mondardini sono in possesso del requisito di indipendenza. Alle riunioni del Comirato portacipa anche il Presidente del Collegio Sindacaie di Atlantia (o altro sindaco effeitivo da lui designato) ogniquolvolta vengano trattati temi per i quali è richiesto

il parere favorevole dello stesso. Tutti i membri del Comitato hanno specifiche e adeguate competenze in materia finanziaria e almeno uno ha onche competenze in materia di politiche retributivo. Tali competenze sono state volutate dal Consiglio di Amministrazione ci Atlantia all'atto della nomina.

Il Comitaro Risorse Umane e Remunerazione di Atlantia valuta, almeno annualmente, l'odeguatezza e la concreta opplicazione della Politica di Remunerazione della Società, nonché formulo proposte al Consiglio di Amministrazione oi Autostrade Meridionali circa la definizione di una politica generale per la remunorazione degli Amministratori Esecutivi e dei Dirigenti con Responsabilità Sfrategiche di Autostrade Meridionali - anche al fine della predisposizione della Relazione annuale che doscrive tate Politica - da sottoporre annualmente all'Assemblea degli Azionisti della Società.

Per ulleriori dettagli si rinvio a quanto esposto nolla Relaziono sul Governo Societario e sugli Assetti Proprietari di Autostrade Meridionali per l'anno 2016. che sarà pubblicata nello sezione "Governance" del sito internet della Società.

4. Le componenti della Remunerazione

4.1 L'individuazione del pay-mix

Le linee guida per la composizione del pay-mix degli amministratori esecutivi della Società sono coerenti con quelle definite dalla Direzione Riscrse Umone di Gruppo della capogruppo Alfantia.

La remunerazione prevista per gli amministratori eseculivi e per i dirigenti con responsabilità strategiche è in linea generale costituita da: li) una componente fissa (cfr. par. 4.2); (ii) una componente variabile (cfr. par. 4.3); liii) benefit (cfr. par. 4.4).

La definizione dei pacchetti retributivi per gli amministratori esecutivi è ispirata dai seguenti princ pi:

» bilanciamento della componente fisso e variabile dello remunerazione in funzione degli obiettivi strategici della Società tenuto anche conto dei settori di attività in cui la stessa opero;
con riferimento alla componente variabile della romunerazione:
- stabilire un'adeguota ponderozione della remunerazione variabile annuale e della reminerazione variabile di lungo termine;
- » correlare l'orogazione della remunerazione a obiettivi di performance di breve e medio lungo termine che dovono essoro prodotorminati, misurabili e strettomente collegati alla creazione di valore:
- « prevedere un cop per l'eragazione della parte variabile;
- » prevedere un vesting almeno triennale per la perfe variabile di lungo tennine;
- » prevedere una clausola di clawback;
» integrazione del paccheilo retributivo attroverso un'offerta di benefit; in refazione al ruolo/incorico ricoperto;
» monitoroggio e analisi dolle prassi refributive e delle pratiche adiottate nel mercato di riferimento, con l'obiettivo di assicurare un'offerta di romuncrazione complessivo allineata al mercato.

4.2 Componente fissa annuale

La componente fissa annua forda della remunerazione valorizza competenze ed esperienze e remunera il managoment in funzione dei ruolo e delle responsobilità a esso connesse.

Allo scopo di garantire una remunerazione fissa competitiva ed equa, la Capogruppo, per conto anche

della Società, con il supporto di qualificato consulente esterno, analizza e monitora la tondonzo, le prassi e i livelli retributivi di mercato, utilizzando ove necessario benchmark di aziende di settori comparabili per business e dimensioni.

La remunerazione degli Amministratori non ascautivi, in conformità a quanto raccomandato dal Codice di Aufodisciplina delle società quotate, risulta legato all'impeano richiesto a ciascuno di essi, tenuto anche conto della rispettivo partecipazione a uno o più comitati costituiti nell'ambito del Consiglio di Amministrazione.

4.3 Componente variabile

Per l'Amministratore Delegato e i! Dirigente con Responsabilità Strategiche la parte variabile della remenzione integra la parte fissa e remunera il conseguimento degli obiettivi assegnati. La correlozione diretta tra incontivi e performanco permette di attuore un meccanismo di differenziozione e meritocrazia, caratterizzando il contributo di cioscuro e motivando al tempo stesso il management. I meccanismi di incentivazione del responsabile infornal audit e del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari sono coerenti con i compit a essi assegnati.

Possono essere previste erogazioni monetarie una tantui a favore dell'Amministratore Delegalo e del Dirigente con Rosponsabilità Strategiche.

La Società non ha in essere propri Piani di incentivazione a lungo termine -- né su bose monelorio né basati su strumenti finanziari. La Società, con delibere del Consiglio di Amministrazione, ha recepito l'adozione di Piani III, come descriti nol paragrafo 4.3.2, definiti e approvati dalla copogruppo Atlantia; tali piani sono destinati all'Amministratore Delegato e al Dirigonto con Responsabilità Strategiche della Società.

Per la definizione della componente variabile per l'Amministratore Delegato e il Dirigente con Responsabilità Strategiche si terrà conto della circostanza che Autostrade Meridionali opera in regime di proroga, essendo scoduta la relativa concessione, tino al momento dello riaggiudicazione della concessione stessa (per la quale è in corso una gara allo quale to società ha partecipato). Pertanio non saranno assegnati obiettivi di lungo fermine relotivi clla gestione della concessione.

Sezione | 酒

Clausola di clawback

Sono incluse intese confrattuali che consentano alla Società di chiedere la restituzione, in tutto o in parte, di componenti variabili della remuneraziono versate lo di trattenere somme oggetto di differimento), determinate sulla base di doti che possono risultare monifestamente erroti. Per dati monifestamente errati si intencono quei dati utili ai fini della verifica del roggiungimento degli obiettivi previsti dai vari piani di incentivozione, cui è condizionata la maturazione dei diritti. L'errore rranifesto che può caratterizzare il dato può essere:

{i} un errore di calcolo dei risultati che comporti il raggiungimento di un obiettivo (base di erogozione di una forma variabile) che in assenza dell'errore materiate non sarebbe stato raggiunto;
(ii) uno dolosa citerazione dei dati utilizzati per il conseguimento ciegli obiettivi; ovvero
(III) il raggiungimento degli obiettivi mediante comportamenti contrari a disposizione di legge o a norme aziendali.

Negli ultimi due casi, resta comunque inteso che la Società si riserva di agire nei confronti dei soggetti responsabili di taii azioni anche in tutti gli altri modi o tempi previsti dalla logge.

4.3.1 Componente variabile di breve termine

L'incentivo monetario annuale è finalizzato o premiare il raggiungimento degli obiettivi aziendali, sia quantilialivi che qualitativi, anche relativi a tematiche di sostenibilità, attraverso la correlazione tra porformance azieridali e prestazioni individuali. Lo strumento utilizzato per perseguire questa finalità è

il sistema Management by Objectives ("MBO") cho rappresenta l'unico sistema di incentivazione annuale formalizzato dalla Società in coerenza con la politiche del Gruppo.

Sono previsti limiti mossimi all'erogazione dell'MBO c seconda del ruoio ricoperio dal singolo nell'ambito celle società del Gruppo, della sua capocità di incidere sui risultati e del mercato di riferimento.

I valori di incentivo a farget stabiliti per il Vertice di Autostrade Meridionali sono:

» per l'Amministratore Dellegato: il 2.5% della remunerazione fissa;
per il Dirigente con Responsabilità Sirategiche: Il 25% della remunerazione fissa.

Nel 2017 la capogruppo Atlantia ha confermato, per il triennio 2017---2019, l'adozione del sistema detro

"MBO Annuale/Triecnalis", di seguito illustrato, che prevede nella sua impostazione un mecconismo di differimento del bonus MBO correlato of roggiungimenta di obiettivi triennali che la Società ha condiviso. Il Sistema MBO Annuale/Trionnale consiste in un piana incentivante ai fin: del roggiungimento degli obiettivi aziendali, che prevede:

» una quota di MBO consuritivata ogni anno ("Quoto Annuale") legata a obiettivi individuali, pari al 50% dell'incentivo target;
una quota di MBO consuntivata al termine del triennio 2017-2019 {"Quata Triennale") legata a obiettivi tricnnoli di Gruppo, pari al 150% dell'incentivo target -- 50% per ogni anno del triennio - più un overperformance fino al 30% dell'incentivo target.

Nel corso dei 2016 è stato introdotto un meccanismo di correlazione tra il sistema di Performance monagement e la componente variabile annuale di breve termine, con l'obiettivo di:

indirizzare i comportamenti del management aziondale verso un nuovo inodello di leadership orientoto ai risultati, al cambiomento, alla quida ael team a alla crescita delle risorse; e con con con
correlare gli incentivi voriabili alle risultanze del Performance Management.

ll posizionamento di Performance determinerà un moltiplicatore/demoltiplicatore da applicare alla Parie Annuale del Premio MBO consuntivato.

Il sistema MBO Annuale/Triennale 2017-2019 è destinato all'Amministratore Delegato e al Dirigente con Responsabilità Strategiche.

Gii obiestivi assegnati:

per la Quota Annuale di MBO si focalizzano principalmente su KPI di natura economico finanziorio e legali all'efficienza operativa della società Autostrade Moridionati che sono deliniti e approvati dalla controllante Aufostrade per Iltalia in coerenza con i criteri adottati nella politico definita dalla capagruppo Allantia;
. per la Quota Triennale di MBO si focalizzano principalmente su KPI di natura economicofinanziaria del Gruppo Allantia e del Gruppo Autostrade per ! Italia e KPI legati alla qualità del servizio di Aulostrade per l'Italia.

Di seguito le tabelle che rappresentano il le caratteristiche degli obieltivi assegnati e ii) i tempi di assegnazione e consuntivazione degli obiettivi annuali e triennali.

i Relazione sulla Remunerazione 2017

Caratteristiche generali del sistema MBO annuale/triennale

	MBO - "OUOTA ANNUALE"
	50% dell'incentive target (50 punti) consuntivato annualmente
	la nalo visito comporente variable anno dell'MBO è deeminata sila cose del roggiongimeno di:
» Objetivo Comine Gale לבומחתית	un oblettivo comune economico finanziario aziendo e il cui mancato raggiungimento comporto cosididetto Obiellive Gale - condizione per l'erogazione il venir meno del dirizo all'incentivo (per l'onno 2017 si conferma essere il Cash fion Operativo o "Frio" de Gruppa Autostrado
Orsestivi Iractivitiali	ouseriv quoloquonifalivi economici, di ellicienza, di presioziona e/o ralalivi a progeni strategici individuali specificomento per ciascun beneficiano e lagon all'area di business gestia,	50 puni

	MBO - "QUOTA TRIENNALE"
	1 50% dell'incentivo cage - 50% per ogni anno del triennio - più un overperiornance fino al 30% dell'incentro trioto di tier in
	la maturazione della quata trienno:s dell'MBO è caterminara sulla bese cel raggiungimanto di:	Puntesgio asseguato all'oblettivo (180 punti)
s Obiettivi Comuni di Gruppo	un abiellivo comune eschemicatio del Ciruppo Allanta - 50 punti e un ob ettivo economicofinanzionio del Gruppo Autositade per l'italio che, per il friennio 2017-2019, è il Cash Row Operativo ("[10"] Cumulato Trienmale;
	obiellivi comuni quantilativi rela vi al miglioramento cella Qualità del Servizio di Autostrode per l'Italia e nel riennio 2017-2019.	130 punsi

Tempi di assegnazione e consuntivazione degli obiettivi del sistema MBO annuale/triennate

2018 2017 MBO -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Quota annuale 2017 50% banus MBO - -Guota annuale 2018 50% banus mbo Quota annuale 2019 50% bonus MBO 150% bonus Guota triennate 2017-2019 (fino al 180%) Assognazione obiattivi Consuntivazione obialtivi

4.3.2 Componente variabile di medio/lungo termine

La Società non ha adottato propri piani di incentivazione a lungo termine, né su base monetaria, né basati su strumenti finanziari.

l'Amministratore Delegato e il Dirigente con Responsabilità Strategiche sono beneficiari dei seguenti Pioni definiti e approvati dalla Capogruppo:

» Piano di Stock Option 2011 ("SOP 2011");
» Piano di Stock Grant 2011 ("SGP 2011"):
» Piano di Phantom Stock Option 2014 ("PSOP 2014"). .....

Tali piani sono stati concepiti al fine di favorire la retention e l'incentivazione del management, promuovendo la valorizzazione del Gruppo Atiantia e lo diffusione di una cuttara di creazione del valore in tutte le decisioni stratogiche e operative, e prevedono, in linea generale, le seguenti carctteristiche:

a. piano triennale con assegnazione rolling annuale,
b. obiettivo Gote condizione per la maturazione dei diritti;
c. periodo di vesting triennale;
d. ulteriore differimento rispetto al periodo ci vesting:
- » di 12 mesi per l'esercizio del 50% delle opzioni;
- » di 12 mesi per la conversione del 50% delle grant a di 24 mesi per il residuo 50%;
e. ammontare del bonus correlato al valore fargot dell'azione Allantia;
f. diritto di esercizio delle opzioni e conversione delle grant risolutivomente condizionato of permanere delle concession: segolatorie relative ai due principali business del Gruppo [autostradale e/o aeroportuale] o sospendibile qualora sia in atto und procedura di decadenza ai sensi delle stesse;

Sezione | @

g. cap all'incentivo complessivamente conseguibile dal singolo beneficiario, per ogni ciclo di allribuzione;
h. clausola di minimum holding per i beneficiari che siano amministratori esecutivi o dirigenti con

responsobilità strategiche che sancisco l'obbligo di delemere (eventualmente previo riacquisto) una quoto clelle azioni escrcitate/convertite per un arco temporale prodefinito.

Rappresentazione temporate dei Pioni - destinati ai beneficiari di Autostrade Meridionali - in essere al 31 dicembre 2016:

Alla dota di approvazione della presente Politica sono stati predisposii dolla Capogruppo Atlantic due nuovi Piani LII che saranno oggeito di specifica proposta e relazione al Consiglio di Amministrazione c all'Assemblea degli Azionisti di Allantia.

4.3.3 Curve di incentivazione

al raggiungimento di livelli di performance vs. farget attesi predefiniti, con riferimento a ciascun picmo di

La componente variabile della remunerazione è correlata incentivazione adoltato dalla Società come descritto nei paragrafi precedenti, nelle modalità di seguito illustrate: consideration in the country of the count

PERFORMANCE VS JAKGE ALLESC	CONDENTRABO ANNUALE/TRENINALE		JIP 2013 2033
	Teller Di	SUCTADE INCENTIVAZIONE ANNUALE INCENTRA TONE IRIEMNALE	FOCK CRICH A STOCK GRANT	ASTING OF SCHOOL PHANT CASTER COURIDE
Al di sopati del lengol	80% 100% വലി	101%-120% ර්ම bonts ගැටුව	> : 00% del bonus fargel < cap pavislo	> 00% dən bənus minət cap previsio
la lineo con il largef	51%-85% dət bonus tarqet	100% de bonus lurget	26%-100% det bonus forget	10:05 del bonus lorget
Al di sopro della soglio minima ma al di sotta del farget	41%-50% ciel bonus kugei	ിച്ച് - 20% def bonus larget	0%-25% cel bonus larger in fuozione del valore dei fitalo Alluntio alla socidenza del periodo di vesting	ಾಜ್ ನಿರ್ವೇ dəl bonus korçet in fonzione dol valore sel titato. Altantia alla scodenza dei periodo di vesting
Al di solla della soglia onoriziforo in crandizione gate non raggiunta	0% de! bonus lorge!	0% cel bonus krgel	0% de bonus kirgel	0% de! bonus target

2017 Relazione sulla Remunerazione 2017

4.4 Benefit

Per benefit è da intendersi l'erogazione di beri e/o servizi correlati ol rapporto di lovoro e sottopost' alla normativa vigenie.

Nell'ottica di rafforzare lo motivazione e la

14 11 11

fidelizzazione del management è prevista la presenza di alcune tipologie di benefit che integrano il pacchetto retributivo in una logica ci total reward.

! piani di benefit sono differenziati per fascia di management e consistono principalmente in piani previdenziali, assicurativi e sonitari.

Le linee guida riguordo i benefit vengono definite dalla Direzione Risorse Umane di Gruppo della capogruppo Atlantic e condivise dalla Società.

Sezione |

5. Indennità in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto e patti non concorrenza

ll Consiglio, sentito il Comitato Risarse Umane e Remunerazione di Atiantia, può prevodore per gli amministratori esecutivi una indennità per la cessazione onticipata del rapporto di amministrazione o per il suo mancato rinnovo, definita in modo tale che il suo ammontare complessivo non superi un determinato numero di anni di remunerozione. Tale indennità non

è corrisposta se la cessazione del rapporto è dovuta al raggiurig mento di risultoti obiettivamente inadeguoti imputabili all'amministrotore. Inoltre la politica di Gruppo può contemplare la possibilità di stipulare patti di non concorrenza con amministratori esecutivi. direttori generali e altri dirigenti con responsabilità strategiche.

@ Relazione sulla Remunerazione 2017

la remunerazione dei Consiglieri è stabilita in :

a, compenso fisso lordo annuo fex art. 2389 c.c. comma 1 | determinato dall'Assemblea;
b. gettone di presenza lordo in funzione della partecipazione alle sedute dei Consiglio;
c. eventuale componso fordo aggiuntivo corrisposto per la partecipazione a eventuali Comitati.

La remunerazione degli amministratori non esecutivi non è legata ai risultati economici conseguiti dalla Società né è prevista la loro partecipazione ai piani ci incentivazione a breve e medio-lungo termine.

6.1 Presidente e Vice Presidente

La remunerazione complessiva annua forda spettante al Presidente e al Vice Presidente di Autostrade Meridiona i è stabilita dal Consiglio di Amministrazione, sentito il parere del Collegio Sindacale, ed è costituita da una componente fissa annua forda ripartita in compenso ex art, 2389 c.c. 1º comma o componso ex crt. 2389 c.c. 30 comma.

6.2 Amministratore Delegato

La remunerazione complessiva annua forda dell'Amministratore Deiegato è stabilita dal Corsiglio di Amministrazione, sentito il porere del Collegio Sindacale, ed è coerente con quanto esposto nei paragrafo 4 che precedes.

In ottemperanza all'art. 6 del Codice di Autodisciplina delle società auctate la componente fissa è sufficiente a remunerare la prestazione dell'Amministratore Delegato nel caso in cui la componente variebile non fosse erogata a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi ci performance prefissati.

6.3 Dirigente con responsabilità strategiche

La remunerozione complessiva del Dirigente con Responsabilità Sirategiche è coerente con quanto esposio nel paragrato 4 che precede.

Sezione | 视

7. Indice analitico

Informazioni richieste dalla Delibera Consob n. 18049 – Sez. 1

Consist	Informazione richiesta	Sezione	1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 - 1999 -
A	Organi o soggetti convali: rella predisposizione e approvaziore della remunerazioni, specificando i risuellivi ruoli, nonché organi o soggotti resportsobili delle corretta attuazione di rale politica		4:7
B	Eventuola intervarro di un contiloto per la remulterazione o di altro competente in materia, assorivendone lo composizione (con la distinzione tre consiglieri nor esecuriti e indiperdenti, comperize e modolità di funzionamento.		7
C	Nominativo degli esperti indipendenti eventualmente interventi rella presisposizione della politica delle . IChizolozioni
D	Finalità perseguite can la politica delle remynerazioni che ne sono alla case ed eventuali contramenti della politico delle remunerazioni rispetto all'esercizio finanziario precedente.		ు
E	Descrizione delle pollitche in materia di comporenti fisse e variabili della reminerazione, con pollicciato inguardo clifindicazione del relativo peso nella reiribuzione complessiva e distinguendo tra componenti vicriabili rsi breve e di medio lungo periodo.		8-11
	Politica seguita con riguardo ai benefici non morellari.		12
C	Cor riferimento alle componenti varioni destritivi di performance in pase ai quali vengano psegnate, distinguendo fra companenti varieci i di sisve e di medichingo tem ne, e informazioni sul lagame no le voriazione dei ristitati e la variozione della remunerazione.		0-1 I
	Criteri ultizzazi por la valutazione degli obietiiv di certornance alla base dell'assegnazione di azioni, ogazioni, aliri strumenti finanzioni e otire componenti variabili sollo romanorione,	----	0-11
	Intornazioni volte a evidenziare la costenza della colitica delle remunerazioni con il perseguimerro degli interessi a lungo lermine sello Socierà e con la politica di gestione del rischio, ove formalizzata.	-	ડ: ઉ-1
	Terniti di maturazione dei diriti led. vesting perico, gli eventuali sistemi di possamerro cifferilo, con indicazione dei periodi di differimento e dei criteri utilizzati per la delem nozione di tali periodi e, se previsti, i mecconismi di conezione ex post.	----	8-11
ﻻ	informazioni sulla eventuate previsione di clousole per Il montenimento in portulizzato dago lo loro acquisizione, con indicazione cel paricali di montenimento e dei criteri unitzzoni per la determinozione co rali periodi.		11
	. Politica relativa al trattamenti previsii in caso di cessazione dalle corica o di risoluzione del rapporto di lovoro, specificando quoli circostanze determinino l'insorgere dei dirine e l'eventuale collegamento tra talli trattomenti e le performance della società.		।
M	Informazioni sallo presenza di eventvali coperture assicurolive, evvero crenziali. O pensionisticite, a vensanistritori, a vense do quelle obbligato is.		12
N	Politico relabuliva eventualmente seguita con filerimento: (i) agli ommi niskatori indipendenti, (i) all'attività d' partecipazione a comirali e (ii) allo svolgimerio di portical (presidente, vice presidente, etc.).	-	। এ
ਂ	Se la politico retimilia è strilo citizzante lo politicho ratibuliva di alto sociolà cone riferimento, o in caso positivo : cnteri utilizzatii per la scello di Infi soriinfo.

² Relazione sulla Remunerazione 2017

: 14.

the country of the count

Sezione II - Resoconto Anno 2016

@ Relazione sulla Remunerazione 2017

Nella presente Sezione della Relazione è fornita una rappresentazione nominativo delle voci che nell'anno 2016, secondo un criterio di competeriza, harno composta la remunerazione degli Amministratori, del Direttore Generale, del Dirigente con Responsabilità Strategiche e dei Sindaci.

1. Componente fissa

Agli amministratori, nei corso del 2016, sono stati comsposti i compensi fissi deliberati - ai sensi dell'art. 2389, 1º commo del codice civile - doll'Assemblea degli Azionisti della Società del 14 aprile 2015 nonché i compensi spettanti per lo partecipazione ai Comitoti istituiti e per incorichi speciali.

		and and the first of the county of the states of the states of the states
Cansighere	Euro 15:000 - 1	Presionio	. Euro 7.500
		Componente Euro 5.000

Agli amministrotori spetta incitre il rimborso delle spese sostenute per ragioni del foro ufficio.

Al Presidente del Consiglio di Amministrazione, ol Vice Presidente e all'Amministrotore Delegato, in aggiunta al compenso art. 2389 c.c., 1º commo, spettano anche i compensi deliberati dal Consiglio di Amministrazione

del 14 aprile 2015 ci sensi dell'arf. 2389, 3º comma del codice civile.

Al Direttore Generale e al Dirigente con Rosponsabilità Strategiche "DIRS" sono state corrisposte le retribuzioni da lavoro dipendente.

l compensi spettanti ai consigliari, all'Amministrotore Delegato, al Direttore Generate e al DIRS che sono anche dipendenti di una società del Gruppo 111, per la partecipazione a consigli di amministrazione di società controllate, collegate o portecipate do Atlantia S.p.A., formono oggetto di rinuncio ovvero di riversamento alla società di appartenenza.

l compensi complessivamente spettanti ai comparienti degli organi di amministrazione, di controllo e ogli altri dirigenti con responsabilità strategiche, di competenza del 2016, sono spocificati nolla Tabella 1 allegata.

(1) (1) (1) (1) (1) (2000 (200 c.) (200 c.) (2006) s. consess (2000) and comber (1) (2008) (1) (2008) and comber (1) comber (1) comber (1) comber coment (1) combinator (1) co

[ Relazione sulla Remunerazione 2017

2. Componente variabile

2.1 Componente variabile di breve termine

Con riferimento oll'anno di competenza 2015.

» l'Amministratore Delegato della Società ha conseguito un punteggio di 29/50 corrispondente a un premio erogato di euro 11.916 fordi. Il premio erogato corrisponde al 50% dell'incentivo effettivamente conseguibile poiché il restante 50% è stato differito nell'ambito del Sistema MBO Annuale/ Triennale {cfr. paragrafo 4.3.1, Sezione }};
» il Direttore Generale della Società ha corseguito un punteggio di 48/50 corrispondente a un premio erogato di euro 18,891 lordi. Il premio erogato corrisponde of 50% dell'incentivo effettivomente conseguibile potché il restante 50% è stoto differito nell'ambito del Sistema MBO Annuale/Triernale (cfr. poragrato 4.3. 1, Sezione 1);
» i Dirigenti con Responsabilità Strategiche hanno conseguito un puntoggio modio di 73/100 corrispondente a un premio medio erogato di euro 11.1/2 lordi.

Con riferimento all'incentivo di competenza dell'anno 2016, per l'Amministratore Delegato, il Direttore Generale e i Dirigenti con Responsabilità Strategiche, si rinvia al deitaglio della Tabella 3B allegata.

2.2 Componente variabile di medio/lungo termine

l'a Società non ha adottato propri piani di incentivazione a lungo termine, né su base monotaria, né basati su strumenti finanziari.

l piani di incentivazione a lungo termine approvati dall'a Capogruppo e destinati ai beneficiari individuati nella società Autostrade Meridionali, attivi al 31 dicembre 2016, sono:

* Stock Option 2011 ("SOP 2011");
Stock Grant 2011 ("SGP 2011");

» Phartom Stock Option 2014 ("Phaniom SOP 2014"], a love a comment

Nel corso del 2016:

» il Consiglio di Amministrazione di Atlantia del 10 giugno 2016 ha individuato i beneficiari del 3º ciclo di attribuzione del Phantom SOP 2014, tra questi l'Amministratore Delegato e il Dirigente con . Responsabilità Strategiche di Autostrade Meridionali. il Consiglio di Amministrazione di Autostrade Meridionoli del 28 luglio 2016 ha approvoto l'assegnazione del Phantom SOP 2014 2° ciclo ai suddetti beneficiari;
» a seguito del raggiungimento dell'obiettivo Gate previsto per il: 3° ciclo di attribuzione del Piarc SGP 2011 e del Picno SOP 2011 il 9 novembre 2016 sono maturati i diritti relativi a tali Fioni, In particolare:
- le stock grant soranno convortite in azioni, secondo quanto definito dal regolamento del Piano: (i) il 9 novembre 2017 il 50% doi diriti; [ii] il 9 novembre 2018: i diritti residui;
- » le stock option soranno esercitabili, socondo quanto detinito dal regolamento del Piano, in due tranche. fino ad un massimo del 50% nel primo anno successivo alla scadenza del perioao di vesting, le residue a partire dal secondo onno successivo alla scadenza del periodo di vesting.

Per informazioni sui Piani si rimanda alle Tabelle 2 e 3: allegate.

I documenti informativi dei Piani redatti ai sensi dell'art. 84-bis, 1º comma dol Regolamento Emittenti, sono consultabili sul sito interne: della società Atlantic. Tutti i Piani sono conformi allo roccomanaazioni dolla Commissione Europea.

Allegati

តូរី

@ Relazione sulla Remunerazione 2017

1 - 1 - 1

Tabella 1: Compensi corrisposti oi componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori
generali e agli altri dirigenti con responsabilit

								রমি

	Consiglio di
	Amministraziona
1. 2.	Pietro Frona Pacia Citina Fornicino	Presidente Vice-Presidente	01.01-31.12 01.01-3. 12	2017 2017	రు./30 43.624
3.	Giulia Barel	Am. Deleguis	01.01-3 12	2017	30€.170		45.692	4.825		83.438
ళ్ళు	Michele Donteri Masali	Direttisse Ganerale	01.01-30.05	2017	179.230		રેજી પરિ	6.267		58.522
5.	Poolo Berti	Consigliere	07.06-31.12	2017	8.681
(:	Cristino De Renetti	Consigliere	01.01-31.12	2017	15.780	5.000
7.	Gobriala Di Canin	Consigliare	01.01-30.05	2017	0.501
ದ	Posto Fiorantino	Consigliere	01.01-31.12	2017	15.624	ર જિલ્લ
ി	Careline Fantaschia	Consigliate	01.01-31 12	2017	15 702	7 500

	Collegio Sindacole
ਿੰ	Rossone Tirone .	Presidente	01 .01-31,12	2017	10:518
11	Arcuro Abiasi	Sindan ellering	01 01-31 12	2017	13 648
13	Erinio Cristi	Sindaco etlemo	01.01-31.12	2017	13.5% ર
13 ો નં.	Mauro Secchi	Sinciano effectiva Sincoco elletivo	01 31-31 12 01.01-31.10	2017 2017	13 545 13.333
	Mario Venezic
	Dirigenti con responsabilità strategiche
	Dirigenti con ഴിലേക്കുന്നത്. അ	rr 2			23. 339		గుడు 175	10.739		57.176
	Totale complessivo				966 125		76.963



	22								- 2

	Note alla Tabella 1					Allegati कि
				1978 1999 39
	MPORTIN EURO NOME E COGNOME	DA AUTOSIRADE MERIDIONAL	COMFENSO FER PARTECHAZIONE A SCOME THE	BQNUS E ALTRI NCENTIVI:	BENEFICI NON MONETARI FV DA PIAN	AZIONARI

	Pierro Frasta	15,000 lordi fort, 2389 c.c. 1° .: 50.000 lordi fari. 2389 c.c. 3° c.} · 780 fordi per geffoni di presenza
	Posts Cinno . Pomiciro -	15.000 lord: fan. 2389 c.s. 1ª c.p o 30.000 lordi fors. 2389 c.c. 3° c.1 524 fordi per gettoni di presenza,
	3. Gialio Boma (1)	· 15.000 landi furi. 2389 c.c. 1º c.) 292.000 forcii [a.f. 2389 c.c. 3° c.} I . 170 lorsi per gelioni di presenza		Hamin MEO di compotenza 2016 da engan ുള്ള 2017 കുട്ടിക്കും iacello 33	· 2.577 per outo aziendale 2.000 per polizza vita intermission 248 per poliza minten extroprofessionale	FV dei Piani Equity Verters takede 2 € 34
4.	Michate Donters: Alifeli (2)	179.230 come compenente fissa annus tarda da lavoro alpendente		Pramio MHO di competenza 20 l d da srogore ్లాల్ల! 2017 2 Vestere hans 33	2.399 per quio ariendata 1.535 per l'aikogio in uso 2.000 per polizza vita 0 integrativa · 333 per polizzo informi extraprotess for alle	FV Holi Praci Equity a vacera rabelle 2 e 3A
5.	Pasio Berti	8.525 lordi fort, 2389 c.c. 1° e.) 156 lordi per gettoni di presenza	l'opmeensi sono corrisposii ad Autostrade per filolio di cui il consigliere è dipendente
ర	Cristino De Banalli	· 15.000 fordi fort. 2389 c.c. 1° c., · 780 iordi per gerioni di prasenza	5.000 iordi come Componenie del Comitato Controllo, Rischi e Carporate Governance
,	Gobrien III Cinsio	a 6 189 kuff an 2389 cm 1° c) 317 iendi pas gestoni di pressunza	I compensi sons consposition Automode per l'ittatic di cui il consigliore è cippendente
8	Pacio Fiorentino	* 15.000 fords fort. 2389 c.c. 1° c., 624 lordi per gettoni di presenza o	5.000 lordi come Componenie del Comiloto Contrallo, Rischi e Corporate Governonce
P	Sarolina Fonrashia	· 15.000 forde fort. 2389 = c. 18 c.; · 702 lordi per gelloni di presenzo	7,500 lardi come Piasidente del Comitato Controllo, Rischi e Sorporate Governonce
16	אמנוזו ואונגעאנג	· 18.000 lordi conne Pressidentes def Collegia Sincturate comsposti of Minisieur de! I conomia a dalle i manze 1 A 40 L 2 -- 1 -- 2 -- 2 -- 1 -- 1 --

		Salar Lands (2) Personal (2 Leaders) (2 (2 Leaders) (1 (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) (2 ) · 1.548 ford per gettoni di presenza contspossi at sindaca
ﺘﻌ	Aidring Ahinsi	· 12.000 kredi comprimso sindina: 0 1.648 fordi per yestigati di presexera
12.	Ennio Crisci	· 12.000 iordi compenso sindoco · 1.340 fordi per gettoni di oresenza
13.	Mouro Seconi	· 12.000 fordi compenso sindoco a 7.545 fordi per gettoni di presenza
14.	Mario Vanezio	coloris osmequilos post Quot Qualized · 1 .339 foral per gettoni di pressinza
15.	2 Dires 1:31	מעמת הצפות החמת התחרות החומרת החוזים שנולד בוצרי konfra do liveno elipennienio	Premio V.S.C. 8 3 di compelenza , 2017 Ars esmann & 4

nd 2017
Vision ம் ஆண்டு 36

4.74 per putp ozlandowe
800 per Parloggio pilo uso
800 per Parloggio pilosoproville
000 per projectivelization in uso
1900 per projeze informani
istroporitorssion

سنجما مماكس المساعدة المستخدم المنتخب المنتخب المنتخب المنتجات المنتخب المنتجات المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المحافظة المح

, 1994 - 1999 - 1 (1992 - 1992 - 1446 - 1 (4) - 1 (1994) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) - 1 ) - 1 (1) - 1 ) - 1 (1) - 1 ) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) - 1 (1) -

(1) ್ಷಣ

િંગ

Relazione sulla Remunerazione 2017

Tabella 2: Stock-option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			OPZIONI DETENUTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO
INDIAE E COGMONE E	CARICA	Chang	Choropicia

Giulio Barre	Amministra'ore Oslegolo
Compensi nella società che redige il bilancia * }		Stack Oplion 2011 · 30 circlo Delibero CdA Atlantis 08 11.2013	17.790	16,02	09.11.2016 09.11.2019
		Dalibera CdA Atlaniia 09.05.2011	26.386	18.50	10.05 2017 09.05.2020
		Phoniom Stock Option 20 2 - 2 - 2 - 2 - c c o Delibera CHA Atlantia 08 05.2015	27.748	24 ਨੇਡੇ	09.05 2018 08.05.2021
		Phontom Stock Option 2012 - 3ª a clo Delibert CdA Ariantis 10.00.2016
Michele Dontent Mitelli	Direttore Gener: AB (* *
Compensi nella società che redige il bioncis		Stock Opiion 2011 - 3ª ciclo Delinero Critic 08 - 1.2013	9.777	16,05	39.11.2016 09.1 2019
r		Phonton Siock Option 2014 - 1º cielo Delibero CBA Atlonilo 09:05.2014	19.658	18,50	10.05.2017 29.05.2020
		Phontom Stock Obtion 2014 - 2" cicle Delivero CaA Aligni.a 08.05.2015	20, 443	24,90	39.05.2018 0.05.2021
		Phantom Stock Obtion 2011- 32 ciele Dalibere CidA Atlant a 13.06.2016
Dirigont sou Responsabilità Strategiche	N pessage: mo ricoprono lo corice: 1 (**)
Compensi nema socieki che redige il biloncio (*)		Skick Opliciti 2011-30 cico Delbera CdA Atlanto G8, 11,2013	7.854	16.02	09.1 20:5 09.1 : 2019
		Phantom Stock Option 2014 - 14 cicle Deiberg CdA Ailcinio 09.05.2014	10 878	18, 10	0.05.2017 09.05.2020
		Phontom Stock Option 20314 - 29 cicle Delibera CdA Atlanta 08.00.2013	17 533	24,90	09.05.20 8 08.05.2021
		Pirmicun Slock Opilon 2014 - 30 cicki Delibera CdA Atlantia 10.06.2016
Tolcie			164.049

oche bang a magic on can i brand in a chiqi chama con lear lova com baneres al lova comeca el lova comeca el lova comeca el lova comeca e locales e l'arcade e l'arcade e con (2)

පිහිඳාය.
දින සිට පිට පිහ හැක හැකි වන් විශ් මාස කියමි හිම සිට හා ක්‍රියානා අප සිසින අපද එක පිළින දිසුන් අප පිහි පුළු පිරි දින දියා පිරිස පිළි පිළින් ද පිළි පිළින් ද පිහි දි

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									Allegati	स्त्रा
			orzioni assegnate nel corso dell'Eseraizio .	છે છે તે ર		CORSO DELL'ESERCIZIO		ofz oni ALLA HINE
					327 Chall	SERCITY C
2008 11 10:05 88 1 30 0			: niar : [2] 000 ] 1.2016 11.2016 11.22					24 790 26.386	13 4/1 42.794	न (ਤੀ
22.895	23,81 06,2019 10:00,2019	43.157	13.06.2015	23,00				27.748 న్నారు. విద్యశా	16.305 (5) . 8 702
રે કરેટ	11) 16.02 000 11.2016		n.o. 2} 09,11,2016	2 ,02			5.814 16,02 2 21,51 (3)	5.315 । તે રેસ્ટર્સ	3 404 14 31.882	ેરો
24.240	23,81 11.06.2019 10.06.2022		13.692 10.06.2016	23,000				20.445 24.241)	12.010 1) 17:35	ાંકી
3.094 = [1] = 16,02 = 09.11.2019			0.0.0. 12) 09 11 20 0	21,02				10.948 : 6,828 : 1 233	5.947 14 27 341 0.299 151	5
18.807 79.897	23.81	:24.301	10.06,2010	23,00				18.807 237.132	ే. ధిక్రిన 151 643

all Relazione sulla Remunerazione 2017

Tabella 3A: Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock-option, a favore dei companenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			STRUMENTI FINANZIAKI ASSEGNATI NEGALESERCIZIO

NONI E COGNOME	CARC
Giulis Barrel	Anministratore Delegato	Stock Gren 2011 - 10 ciclo Detibera CaA Allardia 13.05.2011	4.83 I	3.05.2011 13.05.2014
Çampənsi nəliq sociətd che redige bilancic ]		Stock Gran 2011 - 2ª cisto Dellbera CCA Atlantia 14.06.2012	7.386	14.06 2012 1400 2015
		Slock Geor 2011 - 3° sign Delibera CoA Ailantia 08 11.2013	2.176	38.11.2013 28.1 : 2018
Michele Donterri Mitelli Direitore Cenerale (**)		Stock Oxen 20 i 1 - 15 cic o Delibero Colo 13 05 201	4.800	13.05.20 1 13.05.2014
്വബുമന്ദ്ര അവരുടെയ che redige il pilancia i*f		Slock Groit 2011 - 25 cico Definero CdA 14.06.2012	7.535	:/ 06.2012 2.05.2013
		Stock Grout 20" 1 - 3" cloo Delibero CdA 08. 1.2013	2228	08 11 2013 06.11.2016
Diriganti con Responsabilità Strategiche	N. persone che i coprono ി വേണ്ട്‌വ '' '' '	Siock Gront 2011 · 25 cicro Delivere Con 14 % 2012	6.468	14.06.2012 1406.2015
Compensi nella società * הגמנים ו hilandin * ]		Stack Crant 2011 35 clair Delbox Cal3 08 11 2013	1.950	08.11.2013 08.11.2016

Totale

(1) ||www.recorded on and especies of enches and encole encoment comeralier.com
(1) Compressed in and more in and enche more comment. In the mail in the mainten in comment. I




Giulio Barrel
Compensi nella società che redige il bilondio :
Michele Mirelli Donterri
Compans natia società che resige il bilancio ﺎﺕ ﺍﻟ
Dirigerti con responsabilità stralegiche
Cirimpensi neika society che redige : bilancic
Tokilo	:70.963	136.760

Tabella 3B: Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'organo di omministrazione,

Principale critical in teatrine and comments of this, data of Kommonore began e Parts Geral

నే 8

Allegati

Tabella 4: Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo, dei carrettori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche

Nella tabella seguente sono indicate, ove presenti, ai sensi dell'art. 84-quater, quarto comma, del Regolamento Emittenti Consob, le partecipazioni in Autostrade Mericlionali S.p.A. che risultano detenute dagli Amministratori, dai Sindaci, dai Direttori Generali e dagli oltri Dirigenti con responsabilità strategiche,

nonché dai rispettivi contugi non legolmente separati e dai figli minori, direttamente o per il tramite di società controllate, società fiduciarie o per interposta persona, risultanti dal libro dei soci, dalle comunicazioni ricevure e da altre informazioni acquisite dagli stessi soggetti.

NOME E COGNOME CARICA SECONTE

			50.889 *)
(*) - D. cui 32.251 date in usufruito.






	11	(/)
			,一

www.outostrademeriacionali.it

: 上一篇:

lo sottoscritto legale rappresentante, dichiaro ai sensi e per gli effetti dell' art. 47 D.P.R. 445/2000 che la presente copia informatica e' conforme all'originale.

AI Terminal

Autostrade Meridionali

4278_10-k-afs_2017-04-18_b43a886b-dda4-4815-979f-4b07c819569a.pdf

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

REPUBBLICA ITALIANA

13 aprile 2017

SI E' COSTITUITO IL SIGNOR

INVESTIMENTI IN CORSO D'ANNO

AVETE INTENZIONE DI CERTIFICARVI BENEFIT CORPORATION ? NO

Come e' variato l'indebitamento e per cosa ?

Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA GRUPPO ALLA DATA DELL'ASSEMBLEA CON TASSI MEDI 38 ATTIVI E PASSIVI STORICI.

vorrei conoscere

vorrei conoscere 571

65) VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI

66) Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici.

67) QUALI auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione ?

2. Relazione sulla gestione

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

AUTOSTRADE

OJI RETOSTRADE

ට බැඳින ප්‍රධානයේ විධාරී ල

ANDAMENTO ECONOMICO - FINANZIARIO

Premessa

FIL MERIDIONAL

DI MERICITORALI

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

Gestione economica

Struttura patrimoniale

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO

AUTOSTRADE EU GERIDIONALI

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Gestione finanziaria

Andamento gestionale

Traffico

Tariffe

Richiesta di adeguamento tariffario per il 2016

Richiesta di rimodulazione della tariffa differenziata

AUTOSTRADE MERIDIONAL

Adozione di un piano finanziario di riequilibrio.

Contenziosi con il MIT per provvedimenti su mancati adeguamenti tariffari e su mancata rimodulazione tariffa differenziata

Contenziosi pendenti

Possibili contenziosi

DEFINIZIONE DEL PROGRAMMA DI MESSA IN SICUREZZA

VALORIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI ESEGUITI

Manutenzione

Progetto riconsegna SAM

Sicurezza

RISORSE UMANE

ALTRE INFORMAZIONI

INFORMAZIONI SUGLI ASSETTI PROPRIETARI

RAPPORTI CON LA SOCIETÀ CONTROLLANTE E CORRELATE

Eventi significativi in ambito regolatorio

Scadenza della Concessione

Bando di gara per l'affidamento in concessione dell'autostrada A3 Napoli – Pompei – Salerno

Avvio visita ispettiva ai sensi dell'art.2 co. 86 del D.L. 262 del 3 ottobre 2006 convertito in L. 86 del 24 novembre 2006

ULTERIOR! PRINCIPALI CONTENZIOSI PENDENTI

EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2016

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

PROPOSTE ALL'ASSEMBLEA

3. BILANCIO DELL'ESERCIZIO CHIUSO

PROSPETTI CONTABILI

prospetto delle variazioni di patrimonio netto

RENDICONTO FINANZIARIO

1. ASPETTI DI CARATTERE GENERALE

2. FORMA E CONTENUTO DEL BILANCIO

3. PRINCIPI CONTABILI UTILIZZATI

Investimenti immobiliari

Attività immateriali

Partecipazioni

Contratti di costruzione e servizi in corso di esecuzione

Rimanenze

Crediti e debiti

Disponibilità liguide e mezzi equivalenti

Altre altività e passività finanziarie

Benefici per i dipendenti

Fondi per accantonamenti

Ricavi

Imposte sul reddito

Contributi pubblici