Quarterly Report • Nov 14, 2017
Quarterly Report
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Capitale Sociale Euro 12.220.000 Sede Legale, Direzione ed Amministrazione: Viale Italia, 77 – 20020 Lainate (Milano) Registro delle Imprese di Milano n° 00774910152
Nel terzo trimestre 2017 il Gruppo SAES® ha realizzato un fatturato netto consolidato pari a 52,5 milioni di euro, in crescita del 26,6% rispetto al dato del corrispondente periodo 2016 (41,5 milioni di euro), nonostante l'effetto penalizzante dei cambi (pari a -5,3% e dovuto quasi esclusivamente alla svalutazione del dollaro). La crescita organica del periodo è pari a +25,1%, trainata principalmente dal settore della purificazione dei gas e dalle nuove produzioni nel business Electronic Devices. La variazione del perimetro di consolidamento, correlata all'acquisizione di Metalvuoto S.p.A., è pari a +6,8%.
Il fatturato complessivo di Gruppo1 , ottenuto includendo anche la quota parte del fatturato delle joint venture, è pari a 56,3 milioni di euro, in crescita del 27,9% rispetto a 44 milioni di euro nel terzo trimestre 2016, grazie sia all'incremento del fatturato consolidato (+26,6%), sia alla crescita delle vendite della joint venture Actuator Solutions (+47,8%).
L'utile industriale lordo consolidato2 nel terzo trimestre dell'esercizio 2017 è pari a 23 milioni di euro, in crescita del 18,9% rispetto a 19,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. La crescita è principalmente imputabile all'aumento dei ricavi, mentre la marginalità lorda3 (passata da 46,5% nel terzo trimestre 2016 a 43,7% nel periodo corrente), è in diminuzione, principalmente per effetto della diluizione conseguente al consolidamento della neo acquisita Metalvuoto S.p.A., oggi ancora caratterizzata da una struttura di costi variabili di produzione diversa rispetto al perimetro tradizionale del Gruppo (maggiore incidenza dei costi per materie prime).
L'utile operativo consolidato del trimestre è pari a 7,8 milioni di euro, in crescita del 25,5% rispetto a 6,2 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente, grazie alla crescita dei ricavi, che ha più che compensato l'incremento delle spese G&A (maggiori stanziamenti per compensi variabili, correlati ai migliori risultati). La marginalità operativa è stabile (da 15% a 14,9%), grazie alla minore incidenza delle spese operative sul fatturato.
L'EBITDA4 consolidato è pari a 9,8 milioni di euro (18,7% in termini percentuali sul fatturato) nel terzo trimestre 2017, in crescita del 16% rispetto a 8,5 milioni di euro (20,5% del fatturato
1 Per fatturato complessivo s'intende il fatturato ottenuto valutando con il metodo proporzionale, anziché con il metodo del patrimonio netto, le società a controllo congiunto facenti parte del Gruppo, ossia Actuator Solutions (50%), SAES RIAL Vacuum S.r.l. (49%) e Flexterra (33,79%).
2 Calcolato come differenziale tra fatturato netto e costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.
3 Calcolata come rapporto tra l'utile industriale lordo e il fatturato netto consolidato.
4 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA (acronimo per "Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization") è calcolato come "Utili prima degli interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti".
consolidato) nello stesso periodo del 2016, principalmente trainato dalla crescita del fatturato nella Business Unit Industrial Applications. La diminuzione percentuale è invece principalmente imputabile al già citato effetto diluitivo di Metalvuoto S.p.A., oltre che all'incremento delle spese G&A.
L'utile netto consolidato del terzo trimestre 2017 è pari a 5,9 milioni di euro (11,1% dei ricavi consolidati), rispetto a un utile netto di 3,6 milioni di euro (8,7% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2016.
La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2017 è negativa per -26,3 milioni di euro, in marcato miglioramento rispetto a -33,6 milioni di euro al 30 giugno 2017, grazie alla generazione di cassa operativa.
I risultati del trimestre sono in linea con le attese e mostrano il miglioramento di tutti gli indicatori economici e finanziari, malgrado un leggero calo del fatturato rispetto ai trimestri precedenti, che verrà ampiamente recuperato nell'ultimo quarter dell'esercizio. Il 2017 è un anno di forti soddisfazioni e si guarda al 2018 con altrettanta fiducia, malgrado la recente inversione del cambio euro-dollaro potrebbe influenzare l'esercizio.
(Importi espressi in migliaia di euro)
| 3° trimestre | 3° trimestre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi netti | 52.540 | 41.489 |
| Costo del venduto | (29.576) | (22.177) |
| Utile industriale lordo | 22.964 | 19.312 |
| Spese di ricerca e sviluppo | (3.505) | (3.493) |
| Spese di vendita | (3.848) | (3.542) |
| Spese generali e amministrative | (7.710) | (6.110) |
| Totale spese operative | (15.063) | (13.145) |
| Altri proventi (oneri) netti | (97) | 51 |
| Utile (perdita) operativo | 7.804 | 6.218 |
| Interessi e proventi finanziari netti | (201) | (282) |
| Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto | (180) | (795) |
| Utili (perdite) netti su cambi | (102) | 37 |
| Utile (perdita) prima delle imposte | 7.321 | 5.178 |
| Imposte sul reddito | (1.468) | (1.564) |
| Utile (perdita) netto da operazioni continue | 5.853 | 3.614 |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione e operazioni discontinue | 0 | 0 |
| Utile (perdita) netto | 5.853 | 3.614 |
| Utile (Perdita) netto di terzi | 0 | 0 |
| Utile (perdita) netto di Gruppo | 5.853 | 3.614 |
Prospetto dell'utile (perdita) consolidato e delle altre componenti del conto economico complessivo consolidato (Importi espressi in migliaia di euro)
| 3° trimestre | 3° trimestre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Utile (perdita) netto del periodo | 5.853 | 3.614 |
| Differenze di conversione bilanci in valuta estera | (3.498) | (497) |
| Differenze di conversione relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto | (224) | (61) |
| Totale differenze di conversione | (3.722) | (558) |
| Costi di operazioni sul capitale relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto | 1 | 0 |
| Totale componenti che saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) d'esercizio | (3.722) | (558) |
| Totale altri utili (perdite) complessivi, al netto delle imposte | (3.722) | (558) |
| Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte | 2.131 | 3.056 |
| attribuibile a: | ||
| - Gruppo | 2.131 | 3.056 |
| - Terzi | 0 | 0 |
Prospetto dell'utile (perdita) consolidato per Business Unit
| (Importi espressi in migliaia di euro) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Industrial Applications | Shape Memory Alloys | Solutions for Advanced Packaging |
Business Development & Corporate Costs |
TOTALE | ||||||
| 3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
|
| Ricavi netti | 31.205 | 23.368 | 18.134 | 17.862 | 2.813 | 0 | 388 | 259 | 52.540 | 41.489 |
| Costo del venduto | (15.674) | (11.513) | (11.020) | (10.436) | (2.506) | 0 | (376) | (228) | (29.576) | (22.177) |
| Utile (perdita) industriale lordo | 15.531 | 11.855 | 7.114 | 7.426 | 307 | 0 | 12 | 31 | 22.964 | 19.312 |
| Spese operative e altri proventi (oneri) | (5.553) | (5.679) | (2.631) | (2.579) | (570) | 0 | (6.406) | (4.836) | (15.160) | (13.094) |
| Utile (perdita) operativo | 9.978 | 6.176 | 4.483 | 4.847 | (263) | 0 | (6.394) | (4.805) | 7.804 | 6.218 |
(Importi espressi in migliaia di euro)
| 30 settembre 2017 | 31 dicembre 2016 | |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali nette | 50.690 | 53.402 |
| Immobilizzazioni immateriali | 52.998 | 58.984 |
| Altre attività non correnti | 34.435 | 30.650 |
| Attività correnti | 108.027 | 102.112 |
| Totale Attivo | 246.150 | 245.148 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 127.165 | 134.831 |
| Patrimonio netto di terzi | 0 | 0 |
| Totale Patrimonio Netto | 127.165 | 134.831 |
| Passività non correnti | 52.504 | 55.569 |
| Passività correnti | 66.481 | 54.748 |
| Totale Passivo e Patrimonio Netto | 246.150 | 245.148 |
(Importi espressi in migliaia di euro)
| 30 settembre 2017 | 30 giugno 2017 | 31 marzo 2017 | 31 dicembre 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Cassa | 12 | 18 | 20 | 19 |
| Altre disponibilità liquide | 22.981 | 21.317 | 21.214 | 14.321 |
| Liquidità | 22.993 | 21.335 | 21.234 | 14.340 |
| Crediti finanziari verso parti correlate | 865 | 797 | 665 | 565 |
| Altri crediti finanziari correnti | 108 | 81 | 1 | 1 |
| Crediti finanziari correnti | 973 | 878 | 666 | 566 |
| Debiti bancari correnti | (15.224) | (18.905) | (9.388) | (6.847) |
| Quota corrente dell'indebitamento non corrente | (9.557) | (9.572) | (8.542) | (8.239) |
| Altri debiti finanziari correnti | (1.682) | (1.327) | (1.220) | (1.100) |
| Indebitamento finanziario corrente | (26.463) | (29.804) | (19.150) | (16.186) |
| Posizione finanziaria corrente netta | (2.497) | (7.591) | 2.750 | (1.280) |
| Crediti finanziari verso parti correlate non correnti | 8.549 | 8.549 | 8.149 | 5.249 |
| Debiti bancari non correnti | (31.364) | (33.592) | (34.302) | (35.916) |
| Altri debiti finanziari non correnti | (976) | (1.009) | (1.812) | (1.829) |
| Indebitamento finanziario non corrente | (32.340) | (34.601) | (36.114) | (37.745) |
| Posizione finanziaria non corrente netta | (23.791) | (26.052) | (27.965) | (32.496) |
| Posizione finanziaria netta | (26.288) | (33.643) | (25.215) | (33.776) |
Il presente documento è stato redatto in applicazione dei principi contabili internazionali IFRS ed in osservanza di quanto previsto dall'articolo 2.2.3, comma 3, del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti di Borsa Italiana S.p.A. Relativamente al contenuto, si fa riferimento al preesistente articolo 154-ter, comma 5, del Testo Unico della Finanza, anche alla luce di quanto chiarito dall'ESMA nelle Q&A sulla Direttiva 2004/109/CE.
L'informativa finanziaria periodica aggiuntiva è predisposta secondo i principi ed i criteri contabili adottati per la redazione dei conti annuali e consolidati, in quanto compatibili. Si segnala inoltre che le procedure di stima adottate per la redazione dell'informativa finanziaria periodica aggiuntiva sono sostanzialmente analoghe a quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali e consolidati.
Con riferimento alle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento nel corso del terzo trimestre 2017, si segnala che è stato perfezionato il trasferimento di tutte le attività produttive e commerciali di Memry GmbH nelle altre società del Gruppo. Il processo di liquidazione della controllata tedesca è cominciato a far data dal 1 ottobre 2017 e sarà completato entro fine 2018. Si segnala, infine, che in data 17 luglio 2017 è stata costituita la nuova branch tedesca della controllata americana Memry Corporation, denominata Memry Corporation Zweigniederlassung Deutschland, con sede a Friburgo, per gestire le attività commerciali e di rappresentanza di Memry in Europa.
In data 14 luglio 2017 la Capogruppo ha sottoscritto un nuovo accordo di royalty per l'integrazione della tecnologia getter a film sottile di SAES denominata PageWafer® nei dispositivi MEMS (sistemi micro elettro-meccanici) per sensori termici a infrarossi. Oltre ad una lump-sum iniziale a fronte del trasferimento della tecnologia (di cui 0,4 milioni di euro già contabilizzati nel terzo trimestre 2017), il contratto prevede il riconoscimento di royalty secondo una percentuale scalare rispetto ai volumi di wafer in silicio realizzati utilizzando la tecnologia getter di SAES.
In conseguenza della perdita realizzata da Metalvuoto S.p.A. al 30 giugno 2017 (-91 migliaia di euro), il capitale sociale della società si è ridotto di oltre un terzo e al di sotto del limite legale. Secondo quanto previsto dall'articolo 2447 del Codice Civile, in data 27 luglio 2017, il Consiglio di Amministrazione di Metalvuoto S.p.A. ha deliberato di proporre ai soci SAES Getters S.p.A. e Mirante S.r.l. un versamento di complessivi 100 migliaia di euro a favore di Metalvuoto S.p.A., per portare il capitale sociale al minimo di legge e per costituire una riserva in conto capitale (pari a 59 migliaia di euro), che potrà essere utilizzata a copertura di eventuali perdite future. Il versamento è stato effettuato da ciascun socio in misura proporzionale alla propria quota partecipativa (ossia, 70% SAES Getters S.p.A. e 30% Mirante S.r.l.).
***
Si segnala che l'informativa finanziaria periodica aggiuntiva sul terzo trimestre 2017 non è oggetto di revisione contabile.
***
Ai fini di gestire l'impatto economico derivante dalle fluttuazioni dei tassi di cambio, principalmente del dollaro statunitense e dello yen giapponese, il Gruppo stipula contratti a termine correlati a crediti in essere alla data di bilancio e a crediti futuri relativi alle vendite in valuta delle principali società italiane.
In particolare, alla data del 30 settembre 2017 il Gruppo ha in essere contratti di vendita a termine sullo yen giapponese per un valore nozionale pari a 87 milioni di yen giapponesi che prevedono un cambio medio a termine pari a 125,47 contro euro. Tali contratti si estenderanno per la rimanente parte dell'esercizio 2017. Il Gruppo ha, inoltre, in essere contratti di vendita a termine sul dollaro statunitense per un valore nozionale pari a 1,65 milioni di dollari statunitensi che prevedono un cambio medio a termine pari a 1,1288 contro euro e si estenderanno anch'essi per la rimanente parte dell'esercizio.
Successivamente al 30 settembre 2017 non sono stati stipulati ulteriori contratti di vendita a termine di valuta.
A seguito dell'acquisizione a fine esercizio 2016 del controllo della società Metalvuoto S.p.A, player consolidato nel settore del packaging evoluto, ai fini di una maggiore chiarezza informativa, è stata costituita una terza Business Unit denominata "Solutions for Advanced Packaging".
Si evidenziano, infine, la nuova segmentazione della Business Unit Industrial Applications e la nuova denominazione di alcuni comparti operativi già esistenti, per meglio rispondere alla struttura organizzativa del Gruppo.
| Industrial Applications Business Unit | |
|---|---|
| Security & Defense | Getter e dispensatori di metalli per dispositivi elettronici sotto-vuoto |
| Electronic Devices | Getter per sistemi microelettronici, micromeccanici (MEMS) e sensori |
| Healthcare Diagnostics | Getter per tubi a raggi-X utilizzati in sistemi di diagnostica per immagini |
| Thermal Insulation | Prodotti per l'isolamento termico |
| Getters & Dispensers for Lamps | Getter e dispensatori di metalli per l'utilizzo in lampade a scarica e lampade fluorescenti |
| Systems for UH Vacuum | Pompe per sistemi da vuoto |
| Sintered Components for Electronic Devices & Lasers |
Catodi e materiali per la dissipazione del calore per tubi elettronici e laser |
| Systems for Gas Purification & Handling |
Sistemi di purificazione dei gas per l'industria dei semiconduttori ed altre industrie |
| Shape Memory Alloys (SMA) Business Unit | |
| Nitinol for Medical Devices | Materia prima e componenti in Nitinol per il comparto biomedicale |
| SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices |
Dispositivi di attuazione in lega a memoria di forma per il comparto industriale (domotica, industria del bianco, elettronica di consumo e settore automotive) |
| Solutions for Advanced Packaging | |
| Solutions for Advanced Packaging | Film plastici avanzati per il settore del food packaging |
| Business Development Unit | |
| Organic Electronics | Materiali e componenti per applicazioni di elettronica organica |
I dati dell'esercizio 2016 sono stati riclassificati sulla base della nuova struttura organizzativa, per omogeneità di confronto con l'esercizio corrente.
(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)
| Business | 3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
Variazione totale (% ) |
Variazione organica (% ) |
Effetto cambio (% ) |
Variazione perimetro (% ) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Security & Defense | 1.916 | 2.242 | -14,5% | -11,8% | -2,7% | 0,0% |
| Electronic Devices | 6.570 | 2.342 | 180,5% | 186,5% | -6,0% | 0,0% |
| Healthcare Diagnostics | 936 | 983 | -4,8% | -1,9% | -2,9% | 0,0% |
| Getters & Dispensers for Lamps | 1.205 | 1.786 | -32,5% | -29,0% | -3,5% | 0,0% |
| Thermal Insulation | 1.060 | 1.500 | -29,3% | -24,1% | -5,2% | 0,0% |
| Systems for UH Vacuum | 1.604 | 1.689 | -5,0% | -2,2% | -2,8% | 0,0% |
| Sintered Components for Electronic Devices & Lasers | 1.727 | 1.776 | -2,8% | 2,3% | -5,1% | 0,0% |
| Systems for Gas Purification & Handling | 16.187 | 11.050 | 46,5% | 54,1% | -7,6% | 0,0% |
| Industrial Applications | 31.205 | 23.368 | 33,5% | 39,2% | -5,7% | 0,0% |
| Nitinol for Medical Devices | 15.443 | 15.800 | -2,3% | 2,7% | -5,0% | 0,0% |
| SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices | 2.691 | 2.062 | 30,5% | 32,4% | -1,9% | 0,0% |
| Shape Memory Alloys | 18.134 | 17.862 | 1,5% | 6,2% | -4,7% | 0,0% |
| Solutions for Advanced Packaging | 2.813 | 0 | 100,0% | 0,0% | 0,0% | 100,0% |
| Business Development | 388 | 259 | 49,8% | 57,7% | -7,9% | 0,0% |
| Totale | 52.540 | 41.489 | 26,6% | 25,1% | -5,3% | 6,8% |
(Importi espressi in migliaia di euro)
| Area geografica | 3° trimestre | 3° trimestre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Italia | 959 | 401 |
| Europa | 9.374 | 6.764 |
| Nord America | 22.153 | 20.840 |
| Giappone | 1.287 | 1.595 |
| Corea del sud | 3.626 | 2.422 |
| Cina | 10.364 | 2.854 |
| Altri Asia | 4.530 | 6.260 |
| Altri | 247 | 353 |
| Totale | 52.540 | 41.489 |
Nel terzo trimestre 2017 il Gruppo SAES® ha realizzato un fatturato netto consolidato pari a 52,5 milioni di euro, in crescita del 26,6% rispetto al dato del corrispondente periodo 2016 (41,5 milioni di euro), nonostante l'effetto penalizzante dei cambi (pari a -5,3% e dovuto quasi esclusivamente alla svalutazione del dollaro). La crescita organica del periodo è pari a +25,1%, trainata principalmente dal settore della purificazione dei gas e dalle nuove produzioni nel business Electronic Devices. La variazione del perimetro di consolidamento, correlata all'acquisizione di Metalvuoto S.p.A., è pari a +6,8%.
Il fatturato complessivo di Gruppo, ottenuto includendo anche la quota parte del fatturato delle joint venture, è pari a 56,3 milioni di euro, in crescita del 27,9% rispetto a 44 milioni di euro nel terzo trimestre 2016, grazie sia all'incremento del fatturato consolidato (+26,6%), sia alla crescita delle vendite della joint venture Actuator Solutions (+47,8%).
(Importi espressi in migliaia di euro)
| 3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Fatturato consolidato | 52.540 | 41.489 | 11.051 |
| 50% fatturato joint venture Actuator Solutions | 3.647 | 2.468 | 1.179 |
| 49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l. | 346 | 264 | 82 |
| 33,79% fatturato joint venture Flexterra | 0 | 0 | 0 |
| Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti | (230) | (259) | 29 |
| Altri aggiustamenti | (8) | 44 | (52) |
| Fatturato complessivo di Gruppo | 56.295 | 44.006 | 12.289 |
Il fatturato consolidato della Business Unit Industrial Applications nel terzo trimestre 2017 è stato pari a 31,2 milioni di euro, in forte crescita (+33,5%) rispetto al corrispondente trimestre del 2016 (23,4 milioni di euro). L'andamento dell'euro rispetto alle principali valute estere ha comportato un effetto cambi negativo pari a -5,7%, al netto del quale la crescita organica è stata pari a +39,2%.
La crescita è principalmente concentrata nel Business Systems for Gas Purification & Handling (variazione organica pari a +54,1%), favorito dagli investimenti in nuove fabs per semiconduttori e per display in Asia. In forte aumento è anche il Business Electronic Devices (crescita organica pari a +186,5%), grazie alle nuove produzioni avanzate nello stabilimento di Avezzano per il mercato electronic consumer e, in misura inferiore, al riconoscimento di parte della lump-sum sul già citato nuovo accordo di licensing siglato a luglio 2017.
Tali incrementi sono stati parzialmente attenuati dalla diminuzione nel Business Security & Defense (riduzione organica pari a -11,8%), che sconta la transizione tecnologica in atto dal getter tradizionale al getter miniaturizzato. In diminuzione sono stati anche il Business Light Sources (calo organico pari al 29%, da considerarsi strutturale), penalizzato dalla concorrenza tecnologica dei LED sulle lampade fluorescenti, e il Business Thermal Insulation (-24,1% la diminuzione organica), che sconta la debolezza delle vendite di getter per pannelli isolanti per il mercato della refrigerazione e di getter per vacuum bottle nel mercato consumer.
La tabella sottostante mostra il fatturato del terzo trimestre 2017, relativo ai vari comparti di business, con evidenza dell'effetto cambi e della variazione organica rispetto al corrispondente periodo del 2016.
| Business | 3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
Variazione totale (% ) |
Variazione organica (% ) |
Effetto cambio (% ) |
|---|---|---|---|---|---|
| Security & Defense | 1.916 | 2.242 | -14,5% | -11,8% | -2,7% |
| Electronic Devices | 6.570 | 2.342 | 180,5% | 186,5% | -6,0% |
| Healthcare Diagnostics | 936 | 983 | -4,8% | -1,9% | -2,9% |
| Getters & Dispensers for Lamps | 1.205 | 1.786 | -32,5% | -29,0% | -3,5% |
| Thermal Insulation | 1.060 | 1.500 | -29,3% | -24,1% | -5,2% |
| Systems for UH Vacuum | 1.604 | 1.689 | -5,0% | -2,2% | -2,8% |
| Sintered Components for Electronic Devices & Lasers | 1.727 | 1.776 | -2,8% | 2,3% | -5,1% |
| Systems for Gas Purification & Handling | 16.187 | 11.050 | 46,5% | 54,1% | -7,6% |
| Industrial Applications | 31.205 | 23.368 | 33,5% | 39,2% | -5,7% |
(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)
L'utile industriale lordo della Business Unit Industrial Applications è stato pari a 15,5 milioni di euro nel terzo trimestre dell'esercizio 2017, in crescita del 31% rispetto a 11,9 milioni di euro nel corrispondente trimestre 2016, grazie all'incremento di fatturato soprattutto nei comparti della purificazione e dei dispositivi elettronici. Il margine industriale lordo è sostanzialmente in tenuta rispetto al terzo trimestre 2016 (dal 50,7% al 49,8%).
L'utile operativo della Business Unit Industrial Applications, pari a 10 milioni di euro, è cresciuto del +61,6% rispetto a 6,2 milioni di euro nel terzo trimestre 2016, mentre la marginalità operativa è cresciuta dal 26,4% al 32%, grazie all'incremento del fatturato e dell'utile industriale lordo, a parità di spese operative.
Il fatturato consolidato della Business Unit Shape Memory Alloys è stato pari nel terzo trimestre 2017 a 18,1 milioni di euro, in crescita organica di +6,2% rispetto a 17,9 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. L'effetto cambi è stato negativo e pari a -4,7%.
In particolare, l'aumento del fatturato è concentrato nel comparto delle SMA industriali (Business SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices), che evidenzia una crescita organica del 32,4%, grazie alla ripresa delle vendite nel settore luxury good e alla buona performance delle vendite automotive.
Il comparto del Nitinol per applicazioni medicali (Business Nitinol for Medical Devices) è stato penalizzato dall'effetto dei cambi (-5%), al netto del quale la crescita organica è stata pari a 2,7%, distribuita attraverso varie linee di prodotto e applicazioni finali.
La tabella sottostante mostra il fatturato del terzo trimestre 2017, relativo ai vari comparti di business, con evidenza dell'effetto cambi e della variazione organica rispetto al corrispondente periodo del 2016.
| Business | 3° trimestre 2017 |
3° trimestre 2016 |
Variazione totale (% ) |
Variazione organica (% ) |
Effetto cambio (% ) |
|---|---|---|---|---|---|
| Nitinol for Medical Devices | 15.443 | 15.800 | -2,3% | 2,7% | -5,0% |
| SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices | 2.691 | 2.062 | 30,5% | 32,4% | -1,9% |
| Shape Memory Alloys | 18.134 | 17.862 | 1,5% | 6,2% | -4,7% |
(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)
L'utile industriale lordo della Business Unit Shape Memory Alloys è stato pari a 7,1 milioni di euro (39,2% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre dell'esercizio 2017, rispetto a 7,4 milioni di euro (41,6% se calcolato in percentuale sui ricavi) nel corrispondente periodo del 2016. Il calo è correlato a inefficienze temporanee dovute al già citato trasferimento infragruppo delle linee produttive tedesche.
L'utile operativo della Business Unit Shape Memory Alloys è stato pari a 4,5 milioni di euro (24,7% dei ricavi consolidati), rispetto a 4,8 milioni di euro del terzo trimestre 2016 (27,1% dei ricavi consolidati), per effetto del suddetto calo dell'utile industriale lordo.
La Business Unit Solutions for Advanced Packaging, in cui confluiscono principalmente i valori della neo acquisita Metalvuoto S.p.A., ha realizzato nel terzo trimestre 2017 un fatturato consolidato pari a 2,8 milioni di euro, che ha risentito della flessione tipica del periodo estivo.
L'utile industriale lordo della Business Unit Solutions for Advanced Packaging è stato pari a 0,3 milioni di euro (10,9% in percentuale sul fatturato consolidato) e include principalmente la contribuzione della neo acquisita Metalvuoto S.p.A., la cui attività industriale è oggi caratterizzata da una struttura di costi variabili di produzione diversa dal perimetro tradizionale del Gruppo e che nel terzo trimestre sconta gli effetti di una svalutazione straordinaria di magazzino.
Il terzo trimestre 2017 si è chiuso con una perdita operativa pari a -0,3 milioni di euro, riconducibile ai già citati interventi di razionalizzazione sul magazzino e alla flessione del fatturato tipica del periodo estivo.
La Business Development Unit & Corporate Costs comprende progetti di ricerca di base o in fase di sviluppo, finalizzati alla diversificazione in business innovativi, oltre ai costi corporate (spese che non possono essere direttamente attribuite o ragionevolmente allocate ad alcun settore di business, ma che si riferiscono al Gruppo nel suo insieme).
Nel terzo trimestre dell'esercizio 2017 il fatturato consolidato è stato pari a 0,4 milioni di euro, in crescita del 49,8% rispetto a 0,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. L'effetto cambi è stato negativo per -7,9%, mentre i ricavi sono stati in crescita organica del 57,7%, trainati soprattutto dall'incremento della domanda di polimeri funzionali per OLED da parte dei produttori taiwanesi e di nuovi clienti cinesi.
L'utile industriale lordo nel terzo trimestre 2017 è stato pari a 12 migliaia di euro (3,1% dei ricavi consolidati) e si confronta con un utile industriale lordo pari a 31 migliaia di euro nel terzo trimestre 2016 (12% dei ricavi consolidati).
Il risultato operativo è stato negativo per -6,4 milioni di euro e si confronta con un dato negativo del terzo trimestre 2016 pari a -4,8 milioni di euro: il peggioramento è attribuibile all'incremento dei costi per compensi variabili al personale dipendente e ai maggiori stanziamenti per la componente variabile dei compensi degli Amministratori Esecutivi, in linea con il trend positivo dei risultati dell'esercizio corrente.
***
L'utile industriale lordo consolidato nel terzo trimestre dell'esercizio 2017 è stato pari a 23 milioni di euro, in crescita del 18,9% rispetto a 19,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. La crescita è principalmente imputabile all'aumento dei ricavi, mentre la marginalità lorda (passata da 46,5% nel terzo trimestre 2016 a 43,7% nel periodo corrente), è in diminuzione, principalmente per effetto della diluizione conseguente al consolidamento della neo acquisita Metalvuoto S.p.A., oggi ancora caratterizzata da una struttura di costi variabili di produzione diversa rispetto al perimetro tradizionale del Gruppo (maggiore incidenza dei costi per materie prime).
Si segnala, inoltre, il leggero rallentamento del margine industriale lordo nella Business Unit SMA, correlato a inefficienze temporanee dovute al già citato trasferimento infragruppo delle linee produttive tedesche.
L'utile operativo consolidato del trimestre è stato pari a 7,8 milioni di euro, in crescita del 25,5% rispetto a 6,2 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente, grazie all'aumento dei ricavi, che ha più che compensato l'incremento delle spese G&A (maggiori stanziamenti per compensi variabili, correlati ai migliori risultati). La marginalità operativa è stabile (da 15% a 14,9%), grazie alla minore incidenza delle spese operative sul fatturato.
Le spese operative consolidate sono state pari a 15,1 milioni di euro (28,7% dei ricavi), rispetto a 13,1 milioni di euro del corrispondente periodo 2016 (31,7% del fatturato). L'incremento è sostanzialmente imputabile alle maggiori spese generali e amministrative (che passano da 6,1 milioni di euro a 7,7 milioni di euro), oltre che alla variazione del perimetro di consolidamento a seguito dell'acquisizione di Metalvuoto S.p.A.
L'EBITDA consolidato è stato pari a 9,8 milioni di euro (18,7% in termini percentuali sul fatturato) nel terzo trimestre 2017, in crescita del 16% rispetto a 8,5 milioni di euro (20,5% del fatturato consolidato) nello stesso periodo del 2016, principalmente trainato dalla crescita del fatturato nella Business Unit Industrial Applications. La diminuzione percentuale è invece principalmente imputabile al già citato effetto diluitivo di Metalvuoto S.p.A., oltre che all'incremento delle spese generali e amministrative.
(Importi espressi in migliaia di euro)
| 3° trimestre | 3° trimestre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Utile (perdita) operativo | 7.804 | 6.218 |
| Ammortamenti | (2.066) | (2.103) |
| Svalutazioni | 51 | 0 |
| (Accantonamento)/Rilascio fondo svalutazione crediti | (20) | (164) |
| EBITDA | 9.839 | 8.485 |
| % sui ricavi | 18,7% | 20,5% |
Nel terzo trimestre 2017 il saldo netto dei proventi e oneri finanziari è stato negativo per -0,2 milioni di euro (-0,3 milioni di euro nel terzo trimestre 2016) e le differenze cambio sono state negative per - 0,1 milioni di euro (+37 migliaia di euro nel corrispondente periodo 2016).
La perdita derivante dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto delle società a controllo congiunto ammonta complessivamente a -0,2 milioni di euro, imputabile esclusivamente alla joint venture Flexterra. Tale valore si confronta con un costo pari a -0,8 milioni di euro nel corrispondente periodo del precedente esercizio, principalmente attribuibile alla joint venture Actuator Solutions. Si precisa che, essendo al 30 settembre 2017 la partecipazione di SAES in Actuator Solutions già completamente azzerata e non sussistendo a oggi alcuna obbligazione legale o implicita di ricapitalizzazione da parte del Gruppo, conformemente a quanto previsto dallo IAS 28, la quota parte di SAES nella perdita netta del terzo trimestre 2017 (-0,1 milioni di euro) di Actuator Solutions non è stata rilevata dal Gruppo.
L'utile ante imposte consolidato del trimestre è stato pari a 7,3 milioni di euro, in forte crescita (+41,4%) rispetto ad un utile ante imposte di 5,2 milioni di euro nel terzo trimestre 2016.
Le imposte sul reddito del trimestre sono state pari a 1,5 milioni di euro, rispetto a 1,6 milioni di euro del corrispondente trimestre dell'esercizio precedente. Nel trimestre corrente, il tax rate si è ridotto rispetto al primo semestre 2017 per effetto dell'imponibile fiscale positivo della Capogruppo, conseguenza sia del miglioramento del suo risultato operativo, sia dei dividendi infragruppo percepiti nel corso del trimestre. Nella prima metà dell'anno SAES Getters S.p.A. ha invece realizzato una perdita fiscale, su cui prudenzialmente non sono state iscritte imposte anticipate. La riduzione del tax rate è, inoltre, imputabile alla diversa localizzazione geografica degli utili generati dalle varie società del Gruppo.
Il terzo trimestre dell'esercizio 2017 si è chiuso con un utile netto consolidato pari a 5,9 milioni di euro (11,1% dei ricavi), in forte crescita (+62%) rispetto a un utile netto consolidato di 3,6 milioni di euro (8,7% dei ricavi) nel corrispondente periodo del precedente esercizio.
La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2017 è negativa per -26,3 milioni di euro, in marcato miglioramento rispetto a -33,6 milioni di euro al 30 giugno 2017, grazie alla generazione di cassa operativa.
Con riferimento al working capital, gli effetti più rilevanti si sono verificati nel comparto della purificazione dei gas e hanno comportato un aumento del magazzino, in previsione delle future consegne, compensato dalla riduzione dei crediti commerciali.
Nel trimestre il capex è stato pari a circa 2,1 milioni di euro e l'effetto dei cambi ha influito in ragione di -0,3 milioni di euro.
Il fatturato consolidato nei primi nove mesi del 2017 è stato pari a 169,8 milioni di euro, in crescita del 29,3% rispetto a 131,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. L'effetto cambi è stato sostanzialmente nullo (+0,1%). L'acquisizione di Metalvuoto S.p.A., avvenuta alla fine del precedente esercizio, ha generato nei primi nove mesi del 2017 vendite pari a 9,8 milioni di euro (+7,4% l'incremento del fatturato correlato alla variazione del perimetro di consolidamento). A parità sia di cambi, sia di area di consolidamento, la crescita organica è stata pari a +21,8%, principalmente trainata dal comparto della purificazione dei gas (Systems for Gas Purification & Handling Business), dal business dei dispositivi elettronici (Electronic Devices Business) e dal segmento del Nitinol per dispositivi medicali (Nitinol for Medical Devices Business).
Il fatturato della Business Unit Industrial Applications è stato pari a 100,8 milioni di euro, in crescita del 30,4% rispetto a 77,3 milioni di euro nei primi nove mesi 2016. L'effetto cambi è stato nullo, pertanto la crescita è da considerarsi interamente organica, trainata dal comparto della purificazione dei gas (Business Systems for Gas Purification & Handling) e dalle nuove produzioni avanzate dello stabilimento di Avezzano (Business Electronic Devices).
La Business Unit Shape Memory Alloys chiude i primi nove mesi 2017 con ricavi consolidati pari a 58,2 milioni di euro, in crescita del 9,2% rispetto ai 53,3 milioni di euro nei primi nove mesi 2016 (effetto cambi leggermente positivo per +0,2% e crescita organica pari a 9%). Entrambi i segmenti, del Nitinol per il comparto biomedicale (Business Nitinol for Medical Devices) e degli attuatori in lega a memoria di forma per il comparto industriale (Business SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices), registrano una crescita organica, rispettivamente pari a +9,7% nel comparto medicale e a +4,6% in quello industriale.
Il fatturato complessivo di Gruppo nei primi nove mesi del 2017 è stato pari a 180,3 milioni di euro e si confronta con 138,2 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016 (crescita del 30,4%).
L'utile industriale lordo consolidato è stato pari a 74,6 milioni di euro nei primi nove mesi del 2017, rispetto a 59,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016: l'incremento del 25,8% è conseguenza dell'aumento del fatturato. La marginalità industriale lorda è invece in lieve diminuzione (da 45,1% a 43,9%) a causa dell'impatto diluitivo della neo acquisita Metalvuoto S.p.A., ancora caratterizzata da una struttura di costi di produzione diversa rispetto al perimetro tradizionale del Gruppo.
L'utile operativo consolidato dei primi nove mesi 2017 è stato pari a 28,3 milioni di euro (16,6% dei ricavi consolidati), in forte crescita (+55,8%) rispetto a 18,1 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente (13,8% dei ricavi consolidati). Il miglioramento degli indicatori operativi è stato possibile grazie all'aumento dei ricavi e alla diminuzione dell'incidenza percentuale delle spese operative rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio (rispettivamente, 27,2% nel periodo corrente e 30,7% nei primi nove mesi del 2016).
Le spese operative consolidate nei primi nove mesi del 2017 sono state pari a 46,1 milioni di euro, rispetto a 40,4 milioni di euro del corrispondente periodo 2016. Escludendo l'incremento correlato al consolidamento della neo acquisita Metalvuoto S.p.A. (+1,4 milioni di euro), l'aumento dei costi operativi è concentrato principalmente nelle spese generali e amministrative (in particolare, si segnala l'incremento dei costi per compensi fissi e variabili al personale dipendente e i maggiori stanziamenti per la componente variabile dei compensi degli Amministratori Esecutivi, oltre ai costi straordinari - 0,3 milioni di euro - legati al processo di liquidazione della controllata Memry GmbH).
L'EBITDA consolidato è stato pari a 34,9 milioni di euro nei primi nove mesi del 2017 (20,6% del fatturato) rispetto a 24,6 milioni di euro dello stesso periodo del 2016 (pari al 18,7% del fatturato).
EBITDA
| (Importi espressi in migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Settembre | Settembre | |
| 2017 | 2016 | |
| Utile (perdita) operativo | 28.270 | 18.144 |
| Ammortamenti | (6.473) | (6.253) |
| Svalutazioni | (243) | (37) |
| (Accantonamento)/Rilascio fondo svalutazione crediti | 56 | (164) |
| EBITDA | 34.930 | 24.598 |
| % sui ricavi | 20,6% | 18,7% |
Il saldo degli altri proventi (oneri) netti è stato negativo per -0,2 milioni di euro, rispetto a un saldo negativo di -0,8 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016. La variazione è principalmente imputabile al fatto che tale voce nel 2016 includeva il costo relativo alla definizione di una controversia ambientale sulla decontaminazione del lago Onondaga (0,4 milioni di euro), oltre al costo relativo all'acquisto da Polyera Corporation di una licenza sul 50% della tecnologia OLET che il Gruppo aveva sviluppato congiuntamente con la medesima Polyera (0,2 milioni di euro).
Il saldo netto dei proventi e oneri finanziari è stato negativo per -1 milione di euro, allineato al corrispondente periodo del 2016. Si segnala che il dato dei primi nove mesi 2017 comprende costi straordinari correlati al rimborso anticipato di entrambe le tranche del finanziamento per progetti avanzati di ricerca e sviluppo, sottoscritto in giugno 2015 con BEI (Banca Europea per gli Investimenti), pari a circa 0,2 milioni di euro.
La perdita derivante dalla valutazione con il metodo del patrimonio netto delle società a controllo congiunto ammonta complessivamente a -1 milione di euro, imputabile esclusivamente alla joint venture Flexterra. Tale valore si confronta con una perdita pari a -2 milioni di euro nel corrispondente periodo del precedente esercizio, principalmente attribuibile alla joint venture Actuator Solutions. Si ricorda che, essendo al 30 settembre 2017 la partecipazione di SAES in Actuator Solutions già completamente azzerata e non sussistendo ad oggi alcuna obbligazione legale o implicita di ricapitalizzazione da parte del Gruppo, conformemente a quanto previsto dallo IAS 28, la quota parte di SAES nella perdita netta dei primi nove mesi 2017 (-1,8 milioni di euro) di Actuator Solutions non è stata rilevata dal Gruppo.
La somma algebrica delle differenze cambio ha registrato nel corso dei primi nove mesi del 2017 un saldo negativo per -0,8 milioni di euro, da confrontarsi con un saldo sempre negativo e pari a -0,2 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016. La variazione negativa è principalmente imputabile alle perdite di cambio su operazioni di natura commerciale, causate dalla svalutazione del dollaro rispetto all'euro.
L'utile ante imposte consolidato è pari a 25,4 milioni di euro, in crescita del 69,4% rispetto a 15 milioni di euro dei primi nove mesi del 2016.
Le imposte sul reddito dei primi nove mesi 2017 sono state pari a 8,2 milioni di euro, rispetto a 5,9 milioni di euro del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Il tax rate di Gruppo è stato pari a 32,4%, in diminuzione rispetto al ai primi nove mesi 2016 (39,3%), principalmente per effetto del contenimento delle perdite fiscali realizzate dalla Capogruppo, conseguenza sia del miglioramento del risultato operativo di quest'ultima, sia dei maggiori dividendi infragruppo. Si ricorda come, prudenzialmente, il Gruppo continui a non iscrivere imposte anticipate su tali perdite fiscali.
L'utile netto consolidato dei primi nove mesi del 2017 è pari a 17,1 milioni di euro (10,1% dei ricavi consolidati), in forte crescita rispetto a un utile netto di 9,1 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016 (6,9% dei ricavi consolidati).
Nei primi nove mesi del 2017 l'utile netto per azione ordinaria è stato pari a euro 0,7716, mentre quello per azione di risparmio è stato pari a euro 0,7882; nei primi nove mesi del precedente esercizio l'utile netto ammontava a 0,4064 euro per azione ordinaria e 0,4230 euro per azione di risparmio.
| Settembre | Settembre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi netti | 169.823 | 131.321 |
| Costo del venduto | (95.270) | (72.049) |
| Utile industriale lordo | 74.553 | 59.272 |
| Spese di ricerca e sviluppo | (10.989) | (10.795) |
| Spese di vendita | (12.035) | (10.727) |
| Spese generali e amministrative | (23.099) | (18.838) |
| Totale spese operative | (46.123) | (40.360) |
| Altri proventi (oneri) netti | (160) | (768) |
| Utile (perdita) operativo | 28.270 | 18.144 |
| Interessi e proventi finanziari netti | (1.042) | (1.019) |
| Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto | (1.045) | (1.973) |
| Utili (perdite) netti su cambi | (828) | (187) |
| Utile (perdita) prima delle imposte | 25.355 | 14.965 |
| Imposte sul reddito | (8.219) | (5.881) |
| Utile (perdita) netto da operazioni continue | 17.136 | 9.084 |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione e operazioni discontinue | 0 | 0 |
| Utile (perdita) netto | 17.136 | 9.084 |
| Utile (perdita) netto di terzi | 0 | 0 |
| Utile (perdita) netto di Gruppo | 17.136 | 9.084 |
(Importi espressi in migliaia di euro)
Prospetto dell'utile (perdita) consolidato e delle altre componenti del conto economico complessivo consolidato
(Importi espressi in migliaia di euro)
| Settembre | Settembre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Utile (perdita) netto del periodo | 17.136 | 9.084 |
| Differenze di conversione bilanci in valuta estera | (11.748) | (2.524) |
| Differenze di conversione relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto | (797) | (72) |
| Totale differenze di conversione | (12.545) | (2.596) |
| Costi di operazioni sul capitale relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto | (7) | 0 |
| Totale componenti che saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) d'esercizio | (12.552) | (2.596) |
| Totali altri utili (perdite) complessivi, al netto delle imposte | (12.552) | (2.596) |
| Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte | 4.584 | 6.488 |
| attribuibile a: | ||
| - Gruppo | 4.584 | 6.488 |
| - Terzi | 0 | 0 |
(Importi espressi in euro)
| Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
|
|---|---|---|
| Utile (perdita) netto per azione ordinaria | 0,7716 | 0,4064 |
| Utile (perdita) netto per azione di risparmio | 0,7882 | 0,4230 |
(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)
| Settembre | Settembre | Variazione | Variazione | Effetto | Variazione | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Business | 2017 | 2016 | totale | organica | cambio | perimetro |
| (% ) | (% ) | (% ) | (% ) | |||
| Security & Defense | 6.118 | 7.809 | -21,7% | -21,8% | 0,1% | 0,0% |
| Electronic Devices | 13.349 | 6.136 | 117,6% | 118,4% | -0,8% | 0,0% |
| Healthcare Diagnostics | 2.938 | 2.881 | 2,0% | 2,1% | -0,1% | 0,0% |
| Getters & Dispensers for Lamps | 4.410 | 5.753 | -23,3% | -22,6% | -0,7% | 0,0% |
| Thermal Insulation | 3.108 | 3.942 | -21,2% | -20,3% | -0,9% | 0,0% |
| Systems for UH Vacuum | 5.701 | 5.150 | 10,7% | 11,0% | -0,3% | 0,0% |
| Sintered Components for Electronic Devices & Lasers | 5.342 | 5.178 | 3,2% | 3,0% | 0,2% | 0,0% |
| Systems for Gas Purification & Handling | 59.789 | 40.404 | 48,0% | 47,7% | 0,3% | 0,0% |
| Industrial Applications | 100.755 | 77.253 | 30,4% | 30,4% | 0,0% | 0,0% |
| Nitinol for Medical Devices | 50.845 | 46.281 | 9,9% | 9,7% | 0,2% | 0,0% |
| SMAs for Thermal & Electro Mechanical Devices | 7.321 | 6.994 | 4,7% | 4,6% | 0,1% | 0,0% |
| Shape Memory Alloys | 58.166 | 53.275 | 9,2% | 9,0% | 0,2% | 0,0% |
| Solutions for Advanced Packaging | 9.773 | 0 | 100,0% | 0,0% | 0,0% | 100,0% |
| Business Development | 1.129 | 793 | 42,4% | 42,0% | 0,4% | 0,0% |
| Totale | 169.823 | 131.321 | 29,3% | 21,8% | 0,1% | 7,4% |
(Importi espressi in migliaia di euro)
| Area geografica | Settembre | Settembre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Italia | 4.141 | 1.153 |
| Europa | 29.512 | 22.243 |
| Nord America | 73.869 | 63.040 |
| Giappone | 3.979 | 4.297 |
| Corea del sud | 10.005 | 6.187 |
| Cina | 31.956 | 13.672 |
| Altri Asia | 15.304 | 19.589 |
| Altri | 1.057 | 1.140 |
| Totale | 169.823 | 131.321 |
(Importi espressi in migliaia di euro)
| Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| Fatturato consolidato | 169.823 | 131.321 | 38.502 |
| 50% fatturato joint venture Actuator Solutions | 10.511 | 6.962 | 3.549 |
| 49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l. | 625 | 537 | 88 |
| 33,79% fatturato joint venture Flexterra | 6 | 0 | 6 |
| Eliminazioni infragruppo | (546) | (591) | 45 |
| Altri aggiustamenti | (126) | 20 | (146) |
| Fatturato complessivo di Gruppo | 180.293 | 138.249 | 42.044 |
| Industrial Applications | Shape Memory Alloys | Solutions for Advanced Packaging |
Business Development & Corporate Costs |
TOTALE | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
Settembre 2017 |
Settembre 2016 |
|
| Ricavi netti | 100.755 | 77.253 | 58.166 | 53.275 | 9.773 | 0 | 1.129 | 793 | 169.823 | 131.321 |
| Costo del venduto | (51.842) | (39.684) | (34.030) | (31.683) | (8.407) | 0 | (991) | (682) | (95.270) | (72.049) |
| Utile (perdita) industriale lordo | 48.913 | 37.569 | 24.136 | 21.592 | 1.366 | 0 | 138 | 111 | 74.553 | 59.272 |
| Spese operative e altri proventi (oneri) | (17.379) | (17.364) | (9.373) | (7.992) | (1.701) | 0 | (17.830) | (15.772) | (46.283) | (41.128) |
| Utile (perdita) operativo | 31.534 | 20.205 | 14.763 | 13.600 | (335) | 0 | (17.692) | (15.661) | 28.270 | 18.144 |
Actuator Solutions GmbH ha sede a Gunzenhausen (Germania) ed è controllata congiuntamente al 50% da SAES e Alfmeier Präzision, gruppo tedesco operante nei settori dell'elettronica e delle materie plastiche avanzate. La joint venture, che a sua volta consolida le società interamente controllate Actuator Solutions Taiwan Co., Ltd. e Actuator Solutions (Shenzhen) Co., Ltd., è focalizzata nello sviluppo, produzione e commercializzazione di attuatori che utilizzano, in sostituzione del motore, le leghe a memoria di forma.
Actuator Solutions ha realizzato nel corso dei primi nove mesi 2017 ricavi netti pari a 21 milioni di euro, in aumento del 51% rispetto a 13,9 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016. Tale incremento è attribuibile sia alla crescita nel tradizionale business del seat comfort (valvole che sfruttano la tecnologia SMA e che sono usate nei sistemi di controllo lombare dei sedili delle autovetture), sia alla contribuzione del nuovo comparto autofocus (AF) per action camera di alta gamma (con ricavi dei primi nove mesi pari a 3,6 milioni di euro).
Il risultato netto è stato negativo per -3,6 milioni di euro, allineato a quella dei primi nove mesi del 2016. Tale perdita include oneri non ricorrenti pari a circa 1,4 milioni di euro, correlati al processo di riorganizzazione avviato a fine 2016 in Germania e proseguito recentemente anche nella controllata taiwanese, con la chiusura dello stabilimento di Zhubei, l'esternalizzazione delle attività produttive e la progressiva focalizzazione in ricerca e sviluppo. Al netto degli oneri di ristrutturazione, si segnala come Actuator Solutions abbia chiuso il terzo trimestre 2017 in sostanziale pareggio (-0,2 milioni di euro della controllata Taiwanese compensati da utili, pari a +0,3 milioni di euro, generati dalla società tedesca).
| Actuator Solutions (100% ) |
30 settembre 2017 |
30 settembre 2016 |
|---|---|---|
| Ricavi netti | 21.022 | 13.924 |
| Costo del venduto | (19.236) | (15.026) |
| Utile industriale lordo | 1.786 | (1.102) |
| Totale spese operative | (4.154) | (3.804) |
| Altri proventi (oneri) netti | (96) | 272 |
| Risultato operativo | (2.464) | (4.634) |
| Interessi e proventi finanziari netti | (532) | (190) |
| Utili (perdite) netti su cambi | (530) | 174 |
| Imposte sul reddito | (76) | 1.034 |
| Utile (perdita) del periodo | (3.602) | (3.616) |
(Importi espressi in migliaia di euro)
La quota di pertinenza del Gruppo SAES nel risultato dei primi nove mesi 2017 della joint venture è pari a –1,8 milioni di euro (allineata ai primi nove mesi 2016). Essendo, tuttavia, la partecipazione di SAES in Actuator Solutions già completamente azzerata e non sussistendo a oggi alcuna obbligazione legale o implicita di ricapitalizzazione da parte di SAES nei confronti di Actuator Solutions, conformemente a quanto previsto dallo IAS 28, la quota parte del Gruppo nella perdita netta al 30 settembre 2017 di Actuator Solutions non è stata rilevata come passività.
| Prospetto dell'utile (perdita) Ricavi netti |
3° trimestre | 3° trimestre | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | ||||
| 3.647 | 2.468 | ||||
| Costo del venduto | (3.147) | (2.683) | |||
| Utile industriale lordo | 500 | (215) | |||
| Totale spese operative | (759) | (761) | |||
| Altri proventi (oneri) netti | 456 | 69 | |||
| Risultato operativo | 197 | (907) | |||
| Interessi e proventi finanziari netti | (97) | (48) | |||
| Utili (perdite) netti su cambi | (147) | 69 | |||
| Imposte sul reddito | (57) | 170 | |||
| Utile (perdita) del periodo | (104) | (716) | |||
| Differenze di conversione | 137 | (61) | |||
| Totale utile (perdita) complessivo | 33 | (777) | |||
| 30 settembre | 30 settembre | ||||
| Prospetto dell'utile (perdita) | 2017 | 2016 | |||
| Ricavi netti | 10.511 | 6.962 | |||
| Costo del venduto | (9.618) | (7.513) | |||
| Utile industriale lordo | 893 | (551) | |||
| Totale spese operative | (2.077) | (1.902) | |||
| Altri proventi (oneri) netti | (48) | 136 | |||
| Risultato operativo | (1.232) | (2.317) | |||
| Interessi e proventi finanziari netti | (266) | (95) | |||
| Utili (perdite) netti su cambi | (265) | 87 | |||
| Imposte sul reddito | (38) | 517 | |||
| Utile (perdita) del periodo | (1.801) | (1.808) | |||
| Differenze di conversione | 278 | (72) | |||
| Totale utile (perdita) complessivo | (1.523) | (1.880) | |||
| 30 settembre | 31 dicembre | ||||
| Situazione patrimoniale finanziaria | 2017 | 2016 | |||
| Attivo non corrente | 5.541 | 5.143 | |||
| Attivo corrente | 2.092 | 1.931 | |||
| Totale Attivo | 7.633 | 7.074 | |||
| Passivo non corrente | 5.951 | 4.248 | |||
| Passivo corrente | 3.390 | 3.011 | |||
| Totale Passivo | 9.341 | 7.259 | |||
| Capitale Sociale, riserve e risultati | (185) | 3.376 | |||
| portati a nuovo | |||||
| Utile (perdita) del periodo | (1.801) | (3.373) | |||
| Altri utili (perdite) complessivi | 278 | (188) | |||
| Patrimonio Netto | (1.708) | (185) |
Actuator Solutions - quota di pertinenza del Gruppo SAES (50% ) (Importi espressi in migliaia di euro)
SAES RIAL Vacuum S.r.l., nata a fine esercizio 2015, è controllata congiuntamente da SAES Getters S.p.A. (49%) e Rodofil s.n.c. (51%). La società è specializzata nella progettazione e produzione di camere da vuoto per acceleratori, sincrotroni e collider e coniuga al massimo grado le competenze di SAES nel campo dei materiali, del vuoto e dell'innovazione, con l'esperienza di progettazione, assemblaggio e lavorazioni meccaniche fini di Rodofil, allo scopo di offrire prodotti di assoluta eccellenza e qualità e di competere con successo sui mercati internazionali.
SAES RIAL Vacuum S.r.l. ha chiuso i primi nove mesi 2017 con un fatturato pari a 1,3 milioni di euro e al 30 settembre 2017 ha raggiunto il break-even (utile netto pari a +26 migliaia di euro).
| SAES RIAL Vacuum S.r.l. (100% ) |
30 settembre 2017 |
30 settembre 2016 |
|---|---|---|
| Ricavi netti | 1.275 | 1.074 |
| Costo del venduto | (1.140) | (1.164) |
| Utile industriale lordo | 135 | (90) |
| Totale spese operative | (201) | (176) |
| Altri proventi (oneri) netti | 107 | (52) |
| Risultato operativo | 41 | (318) |
| Interessi e proventi finanziari netti | (15) | 0 |
| Utili (perdite) netti su cambi | 0 | (12) |
| Imposte sul reddito | 0 | 0 |
| Utile (perdita) del periodo | 26 | (330) |
La quota di pertinenza del Gruppo SAES nel risultato dei primi nove mesi 2017 della joint venture è pari a +13 migliaia di euro.
| 3° trimestre | 3° trimestre | ||
|---|---|---|---|
| Prospetto dell'utile (perdita) | 2017 | 2016 | |
| Ricavi netti | 346 | 264 | |
| Costo del venduto | (203) | (279) | |
| Utile industriale lordo | 143 | (15) | |
| Totale spese operative | (36) | (33) | |
| Altri proventi (oneri) netti | 0 | (26) | |
| Risultato operativo | 107 | (74) | |
| Interessi e proventi finanziari netti | (3) | 1 | |
| Utili (perdite) netti su cambi | 0 | (6) | |
| Imposte sul reddito | 0 | 0 | |
| Utile (perdita) del periodo | 104 | (79) | |
| Utile (perdita) attuariale su piani a benefici definiti, | |||
| al netto delle imposte | 0 | 0 | |
| Totale utile (perdita) complessivo | 104 | (79) | |
| 30 settembre | 30 settembre | ||
| Prospetto dell'utile (perdita) | 2017 | 2016 | |
| Ricavi netti | 625 | 537 | |
| Costo del venduto | (559) | (582) | |
| Utile industriale lordo | 66 | (45) | |
| Totale spese operative | (98) | (88) | |
| Altri proventi (oneri) netti | 52 | (26) | |
| Risultato operativo | 20 | (159) | |
| Interessi e proventi finanziari netti | (7) | 0 | |
| Utili (perdite) netti su cambi | 0 | (6) | |
| Imposte sul reddito | 0 | 0 | |
| Utile (perdita) del periodo | 13 | (165) | |
| Utile (perdita) attuariale su piani a benefici definiti, | |||
| al netto delle imposte | 0 | 0 | |
| Totale utile (perdita) complessivo | 13 | (165) | |
| Situazione patrimoniale finanziaria | 30 settembre | 31 dicembre | |
| 2017 | 2016 | ||
| Attivo non corrente | 130 | 150 | |
| Attivo corrente | 632 | 518 | |
| Totale Attivo | 762 | 668 | |
| Passivo non corrente | 143 | 148 | |
| Passivo corrente | 524 | 438 | |
| Totale Passivo | 667 | 586 | |
| Capitale Sociale, riserve e risultati portati a nuovo | 82 | 221 | |
| Utile (perdita) del periodo | 13 | (137) | |
| Altri utili (perdite) complessivi | 0 | (2) | |
| Patrimonio Netto | 95 | 82 |
SAES RIAL Vacuum S.r.l. - quota di pertinenza del Gruppo SAES (49% ) (Importi espressi in migliaia di euro)
Flexterra è nata da una partnership tecnologica avviata in esercizi precedenti tra SAES e la società statunitense Polyera nel settore dei transistor flessibili a film sottile per display di nuova generazione. In particolare, Flexterra, con sede a Skokie (vicino a Chicago, Illinois, Stati Uniti), è una newco costituita a fine 2016 da SAES (attraverso la controllata SAES Getters International Luxembourg S.A.) e da precedenti soci e finanziatori di Polyera, che ha come obiettivo la progettazione, produzione e commercializzazione di materiali e componenti per la realizzazione di display realmente flessibili, con enorme potenziale applicativo in svariati settori di mercato. Dal 10 gennaio 2017, Flexterra, Inc. controlla interamente la neo costituita Flexterra Taiwan Co., Ltd.
SAES al 31 dicembre 2016 deteneva il 34,66% del capitale sociale di Flexterra, Inc.; tale percentuale al 30 settembre 2017 si è ridotta a 33,79%, per effetto delle contribuzioni per cassa effettuate da parte di altri azionisti, ex investitori in Polyera, nella prima parte dell'esercizio corrente.
La newco, che si qualifica come una joint venture, è una start-up di sviluppo, che nei primi nove mesi 2017 ha generato costi di poco superiori a 3 milioni di euro.
| Flexterra (100% ) | 30 settembre 2017 |
|---|---|
| Ricavi netti | 19 |
| Costo del venduto | (1) |
| Utile industriale lordo | 18 |
| Totale spese operative | (3.062) |
| Altri proventi (oneri) netti | (148) |
| Risultato operativo | (3.192) |
| Interessi e proventi finanziari netti | 4 |
| Utili (perdite) netti su cambi | 61 |
| Imposte sul reddito | 0 |
| Utile (perdita) del periodo | (3.127) |
(Importi espressi in migliaia di euro)
La quota di pertinenza del Gruppo SAES nel risultato dei primi nove mesi 2017 della joint venture è pari a -1,1 milioni di euro.
| Prospetto dell'utile (perdita) | 3° trimestre 2017 |
|---|---|
| Ricavi netti | 0 |
| Costo del venduto | 0 |
| Utile industriale lordo | 0 |
| Totale spese operative | (287) |
| Altri proventi (oneri) netti | 3 |
| Risultato operativo | (284) |
| Interessi e proventi finanziari netti | (1) |
| Utili (perdite) netti su cambi | 1 |
| Imposte sul reddito | 0 |
| Utile (perdita) del periodo | (284) |
| Utile (perdita) attuariale su piani a benefici | (223) |
| definiti, al netto delle imposte | |
| Totale utile (perdita) complessivo | (507) |
| Prospetto dell'utile (perdita) | 30 settembre |
| Ricavi netti | 2017 6 |
| Costo del venduto Utile industriale lordo |
0 6 |
| Totale spese operative | (1.036) |
| Altri proventi (oneri) netti | (50) |
| Risultato operativo | (1.080) |
| Interessi e proventi finanziari netti | 1 |
| Utili (perdite) netti su cambi | 21 |
| Imposte sul reddito | 0 |
| Utile (perdita) del periodo | (1.058) |
| Differenze di conversione e costi di |
|
| operazioni sul capitale | (804) |
| Totale utile (perdita) complessivo | (1.862) |
Flexterra - quota di pertinenza del Gruppo SAES (33,79% ) (Importi espressi in migliaia di euro)
| Situazione patrimoniale finanziaria | 30 settembre 2017 |
31 dicembre 2016 |
|---|---|---|
| Attivo non corrente | 5.007 | 5.755 |
| Attivo corrente | 1.418 | 2.309 |
| Totale Attivo | 6.425 | 8.064 |
| Passivo non corrente | 0 | 0 |
| Passivo corrente | 124 | 0 |
| Totale Passivo | 124 | 0 |
| Capitale Sociale, riserve e risultati portati a nuovo |
8.064 | 8.064 |
| Riserva per piani di stock options | 98 | 0 |
| Utile (perdita) del periodo | (1.058) | 0 |
| Altri utili (perdite) complessivi | (804) | 0 |
| Patrimonio Netto | 6.300 | 8.064 |
Nelle seguenti tabelle il prospetto dell'utile (perdita) complessivo di Gruppo, ottenuto incorporando con il metodo proporzionale, anziché con il metodo del patrimonio netto, le joint venture del Gruppo (Actuator Solutions (50%), SAES RIAL Vaccum S.r.l. (49%) e Flexterra (33,79%)).
| Prospetto dell'utile (perdita) complessivo di Gruppo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Importi espressi in migliaia di euro) | 3° trimestre 2017 | |||||||
| Utile (perdita) consolidato |
50% Actuator Solutions |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
49% SAES RIAL Vacuum S.r.l. |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
33,79% Flexterra |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
Utile (perdita) complessivo |
|
| Ricavi netti | 52.540 | 3.647 | (225) | 346 | (13) | 0 | 56.295 | |
| Costo del venduto | (29.576) | (3.147) | 225 | (203) | 13 | 0 | (32.688) | |
| Utile industriale lordo | 22.964 | 500 | 0 | 143 | 0 | 0 | 0 | 23.607 |
| Totale spese operative | (15.063) | (759) | (36) | 0 | (287) | (16.145) | ||
| Altri proventi (oneri) netti | (97) | 456 | 0 | 3 | 362 | |||
| Utile (perdita) operativo | 7.804 | 197 | 0 | 107 | 0 | (284) | 0 | 7.824 |
| Interessi e proventi finanziari netti | (201) | (97) | (3) | (1) | (302) | |||
| Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto |
(180) | 0 | (104) | 284 | 0 | |||
| Utili (perdite) netti su cambi | (102) | (147) | 0 | 1 | (248) | |||
| Utile (perdita) prima delle imposte | 7.321 | (47) | 0 | 104 | (104) | (284) | 284 | 7.274 |
| Imposte sul reddito | (1.468) | (57) | 0 | 0 | (1.525) | |||
| Utile (perdita) netto da operazioni continue | 5.853 | (104) | 0 | 104 | (104) | (284) | 284 | 5.749 |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione e operazioni discontinue |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Utile (perdita) netto | 5.853 | (104) | 0 | 104 | (104) | (284) | 284 | 5.749 |
| Utile (Perdita) netto di terzi | 0 | 0 | ||||||
| Utile (perdita) netto di Gruppo | 5.853 | (104) | 0 | 104 | (104) | (284) | 284 | 5.749 |
| Prospetto dell'utile (perdita) complessivo di Gruppo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Importi espressi in migliaia di euro) | 30 settembre 2017 | |||||||
| Utile (perdita) consolidato |
50% Actuator Solutions |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
49% SAES RIAL Vacuum S.r.l. |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
33,79% Flexterra |
Eliminazioni infragruppo e altri aggiustamenti |
Utile (perdita) complessivo |
|
| Ricavi netti | 169.823 | 10.511 | (649) | 625 | (23) | 6 | 180.293 | |
| Costo del venduto | (95.270) | (9.618) | 649 | (559) | 23 | 0 | (104.775) | |
| Utile industriale lordo | 74.553 | 893 | 0 | 66 | 0 | 6 | 0 | 75.518 |
| Totale spese operative | (46.123) | (2.077) | (98) | 0 | (1.036) | (49.334) | ||
| Altri proventi (oneri) netti | (160) | (48) | 52 | (50) | (206) | |||
| Utile (perdita) operativo | 28.270 | (1.232) | 0 | 20 | 0 | (1.080) | 0 | 25.978 |
| Interessi e proventi finanziari netti | (1.042) | (266) | (7) | 1 | (1.314) | |||
| Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto |
(1.045) | 0 | (13) | 1.058 | 0 | |||
| Utili (perdite) netti su cambi | (828) | (265) | 0 | 21 | (1.072) | |||
| Utile (perdita) prima delle imposte | 25.355 | (1.763) | 0 | 13 | (13) | (1.058) | 1.058 | 23.592 |
| Imposte sul reddito | (8.219) | (38) | 0 | 0 | (8.257) | |||
| Utile (perdita) netto da operazioni continue | 17.136 | (1.801) | 0 | 13 | (13) | (1.058) | 1.058 | 15.335 |
| Utile (perdita) da attività destinate alla dismissione e operazioni discontinue |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Utile (perdita) netto | 17.136 | (1.801) | 0 | 13 | (13) | (1.058) | 1.058 | 15.335 |
| Utile (Perdita) netto di terzi | 0 | 0 | ||||||
| Utile (perdita) netto di Gruppo | 17.136 | (1.801) | 0 | 13 | (13) | (1.058) | 1.058 | 15.335 |
Il Consiglio di Amministrazione di E.T.C. S.r.l. ha convocato l'Assemblea dei Soci per il giorno 16 novembre 2017, al fine di deliberare in merito allo scioglimento anticipato e messa in liquidazione della società.
Ci si attende un quarto trimestre 2017 in crescita e recupero rispetto al trimestre appena concluso e si confermano le previsioni positive per l'intero esercizio.
Il Consiglio di Amministrazione, in data 13 novembre 2012, ha deliberato, ai sensi dell'articolo 3 della Delibera Consob n. 18079/2012, di aderire al regime di opt-out previsto dagli articoli 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob in materia di Emittenti, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara che, in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'articolo 154-bis, parte IV, titolo III, capo II, sezione V-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, le informazioni finanziarie contenute nel presente documento corrispondono alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
***
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Michele Di Marco
Lainate (MI), 14 novembre 2017
per il Consiglio di Amministrazione Dr Ing. Massimo della Porta Presidente
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