Audit Report / Information • Mar 27, 2018
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(con relativa relazione della società di revisione)
KPMG S.p.A. 27 marzo 2018
KPMG S.p.A. Revisione e organizzazione contabile Via Vittor Pisani, 25 20124 MILANO MI Telefono +39 02 6763.1 Email [email protected] PEC [email protected]
Agli Azionisti di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. (nel seguito anche la "Società"), costituito dai prospetti dello stato patrimoniale al 31 dicembre 2017, del conto economico, degli utili e perdite rilevati nel patrimonio netto, delle variazioni di patrimonio netto e dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note illustrative al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. al 31 dicembre 2017, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. 38/05.
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nel paragrafo "Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio" della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto a Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio.
KPMG S.p.A. è una società per azioni di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International
Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto svizzero.
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Società per azioni Capitale sociale Euro 10.150.950.00 i.v Registro Imprese Milano e
Codice Fiscale N. 00709600159 R.E.A. Milano N. 512867 Partita IVA 00709600159
VAT number IT00709600159 Sede legale: Via Vittor Pisani, 25
20124 Milano MI ITALIA
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d'esercizio nel suo complesso; pertanto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
contabile.
Note illustrative al bilancio: paragrafo 2 "Sintesi dei principi contabili" e paragrafo 15 "Partecipazioni"
| Aspetto chiave | Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave |
|---|---|
| Al 31 dicembre 2017, il bilancio d'esercizio | Le procedure di revisione svolte con |
| include partecipazioni pari a €774,4 milioni. | riferimento a tale aspetto chiave, che hanno |
| Con cadenza annuale, o più frequentemente | previsto anche il coinvolgimento di esperti di |
| se necessario, gli amministratori verificano la | valutazioni, hanno incluso: |
| recuperabilità di tali partecipazioni | comprensione del processo adottato |
| confrontando il valore di carico con il relativo | nella predisposizione del test di |
| valore d'uso, determinato con la metodologia | impairment approvato dal Consiglio di |
| dell'attualizzazione dei flussi di cassa | Amministrazione della Società; |
| operativi attesi. | comprensione del processo adottato |
| Le principali ipotesi utilizzate per il calcolo | nella predisposizione del piano 2018- |
| del valore d'uso riguardano le attese circa | 2020 dal quale sono stati estratti i flussi |
| l'andamento dei flussi di cassa operativi | di cassa operativi attesi alla base del |
| durante il periodo assunto per il calcolo, il | test di impairment; |
| tasso di attualizzazione e il tasso di crescita | analisi di ragionevolezza delle ipotesi |
| di detti flussi. | adottate dagli amministratori nella |
| La previsione dei flussi di cassa operativi per | determinazione del valore recuperabile |
| il periodo esplicito assunto per il calcolo | delle partecipazioni, inclusi i flussi di |
| (2018-2020), predisposta dagli | cassa operativi del piano 2018-2020 |
| amministratori e utilizzata ai fini | utilizzato dalla Società. Le nostre analisi |
| dell'impairment test, deriva dal budget 2018 | hanno incluso il confronto delle principali |
| approvato dal Consiglio di Amministrazione | ipotesi utilizzate con i dati consuntivati e |
| della Società e da ragionevoli ipotesi di | con informazioni da fonti esterne, ove |
| aggiornamento del piano 2017-2019, | disponibili; |
| approvato dal Consiglio di Amministrazione | analisi di ragionevolezza dei parametri |
| della Società in data 9 febbraio 2017. | valutativi e delle ipotesi alla base dei |
| In considerazione dell'elevato grado di | modelli di valutazione utilizzati dalla |
| giudizio nello svolgimento dell'impairment | Società per la determinazione del valore |
| test da parte degli amministratori, in | recuperabile del costo di iscrizione delle |
| particolare con riferimento alla | partecipazioni; |
| determinazione dei flussi di cassa operativi attesi la cui stima deve tenere conto dell'andamento economico generale e del settore di riferimento, la recuperabilità del valore di carico delle partecipazioni è stata un aspetto chiave dell'attività di revisione |
esame dell'appropriatezza dell'informativa fornita dagli amministratori nelle note illustrative. |
Note illustrative al bilancio: paragrafo 2 "Sintesi dei principi contabili", paragrafo 32 "Fondi per rischi e oneri" e paragrafo 40 "Controversie e passività potenziali"
| Aspetto chiave | Procedure di revisione in risposta all'aspetto chiave |
|---|---|
| Al 31 dicembre 2017, il bilancio d'esercizio include fondi per rischi e oneri per imposte pari a €25,7 milioni. La Società provvede all'accantonamento di |
Le procedure di revisione svolte con riferimento a tale aspetto chiave, che hanno previsto anche il coinvolgimento di esperti fiscali, hanno incluso: |
| un fondo per rischi e oneri qualora il rischio di soccombenza legato ad un'obbligazione derivante da un evento passato sia ritenuto probabile e una stima affidabile possa essere effettuata sull'ammontare dell'obbligazione. |
analisi delle procedure e processi aziendali e verifiche sull'efficacia operativa dei controlli a presidio della valutazione dei fondi per rischi e oneri per imposte; |
| La Società ed alcune sue controllate sono parte in causa in alcune controversie di natura fiscale. In particolare, la Guardia di Finanza ha effettuato una verifica generale ai fini delle imposte dirette, avviata nel dicembre 2015 e relativa ai periodi d'imposta dal 2009 al 2014 e successivamente estesa al periodo d'imposta 2015, nei confronti delle società del Gruppo Recordati con sede in Irlanda e Lussemburgo con la finalità di valutare il contesto operativo delle società estere per verificare se tali società siano in realtà solo formalmente localizzate all'estero, ma sostanzialmente gestite/amministrate dall'Italia. |
analisi documentale e discussione con la direzione in merito alle modalità di determinazione del valore dei fondi per rischi e oneri per imposte, anche a seguito dell'evoluzione della controversia in essere rispetto all'esercizio precedente; richiesta di conferma ai consulenti esterni che supportano gli Amministratori nella controversia in essere e nell'aggiornamento della valutazione dei fondi per rischi e oneri per imposte; esame dell'appropriatezza dell'informativa fornita dagli Amministratori nelle note illustrative. |
| Per tale controversia la Società ha effettuato un accantonamento di €22,1 milioni. |
|
| In considerazione della complessità e soggettività connessa alla valutazione dei rischi sottostanti la controversia sopra menzionata, abbiamo considerato la valutazione dei fondi per rischi ed oneri per imposte un aspetto chiave dell'attività di revisione contabile. |
Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare a operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria della Società.
I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio d'esercizio.
Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:
abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa;
siamo giunti a una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di un'incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare a operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento;
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati a un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella presente relazione.
L'Assemblea degli Azionisti di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. ci ha conferito in data 13 aprile 2011 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2011 al 31 dicembre 2019.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. 5, paragrafo 1, del Regolamento (UE) 537/14 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società nell'esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio d'esercizio espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato per il controllo interno e la revisione contabile, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.
Gli Amministratori di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. al 31 dicembre 2017, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la loro conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio d'esercizio di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. al 31 dicembre 2017 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d'esercizio di Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. al 31 dicembre 2017 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
Milano, 27 marzo 2018
KPMG S.p.A.
Claudio Mariani Socio
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