SCHEMI DI BILANCIO

IINFO

103

$\mathbb{R} \times \mathbb{R}$

STATO PATRIMONIALE

	Voci dell'attivo	31/12/2017	31/12/2016
10.	Cassa e disponibilità liquide	160.897	95.755
20.	Attività finanziarie detenute per la negoziazione	1.201.206	996.363
40.	Attività finanziarie disponibili per la vendita	285,609,813	514.837.601
50.	Attività finanziarie detenute sino alla scadenza	84.177.932
60.	Crediti verso banche	35.808.941	71.282.041
70.	Crediti verso clientela	1.861.118.444	1.312.635.594
100.	Partecipazioni	16,221,580	61.628.184
110.	Attività materiali	813.636	811.539
120.	Attività immateriali	1.789.816	1.821.104
	di cui avviamento	1.785.760	1.785.760
130.	Attività fiscali	10.083.293	4.953.426
	correnti a)	3.471.483	618.755
	anticipate b)	6.611.810	4.334.671
	di cui alla Legge 214/2011	3.428.884	2.372.378
150.	Altre attività	13.441.001	13.448.146
	Totale dell'attivo	2.310.426.559	1.982.509.753

(Importi espressi in Furo)

104

			(Importi espressi in Euro)
	Voci del passivo e del patrimonio netto	31/12/2017	31/12/2016
10.	Debiti verso banche	517.532.691	458.125.711
20.	Debiti verso clientela	1.284.131.980	1.256.842.964
30.	Titoli in circolazione	281.770.202	90.329.669
80.	Passività fiscali	10.117.999	3.569.992
	b) differite	10.117.999	3.569.992
100.	Altre passività	71.916.098	58.087.635
110.	Trattamento di fine rapporto del personale	2.171.668	1.640.222
120.	Fondi per rischi e oneri	6.698.378	278.922
	b) altri fondi	6.698.378	278.922
130.	Riserve da valutazione	366.663	517.664
160.	Riserve	59.391.440	39.686.132
170.	Sovrapprezzi di emissione	39.267.909	39.351.779
180.	Capitale	9.650.526	9.650.526
190.	Azioni proprie (-)	(149.428)	(52.476)
200.	Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)	27.560.433	24.481.013
	Totale del passivo e del patrimonio netto	2.310.426.559	1.982.509.753

CONTO ECONOMICO

			(importi espressi in Euro)
	Voci	31/12/2017	31/12/2016
10.	Interessi attivi e proventi assimilati	87.392.999	83.858.668
20.	Interessi passivi e oneri assimilati	(16.583.720)	(15.357.677)
30.	Margine di interesse	70.809.279	68.500.991
40.	Commissioni attive	13.047.029	10.505.344
50.	ż Commissioni passive	(2.379.853)	(1.879.862)
60.	Commissioni nette	10.667.176	8.625.482
70.	Dividendi e proventi simili	226,667	312.953
80.	Risultato netto dell'attività di negoziazione	18.204	(104.576)
100.	Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:	930.565	1.280.214
	b) attività finanziarie disponibili per la vendita	930.565	1.280.214
120.	Margine di intermediazione	82.651.891	78.615.064
130.	Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:	(5.352.297)	(10.226.423)
	a) crediti	(5.352.297)	(10.226.423)
140.	Risultato netto della gestione finanziaria	77.299.594	68.388.641
150.	Spese amministrative:	(36.808.119)	(36.185.907)
	spese per il personale a)	(17.549.337)	(14.171.058)
	b) altre spese amministrative	(19.258.782)	(22.014.849)
160.	Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri	(8.228)	69,448
170.	Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali	(268.567)	(248.096)
180.	Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali	(34.043)	(50.792)
190.	Altri oneri/proventi di gestione	(412.740)	213,639
200.	Costi operativi	(37.531.697)	(36.201.708)
210.	Utili (Perdite) delle partecipazioni		2.372.709
250.	Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte	39.767.897	34.559.642
260.	Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	(12.207.464)	(10.078.629)
290.	Utile (Perdita) d'esercizio	27.560.433	24.481.013

$\overline{u}$ norti or

105

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA

$\hat{\mathcal{P}}$ (Importi espressi in Euro)

106

15.

63/9/49

	Voci	31/12/2017	31/12/2016
10.	Utile (Perdita) di periodo	27,560,433	24.481.013
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
40.	Piani a benefici definiti	(56.148)	(95.249)
	Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
100.	Attività finanziarie disponibili per la vendita	(94.853)	262.500
130.	Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte	(151.001)	167.251
140.	Redditività complessiva (Voce 10+130)	27,409,432	24.648.264

$\subset$

$\big($

PROSPETTI DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2017

$\bigcap$

$\overline{C}$

$\sqrt{2}$

$\bigcirc$

(Importi espressi in Euro)

														REPARTMENT 湖市
		al 31.12.2017 Patrimonio netto		9.650.526	,	39.267.909	59.391.440	60.201.614		366.663 (810.174)		đ	(149.428)	$\overline{a}$ 136.087.543 27.560
		al 31.12.2017 Redditività complessiva		$\pmb{\cdot}$	$\pmb{\cdot}$	$\blacksquare$	٠.		$\mathbf{r}$	$\pmb{\cdot}$ (151.001)		$\mathbf{I}$	× 27.560.433	27.409.432 颔
		Stock Options		×	ı	$\bullet$	$\pmb{\cdot}$	t.	ï	$\mathbf{I}$	$\blacksquare$	٠	ï	$\mathbf{I}$
		Derivati su proprie azioni		J.	٠	t.	٠	$\pmb{\cdot}$	£,	$\pmb{\cdot}$	٠	$\mathbf{I}$	ī,	$\mathbf{I}$
Variazioni dell'esercizio	Operazioni sul patrimonio netto	slstiqso ib itnemuta enoissitsV		¥	٠	$\,$	t,	4	T.	Ŧ.	$\mathbf{I}$	$\pmb{\cdot}$	$\pmb{\mathfrak{r}}$	T,
		ibnebivib Bistribushe straordinaria		ï.	$\pmb{\cdot}$	$\,$	¥	$\mathbf{r}$	$\mathbf{I}$	$\mathbf{r}$	T,	$\mathbf{I}$	×	$\Gamma$
		singong inoiss otalupoA		t,	$\pmb{\cdot}$	a,	$\mathbf{I}$	$\mathbf{I}$	$\bullet$	1	t,	(149.428)	$\pmb{\cdot}$	(149.428)
		Emissioni nuove azioni		٠	$\Gamma$	э	r	Ŧ,	$\blacksquare$	$\pmb{\cdot}$	ī.	$\mathbf{r}$	$\mathbf{I}$	$\blacksquare$
		eviazioni di riserve		$\pmb{\cdot}$	t.	(83.870)	1.336.295	1.352.294	(15.999)	٠	٠	52.476	r
		inoissnitesb sitls a ibnabivid		$\mathbf{I}$	٠		$\blacksquare$	$\blacksquare$	$\pmb{\cdot}$	$\pmb{\cdot}$	$\pmb{\cdot}$		(6.112.000)	(6.112.000) 1.304.901
Allocazione risultato esercizio precedente		Syserve		$\mathbf{I}$	$\mathfrak{r}$	T	013 18.369.	.013 18.369.		Ŧ.		ï	(18.369.013)	ï.
		Esistenze all'1.1.2017		9.650.526	$\mathbf{I}$	39.351.779	39.686.132	40.480.307	(794.175)	517.664	ï.	(52.476)	24.481.013	113.634.638
		Modifica saldi apertura		$\blacksquare$	f.	T,	$\mathbf{I}$	$\pmb{\cdot}$	ï.	$\mathbf{I}$	$\blacksquare$	$\hat{\mathbf{r}}$	Ť.	$\mathbf{r}$
		Esistenze al 31.12.2016		9.650.526	T,	39.351.779	39.686.132	40.480.307	(794.175)	517.664	ï	(52.476)	24.481.013	113.634.638
			Capitale:	a) azioni ordinarie	b) altre azioni	Sovrapprezzi di emissione	Riserve	di utili $\widehat{\varpi}$	b) altre	Riserve da valutazione	Strumenti di capitale	Azioni proprie	Utile (Perdite) di periodo	Patrimonio netto

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2016

$\subset$

$\overline{C}$

$\sqrt{2}$

(Importi espressi in Euro)

														$\hat{\mathbb{Z}}^2$
		al 31.12.2016 Patrimonio netto		9.650.526		×	39.351.779	39.686.132	40.480.307 (794.175)		517.664		(52, 476)	113,634,638 24.481
		al 31.12.2016 Redditività complessiva		$\pmb{\ast}$		$\blacksquare$				$\pmb{\cdot}$ 167.251		ï	$\pmb{\imath}$	24.648.264 χυ, 24.481.01
		Stock Options		ï.	$\mathbf{I}$	$\mathbf{I}$		$\mathbf{I}$ ı.	ı	٠		$\mathbf{I}$	E	$\blacksquare$
		Derivati su proprie azioni		٠	Ŧ	×	,	×	$\pmb{\Gamma}$	t,	ï	T.		ť. l,
Variazioni dell'esercizio	Operazioni sul patrimonio netto	9lstiqso ib itnemuta enoissitsV		$\mathbf{I}$	٠	T,	×	$\mathbf{I}$	٠	ı	j.	Ŧ.	Ŧ.
		ibnebivib Bistibusies enoisudinaid		$\boldsymbol{t}$	ï	$\pmb{\imath}$	$\pmb{\imath}$	$\mathbf{1}$	$\blacksquare$	$\pmb{\iota}$	Ŧ.	$\mathbf{r}$	ï	f,
		Acquisto azioni proprie		$\mathbf{1}$	ï	$\mathbf{I}$	¢,	t.	×	×	$\mathbf{r}$	(52.476)	ł	(52.476)
		Emissioni nuove azioni		٠	$\mathbf{I}_1$	$\pmb{\cdot}$	$\pmb{\imath}$	Ü,	ı.	$\blacksquare$	$\pmb{\iota}$	$\mathbf{r}$	ï	J.
		9 Yariazin ib inoisains			t,	(83.870)	(19.724)		(19.724)	ī.	ı	1	$\pmb{\ast}$	(103.594)
		Inoiseniteb ottle o ibnobivid		$\mathbf{1}$	$\blacksquare$	ï.	1.325	1.325	$\pmb{\mathfrak{z}}$	£	۰		(4.262.315)	$- (4.260.990)$
Allocazione risultato esercizio precedente		*OVISSIA*		$\mathbf{r}$	$\begin{array}{c} \bullet \end{array}$	٠	74.792 12.7	74.792 12.7	$\pmb{\cdot}$	$\mathbf{I}$	×	١	^74.792 ) (12.77)
		Esistenze all'1.1.2016		9.650.526	$\pmb{\cdot}$	39.435.649	26.929.739	27.704.190	(774.451)	350.413	$\pmb{\mathfrak{r}}$	ï.	17.037.107	93.403.434
		Modifica saldi apertura		$\blacksquare$	t.	$\pmb{\cdot}$	×,	T	t,	$\mathbf{I}$	$\mathbf{r}$	$\mathbf{I}$	ï.	ï
		Esistenze al 31.12.2015		9.650.526	$\mathbf{I}$	39.435.649	26.929.739	27.704.190	(774.451)	350.413	¥	$\blacksquare$	17.037.107	93.403.434
			Capitale:	a) azioni ordinarie	b) altre azioni	Sovrapprezzi di emissione	Riserve	a) di utili	b) altre	Riserve da valutazione	Strumenti di capitale	Azioni proprie	Utile (Perdite) di periodo	Patrimonio netto

$\overline{\mathcal{U}}$

RENDICONTO FINANZIARIO (metodo diretto)

$109$

	(Importi espressi in Euro)
--	----------------------------	--	--	--

€

(Importi espressi in Euro)		$\frac{2^{d+4}p_{\infty}}{d^2\Phi}$ BOOT
	31/12/2017	31/12/2016
A. ATTIVITÀ OPERATIVA
1. Gestione	32.696.435	29.052.795
" interessi attivi incassati	87.392.999	83,858,668
" interessi passivi pagati	(16.583.720)	(15.357.677)
" dividendi e proventi simili	226.667
" commissioni nette	10.667.176	8.625.482
" spese per il personale	(13.124.704)	(12.241.166)
altri costi	(19.671.523)	(39.785.185)
" imposte e tasse	(16.210.460)	3.952.673
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie	(228.473.220)	484.937.051
« attività finanziarie detenute per la negoziazione	(186.639)	(1.100.939)
attività finanziarie disponibili per la vendita	230.100.416	412.011.710
" crediti verso clientela	(493.753.072)	136.392.983
" crediti verso banche: a vista	35.473.100	(69.285.763)
" crediti verso banche: altri crediti
· altre attività	(107.025)	6.919.060
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie	297.705.342	(451.575.684)
" debiti verso banche: a vista	59.406.980	96.050.457
debiti verso banche: altri debiti $\mathbf{u}$
debiti verso clientela	27.289.016	(621.495.884)
• titoli in circolazione	191.440.533	70.227.350
altre passività	19.568.813	3.642.393
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa	101.928.557	62.414.162
B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da	$\blacksquare$	3.239.875
" vendite di partecipazioni		2.926.922
" dividendi incassati su partecipazioni		312.953
" vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute sino alla scadenza	$\overline{a}$
" vendite di attività materiali
• vendite di attività immateriali	$\overline{\phantom{a}}$
cessione di società controllate e di rami d'azienda
" fusione per incorporazione
2. Liquidità assorbita da	(95.751.415)	(61.349.067)
acquisti di partecipazioni	(11.300.064)	(61.336.332)
acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza	(84.177.932)
acquisti di attività materiali	(270.664)	(12.735)
acquisti di attività immateriali	(2.755)
acquisti di società controllate e di rami d'azienda
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di investimento	(95.751.415)	(58.109.192)
C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA
" emissioni/acquisti di azioni proprie		(52.476)
D. emissioni/acquisti di strumenti di capitale
distribuzione dividendi e altre finalità B.	(6.112.000)	(4.260.991)
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista	(6.112.000)	(4.313.467)
LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO	65.142	(8.496)

RICONCILIAZIONE

RICONCILIAZIONE
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	95.755	104.251
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio	65.142	$-8.496$
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio	160.897	95.755

$\bar{z}$

NOTA INTEGRATIVA

A.1 - PARTE GENERALE

SEZIONE 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il Bilancio d'esercizio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2017 è redatto in conformità ai principi contabili internazionali - denominati IAS/IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, recepito in Italia all'art. 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 e tenendo in considerazione la Circolare di Banca d'Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, avente per oggetto gli schemi e le regole di compilazione del Bilancio delle Banche

L'applicazione dei principi contabili internazionali è stata effettuata facendo riferimento anche al "Quadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio" (Framework). In assenza di un principio o di una interpretazione applicabile specificamente ad una operazione, altro evento o circostanza, il Consiglio di Amministrazione ha fatto uso del proprio giudizio nello sviluppare e applicare un principio contabile, al fine di fornire una informativa:

rilevante ai fini delle decisioni economiche da parte degli utilizzatori;
attendibile, in modo che il bilancio:
rappresenti fedelmente la situazione patrimoniale - finanziaria, il risultato economico e i flussi finanziari dell'entità;
rifletta la sostanza economica delle operazioni, altri eventi e circostanze e non meramente la forma legale;
sia neutrale, cioè scevro da pregiudizi:
sia prudente:
sia completo con riferimento a tutti gli aspetti rilevanti.

Nell'esercitare il giudizio descritto, il Consiglio di Amministrazione della Banca ha fatto riferimento e considerato l'applicabilità delle seguenti fonti, riportate in ordine gerarchicamente decrescente:

" le disposizioni e le guide applicative contenute nei Principi e Interpretazioni che trattano casi simili o correlati;
" le definizioni, i criteri di rilevazione e i concetti di misurazione per la contabilizzazione delle attività, delle passività, dei ricavi e dei costi contenuti nel "Quadro sistematico".

Nell'esprimere un giudizio il Consiglio di Amministrazione può inoltre considerare le disposizioni più recenti emanate da altri organismi preposti alla statuizione dei principi contabili che utilizzano un "Quadro sistematico" concettualmente simile per sviluppare i principi contabili, altra letteratura contabile e prassi consolidate nel settore.

Nel rispetto dell'art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, qualora, in casi eccezionali, l'applicazione di una disposizione prevista dai principi contabili internazionali risulti incompatibile con la rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e del risultato economico, la disposizione non sarebbe applicata. Nella nota integrativa sarebbero spiegati gli eventuali motivi della deroga e la loro influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato economico. Nel bilancio gli eventuali utili derivanti dalla deroga sarebbero iscritti in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al valore recuperato, tuttavia non sono state compiute deroghe all'applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. Il Bilancio è stato sottoposto a revisione contabile da parte di KPMG S.p.A.

SEZIONE 2 - Principi generali di redazione

Il Bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, finanziaria, il risultato economico dell'esercizio, le variazioni del patrimonio netto e i flussi di cassa ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto

economico, dal prospetto della redditività complessiva. dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa. Il bilancio è corredato dalla relazione degli amministratori sull'andamento della gestione. Se le informazioni richieste dai principi contabili internazionali e dalle disposizioni contenute nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e/o nei successivi aggiornamenti emanati dalla Banca d'Italia non sono sufficienti a dare una rappresentazione veritiera e corretta, rilevante, attendibile, comparabile e comprensibile, nella nota integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo scopo.

Di seguito vengono indicati i principi generali che hanno ispirato la redazione dei conti di bilancio:

" le valutazioni sono effettuate nella prospettiva della continuità aziendale garantita dal supporto finanziario degli Azionisti;
" i costi ed i ricavi sono rilevati secondo il principio della contabilizzazione per competenza economica:
per assicurare la comparabilità dei dati e delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa, le modalità di rappresentazione e di classificazione vengono mantenute costanti nel tempo a meno che il loro cambiamento non sia diretto a rendere più appropriata un'altra esposizione dei dati:
ogni classe rilevante di voci simili viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimoniale e conto economico; le voci aventi natura o destinazione dissimile sono rappresentate separatamente a meno che siano state considerate irrilevanti:
negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico non sono indicati i conti che non presentano importi né per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente;
se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello stato patrimoniale, nella nota integrativa è annotato, qualora ciò sia necessario ai fini della comprensione del bilancio, la sua riferibilità anche a voci diverse da quella nella quale è iscritto;
non vengono effettuati compensi di partite, salvo nei

casi in cui è espressamente richiesto o consentito. da un principio contabile internazionale o da una interpretazione o dalle disposizioni della richiamata Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successiviaggiornamenti emanata dalla Banca d'Italia:

i conti del bilancio sono redatti privilegiando la prevalenza della sostanza sulla forma e nel rispetto del principio di rilevanza e significatività dell'informazione;
per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico vengono fornite le informazioni comparative per l'esercizio precedente, se i conti non sono comparabili a quelli relativi all'esercizio precedente sono adattati e la non comparabilità e l'adattamento o l'impossibilità di questo sono segnalati e commentati nella nota integrativa;
relativamente all'informativa riportata nella nota integrativa è stato utilizzato lo schema previsto da Banca d'Italia; laddove le tabelle previste da tale schema risultassero non applicabili rispetto all'attività svolta dalla Banca, le stesse non sono state presentate.

Nell'ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle attività. delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.

L'impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare l'utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:

alla valutazione dei crediti verso clientela: l'acquisizione di crediti non deteriorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la principale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un'attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggettività. Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l'esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l'impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca:

alla valutazione degli interessi di mora ex D. Lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima delle percentuali attese di recupero degli interessi di mora è un'attività complessa, caratterizzata da un altro grado di incertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi;
stima dell'eventuale alla impairment dell'avviamento e delle partecipazioni iscritti;
alla quantificazione e stima effettuata per l'iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti:
alla recuperabilità della fiscalità differita attiva.

Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore esperienza. L'eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quindi impatto nel conto economico dell'esercizio in cui avviene il cambiamento.

In conformità a quanto disposto dall'art, 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utilizzando l'euro come moneta di conto. In particolare il bilancio è redatto in migliaia di euro.

Con particolare riguardo all'evoluzione normativa dei principi contabili internazionali IAS/IFRS si segnala quanto segue:

IFRS 9

In data 24 luglio 2014 lo IASB ha completato il processo di revisione dello IAS 39 con l'emissione del principio contabile IFRS 9 "Financial Instruments", la cui adozione obbligatoria è a valere dal 1 gennaio 2018. La Banca ha avviato a inizio 2017 un progetto volto a determinare gli impatti qualitativi e quantitativi di bilancio, nonché a identificare e poi implementare i necessari cambiamenti a livello organizzativo, di normativa interna e di sistemi applicativi.

L'IFRS 9, che sostituirà il vigente IAS 39 "Financial Instruments: Recognition and Measurement", introduce rilevanti novità con particolare riferimento ai seguenti profili:

Classification and measurement (classificazione é misurazione degli strumenti finanziari);
· Impairment;
" Hedge Accounting (coperture contabili).

Con riferimento alle attività di classificazione e valutazione, la Banca ha terminato l'esame di dettaglio delle caratteristiche dei flussi di cassa degli strumenti classificati al costo ammortizzato secondo lo IAS 39, che non ha portato ad identificare attività finanziarie che dovranno essere valutate al fair value, avendo superato in tutti i casi analizzati la c.d. verifica SPPI (Solely Payments of Principal and Interest). L'attività si concluderà con l'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione delle nuove policy previste.

Le simulazioni effettuate ad oggi a livello economico/ patrimoniale e organizzativo, attesi dall'implementazione del nuovo modello di impairment basato sul concetto di "expected loss" (perdita attesa), rispetto all'attuale modello basato sull'"incurred loss", non hanno evidenziato impatti significativi.

Pertanto, per quanto riguarda le disposizioni transitorie volte ad attenuare l'impatto dell'introduzione dell'IFRS9, il Gruppo Banca Sistema ha deciso di non applicare le disposizioni di cui al regolamento 2017/2395 per il periodo transitorio. Il Gruppo Banca Sistema applicherà pertanto integralmente, a partire dal 1 gennaio 2018, gli effetti dell'applicazione dell'IFRS9 ai fondi propri e alle grandi esposizioni.

Si ricorda che l'impatto definitivo verrà rilevato in contropartita al patrimonio netto in sede di prima applicazione.

IFRS 15

Nel mese di maggio 2014 lo IASB ha emesso principio contabile IFRS 15 "Ricavi provenienti da contratti con i clienti", la cui adozione obbligatoria è a valere dal 1° gennaio 2018.

Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi basato su cinque "step", che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione:

" dei contratti di leasing rientranti nell'ambito di applicazione dello IAS 17;
" dei contratti assicurativi rientranti nell'ambito di applicazione dell'IFRS 4;
" degli strumenti finanziari e degli altri diritti e obbligazioni rientranti nell'ambito di applicazione rispettivamente dell'IFRS 9, IFRS 10, IFRS 11,

IAS 27 e IAS 28.

I cosiddetti cinque "step", fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello, sono:

" l'identificazione del contratto con il cliente:
l'identificazione delle performance obligations del contratto:
la determinazione del prezzo:
" l'allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto:
" i criteri di iscrizione del ricavo quando l'entità soddisfa ciascuna performance obligation.

Sulla base dell'analisi delle previsioni normative del principio, nonché delle principali fattispecie contrattuali rientranti nelle medesime, gli impatti di natura quantitativa provvisoriamente stimati derivanti dalla prima applicazione risultano essere non significativi. Pertanto gli effetti principali sono rappresentati dalla maggiore richiesta di informativa prevista dal nuovo principio.

IFRS 16

Il principio contabile IFRS 16 "Leasing" sostituirà, a far tempo dal 1º gennaio 2019, l'attuale IAS 17 "Leasing". In particolare, il principio, introduce nuove previsioni in materia di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte dei locatari (leggasi gli utilizzatori dei beni oggetto di contratti di leasing) che si fondano sulla definizione di contratto di leasing inteso come un contratto che conferisce al locatario il diritto all'utilizzo di un bene identificato per un determinato periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. La Banca nel corso dell'esercizio 2018 avvierà un'analisi delle principali innovazioni introdotte dal suddetto principio.

SEZIONE 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio

In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, si informa che successivamente al 31 dicembre 2017, data di riferimento del bilancio, e fino al 8 marzo 2018. data in cui il bilancio è stato presentato al Consiglio di Amministrazione, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio.

SEZIONE 4 - Altri aspetti

Non ci sono aspetti significativi da segnalare.

A.2 - PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Criteri di classificazione

Sono classificati nella presente voce gli strumenti finanziari per cassa detenuti ai fini di negoziazione¹⁰. Un'attività o una passività finanziaria è classificata come posseduta per la negoziazione (c.d. fair value Through Profit or Loss - FVPL), ed iscritta nella voce 20 "Attività finanziarie detenute per la negoziazione" o voce 40 "Passività finanziarie di negoziazione", se è:

" acquisita o sostenuta principalmente al fine di venderla o riacquistarla a breve;
parte di un portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti unitariamente e per i quali esiste evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta all'ottenimento di un profitto nel breve periodo;
un derivato (fatta eccezione per un derivato che sia designato ed efficace strumento di copertura vedasi successivo specifico paragrafo).

Criteri di iscrizione

L'iscrizione iniziale delle attività finanziarie detenute per la negoziazione avviene: I) alla data di regolamento, per i titoli di debito, di capitale e per le quote di O.I.C.R.: II) alla data di sottoscrizione, per i contratti derivati. La rilevazione iniziale delle attività finanziarie detenute per la negoziazione avviene al fair value con esclusione dei costi e ricavi di transazione che sono immediatamente rilevati a conto economico ancorché direttamente attribuibili allo strumento stesso. Il fair value iniziale di uno strumento finanziario generalmente rappresenta il costo sostenuto per l'acquisto.

^<sup>10 Le posizioni detenute ai fini di negoziazione sono quelle intenzionalmente destinate a una successiva dismissione a breve termine e/o assunte allo scopo di beneficiare, nel breve termine, di differenze tra prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso d'interesse. Per posizioni si intendono le posizioni in proprio e le posizioni derivanti da servizi alla clientela o di supporto agli scambi (market making).

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Successivamente alla rilevazione iniziale le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono valutate al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni.

Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo 17.3 "Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari". Gli utili e le perdite realizzati con la cessione o il rimborso e gli utili e le perdite non realizzati derivanti dalle variazioni del fair value delle attività finanziarie detenute per la negoziazione sono iscritti nella voce di conto economico "risultato netto dell'attività di negoziazione".

Criteri di cancellazione

Le attività finanziarie detenute per la negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l'attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla proprietà dell'attività finanziaria stessa.

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita

Criteri di classificazione

Sono classificate nella presente voce le attività finanziarie non derivate non diversamente classificate come "Attività finanziarie detenute per la negoziazione" o "Attività finanziarie valutate al fair value" o "Attività finanziarie detenute fino a scadenza" o "Crediti".

Gli investimenti "disponibili per la vendita" sono attività finanziarie che si intendono mantenere per un periodo di tempo indefinito e che possono essere vendute per esigenze di liquidità, variazioni nei tassi d'interesse, nei tassi di cambio e nei prezzi di mercato.

La designazione di uno strumento finanziario alla categoria in esame è fatta in sede di rilevazione iniziale o a seguito di riclassifiche effettuate in conformità ai paragrafi da 50 a 54 dello IAS 39, così come modificati dal Regolamento (CE) n. 1004/2008 della Commissione Europea del 15 ottobre 2008.

Criteri di iscrizione

L'iscrizione iniziale delle attività finanziarie disponibili per la vendita avviene alla data di regolamento sulla base del loro fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all'acquisizione dello strumento finanziario. Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale al costo sostenuto per l'acquisto.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, con imputazione degli utili o delle perdite derivanti dalle variazioni di fair value, rispetto al costo ammortizzato. in una specifica riserva di patrimonio netto rilevata nel prospetto della redditività complessiva fino a che l'attività finanziaria non viene cancellata, o non viene rilevata una riduzione di valore.

Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo 17.3 "Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari".

Con riferimento alle riserve da valutazione relative a titoli di debito emessi da Amministrazioni centrali di Paesi appartenenti all'Unione Europea si ricorda che con provvedimento del 18 maggio 2010 la Banca d'Italia ha riconosciuto, ai fini del calcolo del patrimonio di vigilanza (filtri prudenziali), la possibilità di neutralizzare completamente le plusvalenze e le minusvalenze rilevate nelle citate riserve successivamente al 31 dicembre 2009. Di tale facoltà la Banca si è avvalsa a partire dal calcolo del patrimonio di vigilanza.

A ogni chiusura di bilancio viene effettuata la verifica dell'esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore ai sensi dei paragrafi 58 e seguenti dello IAS 39. Per i titoli di capitale quotati in un mercato attivo costituisce inoltre obiettiva evidenza di riduzione di valore la diminuzione significativa o prolungata del fair value al di sotto del costo di acquisto.

Nei casi in cui la riduzione del fair value al di sotto del costo sia superiore al 50% o perduri per oltre 18 mesi, la perdita di valore è ritenuta durevole. Qualora, invece, il declino del fair value dello strumento al di sotto del costo sia inferiore o uguale al 50% ma superiore al 20% oppure perduri da non più di 18 mesi ma da non meno di 9. la Banca procede ad analizzare ulteriori indicatori reddituali e di mercato. Qualora i risultati della detta analisi siano tali da mettere in dubbio la possibilità di recuperare l'ammontare originariamente investito, si procede alla rilevazione di una perdita durevole di valore. L'importo trasferito a conto economico è quindi pari alla differenza tra il valore di carico (costo di acquisizione al netto delle eventuali perdite per riduzione di valore già precedentemente rilevate nel conto economico) e il fair value corrente.

L'importo della perdita eventualmente accertata viene rilevato nella voce di conto economico "rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita". Tale ammontare include altresì il rigiro a conto economico degli utili/perdite da valutazione precedentemente iscritti nella specifica riserva di patrimonio netto. Qualora, in un periodo successivo, il fair value dello strumento finanziario aumenti e l'incremento possa essere correlato oggettivamente a un evento che si é verificato dopo che la perdita di valore era stata rilevata nel conto economico, la perdita per riduzione di valore deve essere eliminata con la rilevazione di riprese di valore nella medesima voce di conto economico ove attengano a elementi monetari (a esempio, titoli di debito) e a patrimonio netto ove relativi a elementi non monetari (a esempio, titoli di capitale). L'ammontare della ripresa rilevabile a conto economico non può eccedere in ogni caso il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.

Gli interessi attivi delle suddette attività finanziarie sono calcolati applicando il criterio del tasso di interesse effettivo con rilevazione del relativo risultato alla voce di conto economico "interessi attivi e proventi assimilati". Gli utili o le perdite derivanti dalla cessione o dal rimborso delle suddette attività finanziarie sono rilevate nella voce di

conto economico "utili (perdite) da cessione o riacquisto di: attività finanziarie disponibili per la vendita" e includono l'eventuale rigiro a conto economico degli utili/perdite da valutazione precedentemente iscritti nella specifica riserva di patrimonio netto.

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Criteri di cancellazione

Le attività finanziarie disponibili per la vendita vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l'attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla proprietà dell'attività finanziaria.

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

Si definiscono detenute sino alla scadenza (c.d. Held to maturity - HTM) le attività finanziarie non derivate, aventi pagamenti fissi o determinabili e scadenza fissa che si ha l'oggettiva intenzione e capacità di possedere sino alla scadenza. Fanno eccezione quelle:

(a) detenute per la negoziazione e quelle designate al momento della rilevazione iniziale al fair value rilevato a conto economico (vedasi paragrafo 1. attività finanziarie detenute per la negoziazione):
(b) designate come disponibili per la vendita (vedasi paragrafo precedente);
(c) che soddisfano la definizione di crediti e finanziamenti (vedasi paragrafo successivo).

In occasione della redazione del bilancio o di situazioni contabili infrannuali, vengono valutate l'intenzione e la capacità di detenere l'attività finanziaria sino alla scadenza. Le attività in parola sono iscritte nella voce "50 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza".

Criteri di iscrizione

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono iscritte inizialmente quando, e solo quando, la Banca diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento. ossia al momento del regolamento, ad un valore pari al costo, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili. Qualora l'iscrizione delle attività in questa categoria derivi da riclassificazione dal comparto "Attività finanziarie disponibili per la vendita" oppure, solo e soltanto in rare circostanze qualora l'attività non sia più posseduta al fine di venderla o riacquistarla a breve, dalle

"Attività finanziarie detenute per la negoziazione", il fair value dell'attività, rilevato al momento del trasferimento. è assunto quale nuova misura del costo ammortizzato dell'attività stessa.

Criteri di valutazione

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo (per la definizione si rinvia al successivo paragrafo "Crediti e Finanziamenti"). Il risultato derivante dall'applicazione di tale metodologia è imputato a conto economico nella voce "10 Interessi attivi e proventi assimilati".

In sede di redazione di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata la verifica dell'esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore dell'attività. In presenza di perdite di valore, la differenza tra il valore contabile dell'attività ed il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. è imputata a conto economico alla voce "130 Rettifiche/ Riprese di valore nette per deterioramento di c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza". Nella stessa voce di conto economico sono iscritte le eventuali riprese di valore registrate a seguito del venir meno dei motivi che hanno originato le precedenti rettifiche di valore.

Il fair value delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza è determinato per finalità informative ovvero nel caso di coperture efficaci per il rischio di cambio o rischio di credito (in relazione al rischio oggetto di copertura).

Criteri di cancellazione

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attività finanziarie o quando l'attività finanziaria è ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà dell'attività stessa. Il risultato della cessione di attività finanziarie detenute sino alla scadenza è imputato a conto economico nella voce "100 Utili (perdite) da cessione o riacquisto di c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza".

4. Crediti

4.1. Crediti verso banche

Criteri di classificazione

Nella presente voce figurano le attività finanziarie per cassa verso banche che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che non sono quotate in un mercato attivo (conti correnti, depositi cauzionali, titoli di debito $ecc.)$ .

Sono inclusi anche i crediti verso Banche Centrali diversi dai depositi liberi (questi ultimi iscritti alla voce "Cassa e disponibilità liquide").

Si rimanda al successivo paragrafo 4.2 "Crediti verso clientela" per quanto attiene i criteri di iscrizione. valutazione, cancellazione e di rilevazione delle componenti reddituali dei crediti in esame.

4.2. Crediti verso clientela

Criteri di classificazione

I crediti verso clientela includono le attività finanziarie per cassa non strutturate verso clientela che presentino pagamenti fissi o determinabili, e che non sono quotate in un mercato attivo.

I crediti verso clientela sono costituiti per la quasi totalità da anticipazioni a vista erogate alla clientela nell'ambito dell'attività di factoring a fronte dei crediti acquisiti prosoluto nei confronti della Pubblica Amministrazione. per i quali sia stata accertata l'inesistenza di clausole contrattuali che facciano venire meno i presupposti per la loro iscrizione.

In aderenza al principio generale della prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica, un'impresa può cancellare un'attività finanziaria dal proprio bilancio solo se per effetto di una cessione ha trasferito i rischi e benefici connessi con lo strumento ceduto.

Lo IAS 39 infatti prevede che un'impresa cancelli dal proprio bilancio un'attività finanziaria se e solo se:

a) è trasferita l'attività finanziaria e con essa sostanzialmente tutti i rischi ed i diritti contrattuali ai flussi finanziari derivanti dall'attività;
b) vengono meno i benefici connessi alla proprietà della stessa.

Affinché si verifichi un trasferimento di attività finanziarie devono essere verificate alternativamente le seguenti condizioni:

$a)$ l'impresa ha trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari dell'attività finanziaria:
b) l'impresa ha mantenuto i diritti a ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria ma ha assunto l'obbligo di pagare gli stessi ad uno o più beneficiari nell'ambito di un accordo in cui tutte le seguenti condizioni siano verificate:
l'impresa non ha nessun obbligo a pagare somme predeterminate all'eventuale beneficiario se non quanto riceve dall'attività finanziaria originaria:
l'impresa non può vendere o impegnare l'attività finanziaria:
l'impresa ha l'obbligo di trasferire ogni flusso finanziario che raccoglie, per conto degli eventuali beneficiari, senza nessun ritardo. L'eventuale investimento dei flussi finanziari per il periodo intercorrente tra l'incasso ed il pagamento deve avvenire solo in attività finanziarie equivalenti alla cassa e comunque senza avere nessun diritto sugli eventuali interessi maturati sulle stesse somme investite.

Affinché si verifichi un trasferimento di attività finanziaria che determini la cancellazione dal bilancio del cedente, all'atto di ogni trasferimento l'impresa cedente deve valutare la portata degli eventuali rischi e benefici connessi all'attività finanziaria che mantiene.

Per valutare l'effettivo trasferimento dei rischi e dei benefici occorre comparare l'esposizione dell'impresa cedente alla variabilità del valore corrente o dei flussi finanziari generati dall'attività finanziaria trasferita, prima e dopo la cessione.

L'impresa cedente mantiene sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici, quando la sua esposizione alla "variabilità" del valore attuale dei flussi finanziari netti futuri dell'attività finanziaria non cambia significativamente in seguito al trasferimento della stessa. Invece si ha il trasferimento quando l'esposizione a questa "variabilità" non è più significativa.

In sintesi si possono avere tre situazioni, a cui corrispondono alcuni effetti specifici, ossia:

quando l'impresa trasferisce sostanzialmente tutt a) i rischi ed i benefici della proprietà della attività finanziaria, essa deve "stornare" l'attività finanziaria ed iscrivere separatamente come attività o passività i diritti o gli obblighi derivanti dalla cessione:

$6\overline{0}$

quando l'impresa mantiene sostanzialmente tutti $h)$ i rischi ed i benefici della proprietà dell'attività finanziaria, essa deve continuare a tenere iscritta l'attività finanziaria:
quando l'impresa non trasferisce né mantiene $\mathbf{C}$ sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici della proprietà dell'attività finanziaria, essa deve giudicare gli elementi di controllo dell'attività finanziaria, e:
nel caso non abbia il controllo, deve stornare l'attività finanziaria e riconoscere separatamente $\vert \rho$ singole attività/passività derivanti dai diritti/obblighi della cessione;
nel caso conservi il controllo, deve continuare a riconoscere l'attività finanziaria fino al limite del suo impegno nell'investimento.

Ai fini della verifica del controllo il fattore discriminante da tenere in considerazione consiste nella capacità del beneficiario a cedere unilateralmente l'attività finanziaria, senza vincoli da parte dell'impresa cedente. Infatti, quando il beneficiario di un trasferimento di attività finanziaria ha la capacità operativa di vendere l'attività finanziaria intera ad un terzo non correlato e lo può fare unilateralmente, senza aver bisogno di imporre ulteriori limitazioni al trasferimento, l'impresa cedente non ha più il controllo dell'attività finanziaria. In tutti gli altri casi invece mantiene il controllo dell'attività finanziaria.

Le forme di cessione di uno strumento finanziario più frequentemente utilizzate possono avere riflessi contabili profondamente differenti:

nel caso di una cessione pro-soluto (senza nessun vincolo di garanzia) le attività cedute possono essere cancellate dal bilancio del cedente;
nel caso di una cessione pro-solvendo è da ritenere che nella maggioranza dei casi il rischio connesso con l'attività ceduta rimanga in capo al venditore e pertanto la cessione non presenta i requisiti per la cancellazione contabile dello strumento venduto.

Criteri di iscrizione

L'iscrizione iniziale di un credito avviene alla data di erogazione sulla base del suo fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all'acquisizione del credito stesso.

Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale all'ammontare erogato o al costo sostenuto per l'acquisto.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti verso clientela sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell'ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l'ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito.

Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del finanziamento in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all'atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti.

Tale modalità di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l'effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. La stima dei flussi e della durata contrattuale del credito tiene conto di tutte le clausole contrattuali che possono influire sugli importi e sulle scadenze (come, ad esempio, le estinzioni anticipate e le varie opzioni esercitabili), senza considerare invece le perdite attese sul finanziamento.

A ogni chiusura di bilancio viene effettuata un'analisi volta all'individuazione di crediti problematici che mostrano oggettive evidenze di una possibile perdita

di valore. Di seguito sono presentate le metodologie utilizzate per il conteggio delle svalutazioni analitiche e generiche applicate al portafoglio crediti. In particolare, le esposizioni classificate fra i crediti deteriorati sono sottoposte a un'analisi volta alla quantificazione della potenziale perdita di valore del singolo credito. Più in dettaglio per quanto riguarda le posizioni deteriorate rinvenienti dal portafoglio factoring verso la PA, la Banca effettua una svalutazione analitica per i comuni che registrano lo stato di "dissesto finanziario" ai sensi della D. Lgs. 267/00.

Su tali posizioni, qualora non siano state effettuate opportune valutazioni in sede di pricing, la Banca procede ad effettuare una svalutazione analitica sul valore outstanding del credito al netto della parte di risconto non ancora maturata. Tale percentuale di svalutazione, in assenza di dati di perdita della Banca, è stata definita in funzione del benchmark di mercato.

Per quanto riguarda, invece, le posizioni creditizie rinvenienti sempre dal portafoglio factoring ma aventi come controparte debitrice imprese private, la Banca non registra posizioni in sofferenza, pertanto applica a tale segmento esclusivamente una svalutazione collettiva.

Per tutti i crediti relativi al portafoglio factoring classificati in bonis e scaduto (pubblica amministrazione e privato) la Banca effettua una svalutazione prudenziale, definendo una segmentazione del portafoglio attraverso specifici cluster definiti in sede di acquisizione dei portafogli e sui quali sono effettuate approfondite valutazioni in sede di pricing e pertanto su questa tipologia di crediti e anche alle esposizioni nei confronti delle Amministrazioni Centrali (es. Ministeri).

Per quanto riguarda invece le esposizioni connesse ai crediti factoring ordinari, è stata applicata una svalutazione generica applicando una percentuale fissa sul portafoglio factoring.

Con riferimento ai crediti deteriorati rientranti nel portafoglio PMI, la Banca procede a svalutare interamente la quota parte del finanziamento non assistita dal Fondo di Garanzia rilasciata attraverso il Mediocredito Centrale. Per quanto riguarda invece i finanziamenti PMI in stato bonis, la Banca ha definito una svalutazione generica in funzione della percentuale di ingressi in stato deteriorato

osservata sul proprio portafoglio.

Per la forma tecnica Cessione del Quinto dello stipendio/ pensione, non avendo registrato posizioni in stato deteriorato, la Banca ha condotto una svalutazione dei crediti sulla base di benchmark di mercato.

Criteri di cancellazione

I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi.

5. Attività finanziarie valutate al fair value

Alla data del bilancio la società non detiene "Attività finanziarie valutate al fair value".

6. Operazioni di copertura

Alla data del bilancio la società non ha effettuato "Operazioni di copertura".

7. Partecipazioni

Criteri di classificazione

La voce include le interessenze in società controllate. collegate e in società soggette a controllo congiunto (joint venture) da parte di Banca Sistema.

Criteri di iscrizione

Le partecipazioni sono iscritte in bilancio al valore di acquisto.

Criteri di valutazione

Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà generare, incluso il valore di dismissione finale dell'investimento e/o di altri elementi valutativi. L'ammontare dell'eventuale riduzione di valore, determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione della partecipazione e il suo valore recuperabile, è rilevata a conto economico alla voce

"utili (perdite) delle partecipazioni".

Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi/a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nella stessa voce di cui sopra, fino a concorrenza della rettifica precedente.

Criteri di cancellazione

Le partecipazioni vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici a essa connessi.

Criteri di rilevazione delle componenti reddituali

Conformemente allo IAS 18, i dividendi sono rilevati quando si stabilisce il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento e, pertanto, successivamente alla data di assunzione della delibera da parte dell'Assemblea della società della quale si detengono quote di capitale.

8. Attività materiali

Criteri di classificazione

La voce include i beni, di uso durevole, detenuti per essere utilizzati nella produzione del reddito, per locazione o per scopi amministrativi, quali i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi, le attrezzature di qualsiasi tipo e le opere d'arte.

Tra le attività materiali sono inclusi anche i costi per migliorie su beni di terzi, allorquando separabili dai beni stessi. Qualora i suddetti costi non presentano autonoma funzionalità e utilizzabilità, ma dagli stessi si attendono benefici futuri, sono iscritti tra le "altre attività" e vengono ammortizzati nel più breve periodo tra quello di prevedibile utilizzabilità delle migliorie stesse e quello di durata residua della locazione. Il relativo ammortamento è rilevato nella voce Altri oneri/proventi di gestione.

Al valore delle attività materiali concorrono anche gli acconti versati per l'acquisizione e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non ancora oggetto di ammortamento.

Si definiscono "a uso funzionale" le attività materiali possedute per la fornitura di servizi o per fini amministrativi, mentre si definiscono "a scopo d'investimento" quelle possedute per riscuotere canoni di locazione e/o detenuti per l'apprezzamento del capitale investito.

Criteri di iscrizione

Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla messa in funzione del bene.

Le spese di manutenzione straordinaria e i costi aventi natura incrementativa che comportano un effettivo miglioramento del bene, ovvero un incremento dei benefici economici futuri generati dal bene, sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Successivamente alla prima rilevazione, le attività materiali "a uso funzionale" sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti cumulati e di eventuali svalutazioni per riduzioni durevoli di valore. conformemente al "modello del costo" di cui al paragrafo 30 dello IAS 16. Più precisamente, le attività materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base della loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, a eccezione:

" dei terreni, siano essi acquisiti singolarmente o incorporati nel valore del fabbricato, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita:
" delle opere d'arte, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita e il loro valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo;
" degli investimenti immobiliari, che sono valutati al fair value in conformità allo IAS 40.

Per i beni acquisiti nel corso dell'esercizio

l'ammortamento è calcolato su base giornalierà/a/partire/ dalla data di entrata in uso del cespite. Per i beni ceduti, e/o dismessi nel corso dell'esercizio, l'ammortamento è conteggiato su base giornaliera fino alla data di cessione e/o dismissione

A ogni chiusura di bilancio, se esiste qualche indicazione che dimostri che un'attività materiale diversa dagli immobili a uso investimento possa aver subito una perdita durevole di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite e il suo valore di recupero. pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, e il relativo valore d'uso del bene. inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico alla voce "rettifiche di valore nette su attività materiali".

Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non può superare il valore che l'attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.

Per le attività materiali "a scopo d'investimento" rientranti nell'ambito di applicazione dello IAS 40, la relativa valutazione è effettuata al valore di mercato determinato sulla base di perizie indipendenti e le variazioni di fair value sono iscritte a conto economico nella voce "risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali".

Criteri di cancellazione

Un'attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall'uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.

9. Attività immateriali

Criteri di classificazione

La voce accoglie quelle attività non monetarie prive di consistenza fisica che soddisfano le seguenti caratteristiche:

· identificabilità;
" controllo della risorsa in oggetto;

" esistenza di benefici economici futuri.

In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa, per acquisire o generare tali attività internamente, è rilevata come costo nell'esercizio in cui è stata sostenuta. Le attività immateriali includono, in particolare, il software applicativo a utilizzazione pluriennale e altre attività identificabili che trovano origine in diritti legali o contrattuali.

È, altresì, classificato alla voce in esame l'avviamento, rappresentato dalla differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e delle passività acquisite nell'ambito di operazioni di aggregazione aziendali (business combination). In particolare, un'attività immateriale é iscritta come avviamento, quando la differenza positiva tra il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti e il loro costo di acquisto è rappresentativa delle capacità reddituali future degli stessi (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell'ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacità reddituali future degli elementi patrimoniali acquisiti, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico.

Criteri di valutazione

Il valore delle attività immateriali è sistematicamente ammortizzato a partire dall'effettiva immissione nel processo produttivo.

Con riferimento all'avviamento, con periodicità annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene effettuato un test di verifica dell'adeguatezza del corrispondente valore. A tal fine viene identificata l'Unità generatrice di flussi finanziari cui attribuire l'avviamento. L'ammontare dell'eventuale riduzione di valore è determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione dell'avviamento ed il suo valore di recupero, se inferiore. Detto valore di recupero è pari al maggiore tra il fair value dell'Unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d'uso. Le conseguenti rettifiche di valore sono, come detto, rilevate a conto economico.

Criteri di cancellazione

Un'immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.

10. Attività non correnti in via di dismissione

Alla data del bilancio la società non detiene attività non correnti in via di dismissione.

11. Fiscalità corrente e differita

Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono rilevate nel conto economico in base al criterio della competenza, coerentemente con la rilevazione in bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate, a eccezione di quelle relative a partite addebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto, per le quali la rilevazione della relativa fiscalità avviene, per coerenza, a patrimonio netto.

L'accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione dell'onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore contabile di un'attività o di una passività e il suo valore riconosciuto ai fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della Società di generare con continuità redditi imponibili positivi. Le imposte anticipate e quelle differite sono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce "attività fiscali" e le seconde nella voce "passività fiscali". Per quanto attiene le imposte correnti sono compensati, a livello di singola imposta, gli acconti versati con il relativo debito d'imposta, esponendo lo sbilancio netto tra le "attività fiscali correnti" o le "passività fiscali correnti" a seconda del segno.

12. Fondi per rischi e oneri

Conformemente alle previsioni dello IAS 37 i fondi per

rischi e oneri accolgono le passività di ammontare o scadenza incerti relative a obbligazioni attuali (legali o implicite), derivanti da un evento passato per le quali sia probabile l'impiego di risorse economiche per adempiere alle obbligazioni stesse, purché possa essere effettuata una stima attendibile dell'importo necessario all'adempimento delle obbligazioni stesse alla data di riferimento del bilancio. Nel caso in cui il differimento temporale nel sostenimento dell'onere sia rilevante, e conseguentemente l'effetto di attualizzazione sia significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato.

Gli accantonamenti vengono riesaminati a ogni data di riferimento del bilancio e situazione infrannuale e rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Gli stessi sono rilevati nelle voci proprie di conto economico, secondo una logica di classificazione dei costi per "natura" della spesa. In particolare gli accantonamenti connessi agli oneri futuri del personale dipendente relativi al sistema premiante figurano tra le "spese del personale", gli accantonamenti riferibili a rischi e oneri di natura fiscale sono rilevati tra le "imposte sul reddito", mentre gli accantonamenti connessi al rischio di perdite potenziali non direttamente imputabili a specifiche voci del conto economico sono iscritti tra gli "accantonamenti netti per rischi e oneri".

13. Debiti e titoli in circolazione

Criteri di classificazione

I debiti verso banche e i debiti verso clientela includono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela (conti correnti, depositi liberi e vincolati, finanziamenti, pronti contro termine, ecc.) mentre i titoli in circolazione accolgono tutte le passività di propria emissione (prestiti obbligazionari non classificati tra le "passività finanziarie valutate al fair value", ecc.).

Tutti gli strumenti finanziari emessi dalla banca sono esposti in bilancio al netto degli eventuali ammontari riacquistati e comprendono quelli che alla data di riferimento del bilancio risultano scaduti ma non ancora rimborsati.

Criteri di iscrizione

Le suddette passività finanziarie sono iscritte, in sede

di prima rilevazione, all'atto della ricezione delle somme raccolte o dell'emissione dei titoli di debito. Le scrizione: iniziale è effettuata sulla base del fair value delle passività; incrementato dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all'acquisizione dello strumento finanziario. Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte creditrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di una passività finanziaria solitamente equivale all'ammontare incassato.

Eventuali contratti derivati impliciti nelle suddette passività finanziarie, laddove ricorrano i presupposti previsti dagli IAS 32 e 39, sono oggetto di scorporo e di separata valutazione.

Criteri di valutazione

Dopo la rilevazione iniziale, le suddette passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo.

Criteri di cancellazione

Le suddette passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto, ancorché temporaneo, di titoli precedentemente emessi. L'eventuale differenza tra il valore contabile della passività estinta e l'ammontare pagato é registrato nel conto economico, alla voce "utile (perdita) da cessione o riacquisto di: passività finanziarie". Qualora la Banca, successivamente al riacquisto, ricollochi sul mercato i titoli propri, tale operazione viene considerata come una nuova emissione e la passività è iscritta al nuovo prezzo di ricollocamento.

14. Passività finanziarie di negoziazione

Alla data del bilancio la Società non ha "Passività finanziarie di negoziazione".

15. Passività finanziarie valutate al fair value

Alla data del bilancio la Società non ha "Passività finanziarie valutate al fair value".

16. Operazioni in valuta

Tra le attività e le passività in valuta figurano, oltre a quelle denominate esplicitamente in una valuta diversa dall'euro, anche quelle che prevedono clausole di indicizzazione finanziaria collegate al tasso di cambio dell'euro con una determinata valuta o con un determinato paniere di valute. Ai fini delle modalità di conversione da utilizzare, le attività e passività in valuta sono suddivise tra poste monetarie e non monetarie.

Criteri di iscrizione

Le operazioni in valuta estera sono registrate in euro, al momento della rilevazione iniziale, applicando all'importo in valuta estera il tasso di cambio a pronti in vigore alla data dell'operazione.

Criteri di valutazione

A ogni data di riferimento del bilancio o situazione intermedia:

" gli elementi monetari in valuta estera sono convertiti utilizzando il tasso di cambio di fine esercizio;
gli elementi non monetari che sono valutati al costo storico in valuta estera sono convertiti usando il tasso di cambio in essere alla data dell'operazione;
gli elementi non monetari che sono valutati al fair value in una valuta estera sono convertiti utilizzando i tassi di cambio alla data in cui il fair value è determinato.

Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione alla data del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico dell'esercizio in cui sorgono alla voce "risultato netto delle attività di negoziazione" o, laddove attengono ad attività/passività finanziarie per le quali ci si avvale della fair value option di cui allo IAS 39, alla voce "risultato netto delle attività e delle passività finanziarie valutate al fair value".

Quando un utile o una perdita relativi a un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza di cambio relativa a tale elemento è rilevata anch'essa a patrimonio netto nell'esercizio un cui sorge. Viceversa, quando gli utili o le perdite di un elemento non monetario sono rilevati nel conto economico, la differenza di cambio è rilevata anch'essa nel conto economico nell'esercizio in cui sorgono come sopra specificato.

17. Altre informazioni

17.1. Trattamento di Lhe rapporto del personale

Secondo l'IFRIC, il T.F.R. è assimilabile a un "beneficio successivo al rapporto di lavoro" (post employmentbenefit) del tipo "Prestazioni Definite" (defined-benefit plan) per il quale è previsto, in base allo IAS 19, che il suo valore venga determinato mediante metodologie di tipo attuariale. Conseguentemente, la valutazione di fine esercizio della posta in esame è effettuata in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method). Tale metodo prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche, statistiche e probabilistiche, nonché in virtù dell'adozione di opportune basi tecniche demografiche. Esso consente di calcolare il TFR maturato a una certa data in senso attuariale, distribuendo l'onere per tutti gli anni di stimata permanenza residua dei lavoratori in essere, e non più come onere da liquidare nel caso in cui l'azienda cessi la propria attività alla data di bilancio.

Gli utili e le perdite attuariali, definiti quali differenza tra il valore di bilancio della passività ed il valore attuale dell'obbligazione a fine periodo, sono iscritti a patrimonio netto.

La valutazione del T.F.R. del personale dipendente è effettuata da un attuario indipendente in conformità alla metodologia sopra indicata.

17.2. Operazioni di pronti contro termine

Le operazioni di "pronti contro termine" che prevedono l'obbligo per il cessionario di rivendita/riacquisto a termine delle attività oggetto della transazione (ad esempio, di titoli) e le operazioni di "prestito titoli" nelle quali la garanzia è rappresentata da contante, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati figurano in bilancio come debiti e

crediti. In particolare, le suddette operazioni di "pronti contro termine" e di "prestito titoli" di provvista sono rilevate in bilancio come debiti per l'importo percepito a pronti, mentre quelle di impiego sono rilevate come crediti per l'importo corrisposto a pronti. Tali operazioni non determinano movimentazione del portafoglio titoli. Coerentemente, il costo della provvista e il provento dell'impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese agli interessi.

17.3. Criteri di determinazione del fair value degli strumenti l'hanziari

Il fair value è definito come "il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato", a una certa data di misurazione, escludendo transazioni di tipo forzato. Sottostante alla definizione di fair value vi è infatti la presunzione che la società sia in funzionamento e che non abbia alcuna intenzione o necessità di liquidare, ridurre significativamente la portata delle proprie attività o intraprendere un'operazione a condizioni sfavorevoli.

Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, il fair value è determinato sulla base delle quotazioni (prezzo ufficiale o altro prezzo equivalente dell'ultimo giorno di borsa aperta dell'esercizio di riferimento) del mercato più vantaggioso al quale la Banca ha accesso. A tale proposito uno strumento finanziario è considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili tramite un listino, operatore, intermediario, settore industriale, agenzia di determinazione del prezzo, autorità di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni.

In assenza di un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando tecniche di valutazione generalmente accettate nella pratica finanziaria, volte a stabilire quale prezzo avrebbe avuto lo strumento finanziario, alla data di valutazione, in un libero scambio tra parti consapevoli e disponibili. Tali tecniche di

valutazione prevedono, nell'ordine gerarchico in cul sono. riportate, l'utilizzo:

1. dell'ultimo NAV (Net Asset Value) pubblicato dalla società di gestione per i fondi armonizzati (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), gli Hedge Funds e le Sicav:
1. di prezzi di transazioni recenti osservabili sui mercati:
1. delle indicazioni di prezzo desumibili da infoprovider (ad esempio, Bloomberg, Reuters);
1. del fair value ottenuto da modelli di valutazione (a esempio, Discounting Cash Flow Analysis, Option Pricing Models) che stimano tutti i possibili fattori che condizionano il fair value di uno strumento finanziario (costo del denaro, rischio di credito, rischio di liquidità, volatilità, tassi di cambio, tassi di prepayment, ecc) sulla base di dati osservabili sul mercato, anche in relazione a strumenti similari, alla data di valutazione. Qualora, per uno o più fattori di rischio non risulti possibile riferirsi a dati di mercato, vengono utilizzati parametri internamente determinati su base storico-statistica. I modelli di valutazione sono oggetto di revisione periodica al fine di garantirne la piena e costante affidabilità;
1. delle indicazioni di prezzo fornite dalla controparte emittente eventualmente rettificate per tener conto del rischio di controparte e/o liquidità (ad esempio, il prezzo deliberato dal Consiglio di Amministrazione e/o Assemblea dei soci per le azioni di banche popolari non quotate, il valore della quota comunicato dalla società di gestione per i fondi chiusi riservati agli investitori istituzionali o per altre tipologie di O.I.C.R. diverse da quelle citate al punto 1, il valore di riscatto determinato in conformità al regolamento di emissione per i contratti assicurativi):
1. per gli strumenti rappresentativi di capitale, ove non siano applicabili le tecniche di valutazione di cui ai punti precedenti: i) il valore risultante da perizie indipendenti se disponibili; ii) il valore corrispondente alla quota di patrimonio netto

detenuta risultante dall'ultimo bilancio approvato della società; iii) il costo, eventualmente rettificato per tener conto di riduzioni significative di valore. laddove il fair value non è determinabile in modo attendibile.

Sulla base delle considerazioni sopra esposte e conformemente a quanto previsto dagli IFRS, la Banca classifica le valutazioni al fair value sulla base di una gerarchia di livelli che riflette la significatività degli input utilizzati nelle valutazioni. Si distinguono i seguenti livelli:

" Livello 1 quotazioni (senza aggiustamenti) rilevate su un mercato attivo: le valutazioni degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo effettuate sulla base delle quotazioni rilevabili dallo stesso:
Livello 2 la valutazione non è basata su quotazioni dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ma su prezzi o spread creditizi desunti dalle quotazioni ufficiali di strumenti sostanzialmente simili in termini di fattori di rischio, utilizzando una data metodologia di calcolo (modello di pricing).

Il ricorso a tale approccio si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che, in termini di fattori di rischio, sono comparabili con lo strumento oggetto di valutazione.

Le metodologie di calcolo (modelli di pricing) utilizzate nel comparable approach consentono di riprodurre i prezzi di strumenti finanziari quotati su mercati attivi (calibrazione del modello) senza includere parametri discrezionali - cioè parametri il cui valore non può essere desunto da quotazioni di strumenti finanziari presenti su mercati attivi ovveronon può essere fissato su livelli tali da replicare quotazioni presenti su mercati attivi - tali da influire in maniera determinante sul prezzo di valutazione finale.

Livello 3 - input che non sono basati su dati di mercato osservabili: le valutazioni degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo effettuate in base a tecniche di valutazione che utilizzando input significativi non osservabili sul mercato

comportano l'adozione di stime e assunzioni da parte del management (prezzi forniti dalla controparte emittente, desunti da perizie indipendenți, prezzicorrispondenti alla frazione di patrimonio netto detenuta nella società o ottenuti con modelli valutativi che non utilizzano dati di mercato per stimare significativi fattori che condizionano il fair value dello strumento finanziario). Appartengono a tale livello le valutazioni degli strumenti finanziari al prezzo di costo.

17.4 Aggregazioni aziendali

Un'aggregazione aziendale consiste nell'unione di imprese o attività aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio. Un'aggregazione aziendale può dare luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata (acquisita). Un'aggregazione aziendale può anche prevedere l'acquisto dell'attivo netto di un'altra impresa, incluso l'eventuale avviamento, oppure l'acquisto del capitale dell'altra impresa (fusioni e conferimenti). In base a quanto disposto dall'IFRS 3, le aggregazioni aziendali devono essere contabilizzate applicando il metodo dell'acquisto che prevede le seguenti fasi:

" identificazione dell'acquirente;
determinazione $\blacksquare$ del costo dell'aggregazione aziendale;
allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell'aggregazione aziendale alle attività acquisite e alle passività e passività potenziali assunte.

In particolare, il costo di una aggregazione aziendale è determinato come la somma complessiva dei fair value. alla data dello scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi, in cambio del controllo dell'acquisito, cui è aggiunto qualunque costo direttamente attribuibile all'aggregazione aziendale.

La data di acquisizione è la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull'acquisito. Quando l'acquisizione viene realizzata con un'unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di acquisizione.

Qualora l'aggregazione aziendale sia realizzata tramite più

operazioni di scambio:

" il costo dell'aggregazione è il costo complessivo delle singole operazioni:
la data dello scambio è la data di ciascuna operazione di scambio (cioè la data in cui ciascun investimento è iscritto nel bilancio della società acquirente), mentre la data di acquisizione è quella in cui si ottiene il controllo sull'acquisito.

Il costo di un'aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell'acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione.

Le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell'acquisito sono rilevate separatamente alla data di acquisizione solo se, a tale data, esse soddisfano i criteri seguenti:

nel caso di un'attività diversa da un'attività immateriale, è probabile che gli eventuali futuri benefici economici connessi affluiscano all'acquirente ed è possibile valutarne il fair value attendibilmente:
nel caso di una passività diversa da una passività potenziale, è probabile che per estinguere l'obbligazione sarà richiesto l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici ed è possibile valutarne il fair value attendibilmente:
nel caso di un'attività immateriale o di una passività potenziale, il relativo fair value può essere valutato attendibilmente.

La differenza positiva tra il costo dell'aggregazione aziendale e l'interessenza dell'acquirente al fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento.

Dopo la rilevazione iniziale, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale è valutato al relativo costo, ed è sottoposto con cadenza almeno annuale ad impairment test.

In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confermata, è rilevata immediatamente come ricavo a conto economico.

17.5 Derecognition

È la cancellazione dallo stato patrimoniale di un'attività

o passività finanziaria rilevata precedentemente Prima di valutare la sussistenza delle condizioni per la cancellazione dal bilancio di attività finanziarie è necessario, secondo lo IAS 39, verificare se queste condizioni siano da applicare a tali attività nella loro interezza ovvero possano riferirsi soltanto ad una parte di esse. Le norme sulla cancellazione sono applicate ad una parte delle attività finanziarie oggetto del trasferimento soltanto se sussiste almeno uno dei seguenti requisiti:

" la parte comprende soltanto i flussi di cassa relativi ad un'attività finanziaria (o ad un gruppo di attività) che sono identificati specificamente (ad esempio la sola quota interessi di pertinenza dell'attività);
la parte comprende i flussi di cassa secondo una ben individuata quota percentuale del loro totale (ad esempio il 90% di tutti i flussi di cassa derivanti dall'attività):
" la parte comprende una ben individuata quota di flussi di cassa specificamente identificati (ad esempio il 90% dei flussi di cassa della sola quota interessi di pertinenza dell'attività).

In assenza dei citati requisiti, le norme sull'eliminazione devono trovare applicazione all'attività finanziaria (o gruppo di attività finanziarie) nella sua interezza.

Le condizioni per l'integrale cancellazione di un'attività finanziaria sono l'estinzione dei diritti contrattuali, come la loro naturale scadenza, ovvero il trasferimento ad un'altra controparte dei diritti all'incasso dei flussi di cassa derivanti da tale attività.

I diritti all'incasso si considerano trasferiti anche qualora vengano mantenuti i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell'attività, ma venga assunto un obbligo a pagare quei flussi a una o più entità e si verifichino tutte e tre le seguenti condizioni (accordo pass-through):

" non sussiste l'obbligo da parte della Banca a corrispondere importi non incassati dall'attività originaria:
" è vietata la vendita o la costituzione in garanzia dell'attività originaria, salvo quando questa è a garanzia della obbligazione a corrispondere flussi finanziari:
" la Banca è obbligata a trasferire senza alcun

ritardo tutti i flussi finanziari che incassa e non ha diritto ad investirli, ad eccezione di investimenti in disponibilità liquide durante il breve periodo tra la data di incasso e quella di versamento, a condizione che vengano riconosciuti anche gli interessi maturati nel periodo.

Inoltre, l'eliminazione di un'attività finanziaria è subordinata alla verifica che tutti i rischi e i benefici derivanti dalla titolarità dei diritti siano stati effettivamente trasferiti (true sale). In caso di trasferimento sostanzialmente di tutti i rischi e i benefici si provvede alla cancellazione dell'attività (o gruppo di attività) cedute e si rilevano separatamente i diritti e gli obblighi relativi al trasferimento come attività o passività. Viceversa, in caso di mantenimento dei rischi e benefici, è necessario continuare a rilevare l'attività (o

gruppo di attività) cedute. In tal caso occorre rilevare anche una passività corrispondente all'importo ricevuto come corrispettivo per la cessione e registrare successivamente tutti i proventi maturati sull'attività così come tutti gli oneri maturati sulla passività.

Le principali operazioni che, in base alle regole anzidette, non consentono di operare la cancellazione integrale di un'attività finanziaria sono le operazioni di cartolarizzazione di crediti, le operazioni di pronti contro termine e le operazioni di prestito titoli.

Nel caso di operazioni di pronti contro termine e di prestito titoli, le attività oggetto delle transazioni non vengono cancellate dal bilancio poiché i termini delle operazioni comportano il mantenimento di tutti i rischi e benefici ad esse associati.

A.3 - INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE

A.3.1 Attività Linanziarie riclassi Licate: valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività complessiva Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.

A.3.2 Attività Libanziarie riclassi Libate: effetti sulla redditività complessiva prima del trasferimento Non sono state riclassificate attività finanziarie.

A.3.3 Trasferimento di attività Linanziarie detenute per la negoziazione Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.

A.3.4 Tasso di interesse effettivo e Eussi Enanziari attesi dalle attività riclassi Ecate Non ci sono flussi finanziari attesi dalle attività riclassificate.

A.4 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

INFORMATIVA DI NATURA QUALITATIVA

A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni

Il valore di Bilancio è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value.

A.4.3 Gerarchia del fair value

Ai fini della predisposizione del bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2014 la gerarchia del fair value utilizzata è la seguente:

" Livello 1- Effective market quotes
" La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.
" Livello 2 Comparable Approach
Livello 3 Mark-to-Model Approach

A.4.4 Altre informazioni

La voce non è applicabile per la Banca.

A.4.5 Gerarchia del fair value

		31/12/2017			31/12/2016
Attività/Passività finanziarie misurate al fair value	Livello 1	Livello ₂	Livello 3	Livello 1	Livello 2	Livello 3
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione	1.201			996
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita	280.610		5.000	509,838	۷	5.000
4. Derivati di copertura	$\overline{\phantom{a}}$
5. Attività materiali					٠
6. Attività immateriali
TOTALE	281.811		5.000	510.834		5,000
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Passività finanziarie valutate al fair value		۰.
3. Derivati di copertura		٠
TOTALE

A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

$\widehat{\alpha}$

	Attività finanziarie detenute per la negoziazione	Attività finanziarie valutate al fair value	Attività finanziarie disponibili per la vendita	Derivati di copertura	Attività materiali
1. Esistenze iniziali			5.000	$\blacksquare$
2. Aumenti				٠	٠
2.1 Acquisti					$\qquad \qquad \blacksquare$
2.2 Profitti imputati a:			u	-	$\overline{a}$
2.2.1 Conto Economico				÷.	$\blacksquare$
- di cui: Plusvalenze				۰
2.2.2 Patrimonio netto					۰
2.3 Trasferimenti da altri livelli		-		$\overline{\phantom{a}}$	ä,
2.4 Altre variazioni in aumento				-	$\ddot{}$
3. Diminuzioni					u
3.1 Vendite	$\overline{a}$				Ξ
3.2 Rimborsi					$\blacksquare$
3.3 Perdite imputate a:	$\ddot{}$				$\overline{\phantom{m}}$
3.3.1 Conto Economico	٠			۰	۷
- di cui Minusvalenze					۰
3.3.2 Patrimonio netto	$\overline{a}$				$\blacksquare$
3.4 Trasferimenti ad altri livelli	-	w.			$\overline{\phantom{a}}$
3.5 Altre variazioni in diminuzione					w.
4. Rimanenze finali			5.000

$6n$

$\widehat{\mathcal{R}}$

A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

		31/12/2017					31/12/2016
Attività/Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente	VB	L1	L2	L ₃	VB	L1	L2	L ₃
1. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza	84.178	84.178
2. Crediti verso banche	35,809			35,809	71.282			71.282
3. Crediti verso clientela	1.861.118		$\overline{\phantom{a}}$	1.861.118	1.312.636	$\frac{1}{2}$		1.312.636
4. Attività materiali detenute a scopo di investimento			٠
5. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
Totale	1.981.105	84.178	Ξ	1.896.927	1.383.918			1.383.918
1. Debiti verso banche	517.533		¥	517.533	458.126			458.126
2. Debiti verso clientela	1.284.132		$\overline{a}$	1.284.132	1.256.843			1.256.843
3. Titoli in circolazione	281,770			281.770	90.330			90,330
4. Passività associate ad attività in via di dismissione
Totale	2.083.435		$\overline{\phantom{a}}$	2.083.435	1.805.299			1.805.299

Legenda:
VB= Valore di Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3

A.5 - INFORMATIVA SUL C.D. "DAY ONE PROFIT/LOSS"

Nulla da segnalare.

PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

r n

ATTIVO

SEZIONE 1 - CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE - VOCE 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

	31/12/2017		31/12/2016
a. Cassa		161	96
	TOTALE	161	96

SEZIONE 2 - ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE - VOCE 20

2.1 Attività L'inanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

		31/12/2017		31/12/2016
Voci/Valori	Livello 1	Livello 2	Livello 3	Livello 1	Livello 2	Livello 3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito	$\blacksquare$	$\qquad \qquad \blacksquare$		۰	÷
1.1 Titoli strutturati	$\overline{\phantom{a}}$			٠	۰
1.2 Altri titoli di debito	$\overline{\phantom{a}}$	٠		۰	$\overline{\phantom{a}}$	٠
2. Titoli di capitale	1.201	¥,		996	ä,	÷,
3. Quote di O.I.C.R.	$\overline{\phantom{a}}$	÷		٠	ä,	$\overline{\phantom{a}}$
4. Finanziamenti	$\overline{\phantom{0}}$	$\frac{1}{2}$		-	۰	$\overline{\phantom{a}}$
4.1 Pronti contro termine attivi		۰		$\overline{a}$
4.2 Altri	$\overline{\phantom{a}}$			٠	٠
TOTALE A	1.201			996	w.
B. Strumenti derivati	٤			۰
1. Derivati finanziari	$\overline{a}$			$\overline{\phantom{a}}$	-
1.1 di negoziazione					$\frac{1}{2}$
1.2 connessi con la fair value option	۰			×,	$\rightarrow$
1.3 Altri	$\frac{1}{2}$			÷.	z,
2. Derivati creditizi	÷.			٠	÷
2.1 di negoziazione	u,			÷.	i.
2.2 connessi con la fair value option	$\overline{\phantom{a}}$			$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$
2.3 Altri	$\overline{a}$			$\blacksquare$
TOTALE B	$\blacksquare$			w.	۰
TOTALE (A+B)	1.201			996	×.

2.2 Attività L'inanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti

€

$\subset$

i U $\hat{U}$ :

Voci/Valori	31/12/2017	31/12/2016
A. ATTIVITÀ PER CASSA
1. Titoli di debito
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
c. Banche
d. Altri emittenti
2. Titoli di capitale	1.201	996
a. Banche
b. Altri emittenti	1.201	996
· imprese di assicurazione	÷
società finanziarie
· imprese non finanziarie	1.201	996
altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
a. Governi e Banche Centrali
b. Altri enti pubblici
c. Banche
d. Altri soggetti
	1.201 TOTALE A	996
B. STRUMENTI DERIVATI
a. Banche
" fair value
b. Clientela
" fair value
	TOTALE B
	1.201 TOTALE (A+B)	996

SEZIONE 4 - ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA - VOCE 40

		31/12/2017			31/12/2016
Voci/Valori	Livello 1	Livello ₂	Livello 3	Livello 1	Livello ₂	Livello ₃
1. Titoli di debito	278.847	۰	-	507.873
1.1 Titoli strutturati		÷.
1.2 Altri titoli di debito	278.847	۰		507.873
2. Titoli di capitale	1.763		5.000	1.965		5.000
2.1 Valutati al fair value	1.763	Ξ	5.000	1.965		5.000
2.2 Valutati al costo
3. Quote di O.I.C.R.	w.	۰			$\overline{\phantom{a}}$
4. Finanziamenti					٠
TOTALE	280.610	e.	5.000	509.838		5.000

4.1 Attività L'anziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica

Il portafoglio AFS è composto prevalentemente da Titoli di Stato italiani con scadenza a breve termine. Il titolo di capitale si riferisce al controvalore delle quote di partecipazione in Banca d'Italia.

4.2 Attività Linanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

Voci/Valori		31/12/2017	31/12/2016
1. Titoli di debito		278.847	507.873
a) Governi e Banche Centrali		278.847	507.873
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale		6.763	6.965
a) Banche		5.000	5.000
b) Altri emittenti		1.763	1.965
imprese di assicurazione
società finanziarie
imprese non finanziarie		1.763	1.965
altri
3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri soggetti
	TOTALE	285.610	514.838

SEZIONE 5 - ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA - VOCE 50

5.1 Attività Linanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica

		31/12/2017		31/12/2016
Tipologia operazioni/Valori			Fair value		Fair value
	VB VB Livello Livello Livello 3 2	Livello	Livello 2	Livello 3
1. Titoli di debito	84.178	84.178
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito	84.178	84.178
2. Finanziamenti
TOTALE	84.178	84.178
						$\mathbf{r}$ and $\mathbf{r}$

Legenda: VB= Valore di Bilancio

5.2 Attività Libanziarie detenute sino alla scadenza: debitori/emittenti

Tipologia operazioni/Valori	31/12/2017	31/12/2016
1. Titoli di debito	84.178
a) Governi e Banche Centrali	84.178
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Finanziamenti
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri soggetti
	84.178 TOTALE
TOTALE FAIR VALUE	84.178

SEZIONE 6 - CREDITI VERSO BANCHE - VOCE 60

6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica

			31/12/2017		31/12/2016
Tipologia operazioni/Valori			FV			FV
	VB	Livello	Livello 2	Livello 3	VB	Livello	Livello 2	Livello 3
A. Crediti verso Banche Centrali	18.534				62.441
1. Depositi vincolati		Χ	Χ	X	ä,	X	X	Χ
2. Riserva obbligatoria	18.534	X	X	X	62.441	Χ	Χ	Χ
3. Pronti contro termine		X	Χ	X		X	$\chi$	Χ
4. Altri		X	X	X	۷	X	X	X
B. Crediti verso banche	17.275	۰	۰	¥	8.841	٠
1. Finanziamenti	17.275	۰	٠		8.841		W.
1.1 Conti correnti e depositi liberi	17.252	X	X	X	8.491	X	X	Χ
1.2. Depositi vincolati		X	Χ	X		X	X	X
1.3. Altri finanziamenti:	23	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	٠	350	$\overline{a}$	$\overline{a}$
Pronti contro termine attivi		X	X	X	×	X	χ	X
Leasing finanziario		X	X	X		X	X	X
Altri	23	X	X	Χ	350	X	Χ	Χ
2. Titoli di debito		$\overline{\phantom{a}}$	٠	۰	۰
2.1 Titoli strutturati		X	X	X	$\frac{1}{2}$	X	X	X
2.2 Altri titoli di debito		Χ	X	X	ä,	X	X	X
TOTALE	35.809	٠	۰	35.809	71.282		٠	71.282

Legenda: $VB =$ Valore di Bilancio

ïΪ $\overline{G}$

$FV = Fair Value$

7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica

		31/12/2017		31/12/2016
Tipologia		Valore di Bilancio				Fair Value		Valore di Bilancio			Fair Value
operazioni/Valori	Non	Deteriorati					Non	Deteriorati
	deteriorati	Acquistati	Altri	L1	L2	L ₃	deteriorati	Acquistati	Altri	L1	L2	L ₃
Finanziamenti	1,740.082		1.103 119.933	÷.	÷	1.861.118	1.209.126	1.059	102.451			1.312.636
1. Conti correnti	17.237		57	X	X	X	31.972		5	X	X	X
2. Pronti contro termine attivi			-	X	X	X				X	X	X
3. Mutui	54.768	٠	1.993	X	X	X	62.857		16.119	X	$\mathsf{X}$	$\mathsf{X}$
4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto	481.160		1	Χ	X	X	265.829		320	X	X	X
5. Leasing finanziario			-	X	X	X				X	X	X
6. Factoring	837.181	1.103	101.712	X	X	X	743.389	1.059	85,951	X	X	X
7. Altri finanziamenti	349.736		16.170	X	$\chi$	X	105.079		56	X	X	X
Titoli di debito					$\sim$	۰
8. Titoli strutturati				X	X	X				X	X	Χ
9. Altri titoli di debito				X	X	X				X	X	X
TOTALE (valore di bilancio)	1.740.082	1.103	119.933			1.861.118	1.209.126		1.059 102.451			1.312.636

Lavoce include l'ammontare dei crediti non deteriorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi prevalentemente nei confronti della Pubblica Amministrazione (ASL ed Enti Territoriali) e di crediti relativi al comparto delle cessioni del quinto dello stipendio/pensione.

I Crediti per Factoring e per CQS-CQP, inclusi prevalentemente nelle voci proprie oltre che nella voce "Altri finanziamenti", sono pari rispettivamente a € 1.286 milioni e a € 500 milioni.

I Crediti per Factoring includono interessi di mora contabilizzati per competenza pari a € 34,1 milioni.

Ai fini della classificazione vengono effettuate analisi, talvolta complesse, rivolte a individuare le posizioni che, successivamente all'erogazione-acquisizione, mostrano

evidenze di una possibile perdita di valore, considerando sia informazioni interne, legate all'andamento delle posizioni creditorie, sia informazioni esterne, legate al settore di riferimento.

La valutazione dei crediti verso la clientela è una attività caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale si utilizzano modelli di valutazione, che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l'esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l'impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca.

7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori / emittenti

		31/12/2017			31/12/2016
Tipologia operazioni/Valori	Non	Deteriorati		Non	Deteriorati
	deteriorati	Acquistati	Altri	deteriorati	Acquistati	Altri
1. Titoli di debito:
a) Governi
b) Altri Enti pubblici					٠
c) Altri emittenti					٠
imprese non finanziarie					a,
imprese finanziarie					Ξ
assicurazioni
altri
2. Finanziamenti verso:	1.740.082	1.103	119.933	1.209.125	1.059	102.452
a) Governi	425.515	-	89	236.261		736
b) Altri Enti pubblici	532.848	1.103	81.939	440.749	1.059	58.924
c) Altri soggetti	781.719		37,905	532.115	$\blacksquare$	42.792
imprese non finanziarie	238.642		35.369	249.579	$\overline{a}$	41.183
imprese finanziarie	7.575			15.361
assicurazioni	3		13	$\overline{\phantom{0}}$
altri	535.499		2.523	267.173		1.608
TOTALE	1.740.082	1.103	119.933	1.209.125	1.059	102.452

$6n$ ü

139

SEZIONE 10 - LE PARTECIPAZIONI - VOCE 100

10.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

Denominazione	Sede	Quota di partecipazione %	Disponibilità voti
A. Imprese controllate in via esclusiva
1. S.F. Trust Holdings Ltd.	Londra	100%	100%
3. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l.	Milano	100%	100%
C. Imprese sottoposte a influenza notevole
1. Axactor Italy S.p.A.	Cuneo	10,00%	10,00%

Con efficacia dall'1 gennaio 2017 Beta Stepstone è stata fusa per incorporazione nella Banca; ai fini contabili, poiché si è trattato di un'operazione di riorganizzazione nell'ambito del medesimo gruppo, in accordo con l'OPI 2 è stata esclusa dall'ambito di applicazione dell'IFRS 3 ed

è stato applicato il principio della continuità dei valori, per cui l'ingresso nel bilancio individuale dell'incorporante del patrimonio riveniente dalla società incorporata non ha comportato l'emersione di maggiori valori correnti rispetto a quelli espressi nel bilancio consolidato.

10.3 Partecipazioni signi Leative: informazioni contabili

												Y	ye b	A.
Denominazioni	Cassa disponibilità liquide	Attività finanziarie	non finanziarie Attività	Passività finanziarie	Passività non finanziarie	Ricavi totali	di interesse Margine	attività materiali e immateriali SU Rettifiche di valore	operatività corrente al lordo delle imposte della Utile (Perdite)	Utile (Perdite) della operatività corrente al netto delle imposte	Utile (Perdita) dei gruppi di attività al netto delle imposte di dismissione in via	Utile (Perdite d'esercizio)	$\overline{m_{\tilde{L}}}$ . ā $\overline{\phantom{a}}$ reddituali netto delle imposte componenti Altre	Reddività complessiva
A. Imprese controllate in via esclusiva
1. S.F. Trust Holdings Ltd		159	704	1,543	134	$\blacksquare$	(64)	$\blacksquare$	(251)	(251)		(251)		(251)
3. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l.		$\blacksquare$	23.898	9.286	118	÷.	(106)	$\blacksquare$	(462)	(376)	۰	(376)	$\overline{\phantom{a}}$	(376)

10.4 Partecipazioni non signilicative: informazioni contabili

Denominazioni	partecipazioni Valore di bilancio delle	Totale attivo	Totale passività	Ricavi totali	Utile (Perdite) della operatività imposte netto delle corrente al	dismissione a dei gruppi di imposte netto delle Utile (Perdita) attività in via di	Utile (Perdite d'esercizio)	componenti reddituali delle imposte netto Altre $\overline{\overline{\overline{n}}}$	Reddività complessiva
C. Imprese sottoposte a influenza notevole
1. Axactor Italy S.p.A	2.678	62.428	57,359	6.736	(1.398)		(1.398)		(1.398)

I dati sono stati esposti secondo i principi contabili internazionali.

10.5 Partecipazioni: variazioni annue

Voci/Valori	31/12/2017	31/12/2016
A. Esistenze iniziali	61.628	2.377
B. Aumenti	11.300	60.707
B.1 Acquisti	11.000	60.707
B.2 Riprese di valore	$\blacksquare$
B.3 Rivalutazioni
B.4 Altre variazioni	300
C. Diminuzioni	56.706	1.456
C.1 Vendite		1.456
C.2 Rettifiche di valore
C.3 Altre variazioni
C.4 Operazioni di aggregazione aziendale	56.706
D. Rimanenze finali	16.222	61.628
E. Rivalutazioni totali
F. Rettifiche totali

Le diminuzioni si riferiscono al valore di carico della controllata Beta Stepstone, fusa per incorporazione nella banca all'1 gennaio 2017.

L'incremento di 11 milioni si riferisce all'aumento di capitale sociale della controllata Largo Augusto Servizi e Sviluppo Srl interamente sottoscritto da Banca Sistema.

SEZIONE 11 - ATTIVITÀ MATERIALI - VOCE 110

11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

Attività/Valori	31/12/2017	31/12/2016
1. Attività di proprietà	814	812
a) terreni
b) fabbricati
c) mobili	264	247
d) impianti elettronici	525	565
e) altre	25
2. Attività acquisite in leasing finanziario	$\overline{\phantom{a}}$
a) terreni
b) fabbricati
c) mobili
d) impianti elettronici
e) altre
TOTALE	814	812

Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l'impresa, oltre a costi indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiusura dell'esercizio 2017. Percentuali d'ammortamento:

· Mobili da ufficio: 12%
" Arredamenti: 15%
û, Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20%
" Beni inferiori ai 516 euro: 100%

11.5 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

	Terreni	Fabbricati	Mobili	Impianti elettronici	Altre	Totale
A. Esistenze iniziali lorde	$\blacksquare$	۰	954	1.548		2.502
A.1 Riduzioni di valore totali nette			707	983		1.690
A.2 Esistenze iniziali nette			247	565		812
B. Aumenti	٠	ä,	208	196	70	474
B.1 Acquisti			49	123	70	242
B.2 Spese per migliorie capitalizzate	û,
B.3 Riprese di valore	à.			$\ddot{\phantom{a}}$
B.4 Variazione positive di fair value
imputate a:	$\blacksquare$				٠
a) patrimonio netto	×.
b) conto economico	٠
B.5 Differenze positive di cambio	u,
B.6 Trasferimenti da immobili
detenuti a scopo di
investimento	٠
B.7 Altre variazioni		×
B.8 Operazioni di aggregazione aziendale		ı.	159	73		232
C. Diminuzioni		$\blacksquare$	191	236	45	472
C.1 Vendite
C.2 Ammortamenti			53	171	45	269
C.3 Rettifiche di valore da
deterioramento imputate a:		۰
a) patrimonio netto		ù.	÷
b) conto economico		Ξ
C.4 Variazioni negative di fair value	ä,	$\blacksquare$
imputate a:	$\overline{a}$	$\blacksquare$
a) patrimonio netto		×,
b) conto economico
C.5 Differenze negative di cambio
C.6 Trasferimenti a:
a) attività materiali detenute a
scopo di investimento	$\overline{\phantom{0}}$			$\overline{\phantom{0}}$	$\blacksquare$
b) attività in via di dismissione	$\qquad \qquad \blacksquare$				ă.
C.7 Altre variazioni	×,	÷.
C.8 Operazioni di aggregazione aziendale			138	65		203
D. Rimanenze finali nette	¥	٠	264	525	25	814
D.1 Riduzioni di valore totali nette	L.	Ξ	898	1.219	45	2.162
D.2 Rimanenze finali lorde	۰	$\blacksquare$	1.162	1.744	70	2.976
E. Valutazione al costo			264	525	25	814

12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

		31/12/2017		31/12/2016
Attività/Valori	Durata definita	Durata indefinita	Durata definita	Durata indefinita
A.1 Avviamento		1.786		1.786
A.2 Altre attività immateriali	4		35
A.2.1 Attività valutate al costo:	4		35
a. Attività immateriali generate internamente		-
b. Altre attività	4		35
A.2.2 Attività valutate al fair value:	$\blacksquare$
a. Attività immateriali generate internamente	$\overline{\phantom{a}}$
b. Altre attività	$\frac{1}{2}$	٠
TOTALE	4	1.786	35	1.786

Le altre attività immateriali vengono iscritte al costo di acquisto comprensivo di costi accessori e vengono sistematicamente ammortizzate in un periodo di 5 anni. La voce è costituita principalmente da software. L'avviamento è riveniente dalla fusione per incorporazione della controllata Solvi S.r.I., avvenuta nel corso del 2013.

Successivamente alla fusione per incorporazione, le attività della ex-Solvi sono state completamente integrate in quelle della Banca con lo scopo di perseguire efficienze sia in termini di sinergie attese con gli altri business sia in termini di costi operativi complessivi. Essendo le attività un tempo svolte dalla Solvi Srl, ad oggi completamente integrate, e non separabili dal resto dell'operatività di Banca Sistema, attualmente la Banca non è nella posizione di distinguere tra i flussi di cassa attesi dell'entità incorporata e quelli della Banca stessa. Nel caso specifico, pertanto, l'avviamento iscritto in bilancio pari a 1,8 milioni di Euro, non costituisce

un'attività separabile dal resto della Banca.

Alla luce delle considerazioni sopra riportate, il test di impairment ai sensi dello IAS36 richiede di testare che il valore recuperabile dell'avviamento sia superiore al suo valore di iscrizione in bilancio; nel dettaglio, così come previsto dal paragrafo 18 dello IAS36, il valore recuperabile è stato definito come "il maggiore tra il fair value (valore equo) di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari dedotti i costi di vendita e il proprio valore d'uso".

Nello specifico, l'impairment test è stato condotto facendo riferimento al "Valore d'uso" fondato sui flussi indicati nel piano industriale della Banca relativamente al periodo 2015-2018 e una previsione dei flussi attesi per il periodo 2019-2021, assumendo prudenzialmente una stima di crescita pari al 2% su base annua.

I principali parametri utilizzati ai fini della stima sono stati i seguenti:

Risk Free Rate + country risk premium	2,1%
Equity Risk Premium	4.8%
Beta	1,4%
Cost of equity	8.9%
Tasso di crescita "g"	2.0%

Il valore in uso stimato ottenuto sulla base dei parametri usati e le ipotesi di crescita risulta notevolmente superiore al patrimonio netto al 31.12.2017. Inoltre,

considerando che la determinazione del valore d'uso è stato determinato attraverso il ricorso a stime ed assunzioni che possono presentare elementi di incertezza,

sono state svolte - come richiesto dai principi contabili di riferimento - delle analisi di sensitività finalizzate a verificare le variazioni dei risultati in precedenza ottenuti al mutare di parametri ed ipotesi di fondo.

In particolare, l'esercizio quantitativo è stato completato attraverso uno stress test dei parametri relativi al tasso di crescita della Banca e del tasso di attualizzazione dei flussi di cassa attesi (quantificati in un movimento isolato o contestuale di 50bps), il quale ha confermato

l'assenza di indicazioni di impairment, confermando un valore d'uso ancora una volta significativamente superiore al valore di iscrizione in bilancio dell'avviamento: In virtù di tutto quanto sopra descritto, non essendo stati identificati neppur trigger events qualitativi che facciano ritenere necessaria una esigenza di impairment, la Direzione ha ritenuto di non procedere a svalutazioni del valore contabile dell'avviamento iscritto in bilancio al 31 dicembre 2017.

$\mathcal{L}$

12.2 Attività immateriali: variazioni annue			Altre attività immateriali: generate internamente		Altre attività immateriali: altre
	Avviamento	Def	Indef	Def	Indef	Totale
A. Esistenze iniziali	1.786			3.100		4.886
A.1 Riduzioni di valore totali nette				3.065		3.065
A.2 Esistenze iniziali nette	1.786	$\overline{a}$		35	$\sim$	1.821
B. Aumenti				3
B.1 Acquisti			¥,	3
B.2 Incrementi di attività immateriali interne			ù.	u,	Ξ
B.3 Riprese di valore		¥		ä,	$\overline{a}$
B.4 Variazioni positive di fair value	ż	¥,	$\overline{a}$
- a patrimonio netto				ä,
- a conto economico			i.		÷,
B.5 Differenze di cambio positive		u.	ä,
B.6 Altre variazioni		Ŵ,	ä,	۷	ä,
C. Diminuzioni				34	-
C.1 Vendite		۰
C.2 Rettifiche di valore				34
- Ammortamenti				34	ψĵ
- Svalutazioni:				Ξ	ä,
+ a patrimonio netto		L.	L.	÷	Ξ
+ a conto economico
C.3 Variazioni negative di fair value		g	$\overline{\phantom{a}}$	ä,
- a patrimonio netto
- a conto economico
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in
via di dismissione		i.
C.5 Differenze di cambio negative					$\overline{a}$
C.6 Altre variazioni		$\frac{1}{2}$	$\frac{1}{2}$
D. Rimanenze finali nette	1.786	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{a}$	4		1.790
D.1 Rettifiche di valore totali nette				3.099	÷,	3.099
E. Rimanenze finali lorde	1.786	÷		3.103	ä,	4.889
F. Valutazione al costo	1.786		Ξ	4		1.790

Legenda - Def: a durata definita | Indef: a durata indefinita

La voce avviamento si riferisce all'incorporazione della controllata Solvi S.r.l. avvenuta in data 01/08/2013.

SEZIONE 13 - LE ATTIVITÀ FISCALI E LE PASSIVITÀ FISCALI - VOCE 130 DELL'ATTIVO E VOCE 80 DEL PASSIVO

Di seguito si espone la composizione delle attività per imposte correnti

	31/12/2017	31/12/2016
Attività fiscali correnti	12.308	8.777
Acconti IRES	9.467	6.920
Acconti IRAP	2.811	1.806
Altro	30	50
Passività fiscali correnti	(8.837)	(8.158)
Fondo imposte e tasse IRES	(6.618)	(5.994)
Fondo imposte e tasse IRAP	(2.219)	(2.129)
Fondo imposte sostitutiva		(34)
Totale	3.471	619

13.1 Attività per imposte anticipate: composizione

	31/12/2017	31/12/2016
Attività fiscali anticipate con contropartita a CE:	6.198	3.784
Svalutazioni crediti	2.756	1.647
Operazioni straordinarie	705	844
Altro	2.737	1.293
Attività fiscali anticipate con contropartita a PN:	414	551
Operazioni straordinarie	414	551
Totale	6.612	4.335

La voce "Altro" include prevalentemente imposte anticipate su differenze temporanee e derivanti dall'allocazione del prezzo di acquisizione di Beta.

13.2 Passività per imposte differite: composizione

	31/12/2017	31/12/2016 3.234
Passività fiscali differite con contropartita a CE:	9.829
Interessi attivi di mora non incassati	9.633	3.231
Titoli AFS
Altro	196
Passività fiscali differite con contropartita a PN:	289	336
Titoli AFS	289	336
Totale	10.118	3.570

13.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

	31/12/2017	31/12/2016
1. Importo iniziale	3.784	3.197
2. Aumenti	4.388	1.086
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio		1.086
a. relative a precedenti esercizi
b. dovute al mutamento di criteri contabili
c. riprese di valore	۰
d. altre	1.170	1.086
e. operazioni di aggregazione aziendale	3.218
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni	1.974	499
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio	1.974	499
a. rigiri		499
b. svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c. mutamento di criteri contabili
d. altre	1.974
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
a. trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011
b. altre
4. Importo finale	6.198	3.784

$\frac{1}{148}$

13.3.1 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011

	31/12/2017	31/12/2016
1. Importo iniziale	2.373	2.658
2. Aumenti	1.362
3. Diminuzioni	306	285
3.1 Rigiri		72
3.2 Trasformaizoni in crediti d'imposta
a) derivante da perdite di esercizio
b) derivante da perdite fiscali
3.3 Altre diminuzioni	306	213
4. Importo finale	3.429	2.373

13.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita al conto economico)

	31/12/2017	75 31/12/2016
1. Importo iniziale	3.234	598
2. Aumenti	7.934	3.231
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio	7.934	3.231
a. relative a precedenti esercizi
b. dovute al mutamento di criteri contabili
c. altre	4.007	3.231
d. operazioni di aggregazione aziendale	3.927
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni	1.339	595
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio	1.339	595
a. rigiri
b. mutamento di criteri contabili
c. altre	1.339	595
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	9.829	3.234

13.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

	31/12/2017	31/12/2016
1. Importo iniziale	551	618
2. Aumenti		37
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio		37
a. relative a precedenti esercizi
b. dovute al mutamento di criteri contabili	a.
c. altre		37
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali	i.
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni	137	104
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio	137	104
a. rigiri	137	104
b. svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c. mutamento di criteri contabili
d. altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	414	551

13.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

	31/12/2017	31/12/2016
1. Importo iniziale	336	206
2. Aumenti	289	336
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio	289	336
a. relative a precedenti esercizi
b. dovute al mutamento di criteri contabili
c. altre	289	336
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni	336	206
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio	336	206
a. rigiri
b. mutamento di criteri contabili
c. altre	336	206
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale	289	336

$a_{\theta}$ C

SEZIONE 15 - ALTRE ATTIVITÀ - VOCE 150

15.1 Altre attività: composizione

	31/12/2017	31/12/2016
Acconti fiscali	8.357	10.550
Altre	2.777	65
Partite in corso di lavorazione	995	1.592
Risconti attivi non riconducibili a voce propria	630	537
Crediti commerciali	473	386
Migliorie su beni di terzi	156	264
Depositi cauzionali	53	54
	TOTALE 13.441	13,448

La voce è prevalentemente composta da acconti fiscali relativi a bollo virtuale e ritenute fiscali su interessi passivi. Le "partite in corso di lavorazione" sono prevalentemente relative a bonifici ricondotti a voce propria e azzerati nel corso del mese di gennaio 2018.

SEZIONE 1 - DEBITI VERSO BANCHE - VOCE 10

1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori	31/12/2017	31/12/2016
1. Debiti verso banche centrali	192.064	192.850
2. Debiti verso banche	325.469	265.276
2.1 Conti correnti e depositi liberi	13.688	20.039
2.2 Depositi vincolati	311.781	245.237
2.3 Finanziamenti
2.3.1 Pronto contro termini passivi
2.3.2 Altri
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
2.5 Altri debiti
Totale	517.533	458,126
Fair value - livello 1
Fair value - livello 2
Fair value - livello 3	517.533	458.126
Fair value	517,533	458.126

SEZIONE 2 - DEBITI VERSO CLIENTELA - VOCE 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori		31/12/2017	31/12/2016
1. Conti correnti e depositi liberi		510.970	451.229
2. Depositi vincolati		446.366	443,396
3. Finanziamenti		326,687	362.163
3.1 Pronti contro termine		215.624	295,581
3.2 Altri		111.063	66.582
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
5. Altri debiti		109	55
	Totale	1.284.132	1.256.843
Fair value - livello 1
Fair value - livello 2
Fair value - livello 3		1.284.132	1.256.843
Totale Fair value		1.284.132	1.256.843

SEZIONE 3 - TITOLI IN CIRCOLAZIONE - VOCE 30

3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

			31/12/2017				31/12/2016
Tipologia titoli/Valori			Fair Value				Fair Value
	Valore Bilancio	Livello	Livello 2	Livello 3	Valore Bilancio	Livello	Livello 2	Livello 3
A. Titoli
1. obbligazioni	281.770		٠	281.770	90.330	٠		90.330
1.1 strutturate	$\overline{\phantom{a}}$	$\blacksquare$			÷.	ŵ.
1.2 altre	281.770		Ξ	281.770	90.330	Ξ		90.330
2. altri titoli					E.	ä,	-
2.1 strutturati	a,				$\overline{\phantom{a}}$		۰
2.2 altri	L.	$\frac{1}{2}$	$\overline{\phantom{a}}$		$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{a}$
TOTALE	281.770		$\overline{\phantom{a}}$	281.770	90.330			90.330

3.2 Dettaglio della voce 30 "Titoli in circolazione": titoli subordinati

	Emittente	Tipo di emissione	Cedola	Data scadenza	Valore nominale	Valore IAS
Patrimonio di Base	Banca Sistema S.p.A.	Strumenti innovativi di capitale: tasso misto	Fino al 13 giugno 2023 tasso fisso al 7%	Perpetua	8,000	8.017
Patrimonio supplementare	Banca Sistema S.p.A.	Prestiti subordinati ordinari (Tier 2): ISIN IT0004869712	Euribor 6 mesi $+5,5%$	15/11/2022	12.000	12.082
Patrimonio supplementare	Banca Sistema S.p.A.	Prestiti subordinati ordinari (Tier 2): ISIN IT0005247397	Euribor 6 mesi + $4,5%$	30/03/2027	16.500	16.621
TOTALE					36.500	36.720

SEZIONE 8 - PASSIVITÀ FISCALI - VOCE 80

La composizione nonché le variazioni delle passività per imposte differite sono state illustrate nella parte B Sezione 13 dell'attivo della presente nota integrativa.

$\hat{a}$

SEZIONE 10 - ALTRE PASSIVITÀ - VOCE 100

10.1 Altre passività: composizione

		31/12/2017	31/12/2016
Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione		43.912	8.234
Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori		10.261	9.133
Partite in corso di lavorazione		7.176	26,812
Debiti commerciali		5.591	5.259
Ratei passivi		3.411	6.398
Debiti verso dipendenti		735	1.651
Riversamenti previdenziali		659	450
Debiti verso società del gruppo		107	138
Altre		64	13
	TOTALE	71.916	58.088

SEZIONE 11 - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE - VOCE 110

Il valore attuariale del fondo è stato calcolato da un attuario esterno, che ha rilasciato apposita perizia.

11.1 Trattamento di l'ine rapporto del personale: variazioni annue

		31/12/2017	31/12/2016
A. Esistenze iniziali		1.640	1.303
B. Aumenti		770	557
B.1 Accantonamento dell'esercizio		412	426
B.2 Altre variazioni			132
B.3 Operazioni di aggregazione aziendale		358
C. Diminuzioni		238	221
C.1 Liquidazioni effettuate		222	197
C.2 Altre variazioni		16	23
D. Rimanenze finali		2.172	1.640
	TOTALE	2.172	1.640

Le altre variazioni in aumento si riferiscono all'importo contabilizzato nel 2017 di rivalutazione attuariale. Le altre variazioni in diminuzioni si riferiscono prevalentemente a quote di fondo TFR liquidate nel 2017.

Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla seguente tabella:

Tasso annuo di attualizzazione	1.30%
Tasso annuo di inflazione	1,50% per il 2017
Tasso annuo incremento TFR	2,625% per il 2017
Tasso annuo incremento salariale reale	1,00%

In merito al tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell'obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall'indice Iboxx Corporate AA con duration 10+

rilevato nel mese di valutazione.

A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.

SEZIONE 12 - FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 120

12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci/Valori		31/12/2017	31/12/2016
1. Fondi di quiescenza aziendali
2. Altri fondi per rischi e oneri		6.698	279
2.1 Controversie legali		3.008
2.2 Oneri per il personale		3.690	279
2.3 Altri
	TOTALE	6.698	279

12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

	Altri fondi	Totale
A. Esistenze iniziali	279	279
B. Aumenti	9.736
B.1 Accantonamento dell'esercizio	3.735
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
B.4 Altre variazioni	2.176
B.5 Operazioni di aggregazione aziendale	3.826
C. Diminuzioni	3.317
C.1 Utilizzo nell'esercizio	100
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
C.3 Altre variazioni	2.176
C.5 Operazioni di aggregazione aziendale	1.041
D. Rimanenze finali	6.698	6.698

Il fondo rischi ed oneri, pari a € 6,7 milioni, include l'iscrizione di un importo pari a € 3 milioni corrispondente alla stima di passività future rivenienti da Beta (fusa con efficacia a partire dal 1º gennaio 2017). La parte restante si riferisce alla stima della quota di bonus di competenza dell'anno, della quota differita di bonus maturata negli esercizi precedenti e alla stima del patto di non concorrenza. Il fondo include inoltre una stima di oneri legati ad azioni giudiziali nell'ambito di un'operazione di finanziamento il

cui debitore finale si trova in stato di concordato preventivo e una stima di oneri per contenziosi con il personale non più attivo.

Nel corso del quarto trimestre si è concluso il contenzioso fiscale che l'Agenzia delle Entrate aveva nei confronti di Beta: l'importo pagato è stato interamente coperto dal precedente azionista di controllo nell'ambito della chiusura anticipata del contratto di acquisto, senza pertanto avere alcun effetto a conto economico.

14.1 "Capitale" e "Azioni Proprie": composizione

Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie del valore nominale di 0,12 euro per un importo complessivo versato di Euro 9.651 mila. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1° gennaio. Sulla base delle evidenze del Libro Soci e delle più recenti informazioni a disposizione, alla data del 2 luglio 2015, gli azionisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l'obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i seguenti:

AZIONISTI	QUOTA
SGBS S.r.l. (Società del Management)	23,10%
Garbifin	0,51%
Fondazione Sicilia	7,61%
Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria	7.91%
Fondazione Pisa	$7,40\%$ ⁽¹⁾
Gruppo Schroders	6,73%
Oyster SICAV (SYZ AM)	5,23%
Mercato	41.51%

Al 31 dicembre 2017 Banca Sistema deteneva, a servizio del piano di incentivazione del Personale rilevante nr 70.000 azioni della società.

Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto della Banca:

	Importo 2017	Importo 2016
1. Capitale	9.651	9.651
2. Sovrapprezzi di emissione	39.268	39.352
3. Riserve	59.391	39.686
4. (Azioni proprie)	(149)	(53)
5. Riserve da valutazione	367	517
6. Strumenti di capitale
7. Utile d'esercizio	27.560	24.481
	TOTALE 136.088	113,634

Per i movimenti della voce riserve si rimanda al prospetto di variazione del patrimonio netto.

") DELE C'UTENUNEATO. ADDE "7,40%" 8.A. G

14.2 Capitale - Numero azioni: variazioni annue
-------------------------------------------------	--	--	--

$\tilde{\chi}^{\pm}_{0}$

Voci/Tipologie	Ordinarie	Altrè
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio	80.421.052
interamente liberate	80.421.052
non interamente liberate
A.1 Azioni proprie (-)	25.000
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali	80.396.052
B. Aumenti	25.000
B.1 Nuove emissioni
a pagamento:
- operazioni di aggregazioni di imprese
- conversione di obbligazioni
- esercizio di warrant
- altre	٠
a titolo gratuito:
- a favore dei dipendenti
- a favore degli amministratori	25.000
- altre
B.2 Vendita di azioni proprie
B.3 Altre variazioni
C. Diminuzioni	70.000
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie	70.000
C.3 Operazioni di cessione di imprese
C.4 Altre variazioni
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali	80.351.052
D.1 Azioni proprie (+)	70.000
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio	80.421.052
interamente liberate	80.421.052	¥
non interamente liberate

$\bigcirc$

$\tilde{\ell}$

14.4 Riserve di utili: altre informazioni

$\bigcap$

In ottemperanza all'art. 2427, n. 7 bis c.c., di seguito riportiamo il dettaglio delle voci del patrimonio netto con l'evidenziazione dell'origine e della possibilità di utilizzazione e distribuibilità.

Natura	Valore al 31/12/2017	Possibilità di utilizzazione
A. Capitale	9.651
B. Riserve di capitale:
Riserva da sovrapprezzo azioni	39.268	A, B, C
Riserva perdita in corso di formazione
C. Riserve di utili:
Riserva legale	1.930	B
Riserva da valutazione	367
Avanzo di fusione	435	A,B,C
Utile esercizio precedente	56.297	A, B, C
Riserva azioni propri	200
Vers.to conto futuro aumento capitale
D. Altre riserve	529
Azioni proprie	(149)
TOTALE	108.528
Utile netto	27.560
TOTALE PATRIMONIO NETTO	136.088
Quota non distribuibile
Quota distribuibile

Legenda

U G

A: per aumento di capitale

B: per copertura perdite

C: per distribuzione ai soci

ALTRE INFORMAZIONI

La voce "garanzie rilasciate di natura finanziaria - banche" comprende gli impegni assunti verso i sistemi interbancari di garanzia; la voce "Impegni irrevocabili a erogare fondi" è relativa al controvalore dei titoli da ricevere per operazioni da regolare.

FÜ 159

Operazioni	31/12/2017	31/12/2016
1. Garanzie rilasciate di natura finanziaria	2.804	45
a) Banche	2.159
b) Clientela	645	45
2. Garanzie rilasciate di natura commerciale	н.
a) Banche	$\overline{\phantom{a}}$
b) Clientela	۰
3. Impegni irrevocabili a erogare fondi	$\qquad \qquad$
a) Banche	٠
i) a utilizzo certo	$\overline{\phantom{a}}$
ii) a utilizzo incerto	۰
b) Clientela	٠
i) a utilizzo certo	۰
ii) a utilizzo incerto	Ξ
4. Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione
5. Attività costituite in garanzia di obblìgazioni di terzi	۰.
6. Altri impegni	$\overline{\phantom{a}}$
TOTALE	2.804	45

2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

Portafogli	31/12/2017	31/12/2016
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita	43.154	402.657
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
6. Crediti verso clientela	75.260	314.931
7. Attività materiali	÷

Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia servizi

	Ħ
	160



Importo

1. Esecuzione di ordini per conto della clientela

Ì. k.

4. Altre operazioni
d) titoli di proprietà depositati presso terzi	865,500
c) titoli di terzi depositati presso terzi	87.151
2. altri titoli	82.370
1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio	4.782
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri	87.152
2. altri titoli
1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio
depositaria (escluse le gestioni patrimoniali)
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di Banca
3. Custodia e amministrazione di titoli	952.652
b) collettive
a) individuali
2. Gestioni portafogli
2. non regolate
1. regolate
b) Vendite
2. non regolati
1. regolati
a) Acquisti

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

161

SEZIONE 1 - GLI INTERESSI - VOCI 10 E 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche	Titoli di debito	Finanziamenti		31/12/2017 31/12/2016
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie disponibili per la vendita	(1.087)		(1.087)	(242)
3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza	203		203
4. Crediti verso banche		37	37	16
5. Crediti verso clientela		88,240	88.240	84.085
6. Attività finanziarie valutare al fair value
7. Derivati di copertura
8. Altre attività
TOTALE	(884)	88.277	87.393	83.859

L'andamento negativo del portafoglio titoli, frutto della politica dei tassi della BCE, deve essere correlato al costo della raccolta che invece è stato positivo; complessivamente il carry trade resta positivo.

Gli interessi di mora contabilizzati per competenza nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 sono pari a € 17,6 milioni e concorrono a formare il credito in essere per interessi di mora al 31 dicembre 2017 pari a € 34,1 milioni.

1.4. Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche	Debiti	Titoli		31/12/2017 31/12/2016
1. Debiti verso banche centrali
2. Debiti verso banche	816		816	1.825
3. Debiti verso clientela	11.959		11.959	11.385
4. Titoli in circolazione		3.809	3.809	2.141
5. Passività finanziarie di negoziazione
6. Passività finanziarie valutate al fair value
7. Altre passività e fondi
8. Derivati di copertura
TOTALE	12.775	3.809	16.584	15.358

SEZIONE 2 - LE COMMISSIONI - VOCI 40 E 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori	31/12/2017	31/12/2016
a) garanzie rilasciate	13	1
b) derivati su crediti
c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:	96	173
1. negoziazione di strumenti finanziari		27
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli
3.1. individuali
3.2. collettive
4. custodia e amministrazione di titoli	1	1
5. banca depositaria
6. collocamento di titoli	49	58
7. raccolta di attività di ricezione e trasmissione di ordini	46	48
8. attività di consulenza
8.1. in materia di investimenti
8.2. in materia di struttura finanziaria
9. distribuzione di servizi di terzi		39
9.1. gestioni di portafogli
9.1.1. individuali
9.1.2. collettive
9.2. prodotti assicurativi		39
9.3. altri prodotti
d) servizi di incasso e pagamento	117	90
e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
f) servizi per operazioni di factoring	11.462	8.749
g) esercizio di esattorie e ricevitorie
h) attività di gestione di sistemi multilaterali di negoziazione
i) tenuta e gestione dei conti	75	69
i) altri servizi	1.284	1.423
TOTALE	13.047	10.505

2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

Canali/Valori	31/12/2017	31/12/2016
a) presso propri sportelli:	49	97
1. gestioni di portafogli	-
2. collocamento di titoli	49	58
3. servizi e prodotti di terzi		39
b) offerta fuori sede:
1. gestioni di portafogli
2. collocamento di titoli
3. servizi e prodotti di terzi
c) altri canali distributivi:
1. gestioni di portafogli
2. collocamento di titoli
3. servizi e prodotti di terzi

2.3 Commissioni passive: composizione

€

Servizi/Valori		31/12/2017	31/12/2016
a) garanzie ricevute		31	87
b) derivati su crediti
c) servizi di gestione e intermediazione:		612	633
1. negoziazione di strumenti finanziari		60	70
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli
3.1 proprie
3.2 delegate da terzi
4. custodia e amministrazione di titoli		17	8
5. collocamento di strumenti finanziari
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi		535	555
d) servizi di incasso e pagamento		148	137
e) altri servizi		1.589	1.023
	TOTALE	2.380	1.880

SEZIONE 3 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI - VOCE 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

			31/12/2017	31/12/2016
	Voci/Proventi	dividendi	proventi da quote di O.I.C.R.	dividendi	proventi da quote di O.I.C.R.
А.	Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Β.	Attività finanziarie disponibili per la vendita	227		227
C.	Attività finanziarie valutate al fair value
D.	Partecipazioni			86
	Totale	227		313

SEZIONE 4 - IL RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE - VOCE 80

4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione

Operazioni/Componenti reddituali	Plusvalenze (A)	Utili da negoziazione (B)	Minusvalenze (C)	Perdite da negoziazione (D)	Risultato netto $[(A+B) -$ $(C+D)$ ]
1. Attività finanziarie di negoziazione	۰	123	(80)	(25)	18
1.1 Titoli di debito
1.2 Titoli di capitale	i.	123	(14)		109
1.3 Quote di O.I.C.R.
1.4 Finanziamenti
1.5 Altre			(66)	(25)	(91)
2. Passività finanziarie di negoziazione
2.1 Titoli di debito
2.2 Debiti		۷
2.3 Altre
3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio
4. Strumenti derivati		٠	u.	u
4.1 Derivati finanziari:	i.
- Su titoli di debito e tassi di interesse				۰
- Su titoli di capitale e indici azionari				۰
- Su valute e oro
- Altri				Ξ
4.2 Derivati su crediti	$\overline{a}$			$\frac{1}{2}$
TOTALE		123	(80)	(25)	18

SEZIONE 6 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE / RIACQUISTO - VOCE 100

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

		31/12/2017		31/12/2016
Voci/Componenti reddituali	Utili	Perdite	Risultato netto	Utili	Perdite	Risultato netto
Attività finanziarie
1. Crediti verso banche
2. Crediti verso clientela
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita	1.071	(140)	931	1.476	(196)	1.280
3.1 Titoli di debito	982	(140)	842	1.279	(196)	1.083
3.2 Titoli di capitale	89		89	197		197
3.3 Quote di O.I.C.R.
3.4 Finanziamenti
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
TOTALE ATTIVITÀ	1.071	(140)	931	1.476	(196)	1.280
Passività finanziarie
1. Debiti verso banche
2. Debiti verso clientela
3. Titoli in circolazione
TOTALE PASSIVITÀ

SEZIONE 8 - LE RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO - VOCE 130

8.1 Rettillche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

		Rettifiche di valore (1)			Riprese di valore (2)
	Specifiche			Specifiche		Di portafoglio
Operazioni/Componenti reddituali	Cancellazioni Altre		Di portafoglio					31/12/2017	31/12/2016
				A	B	A	B
A. Crediti verso banche:
- finanziamenti
- titoli di debito						i.
B. Crediti verso clientela:		8.849	1.529	×.	(4.122)	÷	(904)	5.352	(10.226)
Crediti deteriorati acquistati
- finanziamenti
- titoli di debito
Altri crediti		8.849	1.529	$\frac{1}{2}$	(4.122)	$\omega$	(904)	5,352	(10.226)
- finanziamenti		8.849	1.529	$\sim$	(4.122)		(904)	5.352	(10.226)
- titoli di debito
C. Totale		8.849	1.529		$-$ (4.122)	٠	(904)	5.352	(10.226)

SEZIONE 9 - LE SPESE AMMINISTRATIVE - VOCE 150

9.1 Spese per il personale: composizione

Tipologia di spesa/Valori	31/12/2017	31/12/2016
1) Personale dipendente	16.225	13.062
a) salari e stipendi	10.020	8.369
b) oneri sociali	2.630	2.012
c) indennità di fine rapporto
d) spese previdenziali
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale	613	486
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:	329	249
- a contribuzione definita	329	249
- a benefici definiti
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
i) altri benefici a favore dei dipendenti	2.633	1.946
2) Altro personale in attività	330	14
3) Amministratori e sindaci	793	855
4) Personale collocato a riposo
5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende
6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società	201	240
TOTALE	17.549	14.171

166

9.2 Numero medio dei dipendenti per categoria

Personale dipendente

a) Dirigenti:	19
b) Quadri direttivi:	37
c) Restante personale dipendente:	95

$\hat{E}$

Tipologia di spese/Valori 31/12/2017 31/12/2016 Spese informatiche 4.384 3.557 Consulenze 3.225 4.945 Attività di servicing e collection 3.063 4.337 Affitti e spese inerenti 1.963 1.839 Imposte indirette e tasse 1.477 1.917 Fondo di risoluzione 807 1.967 Noleggi e spese inerenti auto 863 705 Rimborsi spese e rappresentanza 697 558 Altre 414 456 Spese veicolo 462 169 Contributi associativi 262 255 Assicurazioni 349 204 Pubblicità 284 204 Spese di revisione contabile 265 294 Spese infoprovider 278 305 Cancelleria e stampati 173 103 Spese telefoniche e postali 177 153 Manutenzione beni mobili e immobili 112 44 Erogazioni liberali $\overline{4}$ $\mathsf{3}$ TOTALE 19.259 22.015

SEZIONE 10 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 160

10.1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione

9.5 Altre spese amministrative: composizione

Componente	2017	2016
Accantonamento ai fondi rischi ed oneri - altri fondi e rischi	(223)
Rilascio accantonamento ai fondi rischi ed oneri - altri rischi ed oneri	215	69
TOTALE	(8)	69

SEZIONE 11 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ MATERIALI - VOCE 170

11.1 Rettiliche di valore nette su attività materiali: composizione

Attività/Componente reddituale	Ammortamento (a)	Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore (b)	(c)	Risultato netto $(a+b-c)$
A. Attività materiali
A.1 di proprietà	269			269
- Ad uso funzionale	269			269
- Per investimento			$\overline{\phantom{a}}$
A.2 Acquisite in leasing finanziario			÷
- Ad uso funzionale
- Per investimento	۰	-
TOTALE	269			269

SEZIONE 12 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ IMMATERIALI - VOCE 180

12.1 Rettilliche di valore nette su attività immateriali: composizione

Attività/Componente reddituale	Ammortamento (a)	Risultato netto $(a+b-c)$
A. Attività immateriali
A.1 Di proprietà	34	34
- Generate internamente dall'azienda
- Altre	34	34
A.2 Acquisite in leasing finanziario
TOTALE	34	34

SEZIONE 13 - GLI ALTRI ONERI E PROVENTI DI GESTIONE - VOCE 190

13.1 Altri oneri di gestione: composizione

		2017	2016
Ammortamento relativo a migliorie su beni di terzi	207		248
Altri oneri di gestione		515	520
	TOTALE	722	768

13.2 Altri proventi di gestione: composizione 2017 2016 Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari 231 $271$ Recupero spese legali factoring 280 $\ddot{\phantom{0}}$ Recupero di spese diverse 25 25 Altri proventi 53 406 TOTALE $309$ 982

Nella voce "Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari" sono ricomprese le somme recuperata dalla clientela per l'imposta sostitutiva sui finanziamenti a medio lungo termine e per imposta di bollo su estratto conto corrente e titoli.

SEZIONE 14 - UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI - VOCE 210

Componente/Valori	2017	2016
A Proventi		2.373
1. Rivalutazioni
2. Utili da cessione		2.373
3. Riprese di valore
4. Altri proventi
B Oneri
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento
3. Perdite da cessione
4. Altri oneri
Risultato netto		2.373

SEZIONE 18 - LE IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE - VOCE 260

18.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione

	Componente/Valori	31/12/2017	31/12/2016
1.	Imposte correnti (-)	(8.836)	(8.124)
2.	Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)	101	95
3.	Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio $(+)$
	3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta
	di cui alla Legge n. $214/2011$ (+)
4.	Variazione delle imposte anticipate (+/-)	(804)	586
5.	Variazione delle imposte differite (+/-)	(2.668)	(2.636)
6.	Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5)	(12.207)	(10.079)

IRES	Imponibile	IRES
Onere fiscale IRES teorico	39.768	(10.936)	27,50%
Variazioni in aumento permamenti	6.167	(1.696)	4,26%
Variazioni in aumento temporanee	3.424	(942)	2,37%
Variazioni in diminuzionue permamenti	(10.816)	2.974	$-7,48%$
Variazioni in diminuzione temporanee	(14.479)	3.982	$-10,01%$
Onere fiscale IRES effettivo	24.064	(6.618)	16,64%
IRAP	Imponibile	IRAP	%
Onere fiscale IRAP teorico	39.768	(2.215)	5,57%
Variazioni in aumento permamenti	43.193	(2.405)	6,05%
Variazioni in aumento temporanee	1.985	(111)	0,28%
Variazioni in diminuzionue permamenti	(44.539)	2.481	$-6,24%$
Variazioni in diminuzione temporanee	(574)	32	$-0,08%$
Onere fiscale IRAP effettivo	39,833	(2.218)	5,58%
- Altri oneri fiscali
Totale onere fiscale effettivo IRES e IRAP	63.897	(8,836)	22,22%

$\overline{0}$

18.2 Riconciliazione tra onere Liscale teorico e onere Liscale effettivo di bilancio

SEZIONE 20 - ALTRE INFORMAZIONI

Nulla da segnalare.

SEZIONE 21 - UTILE PER AZIONE

Utile per azione (EPS)	Esercizio 2017
Utile netto (migliaia di euro)	27.560
Numero medio delle azioni in circolazione	80.393.942
Utile per azione base (unità di euro)	0.343

L'EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della Capogruppo (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l'esercizio.

AI Terminal

Banca Sistema

4489_rns_2018-05-17_64f1bdd6-16fb-48a8-9b93-faeed4f33223.pdf

SCHEMI DI BILANCIO

STATO PATRIMONIALE

CONTO ECONOMICO

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA

RENDICONTO FINANZIARIO (metodo diretto)

RICONCILIAZIONE

NOTA INTEGRATIVA

A.1 - PARTE GENERALE

SEZIONE 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

SEZIONE 2 - Principi generali di redazione

IFRS 9

IFRS 15

IAS 27 e IAS 28.

IFRS 16

SEZIONE 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio

SEZIONE 4 - Altri aspetti

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Criteri di cancellazione

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Criteri di cancellazione

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione

Criteri di cancellazione

4. Crediti

Criteri di classificazione

4.2. Crediti verso clientela

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

osservata sul proprio portafoglio.

Criteri di cancellazione

5. Attività finanziarie valutate al fair value

6. Operazioni di copertura

7. Partecipazioni

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione

Criteri di cancellazione

Criteri di rilevazione delle componenti reddituali

8. Attività materiali

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali

Criteri di cancellazione

9. Attività immateriali

Criteri di classificazione

" esistenza di benefici economici futuri.

Criteri di valutazione

Criteri di cancellazione

10. Attività non correnti in via di dismissione

11. Fiscalità corrente e differita

12. Fondi per rischi e oneri

13. Debiti e titoli in circolazione

Criteri di classificazione

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione

Criteri di cancellazione

14. Passività finanziarie di negoziazione

15. Passività finanziarie valutate al fair value

16. Operazioni in valuta

Criteri di iscrizione

Criteri di valutazione

17. Altre informazioni

17.1. Trattamento di Lhe rapporto del personale

17.2. Operazioni di pronti contro termine

17.3. Criteri di determinazione del fair value degli strumenti l'hanziari

17.4 Aggregazioni aziendali

17.5 Derecognition

A.3 - INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITÀ FINANZIARIE

A.4 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE