Eni

Capital/Financing Update • Oct 6, 2020

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Eni: emissione inaugurale di obbligazioni ibride

San Donato Milanese (MI), 6 ottobre 2020 – Eni (Baa1 Moody's / A- S&P / A- Fitch) intende oggi collocare due emissioni inaugurali di obbligazioni subordinate ibride perpetue, denominate in euro, a tasso fisso e destinate ad investitori istituzionali.

Come specificato nei relativi termini e condizioni, la società ha la possibilità di rimborsare ciascuno dei prestiti obbligazionari ibridi in qualsiasi momento nei 90 giorni precedenti la relativa prima reset date e, successivamente, ad ogni data di pagamento degli interessi; la prima reset date per il primo prestito obbligazionario si prevede sia a 5,25 anni dall'emissione (13 gennaio 2026) e per il secondo prestito obbligazionario si prevede sia a 9 anni dall'emissione (13 ottobre 2029).

Le due emissioni avvengono in esecuzione di quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione di Eni il 1 ottobre 2020 e sono volte a finanziare i futuri fabbisogni e a mantenere una struttura finanziaria equilibrata.

I prestiti obbligazionari saranno collocati compatibilmente con le condizioni di mercato e successivamente quotati sul mercato regolamentato della borsa di Lussemburgo. Si prevede inoltre che le agenzie di rating assegnino alle obbligazioni un rating di Baa3 / BBB / BBB (Moody's / S&P / Fitch) ed un "equity credit" del 50%.

Per l'emissione dei due prestiti obbligazionari, Eni si avvale di un sindacato di banche composto da Barclays, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs International, HSBC, Santander, SMBC Nikko e UniCredit che agiranno come joint lead managers.

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Eni: Inaugural hybrid bonds issue

San Donato Milanese (Milan), 6 October 2020 – Eni (Baa1 Moody's / A- S&P / A- Fitch) intends to place today two issues of euro-denominated perpetual subordinated hybrid bonds at fixed rate, dedicated to institutional investors.

As specified in the relevant terms and conditions, Eni may redeem either issue of hybrid bonds at any time during the 90 days before the relevant first reset date and, subsequently, at each interest payment date. The first reset date for the first bond is expected to be at 5.25 years after issue (January 13th, 2026), while for the second bond it is expected to be at 9 years after issue (October 13th, 2029).

The bonds are to be issued in accordance with the resolution adopted by Eni's Board of Directors on October 1st, 2020. The issuances are aimed at financing future needs and at maintaining a well-balanced financial structure.

The bonds will be placed subject to market conditions and subsequently listed on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.

It is also expected that the rating agencies will assign to the bonds the following ratings Baa3 / BBB / BBB (Moody's / S&P / Fitch) and an "equity credit" of 50%.

For the issuance of such two bonds, Eni has mandated a syndicate composed of Barclays, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs International, HSBC, Santander, SMBC Nikko and UniCredit, who will act as joint lead managers.

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