AI Terminal
Icape Holding S.A.
Earnings Release • Sep 26, 2024
6058_iss_2024-09-26_19bec797-021e-4727-9b12-ce3f03480c7c.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
LE GROUPE ICAPE ANNONCE SES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2024
- Impact de la conjoncture sur la rentabilité de la période
- Activation des mesures d'efficacité opérationnelle et des synergies M&A afin d'améliorer la rentabilité à court terme
- Poursuite de la stratégie de croissance externe
- Post-clôture : ●
- َ Acquisition de NTW, acteur majeur du PCB au Japon et en Asie du Sud-Est permettant une expansion du maillage stratégique du Groupe
- Acquisition de François Frères, partenaire d'affaires de longue date du Groupe
- Confirmation de l'ensemble des objectifs de croissance et de rentabilité du Groupe
Webinaire de présentation des résultats semestriels 2024 le 26 septembre 2024 à 10h00 INSCRIVEZ-VOUS ICI
Fontenay-aux-Roses, France, 7h30 CEST le 26 septembre 2024 - Le Croupe ICAPE (code ISIN : FR001400A3Q3 - mnémonique : ALICA), distributeur technologique mondial de cartes de circuits imprimés (PCB) et de pièces électromécaniques à façon, annonce ses résultats pour le premier semestre, clos au 30 juin 2024 et arrêtés par le Conseil d'Administration du 25 septembre 2024.
Yann Duigou, Directeur Général du Groupe ICAPE, déclare : « Nos indicateurs de rentabilité ont été impactés par un environnement de marché morose. Dans ce contexte, nous renforçons activement le déploiement des synergies en accélérant la rationalisation des coûts, afin de renouer au plus tôt avec des niveaux de rentabilité plus élevés. Après avoir réussi l'acquisition majeure de NTW au Japon, nous annonçons également l'acquisition de François Frères, qui permet au Groupe de réaliser une opération immédiatement relutive et d'intégrer à notre structure notre principal intermédiaire et partenaire d'affaires de longue date. La mise en œuvre de nos leviers opérationnels, le succès de notre politique de croissance externe et le potentiel de synergies de nos acquisitions récentes, nous permettront de bénéficier au mieux de la reprise d'activité. Nous sommes confiants quant à l'atteinte de nos objectifs, tant commerciaux que de rentabilité. »
| En milliers EUR (normes IFRS) | 30/06/2023 | 30/06/2024 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 94 519 | 86 619 | -8.4% |
| Achats consommés | -65 400 | -57 256 | -12.5% |
| Charges externes | -0 518 | -10 150 | +6.6% |
| Charges de personnel | -12 231 | -13 544 | +10.7% |
| Impôts & taxes, autres produits et charges d'exploitation | -296 | -162 | -45.3% |
| EBITDA | 7 074 | 5 507 | -22% |
| % CA | 7.5% | 6.4% | -1.1 pts |
| Dotations aux amortissements d'exploitation | -1 900 | -1 854 | -2.4% |
| EBITA | 5 174 | 3 653 | -29% |
| % CA | 5.5% | 4.2% | -1.3 pts |
| Dotation aux amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions | -443 | -736 | +66.1% |
| EBIT - Résultat opérationnel courant | 4 731 | 2 917 | -38% |
| % CA | 5.0% | 3.4% | -1.6 pts |
| -866 | -137 | -84.2% | |
| Autres produits et charges opérationnels | |||
| Résultat financier | -1 290 | -1 452 | +12.6% |
| Impôts sur les bénéfices | -1 029 | -70 | -93.2% |
| Résultat des activités destinées à être cédées ou abandonnées | 375 | -218 | -158.1% |
| Résultat net | 1 921 | 1 040 | -46% |
| % CA | 2.0% | 1.2% | -0.8 pts |
Compte de résultat simplifié
Activité commerciale et résultats financiers
Au 30 juin 2024, le chiffre d'affaires du Groupe ressort à 86,6 M€, en recul de 8,4% par rapport au premier semestre 2023, traduisant la baisse de l'activité au premier trimestre liée à la conjoncture puis son amélioration au cours du trimestre suivant. Sur le plan séquentiel,
l'activité ressort en progression de 1,9% par rapport au précédent semestre indiquant ainsi les prémisses de la reprise attendue au second semestre.
Le carnet de commandes se maintient à un niveau élevé de 47,2 M€ au 30 juin 2024 contre 50,9 M€ à fin décembre 2023.
Les postes Charges externes et Charges de personnel connaissent respectivement une augmentation de 7% et 11% comparés à la même période l'année dernière, ce qui s'explique notamment par les différentes opérations de croissance externe réalisées récemment. Dans ce contexte, le Groupe déploie activement les synergies opérationnelles pour soutenir la rentabilité à court terme.
En tenant compte de tous ces éléments, le taux de marge d'EBITDA affiche un recul de 110 points de base sur la période, s'établissant à 6,4%. Le résultat opérationnel courant connait une trajectoire similaire, s'établissant à 2,9 M€ (-38%) à fin juin 2024. Après prise en compte du résultat financier de - 1,5 M€, des autres produits et charges opérationnels de -0,1 M€ et du résultat net des activités abandonnées de -0,2 M€, le résultat net ressort à 1,0 M€ au 30 juin 2024, contre 1,9 M€ à fin juin 2023, soit une baisse de 46%.
Au 30 juin 2024, la position de trésorerie du Groupe s'établit à 28,2 M€. Le niveau de dettes financières s'élève à 56,3 M€ contre 59,5 M€ au 31 décembre 2023, faisant ressortir un endettement net du Groupe au 30 juin 2024 à 28,1 M€ au 31 décembre 2023.
Un extrait des états financiers IFRS (bilan et compte de résultat) est disponible en annexe de ce communiqué de presse.
La publication du rapport financier semestriel 2024 est prévue le 4 octobre.
Poursuite de la stratégie de croissance externe du Groupe au cours du 1ª semestre 2024 et post-clôture
Dans la droite lignée des exercices 2022 et 2023, le Groupe a poursuivi sa politique d'acquisitions sélectives au cours du 1ª semestre 2024 et au-delà. Les actifs opérationnels du distributeur italien P.C.S et de la société de design Studio E2 ont ainsi été acquis au cours du mois de février 2024, consolidant la position du Groupe dans la péninsule italienne et lui permettant de compléter sa gamme déjà étendue de services en y ajoutant le design de circuits imprimés.
Le Groupe a également annoncé le 19 septembre 2024 le closing de l'acquisition du groupe NTW, l'un des leaders de la distribution de PCB au Japon et en Asie du Sud-Est. Disposant d'une expertise reconnue et éprouvée sur le marché et de 7 filiales situées au plus près des centres de production mondiaux de PCB, le groupe NTW a su développer un portefeuille de grands comptes japonais que le Groupe ICAPE n'adressait pas jusqu'alors. Le management de NTW accompagnera le Groupe ICAPE dans cette intégration afin de déployer toutes les synergies nécessaires entre les deux organisations.
Enfin, le Groupe annonce ce jour l'acquisition de François Frères. Celle-ci est immédiatement relutive, internalisant le principal intermédiaire du Groupe et réduisant les honoraires d'agent dont s'acquitte le Groupe ICAPE. Cette opération permet également d'intégrer au Groupe ICAPE des profils très expérimentés, experts du marché du PCB.
Confirmation de l'ensemble des objectifs du Groupe
Ayant réalisé 45 M€ de chiffre d'affaires additionnel par croissance externe depuis le début de l'année 2023 et disposant de fondamentaux solides dans un contexte de marché en amélioration progressive, le Groupe confirme l'ensemble de ses objectifs commerciaux et financiers, à savoir :
- Un taux de croissance organique annuel moyen de 10% entre 2023 et 2026 ;
- · Environ 120 M€ de chiffre d'affaires additionnel réalisé par croissance externe entre début 2023 et fin 2026 ;
- Une marge de ROC d'environ 9,5% à horizon 2026 ;
- Un chiffre d'affaires d'environ 500 M€ à moyen-terme.
Prochain communiqué financier
• Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2024, le mercredi 13 novembre 2024 après bourse
À propos du Groupe ICAPE
Fondé en 1999, le Groupe ICAPE agit en tant qu'expert technologique clé dans la chaîne d'approvisionnement des circuits imprimés. Disposant d'une plateforme mondiale composée de 38 filiales et d'une implantation de premier plan en Chine, là où la grande majorité des circuits imprimés sont produits, le Groupe met au service de ses clients une gamme unique de produits et de services (« one-stop-shop »). Le Groupe ICAPE a réalisé au 31 décembre 2023 un chiffre d'affaires consolidé de 179,5 millions d'euros.
Pour en savoir plus : icape-group.com
Contacts
Groupe ICAPE Directeur Financier Arnaud Le Coguic
Tél : 01 58 18 39 10 [email protected]
Relations Investisseurs NewCap Nicolas Fossiez Louis-Victor Delouvrier Tél : 01 44 71 94 94 [email protected]
Relations Médias NewCap Arthur Rouillé Elisa Play Tél : 01 44 71 94 94 [email protected]
BILAN CONSOLIDE
| En milliers EUR | 31/12/2023 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Goodwill | 23 667 | 23 788 |
| Immobilisations incorporelles | 23 269 | 23 597 |
| Immobilisations corporelles | 3 755 | 3 479 |
| Droits d'utilisation et autres actifs non courants | 7 503 | 6 622 |
| Total des Actifs non courants | 58 194 | 57 487 |
| Stocks et en-cours | 11 357 | 9 828 |
| Créances clients et autres débiteurs | 41 888 | 41 896 |
| Autres actifs courants | 1 508 | 2 149 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 32 747 | 28 216 |
| Total des Actifs courants | 87 500 | 82 090 |
| Total des Actifs destinés à être cédés | 5 149 | 4 988 |
| Total Actif | 150 843 | 144 565 |
| Capital Social | 3 235 | 3 235 |
| Primes d'émission | 16 912 | 15 301 |
| Réserves de consolidation | 6 746 | 11 381 |
| Résultat net de l'exercice | 4 482 | 994 |
| Total Capitaux propres - part du groupe | 31 375 | 30 912 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 312 | 378 |
| Total Capitaux propres | 31 687 | 31 290 |
| Emprunts et dettes financières | 32 263 | 30 271 |
| Dettes de location non courantes | 4 386 | 3 569 |
| Autres passifs non courants | 3 788 | 3 775 |
| Total des Passifs non courants | 40 436 | 37 615 |
| Emprunts et concours bancaires courants | 20 983 | 20 657 |
| Dettes de location courantes | 1 870 | 1 822 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 48 664 | 46 834 |
| Autres passifs courants | 5 575 | 4 697 |
| Total des Passifs courants | 77 089 | 74 011 |
| Total Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés | 1 630 | 1 650 |
| Total Passif | 150 843 | 144 565 |
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDES
| En milliers EUR | 30/06/2023 | 31/12/2023 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 1 921 | 4 230 | 1 040 |
| Elimination des amortissements et provisions | 2 707 | 5 399 | 2 913 |
| Elimination de la charge d'IS, sous déduction des impôts payés | -200 | -1 059 | -564 |
| Elimination du coût de l'endettement financier net | 571 | 853 | 1 173 |
| Variation du Besoin en Fond de Roulement | -9 461 | -1 174 | -1 259 |
| Autres flux liés aux activités opérationnelles | -65 | -20 | -43 |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | -4 528 | 8 229 | 3 260 |
| Acquisition d'actifs opérationnels et de filiales | -5 438 | -11 214 | -732 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | -1 625 | -1 621 | -1 085 |
| Autres flux liés aux activités d'investissement | 90 | -2 344 | -6 |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | -6 972 | -15 179 | -1 822 |
| Emission d'emprunts | 15 348 | 44 346 | 277 |
| Remboursement d'emprunts | -4 566 | -28 517 | -3 724 |
| Intérêts financiers payés | -628 | -1 654 | -1 024 |
| Dividendes payés aux actionnaires du groupe | -1 614 | -1 614 | -1 610 |
| Autres flux liés aux activités de financement | 384 | -730 | -297 |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | 8 926 | 11 832 | -6 378 |
| Incidence de la variation des taux de change et applicable d'IFRS 5 | -63 | -140 | 403 |
| Variation de la trésorerie | -2 636 | 4 743 | -4 538 |
| Trésorerie d'ouverture | 27 941 | 27 941 | 32 684 |
| Trésorerie de clôture | 25 305 | 32 684 | 28 146 |
