Gpi

Investor Presentation • Apr 18, 2019

Investor Day

18 Aprile 2019

Ore 11.00 Accreditamento e welcome coffee

Ore 11.30 Introduzione F. Redavid, IR Manager

GPI passato, presente e futuro: da provider a partner F. Manzana, Chairman e CEO

Risultati 2018 S. Corvo, CFO

Linee guida strategiche 2020-2022

L. Montermini, Head of Strategies

Strategie M&A A. Mora, Vice President

Outlook 2019 S. Corvo, CFO

Ore 12.45 Q&A

Ore 13.00 Light lunch

investor.relations@gpi.it

Video corporate

Investor Day

GPI passato, presente e futuro: da provider a partner

Fausto Manzana Chairman e CEO

GPI: ieri e oggi

VISION

diventare il partner protagonista nel percorso di innovazione dei modelli di assistenza, cura e prevenzione per la salute e il benessere delle persone

MISSION

Supportare i provider socio-sanitari nel miglioramento continuo dei processi interni per erogare percorsi di cura puntuali ed efficienti attraverso software servizi tecnologie su misura

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IL PAZIENTE AL CENTRO

Proiettati nel futuro

• VOGLIAMO CRESCERE!
  • Incremento significativo mercati esteri, forte contributo M&A area Software
  • Leader di mercato Italia Software & Care per la sanità
  • Piano industriale 2020-2022 entro l'anno, oggi presentiamo le Linee Guida
• TECNOLOGIE E SERVIZI SEMPRE PIÙ INNOVATIVI per supportare le sfide del mondo Healthcare: AI, IoT, Big Data, Block Chain, Population Health Management
• FARE QUELLO CHE DICIAMO E DIRE QUELLO CHE FACCIAMO.

Investor Day

Risultati 2018

Stefano Corvo CFO

Le Aree Strategiche di Affari

Le Aree Strategiche di Affari

RICAVI 203,7 M€ EBITDA Adj. 28,6 M€

Una storia di Crescita

M&A ≈ 65 M€ + 32% CAGR Ricavi Totali ( +16% CAGR organico)

Significativa crescita nel 2018 Ricavi +13%, Utile Netto +21% Dividendo pari a 0,33 € p.a. +10%

• Ricavi pari a 203,7 M€, +13% grazie al contributo delle aree:
  • Software +18%,
  • Estero +30%
• 2018 caratterizzato da 3 acquisizioni
• Razionalizzazione struttura societaria: fusione per incorporazione in GPI di 9 controllate
• EBITDA adj.: 28,6 M€ +10% (14,8% dei Ricavi)
• Utile Netto: 9,5 M€ +21%

M€	2018	2017 restated
Ricavi e altri proventi	203,7	179,9
Ricavi adj.	192,9	170,9
EBITDA adj.	28,6	26,1
EBITDA adj. %	14,8%	15,3%
Risultato ante imposte	12,8	13,2
Risultato Netto	9,5	7,9

Highlights Patrimoniali-Finanziari 2018 A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody's | A-1 di Fitch

• Capitale Circolante Netto

75,6 M€ (66,0 M€ nel 2017):

• Incremento dei crediti commerciali legato al significativo incremento dei ricavi 2018 e al ciclo dei WIP commerciali

• Patrimonio Netto 68,6 M€ (64,0 M€ nel 2017 )

• erogazione dividendi ²⁰¹⁷
• utile generato durante l'esercizio
• Posizione Finanziaria Netta 61,5 M€ (57,2 M€ al 30/06/18 e €51,0 M al 31/12/17)
• >22 M€ tra M&A e investimenti core

M€	2018	2017
Capitale Circolante Netto	75,6	66,0
Immobilizzazioni	105,2	104,8
Altre attività / (passività) operative	(50,7)	(55,7)
CAPITALE INVESTITO NETTO	130,1	115,1
Patrimonio Netto	68,6	64,0
Posizione Finanziaria Netta	61,5	51,0

HIGHLIGHTS 2018

• Passaggio al listino principale MTA
• Acquisizione Servizi CUP Regione Lazio: 72 M€ in 2 anni + estensione di 1 anno
• Ingresso nel mercato della PA con soluzioni di pagamenti/incassi elettronici (ASA PAY)

ESTERO

• 17,1 M€ ricavi + 30% 2018 vs 2017
• Aggiudicata gara per la realizzazione del sistema di Electronic Patient Record (5 M€) e Polizia di Stato di Malta (1 M€)
• Nuovi Contratti Blood Bank (≈1 M€)
• Costituite Informatica Group o.o.o. (Russia) Argentea SP z.o.o. (Polonia)

Ricavi & EBITDA 2018 vs 2017

Nota: valori in Euro. I dati di EBITDA adj. e EBITDA adj. % sono ricalcolati al netto dei costi una tantum sostenuti per la quotazione MTA e dei ricavi della componente RTI non propria

Ricavi Mercato Domestico vs Mercato Estero

Investor Day

Linee guida strategiche 2020-2022

Lorenzo Montermini Director of Strategies, Communication & Marketing

Market Analysis | Software MARKET VALUE

\$59 bn > valore mercato globale software+servizi IT Healthcare (2018) +5,1 % rispetto al 2017

47 % North America Market 29 % West Europe Market || Fonts: Gartner (2018)

\$0,8 bn > valore mercato italiano software+servizi IT Healthcare (2018)

1,41% rispetto al mercato globale || Fonts: Gartner (2018)

• €1,7 bn mercato IT HealthCare
• €1,1 bn mercato software+servizi IT HealthCare

2018-2022 > CAGR di 4,75% || Fonts: Gartner (2018)

|| Fonts: Netics (2018)

Market Analysis | Software MARKET SHARE

Mercato SW e Servizi Italia 2017

Società	Breve descrizione	Focus su sanità	Ranking
	Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata.		1 °
	Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA.	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	2 °
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata.		3 °
	Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo.		4 °
	Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, …	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	5 °

Market Analysis | Care MARKET VALUE

n.a.

valore mercato globale servizi amministrativi non disponibile in quanto trattasi di servizi molto eterogenei non facilmente omologabili a livello internazionale

€ 155 M > valore mercato italiano servizi amministrativi (2017)

valore sottostimato in quanto al momento un parte del mercato è ancora unaddressable in quanto si tratta di servizi internalizzati.

2018 > 24 M cittadini serviti dai servizi GPI (ca. 40% della popolazione italiana) 2019 > 28,5 M PREVISIONE cittadini serviti dai servizi GPI

1° PLAYER ITALIA

Business Model

Software

SOLUZIONI CHE FANNO LA DIFFERENZA

Amministrativo (ERP)

HR

• Ospedaliero
• Socio Sanitario e Servizi alla Persona
• Sanitario Territoriale
• Population Health Management
• Veterinaria & Food Safety
• Blood Bank Management
• Integration Middleware
• Portali di accesso ai dati clinici

PREVENZIONE, SALUTE, QUALITÀ DELLA VITA

Servizi Amministrativi

Servizi ausiliari a carattere amministrativo, quali ad esempio: prenotazione di prestazioni sanitarie, Contact&Call Centre, front-end/sportello, segreteria, intermediazione culturale per cittadini stranieri, ecc.

Social/Virtual Care

Servizi sanitario-assistenziali e sociosanitari, Telemedicina e 3D Printing in ambito protesico.

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• Provider pubblici (in house)
• Regioni, Province (sanità)
• Utenti privati
• Farmacie
• Università
• Consorzi

• Organizzazioni territoriali (ACI, …)

Elevata visibilità: 74% dei ricavi da canoni ricorrenti Business models

• 50% dei Ricavi da canoni ricorrenti
• Ricavi = sviluppo software + manutenzione periodica
• 1-3 anni durata media contratti
• ^≈91,2% tasso di conferma dei clienti

Ricavi 2018: 90,7 M€ (45%) Ricavi 2018: 88,2 M€ (43%)

• 95% dei Ricavi da canoni ricorrenti
• Ricavi = € 1-3 a contatto + canone annuale fisso
• 3-6 anni durata media contratti
• ^≈25% di successi nelle gare

SEMPRE PIÙ GLOBALI

• +10% ricavi 2019 (Software, Automation, Pay)
• +300% nel triennio (M&A società Software con previsione fatturato 20-30 M€ di ricavi)
• Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina e Far East, Israele e Middle Est, Nord America e Sud America.

CRESCITA PRIVATE H.C.

02

• Forte sviluppo del mercato Healthcare privato con un raddoppio del peso % di tale segmento di mercato sul totale dei ricavi Healthcare nel periodo di piano.

LEADERSHIP HEALTHCARE

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ITA

• Acquisizione di grandi appalti regionali/nazionali
• M&A azienda con prodotti/clienti che completano l'offerta e di start-up eccellenti
• Spinta R&D su Intelligenza artificiale (medicina predittiva e percorsi di cura), digital transformation (percorsi di accoglienza e per il PRM), Automazione e logistica trasfusionale e di sala operatoria.

DA PROVIDER A PARTNER

• Natura multi-business
• Strutturazione business per ASA (ognuna contribuisce attivamente al passaggio di modello di business da provider a partner).

DA PRODOTTI/SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE

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• Maggiore integrazione \a le componenti di servizio, sw e tecnologiche per rispondere proattivamente all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute.

INCREMENTO QUOTA DI MERCATO ITALIA E INNOVAZIONE OFFERTA ATTRAVERSO M&A

Acquisizione aziende di nicchia per completare l'offerta ed aumentare il parco installato ed acquisizioni di start-up ad alto tasso di innovazione tecnologica o di modello di business.

Nel corso dell'ultimo triennio GPI ha acquisito nuovi contratti sul mercato Healthcare Pubblico per circa 10,8 M€/anno. Nel triennio si intende perseguire un ulteriore consolidamento dell'attuale posizionamento competitivo (leader di mercato) attraverso la partecipazione a gare pubbliche di valenza nazionale, regionale e locale

RAZIONALIZZAZIONE OFFERTA

A seguito delle numerose acquisizioni si deve proseguire nel percorso di consolidamento delle piattaforme tecnologiche e del portafoglio prodotti al fine di ottimizzare i costi di manutenzione e focalizzare le linee di investimento

INNOVAZIONE TECNOLOGICA PRODOTTI DA AREA R&D

Prosecuzione iniziative di R&D su temi di Intelligenza Artificiale, Big Data, IoT, Block Chain, LNP, Reti Neurali Complesse in collaborazione con primari centri di ricerca, università e start-up innovative. Applicazioni attuali: cronicità e SIL.

MOBILE FIRST

Aumento delle applicazioni che utilizzano il paradigma mobile first (uso dei sistemi su mobile device anche in modalità BYOD) a partire dall'area HR e servizi di accoglienza.

SVILUPPO SOLUZIONI ERP E HIS PER PROGETTI DI DIMENSIONE NAZIONALE/REGIONALE

in collaborazione con market leader internazionali.

NUOVA VALUE PROPOSITION SU HEALTHCARE DATA SERVICES

Nuova proposizione di offerta basata sull'analisi dei dati clinico sanitari attraverso tecnologie e metodologie innovative (big data, deep learning,…) per supportare il miglioramento continuo dei processi dei provider sanitari, con particolare riferimento al settore privato.

EVOLUZIONE TECNOLOGICA E DI PROCESSO PER AUMENTARE SCALABILITÀ ED EFFICIENZA

innovazione nell'infrastruttura tecnologica

dell'area Care a supporto di una reingegnerizzazione dei processi organizzativi, al fine di realizzare una maggiore scalabilità e flessibilità nell'erogazione dei servizi, con l'obiettivo di migliorare il margine di contribuzione del 10% nel periodo di Piano.

CONSOLIDAMENTO MERCATO PUBBLICO E SVILUPPO MERCATO PRIVATO

Nel corso dell'ultimo triennio GPI ha acquisito nuovi contratti sul mercato Healthcare Pubblico per circa 20,3 M€/anno. Nel triennio si intende perseguire un ulteriore consolidamento dell'attuale posizionamento competitivo (leader di mercato).

Sviluppo della value proposition rivolta al mercato privato, con un approccio modulare e progressivo che ci consenta di entrare sui clienti con un livello base di servizio, per poi procedere a successivi up e cross selling.

Investor Day

Strategie M&A 2019

Andrea Mora Vice President

VISION

diventare il partner protagonista nel percorso di innovazione dei modelli di assistenza, cura e prevenzione per la salute e il benessere delle persone

MISSION

Supportare i provider socio-sanitari nel miglioramento continuo dei processi interni per erogare percorsi di cura puntuali ed efficienti attraverso software servizi tecnologie su misura

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MERCATO

• 1. Lento a decidere e a modificare le impostazioni (ITA)
• 1. Software è una commodity rispetto al servizio
• 1. Frammentazione (ITA)

ORGANIZZAZIONE

• 1. Team diversificato legali
• 1. Team esterno advisor / tax
• 1. Team interno finanza
• 1. Team interno analisi prodotto / servizio
• 1. Gestione intero processo interna

INTEGRAZIONE TEAM INTERNO

• 2 anni per integrazione interna
• Costi di integrazione immediati
• 1 anno per primi saving

TARGET

ITALIA

• 1. Completamento Software / Servizi / Territori (1-10 M€)
• 1. Big Player

ESTERO

• 1. Società Strutturate Software (20-30 M€)
• 1. Complemento Software

RISORSE

• BOND
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE
• WARRANT
• AZIONI / AZIONI
  • Big Player
  • Esteri

Investor Day

Outlook 2019

Stefano Corvo CFO

Outlook 2019

RICAVI > 230 M

+ 5%

• Nuovi affidamenti / estensioni

+20%

• Aumento automation sul mercato retail Italia ed Estero
• Sviluppo PA con consolidamento business Uni.IT e PAROS

EBITDA > 14%

+20%

• Consolidamento del target H_PUB con appalto Regione Lazio
• Aumento Target H_PRI