Saes Getters

M&A Activity • Feb 12, 2021

COMUNICATO STAMPA

Milano, 12 febbraio 2021

Il Gruppo SAES annuncia un'offerta per l'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l., player d'avanguardia nel settore dei componenti per il vuoto

SAES Group, che già collabora con Strumenti Scientifici Cinel S.r.l., acquisirà il 100% della società

Obiettivo dell'acquisizione è consolidare la leadership di SAES nel mercato della ricerca scientifica avanzata, ampliando l'offerta di sistemi per il vuoto utilizzati negli acceleratori di particelle e nei sincrotroni

SAES Getters S.p.A. (SAES) annuncia la presentazione di un'offerta per l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. (CINEL), oggi interamente detenuto dalla famiglia Bongiovanni. CINEL, con sede in provincia di Padova, dai primi anni '70 è un player internazionale consolidato nel settore dei componenti e della strumentazione scientifica per sincrotroni e acceleratori di particelle.

L'obiettivo dell'acquisizione, per SAES, è di rafforzare la propria posizione competitiva nel settore del vuoto, attraverso un ampliamento dell'offerta, interamente italiana e all'avanguardia su scala globale.

Nei giorni scorsi si è conclusa positivamente la due diligence legale ed è ancora in corso la due diligence finanziaria ma, dai risultati parziali, non si prevedono ostacoli bloccanti per la transazione. SAES, ottenuta l'approvazione del Consiglio, ha formalizzato un'offerta, che consentirà alle parti di procedere nella finalizzazione degli accordi contrattuali, la cui firma si stima entro marzo 2021. L'offerta prevede l'acquisto da parte di SAES, direttamente o attraverso una società controllata, del 100% di CINEL.

Il prezzo offerto è nell'intorno di 19 milioni di euro, da corrispondersi ai soci CINEL, proporzionalmente alle quote da ciascuno detenute, in un'unica tranche e per cassa già nelle disponibilità di SAES.

Tale corrispettivo è stato definito calcolando l'equity value, determinato sommando algebricamente all'enterprise value (pari a 8 volte l'EBITDA ottenuto come media aritmetica degli EBITDA risultanti dai bilanci approvati relativi agli esercizi 2019 e 2020, eventualmente aggiustati per componenti non ricorrenti) la posizione finanziaria netta (PFN) al 31 dicembre 2020. La differenza tra i valori di PFN e capitale circolante netto (CCN) al closing, rispetto al 31 dicembre 2020, costituirà un price adjustment.

Gli spazi attualmente utilizzati da CINEL, già ceduti ad altra società, saranno oggetto di locazione tramite sottoscrizione di uno specifico contratto della durata di sei anni e tacitamente rinnovabile alle medesime condizioni, per almeno un identico periodo, ad un canone complessivo annuo pari a 126 migliaia di euro.

L'atto di cessione quote disciplinerà anche l'impegno dei soci Aldo Bongiovanni e Sergio Bongiovanni a continuare a collaborare con SAES nel ruolo di Amministratori o come consulenti per almeno tre anni, al fine di garantire la continuità aziendale.

Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. ha conseguito nell'esercizio 2020 ricavi netti pari a circa 7,6 milioni di euro, con un EBITDA margin pari a 32,4%. Nell'esercizio 2019 i ricavi erano stati pari a 6,7 milioni di euro, con un EBITDA margin pari a 23,2%. Al 31 dicembre 2020 il patrimonio netto della società è pari a 2,9 milioni di euro, mentre la posizione finanziaria netta è positiva per circa 2,8 milioni di euro. La società occupa circa 35 dipendenti.

"Siamo orgogliosi di tale operazione, che rafforza la nostra posizione competitiva nel settore dell'ultra alto vuoto, attraverso un ampliamento dell'offerta di prodotti per acceleratori di particelle e sincrotroni. Un'offerta interamente italiana, ma all'avanguardia su scala globale, su cui puntiamo per consolidare la crescita del

fatturato di Gruppo. SAES e CINEL già collaborano proficuamente da molto tempo e questo favorirà l'integrazione della società." - ha dichiarato l'Ing. Massimo della Porta, Presidente di SAES Getters S.p.A.

"Con questa operazione di acquisizione da parte di SAES, CINEL concretizza l'opportunità di consolidare ed estendere la propria presenza sul mercato internazionale della ricerca scientifica applicata alla fisica nucleare e alla strumentazione per la luce di sincrotrone. Siamo convinti che l'integrazione del prodotto CINEL nella vasta gamma di applicazioni scientifiche di cui SAES è leader a livello mondiale, permetterà a CINEL di creare un'offerta di strumentazione ancora più completa e rispondente alle molteplici richieste del mercato. Inoltre, si potrà competere con una presenza più forte ed organizzata, grazie alla maggiore copertura dei mercati internazionali garantita da SAES." - ha dichiarato la famiglia Bongiovanni.

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SAES Group

Pioniere nello sviluppo della tecnologia getter, il Gruppo SAES® è leader mondiale in una molteplicità di applicazioni scientifiche e industriali che richiedono condizioni di alto vuoto. In 80 anni di attività, le soluzioni getter del Gruppo hanno sostenuto l'innovazione tecnologica nelle industrie dell'information display e dell'illuminazione, nei complessi sistemi ad alto vuoto e nell'isolamento termico basato sul vuoto, in tecnologie che spaziano dai tubi di potenza sotto-vuoto di grandi dimensioni sino ai dispositivi miniaturizzati come i sistemi microelettronici e micromeccanici (MEMS) realizzati su silicio.

Dal 2004, sfruttando le competenze acquisite nel campo della metallurgia speciale e della scienza dei materiali, il Gruppo SAES ha ampliato il proprio campo di attività rivolgendosi al mercato dei materiali avanzati, in particolare quello delle leghe a memoria di forma, una famiglia di materiali caratterizzati da super-elasticità e dalla proprietà di assumere forme predefinite quando riscaldati. Queste speciali leghe, che oggi trovano principale applicazione nel comparto biomedicale, si adattano perfettamente anche alla realizzazione di dispositivi di attuazione per il settore industriale (domotica, industria del bianco, elettronica di consumo, settore automotive e del lusso).

Più recentemente, SAES ha ampliato il proprio business, sviluppando una piattaforma tecnologica che integra materiali getter in matrici polimeriche. Tali prodotti, inizialmente sviluppati per i display OLED, sono ora utilizzati in nuovi settori applicativi, tra cui dispositivi medici impiantabili e diagnostica per immagini a stato solido. Tra le nuove applicazioni, particolarmente strategico è il settore dell'imballaggio alimentare evoluto, in cui SAES è presente con un'offerta di nuovi prodotti per il packaging sostenibile e intende competere con soluzioni totalmente riciclabili e compostabili.

Una capacità produttiva totale distribuita in dieci stabilimenti, una rete commerciale e di assistenza tecnica operativa a livello mondiale, oltre 1.000 dipendenti consentono al Gruppo di essere una realtà a tutti gli effetti globale. Gli uffici direzionali del Gruppo SAES sono ubicati a Milano. SAES Getters S.p.A. è quotata sul Mercato Telematico Azionario della Borsa Italiana dal 1986, segmento STAR.

Maggiori notizie sul Gruppo SAES sono reperibili sul sito internet: www.saesgroup.com.

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