Rai Way

Investor Presentation • May 17, 2019

Assemblea degli Azionisti Rai Way

Bilancio 2018

Roma, 18 Aprile 2019

Rai Way

% Crescita YoY

Nel 2017 sono stati inoltre effettuati investimenti in M&A per € 7,4 milioni

2)

Cash conversion= (Adj. EBITDA - Inv. Mantenimento) / Adj. EBITDA

रिया

C

Principali nuove iniziative per Rai nel 2018

• Servizio di down-link per contribuzione satellitare terrestre
  • Diffusione di nuovi canali radiofonici tematici su piattaforma DTT .
• Supporto ad eventi sportivi e culturali (Formula 1, Uefa Champions League, stagione lirica Teatro alla Scala)

Roll

> La Legge di Bilancio 2019 e l' aggiornamento del PNAF hanno ridefinito il processo di refarming
PNAF aggiornato	Nuove scadenze
Potenziali aree di attività d'uso delle frequenze, di cui 1 UHF a Rai e da regionalizzare 2 oggetto di asta non competitiva (4 slot da ½ MUX) 10 assegnati con la conversione degli attuali diritti Banda VHF principalmente dedicata al DAB+ Standard di trasmissione: DB 77 MUX nazionali: 12 UHF(") MUX locali: 2 UHF O O 0 0	30 Giu: assegnazione capacità a operatori nazionali (MiSE) 31 Mar: definizione criteri di conversione (AGCOM) 30 Set: definizione criteri dell'asta per la capacità 30 Nov: asta per la capacità addizionale (MiSE) Apr: aggiornamento Roadmap (MiSE) addizionale (AGCOM) ાર્ 0 O 0 0 0
Roll-out del nuovo MUX regionalizzato con copertura del 99% Passaggio allo standard DVB-T2 Rilascio frequenze 0 O O	Possibile ulteriore estensione copertura MUX nazionali Aggiornamento Head-end e sistemi di codifica Possibile ulteriore estensione rete DAB+ 0 O O

l

(1) Un MUX utilizza anche frequenze VHF

Rail

un

Reis

Iniziative strategiche – Innovazione organizzativa

Miglioramento continuo nel rapporto con gli stakeholder

Rai

Dividendo per azione

Eur cent

Rail

Rai Way. Immaginiamo il domani

Appendice: Schemi di Bilancio

.

Conto Economico sinterico

(€m; %)	4 Q1 7	4Q18	FY17	FY18
Ricavi core	54,1	54,5	216,2	217,7
Altri ricavi e proventi	0,0	0,1	0,8	0,1
Costi per acquisti di materiale di consumo	(0.5)	(0.4)	(1,3)	(10)
Costi per servizi	(13,9)	(13.0)	(50.9)	(503)
Costi del personale	(13,3)	(13.2)	(47,1)	(46.1)
Altri costi	{ } } } }	(1,1)	(3,8)	(3.4)
Costi operativi	(28,9)	(27,6)	(103,2)	(100,8)
Ammortamenti e svalutazioni	(8,6)	(8.9)	(34,5)	(33.3)
Accantonamenti	2.1	(0.1)	2.1	(0,1)
Risultato operativo (EBIT) ----------	17.8	18.0	81,4	83,8
Proventi (oneri) finanziari netti	(0.3)	(0.2)	(1.6)	(12)
2. 2 公司 Utile prima delle imposte	17,4	17,7	79,7	82.5
Imposte sul reddito	(5,2)	(5.2)	(23,5)	(228)
Utile netto	12.2	12,6	56,3	59,7
EBIT DA	25,3	26,9	113.8	117,1
BITDA margin	46,795	49,496	52,69	53,8%
Oneri non ricorrenti	(1.3)	(0.7)	(1.7)	(1,2)
Adjusted EBITDA	26,5	27,7	115,5	118,3
Adiusted EBITDA marain	49.0%	50.8%	53.4%	5439

ి బయ
స్టేషన్ లో విశ్రీ లేదా రాజులు
బ్రహ్మణ్ లో రాష్ట్ర రెడ్డి

13

Stato Patrimoniale sintetico

€m)	2017FY	2018FY	Eml	2017FY	2018FY
Attività non correnti			Patrimonio netto
Attività materiali	88,7	80.9	Capitale sociale	70,2	70,2
Attività immateriali	1,2	2,9	Riserva legale	Ci ਟ	14,0
Attività finanziarie, partecipazioni e altre attività non correnti	0,4	1,3	Altre riserve	37.0	37,1
Attività per imposte differite	2,2	3,3	Utili portati a nuovo	57.0	59,5
Totale attività non correnti	202.4	198,5	Totale patrimonio netto	176,4	180,8
Attività correnti			Passività non correnti
Rimanenze	0,9	0,9	Passività finanziarie non correnti	30.6	0,4
Crediti commerciali	72,0	71,5	Benefici per i dipendenti	16,4	5,
Altri crediti e attività correnti	5,4	8 ഹ	Fondi per rischi e oneri	16,0	7,0
Attività finanziarie correnti	0,1	0.1	Altri debiti e passività non correnti	0,0	0,3
Disponibilità liquide e mezzi equiv alenti	55,9	17,2	Passività per imposte differite	0,0	0,0
Crediti per imposte correnti	0.0	0,1	Totale passività non correnti	63.0	32,8
Totale attività correnti	134.3	95,5
OTALE ATTIVO	3367	294 0	Passività correnti
			Debiti commerciali	37.7	45,6
			Altri debiti e passività correnti	28,9	33,9
			Passività finanziarie correnti	30,3	ದ್ರಾ 0
			Debiti per imposte correnti	0,4	0,6
			Totale passività correnti	97,3	80.4

14

294,0

• 336,7

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NEITO

Rai

Rendiconto Finanziario sinfetico

(Em)	4Q2017 4Q2018		FY2017	FY2018
Ufile prima delle imposte	17,4	17,7	797	82.5
Ammortamenti e svalutazioni	ర్థాన	ర్థి ని	34,5	33 3
personale e altri fondi Accantonamenti e (rilasci) ai fondi relativi al	10,7	لاءِ آهي.	0,3	4,0
(Proventi)/oneri finanziari netti	03	02	। , 4	10
(Utili) /Perdite portate a nuovo ed altre poste non monetarie	00	00	0.0	്ര ജ
Flussi di cassa generati dall'attività operativa prima delle variazioni de l capitale circolante neffo	26,6	28,2	116,0	120,0
Variazione delle rimanenze	00	00	0.0	00
Variazione dei crediti commerciali	6,0	13,1	(5,7)	0,2
Variazione dei debiti commerciali	2,2	78	15,0	7 9
Variazione delle altre attività	13	0,5	10.71	0,4
Variazione delle altre passività	(8,9)	(3.4)	15,4	2,7
Utilizzo dei fondi rischi	10.6	(0.1)	(1,3)	(0.9)
Pagamento benefici ai dipendenti	11.2	(0.6)	14,01	(3.2
Vanazione dei crediti e debiti tributari	0,9	0,0	(0,1)	03
Imposte pagate	12,31	(23)	(23.1)	(21.6)
Flusso di cassa netto generato dall'attività operativa	20,4	43,3	70,6	105,0
Investimenti în attivit à materiali	(8,0)	(12,5)	114.99	(24,0)
Dismissioni di attività materiali	0,1	0.1	0.1	0.1
Investimenti in attività immateriali	(1.1)	(22)	(1.4)	(3.0)
Dismissioni di attivit à îmmateriali	0,0	00	0,0	00
Vanazione delle altre attività non correnti	10.0	00	0,0	(1 0)
Variazione delle partecipazioni	0.0	0.0	0,0	0 3
Vanazione delle attività finanzione non correnti	0,0	00	0,1	0,1
Interessi încassatî	00	(0 2	0.1	00
Aggregazioni d'impresa	0,0	0.0	(7,4)	00
Flusso di cassa netto generato dall'attività di investimento	(9,0)	(14,6)	(23,4)	(27,8)
(Decremento)/incremento di finanziamenti a medio/lungo termine	10.1)	(0.1)	(30,2)	(60.2)
(Decremento) fincremento di passività finanzione correnti	(0.0)	(17.9)	10,31	(0.0)
Variazione attività finanzarie correnti	(0.0)	0,1	0,1	0,1
Interessi pagatı	0,0	10.21	10.91	10,74
Dividendi distribuiti	00	00	(41,8)	(55.1)
Flusso di cassa netto generato dall'attività finanziaria	(0,1)	(18,2)	(73,1)	(115,9)
Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti	11,3	10,5	(25,8)	(38,7)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	44.6	6,7	81,3	55.9
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo di società	00	00	0,4	00
entrate nel perimetro di consolidamento				15
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	ર રહેવે છે	17,2	55,9	172

Reili
Reide

PFN/Adj. EBITDA

Generazione di cassa nel 2018

Rei

Rietro Gilardou, Notais (2) Oneri finanziari escludono interessi sul fondo trattamento di fine rapporto Agusti Kaffaele F. To (1) Tasse da Conto Economico