Earnings Release • Mar 15, 2021
Earnings Release
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Quarto trimestre 2020:
| IVQ 2020 | IVQ 2019 | delta | |
|---|---|---|---|
| Ricavi Netti Consolidati | 182,4 | 194,7 | -6,4% |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) |
18,5 | 19,6 | -5,7% |
| Risultato Operativo (EBIT)* |
4,0 | 10,2 | -60,2% |
| Risultato Netto | -1,3 | -1,8 | -27,4% |
12 mesi 2020:
| FY 2020 | FY 2019 | delta | |
|---|---|---|---|
| Ricavi Netti Consolidati | 578,8 | 705,9 | -18% |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) |
56,0 | 76,7 | -27% |
| Risultato Operativo (EBIT)* |
14,2 | 39,6 | -64% |
| Risultato Netto | +2,5 | +13,0 | -81% |
*prima di eventi non ricorrenti
Altre deliberazioni:
Pesaro, 15 Marzo 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Biesse S.p.A. - società attiva nel mercato delle macchine e dei sistemi per la lavorazione del legno, vetro/pietra e materiali avanzati Mid Cap quotata al segmento STAR di Borsa Italiana - ha approvato durante la riunione tenutasi a Pesaro in data odierna il progetto di Bilancio relativo all'esercizio chiusosi il 31.12.2020.
I risultati consolidati conseguiti dal Gruppo Biesse durante i 12 mesi del 2020 sono stati i seguenti:
Al 31 Dicembre 2020 la Posizione Finanziaria Netta di Gruppo risulta positiva (cassa attiva) per 49,5 milioni di Euro comprensiva dell'impatto di 23,2 milioni di Euro derivante dall'applicazione dell'IFRS 16. Al netto dell'IFRS16 la posizione finanziaria sarebbe stata pertanto positiva per 72,7 milioni di Euro -record di sempre per il Gruppo-. Nel confronto con l'esercizio precedente a fine 2020 si evidenzia un miglioramento pari a 68,1 milioni di Euro comprendendo gli effetti dell'IFRS16 . Nel solo secondo semestre il miglioramento (confronto con Giugno 2020) è di 72,1 milioni di Euro sempre con lo stesso principio di valutazione (IFRS16).
L'entrata ordini per il Gruppo Biesse (solo macchine) nell'intero 2020 è diminuita del 11,9% rispetto al 2019.
A fine 2020 il portafoglio ordini ammontava a 204,1 milioni di Euro (+3,8% rispetto al pari periodo 2019 e +5,6% rispetto a Settembre 2020).
Nel solo quarto trimestre dello scorso esercizio l'entrata ordini è risultata, nei confronti del medesimo periodo 2019, superiore del 23,2% a testimonianza della fase positiva che ha influenzato tutte le Divisioni del Gruppo.
Dal punto di vista geografico le vendite nette di Gruppo (ricavi consolidati) sono ripartite a fine Dicembre 2020 nelle seguenti macro-aree:
Per quanto riguarda il peso delle principali divisioni di business:
Il Patrimonio Netto di Gruppo al 31 Dicembre 2020 ammonta a 214,8 milioni di Euro (218,7 milioni di Euro al 31 Dicembre 2019).
Il Capitale Investito Netto a fine 2020 ammonta a 165,3 milioni di Euro (237,3 milioni di Euro al 31 Dicembre 2019) Il Capitale Circolante Netto Operativo ammonta a 27,7 milioni di Euro 4,8% dei ricavi netti (72,3 milioni di Euro al 31 Dicembre 2019 – 10,2% dei ricavi netti)
Benché l'ultima parte del 2020 sia stata caratterizzata da confortanti segnali positivi, permangono ancora altrettanto evidenti elementi di incertezza ed aleatorietà che rendono di non facile interpretazione l'immediato futuro. Gli sviluppi in corso, anche in ambito sociale, non possono non avere dirette ripercussioni su una ripresa economica mondiale che appare ancora fragile e con molte incognite da risolvere.
La forte propensione all'export del Gruppo Biesse (oltre l'84% dei ricavi) ci porta a valutare con attenzione i diversi scenari internazionali ed i loro sviluppi. Apprezziamo ed accogliamo con fiducia gli incentivi che -con diverse forme e tipologienumerosi Governi hanno già deliberato; registriamo che la Banca Centrale Europea disegna prospettive positive in ambito macroeconomico solo a partire dalla seconda parte di quest'anno, con una maggiore accelerazione possibile durante il 2022. Le associazioni di categoria a cui facciamo riferimento parlano di un 2020 che è stato segnato da una contrazione del business molto accentuata, sia nel comparto italiano che in quello estero, lasciando però intravvedere scenari di miglioramento già a partire da quest'anno solo se trainate da un sostanziale miglioramento del clima di fiducia.
Sembra quindi che sia in particolare sul livello di fiducia che si giocherà il destino degli investimenti in beni durevoli e con esso quello dell'industria meccanica; con i tassi di interesse stabilmente neutri o negativi, gli stimoli necessari per sostenere la domanda in ambito internazionale potranno arrivare solamente da aggressive politiche fiscali oppure da sensibili miglioramenti appunto del clima di fiducia.
"Ciò che è avvenuto in particolare nell'ultimo trimestre dello scorso anno - commenta a margine del C.d.A. odierno il C.F.O. di Gruppo Dr. P. La Tour - è indubbiamente motivo di soddisfazione e attenua le valutazioni tutt'altro che positive riguardanti l'intero 2020. Il nostro impegno -peraltro mai venuto a mancare anche nei momenti più difficili- è stato premiato dal mercato anche oltre le aspettative. Tuttavia, quanto recentemente occorso non ci deve fare allentare la presa: i risultati economici del 2020 rimangono comunque inferiori a quelli del precedente esercizio, evidente conseguenza delle emergenze socio-sanitarie. La visibilità produttiva media derivante dal portafoglio ordini esistente è troppo limitata per fornire indicazioni attendibili a medio termine. In assenza di altri chiari drivers sarà perciò necessario verificare le nostre sensazioni durante il corso di questo esercizio. In questa fase delicata vogliamo ulteriormente incrementare l'efficienza necessaria a sostenere la redditività, prendendo atto della positiva generazione di cassa, incrementatasi rispetto al passato senza che si siano attuate restrizioni tangibili nella ricerca & sviluppo. Quanto avvenuto testimonia come una corretta e prudente conduzione societaria possa garantire al Gruppo l'adeguata solidità finanziaria/patrimoniale senza pregiudicare le prospettive di crescita. Su questa linea, il Gruppo ha in programma un piano di investimenti pluriennale consistente e congruo con gli obiettivi da raggiungere nei prossimi anni."
Continua il progetto "Group Reorganisation & Transformation" guidato dal Co-AD Massimo Potenza insieme all'AD Roberto Selci con l'obiettivo di velocizzare il processo di trasformazione aziendale e vedere concretizzati i principi della One Company che da tempo ispirano l'approccio del Gruppo, oggi divenuto strategico per essere sempre più competitivi nelle Industries di riferimento. In quest'ottica, il Gruppo sta procedendo con un percorso di razionalizzazione della struttura societaria, come confermano le recenti operazioni di fusione di Axxembla, Viet e bSoft, e sta attuando una riorganizzazione interna per essere sempre più flessibile ed efficiente, semplificare i propri processi ed essere in grado di adattarsi velocemente a contesti internazionali in continuo mutamento.
Coerentemente con l'approccio evolutivo in corso nel Gruppo e alla luce di uno scenario mondiale ancora caratterizzato da un elevato grado di incertezza, il Consiglio di Amministrazione di Biesse ha prudenzialmente deciso di non procedere con il pagamento di dividendi ordinari, anche per poter valutare eventuali opportunità di crescita per linee esterne e operazioni di rafforzamento della presenza internazionale del Gruppo.
Nel corso della riunione odierna del Consiglio di Amministrazione è stata anche approvata la Relazione sulla Corporate Governance di Biesse e la Relazione sulle Remunerazione entrambe riguardanti l'anno 2020. Biesse aderisce al Codice di Corporate Governance 2020. Approvato il Bilancio di Sostenibilità relativo anch'esso all'esercizio 2020.
Il Consiglio di Amministrazione ha convocato l'Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti Biesse che si terrà nella forma prevista dalla vigente normativa il giorno 28 Aprile 2021 ore 9.00 per deliberare in merito al seguente ordine del giorno:
BIESSE S.p.A. - Biesse Group è una multinazionale leader nella tecnologia per la lavorazione di legno, vetro, pietra, plastica e metallo. Progetta, realizza e distribuisce macchine, sistemi integrati e software per i produttori di arredamenti, serramenti, componenti per l'edilizia, nautica ed aerospaziale. Investe il 4% del fatturato annuo in ricerca e sviluppo e vanta oltre 200 brevetti depositati. Opera attraverso 12 stabilimenti industriali, 39 filiali, 300 tra agenti e rivenditori selezionati ed esporta l'85% della propria produzione. Annovera fra i suoi clienti i marchi più prestigiosi del design italiano ed internazionale. Fondata a Pesaro nel 1969 da Giancarlo Selci, è quotata dal Giugno 2001 al segmento Star di Borsa Italiana. Oggi conta circa 4.000 dipendenti distribuiti tra le principali aree produttive e distributive situate a Pesaro, Gradara, Padova, Villafranca (VR), Thiene (VI), Alzate Brianza (CO), Bangalore e le filiali/sedi di rappresentanza in Europa, Nord America, America Latina, Middle & Far East Asia, Oceania
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Conto Economico al 31 Dicembre 2020 con evidenza delle componenti non ricorrenti
| 31 Dicembre 2020 |
% su ricavi | 31 Dicembre 2019 |
% su ricavi | DELTA % | |
|---|---|---|---|---|---|
| migliaia di euro | |||||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 578.789 | 100,0% | 705.872 | 100,0% | $(18,0)$ % |
| Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti |
(10.911) | (1,9)% | 652 | 0.1% | |
| Altri Proventi | 5.767 | 1,0% | 6.417 | 0.9% | $(10,1)$ % |
| Valore della produzione | 573.645 | 99,1% | 712.940 | 101,0% | $(19,5)\%$ |
| Consumo materie prime, sussidiarie di consumo e merci | (234.320) | $(40,5)\%$ | (286.429) | $(40,6)\%$ | $(18,2)\%$ |
| Altre spese operative | (92.130) | $(15,9)$ % | (128.723) | $(18,2)\%$ | $(28,4)\%$ |
| Valore aggiunto prima degli eventi non ricorrenti | 247.194 | 42,7% | 297.789 | 42,2% | $(17,0)$ % |
| Costo del personale | (191.209) | $(33,0)\%$ | (221.057) | $(31,3)\%$ | $(13,5)\%$ |
| Margine operativo lordo prima degli eventi non ricorrenti | 55.985 | 9,7% | 76.732 | 10,9% | $(27,0)$ % |
| Ammortamenti | (33.384) | (5,8)% | (33.851) | (4,8)% | $(1,4)$ % |
| Accantonamenti | (8.374) | $(1,4)\%$ | (3.327) | $(0,5)$ % | |
| Risultato operativo prima degli eventi non ricorrenti | 14.227 | 2,5% | 39.554 | 5,6% | $(64,0)\%$ |
| Impairment e componenti non ricorrenti | (8.004) | (1,4)% | (9.911) | $(1,4)$ % | $(19,2)\%$ |
| Risultato operativo | 6.223 | 1,1% | 29.644 | 4,2% | $(79,0)\%$ |
| Proventi finanziari | 1.080 | 0,2% | 497 | 0.1% | 117,2% |
| Oneri Finanziari | (3.190) | (0,6)% | (2.987) | $(0,4)\%$ | 6,8% |
| Proventi e oneri su cambi | (891) | $(0,2)$ % | (3.711) | $(0,5)$ % | $(76,0)\%$ |
| Risultato ante imposte | 3.222 | 0.6% | 23.443 | 3,3% | $(86,3)\%$ |
| Imposte sul reddito | (767) | $(0,1)$ % | (10.441) | $(1,5)$ % | (92,7)% |
| Risultato dell'esercizio | 2.455 | 0,4% | 13.002 | 1,8% | $(81,1)$ % |
| 31 Dicembre | 31 Dicembre | |
|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |
| migliaia di euro | ||
| Immateriali | 73.354 | 83.228 |
| Materiali | 125,130 | 139,710 |
| Finanziarie | 3.277 | 2.640 |
| Immobilizzazioni | 201.761 | 225.578 |
| Rimanenze | 129.848 | 155,498 |
| Crediti commerciali e attività contrattuali | 102.875 | 116.973 |
| Debiti commerciali | (132.790) | (132.673) |
| Passività contrattuali | (72.189) | (67.536) |
| Capitale Circolante Netto Operativo | 27.744 | 72.262 |
| Fondi relativi al personale | (12.775) | (13.032) |
| Fondi per rischi ed oneri | (19.988) | (17.188) |
| Altri debiti/crediti netti | (45.979) | (40.793) |
| Attività nette per imposte anticipate | 14.508 | 10.458 |
| Altre Attività/(Passività) Nette | (64.235) | (60.555) |
| Capitale Investito Netto | 165.270 | 237.285 |
| Capitale sociale | 27.393 | 27,393 |
| Risultato del periodo precedente e altre riserve | 184,099 | 177,397 |
| Risultato dell'esercizio | 2.531 | 13.027 |
| Patrimonio netto di terzi | 790 | 858 |
| Patrimonio Netto | 214.812 | 218.675 |
| Debiti finanziari verso banche e altri finanziatori | 141,989 | 107,323 |
| Altre attività finanziarie | (28.107) | (2.653) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (163.425) | (86.061) |
| Posizione Finanziaria Netta | (49.543) | 18.609 |
| Totale Fonti di Finanziamento | 165.270 | 237.285 |
| (Dati consolidati in migliaia di Euro) | Al 31 dicembre | Al 30 settembre | Al 30 giugno | Al 31 marzo | Al 31 dicembre |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |
| migliaia di euro | |||||
| Attività finanziarie: | (191.532) | (159.097) | (141.294) | (79.312) | (88.714) |
| Attività finanziarie correnti | (28.107) | (24.111) | (22.618) | (3.652) | (2.653) |
| Disponibilità liquide | (163.425) | (134.986) | (118.677) | (75.661) | (86.061) |
| Debiti per locazioni finanziarie a breve termine | 6.746 | 6.699 | 6.599 | 6.344 | 7.415 |
| Debiti bancari e altri debiti finanziari a breve termine | 68.763 | 37.077 | 55.804 | 16.211 | 46.859 |
| Posizione finanziaria netta a breve termine | (116.023) | (115.320) | (78.890) | (56.756) | (34.439) |
| Debiti per locazioni finanziarie a medio/lungo termine | 23.526 | 23.914 | 25.188 | 26,858 | 27.043 |
| Debiti bancari a medio/lungo termine | 42.954 | 94.560 | 76.292 | 54.564 | 26,006 |
| Posizione finanziaria netta a medio/lungo termine | 66,480 | 118,473 | 101.479 | 81.422 | 53.049 |
| Posizione finanziaria netta totale | (49.543) | 3.152 | 22.587 | 24.663 | 18.609 |
fourth quarter 2020:
| Q4 2020 | Q4 2019 | delta | |
|---|---|---|---|
| Consolidated Net Revenues | 182.4 | 194.7 | -6.4% |
| EBITDA | 18.5 | 19.6 | -5.7% |
| EBIT* | 4.0 | 10.2 | -60.2% |
| Net Result | -1.3 | -1.8 | -27.4% |
12 months 2020:
| FY 2020 | FY 2019 | delta | |
|---|---|---|---|
| Consolidated Net Revenues | 578.8 | 705.9 | -18% |
| EBITDA | 56.0 | 76.7 | -27% |
| EBIT* | 14.2 | 39.6 | -64% |
| Net Result | +2.5 | +13.0 | -81% |
*before non-recurring items
other resolutions:
Pesaro, 15 March 2021 – During its meeting held in Pesaro today, the Board of Directors of Biesse S.p.A. - a company operating in the market of machinery and systems for the processing of wood, glass/stone and advanced materials Mid Cap Company listed in the STAR segment of the Italian Stock Exchange - approved the draft Financial Statements for the financial year ending on 31.12.2020.
The consolidated results achieved by the Biesse Group during the 12 months of 2020 were as follows:
As at 31 December 2020, the Group Net Financial Position was positive (cash availability) for the amount of 49.5 million euros, including the impact of 23.2 million euros deriving from the application of IFRS 16. Net of IFRS16, the financial position would therefore have been positive for the amount of 72.7 million euros – an all-time record for the Group. A comparison with the previous year at the end of 2020 shows an improvement of 68.1 million euros including the IFRS16 effects . In the second half of the year alone, the improvement (comparison with June 2020) was 72.1 million euros with the same measurement standard (IFRS16).
Orders intake for the Biesse Group (machinery only) in the full year 2020 decreased by 11.9% compared to 2019. At the end of 2020, the orders backlog amounted to 204.1 million euros (+3.8% compared to the same period in 2019 and +5.6% compared to September 2020).
In the fourth quarter of last year alone, order intake was 23.2% higher than in the same period of 2019, reflecting the positive phase that affected all of the Group's Divisions.
Geographically, the Group's net sales (consolidated revenues) at the end of December 2020 were broken down into the following macro-areas:
Asia Pacific 12.0% (13.6% in 2019)
Rest of World 3.0% (4.2% in 2019)
Group shareholders' equity as at 31 December 2020 amounted to 214.8 million euros (218.7 million euros as at 31 December 2019).
Net Invested Capital at the end of 2020 amounted to 165.3 million euros (237.3 million euros as at 31 December 2019) Net Operating Working Capital amounted to 27.7 million euros (72.3 million euros as at 31 December 2019 10.2% of the net sales) 4.8% of the net sales
Although the last part of 2020 was characterised by comforting positive signs, there are still just as evident elements of volatility and uncertainty that make the immediate future difficult to interpret. Current developments, also in the social sphere, will certainly have direct repercussions on a global economic recovery that still appears fragile and with many unknown factors to be resolved.
Biesse Group's strong propensity for exports (more than 84% of revenues) leads us to carefully evaluate the various international scenarios and their developments. We appreciate and welcome with confidence the incentives that - with different forms and typologies - many Governments have already deliberated; we note that the European Central Bank only outlines positive macroeconomic prospects from the second half of this year, with a greater acceleration possible during 2022. The trade associations to which we make reference speak of a 2020 that was marked by a very pronounced contraction of business, in both the Italian and foreign segments, with improvement scenarios possible starting this year only if they are driven by a substantial improvement in confidence.
It would seem, therefore, that in particular confidence will seal the fate of investments in durable goods, and with it that of the mechanical industry; with interest rates stably neutral or negative, the necessary stimuli to support international demand can only come from aggressive fiscal policies or from significant improvements in confidence.
"What happened, in particular in the last quarter of the previous year - commented the Group CFO Mr P. La Tour on the sidelines of today's Board of Directors meeting - is undoubtedly a source of satisfaction and mitigates the anything but positive assessments regarding the whole of 2020. Our commitment – which has never been lacking even at the most difficult times – has been rewarded by the market, even beyond expectations. Nevertheless, what happened recently should not make us take our foot off the accelerator: the operating results for 2020 are still lower than those of the previous year, an obvious consequence of the social and health emergencies. The average production visibility deriving from our backlog is too low to give us reliable indications for the m/t. Therefore, without other clear drivers it's necessary that our feelings are verified during this exercise. In this delicate phase, we want to further increase the efficiency necessary to sustain profitability, taking note of the positive cash generation, which has increased compared to the past without any tangible restrictions in research & development. What happened demonstrates how proper and prudent corporate governance can guarantee the Group adequate financial and capital solidity without
jeopardising its growth prospects. Along these lines, the Group has a long-term investment plan in mind that is consistent with the objectives to be achieved in the coming years."
The "Group Reorganisation & Transformation" project led by Co-AD Massimo Potenza together with CEO Roberto Selci continues with the aim of speeding up the corporate transformation process and seeing the One Company principles that have long inspired the Group's approach, which has now become strategic in order to be increasingly competitive in the reference Industries, become a reality. In this perspective, the Group is proceeding with a path of rationalization of the corporate structure, as confirmed by the recent merger operations of Axxembla, Viet and bSoft, and is implementing an internal reorganization to be more flexible and efficient, simplify its processes and be able to adapt quickly to changing international
Consistently with the evolutionary approach underway in the Group and in light of a global scenario still characterised by a high degree of uncertainty, the Board of Directors of Biesse has prudently decided not to proceed with the payment of ordinary dividends, also in order to be able to evaluate any opportunities for growth through external lines and operations to strengthen the Group's international presence.
During today's Board of Directors' meeting, the Biesse Corporate Governance Report and the Remuneration Report, both regarding the year 2020, were also approved. Biesse adheres to the 2020 Corporate Governance Code. The Sustainability Report also relating to the year 2020 was also approved.
The Board of Directors convened the Ordinary and Extraordinary Biesse Shareholders' Meeting to be held as per current legislation indications on 28 April 2021 at 9.00 a.m. to deliberate on the following agenda:
4.3 determination of the remuneration of members of the Board of Statutory Auditors
Consultative vote on the "Remuneration paid in FY 2020" contained in the second section of the Remuneration Report, pursuant to art. 123-ter(6) of Legislative Decree 58/1998
"The manager responsible for preparing the company's accounting reports (Dr. Pierre Giorgio Sallier de La Tour) declares, pursuant to paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Law on Finance, that the accounting information contained in this press release corresponds to the document results, books and accounting records
Alberto Amurri IR & Financial Manager T: +39 0721439107 | +39 335 1220556 www.biessegroup.com, Investor Relations area [email protected]
Income statement with the non-recurring items at 31 December 2020
| 31 December 2020 |
% on sales | 31 December 2019 |
% on sales | CHANGE % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Euro 000's Revenue from sales and services |
578.789 | 100.0% | 705.872 | 100,0% | $(18,0)$ % |
| Change in inventories, wip, semi-finished products and finished products |
(10.911) | (1,9)% | 652 | 0,1% | |
| Other Revenues | 5.767 | 1,0% | 6.417 | 0,9% | $(10,1)$ % |
| Revenue | 573.645 | 99,1% | 712.940 | 101,0% | $(19,5)\%$ |
| Raw materials, consumables, supplies and goods | (234.320) | $(40,5)\%$ | (286.429) | (40,6)% | $(18,2)\%$ |
| Other operating costs | (92.130) | $(15,9)$ % | (128.723) | $(18,2)\%$ | $(28, 4)\%$ |
| Normalised added value | 247.194 | 42,7% | 297.789 | 42,2% | $(17,0)$ % |
| Personnel expense | (191.209) | $(33,0)\%$ | (221.057) | $(31,3)\%$ | $(13,5)\%$ |
| Normalised gross operating profit | 55.985 | 9,7% | 76.732 | 10,9% | $(27,0)$ % |
| Depreciation and amortisation | (33.384) | (5,8)% | (33.851) | (4,8)% | $(1,4)$ % |
| Provisions | (8.374) | $(1,4)\%$ | (3.327) | $(0,5)$ % | |
| Normalised operating profit | 14.227 | 2,5% | 39.554 | 5,6% | $(64,0)\%$ |
| Impairment losses and non recurring-items | (8.004) | $(1,4)\%$ | (9.911) | $(1,4)\%$ | $(19,2)\%$ |
| Operating profit | 6.223 | 1,1% | 29.644 | 4,2% | $(79,0)$ % |
| Financial income | 1.080 | 0.2% | 497 | 0.1% | 117,2% |
| Financial expense | (3.190) | (0,6)% | (2.987) | $(0,4)$ % | 6,8% |
| Net exchange rate losses | (891) | $(0,2)$ % | (3.711) | $(0,5)$ % | $(76,0)\%$ |
| Pre-tax profit | 3.222 | 0,6% | 23.443 | 3,3% | $(86,3)\%$ |
| Income taxes | (767) | $(0,1)$ % | (10.441) | $(1,5)$ % | (92,7)% |
| Profit for the year | 2.455 | 0,4% | 13.002 | 1,8% | $(81,1)\%$ |
| 31 December | 31 December | |
|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |
| Euro 000's | ||
| Intangible assets | 73.354 | 83.228 |
| Property, plant and equipment | 125,130 | 139,710 |
| Financial assets | 3.277 | 2.640 |
| Non-current assets | 201.761 | 225.578 |
| Inventories | 129.848 | 155,498 |
| Trade receivables and contract assets | 102.875 | 116,973 |
| Trade payables | (132.790) | (132.673) |
| Contract liabilities | (72.189) | (67.536) |
| Net operating working capital | 27.744 | 72.262 |
| Post-employment benefits | (12.775) | (13.032) |
| Provision for risk and charges | (19.988) | (17.188) |
| Other net payables | (45.979) | (40.793) |
| Net deferred tax assets | 14.508 | 10.458 |
| Other net liabilities | (64.235) | (60.555) |
| Net invested capital | 165.270 | 237.285 |
| Share capital | 27.393 | 27.393 |
| Profit for the previous year and other reserves | 184,099 | 177,397 |
| Profit for the year | 2.531 | 13.027 |
| Non-controlling interests | 790 | 858 |
| Equity | 214.812 | 218.675 |
| Bank loans and borrowings and loans and borrowings from other financial backers |
141.989 | 107.323 |
| Other financial assets | (28.107) | (2.653) |
| Cash and cash equivalents | (163.425) | (86.061) |
| Net financial position (1) | (49.543) | 18.609 |
| Total sources of funding | 165.270 | 237.285 |
| 31st December | 30th September | 30th June | 31st March | 31st December | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |
| Euro 000's | |||||
| Financial assets: | (191.532) | (159.097) | (141.294) | (79.312) | (88.714) |
| Current financial assets | (28.107) | (24.111) | (22.618) | (3.652) | (2.653) |
| Cash and cash equivalents | (163.425) | (134.986) | (118.677) | (75.661) | (86.061) |
| Short-term financial lease payables | 6.746 | 6.699 | 6.599 | 6.344 | 7.415 |
| Short-term bank loans and borrowings and loans from other final | 68.763 | 37.077 | 55.804 | 16.211 | 46.859 |
| Short-term net financial position | (116.023) | (115.320) | (78.890) | (56.756) | (34.439) |
| Medium/Long-term financial lease payables | 23.526 | 23.914 | 25.188 | 26.858 | 27.043 |
| Medium/Long-term bank loans and borrowings | 42.954 | 94.560 | 76.292 | 54.564 | 26,006 |
| Medium/Long-term net financial position | 66.480 | 118,473 | 101.479 | 81.422 | 53.049 |
| Total net financial position | (49.543) | 3.152 | 22.587 | 24.663 | 18.609 |
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