Telecom Italia Rsp

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 28, 2019

PROSPETTI DI BILANCIO

Blanceo di Neverna 5 r l
esorcuzio 2018

STATO PATRIMONIALE

Attiva

27.00 000		31 12 2018	31/12/2017
a mark a portal some to the version porcha does a	(4)
Totalo Crediti vemo soci per versamenti escora dovuli			0
100 amobilizzazioni	(3)	7-9 6.036	25/9.659
I) Immobilizzazioni immateriali		6.368.933	1.083.069
1) Costi di impianto e amoliamento			467
3 Ultritti di brevelto lindustriano e diritt do usinezasione delle oglane ourselfunger of		6 16.781	91311
a concessioni. Incenzo. marchi e diritte sumila		3G 172	16 865
6 immoqilizzazioni in corso e accomi			862.426
T altre		16 000	32 000
I) Totale immobilizzazioni immoteriali		8168.913	1.003.069
II) Immobilizzazioni materiall		1.567.003	1.526.490
ornerning Bung & macchinano		239.612	233 358
1) allı beni		1323147	916.337
STATUTINDENTER 28. KONTI In COSTED B accomi		4,044	376 - 06
II) Totala kumobilizzazioni matoriall		1.567.003	1 526.490
111} Immobilizzazion/ Ilmanzlario		50 100	50.100
2) credit		50 100	50.100
d verso imprese sollaposte al controllo delle controllant?		007 091	50-100
III) Totale Immobilizzazioni finanziarie		50.100	50.100
Totale Immobilizazion!	131	7.986 036	3.579.659
C) Atuva Circalant	(Cal	45 307.804	14.988.071
1 - Rimanente		579.986	275.225
21 prodotti linni = mierca		579 505	275.228
Totale Rimanen De		679.985	275.228
II) Credit		30.809.903	9.067-778
Program IT		10 103 280	4 420.934
4 / VITTO COntrollanti		19213 470	3.499 852
5) versa imperse solloposte al controllo delle controllanti		160-370	27.494
5 bis czed d) { 1200000001		299.363	099.363
5-1er) Iniposts anticipate		964 097	71.269
Scadenti antro lesercialo successivo		981 097	71.269
410 08184 (198871D-5		50 304	46.86
Totale crediti		30.009.903	9.067-778
III) Althote finanziario che non costituiscono Immobilizzazioni		13.921.344	4 493 937
7 Allista finanziane intercempany per la Pristione accentrata della Plasoma		13 921-344	493933
Totalo ATTYTTA' FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMINOBILIZZAZIONI		13 921-344	4 493.937
IV) Disponibilità Liquilde		56.572	1.151.929
1) decositi bancan e postali		28 322	1 151 679
3) danaro e valori in cassa		250	250
Totale Olson Billits Liquide		56572	1.151 929
Totale Atlivo Circolante	(G)	45367 804	14 988 871
D) Ratel e risconti	(127	1.680 908	83 118
Rater e reicon (1		806/0887	83.118
Tocalo Ratel o risconul	(0)	1-680 900	83-118
Totale Atlivo	M+B+C+D)	55.034.748	17 651 849

L'AMMINISTRATORE DELEGATO
FRANCO FRANCO FRANCO FRASCA S

Passivo

트로 다시		31/12/2018	31/12/2017
A) Patrimonio netto	(A)	11.050.833	4.652.658
I) Capitale		10.000	000'00
Il) Riserva da sopraprezzo delle azioni		0	0
III) Riserve di rivalutazione		0	0
IV) Riserva legalo		0	0
V) Riserve statutarie		0	0
VI) Altre riservo		44.642.658	14.090.149
Totale Altre riserve		44.642.658	14.090.149
IX) Perdita del periodo		(33.601.825)	(a.447 491)
Totale Patrimonio Netto	(A)	11.050.833	4.652.658
B) Fondl per rischi a oneri	(B)	1:153.630	0
21 per imposte anche differite		370.630	0
4) Altri fondi		783.000	0
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro suboriliato	(G)	658.043	641.324
D) Debiti	(D)	42.162.167	12.357.668
4) Debiti verso banche		773	20
6) acconti		0	40.791
7) Debiti verso formitori		11.966.740	6 301 251
Scadenti entro l'esercizio successivo		13:066.740	6.480.316
11) Detiti verso controllardi		21.916.055	4.212.755
Scadenti entro l'esercizio successivo		21.916.055	4.212.755
11-bis) debiti verso imprese solloposts al controllo delle controllanti		BER BRE	131.611
12) Debti Inbutari		186.709	91.814
13) debili verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale		187.048	92.932
14) Altı debiti		5.237.948	1.307.429
	(0)	42.162.167	12:357,668
E) Ratel n risconti	(四)	(10,078)	0
Totale ratel e risconti	16)	(10.076)	0
Totale Passivo	(A+B+C+D+E)	55,034,748	17,651,649

L'AMMINISTRATORE DELEGATO

o FRANCO FRASCA 110 Stato patnimoniale 3

CONTO ECONOMICO

Conto economico

Dato		2019	2017
A) Valore della produzione		48.221.058	10.394.839
1) ricavi deste vendite e delle prestazioni		47.784.129	9 978 914
4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni		377.513	320,401
5) altri ricavi e proventi		59.416	95.525
Totale valore della produzione	(A)
B) Couti della produzione:		92.470.237	22.815.642
o) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci		1433.184	781.077
7 J per servizi		83.739.753	19 214 521
8) per godimento di beni di terzi		732.318	540.013
postioni personale:		1631.277	1.603.846
	a salari e stipendi:	1-152.885	1.143.126
	b) over sqciall;	361.623	360.669
	c) trattamento di fine rapporto;	95.631	88 334
	e altri costi,	21 135	10.658
10 : ammortamenti e svalutazioni:		3.837.465	677.741
	a ammortamento delle immobilizzazioni lromateriali, materiali e altre svalutazioni delle Immobilizzazioni	794.399	426.420
	there top theirstantument in compresi nell'attivo circolante a delle desponibilità liquide	3.043.066	251 321
11) vaziazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci		304.757	(275 228)
14) oneri diversi di gestione		617.997	273.671
Totale Costi della produziona	(日)
Differenza tra valore e costi della (B-8) auoriggione (A-B)	(A-B)	(44.249.179)	(12.420.803)
C) Proventi e oneri finanziari:		(19.667)	(19.746)
16) altri proventi finanzian:		61	10
	d) proventi divorsi dai procedenti	(61)	(10)
17) interessi e altri oneri finanzioni		19,728	19:757
	a) verso controllanti:		238
	b) vorso imprese controllate e collegate e verso controllantl;	19.010	17.292
	c) verso Altri	718	2.226
	Commissioni per Fidelussioni		1:529
	Interessi di mora	718	Catt
Totale onert finanziati	(C)
D) Rettifiche di valore di attività e passivita finanziarie:	(0)
Risultato prima delle imposte		(44.268.846)	12.440.549)
20) imposte suf reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate	(E)	10.687.021	2.993.058
21) Pardita Sollannectrio	(AR+C+O+F)	(33,601,825)	19 447 4911

L'AMMINISTRATORE DELEGATO FRANCO FRASCA 7

Contin economics

4

RENDICONTO FINANZIARIO

(ORDANIA (II HIND)	31/12/2018	31/12/2017
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo Indiretto)	(26.468)	(6.363)
Utile (perdita) dell'esercizio	(33.602)	(9,447)
limposte sul reddito	(10.667)	12.9931
11141688 DUSSMI (IUJ61688) BITM)	20	50
(Dividendi)	0	0
(Plusvalenze) (minusvalenze derivanti dalla cessione di attivita	0	0
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e
plus/minusvalenze da cessione	(44,249)	(12:421)
Rettifiche per elementi non monetari che non hauno avuto contropartita nel capitale
circolante netto
Accantonamenti ai fondi (TFR. RISCHI e Albi)	879	ਲੰਬੇ
Ammortamenti delle immobilizzazioni	794	426
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	0	0
Altre rettifiche per elementi non monetari	3.043	251
2. Flusso finanziario prima delle variazioni dol con	4.716	767
Variazioni del capitale circolante netto.
Decremento/(incremento) delle rimanenze	(302)	(264)
Decremento/ (incremento) del crediti vs clienti	(5.68Z)	13.8151
incremento/ (decremento) dei debiti verso fomitori.	7.665	5,787
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi	(1 598)	2)
Incremento/(decremento) rater e risconti passivi	10	0
Altre variazioni dei capitale carcolante netto	5.984	812
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del con	6.074	2519
Altre returiche
Interessi incassati/ [pagasti)	(20)	(20)
(Imposte sul reddito pagate)	10.762	3.056
Dividendi Incassati
Utili220 dei foridi	(2.751)	264)
Fiusso finanziario dopo le altre rettifiche	7 991	2.712
Altri incassi/pagamenti
Flusso finanziario dell'attivita operativa (A)	(25,468)	(6.363)
B. Flussi finanziari dell'attività d'investimento	(15.628)	(6.925)
Inmobilizzazioni material	(344)	(1.398)
(Investimont)	344	1.398
Prezzo di realizzo disinvestimenti	હ	O
Immobilizzazioni immaterrall	(5.857)	(962)
(Investimenti)	5.857	962
Prezzo di realizzo disinvestimenti	0	0
Immobilizzazioni finanziarie	0	(0)
(Itwestimenti)	0	0
Prezzo di realizzo disinvestimenti	0	0
Attivita Finanziarie non immobilizzate	(9.427)	(4,565)
(Investiment)	9.427	4.565
Prezzo di realizzo diservestimenti	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(15.628)	(6.925)
C. Flussi finanzioni derivanti dall'ettività di finanziamento	40.001	10.000
Mezzi di terzi	2	C
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche
Apcensione finanziamenti
Rimborso finanziamenti
Mezzi propri	40.000	10.000
Aumento di capitale a pagamento	40.000	10.000
Cessione (acquisto) di azioni proprie
Dividendi (e acconti su dividendi) pagati
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	40.001	10.000
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (a ± b ± c)	1.095)	E.288)
Effetto cambi sulle disponibilità liquide
Disponibilità liquide al 1 gannalo	1.152	4.440
Disponibilità liguide al 31 dicembro	57	1.152

L'AMMINISTRATORE DELEGATO

7 FRANCO FRASCA S

Biblincia di Noverca 5.8 i
csincipio 2018

Remdiçonto Finanziarro 5

NOTA INTEGRATIVA

NOTA 1 PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO

Il bilancio dell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2018, del quale la presente Notà integrativa costituisco parte integrante ai sensi dell'art. 2423, bis del Codice Civile, corrisponde alle risultanze delle scriture contabili regolarmente tenute ed è redatto in conformita alla vigente normativa integrata ed interpretata dai principi contabili nazionali emessi dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) e, ove mancanti e non in contrasto. da quelli emanati dall'International Accounting Standards Board ("IASB").

Il bilancio di esercizio è costituito dallo Stato Patrimoniale, conforme allo schema previsto dagli artt. 2424 e 2424-bis del Codice Civile, dal Conto Economico conforme allo schema di cui agli artt. 2425 e 2425 bis del Codice Ovile, dal rendiconto finanziano conforme a quanto previsto dall'articolo 2425-ter del codice civile è disciplinato nell'OIC 10 "Rendiconto finanziario" e dalla nota integrativa redatta al sensi dell'articolo 2427 e 2427 bis del Codice Civile

Il bilancio d'esercizio è stato redatto in unità di euro, senza cifre decimali, mentre la nota integrativa è redatta in migliara di euro consentito dall'articolo 2423. comma 5. del Codice Civile.

Per ogni voce dello stato patrimoniale e del conto economico è stato indicato l'importo corrispondente dell'esercizio precedente. Non sono indicate le voci con valore nell'esercizio precedente.

Nel corso dell'asercizio 2018 non si sono venficati casi eccezionali che abbiano reso necessano il noorso alle previsioni di cui all'art. 2423 c.c., comma 4

Si nnvia alla relazione degli amministratori sull'esercizio 2018 per quanto riguarda i seguenti punti:

la natura dell'attività dell'impresa.

evoluzione della gestione,

in merito al principio della continuità aziendale si rinvia a quanto detto nella Relazione degli amministratori sull'esercizio 2018. al paragrafo "Evoluzione prevedibile della gestione e valutazioni in merito al presupposto della continuità aziendale".

Il bilancio è stato redato nel rispetto del principio di continuità d'impresa tenendo conto anche dei supporto finanziano e patrimoniale garantito dalla Capogruppo alla società Noverca So relativamente all'esercizio in chiusura al 31 dicembre 2018 è nell'orizzonte temporale di almeno dodici mesi dalla data di approvazione del bilancio ad esso riferito.

In tale prospettiva. Iale supporto garantisce la Società per l'adempimento delle proprie obbligazioni oltre che la regolare prosecuzione e continuità delle attività programmate senza che si verfichi, dunque, alcuna diminuzione nella sua capacità di operare regolarmente.

Il presente bilancio si fonda sull'applicazione dei seguenti principi generali di redazione:

continuità aziendale: la valutazione delle voci del bilancio è stata fatta ispirandosi al criteri a) generali di prudenza e competenza nella prospettiva della continuazione delle attività.

competenza economica: I costi ed I ricavi vengono rilevati nel periodo in cui maturano b) economicamente in relazione al sottostanti servizi ricevuti e forniti, indipendentemente dalla data del rispettivo regolamento monetario:

coerenza di rappresentazione: per garantire la comparabilità dei dati e delle informazioni C). contenute negli schemi e nei prospetti del bilancio, le modaità di rappresentazione e di classificazione vengono mantenute costanti nel tempo, salvo che il loro cambiamento non sia prescritto da un principio contabile oppure non sia diretto a rendere più significativa ed affidabile l'esposizione dei valori;

divieto di compensazione: è applicato il divieto di compensazione, salvo che tale compensazione non sia prevista o consentita da specifico principio contabile.

I criteri di valutazione più significativi seguiti nella redazione del bilancio d'esercizio sono esposti qui di seguito.

NOTA 2 CRITERI DI VALUTAZIONE

I onteri di valutazione adottati sono conformi alle disposizioni di cui all'art. 2426 del Codice Gwile. La valutazione delle voci economiche e patrimoniali rispetta i principi generali della prudenza, della competenza ed e stata effettuata nella prospettiva della continuazione dell'attività. La rievazione e la presentazione delle voci è effettuata tenendo conto dell'operazione o del contratto. Nelle valutazioni sono stati osservati criteri prescritti dall'art. 2426 del Codice Civile, in particolare:

• · le immobilizzazioni immateriali sono esposta voce dell'attivo ed ammortizzate in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione. Concessioni, licenze, marchi e diriti simil, se acquisiti a titolo oneroso, sono iscritti nell'attivo a un valore pari alle somme erogate dalla società per il loro ottenimento e sono ammonizzati secondo la loro vita utile, non superiore al limite lagale n contratuale. I diritti di brevetto includono principalmente i costi, diretti ed indiretti, per la realizzazione interna di un software applicativo "non tutelato" di ullità pluriennale, il cui ammortamento è effettuato nel prevedibile periodo di utilizzo.
• · le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di soquisto, comprensivo degli oneri accessori. al netto dei corrispondenti tondi di ammortamento, in particolare, i ossi per la produzione o l'acquisto dei software di base sono stati capitalizzati insieme al bene materiale (hardware) cui esso appartiene, considerata la stretta complementarietà economica tra i due elementi. Il relativo ammortamento viene effettuato nel penodo minore tra quello di utilità futura del software di base e la vita utile del bene materiale pertinente:
• le spese di manutenzione ordinaria e di riparazione che non comportano incrementi patrimoniali sono spesate direttamente nell'esercizio in cui vengono sostenute,
• · le quote di ammortamento, imputate a conto economico, sono state calcolate in funzione dell'utilizzo, della destinazione e della durata economico-tecnica dei cespiti:
• · le immobilizzazioni finanziarie sono iscritte ai presumibile valore di realizzazione;
• · le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo di acquisto e il presumibile valore di realizzo; il costo viene determinato con il metodo del costo medio ponderato.
• · I crediti risultano iscritti in bilancio al presumibile valore di realizzo, che corrisponde alla differenza tra il valore nominale dei crettifiche iscritte al fondo svalutazione su crediti, porate in bilancio a diretta diminuzione delle voci cui si riferiscono. L'ammontare del fondo svalutazione è commisurato sia all'entità dei rischi relativi a specifici crediti "in sofferenza" sia all'entità del rischio di mancato incasso incombente sulla generalità dei crediti, prudenzialmente stimato in base all'esperienza del passato:
• · i crediti finanziari e le disponibilità liquide sono valutate secondo i seguenti conteri:
  • i depositi bancan. I depositi postali e gli assegni (di conto corrente: circolari e assimilati), costituendo crediti. sono valulati secondo il principio generale dei presumibile valore di realizzo. Tale valore, normalmente, concide con il valore nominale, mentre nelle situazioni di difficile esigibilità è esposto lo stimato valore netto di realizza:
  • Il denaro ed i valori bollati in cassa sono valutati al valore nominale;
• · i ratei e risconti sono determinati per definire la corretta competenza dei costi e dei ricavi cui si riferiscono. I ratei costituiscono la contropartita numeraria dell'accertamento di costi e di ricavi di competenza dell'esercizio per i quali non si sono ancora venficate le corrispondenti variazioni di disponibilità monetarie o di crediti. I risconti rappresentano la contropartità di porzioni di costi e di ricavi non imputabili al risultato economico dell'esercizio relativo al periodo nel corso del quale si è avuta la corrispondente variazione monetaria o di crediti e debiti. I criteri di misurazione adottati costituiscono l'appicazione del generale principio di correlazione dei costi e dei ncavi in ragione di esercizio.
• · il Trattamento di fine rapporto subordinato, per il quale si è osservato l'art. 2120 del Codice Civile, è calcolato in base alle vigenti normative che regolano il rappotto di lavoro per il personale dipendente

e corrisponde all'effettivo impegno della Società nei confronti dipendenti alla dia di chiusura del bilancio;

• · debiti sono iscritti in bilancio al ioro valore nominale. I debiti commerciali originati da acquisizioni sono iscritti quando rischi, onen e benefici significativi connessi alla proprietà sono stati trasferiti. I debiti relativi a servizi sono rilevati quando i servizi sono stau resi, ovvero quanto la prestazione e stata effettuata. I debti finanzian sorti per operazioni di finanziamento e i debrii sorti per ragioni diverse dall'acquisizione di beni e servizi sono rilevati quando esiste l'obbligazione dell'impresa verso la controparte. Per i debiti finanzian, generalmente, tale momento con l'erogazione dei finanziamenti.
• · I ricavi sono esposti in bilancio secondo i principi della prudenza e della competenza economica. I ncavi delle vendite e delle prestazioni sono rievati quando si verrifica l'effettivo trasferimento dei rischi e dei benefici derivanti dall'acquisizione della proprieta o al compimento della prestazione. In particolare:
  • · i ncavi per prestazioni di servizi sono riconosciuti al momento dell'ultimazione dei servizi o in modo continuativo nella misura in cui le connesse prestazioni sono state. eseguite nel corso dell'esercizio:
  • · l'icavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento dei passaggio dei nischi sulla proprieta che generàlmente con la consegna dei relativi beni

Le rettifiche di ricavi di competenza dell'esercizio sono portate a riduzione della voce ricav. Le rettifiche riferite a ricavi di precedenti esercizi e derivanti di errori o cambiamenti di principi contabili sono rilevate al sensi dei paragrafi 47-53 e 15-20 dell'OIC 29 "Cambiamenti di principi contabili, cambiamenti di stime contabili, correzione di errori, fatti intervenuli dopo la data di chiusura dell'esercizio".

I ricavi derivanti dal traffico prepagato sono contabilizzati sulla base del credito consumato al prezzo contrattuale dell'offerta sottoscritta. I ncavi differiti corrispondenti ai minuti di traffico non consumati sono registrati nella Situazione patrimoniale finanziana alla voce "Altri Debiti"

I ricavi da traffico telefonico per interconnessione e roaming sono esposti al lordo delle quote spettanti. agli altri operaton al telecomunicazioni

• · costi e la spese vengono rilevati secondo il principio della competenza e sono contabilizzati al netto delle poste rettificative quali resi, sconti, abbuoni e premi, nonché di eventuali variazioni di stima. In particolare:
  • la spese per l'acquisizione di beni e per le prestazioni di servizi sono riconosciute rispettivamente al momento del trasferimento della proprietà, che generalmente comcide con la consegna o spedizione dei beni, ed alla data in cui le prestazioni sono ultimate, ovvero alla maturazione dei corrispettivi periodici;
  • le spese di pubblicità e promozione sono imputate a conto economico nell'esercizio in cui sono sostenuta;
  • ි le spese di ricerca sono imputate a conto economico nell'esercizio in cui sono sostenute

· Adesione al consolldato Fiscale

La Società ha adento al consolidato fiscale nazionale del Gruppo Telecom Italia a decorrere dall'esercizio 2017 L'opzione per l'adesione è valida per il triennio 2017-2019.

La relativa disciplina, prevista agli articoli da 117 a 129 del nuovo T.U.I.R. comporta la determinazione, ai fini dell'Imposta sul Reddito delle Società (IRES), di un unico reddito complessivo giobale costituito dalla somma algebrica dei redditi o perdite della società controllante e delle societa controllate interessate dalla procedura e quindi la liguidazione di un unica imposta da versare o di un'unica eccedenza a credito rimborsabile o riportabile a nuovo a cura della controllante. A quest'ultima compete anche il riporto a nuovo dell'eventuale perdita consolidata.

Il regime dei consolidato fiscale consente di dare rilevanza alle perdite delle società aderenti se e nella misura in cui trovino compensazione con i redulti delle altre società e di compensare finanzia namente le posizioni individuali a credito e a debito

Il regolamento del compenso per | vantaggio trasferito dalle società in perdita alle società con reddito. imponibile sarà effettuato centralmente dalla capogruppo nel penodo d'imposta successivo a quello dell'utilizzo delle perdite, per cui il bilancio espone i saldi con scadenza oltre 1 anno.

Ciascuna società controllata aderente al consolidato fiscale mantiene nel progrio bilancio la propria posizione patrimoniale connessa alla fiscalità differita IRES.

La Società ha aderito alla procedura IVA di Gruppo dall'esercizio 2018.

· Imposte l'accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione dell'onere fiscale corrente di quello anticipato e di quello diffento. Le imposte anticipate e differte sono calcolate sulle differenze temporanee tra i vaion contabili di attività e passività dei bilancio ed i corrispondenti valori fiscali applicando le aliquote fiscali in vigore nell'esercizio nei quale le differenze temporanee si riverseranno, previste dalla normativa fiscale vigente alla data del presente bilancio. Le imposte anticipate e differite sono imputate effettuando calcoli separati ai fini IRES e IRAP. Ai sensi dell'OIC 25 vengono inoltre iscritte imposte differite attive a fronte del beneficio fiscale connesso a perdite riportabili a nuovo, qualcra siano verificati specifici di recuperabilità. Le imposte differite passive non sono iscritte qualora esistano scarse probablità che il debito insorga. Le imposte differite attive sono rilevate solo se esiste la ragionevole certezza del loro futuro recupero. Le attività per imposte anticipate includono le imposte diffente attive, laddove non compensabili, per natura e scadenza con le imposte differite passive

NOTA 3 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Le immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2018 sono pari a 6.369 migliala di euro aumentando, rispetto al 31 dicembre 2017 (1.003 migliara di euro), di 5,366 migliaia di euro, Presentano la seguente composizione e vanazione:

(Cutter manimo)	31 12.2017	Investimenti	Ammortament	(Svalutazioni) Ripristini	Dismissioni	Riciassifiche	31 12 2018
Dintti di brevetto inclustriale e Jalizzazione opere dell'ingegno	91	5 803	(440)			862	6,317
Concessioni, licenze, marchi	17.	54	(35)				36
ת תחסטוב 221 קסמודות corro e acconti	862					862)
Altre	32		(15)				18
Totale	1.003	6.857	(491)				6.369

Nel corso del 2018 sono stati effettuati investimenti per 5.857 migliaia di euro e sono riconducibili a:

• · diritti di brevetto capitalizzazione di sviluppi della c.d. Manodopera pari a 5.803 migliaia di euro; di seguito il dettaglio:

  • · Manodopera Sociale ("MOS") rilasciati in produzione pari a 378 migliara di euro relativi al 2018 altre al 66 migliaia di euro dell'esercizio precedente
  • Manodopera industriale ("MOI") cilasciati in produzione pari a 5.426 migliaia di euro a relativi al 2018 ottre al 796 migliaia di euro dell'esercizio precedente 620 migliaia di euro completato il progetto di sviluppo del Sistema del Credito/Dunnig dell'FWA oltre ai 337 migliata di euro dell'esercizio precedente
  • · Evolutiva WEB per l'implementazione della funzionalità di Video riconoscimento nel processo di acquisto, integrazione e upgrade servizio Dettaglio Traffico in area My Kena, gestione nuove offerte con minuti illimitati, implementazione nuovo processo d'acquisto per pickup in store presso tabaccai Banca 5. Modifiche e profilazione "Thank You Page" ed altri interventi per il miglioramento della User Experience. soprattutto nei processi d'acquisto
  • · Piattaforma di Billing, Sono state rilasciate le nuove funzionalità di controllo del blocco. dati GPRS per i clienti che esauriscono i bundle
  • · Svituppi e personalizzazioni su Dealer Station e CRM niasciato processo di vendita del nuovo servizi FWA (Kena Casa) basato su tecnologica LTE
  • · Sono state niasciate le evolutive funzionali dell'E-commerce Mobile per l'integrazione con la componente di Vendita e gestione del servizio FWA, per migliorare la fruibilità del servizio è la usar experience
  • · Sviluppo Sito WEB Consumer, evolutive funzionali dell'Ecommerce necessaria alla realizzazione del processo di acquisto del servizio FWA e alla revisione dell'area MYKENA
  • · Piattaforma Billing, interventi evolutivi che consentono la migrazione massiva delle offerte in consistenza su nuove offerte target
  • Piattaforma antifrode, nell'ambito della dashboard di monitoraggio dei traffico, sono c state rilasciate le griglie antifrode ed i controlli per il biocco delle utenze valutate Traudolente

• · Sviluppi e personalizzazioni su Dealer Station e CRM rilasciato processo di vendita del nuovo servizi FWA (Kena Casa) basato su tecnologica LTE. In particolare, introduzione di diverse modalità di pagamento (Carta di credito e IBAN) e sulla piattaforma di Cusotmer care (CRM - Numas) gestione del postvendita del servizio FWA e della vendita dei servizio con modalità di pagamento IBAN

• · Reportistica, per il monitoraggio del nuovo servizio FWA e la reportistica esistente in ambito MNP e Sales Sviluppi processi di Fatturazione attiva MVNA
• · Immobilizzazioni In corso pari a zero migliaia di euro diminuendo rispetto al 31 dicembre 2017 (862 migliaia di euro)
• · La voce Conoessioni, licenze, marchi e diritti simili è relativa ai costi sostenuti negli esercizi precedenti per l'acquisto di Licenze Oracle e tali costi sono ammortizzati in quote costanti in cinque esercizi e nell'esercizio in corso Licenze Diameter e tali costi sono ammortizzati in quote costanti in tre esercizi
• · Le Altre immobilizzazioni immateriali si riferiscono allo sviluppo grafico del Sito Web Kenamobile.it e sono ammortizzati in quote costanti in tre esercizi.

I Costi di impianto ed ampilamento sono stati ammortizzali in quote costanti in cinque esercizi (ultima quota durante il primo trimestre dei 2018).

I Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione di opere dell'ingegno vengono ammortizzati in quote costanti in tre esercizi.

Il valore lordo, le svalutazioni per riduzione di valore e gli ammortamenti accumulati al 31 dicembre 2018 sono rieplogati nella seguente tabella e non vi sono state svalutazioni nel corso dell'esercizio.

		31 12:2018
1-84 Lat 71 7111 8 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11	Valore lordo	Svalutarioni accumulato	Fondo ammortamento	Valore 11-01-01-2017
Dintti di brevetto industriale e utilizzazione opere dell'ingegno	6.765		(448)	0.317
Concessioni licenze marchi	202		(166)	36
Altra	વૈદી		(32)	16
Totale	7.217		(848)	6.389

NOTA 4 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI

Le immobilizzazioni materiali pari a 1.567 migliaia di euro aumentano di 41 euro migliaia. Ilspetto ai 1.526 del 31 dicembre 2017, e presentano la seguente composizione e variazione:

Totalo	1.526	400	(303)	o	(BB)	0	1.567
Immobilizzazioni Ifi Dorsia e accomi	377	4			(2)	(375)	1
Altri bent	916	371	(151)		1541	242	1.323
Impianti e macchinari.	233	25	(152)			133	240
2411405161161150411011	31.12.2017	Investimenti	Ammonamenti	(Svalutazioni)/ Ripristini	Altre Movimentazioni	Riclassificile	31 12.2018

Nel corso del 2018 sono stati effettuali investimenti per 400 migliala di euro per rinnovo delle dotazioni. interne. Di seguito il dettaglio:

• · Impianti e macchinari
  • · 25 migliara di euro per la fornitura dei Server e 133 euro migliala per il passaggio a cespite di forniture HW esercibili (da Immobilizzazioni in corso al 31 dicembre 2017)
• · Altri beni per 371 migliaia di euro, di cui
  • 297 migliaia di euro relativi al pack FWA consegnato al cliente finale (formato da SIM, CPE e BOX e prelevato dai materiali in magazzino)
    • · 10 migliaia di euro per l'acquisto di telefoni cellulari
    • 6 62 migliaia di euro Realizzazione e posa in opera stand Kena
    • 2 migliaia di euro per l'acquisto di Mobilio destinato alla sede Noverca e 242 migliaia di euro per il passaggio a cespite dei c.d. Kena corner locati presso centri commerciali (da Immobilizzazioni in corso) al netto di 54 migliara di euro rettifica accertamenti. anno precedenti
• · forniture in corso pari a 113 migliaia di euro, nspettivamente:
  • · 4 migliaia di euro Realizzazione e posa in opera stand Kena
  • 2 migliaia di euro di rettifica accertamenti anno precedenti

L'ammontare iscritto in bilancio al netto del fondo ammortamento è pari a 1.567 migliaia di euro; di seguito il dettaglio:

	31 12 2019
10 产品/Thighktari	Valore lordo	Svalutazioni accurnulate	Fondo ammortamento	Valore netto
implant e macchinan	13.421		(13.181)	240
Altri beni	1.865		(542)	1323
Attività matteriali in corso e acconti	ਡੇ			1
Totala	15,290		(13.723)	1567

Le quote di ammortamento sono imputate a conto economico sulla base delle seguenti aliquote riterute rappresentative della vita utile dei beni stessi;

• · Impianti e macchinari (Piattaforme telematiche) aliquota massima 33,33% e minima 17%
• · Altri Beni
  • n Elaboratori elettronici aliquota 20%
  • Mobili e arredi: aliquota 11%
  • · Apparecchi radiomobili; aliquota 20%
  • · Pack FWA: aliquota 33%

Per gli investimenti dell'anno l'ammortamento è stato calcolato a partire dal mesa di attivazione del cespite.

l beni non sono soggetti a pegni, ipoteche e non sono stati oggetto di rivalutazioni.

NOTA 5 IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

La voce immobilizzazioni Finanziarie, pari a 50 migliara di euro si nierisce al deposito cauzionale versato a favore di Telecom italia Sparkie S.p.A., impresa sottoposta al controllanti, a garanzia degli obblighi di pagamento assunti dalla Società, puntualmente onorali fino alla data di redazione del presente bilancio.

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NOTA 6 ATTIVO CIRCOLANTE - RIMANENZE, CREDITI E ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

RIMANENZE

Le Rimanenze di prodotti finiti e merci, pari a 580 migliaia di euro, in aumento di 305 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente (par a 275 migliaia di euro a fine 2017) sono relative alle SIM non ancora distribuite ai clienti di Kena Mobile e Kena Casa oltre ai materiali per il packaging da consegnare al clienti che attivano il servizio FWA (Modem interno/esterno e Box),

CREDITI

Al 31 dicembre 2018 sono pari a 30.810 migliaia di euro (9.068 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e aumentano di 21.742 migliaia di euro.

Di seguito il dettaglio:

(euro migliala)	31.12.2015	11 12 2017
11) Creditt
1) verso clienti	10.103	4.421
The Production Demorianu	19.213	3.500
:5) verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	189	27
5-his) crediti tributari	299	999
54er) imposte anticipate	ਰੇਲੇਵਾ	11
5 quater) verso aftri	50	49
Totale crediti	30.810	9,068

Sono così composti:

CREDITI VERSO CLIENTI

Entro l'esercizio successivo

I Crediti verso Chienti al netto del Fondo ammontano a 10.103 migliaia di euro e derivano dai servizi resi e da proventi vantati nei confronti di terzi (4.421 migliare di euro al 31-12-2017) in aumento di 5.682. migliaia di euro.

Sono costituiti da crediti per fatture emesse per 12.304 miglia di euro e per fatture da emettere per 1.093 migliara di euro al netto delle Note di credito da emettere e del Fondo Svalutazione Crediti pari a 3.294 migliaia di euro a fine periodo.

I crediti sono imputabili principalmente e in ordine di importanza ai clienti.

· MVNO, per euro 5.251 migliala alcuni dei quali in stato di difficottà coperti tramite appositi accontamenti al fondo pari a euro 3.242 migliaia

• · crediti verso la rete commerciale per euro 6,053 migliaia coperti tramile appositi accontamenti al fondo pari a euro 52 migliaia per le ricariche vendute e i corrispettivi incassati per conto di Noverca nell'ambito del business retail.
• · crediti verso gli operatori mobili "terzi" con cui la società è interconnessa sia per l'attività di MVNA sia come Kena Mobile pan a 1.349 migliaia di euro,

Per la componente MVNO, relativa agli operatori mobili "terzi" con cui la società è interconnessa, il credito è pari a 4,864 migliata di euro al lordo del fondo.

Nel corso del 2018 si è provveduto, prudenzialmente, ad effettuare un accantonamento al fondo per 3.043 migliala di euro nel penodo dovuti in misura prevalentemente al loro stato di difficoità; inottre, si è provveduto all'escussione di una fidejussione rilasciata a copertura della performance obligation

L'aumento dei monte crediti è imputabile in parte anche all'aumento di credito per i corrispettivi Kenamobile e delle modalità d'incasso degli stessi.

I Punti Vendita della rete commerciale della Società (store, master dealer e special channel) incassano per conto di Noverca e soltamente il mese successivo bonificano il dovuto alla Società, anche i corrispettivi delle vendite on line, a seconda dei mezzo di pagamento scelto dai cilente finale (PayPar, Carta di credito), sono amministrati dal gestore del canale e successivamente bonificato alla Società il mese successivo all'incasso.

Tale credito è generato dalla vendita di ricariche (traffico telefonico), sim (contributo attivazione), Pin (scratch card) e prodotti (ad es. power bank) da parte della Società ed è costituito prevalentemente da partite con aging <60gg, considerate le tempistiche di pagamento contrattualmente previste con i partner

L'incremento dei volumi di credito è quindi imputabile ai volumi di fatturato crescenti emessi nei periodo confermando una costante capacità d'incasso.

CREDITI VERSO CONTROLLANTI

Ammontano a 19.213 migliaia di euro (3.500 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e aumentano di 15.714 migliaia di euro.

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 9.110 migliaia di euro e sono costituito da

• · crediti per fatture emesse per 3.405 migliaia di euro e per fatture da emettere per 1.539 migliaia di euro dovuti ai rapporti commerciali in essere con TIM S.p.A. relativi ai servizi di interconnessione su rete fissa e mobile e di SMS interworking pari a 4.768 euro migliaria e 176 migliala di euro per trasferimento dei credito residuo dei clienti finali.
• · al credito IVA apportato alla Capogruppo trimestralmente pari a 1.222 euro migliara la Società ha adento all'IVA di Gruppo dal 1-1-2018)
• crediti verso la controllante per consolidato fiscale relativi all'esercizio 2017 e da incassare il prossimo giugno.

Oltre l'esercizio successivo

Ammontano a 10.104 migliara di euro (2.922 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) relativi al crediti denvanti dai proventi per l'adesione al consolidato fiscale di Gruppo rifento al calcolo dell'imposta sul risultato d'esercizio del 20186. In aumento di 7,182 migliaia di euro.

^· I mailling it insercio controllion e la palaba inpress siano deposition to investiti in bitte catolo per il Consoluzion in Consoluzion in Consoluzion

CREDITI VERSO IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DELLE CONTROLLANTI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 159 migliala di euro (27 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e aumentano di 132 migliela di euro da impulare ai rapporti commerciali in essere con TI Sparkle S.p.A. relativi ai serviz di interconnessione su rete fissa e mobile e di SMS interworking,

CREDITI TRIBUTARI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 299 migliala di euro (999 migliala di euro al 31 dicembre 2017) attribuibili a crediti verso l'Amministrazione Finanziana per I'IVA,

Tale credito ha ottenuto il visto di conformità dalla società di revisione PWC ed è stato apportato alla Capogruppo; il decremento è avvenuto nel mese di luglio a fronte dei pagamento di 700º migliaia di euro. da parte della Capogruppo per remunerarla del relativo utilizzo.

CREDITI PER IMPOSTE ANTICIPATE

I crediti per imposte anticipate ammontano a euro migliaia 948 dovuti al calcolo al 31 dicembre 2018 e rappresentano gli ammontari delle imposte sui reducerabili negli esercizi futuri riferibili alle differenze temporanee deducibili sorte nell'esercizio pari a 913 migliala di euro (71 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Maggion dettagli nella nota delle imposte.

CREDITI VERSO ALTRI

Ammontano a 50 migliaia di euro (49 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), attribuibili ad anticipi versati a professionisti e verso Enti Previdenziali.

ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCO IMMOBILIZZAZIONI

Ammontano a 13.921 migliaia di euro riconducibili al saldo di chiusura di periodo del conto corrente Intercompany acceso dalla società presso la Capogruppo (4.494 migliala di euro al 31 dicembre 2017), L'incremento pari a 9.427 migliaia di euro è dovuto all'aumento di capitale pari a 40.000 euro migliaia. alla dinamica dei pagamenti, effettuati in nome e per conto della Società dalla Capogruppo, durante il periodo e addebitati sul conto e dal mese di giugno dai movimenti di cash pooling dal conto corrente bancario al conto Intercompany.

17

^11, нерото в е шатьяние сотвания призации ведди авториенный в

NOTA 7 ATTIVO CIRCOLANTE - DISPONIBILITÀ LIQUIDE

DENARO E VALORI IN CASSA

La voce Disponibilità ilquide presso banche, istituti finanzian e postali era rappresentata principalmente dal saldo del conto corrente acceso dalla società presso un istituto di credito (ora in cash pooling), pari a 1,127 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 e pari a zero alla data di chiusura del bilancio.

Il decremento, rispetto al saldo dell'esercizio precedente, è imputabile ai girofondo effettuati dalla Banca sui conto corrente master della Capogruppo e successivamente, da quest'ultima girati sul c-c Intercompany della Società.

La Voce Assegni, cassa e altri crediti e depositi per elasticità di cassa rappresenta il saldo del c/o acceso dalla Società con PayPal.

如何在印度的感情。	31 12 2018	31.12.2017
Disponibilità liquide presso banche, istituti finanziari e postali	0	1.127
Assegni, cassa e altri crediti e depositi per elasticità di cassa	58	ਹੈ ਜੋ
Totalo	BB	1.152

NOTA 8 RATEI E RISCONTI ATTIVI

RISCONTI ATTIVI

I risconti attivi verso terzi sono pari a 81 migliaia di euro alla fine del precedente esercizio) e si riferiscono a risconti su canoni vari ed altri oneri di competenza dell'esercizio successivo. I risconti attivi verso la Capogruppo sono pari a 1.600 migliata di euro (0 migliata di euro alla fine del precedente esercizio) e sono relativi al Servizio pagato anticipatamente ed erogato dalla BU Tech per l'utilizzo della Core Network del gruppo TIM.

Non vi sono Ratei e Risconti attivi con durata superiore a cinque anni,

31.12.2018	31.12.2017
1581	83
81	83
1.600	0
1.681	83

NOTA 9 PATRIMONIO NETTO

Il Patrimonio Netto negli ultimi tre anni presenta la seguente movimentazione

Movimenti del patrimonio netto dal 1 * gennaio al 31 dicembre 2016.

Chical Carl	Capitale Saciale	Riserva da Govrapprezzo BEION1	Riserva legale	Riserva Ripianamento perdite esercizi precedenti	Riserva vers. in conto futuro aumento capitale di SOCIets rontrollanti	Alte (serva a utili {perdite} accumulati incluso l'utile (perdita) dell'esercizio	Totalo Patrimonio netto
Saldo al 31 dicembro 2015	10			2.071		(1.901)	180
Movimenti di patrimonia netto del periodo:							0
Dividendi deliberall							0
Totale utile (perdita)				(1.901)		(614)	(2-515)
Emissione di strumenti rappresentativr di patrimonio Dilbu							0
Altri movimenti				1.735	4.700		6.435
Saldo al 31 dicambro 2016	10	0	0	1905	4.700	(2.515)	4.100

Movimenti del patrimonio netto dal 1 gennaio al 31 dicembre 2017

DOGRAME	Capitale Sociale	Hiserva D2 ozz@xddeIAd8 azioni	Riserva legale	Riserva Riplanamento perdite meerciz) precedenti	Riserva Vers. In conto futuro aumento capitale di società controllanti	Altre riserve @ LIDE (perdita) accumulati. ncluso l'utile [perdita) dell'esercito	Totale Patrimonio netto
Saldo al 31 dicembre 2016	.10			1.905	4.700	(2.515)	4.100
Movimenti di patrimonio netto del garioda							0
Dividendi deliberatı							0
Totale utile (perdita)					(2,515)	(6.932)	(9.447)
Emissione di strumenti rappresentativi di patrimonio netto							0
Altri movimenti					10.000		10.000
Saldo al 31 dicembre 2017	10	0	0	1.905	12.185	19.447	4.653

Movimenti del patrimonio netto dal 1." gennaio al 31 dicembre 2018

10000000000	Capitale Sociale	Riserva da soyrapprezza Ingioni	Riserva legale	Altre Riserva	Riserva vers. In conto futuro aumento capitale di societa controllanti	Ulli (percite) accumulati. incluso l'utile (perdita) dell'esercizio	Totale Patrimonio netto
Saldo al 31 dicombre 2017	10			1.905	12.185	(9.447)	4.653
Movimenti di patrimonio notto del perlodo.
Dividendi deliberati
Totale utile (perdita)				(1905)	(7.542)	(24.155)	(33.602)
Emissione di strumenti rappresentativi di patrimonio netto
Altri movimenti				34.643	5.357		40.000
Saldo al 31 dicember 2018	10			34 643	10.000	(33.602)	11.051

Il Capitale Sociale, pari a 10 migliaia di euro. rappresentato da una quota di pari importo, è interamente sottoscritto e versato da TIM S.p.A.

Nell'esercizio 2018, sono avvenute le seguenti vanazioni:

• · nel mese di febbraio è stato effettuato dalla Capogruppo un versamento da 40.000 migliaia di euro sul conto corrente intercompany in conto copertura future perdite
• nell'Assemblea ordinaria del 16 aprile 2018 è stato approvato il bilancio al 31 dicembre 2017 ed e . stata dell'erata la copertura dell'esercizio 2017 dell'importo di 9.447 migliaia di euro mediante l'utilizzo delle riserve debitamente costituite
• · Il 31 dicembre si è provveduto a girocontare euro 34.643 migliala ad Altre Riserve per consentime l'utilizzo a copertura dell'esercizio 2018

Il nsultato di periodo nel 2018 evidenzia una perdita di (33.602) migliaia di euro, per cui il patrimonio netto al 31 dicembre 2018 risulta essere pari a 11.051 migliaia di euro

Di seguito viene riportata l'analisi del Capitale Sociale e delle Riserve al 31 dicembre 2018.

Natura/Generiziono	importo al 31.12.2018	Possibilità di utilizzazione	Quota disponibile	Riepliogo delle utilizzazion effettuate nel periodo 2018
■ 即日 01/01/2017				per copertura perchite	per altre FABOU!
Capitale	10
Riserve di capitale:
Altre Riserve	34.643	A.B.	34.643	1.905
Riserva per versamenti in conto futuro aumento di capitale	10.000	AH	10.000	7.542
Riserve di utili:
Riserve diverse
Utili e (perdite) portati a nuovo
Utili e (perdite) di periodo	(33,602)
Totale	11.051		44.643	9,447
Quota non distribuibile
Residua quota distribulbile			44.643

Legenda.
A + per aventu en rapitali
B = più soperta il pentale
C + per alistiquescent la boca

Patrimonio netto 21

NOTA 10 FONDI PER RISCHI E ONERI

Il saldo al 31 dicembre 2018 è pari a 1.154 migliata di euro (0 migliara di euro al 31 dicembre 2017) L'accantonamento si è reso necessario a fronte deil'obbligo imposto alla Società dall'AGCOM di continuare ad erogare il servizio a un cliente ospitato (MVNO) con il quale si è risolto il rapporto. Alla chiusura di Bilancio, si stimano circa sei mesi di ultenore erogazione del servizio e i relativi costi sono stati accantonati

Nota 10 Fondi per rischi ed oneri 22

NOTA 11 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

Il Trattamento di Fine Rapporto, pari a 658 migliaia di euro (641 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), rappresenta l'effettivo debito maturato verso i dipendenti in conformità di legge e dei contratti di lavoro vigenti.

L'analisi dei movimenti intervenuti nell'esercizio è la seguente.

来或会官团团结话。	410-18	dic-17
Al 1ºgennalo	641	565
Accantonamentian	BO	82
Rivalutazione dell'esercizio	16	11
Utalizzi, trasferimenti, anticipazioni, frattenute e Imposte	.19	16
Al 31 dicembre 2018	058	641

· Quesa maturata nella antinento dellit and serseille in providente a providente substitution come in 1918).

NOTA 12 DEBITI

I Debiti. complessivamente pari a 42.162 migliala di euro (12.358 migliara di euro al 31 dicembre 2017), in aumento di 29.804 migliaia di euro; sono così costituiti:

+Blatin myghology	31.12.2018	31 12.2017
Entro l'esercitio successalva	42.162	12.358
Dabiti verso banche	1	0
Acconti	0	41
Verso fornitori	13,967	6.480
Verso imprese controllanti / Soci	21.916	4.213
Cebiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti.	667	132
Debiti finanziani verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti.	5	5
Verso istituti di previdenza	187	03
Travutari	187	92
Altri debiti:	5.238	1.307
Debiti verso dipendenti	337	319
Depositi cauzionali	BO	80
Debiti verso collegio sindacate	14	16
Debiti verso amministratori per compensi da corrispondere	3	ਵਿੱ
Verso altri	4.800	825
Totale Debiti entro l'esercizio successiva	42.162	12.358
Oltre l'esercizio successivo
Oltre 5 anni
Totale Debiti	42 162	12.358

Sono così composti:

DEBITI VERSO BANCHE

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 1 migliaia di euro (0 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e rappresentano le spese del c/c.

ACCONTI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 0 migliaia di euro (41 migliaia di euro al 31 dicembre 2017),

Blancio di Noverca STI. tsarculio 2018

Nota 12. 24 Depiti

DEBITI VERSO FORNITORI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 13.967 migliara di euro, aumentano di 7.486 rispetto all'esercizio precedente (6.480 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e rappresentano il debito residio a fronte di acquisti di merci e prestazioni ricevute.

Sono costituiti da debiti per fatture ricevute per 5.005 migliaia di euro, da ricevere per 8.962 migliata di euro al netto delle Note di credito da ricevere.

L'incremento rispetto alla fine dell'esercizio precedente è principalmente dovuto al debito verso nuovi fornitori per le attività legate alla commercializzazione dei servizi Kenamobile e della relativa rete commerciale.

Di seguito il dettaglio dei maggiori debiti per servizi/prodotti neevuti:

• · I debiti verso la rete commerciale come compensi ordinari e contributi locazione ammontano a 4.165 migliaia di euro.
• · 4.224 migliaia di euro per attività di sviluppo software
• · servizi di Customer Care (1.662 migliaia di euro)
• · 509 migliaia di euro per la fornitura delle SIM
• · 2.042 migliaia di euro per debiti connessi alle attività di Marketing (per es, produzione delle Spot e Materiale pubblicitario verso Terzi)
• · 173 migliaia di euro servizi di consulenza e affitto della sede aziendale
• · 847 migliara di euro per interconnessione e verso altri operatori (OLO e MVNO)
• · Servizi pubblicitan 1.871 migliaia di euro

DEBITI VERSO SOCIETA CONTROLLANTI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 21.916 miglisia di euro (4.213 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) L'incremento rispetto alla fine dell'esercizio precedente parì a euro 17.703 migliaia è principalmente povuto a rapporti commerciali in corso con TIM S.p.A. relativi al:

• · contratto di Airtime e Core Network
• · ai servizi di Interconnessione su rete fissa e mobile. SMS interworking
• · ai servizi erogati dal personale distaccato da Telecom
• · servizi di Logistica.

DEBITI VERSO IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DELLE CONTROLLANTI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 667 migliaia di euro (132 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) imputabili ai rapporti commerciali in corso con

• · Telecom Italia Sparkle per
  • l'erogazione dei c.d. servizi Outbound Roaming Solution ("ORS") per incrementare il c bacino di roaming outbound estendendone la copertura per i clienti Noverca e traffico 0-1
  • fenomeno dei c.d. free to cali, per motivi tecnici legati al malfunzionamento del sistema ; di Billing, tra l'inizio di giugno e fine luglio, i ciienti finali di Kena Mobile hanno potuto chiamare senza il relativo charging
• · Olivetti per il servizio di Raccolta e archiviazione documentale
• · T.L. Trust Technologies per il set up del servizio di video identificazione

Hancia m-Novarta S.r.) 25440000 2019

· TI Finance per rateo passivo del debito per commissioni finanziare da pagare

DEBITI TRIBUTARI

Entro l'esercizio successivo

Il totale, pari a 187 migliaia di euro (92 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), si riferisce principalmente alle ritenute operate come sostituto d'imposta; di seguito il dettaglio.

FUTO SUPER OFFICIAL	31.12.2018	31.12.2017
Debiti tributari entro l'esercizio successivo:	- 187	92
Debiti per Ritenute d'acconto da versare:	144	49
Debiti per IRPEF da versare.	43	43
Totala	187	92

Diancio di Nevern Stri asureizin 2015

DEBITI VERSO ISTITUTI DI PREVIDENZA E SICUREZZA SOCIALE

Entro l'esercizio successivo

Sono pari a 187 migliaia di euro (93 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e sono così composti:

A PLUGS THE BUCCA	31.12.2018	31 12 2017
Debiti verso istituti ili previdenza e sicurezza paciale entro l'enercizio SUCCOSSIVO:
Contributi da versare a INPS	60	60
Alri debiti verso INAII.	த	5
Atri debiti verso ENASARCO	121	28
Totalo	187	83

ALTRI DEBITI

Entro l'esercizio successivo

Ammontano a 5.238 migliaia di euro (1.307 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e includono:

• · I Debiti verso dipendenti, pari a 337 migliaia di euro, si rifenscono a retribuzioni e fere maturate e non godute.
• · I Depositi cauzionali, pan a 80 migliala di euro, sono relativi a versamenti effettuati alla società dai cienti Ringo Mobile e Nextus a garanzia degli adempimenti contrattuali assunti.
• · I Debiti verso il collegio sindacale, pari a 14 migliata di euro
• · Debiti verso amministratori per compensi da comspondere pari a 8 migliaia di euro
• · Debiti verso altri pari a 4.800 migliala di euro, principalmente dovuti ad anticipi ricevuli dalla ciientela retail di Kenamobile per l'acquisto di carte prepagate con traffico non ancora consumato alla fine del periodo

NOTA 13 RATEI E RISCONTI PASSIVI

Calcolati secondo il criterio della competenza temporale, i risconti ammontano a 10 migliara di euro (0 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), registrando nel corso dell'anno un pari incremento dovuto a risconti passivi commerciali di canoni incassati da terzi per il servizio FWA.

Noca 13

Ratei & Risconti Passivi | 28

NOTA 14 VALORE DELLA PRODUZIONE - RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI

VALORE DELLA PRODUZIONE

Ammonta a 48.221 mgliaia di euro (10.395 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) determinando un Incremento pari a 37,826 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente. Di seguito la ripartizione tra Ricavi verso terzi e verso il Gruppo.

тепто пирыка	2018
Vendito di prestazioni di servizi a:
Gruppo Telecom Ralla
di cul TiM S.p.A.	6.863	861
di cul i Sparkle	114	23
Terzi	41-245	9511
Totale	48.221	10.395

RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI

Ammontano a 47 784 migliaia di euro (9.979 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) determinando un incremento pari a 37.805 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente riconducibile principalmente al business retail di Kenamobile.

I ricavi di periodo sono relativi per:

• · 31.855 migliaia di euro ai ricavi per la vendita dei prodotti/servizi Kenamobile in crescita di 25.910 migliaia di euro rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.
• · 4.665 migliaia di euro, al traffico generato principaimente dal Clienti MVNO relativamente ai servizi di telesomunicazione che vengono poi da questi erogati a Clienti Finaii o per servizi Machine to Machine:
• · 11.012 migliala di euro ai ncavi per interconnessione e terminazione per il traffico in entrata da cienti di altri operatori telefonici e destinati ai ciienti Kena e degli MVNO gestri da Noverca; in crescita di 8.783 migliala di euro rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente. di cui 6.862 euro migliaia nei confronti del socio unico TIM S.p.A. e 114 euro migliaia nei confronti TI Sparkle
• · Ammontano a 169 migliaia di euro (120 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) relativi ad Altri ricavi per servizi generato principalmente da servizi aggiuntivi richiesti dai Cienti MVNO e Attività di intercettazione per l'Autorità Giudiziaria
• 84 migliaia di euro ai Canoni per la vendita del servizio FWA .

La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni secondo aree geografiche, a norma dell'art. 2427 c. 1 n. 10. non viene fornità in quanto le vendite sono state realizzate tutte in Italia.

01

29

NOTA 15 VALORE DELLA PRODUZIONE - INCREMENTI DELLE IMMOBILIZZAZIONI PER LAVORI INTERNI

Ammontano a 378 migliaia di euro (320 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e si riferiscono alla capitalizzazione del costo del personale impiegato nella realizzazione degli Investimenti propri dell'azienda.

Per maggiori dettagli si rimanda alle note delle Immobilizzazione materiali.

Bilancio di Noverca St 1 manronne 201 H

O 1

30

NOTA 16 VALORE DELLA PRODUZIONE - ALTRI RICAVI E PROVENTI

Ammontano a 59 migliaia di euro (96 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) in diminuzione e relativi principalmente a Penali ed Indennizzi attivi da altri Operaton (euro 20 migliaia) e Servizi resi per la gestione dei network di un altro operatore (euro 20 migliaia) La Società non ha ricevuto Contributi in conto esercizio.

NOTA 17 COSTI DELLA PRODUZIONE - COSTI PER MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE, DI CONSUMO E DI MERCI

costi della produzione (inclusi gli ammortamenti) sono stati pari a euro migliare 92,470 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (euro migliaia 22.816 al 31 dicembre 2017) mostrano un incremento pari a euro migliaia 69,655.

1 Part 1 Program	2018	2017
Costi della produzione	92:470	22,816
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di Merci	1.433	781
servizi	83.740	19.715
Godimento beni di terzi	732	540
Personale	1.631	1.604
Ammortamenti e svalutazioni	3.837	678
Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussiciane e di consumo e metti.	13051	(275)
Altri accantonamenti (Onette Rischi).	783
Oneri diversi di gestione	618	274
Totale	92.470	22.816

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ammontano a 1.433 migliaia di euro (781 migliala di euro nell'esercizio precedente) e si riferiscono prevalentemente a:

• · Software antifrode (70 migliaia di euro)
• . materiale pubblicitario e promozionale (216 migliaia di euro)
• · altri Prodotti finiti (53 migliata di euro) destinati alla vendita
• · all'acquisto di SIM e Modem (CPE) destinate ai clienti finali della Società (1.232 migliala di euro)
• · Rettifiche esercizi precedenti (139 migliaia di euro).

L'incremento rispetto allo stesso penodo dell'anno passato è principalmente imputabile all'acquisto di materiale per la commercializzazione del servizio FWA.

PLAE IN allude	2018	2017
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di Merci
Acquisto hardware e software	170
Acquisto materiali gestione assets aziendali	216	140
Acquisto materiali a magazzino	1.232	389
Acquisto materiale di consumo	1	2
Altri prodotti finiti	ਦੇਤੋ	251
Sconti, ribassi è abbuoni atti	(139)
Totale	1.433	781

NOTA 18 COSTI DELLA PRODUZIONE - PER SERVIZI

Ammontano a 83.740 migliala di euro (19.215 migliala di euro al 31 dicembre 2018) con un incremento pari a 64,525 migliaia di euro.

Le voci principali sono le seguenti:

min the print the	2018	2017
Por sorvizi:	83.740	19.215
Pubblicità e promozione	4.129	1:684
Prestazioni professionali	5.577	797
Assicurazioni	U	N
Prestazioni e servizi vari	54.176	10.866
Altre spese operative	44	24
Spese di vendita	18.170	5.243
Trasporti e spedizioni	1.595	481
Spese di manutenzione di beni proprieta sociale	46	116
Totale	83.740	19.215

• · Pubblicità e promozione; riferiti ai costi sostenuti per la creazione e produzione delle Spot Kena, i diritti di sfruttamento del immagine dei testimonial scelti, la gestione social e web monitoring del marchio Kenamobile e l'acquisto e la declinazione degli spazi pubblicitari digital;
• · Prestazioni professionali: sono imputabili essenzialmente all'Utilizzo della Core Network (4,450 migliaia di euro) e l'ambiente Cloud di TIM (644 migliaia di euro), servizio di video identificazione (70 migliara di euro) oltre ai servizi amministrativi e tecnici erogati da fornitori del gruppo e terzo
• Assicurazioni: premi assicurativi

• · Prestazioni e servizi vari; principalmente dovuti a:

  • Costi per l'utilizzo di înfrastrutture di rete di TIM per euro migliaia 31.963 e canone di 0 Assurance pari a euro migliaia 274 (c.d. Contratto Airtime)
  • Costi di interconnessione e terminazione per il traffico in uscita griginato 0 essenzialmente da dienti mobili Noverca e dai clienti degli MVNO interconnessi e diretto a clienti di altri operaton telefonio pan rispettivamente a euro migliaia 14.084 e relativi Canoni per 970 euro migliaia
    • · DI cul 6.775 migliaia di euro verso TIM (Wholesale)
  • Costi del personale distaccato da TIM in Noverca per euro migliaia 2.983 con un incremento pari a 965 migliaia di euro dovuto al maggior numero di distaccati
  • Costi per i servizi amministrativi erogati dalla Capogruppo pari a 220 migliaia di euro. in aumento di 170 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente
  • c Costi per i servizi di Intercettazione erogati dalla Capogruppo pari a 43 migliaia di euro
  • Servizi di Call Center euro migliaia 2.528 in aumento di 1.928 migliaia di euro dovuto all'aumento del numero di chiamate gestite dal fornitore spiegabili principalmente dall'aumento della customer base
  • Compensi ad amministratori con incarichi operativi pari a euro migliaia 139
  • · I Servizi ricevuti da imprese sottoposte al controllo delle controllanti,
    • · pari a 2.688 migliaia di euro, sono refativi ai servizi di raccolta e terminazione internazionale su rete fissa e mobile e ai servizi di roaming erogati da Telecom Italia Sparkle S.p.A.,

• · 451 migliaia di euro per il servizio di raccolta e archiviazione documentale erogato da Olivetti.

• . servizio di video identificazione (70 migliaia di euro) erogato da T.I. Trust Technologies
• · Altre spese operative; dovute principalmente a spese telefoniche e comprensivo di rettifiche Costi dell'esercizio precedente:
• . Spese di vendita: nel corso del 2018 si è registrato un costo pari a euro miglialia 18.170 legato alle spese riconosciute alla rete commerciale per l'acquisizione del cliente finale e la vendita dei prodotti/servizi Kena. In aumento rispetto al medesimo periodo dell'anno precedente di 12.927 migliaia di euro e primariamente riconducibili a:
  • compensi legati all'acquisizione del chente (c.d. straordinari) per euro migliara 12,550 riconosciuti alla rete di vendita al raggiungimento di determinati obiettivi commerciali (sia in termini quantitativi sia in termini qualitativi, ad es. Il cliente acquisito per rientrare nel caicolo del compenso deve fare traffico per i successivi n' mesi). In aumento rispetto all'esercizio precedente di euro migliaia 10.098
  • · Compensi ordinari dovuti per l'attività di intermediazione con il chente finale pari a 2.018 euro migliaia in aumento di 1.484 rispetto all'esercizio precedente
  • Contributo Location Store e Corner 3.307 euro migliaia e
  • Commissioni riconosciute ai diversi canali di vendita/incasso 112 euro migliala
  • · Onen di legge per la gestione degli agenti 295 euro migliaia
• · Spese di logistica e distribuzione; un costo pari a euro migliala 1.595 per l'affidamento a TIM dei servizi di logistica integrata:
• · Spese di manutenzione di beni di proprietà sociale; manutenzione delle piattaforme proprietarie della Società 46 euro migliaia.

NOTA 19 COSTI DELLA PRODUZIONE - PER GODIMENTO BENI DI TERZI

Ammontano a 732 migliaia di euro (540 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) si incrementano di 192 migliaia di euro; sono così composti:

HURE INIQUARI		2018 2017
Affitti immobiliari		708 504
Noleggio automezzi	24	36
Totato		732 540

L'Incremento dei Affitti Immobilian, rispetto al precedente esercizio, è imputabile ai costi connessi alla gestione dello stabile in affitto. Tale costo è variabile rispetto al numero di presenze di personale e collaboratori estemi Noverca nella sede (nel 2018 sono aumentate).

La Società ha affittato anche uno spazio esterno differente dalla Sede per posizionarvi i c.d. Corner

NOTA 20 COSTI DELLA PRODUZIONE - PER IL PERSONALE

I costi del personale, pari a 1.631 migliala di euro a fine esercizio (1.604 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) sono così composti:

22:20 (T) (The UNIT	2018	2017
Costi del personale
Salari e stipendi	1.153.	1143
Oneri sociali	362	361
Trattamento di fine rapporto	ರಿಕ	89
Altri costi dei personale	21	11
Totale	1.631	1.604

In particolare, gli onen sociali si riferiscono alle assicurazioni sociali obbligatorie (INPS), al costi di previdenza complementare, all'assicurazione infortuni obbligatoria (INAIL).

11/2017 21:01:00	2018	2017
Dirigenti	2	2
Quadri	5	6
Impiegati	19	15
Organico	26	23

Nel corso del 2018 il personale ha registrato le seguenti movimentazioni:

• · N. 4 assunzioni di personale Implegato, di cui
  • N. 1 assunzione di personale Impiegato per il necessario allineamento alle previsioni. della Legge 68/99
• N. 1 cessazione intervenuta per dimissioni volontarie di personale Quadro.

01

NOTA 21 COSTI DELLA PRODUZIONE - AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI

Gli ammortamenti sono pari a 794 migliala di euro a fine esercizio (426 migliaia di euro al 31 dicembre 2017).

Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali si rifenscono principalmente agli ammortamenti dei software applicativo di proprietà sociale, Licenze e degli Altri Oneri Pluriennali.

L'incremento, rispetto all'esercizio precedente. è imputabile all'aumento degli ammortamenti legati alla classe cespiti dei Diritti di brevetto industriale e opere dell'ingegno.

Per le aliquote di ammortamento e maggion dettagi si rimanda alla Nota sulle Immobilizzazioni Immateriali.

Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali si riferiscono essenzialmente alle piattaforme telematiche ed agli elaboratori elettronici necessari per lo svolgimento delle al Mobil e Arredamenti.

l'incremento, rispetto all'esercizio precedente, è imputable essenzialmente all'ammortamento del Mobili e Arredamenti.

Per le allquote di ammortamento e maggiori dettagli si rimanda alla Nota sulle Immobilizzazioni Materiaii.

14000 (0) 2010-01-21 (	2018	2017
Ammortamento immobilizzazioni immateriali	491	165
Ammortamento immobilizzazioni materiali	303	266
Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide	3.043	251
Tombe	1.837	678

Nel 2018 si è provveduto alla svalutazione dei crediti commerciali presenti nell'attivo circolare per 3,043 euro migliaia per riportarii al valore di presumibile realizzo dovuto allo stato di difficoltà dei clienti MVNO (ospitati da Noverca) e alla rete commerciale indiretta (che incassa in nome e per conto della Società).

BHancia m Nomica St. 410 Claip 2018

NOTA 22 COSTI DELLA PRODUZIONE - VARIAZIONI DELLE RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE E DI CONSUMO E MERCI

Le variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo e merci sono comprese nel costi della produzione e ammontano a 305 migliaia di euro alla fine del periodo (275 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Le differenze in più (rimanenze final maggiori di quelle iniziali) sono dovute alla movimentazione delle SIM per I clienti Kenamobile nell'anno e del c.d. package per la commercializzazione del servizio FWA (costituiti da CPE (indoor e outdoor), SIM e il relativo Box)

NOTA 23 ALTRI ACCANTONAMENTI

In seguito ai nschi connessi a transazioni commerciali con un cliente MVNO, si è proceduto all'accantonamento di 783 migliaia di euro.

NOTA 24 ONERI DIVERSI DI GESTIONE

Gli Oneri diversi di gestione ammontano a 618 migliaia di euro (274 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) dovuti principaimente a Cantributi di legge per esercitare l'attività di telecomunicazione 256 migliaia di euro, Penali dovute per Inadempionze Contrattuali 339 migliala di euro e Sanzioni ed ammende.

38

NOTA 25 PROVENTI E ONERI FINANZIARI

Ammontano complessivamente a 20 migliaia di euro di oneri finanzian (20 migliaia di euro al 31 dicembre 2017). Gli oneri finanziari si rifenscono alla commissione di mancato utilizzo della Linea di Credito concessa dalla società del gruppo TIM Telecom Italia Finance e agli interessi di mora.

1 1195 1 Britis 1 Stella 2 2018	2017
unteressi passimi versa millu 1	-4
Totale Commissioni 19	10
Commissioni per Fidelussioni	2
Commissioni per Linee di Credito da 19 imprese sottoposte al controllo della controllante	17
Totale 20	20

ﻨﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ

NOTA 26 IMPOSTE SUL REDDITO - PROVENTI DA CONSOLIDATO. FISCALE

Le imposte dell'anno risultano pari a 10,667 migliaia di euro (2.993 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e sono determinate dal saldo tra le imposte:

• · relative all'anno precedente per 21 migliaia di euro (0 migliaia di euro al 31 dicembre 2017)
• · differite e anticipate negative per 542 migliara di euro (71 migliala di euro al 31 dicembre 2017)
• · Sono state apportate al Gruppo TIM, come previsto dall'adesione della Società al Consolidato, Fiscale, e sono divenute un Provento 10.104 migliara di euro (2.922 migliaia di euro al 31 dicembre 2017), calcolate sulla base di una ragionevole stima dell'imponibile fiscale;

Le differenze temporanee che compongono la voce al 31 dicembre 2018 e 2017. nonché la relativa movimentazione nel corso dell'esercizio, sono analizzato nel seguente prospetto

2010年10月10日 20:00:00	31.12.2017	Iscritte a 20110 economico	Riconosciate a patrimonio netto	Riclassifiche	Altre variazioni	31.12.2018
Attivita per Imposte anticipate:
Fondo svalutazioni crediti	54	208				762
Fordi per rischi = onen		188				188
Ammortamenti	17	16				33
Altre imposte anticipate		1
Totale	71	013				984
Totale Attivita por Imposte anticipate al netto del Fondo Imposte differito	71	013				084

(1) 自由对 11 11	TOTALE	di cul IRES	di cui IRAP
Situazione al 31 12 2016
Movimenti ese cizio 2017:	0	0	0
a) Ausmerk
a 1) imposte anticipate sorte nell'esercizio	71	71	0
a.2j Alln aumenti-adeguamento stock
D) Diminuzioni
1 i imposte anticipate annullate nell'esercizio
b.2) Altre diminuzioni
Situarione al 31.12.2017	11	71	0
Movimenti esercizio 2018.
a) Aumenti
a. I } Imposte anticipate sorte nellesercizio	912	912	0
a.2) Altri aumenti adeguamento stock
b) Diminuzion'
b.1 I imposte anticipate annuilato nell'esercizio	17	17	0
b.2) Altre diminuzioni
Situariona al 31.12.2015	ਰੇਦਾ ਦੇ ਦਿੱ	Beer

NOTA 27 INFORMATIVA SULL'ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO

Ai sensi degli art. 2497 e seguenti del Codice Civile, disciplinanti la trasparenza nell'eserozio di attività di direzione e coordinamento di società, si dà atto che tale attività viene svolta da TIM S.p.A. Nell'esercizio di tale attività:

• · TIM S.p.A. non ha in alcun modo arrecato pregiudizio agli interessi e al patrimonio della Società.
• · è stata assiourata una completa trasparenza dei rapporti infragruppo, tale da consentire a tutti coloro che ne abbiano interesse, di verificare l'osservanza del principio precedente:
• · le operazioni effettuate con TIM S.p.A., nonché con le società ad essa soggette, sono state effettuate secondo logiche di miglioramento dell'efficienza e in linea con le practice di mercato:

I dati essenziali della controllante TIM SpA esposti nepilogativo richiesto dall'articolo 2497. bis del Codice Civile sono stati estratti dal relativo bilancio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017. Per un'adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di TIM SpA al 31 dicembre 2017, nonché del nsultato economico conseguito dalla società nell'esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio che, corredato della società di revisione. è disponibile nelle forme a nei modi previsti dalla legge.

Situazione patrimoniale-finanziaria

(milioni di euro)	32.12.2017
Allività immateriali	31276
Atlvita materiali	12.943
Altre attivita non correnti	12.012
Totale Attivita non correnti	56.231
Attività correnti	5.956
Attivita cessate / Attivita non correnti destinate ad essere cedute
Totale Attività	62 187
Patrimonio netto	20 069
Capitale sociale	11.656
Riserve	2.094
Liuli (perdite) accumulati, incluso i uble call'esercizio	8319
Passivita finanziarie non comanti	28.467
Fondi relativi al parsonale	1.651
Fonda imposte differite	2
Fondi per rischi ed oneri	595
Debiti van ed altre passività non correnti	1.291
Totale Passività non correnti	32.016
Passività correntl	10.102
Totale Passivita	42 118
Totale Patrimonio netto e Passività	62187

Conto economico
(million) di euro)	2017
RICAVI	14.099
Risultato operativo ante ammortamenti. plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/{svalutazionij di attività non correnti (EBITDA)	5,801
Risultato operativo (EBIT)	2.567
Proventi (oneri) da partecipazioni	225
Proventi finanziani.	1,571
Oneti finanziari	12 ac2
Utille (perdita) prima delle imposte	1.398
Imposte sul reddito	(311)
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento	1.087
Utile (perdita) da Attivita cessato/attivita non correnti destinate ad essere cedute	0
Utile (perdita) dell'esercizio	1.087

Per un'adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di TIM S.p.A (Controllante) al 31 dicembre 2017, nonché del risultato economico conseguito dalla Società nell'esercizio chiuso a tale data (ultimo bilancio approvato della Controllante), si rinvia alla lettura del bilancio che . corredato della Società di revisione. è disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge, disponibili in forma completa e originale tramite accesso al sito internet del Gruppo TIM www.telecomitalia.com,

NOTA 28 ALTRE INFORMAZIONI PREVISTE DALLA LEGGE

COMPENSI AD AMMINISTRATORI E SINDACI ED ORGANISMO DI VIGILANZA

• · I compensi spettanti ai Sindaci pari a 28 migliaia di euro (28 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) sono stati imputati a conto economico tenendo presente il penodo di effettiva prestazione.
• · I membri del Consiglio di Amministrazione non percepiscono alcun compenso.
• · Il compenso per l'Amministratore deliberato ex art. 2389 cc. è 100 migliaia di euro.

COMPENSI A SOCIETA' DI REVISIONE

POLA IS THE LAND THE SECTION	2018	2017
Servizi di revisione
Revisione bilancio individuale d'esercizio/bilancio separato	22	22
revisione Reporting package annuale in forma individuale	3	3
Visto di conformità IVA:	4
Totale corrispettivi 2018 per servizi di revisione.	29	25
Spese vive	N
Totale compensi a Società di Revisione	31	25

LOCAZIONI FINANZIARIE

Ai sensi dell'art. 2427, punto 22, cod. civ., si precisa che non sono presenti beni in locazione finanziaria.

【S & STEREN NOVERS S | | eserc|zid: 2018

NOTA 29 RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLANTI, IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DI QUESTE ULTIME E PARTI CORRELATE

In mento all'informativa sull'attività di direzione e coordinamento di società (art.2497 septies Codice Civile) nella tabella seguente sono sintetizzati i principali con altri soggetti del Gruppo TIM e in particolare "le operazioni realizzate con parti correlate secondo l'articolo 2427, comma 1, numero 22-bis, del codice civile.

Nel corso del penodo si sono instaurati essenzialmente rapporti e patrimoniali nei confronti della controllante TIM S.p.A. e altre società del Gruppo.

Si precisa che tutti i rapporti commerciali e finanziani intratteruti da Noverca S.r.), con le società del Gruppo TIM nentrano nella normale attività di gestione e sono stati conclusi secondo le practice di mercato

Rapporti al 31 12.2018

	Dati pattimonlall		Dati economici
manu	Creditt	Debitt	Ricavi / Proventi	Castl
TIM S.D.A.	19.213	21.916	6,862	49.271
Servizi Wholesale Nazionali	4.768	5.501	6.862	6.776
Domestic market operation	176	6.468		33.069
Staff	14.269	3.819		4.854
TECHNOLOGY OPERATIONS		6.128		1.573
TELECOM ITALIA SPARKLE	159	217	114	2.688
HAVAS		1.871		2.819
OLIVETTI		375		463
INSTITUTION OFFICE ISSUES I		70		70
Totalo	19.373	24.480	6.976	55.312

I Debiti/Costi verso TIM si riferiscono alla:

BU Staff, al Costo del personale distaccato (2.983 migliara di euro) e al costo dei servizi 0 in Outosurcing quali

• Logistica (1.567 migliata di euro),
• Amministrazione (220 migliaia di euro),
• Prestazioni di Giustizia (43 migliaia di euro), .
• · Compensi a personale non dipendente (26 migliara di euro) e altri Benefit (22 migliaia di euro)
• · Altre BU, a debiti commerciali e costi relativi ad acquisti di materiali e servizi radiomobili, in diverse tecnologie, per l'utilizzo delle infrastrutture di rete e del relativo supporto gestionale per l'erogazione di detti servizi

i Crediti/Ricavi verso TIM si riferiscono a:

Estando di Noverca Erl BIOC GEDURESS

Rapports con imprese controtianti. Imprese sottoposte al controllo di queste ultime e Parti Correlate | 45

• a nicavi pari a 6.862 euro migliaia nei confronti del socio unico TIM S.p.A. e 114 euro migliaia nei confronti TI Sparkle e i relativi Crediti si inferiscono all'interconnessione e terminazione per il traffico in entrata da ckenti di all'n operatori telefonici
• Crediti verso la BIJ Staff si riferiscono al Provento da Consolidato Fiscale pari a 10.104 migliaia di euro del 2018 a 2.943 del 2017. Crediti per IVA apportata al Gruppo relativa al IV Trimestre del 20174 par a 1 222 euro miglia a.

I rapporti più significativi in essere al 31 dicembre 2018 tra Noverca S.r.I. e:

• · Telecom Italia Sparkle S.p.A. sono relativi ai servizi di iaccolta e terminazione internazionale su rete lissa e mobile e al servizi di roaming a al fenomeno del c.d. free to call.
  • · Olivetti. sono relativi ai servezi di raccolta decumentale.
  • · TI Trust Technology sono relativi al set-up della piattaforma di Video identificazione
  • · Havas spase oubblic taria.

Rapporti finanzian al 31-12-2018

	Oall patilmoniali		Dalleconomici
1996-11-19 11:10:44 1	Credit	Doblu	Ricarl / Proventi	Costl
TIM S p A	13921	44.643		1
Staff	13.921	44643	4
TELECOM ITALIA SPARKLE	50		14
TELECOM ITALIA FINANCE	1	5		19
Total of	19,971	44.647		ਕਰ

I rapporti finanziari, verso:

• · la Capogruppo al riferiscono allia Altre Riserve pari в euro mighala 44,643 е al saldo del c-c Intercompany a fine periodo pari a 13.921 euro migliara.
• · TI Sparkle ad un deposito cauzionale pari euro 50 miglialis versato a copertura delle obbligazioni commerciali assunte (prima che Noverca diventasse del Gruppo Tim)
• · TI Finance sono imputabili alla Commissione della Facility accordata alla società per euro 15 millioni,

L'AMMINISTRATORE DELEGATO FRANCO FRASCA

Relazione degli amministratori sull'esercizio 2018	2
RISULTATI DELLA GESTIONE 2018	5
Notizie di carattere generale	5
Analisi delle principali voci di Conto Economico	6
Investimenti	8
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E VALUTAZIONI IN MERITO AL PRESUPPOSTO DELLA CONTINUITA AZIENDALE	9
Risorse Umane/Personale Organizzazione ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Organici - Logistica e Servizi Generali	10 10 10 :10
Attività Societarie Modello organizzativo 231 e de la provincia de l'artifica de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de l'Articles de Deployment Modello 231	11 11 11
ULTERIORI INFORMAZIONI (art. 2428 C.c.)	12
PROPOSTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE - 13

Retazione dagli anatiinniration
Naverize S r L

$$|\cdot| \ll \tilde{\beta} \times$$

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ESERCIZIO 2018

Nel settore delle telecomunicazioni il quadro concorrenziale del mercato "mobile" si è evoluto sopratturto dopo l'ingresso di liad a fine maggio che ha raggiunto, nell'arco di pochi mesi, una customer base di oltre 2 milioni di clienti con offerte caratterizzate da un alto contenuto di dati e un relativamente basso prezzo unitano.

Come reazione a tale scenario le offerte di MNP sono diventate molto più aggressive causando una forte nduzione dell'ARPU.

La decrescita delle c.d. SIM human del mercato italiano a settembre del 2018 e di ca 0.8 milioni di SIM in termini assoluti e liad raggiunge il 2,7% come quota di mercato: su base annua si continua a stimare una decrescita di circa l'1% e dei ricavi del 7%.

Analizzando il solo segmento MVNO | peso di Poste Mobile, pur arretrando di 0.4 p.p., si attesta al 47,2% in termini di quota di mercato: a seguire vi e Fastweb con il 20,4% (+2,2 p.p.).

Su base annua, nel solo segmento delle prepagate. Wind Tre si conferma market leader, diminusce la quota di TIM (-0;8 p.p.) e Vodafone, aumenta quella di Ilraq (+3,1 p.p.) Poste Mobile (+0,5 p.p.) e degli altri operatori MVNO (+0.5 p.p.),

in tale scenario fortemente competitivo, si conferma il trend di crescita di Kena Mobile in termini di linee attivate a partire dagli ultimi giorni di marzo del 2017 (data di inizio della commercializzazione dei servizi Kena) in totale pari a circa 1.167 mila, di cui 898 mila linee si riferiscono al 2018

Il 74% è rifento ad operazioni di portabilità del numero mobile da altri operatori e il 26% ad acquisizioni lorde senza portabilità.

La customer base a fine periodo nsulta pari a circa 939 mila clienti rispetto al 225 milla di fine 2017.

Nal corso dell'anno Noverca (la "Società") ha continuato lo sviluppo della rete commerciale del business retali rafforzando tutti i canali distributivi a partire dal canale web. I APP Kena Mobile, i negozi multi brand ed I corner.

Nell'arco di 12 mesi la rete commerciale di Kena mobile ha raddoppiato la numerica dei POS produttivi da 1.400 alla fine del IVO2017 agli attuali 2.900.

Attraverso tale presenza capillare su tutto il territorio italiano, ad ottobre 2018 è stato superato il milione di clienti acquisiti.

Vincente è stata la strategia di posizionare in centri commerciali o strutture ad alla pedonabilità (Grandi Stazioni Roma e Milano) i "Kena Corner", acquisendo più di trecento mila clienti,

Il canale corner è il canale mono brand di Kena Mobile, reattivo e propositivo ai cambi di strategia commerciale, veloce e flessibile anche negli spostamenti di territorio.

Il rafforzamento della rete distributiva ha quindi permesso alla Società di incrementare le sue performance quali/quantitative di periodo, conseguendo obiettivi commerciali superiore alle attese e contestualmente acquisendo un numero di clienti maggiore rispetto al target di periodo previsti (le linee attivate sono superiori di circa il 28% rispetto alle previsioni del 2018).

Tali performance sono state raggiunte principalmente attraverso la commercializzazione del:

• · servizio di ricarica di traffico telefonico tramite PIN erogate sul territorio nazionale da Ricevitarie ed esercizi commerciali aderenti a reti di servizi on-line
• · del servizio di ricarica e vendita SIM tramite una rete di vendita Fisica (Dealer, etc.),

Hataziona Degli amministrator Newercon S . I

^{112: 4 11} Charles dell'Archites dell'Article Clear Section of courses

I ricavi per la vendita dei servizi Kena mobile al 31 dicembre 2018 è pan a 31.855 migliaia di euro, in crescita di 25.910 migliata di euro rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, parimenti al ncavi per interconnessione e terminazione per il traffico in entrata pan a 11.012, in crescita di 8.783 migliaia di euro.

Il traffico generato dai Clienti MVNO, relativamente ai servizi di telecomunicazione che vengono poi da questi erogati a Clienti Finali o per servizi Machine sono pari a 4.665 migliaia di euro in aumento di 2.980 migliaia di euro.

La Società ha iniziato la commercializzazione del servizio di connessione ad internet da casa denominato Kena Casa nell'ambito dei servizi FWA (Fixed Wireless Access) a partire da luglio del 2018 e iniziato ad incassare i primi canoni per l'erogazione del servizio.

Per poter commercializzare il servizio e gestire la ciientela è stato implementato il canale Kena Service, aziende specializzate nell'istallazione e nel supporto on site dei cliente, che si suddividono il territorio nazionale

Risultano acquisiti a fine 2018 circa tre mila clienti.

In Italia tali servizi hanno un mercato di circa 1,2 milione di linee, con un aumento degli accessi del 20,3% su base annua.

Linkem ed Edo, storicamente, sono i principali soggetti del segmento frappresentandone complessivamente poco meno del 75%) e risultano in crescita su base annua di oltre 1 p.p.,

Gli investmenti di perrodo pari a circa 6,3 milioni di euro sono riconducibii sostanzialmente a sviluppi software per 5.857 migliaia di euro.

Nell'ultimo anno hanno riguardato le seguenti funzionalità/piattaforme proprietarie della Società:

• · Sviluppo Sito WEB per ampliamento delle funzionalità dell'e-commerce necessarie alia realizzazione del processo di acquisto del servizio FWA. implementazione della funzionalità di Video riconoscimento nel processo di acquisto, integrazione e upgrade servizio Dettaglio Traffico. in area My Kena, gestione nuove offerte, implementazione nuovo processo d'acquisto per pickup in store presso tabaccai Banca 5, "Thank You Page" ed altri interventi per il miglioramento della User Experience e alla revisione dell'area MYKENA.
• · Piattaforma Billing, allo scopo di consentire la migrazione massiva delle offerte su nuove offerte target
• · Piattaforma antifrode. nell'ambito della dashboard di monitoraggio del traffico, sono state rilasciate le griglie antifrode ed i contralli per il blocco delle utenze valutate fraudolente
• · Dealer Station, è stato rilasciato il processo di vendita del nuovo servizio FNA (Kena Casa) basato su tecnologica LTE. In particolare, l'introduzione di diverse modalità di pagamento (Carta di credito e IBAN) e sulla piattaforma di Customer care (CRM - Numas) la gestione del postvendita del servizio stesso e della modalità di pagamento tramite IBAN
• · Ampliamento della reportistica per il monitoraggio del nuovo servizio FWA e di quella esistente in ambito MNP e Sales
• · Sviluppi relativi ai processi di Fatturazione attiva MVNA

Sebbene le performance commerciali nel periodo sono state più che positive, rispetto ai valori previsti. insieme ad un miglioramento dei costi operativi, la società evidenzia una perdita di periodo pari a 33.602 migliaia di euro. Il risultato economico non è completamente confrontabile con quanto avvenuto nei 2017 a causa dell'avvio di Kenamobile a partire dal 29 marzo 2017.

I risultati sono, in ogni caso, in miglioramento rispetto alla previsione di Budget.

including the status the there stations and NUMBERGA 5.7.4

Il patrimonio netto è positivo e pari a euro migliaia 11.051 (rispetto al 4.653 euro migliaia al 31 dicembre 2017).

l movimenti di patrimonio netto dell'esercizio sono imputabili alla

• · perdita di periodo
• · alla copertura della perdita dell'esercizio precedente e
• ad un versamento in conto future perdite pari a euro 40 milioni accreditato sul conto corrente intercompany della Società acceso presso la Capogruppo

L'accantonamento di periodo al Trattamento di Fine Rapporto di Lavoro Subordinato è stato pari a 80 migliaia di euro e sono stati computati ammortamenti 794 migliala di euro e svalutazioni per 3,043 migliaia di euro

11 Valore della Produzione del 2018 è pari a 48.221 migliaia di euro afferenti, per la massima parte, a ricavi delle vendite e delle prestazioni (47,784 migliaia di euro).

I costi della produzione (inclusi gli ammortamenti e la svalutazione dei Crediti commerciali) sono stati pari a 92.470 migliaia di euro e sono riferibili:

• · alle spese riferibili alla commercializzazione dei Servizi di Kenamobile. ar relativi costi di artime e di interconnessione
• · al costo del Lavoro dei dipendenti Noverca ed ai servizi relativi al personale distaccato dal gruppo TiM e più in generale dei servizi Intercompany in outsourcing e
• · alla svalutazione dei crediti commerciali presenti nell'attivo circolare dovuto allo stato di difficolta di alcuni clienti MVNO (ospitati da Noverca) e alla rete commerciale indiretta.

Il Margine operativo lordo (EBITDA) a fine periodo risulta negativo e il valore consuntivato è migliorativo per circa il (+7%) rispetto a quanto previsto a Budget.

La Posizione Finanziaria Netta ammonta a 14 milioni di euro al 31 dicembre 2018. In aumento di 8,3 milloni di euro rispetto al 31 dicembre 2017 (5,6 milloni di euro) e nsente oltre alla dinamica degli incassi e pagamenti di periodo del versamento della Capogruppo pan a 40 milioni di euro in conto copertura perdita.

in assenza di tale versamento i Indebitamento Finanziario Netto avrebbe evidenziato un peggioramento.

RISULTATI DELLA GESTIONE 2018

NOTIZIE DI CARATTERE GENERALE

La società Noverca S.r.i. è stata costituita il 29 tebbraio 2000; ha sede legale a Roma in via della Valle dei Fontanili 29/37 ed è detenuta al 100% da TIM S.p.a.

Il capitale sociale è di 10.000 euro, interamente versato; la durata della società è stata fissata al 31 dicembre 2050.

Noverca S.r.l., con il suo marchio commerciale Kenamobile è un operatore mobile virtuale e opera nell'ambito dei servizi di fonia e dati su rete mobile per clienti finali tretail).

l'servizi sono offerti con tecnologia UMTS, GSM e LTE e il portafoglio dei servizi si è empliato nel corso del 2018 con l'offerta di servizi di accesso ad internet in tecnologia FWA (Fixed Wireless Access).

Inoltre, svolge marginalmente anche il riolo di abilitatore tecnologico nel mercato italiano degli operatori mobili vituali c.d. Mobile Virtual Network Operator ("MVNO") utilizzando la piattaforma propretaria sviluppata internamente.

Quest'ultima è un asset strategico in grado di garantire sia la massima autonomia operâtiva sia lo sviluppo di nuovi servizi a costi estremamente contenuti. Inoltre, sono state rinnovate le licenze e i contratti necessari per condurre autonomamente il ruolo di Mobile Virtual Network Aggregator ("MVNA") attraverso l'erogazione di servizi:

• · all'ingrosso, di comunicazione elettronica, volti ad abilitare imprese che intendono svolgere l'attivita di operatore mobile virtuale:
• · di connettività, volti ad abilitare imprese che intendono operare nel settore della telematica utilizzando reti wireless (c.d. machine to machine).

TIM S.p.A. è divenuto il socio unico della Noverca S.r.l. acquistando la partecipazione detenuta da Acotel Group S.p.a. nel 2017 ed è rimasto tale.

Acotel Group S.p.A. continua a fornire a Noverca S.r.l., i seguenti servizi:

• · l'uso dell'immobile ubicato in Roma, oltre al servizi di gestione dello stesso;
• · servizi di gestione dei personale, segleteria, assistenza informatica e gestione delle infrastrutture di rete.

Di seguito i Servizi in outsourcing

• · Amministrazione, Prestazioni di Giustizia e Logistica, erogati dalla Capogruppo (TIM)
• · raccolta documentale (Olivetti)
• · Video identificazione (TI Trust Technology),

Froitetiams degli arriminatratori Novella 5.11

ANALISI DELLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO

Valore della Produzione

Il valore della produzione dell'esercizio in esame ammonta a euro migliala 48.221 (10.395 nell'esercizio 2017) ed è determinato da

• · ricavi delle vendite e delle prestazioni per euro miglialia 47,784 ( 9.979 nel 2017).
• · incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni per euro migliaia 378 (320 nel 2017), per Capitalizzazione di costi per lavori interni relativi a immobilizzazioni immateriali e
• · Altri Ricavi e Proventi che si sono attestati a euro migliaia 59

in particolare i incremento rispetto all'esercizio precedente dei ricavi delle vendite e delle prestazioni ipari a 37.805 migliala di euro) è riconducibile principalmente al business retail di Kenamobile e al relativo traffico entrante generato.

Costi della Produzione

costi della produzione (inclusi gli ammortament) sono stati pari a euro migliaia 92.470 con un incremento pari a 69.655 rispetto all'esercizio 2017 (euro migliale 22.816 al 31.12.2017).

Si riportano di seguito le principali voci di costo.

Costi per servizi pari a 83.740 migliala di euro, in aumento di 64.525 rispetto all'esercizio precedente, di cui Casti per

· Servizi ricevuti da soci

• · Costi per l'utilizzo di infrastrutture di rete di TIM per euro migliaia 31.963 e canone di Assurance pari a euro migliala 274 (c.d. Contratto Airtime). In particolare, sono imputabili all'Utilizzo della Core Network (4,450 migliala di euro) e all'utilizzo dell'ambiente Cloud di TIM (644 migliaia di euro),
• · Costi di interconnessione e terminazione per il traffico in uscita priginato essenzialmente da clienti mobili Noverca e dai clienti degli MVNO interconnessi e diretto a chenti di altri operatori telefonici pari rispettivamente a euro migliaia 14.084 e relativi Canoni per 970 euro migliaia. di cui 6.775 migliaia di euro verso TIM (Wholesale)
• · Costi del personale distaccato da TIM in Noverca per euro migliaia 2.983 con un incremento pari a 965 migliaia di euro dovuto al maggior numero di distaccati
• · Costi per i servizi amministrativi erogati dalla Capogruppo pari a 220 migliaia di euro, in aumento di 50 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente
• . Costi per i servizi di Intercettazione erogati dalla Capogruppo pari a 43 migliaia di euro
• · I Servizi ricevuti da imprese sottoposte al controllanti, pan a 2.688 migliala di euro, sono relativi ai
  • · servizi di raccolta e terminazione internazionale su rete fissa e mobile e al servizi di roaming erogati da Telecom Italia Sparkle S.p.A.
  • · 451 migliaia di euro per Il servizio di raccolta e archiviazione documentale erogato da Olivetti.
  • · servizio di video identificazione (70 migliaia di euro) erogato da T.I. Trust Technologies

· Servizi di call center per euro migliaia 2.528 in aumento di 1.928 migliaia di euro dovuto all'aumento di ni chiamate gestite dal fornitore spiegabili principalmente dall'aumento della customer base e al penodo iniziale dell'anno durante il quale si è verificato un disservizio sulla Piattaforma Noverca ora risolto

Prestazioni professionali. Nel corso del 2018 si è registrato un costo pari a euro 5.577 migliala in aumento di 4,780 migliaia di euro rispetto al periodo precedente; sono imputabili essenzialmente all'Ulilizzo della Core Network (4:450 migliaia di euro) e l'ambiente Cloud di TIM (644 migliaia di auro)

Costi di acquisizione cilenti, nel corso del 2018 si è registrato un costo pari a euro migliata 18.170 legato alle spese riconosciute alla rete commerciale per l'acquisizione del cliente finale e la vendita dei prodotti/servizi Kena, in aumento rispetto al medesimo periodo dell'anno precedente di 12.927 migliaia di euro e primanamente riconducibili a compensi legati all'acquisizione del chente (c.d. straordinari), compensi ordinan dovuli per l'attività di intermediazione con li cliente finale, Contributo Location Store e Corner e Commissioni iconosciute ai diversi canali di vendita/Incasso e Onen di legge per la gestione degli agenti

Svalutazioni e oneri connessi alla gestione dei crediti. Nel 2018 si è provveduto alla svalutazione dei crediti commerciali presenti nell'attivo circolare per 3.043 euro migliaia per riportarii al valore di presumibile realizzo dovuto ello stato di difficoità dei chenti MVNO (ospitati da Noverca) e alia rete commerciale indiretta (che incassa in nome e per conto della Societa).

Costo del lavoro. I costi dei personale, essenzialmente in linea con l'anno passato, pari a 1.631 migliaia di euro a fine esercizio (1.604 migliaja di euro al 31 dicembre 2017)

Costi per Materie prime, sussidiarie e di Consumo Ammontano a 1.572 migliala di euro dovute principalmente ad acquisto di materiali a magazzino (1.232 euro migiiaia),

INVESTIMENTI

Investimenti Noverca srl

Le immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2018 sono pari a 6.369 migliaia di euro aumentando. rispetto al 31 dicembre 2017 (1.003 migliaia di euro), di 5.366 migliaia di euro, I principali investimenti sono riconducibili a:

• Sviluppi delle Plattaforme proprietarie di Noverca;
  • o in particolare consolidamento della piattaforma di Billing per i moduli che si occupano della fase di tariffazione online, della la migrazione massiva delle offerte in consistenza su nuove offerte target, dei dati e la Revenue Assuranc e controllo del blocco dati per i clienti che esauriscono i bundle e Sviluppi processi di Fatturazione attiva MVNA
  • Inoltre, sviluppo e personalizzazioni su Dealer Station e CRM e rilascio dei processo di vendita dei servizi FWA (Kena Casa) basato su tecnologica LTE, e sulla piattaforma di Cusotmer care (CRM - Numas) gestione del postvendita del servizio FWA e della vendita del servizio con modalità di pagamento IBAN, evoluzione della reportistica aziendale e Migrazione servizi Core in rete TIM e la maggior parte della capitalizzazione degli sviluppi della c.d. Manodopera Sociale ("MOS") rilasciati in produzione
  • o progetto di sviluppo del Sistema del Credito/Dunnig dell'FWA: in particolare con riferimento al progetto FWA (Fixed Wireless Access) è stata realizzata la piattaforma di pagamento, fatturazione e gestione credito basata su Carta di credito e domiciliazione bancaria
  • · Piattaforma antifrode, nell'ambito della dashboard di monitoraggio del traffico, sono state rilasciate le griglie antifrode ed i controlli per il blocco delle utenze valutate fraudolente
• sviluppo dell'APP Kena e Sito Web per la vendita dei servizi telefonici basato su un sistema di e-commerce, di un'area personale del cliente con modalità self-care e la relativa integrazione con il sistema di CRM, implementando la funzionalità di Video nconoscimento nel processo di acquisto, migliorando il servizio di dettaglio Traffico in area My Kena, gestione nuove offerte con minuti illimitati, nuovo processo d'acquisto per pick-up in store presso i tabacca: convenzionati con Banca 5.

Alla fine del periodo di rifermento, le Immobilizzazioni Materiali sono pari a 1,567 migliaia di euro aumentano di 41 euro migliaia, nspetto al 1.526 dei 31 dicembre 2017. I principali investimenti sono riconducibili a:

• l'allestimento dei c.d. Kena corner presso centri commerciali
• acquisto di Hardware per piattaforme ancora da installare.
• Packaging per usufruire per servizio FWA (consegnato al cliente finale),

Relacion Andli Americonidication NOWermin 5 F.I.I.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E VALUTAZIONI IN MERITO AL PRESUPPOSTO DELLA CONTINUITA AZIENDALE

L'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 evidenzia una perdita significativa che tuttava non na pregudicato la consistenza del patrimonio netto per via delle ncapitalizzazioni effettuate nel corso dell'esercizio da parte del socio unico TIM S.p.A.,

Le prospettive della Società sono nell'acquisizione di nuovi dienti nel mercato retail, alla luce del tasso di acquisizione dell'esercizio 2018 e al previsto lancio di nuove offerte commerciali rivolte a tale tipologia di chentela nel 2019.

Tali azioni, tese al recupero dell'equilibro economico-finanziario della Società, risultano tuttavia essere inserite in un contesto competitivo particolarmente complesso con possibili ulteriori implicazioni sulle marginalità prospettiche della stessa che potrebbero richiedere ulteriore supporto fimanziario e patrimoniale da parte del socio unico.

Il bilancio è stato redatto nel rispetto del principio di continuità d'impresa tenendo conto anche del supporto finanziario e patrimoniale garantito dalla Capogruppo alla società Noverca Sri relativamente all'esercizio in chiusura al 31 dicembre 2018 e nell'orizzonte di almeno dodici mesi dalla data di approvazione del bilancio ad esso riferito

in tale prospettiva, tale supporto garantisce la Società per l'adempimento delle proprie obbligazioni oltre che la regolare prosecuzione e continuità delle attività programmate senza che si verfichi, dunque, alcuna diminuzione nella sua capacità di operare regolarmente

0

RISORSE UMANE/PERSONALE

Organizzazione

A seguito del passaggio di proprietà di Noverca S. I. . ceduta da Acotel Group S.p.A. a TIM S.p.A. In data 28 ottobre 2016 e della nomina di un nuovo Amministratore Delegato avvenuta con pari decorrenza, in data 3 novembre 2016 è stata definita una nuova organizzazione aziendale, successivamente aggiornata il 6 aprile 2018 e il 23 dicembre 2018, articolata nelle seguenti Funzioni a riporto dell'Amministratore Delegato:

• · Business Support. con la responsabilità di assicurare i processi di supporto all'operatività della Società con particolare riferimento alle attività di amministrazione, controllo e acquisti.
• · Marketing, con la responsabilità di assicurare lo sviluppo dell'offerta commerciale e del portafoglio servizi di riferimento e la definizione dei piano di marketing;
• · Sales, con la responsabilità di assicurare la commercializzazione dei prodotti/servizi di competenza attraverso il presidio dei canali commerciali e le relative attività di supporto:
• · Technical Platform, con la responsabilità di assicurare lo sviluppo e la gestione delle piattaforme tecniche di competenza, garantendo la qualità del servizio erogato;
• · Program Management (PM), con la responsabilità di assicurare la prioritizzazione e il PM delle iniziative evolutive con impatto trasversale all'azienda, nonche la pranificazione e il monitoraggio del processo logistico-commerciale,
• · All'Amministrato e Delegato rispondono direttamente le attività di gestione delle risorse umane e di legale e regolatorio, precedentemente di competenza della Funzione Business Support.

Organici

L'organico al 31 dicembre 2018 è pari a 26 unità ripartito nel seguente modo:

• . 2 Dirigente (9%)
• 5 Quadri (22%) .
• . 19 Impiegati (83%)

L'età media è pari a quaranta anni. Il tasso di scolarizzazione si distingue per il 37% di laureati e il 63% di diplomati. Il genere è suddiviso tra il 8% di donne e il 92% di uomini. Nel corso dell'anno l'organico è aumentato di 3 unità conseguentemente a:

• 1 dimissioni dal servizio; .
• . 4 ingressi

Logistica e Servizi Generali

Noverca S.r.l. ha la volontà di risolvere dando preavviso di 60 giorni il contratto di sublocazione di una porzione dell'immobile sito in Roma alla via Valle dei Fontanili n. 29 ricomprendente anche i consumi energetici e servizi di vana natura (portierato, vigilanza, raccolta rifluti, ecc.) con Acotel Group S.o.A.

ATTIVITÀ SOCIETARIE

Modello organizzativo 231

In data 28.10.2017 Il CDA di Noverca ha adottato il Modello Dreanizzativo 231 (MO231) del Gruppo Telecom (versione 6.5.1 bis) e la Policy Anticorruzione.

Il M0231 si compone di:

1) Codice Etico (nel quale sono nportali i principi di trasparenza, correttezza e leartà che devono isprare e guidare la conduzione di affari nella Società);

2) Principi Generali di Controllo interno;

3) Principi di Comportamento per i rapporti con i terzi nonché per gli adempimenti e le attività di natura societaria:

4) Schemi di Controllo interno elaborati per tutti i processi aziendali a rischio

5) Sistema Disciplinare annesso che completano il quadro di rifermento.

In data 28.10.2017 il CDA di Noverca ha moltre provveduto alla nomina dell'AD Franco Frasca quale Referente 231 della Società e, in seguito, in data 9.1.2017 l'AD Franco Frasca na nominato il relativo Presidio rappresentato dall'avv. Papla Pescatore.

Deployment Modello 231

F stata effettuata nel corso del 2017, con il supporto della Capogruppo e in coordinamento con essa, a cura del Presidio 231 di Noverca l'effettuazione del Self Risk Assessment. con preliminare mappatura delle attività a rischio di reato 231. Il Self Risk Assessment prevede una metodologia articolata in 2 ambiti operativi come di seguito riportati: 1) Mappatura delle attività a rischio di reato 231 (MAP) La società, con il supporto del Presidio 231, ha definito, in sede di mappatura, un insieme di attività a rischio di reato 231. A valle di esse si è dato seguito alle attività di Gap Analysis (GAP) che ha consertito a ciascuna funzione interna a Noverca di definire la propria situazione di compriance rispetto ai Modello e, per gi aspetti "no compliance" riscontrati, mettere in campo eventuali specifiche azioni correttive.

Il Referente 231, con il supporto del Presidio 231 e in accordo con Complianoe 231 di Capogruppo. ha quindi definito la griglia che ha identificato, per ciascun indicatore dei processi svolli, le informazioni di competenza da trasmettere con frequenza trimestrale, alla cassetta postale dell'Organismo di Vigilanza. Di fatto, a partire da gennaio 2018, trimestralmente, vengono trasmesse a cura del presidio 231 le informazioni di raccolta utili ad alimentare il tool, per il monitoraggio dei flussi e la compliance complessiva del quadro operativo di Noverca. Per il 2018 sono stati inviato tutti i flussi 231 responsabilizzati a Noverca, senza evidenziazione di situazioni a rischio reato 231.

Nei contempo, ai fini della definitiva chiusura della Gap Analisys per gii aspetti procedurali, sono state chiuse e ufficializzate le procedure interne di Noverca che saranno, entro il 1Q/2019, caricate sui sistemi centralizzati SDI di TIM. Le procedure in oggetto sono riportate come segue: 1) Procedura di Gestione del Partner Commerciali rete di vendita Noverca bi Procedura di gestione MVNO ci Procedura operativa gestione frodi d) Procedura prepagato Noverca.

The Samme pegli anomines raturi Novema 5.01

ULTERIORI INFORMAZIONI (ART. 2428 C.C.)

inoitre si evidenzia quanto segue:

• · nel corso dell'anno non sono state svolte attività di ricerca e sviluppo:
• · rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e imprese sottoposte al controllo di queste ultime: si rimanda al punto del fascicolo per l'informativa richiesta;
• · Noverca S ... non ha acquistato né alienato quote proprie o azioni di società controllanti nel corso del 2018 neppure per tramite di società fiduciaria o per interposta persona;
• · non sono presenti sedi secondane.

Ai sensi dell'art. 2428 c.c. di seguito le informazioni richieste dai numeri 3 e 4, comma 2. In particolare:

• la Società non possiede, né potrebbe possederle quote del proprio capitale sociate ne azioni o quote di società controllanti, anche per tramite di societa fiduciana o per interposta persona;
• nel corso dell'esercizio la Società non ha acquistato né alienato quote dei proprio capitale sociale ne azioni o quote di società controllanti, anche per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.

12

Posterial simments in Rajat and II a Necvarea Ticl

PROPOSTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

In relazione a quanto in precedenza esposto, si sottopone all'approvazione dei Socc.

• 1. Il Bilancio chiuso al 31 dicembre 2018, dal quale risulta una perdita d'esercizio pan a 33.601.825 euro e un patrimonio netto pan a 11.050.833 euro
• 1. la copertura della perdità d'esercizio di 33.601.825 euro utilizzando le riserve debitamente costituite

Roma, 14 febbraio 2018

Per il Consiglio di Amministrazione

L'Amministratore Delegato FRANCO FRASCA

0

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE EX ART. 2429, COMMA 2, C.C. ALL'ASSEMBLEA DEI SOCI DI NOVERCA S.R.L. RELATIVA ALL'ESERCIZIO 2018

Egregio Socio,

Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 l'attività di vigilanza del Collegio Sindacale, nominato dall'Assemblea dei Soci in data 28 ottobre 2016, è stata ispirata alle disposizioni di legge e alle Norme di Comportamento del Collegio Sindacale emanate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, nel rispetto delle quali, abbiamo anche effettuato l'autovalutazione, con esito positivo, per ogni componente del Collegio Sindacale.

Al) Attività di vigilanza ai sensi dell'art. 2403 e ss. c.c.

Ai fini dello svolgimento delle propre funzioni, il Collegio Sindacale ha acquisito documenti, dati e informazioni sia mediante incontri e scambi informativi con l'Amministratore Delegato, i responsabili di funzioni aziendali e i rappresentanti della Società di revisione legale dei conti Pricewaterhouse Coopers S.p.A. e sia sulla base di quanto fiferito e della documentazione ottenuta nel corso delle adunanze del Consiglio di Amministrazione, alle quali il Collegio ha regolarmente assistito.

In particolare, nel corso del 2018 il Collegio ha tenuto n. 5 riunioni e ha partecipato ad una riunione dell'Assemblea dei soci e a n. riunioni del Consiglio di Amministrazione.

In relazione alle attività svolte nel corso dell'esercizio e per quanto e stato possibile riscontrare, il Collegio Sindacale può affermare che:

• le decisioni assunte dai soci e call'organo di amministrazione sono state conformi alla legge e allo statuto sociale e non sono state palesemente imprudenti o tali da compromettere definitivamente l'integrita del patrimonio sociale,
• sono state acquisite le informazioni sufficienti relative al generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile evoluzione, nonché sulle operazioni di maggior rilievo, per dimensioni o caratteristiche effettuate dalla società;
• le operazioni poste in essere sono state anch esse conformi alla legge e allo statuto sociale e non in potenziale contrasto con le delibere assunte dall'assemblea dei soci o tali da compromettere l'integrità del patrimonio sociale,
• non si pongono specifiche asservazioni in merito all'adeguatezza dell'assetto organizzativo della società, né in merito all'adeguatezza del sistema amministrativo e contabile, nonche sull'affidabilità di quest'ultimo nel rappresentare correttamente i fatti di gestione;
• nel corso dell'attività di vigilanza non sono emersi ulteriori fatti significativi tali da richiederne

la segnalazione nella presente relazione:

• non si è dovuto intervenire per omissioni dell'organo di amministrazione ai sensi dell'art. 2408 C.C .;
• non sono state ricevute denunce ai sensi dell'art. 2408 c.c.;
• non sono state fatte denunce ai sensi dell'art. 2409, comma 7, c.c.,
• nel corso dell'esercizio il Collegio non ha rilasciato pareri previsti dalla legge.

Il Collegio Sindacale ha esercitato anche le funzioni di Organismo di Vigilanza ai sensi del d.Igs. 8.6.2001, n. 231, in base alla delibera del consiglio di amministrazione del 28 ottobre 2016, e nell'espletamento di tali funzioni, svoite anche con il supporto della Direzione Compliance della controllante TIM, non sono emerse criticità rispetto al modello organizzativo adottato che debbano essere evidenziate nella presente relazione.

A2) Osservazioni in ordine al bilancio d'esercizio.

Il progetto di bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 è stato approvato dall'organo di amministrazione in data 14 febbraio 2019 e risulta costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dalla nota integrativa e dal rendiconto finanziario. Inoltre, l'organo di amministrazione ha, altresi, predisposto la relazione sulla gestione di cui all'art. 2428 c.c.

Tali documenti sono stati consegnati in tempo utile al Collegio Sindacale che prende altresi atto della lettera in data 8 febbraio 2019 con qui la controllante TIM ha comunicato la rinuncia ai termini di cui all'art. 2429 c.c. È stato, quindi, esaminato il progetto di bilancio, in merito al quale sono fornite le seguenti ulteriori informazioni:

• è stata posta attenzione all'impostazione data al progetto di bilancio, sulla sua generale conformità alla legge per quello che concerne la sua formazione e struttura e a tale riguardo non si hanno osservazioni che debbano essere evidenziate nella presente relazione;
• è stata verificata l'osservanza delle norme di legge inerenti la predisposizione della relazione sulla gestione e a tale riguardo non si hanno osservazioni che debbano essere evidenziate nella presente relazione;
• l'organo di amministrazione, nella redazione del bilancio, non ha derogato alle norme di legge ai sensi dell'art. 2423, comma 5, c.c.;
• è stata verificata la rispondenza del bilancio ai fatti e alle informazioni di cui si è avuta conoscenza a seguito dell'assolvimento dei doveri tipici del Collegio Sindacale e a tale riguardo non vengono evidenziate ulteriori osservazioni;
• è stata verificata la correttezza delle informazioni contenute nella nota integrativa;
• in merito alla proposta dell'organo di amministrazione circa la destinazione dei risultato netto di esercizio esposta in chiusura della relazione sulla gestione, il Collegio non ha nulla da

osservare, facendo, peraltro, oot.1re ne la decisione in merito spetta all'ssslOmblea dei soci. Ri,'lIllalo del! 'esercizio sociale,

H risultato netto accertato dall'organo di ammÌl1istrazione relativo .ilI'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018, come anche evidente dalla lettura del bilancio, ri:;uHa essere negativo per euro 33.601.825, con un patrimonio nelto di euro 11.050.833.

fI Collegio concorda con la proposta degli ammjnistratori di procedere alla copertura della perdita di esercizio pari ad euro 33.601.825 Illilizzando le riserve debitamente costi uite,

n Collegio Sindacale prende inoltre allo che la società di revisione PricewaterhouseCoopers S,p,A. ba rilasciato in data 13 nw:w 20L9 la relazione wsensi dell'art. 14 del d.lgs, 27 ienn&o 2010, n, 39, nella quale si attesta che il billlJlcio dell'esercizio fornisce una rappresentazione veri tiera e corretta della situazione patrimoniale e f1nanziaria deUa Società al 31 dicembre 2r)18, del risultato econ m;co e dei fluss i di cassa per l'esercizio clliuso a tale data in co 'ormità alle norme ital iane che ne disciplinano i criteri di redazione.

Al) Osservazioni CI proposte in ordine aU'lIpprovv:ione del bilancio.

Considerando le risultanze dell'attività da noi svolta il Collegio propone ill'assemblca di ~pprovare ii bilancio j esercizio chiuso al 31 dicembre 21)18, cosi COOle redatto dagli ammini~tralOri.

Si ricorda che, con l'approvazione deL bilancio di esercizio &1 3 1 dicembre 2 18. \;ene u scadere il mandalo de. Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale; si invita pertlinto l'Assemblea a deliberare in merilo.

RoIDll, 13 marzo 2.019

Il CoDegio Sindlcale .// . f) .Jt: 6-~~ Avv, Umbeno la ('.ammara (l'residente) ~ \ Dott. Giampaolo Cocconi (Sindaco effeltivo) --"\r::: e c - - 0011. Enrico Bnnnbilla (Sindaco effelliv~ Q '

Relazione della società di revisione indipendente

ai sensi dell'articolo 14 del DLgs 27 gennaio 2010, nO 39

Al socio unico di Noverca Srl

Relazione sulla revisione contabile del bilancio d 'esercizio

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della società Noverca Srl (la Società), costituito dallo stato patrimoniale al31 dicembre 2018, dal conto economico, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalla nota integrativa.

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2018, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso il tale data in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali OSA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Responsabilità degli amministratoriper il bilancio d'eserc.:izio

Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corrette. in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

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Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare a operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del pr supposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi O a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali elSA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizza tori sulla base del bilancio d'esercizio.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali elSA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e val tato i rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio, dovuti a frodi o a comportamenti eventi non intenzionali;abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del c ntrollo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno della Società;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti a una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della con 'nuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di na incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare a operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi

possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento;

• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d'esercizio nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d'esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati a un livello appropriato come richiesto dagli [SA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizio ai sensi dell'articolo 14. comma 2, lettera e), del DLgs 39/ 10

Gli amministratori di Noverca Srl s-ono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione di Noverca al31 dicembre 2018, incluse la sua coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la sua conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n° 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della reh:zione sulla gestione con il bilancio d'esercizio di Noverca Srl al31 dicembre 2018 e sulla conformità della stessa alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione è coerente con il bilancio d'esercizio di Noverca Srl al31 dicembre 2018 ed è redatta in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'articolo 14, comma 2, lettera e), del DLgs 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Milano, 13 marzo 2019

Fabio Chierico (Revisore legale)