Partnership TIM e Vodafone per la condivisione della rete mobile.
Nasce la più grande Towerco in Italia. Roma, 26 luglio 2019
Principali benefici e razionale delle due operazioni di Active e Passive Sharing
Sintesi dell'operazione
Principali benefici
Per la collettività
- Ampliamento della copertura grazie alla disponibilitá dei siti liberati
- Crescita tecnologica ed economica: riduzione del digital divide
- Accelerazione del processo di innovazione: disponibilitá anticipata dei servizi 5G
Per TIM, INWIT e Vodafone
- Copertura piú estensiva e efficientamento roll-out 5G
- Riduzione del "time to market"
- Ottimizzazione dei costi e degli investimenti
- Miglioramento della struttura del capitale
La struttura dell'operazione (1/2)
• Creazione di Vodafone Towers, tramite una scissione di Vodafone Towers e Vodafone Italia¹
La struttura dell'operazione (1/2)
Step 2 2 Acquisto da parte di INWIT di una quota in Vodafone Towers e successiva fusione
Impatti economici e tempistiche
- EUR 2.1bn cash out da parte di Inwit per acquisizione quota in VF Towers
- 360m di azioni di nuova emissione per Vodafone
- Struttura di capitale di Inwit ottimizzata
- Benefici per Inwit su Ebitda >200m nel 2026
- [Recurring CF in eccesso di 600mm nel 2026]
La nuova INWIT accelera crescita ed efficienza
LA PIU GRANDE TOWER COMPANY IN ITALIA
PIU' TORRI A SERVIZIO DEL MERCATO
Significativo portafoglio torri con presenza capillare a livello nazionale, a supporto degli operatori nel mercato delle telecomunicazioni
PARTNER DELLO SVILUPPO DEL 5G
Fornitore di riferimento di siti, small cells e backhauling
Corporate governance
- Controllo congiunto di TIM e Vodafone
- Patto parasociale della durata di 3 anni
- Meccanismo di "lock-up" e di "stand still" per mantenere uguale partecipazione
- Flessibilità di ridurre congiuntamente nel tempo la propria quota fino al 25%
- Il Consiglio di Amministrazione sarà composto da 13 membri
- 5 nominati da TIM
- 5 nominati da Vodafone
- 3 rappresentanti delle minoranze
- Top management nominato congiuntamente
- White-wash / approvazione assemblea INWIT
- Approvazione dagli organi regolatori
Sinergie Totali
➢ 200 milioni € EBITDA al 2026. grazie a sinergie, attività contrattualizzate e nuove opportunità
Oltre 800 milioni € ciascuna nei prossimi 10 anni