Class Editori

Annual Report • Apr 30, 2021

Il Cda approva il progetto di bilancio e il consolidato 2020 Ricavi consolidati a 64,72 milioni di euro Ebitda positivo per 0,48 milioni di euro In crescita la raccolta pubblicitaria della tv Class Cnbc (+7%) e del Web (+14%)

Milano, 30 Aprile 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Class Editori S.p.A. ha approvato oggi il progetto di bilancio della capogruppo e il bilancio consolidato relativi all'esercizio 2020.

Andamento della gestione dell'esercizio 2020

Nel 2020 i risultati della Casa editrice sono stati fortemente influenzati dalla diffusione del Coronavirus e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento realizzate da fine febbraio da parte delle autorità pubbliche che hanno determinato un andamento molto negativo sull'economia del paese. In particolare, si segnala come i mercati relativi alla GoTV (legata al comparto dei trasporti pubblici) e al settore degli eventi nazionali e internazionali in presenza abbiano registrato un sostanziale azzeramento delle attività sulla base delle disposizione governative in materia di trasporti e di eventi fieristici.

Nel corso dell'esercizio, la Casa editrice ha mantenuto comunque intatta la sua offerta informativa, garantendo un servizio puntuale ai propri spettatori e lettori, svolgendo un ruolo centrale nell'informazione economica e finanziaria e accrescendo il proprio gradimento nell'informazione televisiva con Class CNBC e in quella cartacea e on-line, con lettorato e traffico digitale in crescita significativa, in particolare per Milano Finanza, che nel periodo gennaio-dicembre 2020 ha registrato 3,34 milioni di utenti unici medi al mese, rispetto ai 2,45 milioni del pari periodo 2019 (+36,3%) e 180.666 utenti unici giornalieri medi rispetto ai 159.965 del pari periodo 2019 (+13%).

In questo contesto economico di particolare difficoltà, i ricavi consolidati totali dell'esercizio 2020 sono stati pari a 64,72 milioni di euro, in diminuzione del 19,2% rispetto al precedente esercizio.

I costi operativi al 31 dicembre 2020 sono stati pari a complessivi 64,24 milioni di euro contro i 73,50 milioni di euro dell'esercizio 2019 (-12,6%),

Il margine operativo lordo al 31 dicembre 2020 (Ebitda, inteso come differenza tra valore e costi della produzione prima degli ammortamenti, delle componenti non ordinarie e degli oneri finanziari) risulta positivo per 0,48 milioni di euro, rispetto ai 6,61 milioni di euro del 2019.

Proventi e oneri non ordinari dell'esercizio 2020 sono negativi per 2,46 milioni di euro a fronte di -0,11 milioni di euro del 2019.

Gli ammortamenti e le svalutazioni totali sono stati pari a 12,86 milioni di euro, rispetto ai 9,75 milioni di euro dell'esercizio 2019.

Il risultato operativo (Ebit) presenta un saldo pari a -13,98 milioni di euro, rispetto ai -3,25 milioni di euro dello scorso esercizio.

Lo sbilancio tra proventi e oneri finanziari è negativo per 3,02 milioni di euro contro -3,50 milioni di euro del precedente esercizio.

Il risultato ante imposte dell'esercizio 2020 è pari -17,86 milioni di euro contro i -6,75 milioni di euro del 2019.

Il risultato netto di gruppo dopo gli interessi di terzi e le imposte è pari a -20,30 milioni di euro (- 8,25 milioni di euro nel 2019).

La posizione finanziaria netta effettiva della Casa editrice presenta alla data del 31 dicembre 2020 un saldo negativo pari a 78,10 milioni di euro rispetto ai 70,86 milioni al 31 dicembre 2019.

Si segnala che sono inoltre rilevati 17,06 milioni di euro riferiti all'iscrizione di passività finanziarie conseguenti all'introduzione del nuovo principio contabile internazionale IFRS16 in particolare legato alla contabilizzazione di

canoni d'affitto per tutta la durata del contratto. Tenendo conto di questo effetto contabile l'indebitamento finanziario netto della Casa editrice al 31 dicembre 2020 risulta pari a 95,17 milioni di euro contro gli 89,84 del 31 dicembre 2019.

Il patrimonio netto di gruppo al 31 dicembre 2020, al netto degli interessi di terzi, è negativo per 9,95 milioni di euro, rispetto ai 16,22 milioni positivi del 31 dicembre 2019.

Andamento del mercato e principali eventi economico - finanziari del periodo

In un anno indelebilmente segnato dall'emergenza Covid-19, il mercato pubblicitario ha chiuso con una flessione dell'11%, che diventa -15,3% se si escludono i cosiddetti OTT (principalmente search e social). I ripetuti lockdown hanno penalizzato particolarmente i mezzi della mobilità e del fuori casa in generale: Radio, OOH, GOTV e Cinema, con fatturati praticamente azzerati nei 3 mesi tra marzo e giugno e una nuova generale flessione a fine anno. Nonostante una perdita del 9,5%, la TV si conferma in cima alle scelte degli investitori pubblicitari; sempre in crescita la quota del digital, la componente digital display è l'unico media a chiudere l'anno con un risultato in linea con il valore 2019 (- 0,8%).

I quotidiani hanno chiuso il 2020 con una flessione del 16,2%. Il mercato dei periodici ha registrato una perdita complessiva di raccolta del 36,6%). Il comparto relativo al settore Maschili Stili di Vita (dove tra gli altri sono inseriti Capital, Class e Gentleman) segna una contrazione del 32,5%.

A fronte di questi andamenti, la raccolta di Class Pubblicità, concessionaria della pubblicità per il gruppo Class, conferma una performance migliore del mercato, nonostante il risultato sia stato particolarmente penalizzato dai lockdown. La GOTV, che fa riferimento al settore dei trasporti pubblici e che rappresentava fino al primo trimestre del 2020 il secondo media dopo i quotidiani, ha infatti subito la maggior contrazione di fatturato con una perdita di 3,3 milioni di euro.

Al netto della GOTV, la commerciale a perimetro omogeneo ha registrato una crescita del +5% (-12% se si includono i canali Telesia). Sempre a perimetro omogeneo, la commerciale dei quotidiani, ha chiuso l'esercizio con un +6%.. Conteggiando anche la pubblicità di servizio e la GoTV , la concessionaria ha chiuso il 2020 con una flessione dell'11% a perimetro omogeneo. La flessione della raccolta dei magazine a perimetro omogeneo è del 9%, un dato sensibilmente migliore rispetto al mercato. Anche nel 2020, con 194 clienti e 438 pagine, Gentleman risulta nel segmento dei lifestyle maschili il magazine che ha saputo conquistare il maggior numero di clienti nuovi.

Il web, grazie ad una crescita del 24% della raccolta in reservation, chiude l'anno con una crescita complessiva del 14% a perimetro omogeneo, grazie ad un allargamento del bacino clienti e a un aumento del periodo medio di pianificazione. Class Cnbc tv, partita in positivo ad inizio anno e penalizzata poi dagli annullamenti di marzo, è riuscita a stabilizzare l'andamento dei mesi successivi, chiudendo il 2020 con un +7% di raccolta.

Il settore Eventi ha coinvolto 200 tra nuove aziende e clienti storici, raccogliendo circa il 16% della raccolta totale.

Nel corso dell'esercizio 2020 il sito web di MF-Milano Finanza ha registrato su base mensile secondo i sistemi digitali di Analytics, una media di 3,3 milioni di utenti unici, con una crescita del 36,3% rispetto al 2019, mentre le pagine medie su base mensile hanno toccato i 31,4 milioni. Sempre secondo quanto certificato dai dati reali di traffico dei sistemi digitali di Analytics, nello stesso periodo la media giornaliera del sito è stata di 180.666 utenti unici, in crescita del 13% rispetto all'esercizio 2019.

Il numero di lettori che seguono in tempo reale le notizie del sito attraverso Twitter ha superato le 111 mila unità per MF-Milano Finanza.

Secondo l'ultima rilevazione Audipress (2020-III), i lettori dell'edizione cartacea/digitale di Milano Finanza sono 210.000 (+3% rispetto alla rilevazione precedente). Secondo la stessa rilevazione Audipress, il lettori dell'edizione cartacea e digitale del magazine Class sono 96 mila e quelli di Capital sono 185.000.

Andamento della gestione della capogruppo

Il totale dei ricavi operativi è passato da 15,83 milioni euro del 31 dicembre 2019 a 13,21 milioni di euro al 31 dicembre 2020, con un decremento del 16,5% principalmente imputabile alla riduzione dei proventi per servizi erogati nell'ambito del gruppo.

I costi operativi sono diminuiti dell'11,1% rispetto al 2019, passando da 20,51 milioni di euro a 18,23 milioni di euro. Tale riduzione è principalmente attribuibile al contenimento dei costi per acquisti e per servizi e alla riduzione delle attività svolte nell'anno.

L'ebitda passa da un saldo negativo di 4,68 milioni ad un saldo negativo di 5,02 milioni di euro al termine dell'esercizio 2020.

Il totale proventi/(oneri) non ordinari è negativo e pari a 0,49 milioni di euro rispetto ad un saldo positivo di 3,20 milioni di euro del 2019.

La voce ammortamenti e svalutazioni è pari a 1,93 milioni di euro in aumento rispetto al precedente esercizio per effetto dei maggiori accantonamenti a fondi svalutazione crediti anche in conseguenza all'attuale situazione pandemica che ha ulteriormente deteriorato la situazione di solvibilità della clientela.

I proventi e oneri finanziari segnano un saldo negativo pari a 1,61 milioni di euro, contro oneri netti di 1,95 milioni di euro conseguiti lo scorso anno.

Il risultato netto dopo le imposte è stato negativo per 11,98 milioni (erano -4,40 milioni nel 2019).

Il Cda ha approvato il bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 che si è chiuso con una perdita pari ad euro 11.984.967 evidenziando come tale perdita abbia portato alla riduzione di oltre un terzo del capitale sociale, ponendo quindi la società nella fattispecie prevista dall'art. 2446 del codice civile. In considerazione della natura di dette perdite e nel rispetto di quanto previsto dalla Legge di Bilancio, L. 30 dicembre 2020, n. 178, art. 1 co. 266, gli amministratori proporranno all'assemblea di rinviare la perdita in oggetto al quinto esercizio successivo, valutando in quella sede l'eventuale necessità di copertura della stessa o di riduzione del capitale sociale.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il programma governativo di vaccinazione sta determinando un progressivo miglioramento della situazione, che ha iniziato a manifestare effetti positivi a livello economico in generale e sulle attività della Casa editrice. Nei primi mesi del 2021 grazie alle azioni implementate per il sostegno dei ricavi e la diversificazione degli stessi, così come per il contenimento dei costi operativi la Casa editrice è riuscita a conseguire un EBITDA positivo in linea con le attese del Piano.

La casa editrice monitora costantemente l'evolversi della situazione, e mette in atto azioni volte a minimizzarne gli impatti sia in termini di salute e sicurezza sul lavoro sia in termini economici, patrimoniali e finanziari.

Lo sviluppo della situazione e i suoi potenziali effetti sulla evoluzione della gestione, che saranno oggetto di costante monitoraggio nel prosieguo dell'esercizio, non sono al momento ancora prevedibili in quanto dipendono, tra l'altro, dall'evoluzione dell'emergenza sanitaria così come dagli effetti delle misure pubbliche, anche economiche, nel frattempo implementate, e quelle che deriveranno dall'attuazione del PNRR (Piano nazionale di ripresa e resilienza) governativo approvato dal Parlamento.

In ogni caso, il Gruppo ritiene di disporre di leve gestionali adeguate a contrastare gli effetti dell'emergenza sanitaria e confermare quindi le prospettive positive di medio-lungo periodo. In considerazione delle azioni già messe in atto e di quelle previste, in assenza di un inasprimento delle misure per il contenimento del contagio, prolungamento della loro durata, o significativo ampliamento delle regioni classificate nelle più alte fasce di rischio, la Casa editrice ritiene che sia possibile confermare l'obiettivo di conseguire nel 2021 livelli di Ebitda significativamente migliori di quelli del 2020 e in linea con quelli realizzati nel pari periodo 2019, anche in virtù della già realizzata riduzione per alcuni milioni di euro dei costi fissi operativi.

Evoluzioni negative dell'emergenza sanitaria, della situazione generale dell'economia e dei settori di riferimento potrebbero tuttavia condizionare il pieno raggiungimento di questi obiettivi.

Convocazione dell'Assemblea

L'Assemblea dei Soci è stata convocata in sede ordinaria per il giorno 17 giugno 2021 alle ore 9.30 in Milano, Via Marco Burigozzo 5, in prima convocazione, ed occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 18 giugno 2020, stessi luogo ed ora, per deliberare sul seguente

Ordine del Giorno

• 1. Presentazione del bilancio d'esercizio e consolidato al 31.12.2020, delle Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Delibere inerenti e conseguenti;
• 1. Provvedimenti ai sensi dell'art. 2446 comma 1 c.c. alla luce dell'art. 8 del D.L. 8 aprile 2020 n. 23, convertito con modifiche dalla Legge n. 40 del 5 giugno 2020, come novellato dalla Legge 178 del 30 dicembre 2020. Delibere inerenti e conseguenti
• 1. Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'articolo 123-ter, commi 3-bis e 6, del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58:

a) Deliberazione vincolante sulla prima sezione in tema di politica di remunerazione;

• b) Deliberazione non vincolante sulla seconda sezione sui compensi corrisposti per l'anno 2020;
• 1. Nomina di un Consigliere, in sostituzione di un consigliere cessato, o rideterminazione del numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione;
• 1. Autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie; contestuale revoca per la parte non autorizzata della delibera assembleare del 27 maggio 2020 relativa all'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie.

Relazioni

Il Consiglio ha approvato la Relazione sulla remunerazione (ai sensi dell'art. 123-ter del D. lgs. N. 58/1998) e la Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari (ai sensi dell'art. 123 del TUF), la Relazione del Responsabile dell'Organo di Controllo (ai sensi della Legge 231/2001) e la Relazione del responsabile della funzione di internal audit. Inoltre, ha proceduto alla valutazione annuale dell'assetto organizzativo e dei requisiti di indipendenza dei Consiglieri.

Modifica del Calendario Finanziario

Il Consiglio, che ha deciso di fruire del maggior termine per l'approvazione del bilancio 2020 ha approvato la modifica del calendario societario come da tabella che segue. Il maggior termine avviene nel rispetto delle previsioni dell'art. 154 ter del TUF, che prevede la messa a disposizione degli azionisti entro il 30 aprile 2021 del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato a prescindere dalla data di convocazione dell'assemblea.

Si fornisce di seguito la tabella aggiornata relativa al calendario societario 2021 con evidenza delle date modificate:

Cda per approvazione del progetto di bilancio e del	30 Aprile 2021
bilancio consolidato al 31/12/2020	(Venerdì)
Assemblea degli Azionisti per l'approvazione del progetto di bilancio e del bilancio consolidato al 31/12/2020	17 giugno 2021 (Giovedì) 18 Giugno 2021, in eventuale seconda convocazione
Cda per approvazione delle Informazioni Periodiche	14 Maggio 2021
Aggiuntive al 31/03/2021	(Venerdì)
Cda per approvazione della Relazione finanziaria	30 Settembre 2021
semestrale consolidata al 30/06/2021	(Giovedì)
Cda per approvazione delle Informazioni Periodiche	12 Novembre 2021
Aggiuntive al 30/09/2021	(Venerdì)

Per Ulteriori Informazioni contattare: Class Editori Investor Relations Gian Marco Giura gmgiura@class.it - 0258219395

La relazione sulla gestione sarà disponibile per il pubblico sul sito Internet di Class Editori, www.classeditori.it, entro i termini di legge

DICHIARAZIONE AI SENSI DELL'ART. 154-BIS COMMA 2 DEL DECRETO LEGISLATIVO. 24 FEBBRAIO 1998,N.58

Il Dirigente Preposto alla redazione. Dei documenti contabili societari di Class Editori SpA, Daniele Lucherini, attesta che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Conto Economico complessivo consolidato al 31 dicembre 2020

	31 dicembre	31 dicembre
(Migliaia di Euro)	2019	2020
Ricavi	73.259	60.736
Altri proventi operativi	6.851	3.987
Totale Ricavi	80.110	64.723
Costi per acquisti	(2.873)	(2.015)
Costi per servizi	(49.349)	(41.602)
Costi per il personale	(18.128)	(18.364)
Altri costi operativi	(3.150)	(2.257)
Totale Costi Operativi	(73.500)	(64.238)
Margine operativo lordo – Ebitda	6.610	485
Proventi/(Oneri) non ordinari	(108)	(2.465)
Ammortamenti e svalutazioni	(9.749)	(12.860)
Risultato operativo – Ebit	(3.247)	(14.840)
Proventi/(Oneri) finanziari netti	(3.504)	(3.024)
Risultato ante imposte	(6.751)	(17.864)
Imposte	(1.371)	(3.421)
Risultato Netto	(8.122)	(21.285)
Risultato attribuibile a terzi	124	(983)
Risultato attribuibile al gruppo	(8.246)	(20.302)
Altre componenti di conto economico complessivo
Utili/(Perdite) di conversione di bilanci in valuta estera	35	(167)
Proventi/(Oneri) attuar. non transitati da C. Ec. (Ias 19)	(581)	(233)
Costi aumento di capitale a diretta riduzione patr. netto	(439)	--
Totale componenti di Conto Economico Complessivo del	(985)	(400)
periodo al netto degli effetti fiscali
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	(9.107)	(21.685)
Attribuibile a:
AZIONISTI DI MINORANZA	23	(1.055)
AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE	(9.130)	(20.630)
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	(9.107)	(21.685)
Utile per azione, base	(0,05)	(0,12)
Utile per azione, diluito	--	--

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2020 - Attivo

ATTIVO	31 dicembre 2019	31 dicembre 2020
(migliaia di euro)
Attività immateriali a vita indefinita	64.337	64.471
Altre immobilizzazioni immateriali	8.245	8.732
Immobilizzazioni immateriali	72.582	73.203
Immobilizzazioni materiali	22.362	19.789
Partecipazioni in società controllate	100	132
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	2.764	2.414
Altre partecipazioni	425	425
Crediti commerciali non correnti	5.771	5.778
Crediti tributari non correnti	17.541	14.375
Altri crediti	3.895	3.397
ATTIVITA' NON CORRENTI	125.440	119.513
Rimanenze	2.468	1.907
Crediti commerciali	69.909	47.335
Crediti finanziari	11.351	7.138
Crediti tributari	5.225	4.422
Altri crediti	12.738	13.207
Disponibilità liquide	2.130	4.894
ATTIVITA' CORRENTI	103.821	78.903
TOTALE ATTIVO	229.261	198.416

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2020 - Passivo

PASSIVO	31 dicembre 2019	31 dicembre 2020
(migliaia di euro)
Capitale sociale	43.100	43.100
Riserva da sovrapprezzo	66.775	66.775
Riserva legale	2.544	2.544
Altre riserve	(87.948)	(102.066)
Utili (perdita) del periodo	(8.246)	(20.302)
Patrimonio netto di gruppo	16.225	(9.949)
Capitale e riserve di terzi	12.138	11.743
Utile (perdita) di terzi	124	(983)
Patrimonio netto di terzi	12.262	10.760
PATRIMONIO NETTO	28.487	811
Debiti finanziari	88.971	83.644
Debiti per imposte differite	1.349	1.480
Altri debiti non correnti	3.358	1.260
Fondi per rischi ed oneri	530	530
TFR e altri fondi per il personale	7.639	7.793
PASSIVITA' NON CORRENTI	101.847	94.707
Debiti finanziari	14.350	23.545
Debiti commerciali	54.850	46.055
Debiti tributari	9.590	12.360
Altri debiti	20.137	20.938
PASSIVITA' CORRENTI	98.927	102.898
TOTALE PASSIVITA'	200.774	197.605
PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	229.261	198.416

Posizione finanziaria netta consolidata

€ (migliaia)	31/12/2019	31/12/2020	Variazioni	Variaz. %
Disponibilità liquide	2.130	4.894	2.764	129,8
Crediti finanziari correnti	11.351	7.138	(4.213)	(37,1)
Debiti finanziari non correnti	(88.971)	(83.644)	5.327	6,0
Debiti finanziari correnti	(14.350)	(23.545)	(9.195)	(64,1)
Posizione finanziaria netta	(89.840)	(95.157)	(5.317)	(5,9)
Di cui per adozione IFRS 16	(18.976)	(17.058)	1.918	10,1
Posizione finanziaria netta effettiva	(70.864)	(78.099)	(7.235)	(10,2)

Prospetto dei flussi di cassa consolidati al 31 dicembre 2020

	2019	2020
(Migliaia di euro)
ATTIVITA' D'ESERCIZIO
Utile/(perdita) netto del periodo di competenza del gruppo	(8.246)	(20.302)
Rettifiche:
- Ammortamenti	8.659	8.473
Autofinanziamento	413	(11.829)
Variazione rimanenze	123	561
Variazione crediti commerciali correnti	(3.268)	22.574
Variazione debiti commerciali correnti	3.790	(8.795)
Variazione altri crediti correnti	(1.515)	(469)
Variazione altri debiti correnti	(3.581)	801
Variazione crediti/debiti tributari correnti	2.594	3.573
Flusso monetario dell'attività di esercizio (A)	(1.444)	6.416
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
Variazione immobilizzazioni immateriali	(3.504)	(5.081)
Variazione immobilizzazioni materiali	(21.935)	(1.440)
Variazione di partecipazioni	4.073	318
Flusso monetario dell'attività di investimento (B)	(21.366)	(6.203)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Variazione debiti vs. banche ed enti finanziatori	20.111	3.868
Variazione Crediti finanziari	(2.776)	4.213
Variazione Fondi Rischi	(25)	--
Variazione Crediti/debiti tributari non correnti	1.100	3.297
Variazione Crediti/debiti commerciali non correnti	(2.790)	(7)
Variazione Altri Crediti/debiti non correnti	(1.442)	(1.600)
Variazione Trattamento di Fine Rapporto	601	154
Variazione riserve e poste di patrimonio netto	5.273	(5.872)
Variazione Patrimonio Netto di competenza di terzi	2.601	(1.502)
Flusso di cassa attività di finanziamento (C)	22.653	2.551
Variazione delle disponibilità liquide (A) + (B) + (C)	(157)	2.764
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	2.287	2.130
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	2.130	4.894

Capogruppo - Conto Economico

	31 dicembre 2019	31 dicembre 2020
Ricavi	5.600.776	5.399.400
Altri ricavi e proventi	10.226.464	7.813.797
Totale Ricavi Operativi	15.827.240	13.213.197
Costi per acquisti	(230.074)	(145.445)
Costi per servizi	(15.314.778)	(13.154.742)
Costi per il personale	(1.224.959)	(1.690.297)
Altri costi operativi	(3.737.894)	(3.244.288)
Totale Costi Operativi	(20.507.705)	(18.234.772)
Margine operativo lordo – Ebitda	(4.680.465)	(5.021.575)
Proventi/(Oneri) non ordinari	3.202.670	(485.293)
Ammortamenti e svalutazioni	(931.978)	(1.925.909)
Risultato operativo – Ebit	(2.409.773)	(7.432.777)
Proventi/(Oneri) finanziari netti	(1.948.477)	(1.606.456)
Risultato ante imposte	(4.358.250)	(9.039.233)
Imposte	(43.977)	(2.945.734)
RISULTATO NETTO	(4.402.227)	(11.984.967)

Capogruppo - Prospetto della Situazione Patrimoniale Finanziaria – Attivo

ATTIVITA'	31 dicembre	31 dicembre
	2019	2020
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività immateriali a vita indefinita	122.464	122.464
Altre immobilizzazioni immateriali	412.839	385.315
Totale immobilizzazioni immateriali	535.303	507.779
Immobilizzazioni materiali	1.963.586	2.152.515
Partecipazioni	66.144.622	68.234.463
Altri crediti commerciali	2.770.744	2.798.731
Crediti per imposte anticipate	12.017.290	8.996.873
Altri crediti	2.926.136	2.863.112
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI	86.357.681	85.553.473
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	189.355	89.481
Crediti commerciali	55.841.471	25.524.095
Crediti finanziari	9.167.911	3.002.451
Crediti tributari	1.347.658	1.334.857
Altri crediti	8.754.257	8.781.145
Disponibilità liquide	282.458	339.484
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI	75.583.110	39.071.513
TOTALE ATTIVO	161.940.791	124.624.986

Capogruppo - Prospetto della Situazione Patrimoniale Finanziaria – Passivo

PASSIVITA'	31 dicembre	31 dicembre
	2019	2020
Capitale sociale	43.100.620	43.100.620
Riserva sovrapprezzo azioni	66.775.301	66.775.301
Riserva Legale	2.543.881	2.543.881
Altre Riserve	1.687.852	1.646.045
Utile/(perdite) a nuovo	(80.507.725)	(84.909.952)
Utili (perdita) del periodo	(4.402.227)	(11.984.967)
PATRIMONIO NETTO	29.197.702	17.170.928
PASSIVITA' NON CORRENTI
Debiti finanziari	60.706.329	51.211.489
TFR e altri fondi per il personale	425.902	616.816
PASSIVITA' NON CORRENTI	61.132.231	51.828.305
PASSIVITA' CORRENTI
Debiti finanziari	10.842.189	16.021.038
Debiti commerciali	57.904.580	34.545.076
Debiti tributari	698.468	1.151.303
Altri debiti	2.165.621	3.908.336
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI	71.610.858	55.625.753
TOTALE PASSIVITA'	132.743.089	107.454.058
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	161.940.791	124.624.986

Capogruppo – Posizione Finanziaria Netta

€ (migliaia)	31/12/2019	31/12/2020	Variazioni 2020/2019	Variaz. %
Crediti vs. banche	282	339	57	20,2
Crediti finanziari correnti	9.168	3.002	(6.166)	(67,3)
Debiti finanziari non correnti	(60.706)	(51.211)	9.495	15,6
Debiti finanziari correnti	(10.842)	(16.021)	(5.179)	(47,8)
Posizione finanziaria netta	(62.098)	(63.891)	(1.793)	(2,9)
Di cui relativi a IFRS 16	(1.229)	(1.551)	(322)	(26,2)
Posizione finanziaria netta effettiva	(60.869)	(62.340)	(1.471)	(2,4)

Capogruppo – Prospetto dei flussi di cassa di Class Editori al 31 Dicembre 2020

	2019	2020
ATTIVITA' D'ESERCIZIO
Utile/(perdita) netto del periodo	(4.402.227)	(11.984.967)
Rettifiche:
- Ammortamenti	783.091	774.868
Autofinanziamento	(3.619.136)	(11.210.099)
Variazione giacenze di magazzino	32.186	99.874
Variazione crediti commerciali	(9.521.816)	30.289.389
Variazione debiti commerciali	2.908.507	(23.359.504)
Variazione altri crediti correnti e non correnti	(3.189.156)	6.201.596
Variazione altri debiti	(221.872)	1.742.715
Variazione crediti/debiti tributari	1.339.931	3.486.053
Flusso monetario dell'attività di esercizio (A)	(12.271.356)	7.250.024
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
Immobilizzazioni materiali	(1.697.120)	(875.008)
Immobilizzazioni immateriali	(297.350)	(61.265)
Investimenti in partecipazioni	613.683	(2.089.841)
Flusso monetario dell'attività di investimento (B)	(1.380.787)	(3.026.114)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Variazione debiti vs. banche ed enti finanziatori	2.617.704	(4.315.991)
Variazione fondo rischi	--	--
Variazione Trattamento di Fine Rapporto	32.284	190.914
Variazione riserve e poste di patrimonio netto	10.584.058	(41.807)
Flusso di cassa attività di finanziamento (C)	13.234.046	(4.166.884)
Variazione delle disponibilità liquide (A) + (B) + (C)	(418.097)	57.026
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	700.555	282.458
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	282.458	339.484