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Eurotech
Quarterly Report • May 14, 2021
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Quarterly Report
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EUROTECH: RICAVI AL 31 MARZO 2021 A € 12,9 MILIONI (-35%), EBITDA €-1,8 MILIONI (€-0,7 MILIONI AL NETTO DEI COSTI NON RICORRENTI) E PFN CON CASSA NETTA A €10,3 MILIONI
Approvati dal CDA i risultati del Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2021
Amaro (UD), 14 maggio 2021
- − Ricavi consolidati a Euro 12,9 milioni (-35% rispetto al 31.03.2020, -31% a cambi costanti)
- − Primo margine consolidato a Euro 6,4 milioni (50% dei ricavi, -35% rispetto al 31.03.2020)
- − EBITDA consolidato a Euro -1,8 milioni (-3,5 milioni di Euro rispetto al 31.03.2020)
- − Costi non ricorrenti per Euro 1,1 milioni (derivanti dall'accordo economico legato alla risoluzione del rapporto tra la Società e il precedente amministratore delegato)
- − EBIT consolidato a Euro -2,8 milioni (-3,7 milioni di Euro rispetto al 31.03.2020)
- − Risultato netto di Gruppo a Euro -2,9 milioni (-3,4 milioni rispetto al 31.03.2020)
- − Posizione finanziaria netta con cassa netta di Euro 10,3 milioni (8,6 milioni di Euro al 31.12.2020)
Il Consiglio di Amministrazione di Eurotech S.p.A. ha esaminato e approvato in data odierna i risultati dei primi tre mesi del 2021.
Andamento del periodo
L'andamento del fatturato del primo trimestre 2021 è stato debole, in linea con gli ultimi tre trimestri del 2020 e con le previsioni effettuate ad inizio esercizio dal management. Questi risultati risentono ancora dell'annullamento, avvenuto nel 2020, di programmi basati su HPEC e dal rinvio di vari Proof Of Concept (POC) che avrebbero dovuto portare a Design-win nel 2021. Abbiamo beneficiato meno rapidamente di altri peers della ripresa dell'economia e della possibilità disell-in su canali di vendita indiretti, avendo a portafoglio prodotti embedded per applicazioni Mission Critical e dunque meno standardizzati.
Tuttavia, il portafoglio ordini è in crescita rilevante in particolar modo nell'area statunitense.
Inoltre, sono riprese le iniziative di POC nel mercato dell'IoT Industriale, grazie anche ad una intensificazione delle attività di collaborazione con i nostri Partner e con un portafoglio prodotti più off-the-shelf.
In termini patrimoniali, le azioni del management hanno permesso di ottimizzare il capitale circolante, che si è ridotto di Euro 4,51 milioni rispetto al 31 dicembre 2020, arrivando a toccare il minimo degli ultimi cinque anni a Euro 11,31 milioni. Questo ha consentito di generare flussi di cassa operativi per Euro 2,61 milioni e di migliorare la posizione finanziaria netta di oltre Euro 1,7 milioni rispetto a fine anno 2020, creando un ulteriore incentivo per iniziative di crescita inorganica.
Andamento economico del Gruppo Eurotech
I ricavi del Gruppo dei primi tre mesi 2021 sono stati pari a Euro 12,88 milioni, rispetto a Euro 19,75 milioni dei primi tre mesi del 2020, con un decremento del 30,7% a cambi costanti. Va ricordato che, storicamente, il primo trimestre dell'anno non è rappresentativo dell'andamento dell'intero esercizio.
Il primo margine del trimestre in esame, in termini di incidenza sul fatturato, si attesta al 50,0%, in linea con l'anno precedente e con le attese del management.
Il Nord America ha generato un fatturato pari al 39,5% del totale (primo trimestre 2020: 46,9%) seguito dal Giappone con il 35,0% (nel primo trimestre 2020 era al 30,3%), mentre l'area europea rappresenta il restante 25,5% (primo trimestre 2020: 22,8%).
Nei tre mesi di riferimento i costi operativi al lordo delle rettifiche operate e al netto dei costi non ricorrenti ammontano a Euro 7,94 milioni, con un decremento del 8,7% rispetto a Euro 8,70 milioni del primo trimestre 2020. Questa riduzione è da attribuirsi per Euro 0,33 milioni all'effetto cambio e per Euro 0,41 milioni a minori costi operativi. L'incidenza sui ricavi dei costi operativi lordi al netto dei costi non ricorrenti si attesta in termini percentuali al 61,7%, rispetto al 44,0% del primo trimestre 2020.
I costi non ricorrenti, rappresentati a conto economico nel solo primo trimestre 2021, ammontano a Euro 1.066 migliaia e si riferiscono interamente all'accordo economico risultante dalla risoluzione del rapporto tra la Società e il precedente amministratore delegato, definito in data 23 marzo.
L'EBITDA adjusted nei primi tre mesi ammonta a Euro -0,71 milioni (-5,5% dei ricavi), rispetto ad Euro 1,69 milioni nel 2020 (8,6% dei ricavi), riflettendo l'andamento tanto del primo margine quanto dei costi operativi e degli altri ricavi. Considerando anche i costi non ricorrenti, l'EBITDA è pari a Euro -1,77 milioni.
Il risultato operativo al netto dei costi non ricorrenti (EBIT adjusted) dei primi tre mesi del 2021 è stato di Euro -1,74 milioni (-13,8% dei ricavi), rispetto a Euro 0,82 milioni nei primi tre mesi del 2020 (4,2% dei ricavi). Il risultato operativo (EBIT) comprensivo dei costi non ricorrenti ammonta a Euro -2,84 milioni.
In termini di risultato netto di Gruppo, il valore del trimestre è di Euro -2,93 milioni, mentre era di Euro 0,51 milioni nei primi tre mesi del 2020. Questo andamento riflette sia la contrazione dell'EBIT che il differente carico fiscale delle controllate, e il fatto che non sono state contabilizzate imposte anticipate sulle perdite fiscali stimabili sul trimestre.
Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Eurotech
Il Gruppo presenta al 31 marzo 2021 una posizione finanziaria con cassa netta positiva di Euro 10,3 milioni, rispetto ad un importo di Euro 8,6 milioni al 31 dicembre 2020.
Le disponibilità liquide del Gruppo sono pari a Euro 40,7 milioni al 31 marzo 2021, mentre erano di Euro 41,2 milioni a fine 2020.
Il capitale circolante netto ammonta a Euro 11,3 milioni al 31 marzo 2021, rispetto a Euro 15,8 milioni al 31 dicembre 2020 ed a Euro 17,5 milioni al 31 marzo 2020. Il decremento deriva principalmente dalla riduzione dei crediti verso clienti.
Il Patrimonio netto del Gruppo ammonta a Euro 116 milioni (Euro 119 milioni al 31 dicembre 2020).
Evoluzione prevedibile della gestione ed eventi successivi al 31 marzo 2021
Una ripresa degli ordinativi nel primo trimestre 2021, in particolare nel mercato americano, fa ritenere che ci possa essere un recupero di fatturato dal secondo semestre dell'anno. Stiamo tuttavia monitorando settimanalmente l'evoluzione mondiale dello shortage dei componenti elettronici, che potrebbe avere un impatto sulla supply chain dei nostri clienti e/o dei nostri fornitori.
Le collaborazioni con i partner dell'ecosistema IoT progrediscono positivamente e stanno conducendo a nuovi design-win che potranno contribuire in modo tangibile al fatturato del prossimo esercizio.
La crescita potrà anche avvenire per linee esterne, ricorrendo a M&A, potendo contare su una buona posizione finanziaria e sulla dotazione di cassa esistente.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Sandro Barazza attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della società.
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IL GRUPPO EUROTECH
Eurotech (ETH:IM) è una multinazionale che progetta, sviluppa e fornisce Edge Computer e soluzioni per l'Internet of Things (IoT) complete di servizi, software e hardware a integratori di sistemi e aziende. Adottando le soluzioni di Eurotech, i clienti hanno accesso a componenti e piattaforme software per l'IoT, a Edge Gateway per abilitare il monitoraggio di asset e a Edge Computer ad alte prestazioni (HPEC) per applicazioni anche di Intelligenza Artificiale (AI). Per offrire soluzioni sempre più complete Eurotech ha attivato partnership con aziende leader nel loro ambito d'azione, creando così un ecosistema globale che le permette di realizzare soluzioni "best in class" per l'Internet of Things Industriale. Per maggiori informazioni su Eurotech: www.eurotech.com.
Contatti societari:
Investor Relations Andrea Barbaro Tel. +39 0433 485411 e-mail: [email protected]
Corporate Communication
Federica Maion Tel. +39 0433 485411 e-mail: [email protected]
ALLEGATI – PROSPETTI CONTABILI
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| 1° trimestre | % | 1° trimestre | variazioni (b-a) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 2021 (b) | 2020 (a) | % | assoluto | % | |
| Ricavi delle vendite e dei servizi | 12.880 | 100,0% | 19.752 | 100,0% | (6.872) | -34,8% |
| Costi per consumi di materie prime, sussidiarie | ||||||
| e di consumo | (6.442) | -50,0% | (9.886) | -50,1% | (3.444) | -34,8% |
| Primo margine | 6.438 | 50,0% | 9.866 | 49,9% | (3.428) | -34,7% |
| Costi per servizi | (3.634) | -28,2% | (3.112) | -15,8% | 522 | 16,8% |
| - di cui non ricorrenti | (1.066) | -8,3% | - | 0,0% | 1.066 | n/a |
| Costi per il godimento beni di terzi | (113) | -0,9% | (113) | -0,6% | 0 | 0,0% |
| Costo del personale | (4.978) | -38,6% | (5.271) | -26,7% | (293) | -5,6% |
| Altri accantonamenti e altri costi | (285) | -2,2% | (201) | -1,0% | 84 | 41,8% |
| Altri ricavi | 799 | 6,2% | 526 | 2,7% | 273 | 51,9% |
| Risultato operativo lordo (EBITDA) | (1.773) | -13,8% | 1.695 | 8,6% | (3.468) | 204,6% |
| Ammortamenti | (1.067) | -8,3% | (874) | -4,4% | 193 | 22,1% |
| Risultato operativo (EBIT) | (2.840) | -22,0% | 821 | 4,2% | (3.661) | 445,9% |
| Gestione delle partecipazioni | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | 0 | n/a |
| Oneri finanziari | (585) | -4,5% | (324) | -1,6% | 261 | 80,6% |
| Proventi finanziari | 536 | 4,2% | 372 | 1,9% | 164 | 44,1% |
| Risultato prima delle imposte | (2.889) | -22,4% | 869 | 4,4% | (3.758) | 432,5% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | (44) | -0,3% | (360) | -1,8% | (316) | -87,8% |
| Utile (Perdita) di periodo delle attività in | ||||||
| funzionamento | (2.933) | -22,8% | 509 | 2,6% | (3.442) | n.s. |
| Utile (Perdita) di periodo attribuibile alle | ||||||
| Minoranze | - | 0,0% | - | 0,0% | - | n/a |
| Utile (Perdita) del periodo attribuibile al | ||||||
| Gruppo | (2.933) | -22,8% | 509 | 2,6% | (3.442) | n.s. |
| Utile base per azione | (0,083) | 0,015 | ||||
| Utile diluito per azione | (0,083) | 0,015 | ||||
SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| ATTIVITA' | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 87.045 | 86.775 |
| Immobilizzazioni materiali | 6.163 | 6.468 |
| Partecipazioni in altre imprese | 538 | 533 |
| Attività per imposte anticipate | 7.508 | 7.478 |
| Finanziamenti a società collegate e ad altre | ||
| società del gruppo a medio/lungo termine | 60 | 57 |
| Altre attività non correnti | 623 | 661 |
| Attività non correnti | 101.937 | 101.972 |
| Rimanenze di magazzino | 17.635 | 17.393 |
| Crediti verso clienti | 9.071 | 16.441 |
| Crediti per imposte sul reddito | 907 | 900 |
| Altre attività correnti | 1.951 | 1.665 |
| Altre attività correnti finanziarie | 125 | 125 |
| Disponibilità liquide | 40.725 | 41.222 |
| Attività correnti | 70.414 | 77.746 |
| Totale attività | 172.351 | 179.718 |
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO Capitale sociale |
8.879 | 8.879 |
| Riserva sovrappr. azioni | 136.400 | 136.400 |
| Riserve diverse | ( 28.850) | ( 26.415) |
| Patrimonio netto attribuibile al Gruppo | 116.429 | 118.864 |
| Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze | - | - |
| Patrimonio netto consolidato | 116.429 | 118.864 |
| Finanziamenti passivi a medio/lungo termine | 21.790 | 23.874 |
| Benefici per i dipendenti | 2.928 | 2.918 |
| Passività per imposte differite | 3.128 | 3.166 |
| Fondi rischi e oneri | 1.003 | 1.342 |
| Passività non correnti | 28.849 | 31.300 |
| Debiti verso fornitori | 10.411 | 10.647 |
| Finanziamenti passivi a breve termine | 8.759 | 8.901 |
| Strumenti finanziari derivati | 63 | 81 |
| Debiti per imposte sul reddito | 332 | 810 |
| Altre passività correnti | 7.508 | 9.115 |
| Passività correnti | 27.073 | 29.554 |
| Totale passività | 55.922 | 60.854 |
| Totale passività e Patrimonio netto |
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
| (Migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrappr. Azioni |
Riserva di | convers. Altre riserve | Riserva cash flow hedge |
Riserva per (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti |
Riserva per differenza di cambio |
Azioni proprie |
Utile (Perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile al Gruppo |
Patrimonio netto attribuibile alle Minoranze |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 11.457 | ( 39.574) | ( 81) | ( 640) | 1.197 | ( 682) | 132 | 118.864 | - | 118.864 |
| Destinazione risultato 2020 | - | - | - | - | 132 | - | - | - | - | ( 132) | - | - | - |
| Risultato al 31 marzo 2021 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( 2.933) | ( 2.933) | - | ( 2.933) |
| Altri utili (perdite) complessivi: | |||||||||||||
| - Operazioni di copertura di flussi finanziari | - | - | - | - | 18 | - | - | - | - | 18 | - | 18 | |
| - (Perdita)/utile attuariale su piani per dipendenti a benefici definiti |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Differenza di conversione di bilanci esteri | - | - | - | ( 1.147) | - | - | - | - | ( 1.147) | - | ( 1.147) | ||
| - Differenze cambio su investimenti in gestioni estere |
- | - | - | - | - | - | - | 1.598 | - | - | 1.598 | - | 1.598 |
| Totale Utile (Perdita) complessivo | - | - | - | ( 1.147) | - | 18 | - | 1.598 | - | ( 2.933) | ( 2.464) | - | ( 2.464) |
| Piano di Performance Share | - | - | - | - | 29 | - | - | - | - | - | 29 | - | 29 |
| Saldo al 31 marzo 2021 | 8.879 | 1.776 | 136.400 | 10.310 | ( 39.413) | ( 63) | ( 640) | 2.795 | ( 682) | ( 2.933) | 116.429 | - | 116.429 |
PROSPETTO SINTETICO DEI FLUSSI DI CASSA
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2021 | 31.12.2020 | 31.03.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività operativa | A | 2.610 | 3.388 | ( 304) |
| Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività di investimento | B | ( 1.135) | ( 5.092) | ( 1.712) |
| Flussi di cassa derivanti (impiegati) dall'attività di finanziamento | C | ( 2.208) | 13.456 | ( 1.196) |
| Differenze cambio nette | D | 236 | ( 1.217) | 310 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | E=A+B+C+D | ( 497) | 10.535 | ( 2.902) |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 41.222 | 30.687 | 30.687 | |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 40.725 | 41.222 | 27.785 |
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2021 | 31.12.2020 | 31.03.2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide | A | ( 40.725) | ( 41.222) | ( 27.785) |
| Liquidità | B=A | ( 40.725) | ( 41.222) | ( 27.785) |
| Altre attività finanziarie correnti | C | ( 125) | ( 125) | ( 110) |
| Strumenti finanziari derivati | D | 63 | 81 | 43 |
| Finanziamenti passivi a breve termine | E | 8.759 | 8.901 | 7.643 |
| Indebitamento finanziario corrente | F=C+D+E | 8.697 | 8.857 | 7.576 |
| Indebitamento finanziario corrente (Posizione | ||||
| finanziaria corrente) netto | G=B+F | ( 32.028) | ( 32.365) | ( 20.209) |
| Finanziamenti passivi a medio/lungo termine | H | 21.790 | 23.874 | 9.922 |
| Indebitamento finanziario non corrente | I=H | 21.790 | 23.874 | 9.922 |
| (POSIZIONE FINANZIARIA NETTA) INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO come |
||||
| da disposizione CONSOB | J=G+I | ( 10.238) | ( 8.491) | ( 10.287) |
| Finanziamenti a società collegate e ad altre società del gruppo a medio/lungo termine |
K | ( 60) | ( 57) | ( 91) |
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
| (Migliaia di Euro) | 31.03.2021 (b) |
31.12.2020 (a) |
31.03.2020 | Variazioni (b-a) |
|---|---|---|---|---|
| Rimanenze di magazzino | 17.635 | 17.393 | 20.005 | 242 |
| Crediti verso clienti | 9.071 | 16.441 | 13.175 | (7.370) |
| Crediti per imposte sul reddito | 907 | 900 | 140 | 7 |
| Altre attività correnti | 1.951 | 1.665 | 2.293 | 286 |
| Attivo corrente | 29.564 | 36.399 | 35.613 | (6.835) |
| Debiti verso fornitori | (10.411) | (10.647) | (10.788) | 236 |
| Debiti per imposte sul reddito | (332) | (810) | (445) | 478 |
| Altre passività correnti | (7.508) | (9.115) | (6.853) | 1.607 |
| Passivo corrente | (18.251) | (20.572) | (18.086) | 2.321 |
| Capitale circolante netto | 11.313 | 15.827 | 17.527 | (4.514) |