Investor Presentation • Apr 16, 2020
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
GPI: a Global Partner for a healthy future Fausto Manzana Presidente e AD P.03
Linee guida M&A Andrea Mora Vice Presidente P.40
Overview e principali risultati FY2019 Matteo Santoro Direttore Generale P.10
Q&A P.46
Piano Strategico Industriale 2020 - 2024 Lorenzo Montermini Direttore Marketing P.15
GPI: a global partner for a healthy future
SANITÀ: UN MERCATO CARDINE
Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale
SPESA SANITARIA ITALIA 2017 155mld € (73% PUB - 27% PRIV)
9,1% PIL (vs 16,9% USA - 11,1% GER – 9,8% UK)
20% dei costi per sprechi di cui 40% da inefficienze coordinamento cure
AUMENTO DELLA DOMANDA DI CURA
LA SFIDA: rendere i sistemi sanitari sostenibili contenendo la spesa, migliorando la qualità dei servizi
Ripensare i processi e i modelli organizzativi delle Aziende Sanitarie e delle Regioni
30 anni di esperienza, management team con track record di crescita interna e M&A
1 ° player in Italia: servizi di accesso alle cure
3° player in Italia: soluzioni software per la sanità e il sociale
soluzioni utilizzate da più di 2200 clienti in oltre 60 paesi
soluzioni integrate di software, tecnologie e servizi per ottimizzare i percorsi clinici, di cura, amministrativi e sociali.
il nostro lavoro contribuisce a migliorare la qualità della vita
ITALIA > 40 sedi SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi
azioni a tutela della salute di dipendenti, collaboratori, fornitori, partner e clienti gestione implicazioni economico/finanziarie inerenti il business
Overview e principali risultati FY2019
• Avviata gara Regione Lazio: Sportelli CUP di 12 Aziende Sanitarie/Ospedaliere (72 M€ in 2+1 anni) Contact Centre Regionale CUP (24 M€ in 1+1 anni) Care (CUP) 6 milioni in più di cittadini raggiunti
nuovi ordini Automazione Magazzino Farmaci (> 2 M€):
Utile Netto M€ Personale
• Nel 2013 apre il capitale al Fondo Orizzonte ed emette il primo minibond
• A dicembre 2016 fusione per incorporazione della SPAC CFP1 con inizio delle negoziazioni su AIM Italia.
• A dicembre 2018 passa all' MTA
• >75 mln di € di investimenti in operazioni di M&A
al contributo delle aree:
| Ricavi +18,3%, Utile Netto +3,1% |
M€ | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi pari a 240,9 M€, +18,3% grazie |
Ricavi e altri proventi |
240,9 | 203,7 | |
| al contributo delle aree: • Care +35,0% |
Ricavi adj. (1) |
223,3 | 192,9 | |
| • Altre +21,2% • Sw +1,2% |
EBITDA | 32,2 | 28,6 (2) | |
| 2019 caratterizzato da |
EBITDA % su Ricavi adj. |
14,4% | 14,8% | |
| • 3 acquisizioni, • 2 NewCo |
Risultato ante imposte |
12,8 | 12,8 | |
| • Incorporazione di 1 controllata |
Risultato Netto |
9,8 | 9,5 |
(1) Al netto di RTI
(2) Al netto di costi straordinari per quotazione su MTA
A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody's | A-1 di Fitch
91,3 M€ (75,6 M€ nel 2018):
72,1 M€ (68,6 M€ nel 2018 ):
82,8 M€ (69,2 M€ nel 2018 - incluso effetto IFRS 16)
Investimenti: M&A 1,8 M€ | R&D 7,1 M€
| M€ | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Capitale Circolante Netto |
91,3 | 75,6 |
| Immobilizzazioni | 119,4 (1) | 105,2 |
| Altre attività / (passività) operative |
(55,8) | (50,7) |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 154,9 | 130,1 |
| Patrimonio Netto |
72,1 | 68,6 |
| Posizione Finanziaria Netta |
82,8 | 61,5 (2) |
| TOTALE FONTI |
154,9 | 130,1 |
(1) Include 11,8 M€ per effetto IFRS 16 (2) Al netto di 7,7 M€ per effetto IFRS 16
Piano strategico industriale 2020-2024
Segmentazione strategica e modelli di business
Aree Strategiche di Affari
Pay 2,8% Automation 4,8% ICT 4,9% Software 38,1%
SERVICES 49,4%
Software
Health Clinical Health Blood Administratio System Social Care & Tissue Bank
Human Continuum Public Safety
Resources Care Administration & Prevention
Data Health PRM Population Health Analytics Cooperation Management
Care
* H-pub: clienti Healthcare Pubblici ; H-Pri: clienti Healthcare Privati, NH-Pub: clienti pubblici non Healthcare; NH-Pri: clienti privati non Healthcare
22.3
24.7% 24.2%
21.9
Linee di offerta
Hit Ratio Gare**
• 35%
• 50%
• 92%
• 1-3 anni
• 6-7 mln/€ anno
• 3° player ITA
** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate. L'Hit Ratio di conversione : % valore GPI gare vinte su valore Base d'Asta gare partecipate è pari al 6,8%
Linee di offerta 98% BPO (CUP) Altro
• 40%
• 95%
• 97%
• 4-6 anni
• 10-15 mln/€ anno
• 1° operatore ITA
** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate. L'Hit Ratio di conversione : % valore GPI gare vinte su valore Base d'Asta gare partecipate è pari al 6,8%
* EBITDA 2018 rettificato da costi straordinari quotazione al MTA
Vendita HW Magazzini Automatizzati (ca. 87%) e canoni di manutenzione e assitenzza (ca. 13%)
Canoni per servizi di Desktop Management (ca. 89%) altri servizi sistemistici (ca. 11%)
Automation ICT Pay
Servizi di ePayment (ca. 85%), ricavi da noleggio POS e relativo software ( ca. 15%)
Mercato di riferimento e contesto competitivo
valore mercato globale software+servizi IT Healthcare 2018
| 47 % North America | Cagr 18 – 22: 6,1% |
||
|---|---|---|---|
| 28 % Western Europe | Cagr 18 – 22: 5,4% |
||
| 10% | Mature Asia/Pacific | Cagr 18 – 22: 4,3% |
|
| 5 % | Latin America | Cagr 18 – 22: 5,3% |
|
| 4 % | Greater China | Cagr 18 – 22: 13,3% |
Fonte: Gartner (2019) |
valore mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2018
1,4% su mercato globale Cagr 18 – 22: 3,5% || Fonte: Gartner (2019)
€1,7 bn mercato IT HealthCare €1,1 bn mercato software+servizi IT HealthCare || Fonte: Netics (2019)
| Società | Breve descrizione | Focus su sanità |
Ranking |
|---|---|---|---|
| Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata. |
| 1 ° |
|
| Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA. |
Attraverso divisione dedicata alla Sanità |
2 ° |
|
| Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata. |
| 3 ° |
|
| Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo. |
| 4 ° |
|
| Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, … |
Attraverso divisione dedicata alla Sanità |
5 ° |
n.a
valore mercato globale servizi amministrativi non disponibile in quanto trattasi di servizi molto eterogenei non facilmente omologabili a livello internazionale
valore sottostimato in quanto al momento un parte del mercato è ancora una ddressable perché si tratta di servizi internalizzati.
| Società | Breve descrizione | Ranking |
|---|---|---|
| Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata. |
1° | |
| Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi. |
n.a. | |
| Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari). |
n.a. | |
| Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto. |
n.a. | |
| Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio. |
n.a. |
Intenzioni strategiche e action plan
Forte incremento nel periodo di piano.
Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina, Middle Est e America
raddoppio del peso % segmento
LEADERSHIP MERCATO SW SANITÀ ITALIA
Grandi appalti regionali e nazionali
M&A
Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation
DA PRODOTTI/ SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE
Maggiore integrazione servizi | sw | tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute.
Natura multi-business
con il contributo di tutte le ASA.
01.
consolidamento della posizione di mercato (up-selling e cross-selling), partecipazione continua a importanti gare di appalto, partnership strategiche.
02.
incremento della quota percentuale di fatturato per l'ASA riferita a clienti international: il valore obiettivo è del 20% .
03.
armonizzazione del portafoglio prodotti, revisione del processo produttivo ai fini dell'incremento della produttività e della qualità del prodotto,
innovazione ed evoluzione tecnologica delle piattaforme .
Software
01.
02.
strategia marketing e commerciale focalizzata su up/cross-selling verso parco clienti delle soluzioni di recenti acquisizioni (IM, HS, IL, S,..)
Proseguimento azioni commerciali estere su Blood Bank, TeleMed, Neonatologia e Health Meeting
Strategia marketing e commerciale con nuovi modelli di Business (SaaS, Pay per Use,..) per target H-PRI, focalizzata sulle soluzioni SIO, Gestione Accoglienza/CUP, Sistema Informativo Socio-Sanitario, Blood Management, HR, Veterinaria
revisione delle procedure di gestione del ciclo di vita del software in accordo ai paradigmi della produzione "agile", razionalizzazione e innovazione prodotti in termini di aggiornamento tecnologico (es. 5G), UX (mobile/BYOD) , scalabilità e configurabilità delle soluzioni nelle seguenti aree: CLINICAL SYSTEM | BLOOD & TISSUE BANK PATIENT RELATIONSHIP MANAGEMENT |HEALTH SOCIAL CARE HEALTH ADMINISTRATION |DATA ANALYTICS POPULATION HEALTH MANAGEMENT|HUMAN RESOURCES
consolidare la market share sul target H-PUB a livello nazionale e la presenza territoriale oggi in essere (ca. 50% del mercato nazionale) attraverso:
02.
realizzare, definire e commercializzare il portafoglio di nuovi servizi verso il target group privato H-PRI (Cliniche Private, COT, Case della Salute, ecc.) e per la gestione dei percorsi di cronicità.
03.
evolvere tecnologicamente l'infrastruttura a supporto dei servizi per favorire la multicanalità nell'accesso (sistemi vocali, app, social-engagement) e introdurre algoritmi di intelligenza artificiale per automatizzare alcuni servizi di accoglienza e ridurre il carico di lavoro sull'operatore.
incrementare l'efficienza nell'erogazione dei servizi di contact-center attraverso l'introduzione di una piattaforma tecnologica per supportare l'attività di programmazione e pianificazione delle risorse umane.
Care
01. 02.
Partecipazione al maggior numero possibile di concorsi pubblici;
SVILUPPO RELAZIONI TERRITORIALI Andando ad aggregare più realtà locali in ottica provinciale o di area vasta in modo tale da promuovere il territorio;
03.
04.
05.
07.
Promuovere la competenza organizzativa per rendere appetibile l'offerta del Gruppo come "tecnicamente qualificata" anche se più costosa rispetto a realtà locali
SVILUPPO POPULATION HEALTH MANAGEMENT
Sviluppare una value preposition per il Population Health Management (PHM)
Sviluppare iniziative di marketing e commerciali per supportare le attività di up-selling e la penetrazione del mercato privato
INCREMENTO AUTOMAZIONE DEL SERVIZIO Sviluppi per automatizzare alcuni servizi di accoglienza e ridurre il carico di lavoro sull'operatore. 06.
EFFICIENZA Acquisire nuova piattaforma IT per il workforce management
Care
realizzare nuove soluzioni tecnologiche (es. sistema automatizzato ceste / armadi per dispositivi medici / ingegnerizzazione kit carrelli, ...) e entrare in nuovi segmenti (es. soluzioni evolute di tipo self-service e vending machine in ambito farmaceutico…).
entrare nel mercato delle grandi catene di farmacie (società di capitale) sia per la parte di automazione che per la parte di arredamento. Attività di cross-selling tra l'offerta Magazzini e e Pharmacy Design Studio.
sviluppo di partnership strategiche con i big player del mercato (TIM, FastWeb,..)
nuova value proposition focalizzata sui temi delle privacy & Cyber security su target PAL e Health Care
servizi di pagamento / incasso elettronico e servizi di conservazione Sostitutiva per la PA SVILUPPO SMART PAYMENT PER VENDING MACHINE
R&D su tale tema facendo partnership con i produttori dei dispenser e con i sistemi di alternative-micro payment (es. Tinaba, ALIpay,..).
miglioramento posizionamento competitivo
ICT
formazione rete interna, strumenti VR, aumento budget mktg per fiere ed eventi, r afforzamento rete vendita indiretta, focus su grandi clienti , analisi nuovi mercati, sviluppo o acquisizione monodose.
open Innovation con Università e Centri di Ricerca con focus su caricamento farmaci e monodose, integrazione tecnologie Rfid;
Razionalizzazione strutture di produzione e degli acquisti;
Coinvolgimento controllate per attività commerciale e di post vendita
Sinergie commerciali e di lobbing intra ASA;
Potenziamento degli strumenti IT e delle procedure per la governance della delivery compliant a standard e metodologie internazionali ;
Razionalizzazione fornitori esterni;
Per il perseguimento dell'obiettivo Cyber Sercurity si intende valutare il perfezionamento di un'iniziativa di M&A
mktg e vendite per il segmento delle vending machine; evoluzione del servizio di pagamento dei Buoni Pasto Elettronici; reingenerizzazione del software pagamenti PA e promozione soluzioni; Integrazione canali di incasso Alternative Payments; nuova soluzione su POS Android per la Ristorazione Organizzata; nuovo software per il servizio di Conservazione ; Partnership per arricchire le funzionalità della soluzione per il settore Vending.
ICT
Principali obiettivi economico finanziari 2024
A parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2019
MLN/€
Break down per ASA, a parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2019
2020-2024 Linee guida M&A
Evoluzione portafoglio prodotti/ Servizi / Territori (ricavi 1-10 M€)
Big Player
C. +39 335 1035499 [email protected]
C. +39 340 8223333 [email protected]
Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 [email protected]
Via Bigli, 19 - 20123 Milan Tel. +39 02 45473883/4 [email protected]
Il materiale in questa presentazione è stato preparato da GPI S.p.A. ("GPI" o "la Società") senza verifica indipendente; si tratta di informazioni generali di base sulle attività correnti di GPI alla data di questa presentazione. Tali informazioni sono fornite in forma sommaria e non pretendono di essere complete. Questa presentazione è fornita a solo scopo informativo e non costituisce un'offerta o una sollecitazione di un'offerta di acquisto o vendita di titoli, né ci sarà alcuna vendita o acquisto di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o vendita dovesse risultare illegale prima della registrazione o qualifica ai sensi delle leggi sui titoli di tale giurisdizione. È destinata esclusivamente alla presentazione agli investitori ed è fornita a solo scopo informativo. Questa presentazione non contiene tutte le informazioni che potrebbero essere rilevanti per un investitore. Le informazioni contenute in questa presentazione, comprese le informazioni finanziarie previsionali, non devono essere considerate come consigli o raccomandazioni agli investitori o potenziali investitori in relazione alla detenzione, all'acquisto o alla vendita di titoli o altri prodotti o strumenti finanziari e non tengono conto di particolari obiettivi di investimento né della situazione finanziaria. Prima di agire, è necessario considerare l'adeguatezza delle informazioni in relazione a tali argomenti e, in particolare, si dovrebbe richiedere una consulenza finanziaria indipendente. Tutti i titoli e le transazioni di prodotti o strumenti finanziari comportano rischi, che includono, tra gli altri, il rischio di sviluppi avversi o imprevisti del mercato, finanziari o politici e, nelle transazioni internazionali, il rischio valutario. Le informazioni contenute in questa presentazione sono confidenziali e vengono fornite all'utente esclusivamente per informazione e non possono essere riprodotte, ritrasmesse o ulteriormente distribuite a qualsiasi altra persona o pubblicate, in tutto o in parte, per qualsiasi scopo. Questa presentazione è distribuita solo ed è diretta solo a (A) persone negli stati membri dello Spazio Economico Europeo (diversi dal Regno Unito) che sono "investitori qualificati" ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, lettera e), del Direttiva 2003/71/CE (come modificata e corredata di eventuali misure di attuazione applicabili in ciascuno Stato membro); (B) nel Regno Unito, Investitori qualificati professionisti dell'investimento che rientrano nell'articolo 19 (5) dell'Ordinanza del 2005 (promozione finanziaria) dell'Ordine dei Servizi finanziari e dei mercati e/o società con un elevato
patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").
Le informazioni contenute in questa presentazione possono includere considerazioni previsionali. Mentre la Società ritiene di avere una base ragionevole per fare previsioni in questa presentazione, GPI avverte che le previsioni non sono garanzia di prestazioni future e che i suoi effettivi risultati operativi, le condizioni finanziarie e di liquidità e lo sviluppo di il settore in cui GPI opera possono differire materialmente da quelli realizzati o suggeriti dalle dichiarazioni contenute in questa presentazione o in dichiarazioni del management di GPI. Inoltre le performance passate non sono un'indicazione affidabile delle prestazioni future.
GPI non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente le previsioni, sia come risultato di nuove informazioni o per qualsiasi altro motivo. Le informazioni e le opinioni contenute in questa presentazione o nelle dichiarazioni della direzione di GPI sono fornite alla data di questa presentazione o altra data, se indicato, e sono soggette a modifiche senza preavviso. Nessun affidamento può essere posto per qualsiasi scopo sulle informazioni contenute in questa presentazione. Nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, viene fornita da GPI, dalle sue controllate o dai rispettivi consulenti, funzionari, dipendenti o agenti, per quanto riguarda l'accuratezza delle informazioni o delle opinioni o per qualsiasi perdita in qualunque modo derivante, direttamente o indirettamente, da qualsiasi uso di questa presentazione o dei suoi contenuti. Questa presentazione non è diretta o destinata alla distribuzione o all'uso da parte di alcuna persona o entità che sia cittadina o residente o che si trovi in una località, Stato o altra giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, disponibilità o uso sarebbero contrarie a leggi o regolamenti o che richiederebbero qualsiasi registrazione o licenza all'interno di tale giurisdizione.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.