Dovre Group Oyj

Quarterly Report • Apr 26, 2012

1 (16)

Dovre Group Oyj Osavuosikatsaus 26.4.2012 klo 08.45

DOVRE GROUP OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 31.3.2012 (IFRS)

Dovre Groupilla vahva ensimmäinen vuosineljännes

(Suluissa edellisen vuoden vastaava ajankohta, jollei toisin mainita.)

YHTEENVETO

Tammi – maaliskuu 2012

• Liikevaihto 22,2 (18,6) milj. euroa kasvu 19,5 %
• Project Personnel: liikevaihto 18,6 (16,0) milj. euroa kasvu 16,5 %
• Consulting: liikevaihto 2,3 (1,6) milj. euroa kasvu 40,5 %
• Software: liikevaihto 1,3 (1,0) milj. euroa kasvu 31,7 %
• Liiketulos 1,2 (2,5) milj. euroa. Vertailukelpoinen liiketulos 1,2 (0,8) milj. euroa
• Vertailukelpoinen liiketulos 5,2 (4,3) % liikevaihdosta
• Tulos 0,8 (1,4) milj. euroa. Vertailukelpoinen tulos 0,8 (0,2) milj. euroa
• Osakekohtainen tulos 0,01 (0,02) euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos 0,01 (0,00) euroa
• Liiketoiminnan nettorahavirta 0,8 (0,6) milj. euroa

Vuoden 2011 vertailukelpoisiin lukuihin ei sisälly etuuspohjaisen eläkejärjestelyn velvoitteen purkua Norjassa, mikä paransi liiketulosta 1,7 milj. euroa ja tulosta 1,2 milj. euroa.

Vuoden 2012 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2011. Vuoden 2012 vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan pysyvän vuoden 2011 tasolla. Ohjausta ei ole muutettu.

Luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT

	1-3	1-3	Muutos	1-12
(milj. euroa)	2012	2011	%	2011
Liikevaihto	22,2	18,6	19,5 %	72,5
Liiketulos	1,2	2,5	-52,8 %	4,9
% liikevaihdosta	5,2 %	13,3 %		6,8 %
Tulos	0,8	1,4	-44,6 %	3,2
% liikevaihdosta	3,6 %	7,7 %		4,4 %
Liiketoiminnan nettorahavirta	0,8	0,6	32,0 %	2,0
Nettovelkaantumisaste, %	-34,5 %	-28,9 %	-185,5 %	-34,6 %
Tulos / osake, euroa
Laimentamaton	0,01	0,02		0,05
Laimennettu	0,01	0,02		0,05

TOIMITUSJOHTAJA JANNE MIELCK

Liikevaihtomme kasvettua maltillisesti viime vuonna liikevaihtomme kääntyi vahvaan kasvuun vuoden 2012 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Liikevaihtomme oli 20 % suurempi kuin vuoden 2011 vertailukaudella. Kaikki liiketoimintaryhmämme kasvattivat liikevaihtoaan yli 15 %, ja Consulting –liiketoimintaryhmä jopa yli 40 %. Markkina-alueittain liikevaihdon kasvu oli voimakkainta Euroopassa.

Liiketuloksemme jatkoi myönteistä kehitystään vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Kaikki liiketoimintaryhmämme paransivat viime vuodesta. Konsernin liiketulos katsauskaudella oli 1,2 milj. euroa ja kasvoi 0,4 milj. euroa verrattuna vuoden 2011 ensimmäisen vuosineljänneksen vertailukelpoiseen liiketulokseen.

Katsauskaudella hankimme vähemmistöosuuden kestävän kehityksen tuotantomenetelmiä hyödyntävässä singaporelaisessa projektikehitysyhtiössä sekä investoimme yhtiön ensimmäiseen kehityshankkeeseen Indonesiassa. Yhteistyö perustuu vuoden vaihteessa käynnistämäämme strategiseen selvityshankkeeseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Lisääntynyt taloudellinen epävarmuus ei ole vaikuttanut energia-alan asiakkaidemme investointihalukkuuteen Project Personnel -liiketoimintaryhmässä ja odotamme liiketoimintaryhmän palvelujen kysynnän pysyvän vakaana päämarkkina-alueillamme. Sen sijaan Project Personnel –liiketoimintaryhmän markkinoilla on merkkejä kilpailun kiristymisestä, millä saattaa olla vaikutuksia markkinoiden yleiseen katetasoon.

Consulting ja Software -liiketoimintaryhmien lähitulevaisuuden näkymät ovat myönteiset Pohjoismaiden markkinoilla. Euroopan tilanteen epävakaus voi vaikuttaa asiakkaiden investointihalukkuuteen vuonna 2012.

Jatkamme konsernin kehittämistä strategiamme ja pitkän aikavälin tavoitteidemme mukaisesti.

Vuoden 2012 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2011. Vuoden 2012 vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan pysyvän vuoden 2011 tasolla.

Tulevaisuuden näkymät perustuvat Dovre Group Oyj:n hallituksen hyväksymiin ennusteisiin.

LIIKEVAIHTO

Tammi – maaliskuu 2012

Konsernin liikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 19,5 % ja oli 22,2 (18,6) milj. euroa. Liikevaihdosta Project Personnel -liiketoimintaryhmän osuus oli 84 (86) %, Consulting -liiketoimintaryhmän osuus 10 (9) % ja Software -liiketoimintaryhmän osuus 6 (5) %. Project Personnel -liiketoimintaryhmän liikevaihto kasvoi 16,5 % ja oli 18,6 (16,0) milj. euroa. Consulting -liiketoimintaryhmän liikevaihto kasvoi 40,5 % ja oli 2,3 (1,6) milj. euroa. Software -liiketoimintaryhmän liikevaihto kasvoi 31,7 % ja oli 1,3 (1,0) milj. euroa.

Liikevaihdon kasvusta noin yksi viidesosa johtui valuuttakurssien suotuisasta muutoksesta konsernin kannalta.

Liikevaihto raportointisegmenteittäin

(milj. euroa)	1-3 2012	1-3 2011 *)	Muutos %	1-12 2011
Project Personnel	18,6	16,0	16,5	61,9
Consulting	2,3	1,6	40,5	6,9
Software	1,3	1,0	31,7	4,1
Muut toiminnot	0,3	0,2	55,3	1,3

	OSAVUOSIKATSAUS
Segm. välinen liikevaihto Konserni yhteensä	-0,4 22,2	-0,3 18,6	39,4 19,5	-1,8 72,5
*) Vertailukauden tiedot korjattu.
Liikevaihto markkina-alueittain
	1-3	1-3	Muutos	1-12
(milj. euroa)	2012	2011	%	2011
EMEA	13,0	8,4	54,2	35,6
AMERICAS	8,7	9,5	-8,8	34,0
APAC	0,9	0,8	12,0	3,7
Markkina-alueiden välinen liikevaihto	-0,4	-0,2	108,7	-0,9
Konserni yhteensä	22,2	18,6	19,5	72,5
	1-3	1-3	Muutos	1-12
(% liikevaihdosta)	2012	2011	%	2011
EMEA	58,4 %	45,3 %	29,0	49,1 %
AMERICAS	39,1 %	51,2 %	-23,7	47,0 %
APAC	4,2 %	4,5 %	-6,3	5,2 %
Markkina-alueiden välinen liikevaihto	-1,7 %	-1,0 %	74,6	-1,2 %
Konserni yhteensä	100,0 %	100,0 %		100,0 %

KANNATTAVUUS

Liiketulos tammi – maaliskuu 2012

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos oli 1,2 (2,5) milj. euroa. Project Personnel liiketoimintaryhmän liiketulos oli 0,9 (2,5) milj. euroa. Consulting -liiketoimintaryhmän liiketulos oli 0,3 (0,1) milj. euroa. Software -liiketoimintaryhmän liiketulos oli 0,2 (0,2) milj. euroa. Muiden toimintojen liiketulos oli -0,3 (-0,2) milj. euroa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen liiketulos oli 1,2 (0,8) milj. euroa. Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Norjan etuuspohjaisen eläkevastuun purku paransi Project Personnel divisioonan liiketulosta 1,7 milj. euroa.

Liiketulos raportointisegmenteittäin

(milj. euroa)	1-3 2012	1-3 2011	Muutos %	1-12 2011
Project Personnel	0,9	2,5	-62,4	4,2
Consulting	0,3	0,1	214,0	0,8
Software	0,2	0,2	45,1	0,5
Muut toiminnot	-0,3	-0,2	4,4	-0,6
Segm. välinen liiketulos	0,0	0,0	5,0	0,0
Konserni yhteensä	1,2	2,5	-52,8	4,9

Tulos tammi – maaliskuu 2012

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 1,2 (2,3) milj. euroa ja verojen jälkeen 0,8 (1,4) milj. euroa.

Ensimmäisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen tulos oli 0,8 (0,2) milj. euroa. Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Norjan etuuspohjaisen eläkevastuun purku paransi tulosta 1,2 milj. euroa.

Konsernin tulos osaketta kohden oli 0,01 (0,02) euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos 0,01 (0,00) euroa.

Konsernin sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 23,5 (54,6) %.

RAHOITUS, RAHAVIRTA JA INVESTOINNIT

Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden päättyessä 37,8 (30,8) milj. euroa.

Konsernin likvidien varojen määrä oli 8,3 (5,9) milj. euroa katsauskauden päättyessä. Konsernin emoyhtiöllä sekä tytäryhtiöillä on lisäksi käyttämättömiä shekkitililimiittejä. Katsauskaudella rahavarat kasvoivat 0,4 (0,6) milj. euroa.

Omavaraisuusaste oli 54,6 (58,9) % ja nettovelat suhteessa omaan pääomaan (gearing) oli -34,5 (-28,9) %. Korollista vierasta pääomaa oli katsauskauden päättyessä 1,2 (0,8) milj. euroa ja sen osuus oman ja vieraan pääoman yhteissummasta oli 3,2 (2,5) %. Korollisesta vieraasta pääomasta oli pitkäaikaista 0,0 (0,3) milj. euroa ja lyhytaikaista 1,2 (0,4) milj. euroa.

Liiketoiminnan nettorahavirta oli 0,8 (0,6) milj. euroa katsauskaudella. Lukuun sisältyy käyttöpääoman muutos -0,6 (-0,3) milj. euroa. Katsauskauden maksetut verot olivat 0,0 (0,0) milj. euroa.

Investointien nettorahavirta oli 0,8 (0,2) milj. euroa katsauskaudella. Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 0,8 (0,0) milj. euroa.

Rahoituksen nettorahavirta oli 0,4 (-0,2) milj. euroa katsauskaudella. Uusia lainoja nostettiin 0,4 (0,0) milj. euroa ja lainoja maksettiin takaisin 0,0 (0,2) milj. euroa.

Taseen liikearvo oli yhteensä 7,6 (7,4) milj. euroa katsauskauden päättyessä. Viitteitä omaisuuserien arvonalentumisista ei ole todettu.

TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Konsernin tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat 0,2 (0,2) milj. euroa eli 0,7 (1,0) % konsernin liikevaihdosta katsauskaudella. Konsernilla oli aktivoituja tuotekehitysmenoja 0,1 (0,1) milj. euroa katsauskauden päättyessä.

Konsernin tutkimus- ja tuotekehitysmenot koostuvat Software -liiketoimintaryhmään kuuluvan Safranin sekä Consulting -liiketoimintaryhmään kuuluvan Camako EPM:n tuotekehityksestä. Tutkimus- ja tuotekehityksemme etenee suunnitelmien mukaisesti.

MUUTOKSET DOVRE GROUP -KONSERNISSA

Dovre Group tiedotti 16.2.2012 Mikko Marsion nimityksestä konsernin johtoryhmään. Marsio aloitti konsernin palveluksessa 5.3.2012 vastuualueenaan Lähi-idän ja APAC -alueiden liiketoiminnat sekä muut yhtiön liiketoiminnan kehitystehtävät.

Dovre Group Oyj:n ja sen kokonaan omistaman tytäryhtiön Camako Oy:n hallitukset hyväksyivät 23.3.2012 Camako Oy:n sulautumisen emoyhtiöönsä 20.12.2011 allekirjoitetun ja 5.1.2012 kaupparekisteriin rekisteröidyn sulautumissuunnitelman mukaisesti. Sulautumisen täytäntöönpanon ajankohdaksi esitetään 1.5.2012.

Dovre Group tiedotti 30.3.2012 muutoksesta konsernin johtoryhmässä johtoryhmän jäsenen Michael Critchin erottua konsernin palveluksesta. Konsernin Project Personnel liiketoimintaryhmän Pohjois-Amerikan toiminnoista vastaa 30.3.2012 alkaen toistaiseksi Lockhart Burck. Burck on aiemmin johtanut Yhdysvaltojen liiketoimintoja.

HENKILÖSTÖ

Konsernin henkilöstökulut olivat 19,7 (15,0) milj. euroa katsauskaudella. Vertailukelpoiset henkilöstökulut olivat 19,7 (16,7) milj. euroa katsauskaudella.

Project Personnel -liiketoimintaryhmän henkilöstökulut olivat 16,9 (12,8) milj. euroa. Consulting liiketoimintaryhmän henkilöstökulut olivat 1,8 (1,3) milj. euroa. Software -liiketoimintaryhmän henkilöstökulut olivat 0,9 (0,7) milj. euroa. Muiden toimintojen henkilöstökulut olivat 0,2 (0,2) milj. euroa.

Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Norjan etuuspohjaisen eläkevastuun purku vähensi Project Personnel –liiketoimintaryhmän henkilöstökuluja 1,7 milj. euroa.

Katsauskauden keskimääräinen henkilöstön määrä oli 425 (405).

Henkilöstö raportointisegmenteittäin (keskimäärin)

	1-3	1-3	Muutos	1-12
	2012	2011	%	2011
Project Personnel	349	334	4,5	331
Consulting	48	44	9,1	47
Software	24	22	9,1	24
Muut toiminnot	4	5	-20,0	4
Yhteensä	425	405	4,9	406

Katsauskauden lopussa Dovre Group -konsernin palveluksessa työskenteli 437 (400) henkilöä, joista Project Personnel -liiketoimintaryhmässä 360 (330) henkilöä, Consulting -liiketoimintaryhmässä 48 (44), Software liiketoimintaryhmässä 24 (22) henkilöä sekä konsernihallinnossa 5 (4) henkilöä.

LIIKETOIMINNAN KEHITYS

Liikevaihtomme kasvettua maltillisesti viime vuonna liikevaihtomme kääntyi kasvuun vuoden 2012 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Lisäksi kannattavuutemme parani. Kaikki liiketoimintaryhmämme ovat kehittyneet myönteisesti.

Project Personnel –liiketoimintaryhmän kysyntä on pysynyt vakaana. Norjan liiketoimintamme kehitys jatkui myönteisenä vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Asiakaskysyntä on edelleen vilkasta, ja olemme saaneet konsulttien määrän nousuun menestyksekkään rekrytointikampanjan ansiosta. Öljy- ja kaasualan toimijat ovat edelleen päämarkkinamme Norjassa, mutta olemme onnistuneet solmimaan uusia sopimuksia myös julkishallinnon alalla.

Kahden ison projektin päättyminen viime vuonna näkyivät vielä liiketoiminnassamme Kanadassa, mutta konsulttien määrä on kääntynyt taas nousuun. Jatkamme panostusta Aasiaan ja Lähi-itään.

Consulting –liiketoimintaryhmä kasvoi vahvasti vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Palvelujemme kysyntä ja konsulttiemme käyttöaste on pysynyt korkeana Norjassa. Suomen ja Ruotsin liiketoimintamme kehittyivät suunnitelmiemme mukaisesti.

Software –liiketoimintaryhmämme kasvatti liikevaihtoaan ja liiketulostaan vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä johtuen lisääntyneestä lisenssimyynnistä. Safran jatkaa maltillista panostusta toimintansa laajentamiseen sekä Norjassa että Norjan markkinoiden ulkopuolelle.

Konsernin yhtiörakenteen selkeyttäminen on saatu päätökseen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

OSAKE, OSAKKEENOMISTAJAT, OPTIO-OIKEUDET JA ANTIVALTUUDET

Dovre Group Oyj:n osakepääoma 1.1.2012 ja 31.3.2012 oli 9 603 084,48 euroa ja osakkeiden lukumäärä yhteensä 62 895 751 kappaletta. Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä eivät muuttuneet katsauskauden aikana.

Osakekurssi ja -vaihto

Katsauskaudella 1.1. – 31.3.2012 Dovre Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä noin 2,5 (4,3) miljoonaa kappaletta, mikä vastasi noin 1,0 (2,0) milj. euron vaihtoa.

Katsauskaudella 1.1. – 31.3.2012 kaupankäynnin alin kurssi oli 0,33 (0,42) euroa ja ylin kurssi oli 0,42 (0,51) euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.3.2012 oli 0,37 (0,48) euroa.

Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 23,3 (29,7) milj. euroa.

Osakkeenomistajat

Dovre Group Oyj:llä oli 31.3.2012 yhteensä 2 835 (2 963) rekisteröityä osakkeenomistajaa hallintarekisterit (8 kpl) mukaan lukien. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 1,2 % (1,3 %) kokonaisosakemäärästä.

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan omistusosuus osakkeista 31.3.2012 oli 8,7 prosenttia eli 5 495 140 osaketta.

Optio-oikeudet

Dovre Group Oyj:n 2010 optio-ohjelman A-sarjan optioiden merkintäaika alkoi 1.3.2012. Optio-oikeuksilla ei merkitty osakkeita katsauskauden aikana.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä myönnettiin konsernin avainhenkilöille yhteensä 750 000 kpl vuoden 2010 optio-ohjelman C-sarjan optio-oikeuksia (merkintähinta 0,38 euroa). Ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiölle palautui 2010 optio-ohjelman B-sarjan optioita 20 000 kpl.

Katsauskauden päättyessä vuoden 2010 optio-ohjelman optio-oikeuksista oli jäljellä yhteensä 2 450 000 kappaletta, joista yhtiön hallussa oli 620 000 kappaletta.

Hallituksen valtuutukset

Hallitus myönsi ensimmäisellä vuosineljänneksellä vuoden 2010 optio-ohjelman C-sarjan optio-oikeudet perustuen yhtiön 18.4.2007 varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä antamaan valtuutukseen ja sen nojalla 27.5.2010 tehtyyn päätökseen.

Yhtiö valtuutti 15.3.2012 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa Dovre Group Oyj:n hallituksen päättämään enintään 6 200 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Määrä vastaa noin 9,9 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2013 saakka.

Lisäksi yhtiö valtuutti 15.3.2012 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa Dovre Group Oyj:n hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien

antamisesta. Uusia osakkeita voidaan valtuutuksen perusteella antaa yhteensä enintään 12 400 000 kappaletta, mikä vastaa vastaa noin 20 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan valtuutuksen perusteella luovuttaa enintään 6 200 000 kappaletta. Yhtiölle itselleen annettavien osakkeiden lukumäärä voi yhdessä hankintavaltuutuksen nojalla hankittujen omien osakkeiden lukumäärän kanssa olla enintään 6 200 000 kappaletta. Valtuutuksen perusteella annettavien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 5 000 000 kappaletta. Tämä määrä sisältyy edellä mainittuun uusia osakkeita koskevaan enimmäismäärään. Osakeantia sekä optiooikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskeva valtuutus on voimassa 30.6.2013 saakka, ja se korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 18.4.2007 antaman valtuutuksen.

Hallitus ei käyttänyt yhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa 15.3.2012 annettuja valtuutuksia ensimmäisellä vuosineljänneksellä.

YHTIÖN HALLINNOINTI

Dovre Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous 15.3.2012 päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallituksen jäseniksi valittiin Ilari Koskelo, Antti Manninen, Leena Mäkelä, Hannu Vaajoensuu ja uudeksi jäseneksi Ossi Pohjola. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Hannu Vaajoensuun ja varapuheenjohtajaksi Antti Mannisen.

Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö Ernst & Young Oy. Vastuulliseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT Mikko Järventausta.

Varsinaisen yhtiökokouksen muista päätöksistä on annettu erillinen pörssitiedote 15.3.2012.

Dovre Group noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia seuraavalla poikkeuksella:

Yhtiön hallituksessa ei ole erillisiä valiokuntia, koska yhtiön toiminnan laajuus ja hallituksen koko eivät edellytä asioiden valmistelua koko hallitusta pienemmässä kokoonpanossa.

Yhtiö antoi selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2011 (Corporate Governance Statement), joka on laadittu uuden hallinnointikoodin suositus 54:n ja arvopaperimarkkinalain 2 luvun 6 §:n mukaisesti. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä annettiin yhtiön toimintakertomuksesta erillisenä.

Dovre Group Oyj:n hallinnointiperiaatteet ovat nähtävillä yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.dovregroup.com.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Project Personnel -liiketoimintaryhmän menestykseen vaikuttavat energia-alan markkinat sekä öljy- ja kaasuteollisuuden investointitaso. Liiketoimintaryhmä laajentaa toimintaansa uusille markkina-alueille, mikä edellyttää investointeja ja altistaa operatiivisille riskeille. Liiketoimintaryhmän muut haasteet ovat kilpailukyvyn ja kannattavuuden ylläpitäminen sekä avainhenkilöstön sitouttaminen yhä kilpailutetummilla markkinoilla. Liiketoimintaryhmän toiminta on projektiluontoista, mikä luo epävarmuutta toiminnan ennustettavuuteen.

Yleisesti öljy- ja kaasuteollisuuden toimintaan sisältyy riskejä, ja yksittäisissä projekteissa voi tulla viivästyksiä tai onnettomuuksia. Nämä saattavat vaikuttaa erityisesti Project Personnel -liiketoimintaryhmän liikevaihtoon. Dovre Groupilla ei kuitenkaan ole projektitoimitusvastuuta suurista projekteista, vaan yrityksen vastuu rajoittuu vastuuseen konsulttien työsuorituksesta.

Consulting ja Software -liiketoimintaryhmien lähitulevaisuuden näkymät ovat myönteiset Pohjoismaiden markkinoilla. Erityisesti Norjassa haasteenamme on kysyntään vastaaminen. Euroopan tilanteen epävakaus voi vaikuttaa asiakkaiden investointihalukkuuteen vuonna 2012. Toimitusprojekteihin liittyy lisäksi asiakkaista ja omasta henkilöstöstä johtuvia riskejä.

Dovre Groupilla on kaksi merkittävää asiakasta, joiden kummankin osuus konsernin liikevaihdosta on yli 10 %. Konsernilla on kattavat toimitussopimukset näiden yhtiöiden kanssa ja olemme siksi riippuvaisia avainasiakkaistamme ja heidän kanssaan tehdyistä pitkäaikaisista puitesopimuksista. Yksi merkittävistä asiakkaistamme on tarkastamassa toimittajakantaansa vuoden 2012 aikana.

Konsernin raportointivaluutta on euro. Konsernin toiminnan kannalta merkittävimmät valuutat ovat Kanadan dollari, Norjan kruunu ja Yhdysvaltain dollari. Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa yhtiön liikevaihdon määrään. Valuuttamääräisistä saamisista ja veloista voi myös syntyä kurssivoittoja tai -tappioita. Konsernissa on tehty suojaustoimenpiteitä valuuttakurssimuutoksien varalta.

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Dovre Group Oyj:n hallitus on kokouksessaan 14.2.2012 hyväksynyt yhtiön osingonjakopolitiikan. Yhtiön tavoitteena on olla kasvuyhtiö ja noudattaa maltillista osingonjakopolitiikkaa. Yhtiö pyrkii jakamaan omistajilleen kohtuullisen osingon yhtiön tuloskehityksen mukaan. Toiminnan kasvun vaatima rahoitus huomioidaan osingonjaosta päätettäessä. Dovre Group Oyj:n 15.3.2012 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti vuodelta 2011 jaettavan osingon määräksi 0,01 euroa osakkeelta. Osingonjako on ehdollinen osakeyhtiölain 14 luvun 3-5 §:n mukaisen velkojainsuojamenettelyn suorittamiselle. Osingon täsmäytyspäivä oli 20.3.2012 ja velkojainsuojamenettelylle ehdollinen osinko maksetaan 15.8.2012.

Dovre Group Oyj solmi strategisen yhteistyösopimuksen kestävän kehityksen tuotantomenetelmiä hyödyntävän singaporelaisen projektikehittäjän SaraRasa Biomass Pte. Ltd.:n kanssa sekä hankki vähemmistöosuuden yrityksessä. Lisäksi investoimme yhtiön ensimmäiseen kehityshankkeeseen Indonesiassa. Tapahtumasta julkistettiin pörssitiedote 5.3.2012.

Yhteistyö SaraRasan kanssa on saanut alkunsa osana Dovre Groupin käynnistämää selvityshanketta, jossa tutkitaan mahdollisuuksia laajentaa konsernin liiketoimintaa uusiutuvan energian hankkeissa sisältäen myös hankkeiden kehityksen, rahoituksen ja johtamisen yhteistyössä paikallisten projektikehittäjien kanssa. Selvityshanke kattaa laajemmin muut maantieteelliset alueet, uusiutuvan energian toimialat sekä uudet liiketoimintamallit.

Espoossa, 25. huhtikuuta 2012

Dovre Group Oyj Hallitus

Lisätietoja

DOVRE GROUP OYJ

Toimitusjohtaja Janne Mielck Puh. 020 436 2000 janne.mielck@dovregroup.com

www.dovregroup.com

Jakelu

NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.dovregroup.com

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti ja siinä on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2011. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2011.

Korjaus vuoden 2011 vertailutietoihin

Vuoden 2011 vertailutietoja on korjattu oman pääoman erien välillä. Määräysvallattoman omistajan osuus on kirjattu emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvaksi voimassa olevan optiosopimuksen mukaisesti.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	1-3	1-3	Muutos	1-12
(tuhatta euroa)	2012	2011	%	2011
LIIKEVAIHTO	22 184	18 559	19,5	72 497
Liiketoiminnan muut tuotot	13	20	-36,9	82
Materiaalit ja palvelut	-62	-47	30,4	-180
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-19 705	-15 008	31,3	-63 147
Poistot	-107	-103	3,4	-446
Liiketoiminnan muut kulut	-1 162	-959	21,2	-3 904
LIIKETULOS	1 161	2 462	-53,4	4 902
Rahoitustuotot	146	39	277,5	450
Rahoituskulut	-138	-244	-43,4	-564
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista	-13	0		0
TULOS ENNEN VEROJA	1 156	2 257	-48,8	4 788
Tuloverot	-361	-822	-56,0	-1 586
TILIKAUDEN TULOS	795	1 435	-44,6	3 202
Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-42	-220		128
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-42	-220		128
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	753	1 214		3 330
TILIKAUDEN TULOKSEN JAKAUTUMINEN
Emoyhtiön osakkeen-omistajille	795	1 435		3 202
Yhteensä	795	1 435		3 202
TILIKAUDEN LAAJAN TULOKSEN
JAKAUTUMINEN
Emoyhtiön osakkeen-omistajille	753	1 214		3 330
Yhteensä	753	1 214		3 330
Tulos/osake, euro
Laimentamaton	0,01	0,02		0,05
Laimennettu	0,01	0,02		0,05
Laaja tulos/osake, euro
Laimentamaton	0,01	0,02		0,05
Laimennettu	0,01	0,02		0,05

KONSERNIN TASE

(tuhatta euroa)	31.3. 2012	31.3. 2011 *)	Muutos %	31.12. 2011
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	1 037	1 398	-25,8	1 119
Liikearvo	7 585	7 378	2,8	7 491
Aineelliset hyödykkeet	117	179	-34,8	83
Osuudet osakkuusyhtiöissä	1 671	933	79,2	933
Myytävissä olevat rahoitusvarat	75	76	-1,0	75
Myyntisaamiset ja muut saamiset	235	348	-32,4	242
Laskennalliset verosaamiset	106	7	1 495,3	102
Pitkäaikaiset varat	10 827	10 318	4,9	10 045
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset	18 650	14 432	29,2	15 724
Tuloverosaaminen	30	125	-76,1	19
Rahat ja pankkisaamiset	8 298	5 948	39,5	7 941
Lyhytaikaiset varat	26 978	20 506	31,6	23 684
VARAT YHTEENSÄ	37 805	30 823	22,6	33 729
OMA JA VIERAS PÄÄOMA
Oma pääoma
Osakepääoma	9 603	9 603	0,0	9 603
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	346	0		346
Uudelleenarvostusrahasto	116	169	-31,4	127
Muuntoerot	774	646	19,8	818
Kertyneet voittovarat (+)/ tappiot (-)	9 716	7 525	29,1	9 524
Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus	20 555	17 943	14,6	20 418
Oma pääoma	20 555	17 943	14,6	20 418
Pitkäaikainen vieras pääoma
Laskennallinen verovelka	962	757	27,1	989
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	0	314	-100,0	0
Pitkäaikaiset muut velat	23	28	-18,1	23
Pitkäaikainen vieras pääoma	985	1 099	-10,3	1 012
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1 205	442	172,4	870
Ostovelat ja muut velat	14 122	10 687	32,1	11 028
Tuloverovelka	801	498	60,9	362
Lyhytaikaiset varaukset	137	155	-11,4	39
Lyhytaikainen vieras pääoma	16 265	11 782	38,1	12 299
OMA JA VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ	37 805	30 823	22,6	33 729

*) Vertailukauden taseen ryhmittelyä muutettu oman pääoman osalta.

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

• a) Osakepääoma
• b) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
• c) Uudelleenarvostusrahasto
• d) Muuntoerot
• e) Kertyneet voittovarat
• f) Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus
• g) Määräysvallattomien omistajien osuus
• h) Oma pääoma yhteensä

Tuhatta euroa	a)	b)	c)	d)	e)	f)	g)	h)
OMA PÄÄOMA 1.1.2011	15 917	4 976	179	690	-5 197	16 564	155	16 718
Siirrot erien välillä			-13		13	0		0
Laaja tulos
Tilikauden tulos					1 435	1 435		1 435
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot			3	-44	-179	-220		-220
Tilikauden laaja tulos yhteensä			3	-44	1 256	1 215		1 214
Liiketoimet omistajien kanssa Osakepääoman alentaminen ja SVOP
rahaston purku	-6 314	-4 976			11 290	0		0
Osakeperusteiset maksut					9	9		9
Muutos määräysvallattomissa osuuksissa					155	155	-155	0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-6 314	-4 976	0	0	11 454	164	-155	9
OMA PÄÄOMA 31.3.2011	9 603	0	169	646	7 525	17 943	0	17 943

Tuhatta euroa	a)	b)	c)	d)	e)	f)	g)	h)
OMA PÄÄOMA 1.1.2012	9 603	346	127	818	9 524	20 418	0	20 418
Siirrot erien välillä			-13		13	0		0
Laaja tulos
Tilikauden tulos					795	795		795
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot			2	-44		-42		-42
Tilikauden laaja tulos yhteensä	0	0	2	-44	795	753	0	753
Liiketoimet omistajien kanssa
Osakeperusteiset maksut					12	12		12
Osingonjako					-628	-628		-628
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	0	0	0		-616	-616	0	-616
OMA PÄÄOMA 31.3.2012	9 603	346	116	774	9 716	20 555	0	20 555

RAHAVIRTALASKELMA

	1-3	1-3	1-12
(tuhatta euroa)	2012	2011	2011
Liiketoiminnan rahavirta
Liiketulos	1 161	2 462	4 902
Oikaisut
Poistot, romutus ja arvoalentumiset	107	103	446
Luovutusvoitot	0	0	-1
Luovutustappiot	0	0	19
Henkilöstökulut	105	-1 648	-1 628
Muut ei-rahamääräiset erät	6	0	0
Oikaisut yhteensä	218	-1 545	-1 164
Käyttöpääoman muutokset
Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos *)	-3 006	-266	-1 839
Ostovelkojen ja muiden saamisten muutos	2 449	57	1 202
Käyttöpääoman muutos yhteensä	-557	-209	-637
Maksetut korot	-24	-17	-101
Saadut korot	32	9	68
Muut maksetut rahoituserät	-62	-67	-372
Muut saadut rahoituserät	8	9	233
Maksetut/saadut verot	28	-33	-958
Liiketoiminnan nettorahavirta	804	609	1 971
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-46	-20	-57
Aineellisten hyödykkeiden luovutustulot	0	0	55
Myytävissä olevien rahoitusvarojen myynnit	0	186	188
Hankitut osuudet osakkuusyhtiöissä	-754	0	0
Saadut osingot investoinneista	0	0	1
Investointien nettorahavirta	-800	166	187
Rahoituksen rahavirta
Toteutuneet osakeoptiot	0	0	346
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	0	-96	-408
Lyhytaikaisten lainojen nostot	383	0	776
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-16	-121	-550
Rahoituksen nettorahavirta	367	-217	164
Rahavarojen muutos	371	558	2 322
Valuuttakurssien muutoksen vaikutus *)	-14	-129	99
Rahavarat tilikauden alussa	7 941	5 520	5 520
Rahavarat tilikauden lopussa	8 298	5 948	7 941

*) Vuoden 2011 vertailutietoja on muutettu valuuttakurssien vaikutuksen osalta

kassavaroihin. Erä sisältyi aikaisemmin myyntisaamista ja muiden saamisten muutokseen.

OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ

Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (kpl)
	1-3	1-3	1-12
	2012	2011	2011
Laimentamaton	62 895 751	61 961 751	62 428 751
Laimennettu	62 998 832	62 688 899	62 859 985
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (kpl)
	31.3.2012	31.3.2011	31.12.2011
Laimentamaton	62 895 751	61 961 751	62 895 751
Laimennettu	63 017 366	62 686 646	63 086 371

KONSERNIN TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

2012	2011	2011	2011	2011
1-3	1-3	4-6	7-9	10-12
22 184	18 559	17 444	17 664	18 829
13	20	16	14	32
-62	-47	-21	-35	-76
-19 705	-15 008	-15 586	-15 746	-16 806
-107	-103	-128	-104	-110
-1 162	-959	-1 144	-854	-947
1 161	2 462	580	938	921
5,2 %	13,3 %	3,3 %	5,3 %	4,9 %
146	39	140	101	170
-138	-244	-251	4	-73
-13	0	0	0	0
1 156	2 257	470	1 044	1 018
5,2 %	12,2 %	2,7 %	5,9 %	5,4 %
-361	-822	-207	-281	-276
795	1 435	262	762	742
3,6 %	7,7 %	1,5 %	4,3 %	3,9 %

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

(tuhatta euroa)	31.3.	31.3.	31.12.
	2012	2011 *)	2011
Omasta puolesta annetut vakuudet
Aineellinen käyttöomaisuus	0	80	0
Pantatut myyntisaamiset	3 288	4 852	3 224
Pantatut arvopaperit	1 496	1 479	1 484
Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat
Yhden vuoden kuluessa	564	193	181
Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	887	1 024	218
Yhteensä	1 451	1 217	399

*) Tietojen esitystapaa ja ryhmittelyä muutettu. Vertailukauden tiedot korjattu.

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

(tuhatta euroa)	31.3.2012	31.3.2011	31.12.2011
Osuudet osakkuusyrityksissä
Kauden alussa	933	933	933
Lisäykset *)	754	0	0
Osuudet tilikauden tuloksesta	-13	0	0
Muuntoerot	-3	0	0
Kauden lopussa	1 671	933	933

*) Kauden lisäys sisältää konsernin investoinnit singaporelaiseen projektikehitysyhtiöön ja sen ensimmäiseen kehityshankkeeseen. Molemmat investoinnit käsitellään osakkuusyhtiöinä, koska konsernilla on merkittävä vaikutusvalta yhtiöissä hallituspaikkojen vuoksi.

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	1-3	1-3	1-12
(miljoonaa euroa)	2012	2011	2011
Liikevaihto	22,2	18,6	72,5
Liiketulos	1,2	2,5	4,9
% liikevaihdosta	5,2 %	13,3 %	6,8 %
Tulos ennen veroja	1,2	2,3	4,8
% liikevaihdosta	5,2 %	12,2 %	6,6 %
Katsauskauden tulos	0,8	1,4	3,2
% liikevaihdosta	3,6 %	7,7 %	4,4 %
Oman pääoman tuotto, %	15,5 %	33,1 %	17,2 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	23,5 %	54,6 %	26,3 %
Korollinen vieras pääoma	1,2	0,8	0,9
Rahavarat	8,3	5,9	7,9
Nettovelkaantumisaste, %	-34,5 %	-28,9 %	-34,6 %
Omavaraisuusaste, %	54,6 %	58,9 %	61,3 %
Taseen loppusumma	37,8	30,8	33,7
Bruttoinvestoinnit	0,8	0,0	0,1
% liikevaihdosta	3,6 %	0,0 %	0,1 %
Tutkimus- ja kehitysmenot	0,2	0,2	0,5
% liikevaihdosta	0,7 %	1,0 %	0,7 %
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana	425	405	406
Henkilöstö kauden lopussa	437	400	407
Tulos / osake, euroa
Laimentamaton	0,01	0,02	0,05
Laimennettu	0,01	0,02	0,05
Oma pääoma/osake, euroa	0,33	0,29	0,32

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.3.2012

	Nimi	Osakkeita, kpl	Koko osake- ja äänimäärästä %
1	Etola Erkki	16 900 000	26,9 %
	Etra Capital Oy *)	15 000 000	23,8 %
	Etola Erkki	1 900 000	3,0 %
2	Koskelo Ilari	4 290 205	6,8 %
	Koskelo Ilari	2 990 205	4,8 %
	Navdata Oy **)	1 300 000	2,1 %
3	Sijoitusrahasto Evli Suomi	2 959 310	4,7 %
4	Mäkelä Pekka	1 982 375	3,2 %
5	Siik Rauni	1 230 000	2,0 %
6	Hinkka Petri	1 000 000	1,6 %
7	Siik Seppo Sakari	744 000	1,2 %
8	Kefura Ab	800 000	1,3 %
9	Paasi Kari	731 200	1,2 %
10	Oy Etsmo Ab	700 000	1,1 %
11	Ruokostenpohja Ismo	677 783	1,1 %
12	Manninen Antti	601 500	1,0 %
	Amlax Oy ***)	301 500	0,5 %
	Manninen Antti	300 000	0,5 %
13	Thominvest Oy	600 000	1,0 %
	Virkki Risto	600 000	1,0 %
15	Hinkka Invest Oy	583 390	0,9 %
16	Vaajoensuu Hannu	545 000	0,9 %
	Havacment Oy ****)	215 000	0,3 %
	Vaajoensuu Henri ****)	165 000	0,3 %
	Vaajoensuu Petra ****)	165 000	0,3 %
17	Schütt Christian	540 000	0,9 %
18	Jokinen Reino	434 050	0,7 %
19	Olsson Vesa	433 000	0,7 %
20	Nordea Henkivakuutus Suomi Oy	400 000	0,6 %
	20 suurinta omistajaa yhteensä	36 751 813	58,4 %
	Hallintarekisteröidyt yhteensä	747 122	1,2 %
	Muut	25 396 816	40,4 %
	Yhteensä	62 895 751	100,0 %

*) Etra Capital Oy on Erkki Etolan määräysvaltayhtiö.

**) Navdata Oy on Dovre Group Oyj:n hallituksen jäsenen Ilari Koskelon määräysvaltayhtiö.

***) Amlax Oy on Dovre Group Oyj:n hallituksen varapuheenjohtajan Antti Mannisen määräysvallassa oleva yhteisö.

****) Havacment Oy:n on Dovre Group Oyj:n hallituksen puheenjohtajan Hannu Vaajoensuun määräysvaltayhtiö. Henri ja Petra Vaajoensuu ovat samassa taloudessa asuvia Hannu Vaajoensuun perheenjäseniä.