Investor Presentation • Jun 23, 2020
Investor Presentation
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SANITÀ: UN MERCATO CARDINE
Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale
SPESA SANITARIA ITALIA 2017 155mld € (73% PUB - 27% PRIV)
9,1% PIL (vs 16,9% USA - 11,1% GER – 9,8% UK)
20% dei costi per sprechi di cui 40% da inefficienze coordinamento cure
AUMENTO DELLA DOMANDA DI CURA
LA SFIDA: rendere i sistemi sanitari sostenibili contenendo la spesa, migliorando la qualità dei servizi
Ripensare i processi e i modelli organizzativi delle Aziende Sanitarie e delle Regioni
Utile Netto M€ Personale
30 anni di esperienza, management team con track record di crescita interna e M&A
1 ° player in Italia: servizi di accesso alle cure
3° player in Italia: soluzioni software per la sanità e il sociale
soluzioni utilizzate da più di 2200 clienti in oltre 60 paesi
soluzioni integrate di software, tecnologie e servizi per ottimizzare i percorsi clinici, di cura, amministrativi e sociali.
il nostro lavoro contribuisce a migliorare la qualità della vita
azioni a tutela della salute di dipendenti, collaboratori, fornitori, partner e clienti gestione implicazioni economico/finanziarie inerenti il business
Segmentazione strategica e modelli di business
Aree Strategiche di Affari
SERVICES 49,4%
Software
Health Clinical Health Blood Administratio System Social Care & Tissue Bank
Human Continuum Public Safety Resources Care Administration & Prevention
Data Health PRM Population Health
Analytics Cooperation Management
Principali Altre ASA
* H-pub: clienti Healthcare Pubblici ; H-Pri: clienti Healthcare Privati, NH-Pub: clienti pubblici non Healthcare; NH-Pri: clienti privati non Healthcare
Linee di offerta
Hit Ratio Gare**
• 35%
• 50%
• 92%
• 1-3 anni
• 6-7 mln/€ anno
• 3° player ITA
** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate. L'Hit Ratio di conversione : % valore GPI gare vinte su valore Base d'Asta gare partecipate è pari al 6,8%
Hit Ratio Gare** • 40%
Predditività Ricavi
• 95%
Retention Clienti
• 97%
Durata media dei contratti
• 4-6 anni
Valore medio gare acquisite
• 10-15 mln/€ anno
Posizionamento competitivo
• 1° operatore ITA
** Hit Ratio inteso come % n° gare vinte su totale n° gare partecipate. L'Hit Ratio di conversione : % valore GPI gare vinte su valore Base d'Asta gare partecipate è pari al 6,8%
* EBITDA 2018 rettificato da costi straordinari quotazione al MTA
Vendita HW Magazzini Automatizzati (ca. 87%) e canoni di manutenzione e assitenzza (ca. 13%)
Canoni per servizi di Desktop Management (ca. 89%) altri servizi sistemistici (ca. 11%)
Servizi di ePayment (ca. 85%), ricavi da noleggio POS e relativo software ( ca. 15%)
Gpi nel mondo
ITALIA > 40 sedi SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi
Overview e principali risultati FY2019
nuovi ordini Automazione Magazzino Farmaci (> 2 M €): Austria, Cina, Qatar, Arabia Saudita, Svizzera, Ungheria, Irlanda
al contributo delle aree:
| Ricavi +18,3%, Utile Netto +3,1% |
M€ | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi pari a 240,9 M€, +18,3% grazie |
Ricavi e altri proventi |
240,9 | 203,7 | |
| al contributo delle aree: • Care +35,0% |
Ricavi adj. (1) |
223,3 | 192,9 | |
| • Altre +21,2% • Sw +1,2% |
EBITDA | 32,2 | 28,6 (2) | |
| 2019 caratterizzato da |
EBITDA % su Ricavi adj. |
14,4% | 14,8% | |
| • 3 acquisizioni, • 2 NewCo |
Risultato ante imposte |
12,8 | 12,8 | |
| • Incorporazione di 1 controllata |
Risultato Netto |
9,8 | 9,5 |
(2) Al netto di costi straordinari per quotazione su MTA
A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody's | A-1 di Fitch
91,3 M€ (75,6 M€ nel 2018):
72,1 M€ (68,6 M€ nel 2018 ):
82,8 M€ (69,2 M€ nel 2018 - incluso effetto IFRS 16)
Investimenti: M&A 1,8 M€ | R&D 7,1 M€
| M€ | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Capitale Circolante Netto |
91,3 | 75,6 |
| Immobilizzazioni | 119,4 (1) | 105,2 |
| Altre attività / (passività) operative |
(55,8) | (50,7) |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 154,9 | 130,1 |
| Patrimonio Netto |
72,1 | 68,6 |
| Posizione Finanziaria Netta |
82,8 | 61,5 (2) |
| TOTALE FONTI |
154,9 | 130,1 |
(1) Include 11,8 M€ per effetto IFRS 16 (2) Al netto di 7,7 M€ per effetto IFRS 16 Mercato di riferimento e contesto competitivo
valore mercato globale software+servizi IT Healthcare 2018
| 47 % North America | Cagr 18 – |
22: 6,1% | |
|---|---|---|---|
| 28 % Western Europe | Cagr 18 – |
22: 5,4% | |
| 10% | Mature Asia/Pacific | Cagr 18 – |
22: 4,3% |
| 5 % | Latin America | Cagr 18 – |
22: 5,3% |
| 4 % | Greater China | Cagr 18 – |
22: 13,3% |
|| Fonte: Gartner (2019)
valore mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2018
1,4% su mercato globale Cagr 18 – 22: 3,5% || Fonte: Gartner (2019)
€1,7 bn mercato IT HealthCare €1,1 bn mercato software+servizi IT HealthCare || Fonte: Netics (2019)
| Società | Breve descrizione | Focus su sanità |
Ranking |
|---|---|---|---|
| Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata. |
| 1 ° |
|
| Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA. |
Attraverso divisione dedicata alla Sanità |
2 ° |
|
| Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata. |
| 3 ° |
|
| Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo. |
| 4 ° |
|
| Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, … |
Attraverso divisione dedicata alla Sanità |
5 ° |
n.a
valore mercato globale servizi amministrativi non disponibile in quanto trattasi di servizi molto eterogenei non facilmente omologabili a livello internazionale
valore sottostimato in quanto al momento un parte del mercato è ancora unadressable perché si tratta di servizi internalizzati.
| Società | Breve descrizione | Ranking |
|---|---|---|
| Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata. |
1° | |
| Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi. |
n.a. | |
| Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari). |
n.a. | |
| Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto. |
n.a. | |
| Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio. |
n.a. |
Intenzioni strategiche
Forte incremento nel periodo di piano.
Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina, Middle Est e America
raddoppio del peso % segmento
LEADERSHIP MERCATO SW SANITÀ ITALIA
Grandi appalti regionali e nazionali
M&A
Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation
DA PRODOTTI/ SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE
Maggiore integrazione servizi | sw | tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute.
Natura multi-business
con il contributo di tutte le ASA.
01.
consolidamento della posizione di mercato (up-selling e cross-selling), partecipazione continua a importanti gare di appalto, partnership strategiche.
02.
incremento della quota percentuale di fatturato per l'ASA riferita a clienti international: il valore obiettivo è del 20% .
03.
armonizzazione del portafoglio prodotti, revisione del processo produttivo ai fini dell'incremento della produttività e della qualità del prodotto,
innovazione ed evoluzione tecnologica delle piattaforme .
Software
consolidare la market share sul target H-PUB a livello nazionale e la presenza territoriale oggi in essere (ca. 50% del mercato nazionale) attraverso:
02.
realizzare, definire e commercializzare il portafoglio di nuovi servizi verso il target group privato H-PRI (Cliniche Private, COT, Case della Salute, ecc.) e per la gestione dei percorsi di cronicità.
03.
evolvere tecnologicamente l'infrastruttura a supporto dei servizi per favorire la multicanalità nell'accesso (sistemi vocali, app, social-engagement) e introdurre algoritmi di intelligenza artificiale per automatizzare alcuni servizi di accoglienza e ridurre il carico di lavoro sull'operatore.
incrementare l'efficienza nell'erogazione dei servizi di contact-center attraverso l'introduzione di una piattaforma tecnologica per supportare l'attività di programmazione e pianificazione delle risorse umane.
Care
realizzare nuove soluzioni tecnologiche (es. sistema automatizzato ceste / armadi per dispositivi medici / ingegnerizzazione kit carrelli, ...) e entrare in nuovi segmenti (es. soluzioni evolute di tipo self-service e vending machine in ambito farmaceutico…).
entrare nel mercato delle grandi catene di farmacie (società di capitale) sia per la parte di automazione che per la parte di arredamento. Attività di cross-selling tra l'offerta Magazzini e e Pharmacy Design Studio.
sviluppo di partnership strategiche con i big player del mercato (TIM, FastWeb,..)
nuova value proposition focalizzata sui temi delle privacy & Cyber security su target PAL e Health Care
servizi di pagamento / incasso elettronico e servizi di conservazione Sostitutiva per la PA SVILUPPO SMART PAYMENT PER VENDING MACHINE
R&D su tale tema facendo partnership con i produttori dei dispenser e con i sistemi di alternative-micro payment (es. Tinaba, ALIpay,..).
miglioramento posizionamento competitivo
ICT
Principali obiettivi economico finanziari 2024
A parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2019
MLN/€
Break down per ASA, a parità di perimetro di consolidamento al 31/12/2019
Linee guida M&A
Evoluzione portafoglio Prodotti/ Servizi / Territori (ricavi 1-10 M€)
Big Player
| Leadership e Unicità | GPI IN BORSA 15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM Prezzo: 7,76 € (19 06 2020) Capitalizzazione: 123,5 M€ (19 06 2020) |
|
|---|---|---|
| Crescita e Visibilità | ||
| Tecnologia e Servizio | TARGET PRICE ANALISTI Intermonte SIM (22/04/2019): 10,00 € Banca Akros (02/04/2020): 11,00 € |
|
| Evoluzione mercato/clienti | AZIONARIATO | |
| Opportunità di M&A | MERCATO 34,91% FM SRL |
|
| 64,37% AZIONI PROPRIE |
0,72%
C. +39 335 1035499 [email protected]
C. +39 340 8223333 [email protected]
Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 [email protected]
Via Bigli, 19 - 20123 Milano Tel. +39 02 45473883/4 [email protected]
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