Gpi

Investor Presentation • Oct 20, 2020

INVESTOR PRESENTATION OTTOBRE 2020

Il contesto Healthcare

SANITÀ: UN MERCATO CARDINE

Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale

• invecchiamento demografico
• aumento costi salute (cronici)
• carenza risorse e personale sanitario (medici)

20% sprechi e inefficienze

AUMENTO DELLA DOMANDA DI CURA

LA SFIDA: rendere i sistemi sanitari sostenibili contenendo la spesa, migliorando la qualità dei servizi

OPPORTUNITÀ: RINNOVAMENTO ORGANIZZATIVO E TECNOLOGICO (sanità digitale)

Ripensare i processi e i modelli organizzativi delle Aziende Sanitarie e delle Regioni

Your global Partner for a better Future

Realizziamo software, tecnologie e servizi che aiutano i provider socio sanitari ad innovare i modelli di cura, assistenza e prevenzione, ottimiz zando i processi e contenendo i costi .

Una partneship per rendere i sistemi sanitari sostenibili e migliorare la salute e il benessere delle persone .

GPI in sintesi FY2019

Utile Netto M€ Personale

EBITDA M€ *

Una storia di crescita continua

Aree Strategiche di Affari

TECNOLOGIE 50,6%

Pay 2,8% Automation 4,8% ICT 4,9% Software 38,1%

SERVIZI 49,4%

• Sistema Informativo Ospedaliero
• Sistema Informativo Socio Sanitario
• Sistema Informativo Trasfusionale
• Sistema Informativo Amministrativo
• Sistema informativo Direzionale
• BPO Servizi Amministrativi (Cup,..)
• Telemedicina

Pay

• Magazzino farmaci robotizzato per farmacie
• Automazione supply chain famaci in ospedale
• Servizi di manutenzione e assistenza on-site / on-line di hw e sw
• Servizi sistemistici on-site / on-line
• Soluzioni di pagamento e mandato elettronici
• Servizi di archiviazione sostitutiva

Overview e principali risultati 1H2020

In Evidenza 1H2020

• Covid-19

• Costante presidio a sostegno del SSN anche durante il lockdown
• Azioni a tutela della salute di dipendenti, collaboratori, fornitori, partner e clienti
• Rallentamento delle attività sanitarie ordinarie (CIG nel periodo 23/3 – 31/7, media 11,7% del monte ore complessivo)
• Incremento attività straordinarie e innovative;
• Complessivamente volumi cresciuti ^ebilancio netto positivo
• Nuove Soluzioni e servizi per contrastare Covid-19
  • Servizi informativi tramite CC
  • App per guidare e tracciare pazienti
  • Sw per gestire l'erogazione del tampone
  • App per accedere a strutture sanitarie, farmacie,…, senza file e assembramenti
• Aggiudicazione gara Telemedicina Regione Lombardia: Telemonitoraggio pazienti Covid-19

M&A

• Oslo (SW Sistemi Direzionali Sanitari, Big Data & Analytics) | 4,3 M€ Ric. | 30% EBITDA
• Umana Medical Technologies, start up maltese innovative soluzioni: nanomaterial tattoo sensors per il monitoraggio da remoto dei parametri vitali
• Asset Haemonetics, società USA quotata NYSE (SW Blood Bank) |11,3 M \$ Ric. |35% EBITDA | 100 clienti USA (maggio accordo, luglio closing)
• Gruppo internazionale Medinfo : 3 società Francia, Tunisia, Cile (SW Blood Bank) | 3,9 M€ Ric. | 33% EBITDA| 60 clienti NHS UK, Forze armate Francia e Belgio (maggio accordo, closing entro 31/12)

Resilienza e Crescita 1H 2020

Ricavi +6,1%, EBITDA +8,7%

Ricavi pari a 117,2 M€, +6,1% grazie al contributo delle aree:

• Sw 41,5 M€, +2,1%
• Care 61,0 M€ +5,9%
• Altre 14,7 M€ +20,1%

1H 2020 caratterizzato da

• Covid-19
• 2 acquisizioni (Oslo, Umana)

EBITDA: 10,5 M€, 9,7% dei Ricavi adj.

Utile Netto: 0,2 M€: maggiori ammortamenti per 1,8 M€ (1,1 immateriali e 0,7 materiali)

M€	1H2020	1H2019
Ricavi e altri proventi	117,2	110,5
Ricavi adj. (1)	108,1	99,6
EBITDA	10,5	9,6
EBITDA % su Ricavi adj.	9,7%	9,7%
EBIT	0,9	1,8
Risultato Netto	0,2	1,3

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

Highlights Patrimoniali- Finanziari 1H2020

A3.1 CERVED Rating confermato

Capitale Circolante Netto

Patrimonio Netto

Posizione Finanziaria Netta

• riflette i flussi finanziari del primo semestre e la politica di investimenti del Gruppo

Investimenti: Tot. 15,8 M€, M&A 9,1 M€ | R&D 4,8 M€

A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P A3 di Moody's A-1 di Fitch	M€	1H2020	FY2019
Capitale Circolante Netto	Capitale Circolante Netto	97,4	91,3
97,4 M€ (91,3 M€ FY2019):	Immobilizzazioni	134,7	119,4
• maggiori rimanenze per 1,4 M€, maggiori crediti e attività da contratti con clienti per 2,1 M€ (al netto del fondo svalutazione), riduzione dei debiti commerciali per	Altre attività / (passività) operative	(69,4)	(55,8)
2,6 M€	CAPITALE INVESTITO NETTO	162,8	154,9
Patrimonio Netto	Patrimonio Netto	71,9	72,1
71,9 M€ (72,1 M€ FY2019):
• Fair value attività finanziarie	Posizione Finanziaria Netta	90,9	82,8
Posizione Finanziaria Netta
90,9 M€ (82,8 M€ FY2019)	TOTALE FONTI	162,8	154,9

Segmentazione 1H2020

Focus ASA Software 1H2020

• 51%

Range durata contratti

• 1-3 anni

Posizionamento competitivo

• 3° player ITA

Focus ASA Care 1H2020

97,1% 2,9% BPO (CUP) Telmed. / altro Ricavi da canoni ricorrenti

• 97%

Range durata contratti

• 4-6 anni

Posizionamento competitivo

• 1° operatore ITA

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

Focus altre ASA 1H2020

Automation

Vendita Magazzini Automatizzati e canoni di manutenzione e assistenza

• Farmacie
• Ospedali
• Distributori e altre industrie

ICT

Canoni per servizi di Desktop Management e altri servizi sistemistici

• Sanità
• PA non Sanità
• Altri clienti privati

PAY

Servizi di ePayment , ricavi da noleggio POS e relativo software

• Distribuzione organizzata ;
• PAL
• Fornitori servizi basati su POS
• System Integrator

Automation ICT Pay

Outlook FY 2020

INCREMENTO RICAVI: > 6,0% INCREMENTO EBITDA: > 8,5%

M€	2019	Outlook 2020
Ricavi e altri proventi	240,9	>255,4
EBITDA	32,2	>34,9
EBITDA %	13,4%	>13,7%

+2.200 Clienti Pubblici e Privati

Gpi nel mondo

ITALIA > 40 sedi SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi

Mercato di riferimento e contesto competitivo

Market Analysis Software Market value

|| Fonte: Gartner (2020 Q2)

Previsioni mercato globale software+servizi IT Healthcare 2020

45 % North America	CAGR 20 –	24: 11,4%
21 % Western Europe	CAGR 20 –	24 : 9,9%
3,4% Mature Asia/Pacific	CAGR 20 –	24 : 11,5%
2,3 % Latin America	CAGR 20 –	24 : 6,3%
5,1 % Greater China	CAGR 20 –	24: 15,4%

Previsioni mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2020 0,9% su mercato globale CAGR 20 – 24: 4,9%

Prevista flessione del mercato globale nel 2020 -0,9% In arrivo importanti risorse economiche da programmi Nazionali / Europei (Recovery Fund,..) || Fonte: Gartner (2020 Q2)

Market Analysis
Top Player

Software Care

Società	Breve descrizione	Focus su sanità	Ranking
	Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata.		1 °
	Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA.	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	2 °
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata.		3 °
	Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo.		4 °
	Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, …	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	5 °

> 28 M cittadini serviti

Società	Breve descrizione	Ranking
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata.	1 °
	Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi	n.a.
	Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari).	n.a.
	Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto.	n.a.
	Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio.	n.a.

Intenzioni Strategiche 2020 - 2024

Linee guida Strategiche 2020-2024

SEMPRE PIÙ GLOBALI 01

CRESCITA SANITÀ PRIVATA

Forte incremento nel periodo

Raddoppio del peso % segmento

Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina, Middle Est e America

M&A

Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation

LEADERSHIP

SANITÀ IT

Grandi appalti

regionali e

nazionali

MERCATO SW

DA PRODOTTI/ SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE

Maggiore integrazione servizi | sw | tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute

02 03 04 05

DA PROVIDER A PARTNER

Natura multibusiness con il contributo di tutte le ASA

Linee guida M&A

Percorso storico di M&A

Linee guida M&A

ITALIA

1. Evoluzione portafoglio Prodotti/ Servizi / Territori (ricavi 1-10 M€)

2. Big Player

TARGET

ESTERO

• 1. Società Strutturate Software ( ricavi 20-30 M€)
• 1. Evoluzione portafoglio prodotti

Linee guida M&A

RISORSE

• BOND
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE
• WARRANT
• AZIONI / AZIONI
  • Big Player
  • Esteri

Opportunità di Investimento

Leadership e Unicità	GPI IN BORSA
	15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM
Crescita e Visibilità	Prezzo: 7,0 € (06 10 2020) Capitalizzazione: 111,4 M€
	TARGET PRICE ANALISTI Intermonte SIM (22/04/2020): 10,00 €
Tecnologia e Servizio	Banca Akros (02/04/2020): 11,00 €
Evoluzione mercato/clienti	AZIONARIATO
	MERCATO 34,91%
Opportunità di M&A	FM SRL 64,37%
	AZIONI PROPRIE 0,72%

Contatti IR

Fabrizio Redavid

C. +39 335 1035499 fabrizio.redavid@gpi.it

Lorenzo Giollo

C. +39 340 8223333 lorenzo.giollo@gpi.it

Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor.relations@gpi.it

Maria Antonietta Pireddu

Via Bigli, 19 - 20123 Milano Tel. +39 02 45473883/4 m.pireddu@irtop.com

Limitazione di Responsabilità

Il materiale in questa presentazione è stato preparato da GPI S.p.A. ("GPI" o "la Società") senza verifica indipendente; si tratta di informazioni generali di base sulle attività correnti di GPI alla data di questa presentazione. Tali informazioni sono fornite in forma sommaria e non pretendono di essere complete. Questa presentazione è fornita a solo scopo informativo e non costituisce un'offerta o una sollecitazione di un'offerta di acquisto o vendita di titoli, né ci sarà alcuna vendita o acquisto di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o vendita dovesse risultare illegale prima della registrazione o qualifica ai sensi delle leggi sui titoli di tale giurisdizione. È destinata esclusivamente alla presentazione agli investitori ed è fornita a solo scopo informativo. Questa presentazione non contiene tutte le informazioni che potrebbero essere rilevanti per un investitore. Le informazioni contenute in questa presentazione, comprese le informazioni finanziarie previsionali, non devono essere considerate come consigli o raccomandazioni agli investitori o potenziali investitori in relazione alla detenzione, all'acquisto o alla vendita di titoli o altri prodotti o strumenti finanziari e non tengono conto di particolari obiettivi di investimento né della situazione finanziaria. Prima di agire, è necessario considerare l'adeguatezza delle informazioni in relazione a tali argomenti e, in particolare, si dovrebbe richiedere una consulenza finanziaria indipendente. Tutti i titoli e le transazioni di prodotti o strumenti finanziari comportano rischi, che includono, tra gli altri, il rischio di sviluppi avversi o imprevisti del mercato, finanziari o politici e, nelle transazioni internazionali, il rischio valutario. Le informazioni contenute in questa presentazione sono confidenziali e vengono fornite all'utente esclusivamente per informazione e non possono essere riprodotte, ritrasmesse o ulteriormente distribuite a qualsiasi altra persona o pubblicate, in tutto o in parte, per qualsiasi scopo. Questa presentazione è distribuita solo ed è diretta solo a (A) persone negli stati membri dello Spazio Economico Europeo (diversi dal Regno Unito) che sono "investitori qualificati" ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, lettera e), del Direttiva 2003/71/CE (come modificata e corredata di eventuali misure di attuazione applicabili in ciascuno Stato membro); (B) nel Regno Unito, Investitori qualificati professionisti dell'investimento che rientrano nell'articolo 19 (5) dell'Ordinanza del 2005 (promozione finanziaria) dell'Ordine dei Servizi finanziari e dei mercati e/o società con un elevato

patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").

Le informazioni contenute in questa presentazione possono includere considerazioni previsionali. Mentre la Società ritiene di avere una base ragionevole per fare previsioni in questa presentazione, GPI avverte che le previsioni non sono garanzia di prestazioni future e che i suoi effettivi risultati operativi, le condizioni finanziarie e di liquidità e lo sviluppo di il settore in cui GPI opera possono differire materialmente da quelli realizzati o suggeriti dalle dichiarazioni contenute in questa presentazione o in dichiarazioni del management di GPI. Inoltre le performance passate non sono un'indicazione affidabile delle prestazioni future.

GPI non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente le previsioni, sia come risultato di nuove informazioni o per qualsiasi altro motivo. Le informazioni e le opinioni contenute in questa presentazione o nelle dichiarazioni della direzione di GPI sono fornite alla data di questa presentazione o altra data, se indicato, e sono soggette a modifiche senza preavviso. Nessun affidamento può essere posto per qualsiasi scopo sulle informazioni contenute in questa presentazione. Nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, viene fornita da GPI, dalle sue controllate o dai rispettivi consulenti, funzionari, dipendenti o agenti, per quanto riguarda l'accuratezza delle informazioni o delle opinioni o per qualsiasi perdita in qualunque modo derivante, direttamente o indirettamente, da qualsiasi uso di questa presentazione o dei suoi contenuti. Questa presentazione non è diretta o destinata alla distribuzione o all'uso da parte di alcuna persona o entità che sia cittadina o residente o che si trovi in una località, Stato o altra giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, disponibilità o uso sarebbero contrarie a leggi o regolamenti o che richiederebbero qualsiasi registrazione o licenza all'interno di tale giurisdizione.