Martela Oyj

Quarterly Report • Oct 26, 2012

MARTELA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 26.10.2012 kello 08.30

MARTELA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS AJALTA 1.1.-30.9.2012

Konsernin liikevaihto kasvoi, liiketulos edellisvuotta heikompi

Keskeiset tunnusluvut:

meur	7-9 2012	7-9 2011	1-9 2012	1-9 2011	1-12 2011
- Liikevaihto	34,8	33,8	101,9	91,7	130,7
- Liikevaihdon muutos %	2,9	29,7	11,1	23,4	20,6
- Liiketulos	0,6	2,4	-1,2	0,7	2,6
- Liiketulos %	1,7	7,0	-1,2	0,8	2,0
- Tulos / osake, eur	0,07	0,45	-0,49	0,02	0,39
- Sijoitetun pääoman tuotto %	5,5	26,3	-4,4	2,1	6,0
- Oman pääoman tuotto %	4,0	24,3	-9,1	0,4	5,1
- Omavaraisuusaste %			44,5	55,5	44,7
- Nettovelkaantumisaste %			35,9	-4,9	-2,6

Martela-konsernin kuluvan vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen olevan nollatasolla tai hieman positiivinen.

Markkinatilanne

Kansainvälisen talouden epävarmuuden vaikutuksia on alkanut näkyä kolmannella neljänneksellä pohjoismaisessa toimistokalustekysynnässä. Kysyntä on ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ollut hyvällä tasolla Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa, mutta kesän jälkeen päätöksenteossa havaittiin ensimmäistä kertaa kuluvana vuonna epävarmuutta. Tanskassa kysyntä on jatkunut koko katsauskauden vaimeana.

Toimistorakentamisesta kertovat tilastot ovat saatavilla vuoden 2012 ensimmäisen vuosipuoliskon osalta ja myös ne kertovat rakentamisen hiljentymisestä. Suomessa valmistui ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2012 neliömääräisesti 14 prosenttia vähemmän toimistorakennuksia kuin edellisenä vuonna. Myös rakennuslupia on vastaavana aikana myönnetty 6 % vähemmän ja toimistorakennuksia on alettu rakentaa 9 % prosenttia vähemmän edellisvuoteen verrattuna.

Konsernin liikevaihto ja tulos

Kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 34,8 milj. euroa (33,8), jossa oli kasvua edelliseen vuoteen 2,9 prosenttia. Tammi – syyskuun liikevaihto kohosi 101,9 milj. euroon (91,7) kasvun ollessa 11,1 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat vuoden 2011 lopussa hankitut Grundell-yhtiöt. Liikevaihto kasvoi myös perinteisissä myyntikanavissa Suomessa. Muilla päämarkkina-alueilla tilanne sen sijaan on osoittautunut haasteelliseksi, sillä sekä tulosyksikkö Ruotsissa ja Norjassa että tulosyksikkö Puolassa liikevaihto laski verrattuna edellisen vuoden vastaavaan jaksoon. Liikevaihdon pienennys oli merkittävä erityisesti tulosyksikkö Puolassa johtuen isomman projektin ajoituksesta viime vuodelle. Yrityshankinnasta puhdistettu vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu Martela-konsernissa katsauskaudella oli 6,1 prosenttia.

Kolmannen neljänneksen liiketulos heikkeni ja oli 0,6 milj. euroa (2,4). Tammi – syyskuun liiketulos heikkeni selkeästi ollen -1,2 milj. euroa (0,7). Konserni on kuluvana vuonna jatkanut edellisvuonna aloitettuja panostuksiaan liiketoimintansa kehittämiseen ja kasvattamiseen mikä on lisännyt kiinteitä kustannuksia. Panostuksilla tavoitellaan erityisesti konsernin palveluliiketoiminnan ja myyntikanavien vahvistamista. Tehdyt panostukset eivät toistaiseksi ole tuottaneet riittävästi, josta johtuen konsernin liiketulos heikkeni liikevaihdon kasvusta huolimatta. Lisäksi erityisesti ulkomaisissa tulosyksiköissä tapahtunutta liikevaihdon laskua ei ole onnistuttu riittävästi kompensoimaan kulujen sopeutuksella. Siten merkittävimpien ulkomaisten tulosyksiköiden liiketulokset ovat heikentyneet selkeästi edellisvuoteen verrattuna.

Katsauskaudella käynnistettiin yhteistoimintaneuvottelut uuden palvelutuotantoyksikön muodostamiseksi. Toimenpiteellä tavoitellaan toiminnan tehostamista ja asiakaspalvelun selkeyttämistä sekä laadun varmistamista. Yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen 20.4.2012 ja niiden seurauksena konsernin henkilöstömäärä pienenee yhdeksällä henkilöllä. Lisäksi kuusi henkilöä siirtyy kiinteistä toimihenkilöistä palvelutuotannon työntekijöiksi.

Tammi – syyskuun tulos ennen veroja oli -1,9 milj. euroa (0,2) ja tulos verojen jälkeen oli -2,0 milj. euroa (0,1).

Segmenttiraportointi

Osavuosikatsauksessa esitetyt segmentit on tehty yhtiön segmenttijaon mukaisesti. Myös vertailuvuoden luvut on muutettu vastaavasti. Liiketoimintasegmentit perustuvat konsernin sisäiseen organisaatiorakenteeseen ja sisäiseen taloudelliseen raportointiin.

Segmenttien välinen myynti raportoidaan osana segmenttien liikevaihtoa. Segmenttituloksena esitetään liiketulos, sillä vero- ja rahoituseriä ei kohdisteta segmenteille. Konsernin varoja ja velkoja ei kohdisteta eikä seurata segmenttikohtaisesti sisäisessä taloudellisessa raportoinnissa. Liikevaihto ja liiketulos ovat konsernitilinpäätöksen mukaiset.

Tulosyksikkö Suomi vastaa myynnistä ja markkinoinnista sekä palveluiden ja tuotteiden tuotannosta Suomessa. Martelalla on Suomessa koko maan kattava myynti- ja palveluverkosto; palvelupisteitä on 28. Tulosyksikön logistiikkakeskus sijaitsee Nummelassa.

Tulosyksikkö Ruotsi & Norjan myynti tapahtuu jälleenmyyjien kautta. Yksiköllä on omat myynti- ja näyttelytilat Tukholmassa, Bodaforsissa ja Oslossa. Yksikön logistiikkakeskus ja tilaustenkäsittely sijaitsee Ruotsin Bodaforsissa. Oslossa sijaitseva myyntiyhtiö toimii tukiorganisaationa Norjan jälleenmyyntiverkostolle.

Tulosyksikkö Puola hoitaa Martelan tuotteiden myynnin ja jakelun Puolassa ja itäisessä Keski-Euroopassa. Puolassa myynti on organisoitu oman myyntiverkoston kautta. Palvelupisteitä Puolassa on yhteensä 7. Tulosyksikön päätoimipaikka on Varsovassa, missä sijaitsee logistiikkakeskus ja hallinto.

Segmenttien liikevaihto

meur	Suomi	Ruotsi & Norja	Puola	Muut segmentit	Yhteensä
1.1.2012-30.9.2012
Ulkoinen liikevaihto Sisäinen liikevaihto	71,9 0,0	14,1 1,4	7,7 0,0	8,1 9,9	101,9 11,3
Yhteensä 2012	71,9	15,5	7,7	18,0
1.1.2011-30.9.2011
Ulkoinen liikevaihto Sisäinen liikevaihto	62,2 0,8	14,6 1,1	8,9 0,0	6,0 9,8	91,7 11,7
Yhteensä 2011	63,0	15,7	8,9	15,8
Ulkoinen liikevaihto muutos %	15,6 %	-4,0 %	-12,9 %	36,5 %	11,1 %

Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n ja Tulosyksikkö Internationalin liikevaihdon. Tulosyksikkö vastaa konsernin muista vientimarkkinoista. Tammikuun loppuun 2011 asti muut segmentit luvuissa on vielä mukana P.O. Korhosen liikevaihtoluvut, joita ei konsernirakenteen muutoksen johdosta enää huomioida jatkossa. Vuoden 2012 alusta lukien Tulosyksikkö Internationalin liikevaihtoon on sisältynyt auditorio kalusteiden myynti. Vuonna 2011 ko. liikevaihto esiintyi Tulosyksikkö Suomen luvuissa.

	7-9	7-9	Muutos-	1-9	1-9	Muutos-		1-12
meur	2012	2011	%	2012	2011	%	Osuus	2011	Osuus
Suomi	24,7	23,2	6,3 %	71,9	62,2	15,6 %	70,6 %	88,6	67,8 %
Ruotsi & Norja	4,7	4,4	7,5 %	14,1	14,6	-4,0 %	13,8 %	20,6	15,7 %
Puola Muut	2,6	4,0	-35,4 %	7,7	8,9	-12,9 %	7,6 %	12,9	9,9 %
segmentit	2,8	2,2	28,1 %	8,1	6,0	36,5 %	8,0 %	8,6	6,6 %
Yhteensä	34,8	33,8	2,9 %	101,9	91,7	11,1 %	100,0 %	130,7	100,0 %

Segmenttien ulkoisen liikevaihdon muutos ja osuus konsernin liikevaihdosta

Segmenttien liiketulos

	7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
Meur	2012	2011	2012	2011	2011
Suomi	1,3	2,3	2,7	4,0	6,5
Ruotsi & Norja	-0,1	0,2	-0,8	0,1	0,3
Puola	-0,4	-0,1	-1,4	-0,6	-0,6
Muut segmentit	-0,5	-0,4	-1,8	-2,1	-2,3
Muut	0,1	0,3	0,0	-0,6	-1,2
Yhteensä	0,6	2,4	-1,2	0,7	2,6

Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n ja Tulosyksikkö Internationalin liiketuloksen. Tammikuun loppuun 2011 asti muut segmentit luvuissa on vielä mukana P.O. Korhosen liiketulos, jota ei konsernirakenteen muutoksen johdosta enää huomioida jatkossa segmenttiraportoinnissa. Muut kohdassa esitetään jakamattomat konsernitoiminnot sekä kertaluonteiset myyntivoitot ja tappiot.

Rahoitusasema

Konsernin rahoitusasema on vakaa. Korolliset velat olivat kauden lopussa 15,4 milj. euroa (5,8) ja nettovelka oli 9,8 milj. euroa (-1,4). Nettovelkaantumisaste kauden lopussa oli 35,9 prosenttia (-4,9) ja omavaraisuusaste oli 44,5 prosenttia (55,5). Nettorahoituskulut olivat 0,4 milj. euroa (0,2).

Liiketoiminnan rahavirta tammi - syyskuulta oli -3,1 milj. euroa (1,3).

Taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 61,7 milj. euroa (53,4).

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit tammi - syyskuulta olivat 3,1 milj. euroa (2,5). Investoinnit koostuivat pääosin toiminnanohjausjärjestelmäprojektista sekä tuotannon korvausinvestoinneista.

Henkilöstö

Konsernin työskentelevien henkilöiden määrä oli keskimäärin 821 henkilöä (634), jossa oli lisäystä 29,5 prosenttia. Lisäys koostuu pääosin 31.12.2011 ostettujen Grundell-yhtiöiden henkilöstöstä.

Henkilöstö keskimäärin alueittain

	1-9	1-9	1-12
	2012	2011	2011
Suomi	652	457	458
Skandinavia	73	75	77
Puola	86	94	93
Venäjä	10	8	9
Konserni yhteensä	821	634	637

Tuotekehitys, tuotteet ja viestintä

Helsingin muotoilupääkaupunkivuosi WDCH 2012 lähenee loppuaan. Vuosi on tuonut erilaisten yhteistyöhankkeiden kautta uusia yrityksiä yhteen. WDCH 2012 suuri näkyvyys mediassa on ollut Martelalle positiivinen yllätys, ja vahvistanut yrityksemme asemaa yhtenä Suomen johtavista muotoiluyrityksistä.

Martela esitteli Open Day – tilaisuudessaan syyskuussa uuden Inspiring Spaces –konseptin. Konsepti tuo toimivia ratkaisuja nykyaikaisen tietotyöläisen työympäristöön. Työn muuttuessa yhä liikkuvammaksi, koko toimistotila toimii työtilana. Erilaiset kommunikaatioalueet, hiljaiset tilat ja sosiaalisuuteen rohkaisevat alueet ovat osa Martela Inspiring Spaces - konseptia. Toimisto jaetaan toiminnallisiin alueisiin, vyöhykkeisiin.

Mallistollisesti Martela lanseerasi syyskuun tilaisuudessaan uutuuksia sekä työpistekalustamiseen, että kohtaamistiloihin. Työpöytämallisto laajenee kahdella uudella tuoteperheellä. "Alku"- pöytä sijoittuu malliston edullisempaan päähän, ja tuo hyvää ja nuorekasta muotoilua tähän tiukasti kilpailtuun osaan mallistoa. "Canti"- työpöytä on taas uusinta "Silence"-tekniikkaa hyödyntävä huippuluokan tuote laadukkailla, klassisilla materiaaleilla. Kohtaamiskalusteisiin esiteltiin uutuuksina aulatilojen työtiloiksi suunnitellut "PodSeat" ja "PodSofa"- kalusteet, jotka ovat kaivattu jatkumo Diagonal tuoteperheelle.

Martelan suuret kehityshankkeet; websivu-uudistus ja tuotetietohallinta lähestyvät loppuaan, ja vuodenvaihteen tienoilla pääsevät asiakkaat nauttimaan tuotetiedon paremmasta saatavuudesta ja nykyaikaisemmasta digitaalisesta käyttökokemuksesta.

Konsernirakenne

Artek Oy Ab ja Martela Oyj allekirjoittivat 17.1.2011 sopimuksen uuden yhtiön perustamisesta. Uusi yhteisyritys osti 1.2.2011 liiketoimintakaupalla Martelan tytäryhtiön P.O. Korhosen liiketoiminnan. Perustettu yhteisyritys keskittyy Martelan ja Artekin markkinoimien ja myymien tuotteiden valmistukseen. Martela omistaa uudesta yhtiöstä 51 % ja Artek 49 %. Osakassopimuksen perusteella Martelalla ei ole IFRS 3 ja IAS 27 tarkoittamaa määräysvaltaa. Uusi yhtiö P.O. Korhonen toimii sopimusvalmistajana, joka keskittyy muotopuristustekniikalla tuotettujen puuhuonekalujen valmistukseen. Uuden yhtiön luvuista liitetään Martelan konsernituloslaskelmaan ainoastaan Martelan omistusosuuden mukainen osuus yhtiön tuloksesta ja se raportoidaan konsernituloslaskelmassa rivillä osuus osakkuusyhtiön tuloksesta.

Martela Oyj osti 31.12.2011 solmitulla kaupalla Muuttopalvelu Grundell Oy:n ja Grundell Henkilöstöpalvelut Oy:n koko osakekannat. Muuttopalveluja ja tilamuutoksia tarjoavan Grundellin oston myötä Martela kasvatti omaa palvelutuotantoaan, ja asiakas saa nyt yhdeltä kumppanilta entistä laajemman valikoiman tilamuutoksiin liittyviä palveluita ja tuotteita.

Konsernirakenteessa ei tapahtunut muita muutoksia katsaus- ja vertailukauden aikana.

Osake

Tammi-syyskuun aikana yhtiön A-osakkeita vaihtui NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 272.826 kappaletta (561.003), mikä vastaa 7,7 prosenttia (15,8) A-osakkeiden kokonaismäärästä.

Vaihdon arvo oli 1,7 milj. euroa (4,3) ja vuoden alussa osakkeen arvo oli 5,79 euroa ja kauden lopussa 5,65

euroa. Tammi-syyskuun aikana osakkeen kurssi on ollut ylimmillään 7,50 euroa ja alimmillaan 5,50 euroa. Syyskuun lopussa oma pääoma/osake oli 6,74 euroa (7,20).

Omat osakkeet

Tammi-syyskuun aikana yhtiö ei ole ostanut omia osakkeitaan. Omia A-osakkeita omistettiin 30.9.2012 yhteensä 67 700 kappaletta ja ne on ostettu 10,65 euron keskihintaan. Omien osakkeiden määrä vastaa 1,6 prosenttia kaikista osakkeista ja 0,4 prosenttia kaikista äänistä.

Osakepalkkiojärjestelmään liittyvien osakkeiden hankinta ja järjestelmän hallinnointi on ulkoistettu ulkopuoliselle palveluntuottajalle. Osakkeet on 30.9.2012 konsernitilinpäätöksessä käsitelty omassa pääomassa. Järjestelmään liittyviä jakamattomia osakkeita on 30.9.2012 jäljellä 38 647 kappaletta.

Vuoden 2012 varsinainen yhtiökokous

Martela Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 14.3.2012. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2011 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,45 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 26.3.2012.

Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän ja hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Heikki Ala-Ilkka, Tapio Hakakari, Heikki Martela, Pekka Martela, Pinja Metsäranta ja Jaakko Palsanen sekä uutena jäsenenä Yrjö Närhinen. Yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.

Yhtiökokous hyväksyi kokouskutsussa mainitut hallituksen ehdotukset koskien valtuuksien antamista hallitukselle omien osakkeiden hankinnasta ja/tai niiden luovuttamisesta.

Uusi hallitus kokoontui yhtiökokouksen jälkeen ja valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Heikki Ala-Ilkan ja varapuheenjohtajaksi Pekka Martelan.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

17.10.2012 yhtiö antoi pörssitiedotteen muuttuneista kuluvan vuoden näkymistä. Tämän lisäksi tammisyyskuun jälkeisiin tapahtumiin ei liity olennaisia muita tiedotettavia asioita ja toiminta on jatkunut suunnitelmien mukaisesti.

Lähiajan riskit

Suurin riski tuloskehitykselle liittyy yleiseen talouden epävarmuuteen ja sen myötä toimistokalusteiden kokonaiskysynnän kehittymiseen.

Näkymät vuodelle 2012

Martela-konsernin kuluvan vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen olevan nollatasolla tai hieman positiivinen.

TAULUKKO-OSA

Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS34 –standardin vaatimuksia. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2011 tilinpäätöksen kanssa.

Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1000 EUR)

	2012	2011	2012	2011	2011
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Liikevaihto	101 879	91 725	34 791	33 819	130 685
Liiketoiminnan muut tuotot	322	425	164	214	417
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-28 627	-22 190	-8 654	-6 763	-30 932
Muut liiketoiminnan kulut	-72 259	-67 366	-24 802	-24 279	-94 896
Poistot ja arvonalentumiset	-2 554	-1 870	-921	-627	-2 649
Liikevoitto/-tappio	-1 239	724	578	2 364	2 625
Rahoitustuotot ja -kulut	-414	-242	-123	-97	-358
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta	-231	-243	-28	-18	-358
Voitto/tappio ennen veroja	-1 884	239	427	2 249	1 909
Verot	-108	-149	-137	-414	-343
Tilikauden voitto/tappio	-1 992	90	290	1 835	1 566
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot	259	-271	145	-154	-139
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-1 733	-181	435	1 681	1 427
Laimentamaton tulos/osake, €	-0,49	0,02	0,07	0,45	0,39
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, €	-0,49	0,02	0,07	0,45	0,39
Kauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1 992	90	290	1 835	1 566
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1 733	-181	435	1 681	1 427

VARAT

Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	5 662	4 699	2 840
Aineelliset hyödykkeet	13 290	13 652	11 956
Sijoitukset	55	97	167
Laskennalliset verosaamiset	333	315	344
Eläkesaaminen	102	155	250
Saamiset	9	104	104
Sijoituskiinteistöt	600	600	600
Yhteensä	20 051	19 622	16 261
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	14 809	12 988	12 001
Saamiset	21 240	25 147	17 890
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahavarat	0	0	0
Rahavarat	5 646	11 947	7 258
Yhteensä	41 695	50 082	37 149
Varat yhteensä	61 746	69 704	53 410

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma ja velat yhteensä	61 746	69 704	53 410
Velat yhteensä	34 468	38 947	24 271
Yhteensä	25 443	29 762	21 207
Koroton	17 752	26 272	17 277
Korollinen	7 691	3 490	3 930
Lyhytaikaiset velat
Yhteensä	9 025	9 185	3 065
Muut velat	150	175	175
Laskennalliset verovelat	1 140	1 366	995
Korolliset velat	7 735	7 644	1 895
Pitkäaikaiset velat
Yhteensä	27 278	30 756	29 138
Osakeperusteinen palkitseminen	837	760	733
Omat osakkeet	-1 050	-1 050	-1 050
Kertyneet voittovarat	19 235	23 049	21 590
Muuntoerot	23	-236	-368
Muut rahastot	117	117	117
Ylikurssirahasto	1 116	1 116	1 116
Osakepääoma	7 000	7 000	7 000
Oma pääoma

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA (1000 EUR)

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

	Osake- pääoma	Yli- kurssi- rahasto	Muut rahastot	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Omat osakkeet	Yhteensä
01.01.2011	7 000	1 116	117	-97	24 243	-1 212	31 167
Laaja tulos				-271	90		-181
Osingonjako					-1 834		-1 834
Osakeperusteinen palkitseminen					-176	162	-14
30.09.2011	7 000	1 116	117	-368	22 323	-1 050	29 138
01.01.2012	7 000	1 116	117	-236	23 809	-1 050	30 756
Laaja tulos				259	-1 992		-1 733
Osingonjako					-1 822		-1 822
Osakeperusteinen palkitseminen					77		77
30.09.2012	7 000	1 116	117	23	20 072	-1 050	27 278

RAHAVIRTALASKELMA (1000 EUR)	2012	2011	2011
	1-9	1-9	1-12
Liiketoiminnan rahavirta
Myynnistä saadut maksut	105 204	94 156	127 452
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	321	368	219
Maksut liiketoiminnan kuluista	-107 836	-92 536	-125 790
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	-2 311	1 988	1 881
Maksetut korot	-170	-220	-290
Saadut korot	28	24	41
Muut rahoituskulut ja -tuotot	-62	-53	-122
Maksetut verot	-594	-483	-318
Liiketoiminnan rahavirta (A)	-3 109	1 256	1 192
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin	-2 679	-2 087	-2 627
hyödykkeisiin
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden	1	204	499
luovutustulot
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin	-2 975	0	0
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	-150	-150
Muiden sijoitusten luovutustulo	0	145	145
Investointien rahavirta (B)	-5 653	-1 888	-2 133
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nostot	6 384	3 000	3 000
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-728	-1 881	-3 393
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	0	7 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-1 499	-1 582	-2 421
Maksetut osingot ja muu voitonjako	-1 822	-1 839	-1 812
Rahoituksen rahavirta (C)	2 335	-2 302	2 374
Rahavarojen muutos ( A+B+C)	-6 427	-2 934	1 433
(+ lisäys, - vähennys)
Rahavarat tilikauden alussa	11 947	10 249	10 249
Rahavarojen muuntoero	126	-57	-41
Rahavarat tilikauden lopussa	5 646	7 258	11 639

Rahavarat 31.12.2011 eivät sisällä yrityskaupan yhteydessä tulleita rahavaroja 309 teur

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Segmenttien liikevaihto	2012	2011	2012	2011	2011
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Tulosyksikkö Suomi
ulkoinen	71 928	62 220	24 706	23 245	88 588
sisäinen	2	778	2	469	836
Tulosyksikkö Ruotsi ja Norja
ulkoinen	14 061	14 640	4 735	4 405	20 553
sisäinen	1 402	1 051	541	336	1 582
Tulosyksikkö Puola
ulkoinen	7 749	8 900	2 594	4 017	12 897
sisäinen	0	0	0	0	57
Muut segmentit
ulkoinen	8 141	5 965	2 756	2 152	8 647
sisäinen	9 863	9 836	3 581	2 906	13 219
Liikevaihto yhteensä ulkoinen	101 879	91 725	34 791	33 819	130 685
Segmenttien liiketulos	2012	2011	2012	2011	2011
	1-9	1-9	7-9	7-9	1-12
Tulosyksikkö Suomi	2 731	3 996	1 345	2 335	6 468
Tulosyksikkö Ruotsi ja Norja	-762	83	-58	220	290
Tulosyksikkö Puola	-1 426	-597	-356	-66	-635
Muut segmentit	-1 813	-2 135	-473	-402	-2 262
Muut	31	-624	120	277	-1 236
Liiketulos yhteensä	-1 239	724	578	2 364	2 625
Muut segmentit sisältää Kidex Oy:n sekä tulosyksikkö Internationalin,			joka vastaa vientimarkkinoinnista.

Muut kohdassa esitetään jakamattomat konsernitoiminnot sekä kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot.

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET 1.1-30.9.2012

	Maa-alueet Rakennukset		Koneet & kalusto	Muut ai- neelliset	Kesk.er. hankinnat
Hankinnat	0	210	965	0	435
Vähennykset	0	-2	-100	0	0

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET 1.1-30.9.2011

	Maa-alueet Rakennukset		Koneet &	Muut ai-	Kesk.er.
			kalusto	neelliset	hankinnat
Hankinnat	45	232	1 551	0	-545
Vähennykset	0	0	-301	0	0

LÄHIPIIRI JA OSAKEPOHJAINEN KANNUSTEJÄRJESTELMÄ

Toimitusjohtajalla sekä konsernin johdolla on käytössään pitkän aikavälin osakepohjainen kannustejärjestelmä, joka ulottuu vuodesta 2010 vuoden 2012 loppuun.

TUNNUSLUVUT	2012	2011	2011
	1-9	1-9	1-12
Liikevoitto/-tappio	-1 239	724	2 625
-% liikevaihdosta	-1,2	0,8	2,0
Voitto/tappio ennen veroja	-1 884	239	1 909
-% liikevaihdosta	-1,8	0,3	1,5
Tilikauden voitto/tappio	-1 992	90	1 566
-% liikevaihdosta	-2,0	0,1	1,2
Laimentamaton tulos/osake, eur	-0,49	0,02	0,39
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, eur	-0,49	0,02	0,39
Oma pääoma/osake, eur Omavaraisuusaste %	6,74 44,5	7,20 55,5	7,60 44,7
Oman pääoman tuotto *	-9,1	0,4	5,1
Sijoitetun pääoman tuotto *	-4,4	2,1	6,0
Korolliset nettovelat, meur	9,8	-1,4	-0,8
Nettovelkaantumisaste %	35,9	-4,9	-2,6
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, meur -% liikevaihdosta	3,1 3,0	2,5 2,8	6,8 5,2
Henkilöstö kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin Liikevaihto/henkilö, teur	807 821 124,1	641 634 144,7	791 637 205,2

Tunnusluvut on laskettu vuositilinpäätöksessä 2011 esitettyjen laskentaperiaatteiden mukaisesti. * tuotto-%:a laskettaessa on kauden tulos kerrottu osavuotistilinpäätöksissä.

VASTUUSITOUMUKSET	30.9.2012	31.12.2011	30.9.2011
Annetut pantit ja kiinnitykset	21 649	20 119	14 794
Muut vastuut ja vastuusitoumukset	1 728	2 539	233
VUOKRAVASTUUT	21 613	16 751	7 164
KURSSIKEHITYS	2012 1-9	2011 1-9	2011 1-12
Osakkeen kurssi kauden lopussa, eur	5,65	5,69	5,79
Jakson ylin, eur	7,50	8,56	8,56
Jakson alin, eur	5,50	5,03	5,03
Keskikurssi, eur	6,23	7,61	7,30

Martela Oyj Hallitus Heikki Martela Toimitusjohtaja

Lisätiedot Toimitusjohtaja Heikki Martela, puh 050 502 4711 Talousjohtaja Markku Pirskanen, puh 040 517 4606

Jakelu NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.martela.fi