Earnings Release • Mar 15, 2022
Earnings Release
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Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A. ("TIP"-tip.mi), gruppo industriale indipendente e diversificato, quotato al segmento Euronext Star Milan di Borsa Italiana S.p.A., riunitosi oggi, ha approvato la proposta di relazione finanziaria annuale per l'esercizio 2021 da sottoporre all'assemblea degli azionisti che verrà convocata per il 28 ed il 29 aprile 2022, rispettivamente in prima e seconda convocazione.
TIP chiude il 2021, a livello consolidato, con un utile netto pro forma di 127,9 milioni (36,4 milioni al 31 dicembre 2020) e con un patrimonio netto consolidato di circa 1,26 miliardi (rispetto a 1,07 miliardi al 31 dicembre 2020) dopo distribuzioni di dividendi per circa 31 milioni e acquisti di azioni proprie per circa 17,2 milioni.
Al 31 dicembre 2021 le attività del gruppo TIP ammontavano – ai valori di mercato alla data per le società quotate – a circa 2,6 miliardi di euro a fronte di poco più di un miliardo dei relativi valori di carico. Considerando l'effetto dei club deal promossi da TIP il valore di mercato degli investimenti effettuati supera i 5 miliardi.
Globalmente nell'anno il gruppo TIP ha effettuato investimenti in equity per 330 milioni, che salgono a circa 400 milioni con l'effetto dei club deal e disinvestimenti diretti per 350 milioni.
Nel 2011 la quasi totalità delle società partecipate ha consuntivato ottimi risultati, trainati dalla forte ripresa a livello internazionale, con crescita delle performance economiche spesso superiore a quella dei rispettivi settori di riferimento, quasi sempre con risultati migliori di quelli del 2019.
Le sole partecipate che non hanno ottenuto risultati record sono state quelle per cui l'impatto della pandemia ha ancora avuto effetti rilevanti nel corso dell'anno.
Il rallentamento registrato negli ultimi mesi del 2021 per l'economia in generale a causa dei diffusi shortage di componenti, delle difficoltà nella logistica, degli incrementi dei costi delle materie prime e dell'energia, ha di fatto calmierato i risultati eccezionali che le principali partecipate stavano maturando, ma non ha più di tanto scalfito le performance economiche dell'esercizio.
Le quotazioni di borsa del titolo TIP e di tutte le principali partecipate quotate sono cresciute nel 2021 raggiungendo, nell'ultimo periodo dell'anno, i nuovi massimi assoluti. Al 31 dicembre 2021 l'incremento del titolo TIP, rispetto a fine 2020, è stato di oltre il 40%, oltre all'effetto degli utili distribuiti.
Il risultato economico dell'anno è stato fortemente influenzato, per quasi 59 milioni, dalle quote di risultato del periodo delle società collegate e per oltre 100 milioni dai proventi realizzati a seguito di cessione di quote di partecipazioni, tra cui principalmente il parziale disinvestimento di azioni Prysmian S.p.A. da parte della controllata Clubtre S.r.l.
Nel mese di aprile TIP ha poi acquisito, dal socio di minoranza, il 33,8% di Clubtre, arrivando a detenere il 100% della società. Quasi contestualmente Clubtre ha ceduto a tale socio n. 1.208.253 azioni Prysmian. Clubtre detiene ancora in portafoglio circa 2,4 milioni di azioni Prysmian.
Il consueto prospetto di conto economico pro forma del 2021, determinato considerando le plusvalenze e le minusvalenze realizzate e le svalutazioni sugli investimenti in equity, è riportato qui di seguito. Come noto infatti riteniamo questo sistema, in vigore fino a pochi anni fa, molto più significativo per rappresentare la realtà dell'attività di TIP.
| IFRS 9 | Registrazione plusvalenze (minusvalenze) |
Riclassificazione a conto economico di rettifiche di valore di |
PRO FORMA | PRO FORMA | |
|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico consolidato | 31/12/2021 | realizzate | partecipazioni | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| (in euro) | |||||
| Totale ricavi | 6.352.260 | 6.352.260 | 4.402.239 | ||
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (4.817.214) | (4.817.214) | (2.270.267) | ||
| Costi del personale | (48.661.186) | (48.661.186) | (12.886.384) | ||
| Ammortamenti | (345.125) | (345.125) | (344.956) | ||
| Risultato operativo | (47.471.265) | 0 | 0 | (47.471.265) | (11.099.368) |
| Proventi finanziari | 24.058.932 | 114.659.405 | 138.718.337 | 64.110.171 | |
| Oneri finanziari | (19.632.055) | 0 | (19.632.055) | (18.036.436) | |
| Risultato prima delle rettifiche di valore | |||||
| delle partecipazioni | (43.044.388) | 114.659.405 | 0 | 71.615.017 | 34.974.367 |
| Quote di risultato di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
58.902.003 | 0 | 0 | 58.902.001 | 27.837.630 |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 0 | (409.732) | (409.732) | (26.789.563) | |
| Risultato prima delle imposte | 15.857.615 | 114.659.405 | (409.732) | 130.107.286 | 36.022.433 |
| Imposte sul reddito, correnti e differite | 9.324.619 | (11.484.215) | (2.159.596) | 426.423 | |
| Risultato netto del periodo | 25.182.234 | 103.175.190 | (409.732) | 127.947.690 | 36.448.856 |
| Risultato del periodo attribuibile agli azionisti della controllante |
22.615.237 | 73.545.521 | (409.732) | 95.751.023 | 34.642.606 |
| Risultato del periodo attribuibile alle minoranze |
2.566.997 | 29.629.669 | 0 | 32.196.667 | 1.806.250 |
Il conto economico IFRS 9 non comprende infatti le plusvalenze realizzate nel periodo su partecipazioni e titoli azionari, pari a 114,7 milioni di euro.
La quota di risultato delle partecipazioni collegate si è materializzata in un provento di quasi 59 milioni, grazie ai risultati positivi di IPGH S.p.A., controllante del gruppo Interpump, ITH S.p.A., controllante del gruppo Sesa, OVS S.p.A., Roche Bobois S.A., BE S.p.A., Beta Utensili S.p.A., Elica S.p.A, in parte compensati da quelli negativi fatti registrare da Alpitour S.p.A. La quota di risultato delle partecipazioni collegate include i risultati del secondo, terzo e quarto trimestre di Beta Utensili e di Sant'Agata (controllante del gruppo Chiorino) a seguito dell'operazione, finalizzata in aprile, con cui TIP ha acquisto il 70,71% delle azioni di TIPO S.p.A. unitamente al 14,18% di Beta Utensili S.p.A. ed al 41,58% delle quote di Betaclub S.r.l. Con quest'operazione TIP è arrivata a detenere (direttamente ed indirettamente) il 48,99% di Beta Utensili S.p.A. ed il 20% di Sant'Agata S.p.A., mentre TIPO S.p.A. e Betaclub S.r.l. sono state poi fuse per incorporazione in TIP nel mese di dicembre. L'esborso complessivo per l'operazione è stato di circa 134,5 milioni.
Oltre alle plusvalenze realizzate sulle cessioni di azioni, i proventi finanziari del 2021 comprendono circa 9,8 milioni di dividendi percepiti, tra cui il dividendo straordinario FCA N.V. che è ammontato a 2,7 milioni e il dividendo in
natura costituito da n. 24.692 azioni Faurecia S.A., il cui controvalore alla data della distribuzione era di circa 1,1 milioni.
I ricavi per attività di advisory nel periodo sono stati di circa 6,3 milioni.
Il costo del personale, come sempre sensibilmente influenzato dall'effetto delle remunerazioni variabili degli amministratori esecutivi, le uniche parametrate ai risultati del periodo, comprende anche gli effetti economici dell'assegnazione, nel mese di marzo, delle ultime opzioni (n. 3.500.000) a valere sul piano di stock option denominato "Piano di Incentivazione TIP 2014/2021", ora esaurito. L'incremento degli altri costi operativi va correlato agli oneri sostenuti per la finalizzazione delle operazioni del periodo.
Gli altri proventi finanziari comprendono principalmente interessi attivi e plusvalenze su obbligazioni per 6,6 milioni, variazioni di fair value su investimenti a breve termine in azioni quotate e plusvalenze realizzate per 1,5 milioni, differenze cambio attive per 3,2 milioni e variazioni positive sul valore di strumenti derivati per 2,6 milioni. Gli oneri finanziari si riferiscono principalmente agli interessi maturati sul bond emesso per 7,7 milioni, le variazioni negative di valore di strumenti derivati per 6 milioni, le minusvalenze su obbligazioni per 4 milioni e altri interessi per 1,8 milioni.
Il progetto Itaca Equity è operativo da febbraio con una dotazione di soft committment di 600 milioni, di cui circa 100 da parte di TIP. A causa degli interventi normativi emanati a favore delle imprese in difficoltà, tra moratorie, finanziamenti con garanzie statali, sovvenzioni a fondo perduto e simili, l'attività di Itaca non si è ancora potuta concretizzare in una prima operazione di investimento, ma il Consiglio odierno di TIP ha approvato un'interessante operazione, successivamente descritta. In ogni caso da una parte la pipeline si sta progressivamente arricchendo e si confida di poter sottoporre ai soci altre operazioni nel corso del 2022, dall'altra il recente ridimensionamento delle valutazioni delle aziende sul mercato dovrebbe poter consentire acquisizioni più vantaggiose.
In marzo StarTIP S.r.l. ha acquisito il 19% in DV Holding S.p.A., società controllante del gruppo DoveVivo, leader a livello europeo nel co-living. Nel mese di giugno è stato sottoscritto, unitamente ad altri, anche un prestito obbligazionario emesso da DV Holding . Nei giorni scorsi Dove Vivo ha finalizzato, anche ad esito dell'ingresso nel capitale da parte del gruppo Starwood con un investimento di 50 milioni, l'acquisizione del gruppo Altido, tra i più importanti gestori immobiliari europei specializzati nell'hospitality, dando vita in questo modo alla maggiore piattaforma europea di spazi residenziali, con più di 2.500 immobili in gestione in 40 città, tra Italia, Spagna, Portogallo, Inghilterra e Scozia.
In maggio è stata ulteriormente incrementata la quota di StarTIP in Bending Spoons S.p.A.
In luglio TIP ha sottoscritto l'aumento di capitale di OVS S.p.A., con un investimento complessivo di circa 21,6 milioni, incrementando leggermente la propria quota di partecipazione anche a seguito dell'acquisto di gran parte dell'inoptato.
Sempre in luglio è stato sottoscritto l'aumento di capitale di Clubitaly S.p.A. per circa 1 milione; Clubitaly S.p.A. ha a sua volta sottoscritto la propria quota, di circa 2 milioni, di aumento di capitale di Eataly S.p.A.
In settembre è stato anche incrementato l'investimento in Be.
In ottobre StarTIP ha sottoscritto l'aumento di capitale di Digital Magics S.p.A. In tale occasione, essendo l'aumento di capitale uno degli eventi di liquidità previsti, gli strumenti partecipativi di Digital Magics S.p.A. detenuti da StarTIP sono stati convertiti in azioni. Attualmente StarTIP è il primo azionista, con oltre il 20% del capitale, di Digital Magics.
Inoltre in ottobre è stato sottoscritto da Asset Italia, per una quota leggermente superiore a quella di diretta pertinenza, un aumento di capitale di Alpitour S.p.A. di complessivi 50 milioni. La parte di TIP è stata di 11,6 milioni.
Nel mese di ottobre TIP ha sottoscritto un accordo vincolante con la famiglia Limonta per l'ingresso al 25% in Limonta S.p.A., con un investimento complessivo di circa 89 milioni, suddiviso per il 50% mediante aumento di capitale e per il restante 50% mediante acquisto azioni in misura proporzionale tra i soci. TIP ha designato, come da accordi in essere, Asset Italia S.p.A. per perfezionare, nel mese di dicembre, l'operazione. A seguito del processo di ripartizione dell'investimento tra i soci di Asset Italia, TIP ha sottoscritto circa il 52% delle azioni correlate alla transazione con un investimento di circa 46,2 milioni. L'operazione è stata concepita in ottica di progressiva aggregazione di realtà operanti nel tessile ad alto valore aggiunto.
In novembre TIP ha finalizzato l'acquisizione di un ulteriore 5% di Vianova S.p.A., di cui già possedeva il 12,04%, con un investimento di circa 5 milioni.
Sono inoltre proseguiti gli acquisti sul mercato di azioni OVS e, in novembre, TIP ha anche sottoscritto una quota di circa 15 milioni del bond sustainability-linked, con tasso del 2,25%, della durata di sei anni, emesso da OVS.
Ancora in novembre, nell'ambito di un'operazione ben più ampia mirata a far affluire risorse finanziarie da dedicare all'acquisizione del gruppo Hyper Island che ha ulteriormente rafforzato l'offerta di Talent Garden sull'education a livello europeo, StarTIP ha sottoscritto strumenti finanziari partecipativi emessi da Talent Garden S.p.A.
TIP ha inoltre proseguito gli acquisti di azioni proprie, di altre azioni quotate e la gestione attiva della liquidità impiegata in obbligazioni e titoli di stato.
E' infatti in corso di esecuzione un programma di acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di n. 18.351.236 di azioni da effettuarsi entro il 30 aprile 2022. Al 31 dicembre erano state acquistate n. 1.243.668 azioni a valere su tale programma. All'11 marzo 2022 il totale delle azioni proprie in portafoglio è di 17.255.393.
La posizione finanziaria netta consolidata del gruppo TIP – tenuto anche conto del prestito obbligazionario, ma senza considerare attività finanziarie non correnti ritenute sotto il profilo gestionale liquidità utilizzabile a breve – al 31 dicembre 2021 era negativa per circa 380,8 milioni di euro, rispetto ai circa 366,3 milioni al 31 dicembre 2020.
Nel mese di dicembre TIP ha rimborsato anticipatamente il finanziamento in essere con Banco BPM del valore nominale di euro 65.000.000 in scadenza il 30 giugno 2022 e contestualmente ha ottenuto un nuovo finanziamento a medio lungo termine del valore nominale di euro 100.000.000, rimborsabile in varie tranche a partire dal 31 dicembre 2024 fino al 31 dicembre 2025.
I risultati del 2021, di tutto l'esercizio o intermedi, già comunicati dalle principali partecipate quotate, Amplifon, Be, Elica, Interpump Group, Moncler, Prysmian e Roche Bobois sono stati molto positivi, migliori anche rispetto al 2019,
confermando ulteriormente l'eccellenza di tali gruppi nonché le solide basi strategiche, operative e finanziarie con cui tali partecipate stanno uscendo dal periodo emergenziale.
Anche i dati dei primi nove mesi di OVS S.p.A. al 31 ottobre sono stati molto positivi e decisamente migliori rispetto all'analogo periodo del 2020.
Per Sesa S.p.A. i risultati novestrali al 31 gennaio 2022 si confermano ottimi, in forte crescita rispetto all'analogo periodo dell'esercizio precedente, dopo aver chiuso l'esercizio al 30 aprile 2021 registrando risultati record.
Anche le attività di altre partecipazioni, dirette e indirette, hanno consuntivato risultati positivi nel 2021, consolidando la ripresa già manifestatasi a partire dagli ultimi mesi del 2020 e in alcuni casi parzialmente rallentata negli ultimi mesi dell'anno. Il 2021 è stato, per comprensibili ragioni, ancora fortemente negativo per Alpitour S.p.A. ed in progressiva ripresa per Eataly S.p.A., che ha chiuso l'anno sensibilmente meglio del budget. Ambedue le società hanno continuato a risentire dei limiti posti alle attività turistiche e all'attività di ristorazione in tutto il mondo.
Anche se parlarne oggi, dopo quanto è successo in questi due mesi e mezzo sembra del tutto fuori luogo, nel 2021 era proseguita molto bene la crescita del valore di borsa delle azioni TIP che, prima della fine dell'anno, aveva superato i 10 euro, la più alta quotazione mai raggiunta, valore comunque sempre sensibilmente al di sotto delle stime interne di valutazione intrinseca di medio termine, di oltre i 13 euro per azione.
Il consueto grafico del titolo TIP all'11 marzo 2022 evidenzia, sui dieci anni trascorsi, un'ottima performance del titolo - +462,8% - sia in assoluto che rispetto ai principali indici nazionali ed internazionali.
Sempre a dieci anni il total return(1) del titolo TIP è stato del 505%, che corrisponde ad un dato medio di oltre il 50%.
Elaborazioni TIP sulla base di dati rilevati il 14 marzo 2022 alle ore 11,37 fonte Bloomberg
(1) Il total return è calcolato prendendo in considerazione la performance delle azioni TIP, i dividendi distribuiti e la performance dei Warrant TIP 2015-2020 assegnati gratuitamente agli azionisti.
Ovviamente l'evento oggettivamente più rilevante successivo alla chiusura dell'esercizio è rappresentato dagli eventi connessi con l'invasione, da parte della Russia, nel territorio ucraino; al momento è difficile per chiunque fare previsioni, ma è chiaro che le sia conseguenze economiche che sui mercati finanziari potranno essere importanti.
Venendo al business del gruppo, in febbraio TIP ha acquisito – mediante sottoscrizione di un aumento di capitale riservato, il 10% di Lio Factory, capogruppo di una piattaforma di Investimenti Alternativi (Special Opportunities, Real Estate and Deep Tech) guidati da un approccio data driven. Il Gruppo Lio Factory, con sedi a Milano, Londra, Boston e Lussemburgo, è stato fondato da Francesco Marini circa dieci anni fa ed ha rapidamente raggiunto una posizione di rilievo in settori previsti in forte crescita, in cui TIP non è presente. La maggiore innovazione del gruppo riguarda l'expertise tecnologica maturata, in quanto molti processi decisionali dei team di investimento vengono sviluppati con l'ausilio di algoritmi e con l'uso dell'intelligenza artificiale.
Sempre in febbraio TIP, Stefano e Carlo Achermann hanno sottoscritto una lettera di intenti con Engineering - Ingegneria Informatica S.p.A. – digital transformation company italiana operativa su scala internazionale – facente capo ai fondi di private equity gestiti da Bain Capital e NB Renaissance, che contiene i termini essenziali di un'intesa finalizzata alla cessione del 43,209% di Be ad Engineering. I termini essenziali dell'operazione in sintesi prevedono: (i) la cessione di n. 58.287.622 azioni Be al prezzo unitario di euro 3,45 per azione; (ii) il reinvestimento da parte di TIP, di Stefano e Carlo Achermann nella holding italiana che controlla Engineering di complessivi 52 milioni. Il perfezionamento dell'operazione è subordinato al verificarsi di numerose circostanze (due diligence, reperimento dei fondi e di altre azioni BE, autorizzazioni Antitrust e Golden power, tra le altre). L'operazione, se finalizzata, comporterà da parte dell'acquirente l'obbligo di promuovere un'offerta pubblica di acquisto sulle azioni BE e, per TIP, una plusvalenza di oltre 100 milioni.
Nel mese di febbraio, tramite StarTIP, è stato inoltre incrementato l'investimento in DV Holding per circa 2,6 milioni e contestualmente è stato ottenuto il rimborso del prestito obbligazionario precedentemente sottoscritto, di pari importo.
A seguito di ulteriori acquisti sul mercato, ad inizio marzo la quota in OVS è salita al 28,44% del capitale sociale.
Sono inoltre proseguiti gli acquisti di azioni proprie, per circa 10 milioni, nonchè gli impieghi di liquidità in obbligazioni ed azioni quotate, assieme ad alcuni disinvestimenti.
Nel corso dell'odierna riunione il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato l'impegno alla copertura della sottoscrizione, tramite Itaca Equity Holding S.p.A., sino a massimi 39,5 milioni di euro, del deliberando aumento di capitale per massimi 60 milioni di euro di Landi Renzo S.p.A., società quotata al segmento Euronext Star Milan operante nelle attività di produzione, assemblaggio e distribuzione di prodotti e sistemi di alimentazione per autotrazione che utilizzano fonti alternative, in particolare gas naturale e idrogeno oltre che in sistemi di compressione. L'impegno di TIP si inserisce nell'ambito di un accordo non vincolante sottoscritto - sempre in data odierna - tra Girefin S.p.A e Gireimm S.r.l., che detengono il 59% circa di Landi Renzo S.p.A., e Itaca Equity Holding, relativo all'ingresso di quest'ultima nel gruppo Landi Renzo. Girefin e Gireimm hanno a loro volta assunto l'impegno a sottoscrivere, tramite compensazioni volontarie di crediti, la quota di capitale necessaria per garantire - a complemento dell'impegno di garanzia assunto da TIP - l'aumento di capitale fino a 50 milioni di euro.
A seguito dell'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione del documento "Una Cultura della Sostenibilità", avvenuta il 12 marzo 2021, che ha confermato ulteriormente e dettagliato analiticamente il commitment – peraltro storicamente consolidato – di TIP sulle tematiche ESG, proseguono le attività relative agli impegni esplicitati nel documento.
Le previsioni economiche per il prossimo esercizio sono condizionate da un lato ancora in parte dai tempi e dalle modalità di superamento della pandemia, che ad oggi paiono procedere bene ma che mantengono ancora margini di incertezza e dall'altro – principalmente – dagli eventi globali: in primis dall'evoluzione della crisi Ucraina che può ulteriormente condizionare sia i mercati che le prospettive delle aziende. Inoltre le difficoltà logistiche, l'incremento dei prezzi dell'energia, il reperimento di personale specializzato e la carenza/aumento dei costi di molte materie prime dovranno essere attentamente monitorati e gestiti.
TIP e le sue partecipate hanno saputo affrontare gli ultimi anni facendo leva sulle proprie qualità peculiari, segnatamente:
In periodi come quelli che stiamo vivendo, in cui le sfide da affrontare aumentano e si susseguono, i tre elementi di cui sopra risultano molto importanti. Data la tipologia di attività di TIP non è, comunque, facilmente prevedibile l'andamento economico dell'esercizio in corso. I risultati del 2022 dipenderanno dalle dinamiche dei mercati, del contesto mondiale e dalle opportunità concrete che si manifesteranno nel futuro. I budget 2022 delle aziende, sia partecipate che potenziali target, sono – al momento – ancora positivi anche rispetto al 2021.
Le azioni proprie in portafoglio al 31 dicembre 2021 erano n. 16.118.601 pari al 8,742% del capitale sociale. Alla data del 14 marzo 2022 le azioni proprie in portafoglio erano n. 17.255.393 rappresentative del 9,359% del capitale.
Il bilancio separato presenta un utile di 6.659.649 euro, che non tiene conto di proventi e plusvalenze che, non transitate nel conto economico, sono state direttamente trasferite patrimonialmente da riserva OCI a utili portati a nuovo.
Al 31 dicembre 2021 il patrimonio netto di TIP S.p.A. era di 973.920.596 euro e la posizione finanziaria netta negativa per 498.159.005 euro.
Il Consiglio di Amministrazione ha proposto la distribuzione di un dividendo di 0,110 euro (al lordo delle ritenute di legge) per azione con data stacco al 23 maggio 2022 e con messa in pagamento il 25 maggio 2022, a valere sull'ammontare dell'utile dell'esercizio 2021 e, per la parte rimanente, a valere sulla riserva di utili portati a nuovo.
Il Consiglio di Amministrazione, al fine di confermare con modalità rolling il principale strumento di incentivazione e di retention a medio termine per il top management TIP ed in generale per i dipendenti della società, ha deliberato di proporre all'Assemblea la possibilità di procedere all'approvazione di un nuovo piano di performace share.
In relazione al precedente "Piano di Performance Share TIP 2019/2021" approvato dall'assemblea della Società in data 30 aprile 2019 si è constatato che il Total Return consuntivato nel periodo 2019-2021 è risultato superiore all'obiettivo massimo di performance previsto e pertanto il numero di azioni assegnabili è pari al numero totale delle unit attribuite (2.500.000).
Il Consiglio di Amministrazione ha valutato l'indipendenza di ciascun amministratore non esecutivo. Analoga verifica è stata svolta dal Collegio Sindacale.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'assemblea dei soci l'autorizzazione ad un piano di acquisto e alienazione, in una o più volte, su base rotativa, di azioni ordinarie della Società sino a concorrenza del numero massimo consentito dalla legge (ad oggi rappresentato da un numero di azioni non superiore al 20% del capitale sociale), da determinarsi anche in funzione del capitale sociale esistente al momento di ogni acquisto e delle disposizioni di legge e regolamentari di tempo in tempo vigenti. Tale deliberazione sostituirà l'autorizzazione rilasciata al Consiglio di Amministrazione dall'Assemblea del 29 aprile 2021.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Claudio Berretti dichiara, ai sensi del comma 2 art. 1 54 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati: conto economico consolidato e prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2021.
TIP - TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. È UN GRUPPOINDUSTRIALE INDIPENDENTE E DIVERSIFICATO CHE HA INVESTITO, TRA OPERAZIONI DIRETTE E CLUB DEAL, OLTRE 5 MILIARDI DI EURO (A VALORI ODIERNI) IN AZIENDE "ECCELLENTI" SUL PIANO IMPRENDITORIALE. ATTUALMENTE TIP HA INVESTIMENTI IN SOCIETÀ QUOTATE E NON QUOTATE TRA CUI: ALIMENTIAMOCI, ALKEMY, ALPITOUR, AMPLIFON, ASSET ITALIA, AZIMUT BENETTI, BE, BETA UTENSILI, BENDING SPOONS, BUZZOOLE, CENTY, CHIORINO, DIGITAL MAGICS, DOVEVIVO, EATALY, ELICA, FAGERHULT, FERRARI, HUGO BOSS, INTERPUMP, ITACA, LIMONTA, LIO FACTORY, MONCLER, MONRIF, OCTO TELEMATICS, OVS, PRYSMIAN, ROCHE BOBOIS, SESA, STARTIP, STELLANTIS, TALENT GARDEN, TELESIA E VIANOVA.
Contatti: Alessandra Gritti Amministratore Delegato – Investor Relator Tel. 02 8858801 mail: [email protected]
Questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.tipspa.it e veicolato tramite sistema SDIR e Storage ().
| 31 dicembre 2021 | 31 dicembre 2021 | 31 dicembre 2020 | |
|---|---|---|---|
| (in euro) | PRO FORMA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 6.242.702 | 6.242.702 | 4.330.409 |
| Altri ricavi | 109.558 | 109.558 | 71.830 |
| Totale ricavi | 6.352.260 | 6.352.260 | 4.402.239 |
| Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi | (4.817.214) | (4.817.214) | (2.270.267) |
| Costi del personale | (48.661.186) | (48.661.186) | (12.886.384) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (345.125) | (345.125) | (344.956) |
| Risultato operativo | (47.471.265) | (47.471.265) | (11.099.368) |
| Proventi finanziari | 24.058.932 | 138.718.337 | 24.710.501 |
| Oneri finanziari | (19.632.055) | (19.632.055) | (18.001.402) |
| Quote di risultato di partecipazioni valutate con il | |||
| metodo del patrimonio netto | 58.902.003 | 58.902.001 | 5.447.898 |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 0 | (409.732) | 0 |
| Risultato prima delle imposte | 15.857.615 | 130.107.286 | 1.057.629 |
| Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate | 9.324.619 | (2.159.596) | 896.780 |
| Risultato del periodo | 25.182.234 | 127.947.690 | 1.954.409 |
| Utile (perdita) del periodo attribuibile agli | |||
| azionisti della controllante | 22.615.237 | 95.751.023 | 148.159 |
| Utile (perdita) del periodo attribuibile alle | |||
| minoranze | 2.566.997 | 32.196.667 | 1.806.250 |
| Utile / (perdita) per azione (di base) | 0,13 | 0,001 | |
| Utile / (perdita) per azione (diluito) | 0,13 | 0,001 | |
| Numero di azioni in circolazione | 168.260.700 | 168.247.500 |
(1) Il conto economico al 31 dicembre 2021 (come quello al 31 dicembre 2020) è redatto secondo l'IFRS 9 e quindi non comprende proventi e plusvalenze realizzate nel periodo su partecipazioni e titoli azionari realizzate direttamente e indirettamente, per oltre 100 milioni di euro. Il conto economico proforma redatto considerando a conto economico le plusvalenze e minusvalenze realizzate e le svalutazioni sugli investimenti in equity riporta un risultato del periodo positivo di circa 128 milioni di euro.
| Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari 156.335 95.690 Diritti d'uso 2.304.592 2.600.791 Avviamento 9.806.574 9.806.574 Altre attività immateriali 7.675 17.283 Partecipazioni valutate a FVOCI 832.259.524 880.159.540 Partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto 812.911.586 526.156.105 Crediti finanziari valutati al costo ammortizzato 8.521.350 3.611.418 Attività finanziarie valutate a FVTPL 2.571.382 2.883.243 Crediti tributari 528.485 299.730 Totale attività non correnti 1.669.067.503 1.425.630.374 Attività correnti Crediti commerciali 779.572 1.449.106 Crediti finanziari correnti valutati al costo ammortizzato 0 15.651 Strumenti derivati 7.062.360 5.559.926 Attività finanziarie correnti valutate a FVOCI 68.255.854 179.859.731 Attività finanziarie correnti valutate a FVTPL 4.211.460 0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3.030.321 3.250.495 Crediti tributari 1.172.143 2.295.841 Altre attività correnti 213.902 111.058 Totale attività correnti 84.725.612 192.541.808 Totale attività 1.753.793.115 1.618.172.182 Patrimonio netto Capitale sociale 95.877.237 95.877.237 Riserve 667.118.188 477.180.422 Utili (perdite) portati a nuovo 434.175.588 386.974.911 Risultato del periodo attribuibile agli azionisti della controllante 22.615.237 148.159 Totale patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante 1.219.786.250 960.180.729 Patrimonio netto attribuibile alle minoranze 39.335.772 109.534.852 Totale patrimonio netto 1.259.122.022 1.069.715.581 Passività non correnti Trattamento di fine rapporto 410.631 362.309 Strumenti derivati 5.161.953 285.846 Passività finanziarie per leasing 2.021.852 2.305.767 Debiti finanziari 403.160.511 451.403.080 Passività per imposte differite 4.398.600 13.272.362 Totale passività non correnti 415.153.547 467.629.364 Passività correnti Debiti commerciali 504.139 528.409 Passività finanziarie correnti per leasing 321.574 321.574 Passività finanziarie correnti 52.696.535 70.695.363 Debiti tributari 2.464.670 120.237 Altre passività 23.530.628 9.161.654 Totale passività correnti 79.517.546 80.827.237 Totale passività 494.671.093 548.456.601 Totale patrimonio netto e passività 1.753.793.115 1.618.172.182 |
(in euro) | 31 dicembre 2021 | 31 dicembre 2020 |
|---|---|---|---|
The Board of Directors of Tamburi Investment Partners S.p.A. ("TIP" - tip.mi), independent and diversified industrial group listed on the Euronext STAR Milan segment of Borsa Italiana S.p.A., which met today March 15, 2022 in Milan, approved the draft annual financial report for the year 2021 to be submitted to the shareholders' meeting which will be convened for 28 and 29 April 2022, respectively in first and second call.
TIP closes 2021, at consolidated level, with a pro forma net profit of 127.9 million (36.4 million as of December 31, 2020) and with consolidated shareholders' equity of approximately 1.26 billion (compared to 1.07 billion at 31 December 2020) after dividend distributions for approximately 31 million and purchases of treasury shares for approximately 17.2 million.
As at 31 December 2021 the assets of the TIP group amounted - at market values at the date for listed companies to approximately 2.6 billion euros vis-a-vis their book value of just over one billion. Considering the effect of the club deals promoted by TIP, the market value of the investments made exceeds 5 billion.
Globally, during the year the TIP group made equity investments for 330 million, which rose to approximately 400 million with the effect of club deals and direct divestments for 350 million.
In 2011, almost all of the investee companies achieved excellent results, driven by the strong recovery at international level, with economic growth often higher than that of the respective reference sectors, almost always with better results than those of 2019. The only subsidiaries that did not achieve record results were those for which the impact of the pandemic still had significant effects during the year.
The slowdown recorded in the last months of 2021 for the economy in general due to the widespread shortage of components, the difficulties in logistics, the increases in the costs of raw materials and energy, has in fact calmed the exceptional results that the main subsidiaries were maturing, but it did not greatly affect the economic performance of the year.
The stock market prices of the TIP stock and of all the main listed investee companies grew in 2021, reaching new all-time highs in the last period of the year. At 31 December 2021 the increase in the TIP share, compared to the end of 2020, was over 40%, in addition to the effect of distributed profits.
The economic result for the year was strongly influenced, for almost 59 million, by the shares of the result of the period of the associated companies and for more than 100 million by the income realized following the sale of shareholdings, mainly including the partial divestment of Prysmian S.p.A. shares by the subsidiary Clubtre S.r.l.
In April TIP acquired, from the minority shareholder, 33.8% of Clubtre, coming to hold 100% of the company. Almost at the same time Clubtre sold to this shareholder no. 1,208,253 Prysmian shares; now Clubtre holds approximately 2.4 million Prysmian shares.
The usual pro forma income statement for 2021, determined considering the realized capital gains and losses and the write-downs on equity investments, is shown below. In fact, as well known, we believe this system, in force until a few years ago, is much more significant for representing the reality of TIP's business.
| Consolidated income statement (in Euro) |
IFRS 9 31/12/2021 |
Reclassification to income statement of capital gain (loss) realised |
Reclassification to income statement of adjustments to financial assets |
PRO FORMA 31/12/2021 |
PRO FORMA 31/12/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total revenues | 6,352,260 | 6,352,260 | 4,402,239 | ||
| Purchases, service and other costs | (4,817,214) | (4,817,214) | (2,270,267) | ||
| Personnel expenses | (48,661,186) | (48,661,186) | (12,886,384) | ||
| Other income | 0 | 0 | 0 | ||
| Amortisation | (345,125) | (345,125) | (344,956) | ||
| Operating profit/(loss) | (47,471,265) | 0 | 0 | (47,471,265) | (11,099,368) |
| Financial income | 24,058,932 | 114,659,405 | 138,718,337 | 64,110,171 | |
| Financial charges | (19,632,055) | 0 | (19,632,055) | (18,036,436) | |
| Profit before adjustments to investments | (43,044,388) | 114,659,405 | 0 | 71,615,017 | 34,974,366 |
| Share of profit/(loss) of associates measured under the equity method Adjustments to financial assets |
58,902,003 | 0 | (409,732) | 58,902,001 (409,732) |
27,837,630 (26,789,563) |
| Profit / (loss) before taxes | 15,857,615 | 114,659,405 | (409,732) | 130,107,286 | 36,022,433 |
| Current and deferred taxes | 9,324,619 | (11,484,215) | 0 | (2,159,596) | 426,423 |
| Profit / (loss) of the period | 25,182,234 | 103,175,190 | (409,732) | 127,947,690 | 36,448,856 |
| Profit/(loss) of the period attributable to the shareholders of the parent |
22,615,237 | 73,545,521 | (409,732) | 95,751,023 | 34,642,606 |
| Profit/(loss) of the period attributable to the minority interest |
2,566,997 | 29,629,669 | 0 | 32,196,667 | 1,806,250 |
In fact, the IFRS 9 income statement does not include capital gains realized in the period on equity investments and shares, equal to 114.7 million euro.
The share of the result of the associated materialized in an income of almost 59 million, thanks to the positive results of IPGH SpA, parent company of the Interpump group, ITH SpA, parent company of the Sesa group, OVS SpA, Roche Bobois SA, BE SpA, Beta Utensili SpA, Elica SpA, partially offset by the negative ones recorded by Alpitour SpA. The share of the result of the associated includes the results of the second, third and fourth quarters of Beta Utensili and Sant'Agata (parent company of the Chiorino group) following the transaction, finalized in April, with which TIP acquired the 70.71 % of TIPO SpA shares together with 14.18% of Beta Utensili S.p.A. and 41.58% of the shares of Betaclub S.r.l. after this transaction TIP now holds (directly and indirectly) 48.99% of Beta Utensili S.p.A. and 20% of Sant'Agata S.p.A., while TIPO S.p.A. and Betaclub S.r.l. they were then merged by incorporation into TIP in December. The total disbursement for the transaction has been of approximately 134.5 million.
In addition to the capital gains realized on the disposals of shares, the financial income for 2021 includes approximately 9.8 million in dividends received, including the extraordinary dividend FCA N.V. which amounted to 2.7 million and the dividend in kind made up of no. 24,692 Faurecia S.A. shares, the equivalent value of which at the date of distribution was approximately 1.1 million.
Revenues from advisory activities in the period were approximately 6.3 million.
Personnel costs, as always significantly influenced by the effect of the variable remuneration of executive directors, the only ones linked to the results for the period, also includes the economic effects of the assignment, in March, of the last options (3,500,000 ) under the stock option plan known as the "2014/2021 TIP Incentive Plan", now exhausted. The increase in other operating costs must be related to the costs incurred for the finalization of the operations of the period.
Other financial incomes mainly include interest income and capital gains on bonds for 6.6 million, changes in fair value on short-term investments in listed shares and realized capital gains for 1.5 million, exchange rate gains for 3.2 million and positive changes on the value of derivative instruments for 2.6 million. Financial charges mainly refer to interest accrued on the bond issued for 7.7 million, negative changes in the value of derivative instruments for 6 million, capital losses on bonds for 4 million and other interest for 1.8 million.
The Itaca Equity project has been operational since February with a soft commitment of 600 million, of which around 100 million from TIP. Due to the regulatory interventions issued in favor of companies in difficulty, including moratoriums, loans with state guarantees, non-repayable grants and the like, the activity of Itaca has not yet been able to materialize in a first investment operation, but today's Board of TIP approved an interesting transaction, described below. In any case, on the one hand the pipeline is progressively enriching and we are confident that it will be able to submit other transaction in the course of 2022, on the other hand the recent downsizing of the valuations of companies on the market should allow for more advantageous acquisitions.
In March StarTIP S.r.l. acquired 19% in DV Holding S.p.A., the parent company of the DoveVivo group, a European leader in co-living. Together with others, a bond loan issued by DV Holding was also signed in June. In recent days DoveVivo finalized, also following the entry into the capital by the Starwood group with an investment of 50 million, the acquisition of the Altido group, one of the most important European real estate managers specialized in hospitality, giving life to this way to the largest European platform of residential spaces, with more than 2,500 properties under management in 40 cities, including Italy, Spain, Portugal, England and Scotland.
In May, StarTIP's stake in Bending Spoons S.p.A. was further increased.
In July TIP subscribed to the capital increase of OVS S.p.A., with a total investment of approximately 21.6 million, slightly increasing its shareholding also following the purchase of a large part of the unopted.
Also in July, the capital increase of Clubitaly S.p.A. was signed for about 1 million; Clubitaly S.p.A. has in turn subscribed its share of approximately 2 million in the capital increase of Eataly S.p.A.
The investment in Be was also increased in September.
In October, StarTIP subscribed to the capital increase of Digital Magics S.p.A. On this occasion, since the capital increase is one of the expected liquidity events, the equity instruments of Digital Magics S.p.A. held by StarTIP were converted into shares. StarTIP is currently the largest shareholder, with over 20% of the capital, of Digital Magics.
In addition, in October, Asset Italia underwrote a capital increase in Alpitour S.p.A. for a slightly higher share than that of direct relevance for a total of 50 million. TIP's share was 11.6 million.
In October TIP signed a binding agreement with the Limonta family for the acquisition of 25% in Limonta S.p.A., with a total investment of approximately 89 million, divided for 50% through a capital increase and for the remaining 50% through purchase of shares in proportion to the shareholders. TIP has designated, as per existing agreements, Asset Italia S.p.A. to finalize the transaction, in December. Following the investment allocation process between the shareholders of Asset Italia, TIP subscribed about 52% of the shares related to the transaction with an investment of approximately 46.2 million. The transaction was conceived with a view to progressive aggregation of realities operating in the high value-added textile sector.
In November TIP finalized the acquisition of a further 5% of Vianova S.p.A., of which it already owned 12.04%, with an investment of approximately 5 million.
Furthermore, purchases of OVS shares continued on the market and, in November, TIP also subscribed a share of approximately 15 million in the sustainability-linked bond, with a 2.25% rate, with a duration of six years, issued by OVS.
Again in November, as part of a much broader operation aimed at bringing financial resources to be dedicated to the acquisition of the Hyper Island group which further strengthened Talent Garden's offer on education at European level, StarTIP underwrote equity instruments issued by Talent Garden SpA
TIP also continued the purchase of treasury shares, other listed shares and the active management of the liquidity used in bonds and government securities.
A program for the purchase of treasury shares is in fact underway up to a maximum of no. 18,351,236 of shares to be carried out by April 30, 2022. As of December 31, no. 1,243,668 shares under this program. As of 11 March 2022, the total of treasury shares in the portfolio is 17,255,393.
The consolidated net financial position of the TIP group – also taking into account the bond loan, but without considering non-current financial assets considered in terms of management liquidity usable in the short term – as at 31 December 2021 was negative for approximately 380.8 million euros, compared to approximately 366.3 million as of December 31, 2020.
In December TIP repaid in advance the existing loan with Banco BPM with a nominal value of 65,000,000 maturing on June 30, 2022 and at the same time obtained a new medium / long-term loan with a nominal value of 100,000,000, repayable in various installments starting from 31 December 2024 until 31 December 2025.
The results for 2021, for the entire year or in the interim period already communicated by the main listed investee companies, Amplifon, Be, Elica, Interpump Group, Moncler, Prysmian and Roche Bobois were very positive, even better than in 2019, further confirming the excellence of these groups as well as the solid strategic, operational and financial foundations with which these subsidiaries are emerging from the emergency period.
The data for the first nine months of OVS S.p.A. at 31 October they were very positive and much better than in the same period of 2020.
For Sesa S.p.A. the nine-month results as at 31 January 2022 are confirmed as excellent, with strong growth compared to the same period of the previous year, after closing the year as at 30 April 2021 with record results.
The activities of other investments, direct and indirect, also achieved positive results in 2021, consolidating the recovery already manifested starting from the last months of 2020 and in some cases partially slowed down in the last months of the year. 2021 was, for understandable reasons, still strongly negative for Alpitour S.p.A. and gradually recovering for Eataly S.p.A., which closed the year significantly better than the budget. Both companies continued to suffer from the limits placed on tourism and catering activities around the world.
Even if talking about it today, after what has happened in these two and a half months seems completely out of place, in 2021 the growth in the market value of TIP shares had continued very well, which, before the end of the year, had exceeded 10 euros, the highest price ever reached, a value in any case always significantly below the internal mediumterm intrinsic valuation estimates, of over 13 euros per share.
The usual chart of the TIP stock as of 11 March 2022 shows, over the past ten years, an excellent performance of the stock - + 462.8% - both in absolute terms and with respect to the main national and international indices.
Again at ten years, the total return (1) of the TIP stock was 505%, which corresponds to an average amount of over 50%.
TIP processing on the basis of data collected on March 14, 2022 at 11.37 source Bloomberg
(1) The total return is calculated taking into consideration the performance of the TIP shares, the dividends distributed and the performance of the 2015-2020 TIP warrants awarded free of charge to the shareholders.
Obviously, the most objectively relevant event subsequent to the close of the financial year is represented by the events connected with the invasion, by Russia, of the Ukrainian territory; at the moment it is difficult for anyone to make predictions, but it is clear that both the economic and financial market consequences could be important.
Coming to the group's business, in February TIP acquired - by subscribing to a reserved capital increase, 10% of Lio Factory, parent company of a platform of Alternative Investments (Special Opportunities, Real Estate and Deep Tech) guided by a data driven approach. The Lio Factory Group, with offices in Milan, London, Boston and Luxembourg, was founded by Francesco Marini about ten years ago and has rapidly achieved a prominent position in sectors that are expected to grow rapidly, in which TIP is not present. The major innovation of the group concerns the technological expertise gained, as many decision-making processes of the investment teams are developed with the aid of algorithms and with the use of artificial intelligence.
Also in February TIP, Stefano and Carlo Achermann signed a letter of intent with Engineering - Ingegneria Informatica S.p.A. - Italian digital transformation company operating on an international scale - belonging to the private equity funds managed by Bain Capital and NB Renaissance, which contains the essential terms of an agreement aimed at the sale of 43.209% of Be to Engineering. The essential terms of the transaction in summary provide: (i) the sale of no. 58,287,622 Be shares at the unit price of euro 3.45 per share; (ii) the reinvestment by TIP, Stefano and Carlo Achermann in the Italian holding that controls Engineering for a total of 52 million. The completion of the transaction is subject to the occurrence of numerous circumstances (due diligence, procurement of funds and other BE shares, Antitrust and Golden power authorizations, among others). The transaction, if finalized, will result in the buyer being obliged to promote a takeover bid on the BE shares and, for TIP, a capital gain of over 100 million. In February, through StarTIP, the investment in DV Holding was also increased by approximately 2.6 million and at the same time the reimbursement of the previously subscribed bond loan of the same amount was obtained.
Following further purchases on the market, at the beginning of March the stake in OVS rose to 28.44% of the share capital.
In addition, the purchase of own shares continued, for approximately 10 million, as well as the use of liquidity in bonds and listed shares, together with some divestments.
During today's meeting, the Board of Directors also approved the commitment to cover the subscription, through Itaca Equity Holding SpA, up to a maximum of 39.5 million euros, of the foreseen capital increase for a maximum of 60 million euros of Landi Renzo S.p.A., a company listed in the Euronext Star Milan segment operating in the production, assembly and distribution of products and fuel systems for motor vehicles that use alternative sources, in particular natural gas and hydrogen as well as in compression systems. TIP's commitment is part of a non-binding agreement signed - again today - between Girefin SpA and Gireimm Srl, which hold approximately 59% of Landi Renzo SpA, and Itaca Equity Holding, relating to the entry of the latter in the Landi Renzo group. Girefin and Gireimm have in turn undertaken the commitment to subscribe, through voluntary offsetting of credits, the share of capital necessary to guarantee - having taken into account the commitment undertaken by TIP - the capital increase up to 50 million euros.
Following the approval by the Board of Directors of the document "A Culture of Sustainability", which took place on March 12, 2021, which further confirmed and analytically confirmed TIP's commitment - historically consolidated - on ESG issues, the activities related to the commitments set out in the document continue.
The economic forecasts for the next year are conditioned on the one hand still in part by the timing and methods of overcoming the pandemic, which to date appear to be proceeding well but still maintain margins of uncertainty and on the other - mainly - by global events: in first and foremost the evolution of the Ukrainian crisis which can further affect both the markets and the prospects of companies. In addition, the logistical difficulties, the increase in energy prices, the procurement of specialized personnel and the shortage / increase in the costs of many raw materials will have to be carefully monitored and managed.
TIP and its investee companies have been able to face the last few years by leveraging their own peculiar qualities, in particular:
In times like the ones we are experiencing, in which the challenges to be faced increase and follow one another, the three elements mentioned above are very important. Given the type of activity of TIP, however, the economic trend of the current year is not easily predictable. The results of 2022 will depend on the dynamics of the markets, the world context and the concrete opportunities that will manifest themselves in the future. The 2022 budgets of the companies, both investee companies and potential targets, are - at the moment - still positive also compared to 2021.
The treasury shares in portfolio as at 31 December 2021 were n. 16,118,601 equal to 8.742% of the share capital. As of March 14, 2022, treasury shares in portfolio were n. 17,255,393 representing 9.359% of the share capital.
The separate financial statements show a profit of euro 6,659,649, which does not take into account income and capital gains which, not passing through the income statement, were directly transferred from the OCI reserve to retained earnings.
At 31 December 2021 the shareholders' equity of TIP S.p.A. was 973,920,596 euros and the net financial position was negative for 498,159,005 euros.
The Board of Directors has proposed the distribution of a dividend of euro 0.110 (gross of withholding taxes) per share with "ex dividend" date on May 23, 2022 and with payment on May 25, 2022, from the net profit of the year 2021 and, for the remainder, from the retained earnings reserve.
The Board of Directors, in order to confirm in a rolling manner the main medium-term incentive and retention tool for the TIP top management and in general for the employees of the company, resolved to propose to the Shareholders' Meeting the possibility of proceeding with the approval of a new performance share plan.
In relation to the previous "TIP Performance Share Plan 2019/2021" approved by the Shareholders' Meeting of the Company on 30 April 2019, it was found that the Total Return achieved in the period 2019-2021 was higher than the maximum performance target set and therefore the number of shares that can be assigned is equal to the total number of units assigned (2,500,000).
The Board of Directors has assessed the independence of each non-executive director. A similar check was carried out by the Board of Statutory Auditors.
The Board of Directors resolved to submit to the shareholders' meeting the authorization for a plan for the purchase and sale, in one or more times, on a revolving basis, of the Company's ordinary shares up to the maximum number permitted by law (for today represented by a number of shares not exceeding 20% of the share capital), to be determined also on the basis of the share capital existing at the time of each purchase and of the legal and regulatory provisions in force from time to time. This resolution will replace the authorization issued to the Board of Directors by the Shareholders' Meeting of April 29, 2021.
The Executive Officer for Financial Reporting Claudio Berretti, declares, in accordance with Article 54- bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release corresponds to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
Attachments: consolidated income statement and consolidated balance sheet at December 31, 2021.
Milan, March 15, 2022
TIP - TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. IS AN INDEPENDENT AND DIVERSIFIED INDUSTRIAL GROUP WITH THAT INVESTED, AMONG DIRECT INVESTEMENTS AND/OR CLUB DEALS, MORE THAN 5 BILLION EURO (AT TODAY VALUES) IN COMPANIES DEFINED AS "EXCELLENT" FROM AN ENTREPRENEURIAL POINT OF VIEW. CURRENTLY TIP HAS INVESTMENTS IN LISTED AND UNLISTED COMPANIES INCLUDING: ALIMENTIAMOCI, ALKEMY, ALPITOUR, AMPLIFON, ASSET ITALIA, AZIMUT BENETTI, BE, BETA UTENSILI, BENDING SPOONS, BUZZOOLE, CENTY, CHIORINO, DIGITAL MAGICS, DOVEVIVO, EATALY, ELICA, FAGERHULT, FERRARI, HUGO BOSS, INTERPUMP, ITACA, LIMONTA, LIO FACTORY, MONCLER, MONRIF, OCTO TELEMATICS, OVS, PRYSMIAN, ROCHE BOBOIS, SESA, STARTIP, STELLANTIS, TALENT GARDEN, TELESIA AND VIANOVA.
Contacts: Alessandra Gritti CEO – Investor Relator Tel. 02 8858801 mail: [email protected]
This press release is also available on the company's web site www.tipspa.it and disclosed by SDIR and Storage system ().
Consolidated income statement Tamburi Investment Partners Group (1)
| 31 December 2021 | 31 December 2021 | 31 December 2020 | |
|---|---|---|---|
| (in euro) | PRO FORMA | ||
| Revenue from sales and services | 6,242,702 | 6,242,702 | 4,330,409 |
| Other revenues | 109,558 | 109,558 | 71,830 |
| Total revenues | 6,352,260 | 6,352,260 | 4,402,239 |
| Purchases, service and other costs | (4,817,214) | (4,817,214) | (2,270,267) |
| Personnel expenses | (48,661,186) | (48,661,186) | (12,886,384) |
| Amortisation, depreciation and write-downs | (345,125) | (345,125) | (344,956) |
| Operating Loss | (47,471,265) | (47,471,265) | (11,099,368) |
| Financial income | 24,058,932 | 138,718,337 | 24,710,501 |
| Financial charges | (19,632,055) | (19,632,055) | (18,001,402) |
| Share of profit/(loss) of associated companies | |||
| measured under the equity method | 58,902,003 | 58,902,001 | 5,447,898 |
| Impairments on financial assets | 0 | (409,732) | 0 |
| Profit/(loss) before taxes | 15,857,615 | 130,107,286 | 1,057,629 |
| Current and deferred taxes | 9,324,619 | (2,159,596) | 896,780 |
| Profit/(loss) of the period | 25,182,234 | 127,947,690 | 1,954,409 |
| Profit / (loss) attributable to the shareholders of | |||
| the parent | 22,615,237 | 95,751,023 | 148,159 |
| Profit attributable to minority interests | 2,566,997 | 32,196,667 | 1,806,250 |
| Basic earnings/(loss) per share | 0.13 | 0.001 | |
| Diluted earnings/(loss) per share | 0.13 | 0,001 | |
| Number of shares in circulation | 168,260,700 | 168,247,500 |
(1) The income statement as at 31 December 2021 (as for 31 December 2020) has been prepared in accordance with IFRS 9 and therefore does not include capital gains in the period on equity investments, realized directly and indirectly, of 114.7 million. The pro-forma income statement prepared considering the realized capital gains, losses and the writedowns on equity investments in the income statement reports a profit of approximately 128 million.
| (in euro) | 31 December 2021 | 31 December 2020 |
|---|---|---|
| Non-current assets | ||
| Property, plant and equipment | 156,335 | 95,690 |
| Right-of-use | 2,304,592 | 2,600,791 |
| Goodwill | 9,806,574 | 9,806,574 |
| Other intangible assets | 7,675 | 17,283 |
| Investments measured at FVOCI | 832,259,524 | 880,159,540 |
| Associated companies measured under the equity | ||
| method | 812,911,586 | 526,156,105 |
| Financial receivables measured at amortised cost | 8,521,350 | 3,611,418 |
| Financial assets measured at FVTPL | 2,571,382 | 2,883,243 |
| Tax receivables | 528,485 | 299,730 |
| Total non-current assets | 1.669,067,503 | 1,425,630,374 |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 779,572 | 1,449,106 |
| Current financial receivables measured at | ||
| amortised cost | 0 | 15,651 |
| Derivative instruments | 7,062,360 | 5,559,926 |
| Current financial assets measured at FVOCI | 68,255,854 | 179,859,731 |
| Current financial assets measured at FVTPL | 4,211,460 | 0 |
| Cash and cash equivalents | 3,030,321 | 3,250,495 |
| Tax receivables | 1,172,143 | 2,295,841 |
| Other current assets | 213,902 | 111,058 |
| Total current assets | 84,725,612 | 192,541,808 |
| Total assets | 1,753,793,115 | 1,618,172,182 |
| Equity | ||
| Share capital | 95,877,237 | 95,877,237 |
| Reserves | 667,118,188 | 477,180,422 |
| Retained earnings | 434,175,588 | 386,974,911 |
| Result attributable to the shareholders of the | ||
| parent | 22,615,237 | 148,159 |
| Total equity attributable to the shareholders | ||
| of the parent | 1,219,786,250 | 960,180,729 |
| Equity attributable to minority interests | 39,335,772 | 109,534,852 |
| Total equity | 1,259,122,022 | 1,069,715,581 |
| Non-current liabilities | ||
| Post-employment benefits | 410,631 | 362,309 |
| Derivative instruments | 5,161,953 | 285,846 |
| Financial liabilities for leasing | 2,021,852 | 2,305,767 |
| Financial payables | 403,160,511 | 451,403,080 |
| Deferred tax liabilities | 4,398,600 | 13,272,362 |
| Total non-current liabilities | 415,153,547 | 467,629,364 |
| Current liabilities | ||
| Trade payables | 504,139 | 528,409 |
| Current financial liabilities for leasing | 321,574 | 321,574 |
| Current financial liabilities | 52,696,535 | 70,695,363 |
| Tax payables | 2,464,670 | 120,237 |
| Other liabilities | 23,530,628 | 9,161,654 |
| Total current liabilities | 79,517,546 | 80,827,237 |
| Total liabilities | 494,671,093 | 548,456,601 |
| Total equity and liabilities | 1,753,793,115 | 1,618,172,182 |
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