Recordati Industria Chimica e Farmaceutica

Earnings Release • Apr 29, 2022

RECORDATI: L'ASSEMBLEA APPROVA IL BILANCIO DEL 2021. DIVIDENDO DI € 1,10 PER OGNI AZIONE (+4,8% vs 2020). NOMINATO IL NUOVO CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

• L'Assemblea approva il bilancio 2021: ricavi netti consolidati € 1.580,1 milioni (+9,1% vs 2020), EBITDA(1) € 602,3 milioni (+5,8%), utile operativo € 490,2 milioni (+4,5%), utile netto € 386,0 milioni (+8,7%), utile netto rettificato € 424,6 milioni (+3,5%)
• Approvata la distribuzione di un dividendo di € 1,10 per ciascuna azione (+4,8% vs 2020), di cui € 0,53 già pagato nel mese di novembre 2021
• Nominato il Consiglio di Amministrazione, composto di 12 membri per il triennio 2022-2024
• Andrea Recordati confermato Presidente e Guido Guidi Vice Presidente
• Robert Koremans confermato Amministratore Delegato con le medesime deleghe già attribuitegli in precedenza.
• Approvata la Politica in materia di remunerazione e preso atto favorevolmente dei compensi per l'esercizio 2021
• Rinnovata l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie
• Ricavi del primo trimestre pari a € 419,4 milioni, in linea con le aspettative, + 9,0% rispetto al pari periodo dell'anno precedente

Milano, 29 aprile 2022 – In data odierna si è tenuta l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Recordati S.p.A. L'Assemblea degli Azionisti di Recordati S.p.A. ha approvato il bilancio 2021 della Società. Alla stessa sono stati presentati il bilancio consolidato del Gruppo nonché la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2021 ai sensi del D. Lgs. 254/16 del 30 dicembre 2016. Nelle tabelle allegate sono sintetizzati i risultati dei bilanci 2021 già illustrati nel comunicato stampa del 17 marzo 2022. Nel 2021 i ricavi netti consolidati sono stati pari a € 1.580,1 milioni (+9,1% vs 2020), l'EBITDA(1) è stato pari a € 602,3 milioni (+5,8%), l'utile operativo è stato pari a € 490,2 milioni (+4,5%), l'utile netto è stato pari a € 386,0 milioni (+8,7%) e l'utile netto rettificato è stato pari a € 424,6 milioni (+3,5%).

L'Assemblea degli Azionisti ha deliberato, su proposta del Consiglio di Amministrazione, la distribuzione agli azionisti di un dividendo pari a € 0,57, a saldo dell'acconto sul dividendo dell'esercizio 2021 di € 0,53, per ciascuna delle azioni in circolazione alla data di stacco cedola (n. 29), il 23 maggio 2022 (con pagamento il 25 maggio 2022 e record date il 24 maggio 2022), escluse le azioni proprie in portafoglio a quella data. Il dividendo complessivo per azione dell'esercizio 2021 ammonta perciò a € 1,10 per azione (€ 1,05 per azione nel 2020).

(1) Utile netto prima delle imposte sul reddito, dei proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobili, impianti e macchinari, attività immateriali e avviamento, e degli eventi non ricorrenti.

(2) Utile netto esclusi gli ammortamenti e le svalutazioni delle attività immateriali (escluso il software) e dell'avviamento, e gli eventi non ricorrenti, al netto degli effetti fiscali.

RECORDATI INDUSTRIA CHIMICA E FARMACEUTICA S.p.A.

Sede Legale VIA M. CIVITALI, 1 20148 MILANO, ITALIA TEL. (39) 0248787.1 FAX (39) 0240073747 CAPITALE SOCIALE € 26.140.644,50 i.v. REG. IMP. MILANO, MONZA, BRIANZA e LODI 00748210150 CODICE FISCALE/P. IVA 00748210150 R.E.A. MILANO 401832

Società Soggetta all'attività di Direzione e Coordinamento di Rossini Luxembourg S.àr.l

Nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione

L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Recordati S.p.A. ha altresì adottato le seguenti deliberazioni con riferimento al rinnovo del Consiglio di Amministrazione, su proposta dell'azionista di controllo Rossini Sàrl, titolare di una partecipazione del 51,82% del capitale sociale:

• ha nominato il Consiglio di Amministrazione per tre esercizi 2022-2024 (e quindi sino all'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024) composto di dodici membri: Andrea Recordati, Guido Guidi, Robert Koremans, Michaela Castelli, Elisa Corghi, Joanna Le Couilliard, Giorgio De Palma, Luigi La Corte, Giampiero Mazza, Cathrin Petty, Piergiorgio Peluso e Kim Stratton;
• ha approvato l'attribuzione di: i) un compenso annuo lordo di Euro 60.000 per ciascun amministratore, fatta eccezione per la dott.ssa Cathrin Petty, il dott. Giampiero Mazza e il dott. Giorgio De Palma, che hanno dichiarato che non intendono percepire alcun compenso per la carica; (ii) un compenso aggiuntivo annuo lordo di complessivi Euro 72.500 per il Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità, da ripartirsi tra il presidente e gli altri componenti di tale Comitato secondo le determinazioni del Consiglio di Amministrazione della Società; (iii) un compenso aggiuntivo annuo lordo di complessivi Euro 45.000 per il Comitato Remunerazione e Nomine, da ripartirsi tra il presidente e gli altri componenti di tale Comitato secondo le determinazioni del Consiglio di Amministrazione della Società, senza pregiudizio per gli eventuali ulteriori compensi da attribuire agli amministratori investiti di particolari cariche ai sensi dell'art. 2389, comma 3, del codice civile (a titolo esemplificativo, il Presidente del Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato), che saranno deliberati dal nuovo Consiglio di Amministrazione;
• ha approvato l'autorizzazione all'esonero dei componenti del Consiglio di Amministrazione dal divieto di concorrenza previsto dall'art. 2390 del codice civile con riferimento agli incarichi da essi ricoperti in altre società e resi noti alla data odierna.

I profili professionali dei componenti il nuovo Consiglio di Amministrazione e i relativi incarichi rilevanti in altre società sono reperibili sul sito internet aziendale.

Consiglio di Amministrazione post Assemblea

Al termine dell'Assemblea si è riunito il nuovo Consiglio di Amministrazione che ha confermato Andrea Recordati, Presidente, Guido Guidi Vice Presidente e Robert Koremans, Amministratore Delegato, confermando altresì a quest'ultimo le deleghe già attribuitegli in precedenza e, attribuendogli altresì, in linea con le previsioni del Codice di Corporate Governance, la qualifica di Amministratore Incaricato del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi, attribuita fino alla data odierna all'amministratore uscente Fritz Squindo.

Il Consiglio di Amministrazione ha, quindi, qualificato come amministratori esecutivi, alla luce delle funzioni svolte, Robert Koremans, Amministratore Delegato e Luigi La Corte, CFO e Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell'art. 154-bis del D. Lgs 58/1998 nonché, in quanto rivestono incarichi direttivi nella società controllante indiretta o in altre società della catena di

controllo, Giorgio De Palma, Giampiero Mazza e Cathrin Petty; ai medesimi non sono state invece conferite deleghe operative singole.

Sulla base delle dichiarazioni rese dagli Amministratori e delle informazioni a disposizione della Società, il Consiglio di Amministrazione ha, poi, valutato la sussistenza dei requisiti di indipendenza, sia ai sensi del D. Lgs. 58/1998 sia del Codice di Corporate Governance in capo agli Amministratori che hanno dichiarato di esserne in possesso (Michaela Castelli, Elisa Corghi, Joanna Le Couilliard e Piergiorgio Peluso).

Infine, il Consiglio ha costituito i seguenti comitati in continuità con quanto deliberato dal Consiglio uscente:

• il Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità composto dagli Amministratori indipendenti e non esecutivi Michaela Castelli, Presidente, Elisa Corghi e Piergiorgio Peluso;
• il Comitato per la Remunerazione e le Nomine composto dagli Amministratori indipendenti e non esecutivi Joanna Le Couilliard, Presidente, Elisa Corghi e Michaela Castelli.

Ulteriori delibere rilevanti

Politica in materia di remunerazione e resoconto sui compensi per il 2021

L'Assemblea ha approvato la Politica in materia di remunerazione per il 2022 ai sensi dell'art. 123-ter del D. Lgs. 58/98 e ha preso atto favorevolmente del resoconto sui compensi relativo all'attuazione nell'esercizio 2021 della politica approvata dall'Assemblea degli azionisti dell'20 aprile 2021, entrambi parte della Relazione sulla Remunerazione che è disponibile sul sito internet aziendale.

Rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie

L'Assemblea degli Azionisti ha autorizzato l'acquisto e disposizione di azioni proprie fino all'Assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre 2022. Si precisa che tale proposta risponde, in coerenza con gli scorsi esercizi, a molteplici scopi:

(i) finalità connesse all'adempimento di obbligazioni derivanti dai piani di stock option già adottati dalla Società e agli altri eventuali piani di stock option che dovessero essere in futuro approvati;

(ii) finalità di natura industriale, in quanto l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie, ove concessa, potrà consentire di realizzare operazioni quali la vendita, il conferimento e la permuta di azioni proprie per acquisizioni di partecipazioni e/o la conclusione di accordi con partner strategici che rientrino negli obiettivi di espansione del Gruppo;

(iii) finalità di sostegno alla liquidità delle azioni ordinarie Recordati, così da favorire il regolare svolgimento delle negoziazioni del titolo ed evitare movimenti dei prezzi non in linea con l'andamento del mercato.

Il numero massimo di azioni acquistabili è 4.000.000 e, comunque, in misura tale che in qualunque momento il valore nominale complessivo delle azioni proprie possedute dalla Società non abbia mai a superare la quinta parte del capitale sociale, tenuto conto anche delle azioni eventualmente possedute dalle società controllate, per un potenziale esborso massimo di € 200.000.000, ad un prezzo minimo non inferiore al valore nominale dell'azione Recordati (€ 0,125) e ad un corrispettivo massimo non superiore alla media dei prezzi ufficiali di Borsa delle cinque sedute precedenti l'acquisto, aumentata del 5%. Gli eventuali acquisti potranno essere effettuati anche mediante il conferimento di appositi

incarichi ad intermediari specializzati e dovranno essere effettuati nel rispetto delle norme di legge applicabili ed eventualmente avvalendosi delle prassi ammesse da Consob in conformità a quanto previsto dall'art. 13 del Regolamento UE n. 596/2014, ove applicabili.

Alla data del 27 aprile 2022 la Società detiene in portafoglio n. 3.509.802 azioni proprie, corrispondenti al 1,68% del capitale sociale.

Primi tre mesi 2022

I ricavi del primo trimestre 2022 sono stati pari a €419,4 milioni, in linea con le aspettative e in aumento del 9,0% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, che aveva risentito dell'impatto della pandemia sui prodotti legati alle patologie influenzali stagionali e della riduzione delle scorte in Russia, con una crescita generalizzata a livello di portafoglio e delle principali aree geografiche. I ricavi in Russia e Ucraina sono stati pari rispettivamente a €17,0 milioni ed €4,4 milioni, quale risultato dei suddetti effetti e di un aumento della domanda prima dell'escalation del conflitto.

Recordati (Reuters RECI.MI, Bloomberg REC IM), fondata nel 1926, è un gruppo farmaceutico internazionale, quotato alla Borsa Italiana (ISIN IT 0003828271), con più di 4.300 dipendenti, che si dedica alla ricerca, allo sviluppo, alla produzione e alla commercializzazione di prodotti farmaceutici. Ha sede a Milano e attività operative in Europa, in Russia e negli altri paesi della C.S.I., in Ucraina, Turchia, Nord Africa, Stati Uniti d'America, Canada, Messico, alcuni paesi del Sud America, Giappone e Australia. Un'efficiente rete di informatori scientifici del farmaco promuove un'ampia gamma di farmaci innovativi, sia originali, sia su licenza, appartenenti a diverse aree terapeutiche, compresa un'attività specializzata nelle malattie rare. Recordati si propone come partner di riferimento per l'acquisizione di nuove licenze per i suoi mercati. Recordati è impegnata nella ricerca e sviluppo di farmaci innovativi, in particolare di terapie per malattie rare. I ricavi consolidati nel 2021 sono stati pari a € 1.580,1 milioni, l'utile operativo è stato pari a € 490,2 milioni e l'utile netto è stato pari a € 386,0 milioni.

Per ulteriori informazioni:

Sito Recordati: www.recordati.it

Investor Relations	Investor Relations	Ufficio Stampa
Federica De Medici	Lucia Abbatantuoni	Brunswick: Barbara Scalchi / Andrea Mormandi
(39) 02 48787146	(39) 02 48787213	(39) 02 9288 6200
e-mail: investorelations@recordati.it	e-mail: investorelations@recordati.it	e-mail: recordati@brunswickgroup.com

Il presente documento contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements") relative a futuri eventi e futuri risultati operativi, economici e finanziari del gruppo Recordati. Tali previsioni hanno, per loro natura, una componente di rischiosità e di incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno pertanto differire in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati a causa di una molteplicità di fattori, la maggioranza dei quali è fuori dal controllo del gruppo Recordati. Le informazioni sui medicinali e altri prodotti del gruppo Recordati contenute nel presente documento hanno il solo scopo di fornire informazioni sull'attività del gruppo Recordati e quindi, come tali, non sono da intendersi come indicazioni o raccomandazioni medico scientifiche, né come messaggi pubblicitari.

Sintesi dei risultati consolidati,

secondo principi contabili internazionalmente riconosciuti (IFRS)

(in migliaia di €)

CONTO ECONOMICO	2021	2020	Variazione %
RICAVI NETTI	1.580.074	1.448.867	9,1
Costo del venduto	(427.727)	(406.831)	5,1
UTILE LORDO	1.152.347	1.042.036	10,6
Spese di vendita	(396.394)	(349.072)	13,6
Spese di ricerca e sviluppo	(166.138)	(146.236)	13,6
Spese generali e amministrative	(84.495)	(72.785)	16,1
Altri proventi/(oneri) netti	(15.130)	(4.927)	n.s.
UTILE OPERATIVO	490.190	469.016	4,5
Proventi/(oneri) finanziari netti	(26.841)	(13.360)	n.s.
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	463.349	455.656	1,7
Imposte sul reddito	(77.383)	(100.629)	(23,1)
UTILE NETTO	385.966	355.027	8,7
UTILE NETTO RETTIFICATO (1)	424.647	410.402	3,5
EBITDA (2)	602.253	569.320	5,8
Utile netto attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	385.966	354.984	8,7
Azionisti di minoranza	0	43	(100,0)

(1) Utile netto esclusi gli ammortamenti e le svalutazioni delle attività immateriali (escluso il software) e dell'avviamento, e gli eventi non ricorrenti, al netto degli effetti fiscali.

(2) Utile netto prima delle imposte sul reddito, dei proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e delle svalutazioni di immobili, impianti e macchinari, attività immateriali e avviamento, e degli eventi non ricorrenti.

UTILE NETTO PER AZIONE	2021	2020	Variazione %
Base	€ 1,874	€ 1,725	(8,6)
Diluito	€ 1,846	€ 1,698	(8,7)

Il valore per azione base è calcolato sul numero medio di azioni in circolazione nei rispettivi periodi, pari a n. 206.011.089 per il 2021 e n. 205.758.125 per il 2020. Tali valori sono calcolati deducendo le azioni proprie in portafoglio, la cui media è pari a n. 3.114.067 per il 2021 e n. 3.367.031 per il 2020.

Il valore per azione diluito è calcolato tenendo conto delle opzioni assegnate ai dipendenti.

COMPOSIZIONE RICAVI NETTI	2021	2020	Variazione %
Totale ricavi	1.580.074	1.448.867	9,1
Italia	265.361	274.588	(3,4)
Internazionali	1.314.713	1.174.279	12,0

Sintesi dei risultati consolidati,

secondo principi contabili internazionalmente riconosciuti (IFRS)

(in migliaia di €)

ATTIVITA'	31.12.2021	31.12.2020
Immobili, impianti e macchinari	131.120	133.250
Attività immateriali	1.138.786	1.115.811
Avviamento	553.209	562.116
Altre partecipazioni e titoli	34.124	45.581
Altre attività non correnti	32.937	6.861
Attività fiscali differite	75.922	75.084
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI	1.966.098	1.938.703
Rimanenze di magazzino	228.732	251.252
Crediti commerciali	307.778	268.897
Altri crediti	44.880	47.291
Altre attività correnti	12.984	10.245
Strumenti derivati valutati al fair value	11.149	7.036
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	244.578	188.230
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI	850.101	772.951
TOTALE ATTIVITA'	2.816.199	2.711.654

Sintesi dei risultati consolidati,

secondo principi contabili internazionalmente riconosciuti (IFRS)

(in migliaia di €)

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	31.12.2021	31.12.2020
Capitale sociale	26.141	26.141
Riserva sovrapprezzo azioni	83.719	83.719
Azioni proprie	(126.981)	(87.516)
Riserva per strumenti derivati	(974)	(2.659)
Riserva per differenze di conversione	(213.086)	(217.303)
Altre riserve	60.207	70.707
Utili a nuovo	1.275.962	1.151.053
Utile netto	385.966	354.984
Acconto sul dividendo	(109.329)	(103.143)
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della Capogruppo	1.381.625	1.275.983
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza	0	277
TOTALE PATRIMONIO NETTO	1.381.625	1.276.260
Finanziamenti – dovuti oltre un anno	760.473	778.238
Fondi per benefici ai dipendenti	21.010	21.174
Passività per imposte differite	26.675	41.219
Altre passività non correnti	0	16.299
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	808.158	856.930
Debiti commerciali	177.925	132.096
Altri debiti	145.170	95.671
Debiti tributari	29.543	29.743
Altre passività correnti	6.508	11.250
Fondi per rischi e oneri	21.396	17.113
Strumenti derivati valutati al fair value	14.156	9.770
Finanziamenti – dovuti entro un anno	223.061	270.254
Debiti a breve termine verso banche e altri finanziatori	8.657	12.567
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI	626.416	578.464
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	2.816.199	2.711.654

Sintesi dei risultati consolidati, secondo principi contabili internazionalmente riconosciuti (IFRS)

(in migliaia di €)

RENDICONTO FINANZIARIO	2021	2020
ATTIVITÀ DI GESTIONE
Utile netto	385.966	355.027
Imposte sul reddito	77.383	100.629
Interessi di competenza netti	17.752	17.475
Ammortamento immobili, impianti e macchinari	25.294	25.355
Ammortamento attività immateriali	72.291	68.317
Svalutazioni	52	0
Operazioni con pagamenti basati su azioni regolate con strumenti
rappresentativi di capitale	5.082	4.878
Altre componenti non monetarie	12.925	1.997
Variazione di altre attività e altre passività	(15.516)	(11.090)
Flusso monetario generato/(assorbito) dall'attività di gestione
prima delle variazioni del capitale circolante	581.229	562.588
Variazione di:
- rimanenze di magazzino	17.506	(42.924)
- crediti commerciali	(43.786)	6.033
- debiti commerciali	46.335	(38.614)
Variazione capitale circolante	20.055	(75.505)
Interessi incassati	291	463
Interessi pagati	(18.279)	(18.699)
Imposte sul reddito pagate	(91.646)	(65.272)
Flusso monetario generato/(assorbito) dall'attività di gestione	491.650	403.575
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(21.852)	(21.263)
Disinvestimenti in immobili, impianti e macchinari	161	0
Investimenti in attività immateriali	(65.508)	(110.415)
Disinvestimenti in attività immateriali	4	57
Acquisizione di partecipazioni in società controllate	(304)	0
Cessione di partecipazioni in altre società	0	66
Flusso monetario generato/(assorbito) dall'attività di investimento	(87.499)	(131.555)
ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
Accensione finanziamenti	219.065	110.020
Rimborso finanziamenti	(288.546)	(141.430)
Pagamento passività per leasing	(9.153)	(9.730)
Variazione debiti a breve termine verso banche e altri finanziatori	(1.259)	1.740
Dividendi pagati	(216.742)	(212.718)
Acquisto azioni proprie	(101.820)	(47.871)
Vendita azioni proprie	42.512	35.701
Flusso monetario generato/(assorbito) dall'attività di finanziamento	(355.943)	(264.288)
Variazione di disponibilità liquide e mezzi equivalenti	48.208	7.732
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali	188.230	187.923
Effetto conversione valutaria	7.661	(7.425)
Effetto fusione	479	0
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti finali	244.578	188.230

RECORDATI S.P.A.

Sintesi dei risultati, secondo principi contabili internazionalmente riconosciuti (IFRS) (in migliaia di €)

	2021	2020	Variazione %
Totale ricavi netti	464.719	449.376	3,4
Utile operativo	123.842	152.601	(18,8)
Utile prima delle imposte	231.182	269.538	(14,2)
Utile netto	219.109	234.664	(6,6)

	31.12.2021	31.12.2020
Attività non correnti	1.564.822	1.557.948
Attività correnti	394.287	353.485
TOTALE ATTIVITÀ	1.959.109	1.911.433
Patrimonio netto	400.644	464.010
Passività non correnti	718.494	721.354
Passività correnti	839.971	726.069
TOTALE PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO	1.959.109	1.911.433

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Luigi La Corte dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.