ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA

Gruppo TIM – Schemi riclassificati	2
Gruppo TIM - Conto economico separato consolidato	2
Gruppo TIM - Conto economico complessivo consolidato	3
Gruppo TIM - Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata	4
Gruppo TIM - Rendiconto finanziario consolidato	6
Gruppo TIM - Indebitamento finanziario netto	8
Gruppo TIM - Variazione dell'indebitamento finanziario netto rettificato	9
Gruppo TIM - Informazioni per settore operativo	10
Domestic	10
Brasile	11
Gruppo TIM - Personale	12
Gruppo TIM – Impatto sulle singole voci del conto economico separato consolidato degli eventi e operazioni di natura non ricorrente	13
Gruppo TIM - Struttura del debito, emissioni obbligazionarie e obbligazioni in scadenza	14
Indicatori alternativi di performance	16

3 agosto 2022

ALLEGATI GRUPPO TIM – SCHEMI RICLASSIFICATI

Gli schemi riclassificati di Conto Economico Separato Consolidato, Conto Economico Complessivo Consolidato, Situazione Patrimoniale–Finanziaria Consolidata e di Rendiconto Finanziario Consolidato, nonché l'Indebitamento Finanziario Netto Consolidato del Gruppo TIM, nel seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione intermedia sulla gestione inclusa nel fascicolo della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022 e non sono stati oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Tali schemi, nonché l'Indebitamento Finanziario Netto Consolidato, sono comunque coerenti con quelli inclusi nel Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 del Gruppo TIM.

I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio consolidato del Gruppo TIM al 31 dicembre 2021 ai quali si rimanda, fatta eccezione per le modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a partire dal 1° gennaio 2022.

Come descritto nel Bilancio consolidato 2021 del Gruppo TIM, nel corso del quarto trimestre dell'esercizio 2021, TIM ha effettuato alcuni affinamenti relativi alla contabilizzazione di taluni accordi commerciali aventi ad oggetto la vendita di beni con consegna differita. Tali affinamenti hanno comportato per il primo, secondo e terzo trimestre dell'esercizio 2021 la rideterminazione della distribuzione temporale dei ricavi e degli acquisti di materie e servizi. In relazione a quanto sopra, si è provveduto alla rideterminazione dei dati economici del primo semestre dell'esercizio 2021.

Si precisa, inoltre, che l'attività di revisione contabile limitata sul Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 del Gruppo TIM non è stata ancora completata.

GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021	Variazioni
			(a-b)
	(a)	(b)	assolute	%
Ricavi	7.557	7.543	14	0,2
Altri proventi operativi	78	169	(91)	(53,8)
Totale ricavi e proventi operativi	7.635	7.712	(77)	(1,0)
Acquisti di materie e servizi	(3.385)	(3.113)	(272)	(8,7)
Costi del personale	(1.554)	(1.715)	161	9,4
Altri costi operativi	(342)	(424)	82	19,3
Variazione delle rimanenze	35	49	(14)	(28,6)
Attività realizzate internamente	269	244	25	10,2
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/ (minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)	2.658	2.753	(95)	(3,5)
Ammortamenti	(2.295)	(2.268)	(27)	(1,2)
Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti	34	(1)	35	—
Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti	—	—	—	—
Risultato operativo (EBIT)	397	484	(87)	—
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto	31	22	9	40,9
Altri proventi/(oneri) da partecipazioni	—	12	(12)	—
Proventi finanziari	773	546	227	41,6
Oneri finanziari	(1.459)	(1.128)	(331)	(29,3)
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento	(258)	(64)	(194)	—
Imposte sul reddito	(102)	7	(109)	—
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento	(360)	(57)	(303)	—
Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—	—
Utile (perdita) del periodo	(360)	(57)	(303)	—
Attribuibile a:
Soci della Controllante	(483)	(149)	(334)	—
Partecipazioni di minoranza	123	92	31	33,7

GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo Consolidato, comprensivo, oltre che dell'Utile (perdita) del periodo, come da Conto Economico Separato Consolidato, delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti.

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Utile (perdita) del periodo (a)	(360)	(57)
Altre componenti del conto economico complessivo consolidato
Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato
Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value	(4)	5
Effetto fiscale	—	—
(b)	(4)	5
Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19):
Utili (perdite) attuariali	58	22
Effetto fiscale	(14)	(5)
(c)	44	17
Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto:
Utili (perdite)	—	—
Effetto fiscale	—	—
(d)	—	—
Totale altre componenti che non saranno successivamente
riclassificate nel conto economico separato consolidato (e=b+c+d)	40	22
Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato
Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value	(88)	(12)
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato	14	(3)
Effetto fiscale	3	1
(f)	(71)	(14)
Strumenti derivati di copertura:
Utili (perdite) da adeguamento al fair value	631	565
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato	(384)	(427)
Effetto fiscale	(59)	(33)
(g)	188	105
Differenze cambio di conversione di attività estere:
Utili (perdite) di conversione di attività estere	715	307
Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico separato consolidato	—	—
Effetto fiscale	—	—
(h)	715	307
Altri utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto:
Utili (perdite)	—	—
Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato	—	—
Effetto fiscale	—	—
(i)	—	—
Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato (k=f+g+h+i)	832	398
Totale altre componenti del conto economico complessivo consolidato (m=e+k)	872	420
Utile (perdita) complessivo del periodo (a+m)	512	363
Attribuibile a:
Soci della Controllante	170	175
Partecipazioni di minoranza	342	188

GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE– FINANZIARIA CONSOLIDATA

(milioni di euro)	30.6.2022	31.12.2021	Variazioni
	(a)	(b)	(a-b)
Attività
Attività non correnti
Attività immateriali
Avviamento	19.009	18.568	441
Attività immateriali a vita utile definita	7.899	7.147	752
	26.908	25.715	1.193
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari di proprietà	13.971	13.311	660
Diritti d'uso su beni di terzi	5.554	4.847	707
Altre attività non correnti
Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto	335	2.979	(2.644)
Altre partecipazioni	128	156	(28)
Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva	50	45	5
Altre attività finanziarie non correnti	1.961	2.285	(324)
Crediti vari e altre attività non correnti	2.343	2.266	77
Attività per imposte anticipate	3.441	3.513	(72)
	8.258	11.244	(2.986)
Totale Attività non correnti (a)	54.691	55.117	(426)
Attività correnti
Rimanenze di magazzino	324	282	42
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti	4.481	4.358	123
Crediti per imposte sul reddito	114	79	35
Attività finanziarie correnti
Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva	54	56	(2)
Titoli diversi dalle partecipazioni, altri crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti	1.883	2.391	(508)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	2.391	6.904	(4.513)
	4.328	9.351	(5.023)
Sub-totale Attività correnti	9.247	14.070	(4.823)
Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute
di natura finanziaria	—	—	—
di natura non finanziaria	2.631	—	2.631
	2.631	—	2.631
Totale Attività correnti (b)	11.878	14.070	(2.192)
Totale Attività (b+a)	66.569	69.187	(2.618)

(milioni di euro)		30.6.2022	31.12.2021	Variazioni
		(a)	(b)	(a-b)
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante		17.590	17.414	176
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza		4.935	4.625	310
Totale Patrimonio netto	(c)	22.525	22.039	486
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti per contratti di finanziamento e altri		21.762	23.437	(1.675)
Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione passiva		4.707	4.064	643
Fondi relativi al personale		812	699	113
Passività per imposte differite		234	245	(11)
Fondi per rischi e oneri		1.007	926	81
Debiti vari e altre passività non correnti		1.322	1.413	(91)
Totale Passività non correnti	(d)	29.844	30.784	(940)
Passività correnti
Passività finanziarie correnti per contratti di finanziamento e altri		3.768	5.945	(2.177)
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva		782	651	131
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti		9.410	9.473	(63)
Debiti per imposte sul reddito		239	295	(56)
Sub-totale Passività correnti		14.199	16.364	(2.165)
Passività direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
di natura finanziaria		—	—	—
di natura non finanziaria		1	—	1
		1	—	1
Totale Passività correnti	(e)	14.200	16.364	(2.164)
Totale Passività	(f=d+e)	44.044	47.148	(3.104)
Totale Patrimonio netto e passività	(c+f)	66.569	69.187	(2.618)

GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(milioni di euro)		1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Flusso monetario da attività operative:
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento		(360)	(57)
Rettifiche per:
Ammortamenti		2.295	2.268
Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni)		8	(9)
Variazione netta delle attività (passività) per imposte anticipate (differite)		83	(54)
Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni)		(34)	1
Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto		(31)	(22)
Variazione dei fondi relativi al personale		241	256
Variazione delle rimanenze		(37)	(55)
Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti		77	134
Variazione dei debiti commerciali		(67)	(236)
Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito		(62)	(235)
Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività		380	(66)
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative	(a)	2.493	1.925
Flusso monetario da attività di investimento:
Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa		(2.589)	(1.960)
Contributi in conto capitale incassati		3	—
Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite		(1.183)	—
Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni		(25)	(66)
Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non)		768	(204)
Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e di rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute		—	—
Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti		2	9
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento	(b)	(3.024)	(2.221)
Flusso monetario da attività di finanziamento:
Variazione delle passività finanziarie correnti e altre		(505)	(518)
Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)		228	1.912
Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente)		(3.635)	(2.108)
Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non		(25)	—
Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate)		7	—
Dividendi pagati		(37)	(336)
Variazioni di possesso in imprese controllate		(4)	1.758
Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento	(c)	(3.971)	708
Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	(d)	—	—
Flusso monetario complessivo	(e=a+b+c+d)	(4.502)	412
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio del periodo	(f)	6.904	4.508
Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette	(g)	(19)	48
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine del periodo	(h=e+f+g)	2.383	4.968

Acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Acquisti di attività immateriali	(603)	(661)
Acquisti di attività materiali	(1.277)	(1.113)
Acquisti di diritti d'uso su beni di terzi	(402)	(287)
Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per competenza	(2.282)	(2.061)
Variazione debiti per acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi	(307)	101
Totale acquisti di attività immateriali, attività materiali e diritti d'uso su beni di terzi per cassa	(2.589)	(1.960)

Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Imposte sul reddito (pagate)/incassate	(38)	(254)
Interessi pagati	(934)	(863)
Interessi incassati	284	229
Dividendi incassati	96	86

Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio del periodo:
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento	6.904	4.829
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento	—	(321)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
	6.904	4.508
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine del periodo:
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento	2.391	4.969
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento	(8)	(1)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—
	2.383	4.968

GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

(milioni di euro)	30.6.2022	31.12.2021	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)
Passività finanziarie non correnti
Obbligazioni	16.414	17.383	(969)
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	5.348	6.054	(706)
Passività finanziarie non correnti per contratti di locazione
passiva	4.707	4.064	643
	26.469	27.501	(1.032)
Passività finanziarie correnti (*)
Obbligazioni	1.683	3.512	(1.829)
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	2.085	2.433	(348)
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva	782	651	131
	4.550	6.596	(2.046)
Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Totale debito finanziario lordo	31.019	34.097	(3.078)
Attività finanziarie non correnti
Titoli diversi dalle partecipazioni	—	—	—
Crediti finanziari non correnti per contratti di locazione attiva	(50)	(45)	(5)
Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti	(1.961)	(2.285)	324
	(2.011)	(2.330)	319
Attività finanziarie correnti
Titoli diversi dalle partecipazioni	(1.532)	(2.249)	717
Crediti finanziari correnti per contratti di locazione attiva	(54)	(56)	2
Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti	(351)	(142)	(209)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	(2.391)	(6.904)	4.513
	(4.328)	(9.351)	5.023
Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Totale attività finanziarie	(6.339)	(11.681)	5.342
Indebitamento finanziario netto contabile	24.680	22.416	2.264
Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/ attività finanziarie	(26)	(229)	203
Indebitamento finanziario netto rettificato	24.654	22.187	2.467
Così dettagliato:
Totale debito finanziario lordo rettificato	30.188	32.564	(2.376)
Totale attività finanziarie rettificate	(5.534)	(10.377)	4.843
(*) di cui quota corrente del debito a M/L termine:
Obbligazioni	1.683	3.512	(1.829)
Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie	1.046	898	148
Passività finanziarie correnti per contratti di locazione passiva	779	648	131

GRUPPO TIM - VARIAZIONE DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021	Variazione
	(a)	(b)	(a-b)
EBITDA	2.658	2.753	(95)
Investimenti industriali di competenza	(1.906)	(1.808)	(98)
Variazione del capitale circolante netto operativo:	(261)	(96)	(165)
Variazione delle rimanenze	(37)	(55)	18
Variazione dei crediti commerciali e altri crediti netti	77	134	(57)
Variazione dei debiti commerciali	(373)	(390)	17
Variazione di debiti per licenze di telefonia mobile / spectrum	(380)	—	(380)
Altre variazioni di crediti/debiti operativi	452	215	237
Variazione dei fondi relativi al personale	241	256	(15)
Variazione dei fondi operativi e altre variazioni	(379)	(286)	(93)
Operating free cash flow netto	353	819	(466)
% sui Ricavi	4,7	10,9	(6,2)pp
Flusso cessione di partecipazioni e altre dismissioni	2	1.766	(1.764)
Aumenti/Rimborsi di capitale comprensivi di oneri accessori	7	—	7
Investimenti finanziari	(1.771)	(66)	(1.705)
Pagamento dividendi	(37)	(336)	299
Incrementi di contratti di leasing	(376)	(253)	(123)
Flusso oneri finanziari, imposte e altri fabbisogni netti, non operativi	(645)	(676)	31
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento	(2.467)	1.254	(3.721)
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto delle attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute	—	—	—
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato	(2.467)	1.254	(3.721)

Equity Free Cash Flow

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021	Variazione
Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento	(2.467)	1.254	(3.721)
Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))	535	201	334
Pagamento delle licenze tlc e per l'utilizzo di frequenze	469	240	229
Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni	1.771	(1.668)	3.439
Pagamento dei dividendi e Change in Equity	30	336	(306)
Equity Free Cash Flow	338	363	(25)

GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO

Domestic

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021		Variazioni (a-b)
	(a)	(b)	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
Ricavi	5.754	6.209	(455)	(7,3)	(7,5)
EBITDA	1.854	2.129	(275)	(12,9)	(17,3)
% sui Ricavi	32,2	34,3		(2,1) pp	(4,4)pp
EBIT	146	296	(150)	(50,7)	(43,0)
% sui Ricavi	2,5	4,8		(2,3) pp	(4,6)pp
Personale a fine periodo (unità) (°)	42.864	(*)42.591	273	0,6

(°) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato 20 unità al 30 giugno 2022 (16 unità al 31 dicembre 2021) (*) La consistenza del personale è relativa al 31 dicembre 2021

(milioni di euro)	2° Trimestre 2022	2° Trimestre 2021		Variazioni (a-b)
	(a)	(b)	assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
Ricavi	2.908	3.132	(224)	(7,2)	(7,4)
EBITDA	892	1.271	(379)	(29,8)	(16,3)
% sui Ricavi	30,7	40,6		(9,9) pp	(4,0)pp
EBIT	54	356	(302)	(84,8)	(34,3)
% sui Ricavi	1,9	11,4		(9,5) pp	(3,7) pp

Fisso

	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2021
Accessi totali TIM Retail (migliaia)	8.765	8.647	8.765
di cui NGN (1)	4.926	5.186	4.926
Accessi totali TIM Wholesale (migliaia)	7.659	7.729	7.822
di cui NGN	5.110	4.819	4.516
Accessi broadband TIM Retail attivi (migliaia)	7.564	7.733	7.783
ARPU Consumer (€/mese) (2)	28,4	30,1	31,1
ARPU Broadband (€/mese) (3)	33,9	33,4	32,6

(1) Accessi UltraBroadband in modalità FTTx e FWA, incluse anche le linee "solo dati" e GBE (Gigabit Ethernet).

(2) Ricavi da servizi retail organici Consumer rapportati alla consistenza media degli accessi Consumer. (3) Ricavi da servizi broadband organici rapportati alla consistenza media degli accessi broadband TIM retail attivi.

Mobile

	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2021
Consistenza linee a fine periodo (migliaia)	30.427	30.466	30.317
di cui Human	18.620	19.054	19.306
Churn rate (%) (4)	6,9	14,7	7,5
Users broadband (migliaia) (5)	12.717	12.783	12.853
ARPU Retail (€/mese) (6)	7,0	7,5	7,5
ARPU Human (€/mese) (7)	11,4	11,7	11,6

(4) Percentuale di linee totali cessate nel periodo rispetto alla consistenza media totale.

(5) Linee mobili che utilizzano servizi dati.

(6) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media totale linee. (7) Ricavi da servizi retail organici (visitors e MVNO esclusi) rapportati alla consistenza media linee human.

Nella tabella seguente è riportato il dettaglio dei ricavi conseguiti nel primo semestre 2022 dalla Business Unit Domestic per segmento di clientela/aree di attività, posti a confronto con il primo semestre 2021.

(milioni di euro)	2° Trimestre 2022	2° Trimestre 2021	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021	Variazioni %
	(a)	(b)	(c)	(d)	(a/b)	(c/d)	organica esclusi non ricorrenti (a/b)	organica esclusi non ricorrenti (c/d)
Ricavi	2.908	3.132	5.754	6.209	(7,2)	(7,3)	(7,4)	(7,5)
Consumer	1.177	1.289	2.340	2.636	(8,7)	(11,2)	(8,7)	(11,2)
Business	1.008	1.016	1.979	1.999	(0,8)	(1,0)	(0,8)	(1,0)
Wholesale National Market	479	572	958	1.105	(16,1)	(13,3)	(16,1)	(13,3)
Wholesale International Market	245	250	484	468	(2,0)	3,4	(5,4)	0,4
Other	(1)	5	(7)	1

Brasile

		(milioni di euro)		(milioni di reais)
	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021		Variazioni
					assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
	(a)	(b)	(c)	(d)	(c-d)	(c-d)/d
Ricavi	1.819	1.348	10.095	8.747	1.348	15,4	15,4
EBITDA	813	630	4.512	4.086	426	10,4	11,8
% sui Ricavi	44,7	46,7	44,7	46,7		(2,0) pp	(1,5)pp
EBIT	260	194	1.449	1.256	193	15,4	19,7
% sui Ricavi	14,4	14,4	14,4	14,4		— pp	0,6pp
Personale a fine periodo (unità)			9.147	(°)9.325	(178)	(1,9)

(°) La consistenza del personale è relativa al 31 dicembre 2021.

	(milioni di euro)			(milioni di reais)
	2° Trimestre 2022	2° Trimestre 2021	2° Trimestre 2022	2° Trimestre 2021	Variazioni
					assolute	%	% organica esclusi non ricorrenti
	(a)	(b)	(c)	(d)	(c-d)	(c-d)/d
Ricavi	1.013	690	5.368	4.407	961	21,8	21,8
EBITDA	457	326	2.421	2.078	343	16,5	18,2
% sui Ricavi	45,1	47,2	45,1	47,2		(2,1) pp	(1,4)pp
EBIT	140	104	746	664	82	12,3	17,6
% sui Ricavi	13,9	15,1	13,9	15,1		(1,2) pp	(0,6)pp

GRUPPO TIM - PERSONALE

Consistenza media retribuita del personale

(unità equivalenti)	1° Semestre 2022	Esercizio 2021	1° Semestre 2021	Variazione
	(a)	(b)	(c)	(a-c)
Consistenza media retribuita – Italia	37.071	38.826	39.951	(2.880)
Consistenza media retribuita - Estero	8.960	9.116	9.069	(109)
Totale consistenza media retribuita (1)	46.031	47.942	49.020	(2.989)

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 11 unità medie in Italia nel primo semestre 2022; 12 unità medie in Italia nell'esercizio 2021; 12 unità medie in Italia nel primo semestre 2021.

Organico a fine periodo

(unità)	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2021	Variazione
	(a)	(b)	(c)	(a-b)
Organico – Italia	42.620	42.347	42.910	273
Organico – Estero	9.403	9.582	9.494	(179)
Totale organico a fine periodo (1)	52.023	51.929	52.404	94

(1) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 20 unità in Italia al 30.6.2022; 16 unità in Italia al 31.12.2021; 12 unità in Italia al 30.6.2021.

Organico a fine periodo - dettaglio per Business Unit

(unità)	30.6.2022	31.12.2021	30.6.2021	Variazione
	(a)	(b)	(c)	(a-b)
Domestic	42.864	42.591	43.157	273
Brasile	9.147	9.325	9.234	(178)
Altre attività	12	13	13	(1)
Totale	52.023	51.929	52.404	94

GRUPPO TIM – IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE

Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/9081707 del 16 settembre 2009, vengono di seguito esposte le informazioni circa l'impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato Consolidato degli eventi e operazioni non ricorrenti:

(milioni di euro)	1° Semestre 2022	1° Semestre 2021
Altri proventi operativi:
Recupero costi operativi	—	1
Acquisti di materie e servizi, Variazione delle rimanenze:
Consulenze, prestazioni professionali e altri costi	(27)	(27)
Costi del personale:
Oneri connessi a processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale e altri	(262)	(335)
Altri costi operativi:
Altri oneri e accantonamenti	(3)	(86)
Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA)	(292)	(447)
Impatto su Risultato operativo (EBIT)	(292)	(447)
Oneri finanziari:
Altri oneri finanziari	(3)	(1)
Impatto sull'Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento	(295)	(448)
Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti	6	104
Impatto sull'Utile (perdita) del periodo	(289)	(344)

GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E OBBLIGAZIONI IN SCADENZA

Revolving Credit Facility e Term Loan

Nella tabella sottostante sono riportate le linee di credito committed disponibili al 30 giugno 2022:

(miliardi di euro)	30.6.2022
	Accordato	Utilizzato	Accordato	Utilizzato
Sustainability-linked RCF – scadenza maggio 2026	4,0	—	4,0	—
Totale	4,0	—	4,0	—

Al 30 giugno 2022 TIM dispone di Term Loan bilaterali con diverse controparti bancarie per complessivi 950 milioni di euro.

In data 6 luglio 2022 TIM ha stipulato con un pool di primarie banche internazionali un nuovo finanziamento che beneficia della "Garanzia Italia" (ai sensi dell'art. 1, comma 1, del Decreto-Legge n. 23 dell'8 aprile 2020 e successive modifiche e integrazioni) per un importo pari a 2 miliardi di euro.

Obbligazioni

Relativamente all'evoluzione dei prestiti obbligazionari nel corso del primo semestre 2022 si segnala quanto segue:

(milioni di valuta originaria)	Valuta	Importo	Data di rimborso
Rimborsi
Telecom Italia S.p.A 2002-2022 riservato in sottoscrizione ai dipendenti	Euro	214	1/1/2022
Telecom Italia S.p.A 1.250 milioni di euro 5,25% (1)	Euro	884	10/2/2022
Telecom Italia S.p.A. 2.000 milioni di euro 1,125% Convertible bond	Euro	2.000	26/3/2022

(1) Al netto dei riacquisti per 366 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del 2015.

Il valore nominale di rimborso, al netto dei titoli propri riacquistati, dei prestiti obbligazionari in scadenza nei 18 mesi successivi al 30 giugno 2022 emessi da TIM S.p.A., Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A. (con garanzia piena e incondizionata da parte di TIM S.p.A.) è pari a 2.437 milioni di euro. Il dettaglio dei rimborsi è il seguente:

1.000 milioni di euro, scadenza 16 gennaio 2023;
437 milioni di euro, scadenza 19 maggio 2023;
1.000 milioni di euro, scadenza 19 luglio 2023.

I titoli obbligazionari emessi dal Gruppo TIM non contengono covenant finanziari di sorta (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/Interessi, ecc.) né clausole che comportino il rimborso anticipato automatico dei prestiti in funzione di eventi diversi dall'insolvenza del Gruppo TIM; inoltre il rimborso dei prestiti obbligazionari e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie specifiche, né sono previsti impegni a rilasciare future garanzie, ad eccezione delle garanzie piene ed incondizionate concesse da TIM S.p.A. per i prestiti obbligazionari emessi da Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A..

Trattandosi principalmente di operazioni collocate presso investitori istituzionali sui principali mercati dei capitali mondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i prestiti sono in linea con la market practice per operazioni analoghe effettuate sui medesimi mercati; sono quindi presenti, ad esempio, impegni a non vincolare asset aziendali a garanzia di finanziamenti ("negative pledge").

Con riferimento ai finanziamenti accesi da TIM S.p.A. con la Banca Europea degli Investimenti ("BEI"), in data 19 maggio 2021 TIM ha sottoscritto un nuovo finanziamento per un ammontare pari a 230 milioni di euro a supporto dei progetti per la digitalizzazione del Paese. Inoltre, ha ampliato il finanziamento firmato nel 2019 per un importo pari a 120 milioni di euro. Pertanto, alla data del 30 giugno 2022 il totale nominale dei finanziamenti in essere con la BEI è pari a 1.200 milioni di euro, tutti tirati e non assistiti da garanzia bancaria.

Nei tre finanziamenti BEI firmati in data 14 dicembre 2015, 25 novembre 2019 e 19 maggio 2021 si rilevano i seguenti covenant:

nel caso in cui la società sia oggetto di fusione, scissione o conferimento di ramo d'azienda al di fuori del Gruppo, ovvero alieni, dismetta o trasferisca beni o rami d'azienda (ad eccezione di alcuni atti di disposizione espressamente previsti), dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento, oppure, solo per alcuni contratti, il rimborso anticipato del prestito (qualora l'operazione di fusione e scissione al di fuori del Gruppo comprometta l'esecuzione o l'esercizio del Progetto oppure rechi pregiudizio alla BEI nella sua qualità di creditrice);
TIM si è impegnata a far sì che, per tutta la durata del prestito, l'indebitamento finanziario complessivo delle società facenti parte del Gruppo diverse da TIM S.p.A., e fatti salvi i casi in cui tale indebitamento sia

interamente e irrevocabilmente garantito da TIM S.p.A., sia inferiore ad un ammontare pari al 35% (trentacinque per cento) dell'indebitamento finanziario complessivo del Gruppo;

"Clausola per inclusione", ai sensi della quale, nel caso in cui TIM si impegni a mantenere in altri contratti di finanziamento parametri finanziari (e anche alcune clausole più stringenti, tra cui, ad esempio, cross default ed impegni di limitazione alla vendita di beni) che non siano presenti o siano più stringenti rispetto a quelli concessi alla BEI, quest'ultima avrà la facoltà di richiedere qualora reputi, a proprio ragionevole giudizio, che tali modifiche possano avere conseguenze negative sulla capacità finanziaria di TIM, la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento al fine di prevedere una disposizione equivalente a favore della BEI;
"Evento Rete", ai sensi della quale a fronte di una cessione totale o di una porzione sostanzialmente rilevante (in ogni caso superiore alla metà in termini quantitativi) della rete fissa in favore di soggetti terzi non controllati oppure nel caso di cessione della partecipazione di controllo nella società a cui la rete o una sua porzione sostanzialmente rilevante sia stata precedentemente ceduta, TIM dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento o una soluzione alternativa.

I contratti di finanziamento di TIM S.p.A. non contengono covenant finanziari (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/ Interessi, ecc.) il cui mancato rispetto comporti l'obbligo di rimborso del prestito in essere.

Nei contratti di finanziamento sono previsti gli usuali covenant di altro genere, fra cui l'impegno a non vincolare asset aziendali a garanzia di finanziamenti ("negative pledge"), l'impegno a non modificare l'oggetto del business o cedere asset aziendali a meno che non sussistano specifiche condizioni (ad es. la cessione avvenga al fair market value). Covenant di contenuto sostanzialmente simile sono riscontrabili nei finanziamenti di export credit agreement.

Nei Contratti di Finanziamento e nei Prestiti Obbligazionari, TIM è tenuta a comunicare il cambiamento di controllo. Elementi identificativi del verificarsi di tale ipotesi di change of control e le conseguenze ad essi applicabili – tra le quali rientrano, a discrezione degli investitori, l'eventuale costituzione di garanzie ovvero il rimborso anticipato della quota erogata per cassa o per azioni e la cancellazione del commitment in assenza di diverso accordo – sono puntualmente disciplinati nei singoli contratti.

Inoltre, i contratti di finanziamento in essere contengono un generico impegno di TIM, la cui violazione costituisce un event of default, a non porre in essere operazioni societarie di fusione, scissione, conferimento di ramo d'azienda al di fuori del Gruppo. Il verificarsi di tale event of default può implicare, se richiesto dal Lender, il rimborso anticipato degli importi utilizzati e/o la cancellazione dei commitment non ancora utilizzati.

Nella documentazione dei prestiti concessi ad alcune società del Gruppo TIM, sono generalmente previsti obblighi di rispettare determinati indici finanziari (di capitalizzazione, di copertura del servizio del debito e di livello di indebitamento), nonché gli usuali covenant di altro genere, pena la richiesta di rimborso anticipato del prestito.

Si segnala, infine, che al 30 giugno 2022, nessun covenant, negative pledge o altra clausola, relativi alla posizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato.

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

In aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, il Gruppo TIM utilizza nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della propria gestione economica e della propria situazione patrimoniale e finanziaria. Tali indicatori rappresentano, infatti, un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit).

Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Poiché queste misure non sono definite dagli IFRS, il loro calcolo può differire dagli indicatori alternativi pubblicati da altre società. Per questo motivo, la comparabilità tra le società può essere limitata.

Gli indicatori alternativi di performance normalmente utilizzati sono nel seguito illustrati:

■ EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target in aggiunta all'EBIT. Questi indicatori sono determinati come segue:

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento

- Oneri finanziari
Proventi finanziari
+/- Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni
+/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio netto

EBIT- Risultato Operativo

+/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti
+/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti
- Ammortamenti

EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di Attività non correnti

Variazione organica e impatto delle partite non ricorrenti sui Ricavi, sull'EBITDA e sull'EBIT: tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell'EBITDA e dell'EBIT, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell'area di consolidamento, delle differenze cambio e degli eventi e operazioni di natura non ricorrente. Il Gruppo TIM presenta la riconciliazione tra il dato "contabile o reported" e quello "organico esclusa la componente non ricorrente".
EBITDA margin e EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità del Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit di generare profitti attraverso i suoi ricavi. L'EBITDA margin e l'EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un'entità analizzando le percentuali dei ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT.
Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l'Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un indicatore della capacità di far fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie. Il Gruppo TIM presenta una tabella che evidenzia i valori della situazione patrimonialefinanziaria utilizzati per il calcolo dell'Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell'indebitamento finanziario netto il Gruppo TIM presenta, oltre al consueto indicatore (ridefinito "Indebitamento finanziario netto contabile"), anche una misura denominata "Indebitamento finanziario netto rettificato", che sterilizza gli effetti causati dalla volatilità dei mercati finanziari. Considerando che alcune componenti della valutazione al fair value dei derivati (contratti per determinare il tasso di cambio e di interesse di flussi contrattuali) e di derivati embedded in altri strumenti finanziari, non comportano un effettivo regolamento monetario, l'Indebitamento finanziario netto rettificato esclude tali effetti meramente contabili e non monetari (compresi gli effetti dell'IFRS 13 – Valutazione del fair value) dalla valutazione dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.

L'indebitamento finanziario netto viene determinato come segue:

+	Passività finanziarie non correnti
+	Passività finanziarie correnti
+	Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute
A)	Debito Finanziario lordo
+	Attività finanziarie non correnti
+	Attività finanziarie correnti
+	Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute
B)	Attività Finanziarie
C=(A - B)	Indebitamento finanziario netto contabile
D)	Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie
E=(C + D)	Indebitamento finanziario netto rettificato

■ Equity Free Cash Flow (EFCF): tale indicatore rappresenta il Free Cash Flow disponibile per la remunerazione del capitale proprio, per il rimborso del debito e per la copertura degli eventuali investimenti finanziari e dei pagamenti di licenze e frequenze. L'indicatore, in particolare, evidenzia la variazione dell'indebitamento finanziario netto rettificato senza considerare gli impatti derivanti dal pagamento dei dividendi, dalle variazioni di capitale (change in equity), dalle attività di acquisizione/ cessione di partecipazioni, dagli esborsi per acquisti di licenze e frequenze, dalle variazioni in aumento/ diminuzione del debito relativo alle passività per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing, rinnovi e/ o proroghe, disdette/estinzioni anticipate di operazioni di leasing).

L'Equity Free Cash Flow viene determinato come segue:

Riduzione/(Incremento) dell'Indebitamento finanziario netto rettificato delle attività in funzionamento

+/- Impatto per locazioni finanziarie (nuove operazioni di leasing e/o i rinnovi e/o le proroghe (-) / eventuali disdette/ estinzioni anticipate di operazioni di leasing (+))
Pagamento delle licenze tlc e per l'utilizzo di frequenze
+/- Impatto finanziario derivante da operazioni di acquisizione e/o cessioni di partecipazioni
Pagamento dei dividendi e Change in Equity
Equity Free Cash Flow

Indicatori alternativi di performance After Lease

A seguito dell'adozione dell'IFRS 16, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori indicatori alternativi di performance:

EBITDA After Lease ("EBITDA-AL"), calcolato rettificando l'EBITDA Organico al netto delle partite non ricorrenti, degli importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing;
Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall'Indebitamento finanziario netto rettificato le passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing. TIM ritiene che l'Indebitamento Finanziario Netto rettificato After Lease rappresenti un indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria;
Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall'Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai canoni di leasing. Tale indicatore viene determinato come segue:

+	Equity Free Cash Flow
-	Quota capitale dei canoni di leasing

Tale indicatore rappresenta un utile indicatore della capacità di generazione di Free Cash Flow.

AI Terminal

Telecom Italia Rsp

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