Earnings Release • Aug 4, 2022
Earnings Release
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Milano, 4 agosto 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di Industrie De Nora - multinazionale italiana quotata sull'Euronext Milan specializzata in elettrochimica, leader nelle tecnologie sostenibili e nella nascente industria dell'idrogeno verde - riunitosi sotto la presidenza di Federico De Nora, ha approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022 (sottoposta a revisione contabile limitata).
"I segnali di significativa crescita e redditività registrati all'inizio dell'anno sono stati confermati permettendoci di chiudere il primo semestre con risultati eccellenti che ci hanno indotto a rivedere al rialzo i nostri target nonostante il complesso contesto di mercato.
I risultati del primo semestre 2022 hanno evidenziato una forte crescita in tutti i segmenti di business aziendali e in tutte le aree geografiche in cui opera il gruppo con ricavi consolidati in aumento del 62%. L'azienda ha altresì espresso livelli molto alti di redditività anche grazie al continuo controllo dei costi e alla gestione delle politiche in ambito commerciale consuntivando un Ebitda Margin del 25%.
L'ampia diversificazione geografica e la complementarità del portafoglio prodotti si sono rivelate le principali leve di resilienza e di sviluppo del gruppo. Inoltre, il backlog che ha raggiunto il livello più elevato della nostra storia, fornisce ulteriore visibilità per la crescita futura".
"Continueremo a muoverci secondo un'ottica industriale di lungo termine e con la tenacia e passione che abbiamo più volte dimostrato, da ultimo perseguendo un'operazione di IPO di successo caratterizzata da una forte domanda da parte di investitori istituzionali a livello globale nonostante un contesto macroeconomico e di mercati finanziari non favorevole. Prevediamo di continuare a crescere in tutti i segmenti di business aziendali,
perseguendo i nuovi sfidanti target per il 2022 che vedono ricavi intorno a 900 milioni di Euro ed un Ebitda adjusted tra i 185 milioni di euro ed i 195 milioni di euro".
| (in milioni di Euro) | 1H 2022 | 1H 2021 | Var% |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 410,5 | 253,7 | +61,8% |
| EBITDA Adj. | 102,3 | 45,1 | +127,0% |
| EBITDA Margin Adj. | 24,9% | 17,8% | +7,1% |
| EBIT | 62,8 | 29,8 | +111,0% |
| Utile Netto | 39,7 | 23,5 | +69,0% |
Il semestre al 30 giugno 2022 evidenzia ricavi che si attestano a 410,5 milioni di Euro (253,7 milioni di Euro al 30 giugno 2021). L'incremento pari al +61,8% è riconducibile a un incremento dei volumi e, con riferimento ad alcune linee di business, a un incremento dei prezzi applicati ai clienti connesso all'incremento dei prezzi di acquisto delle materie prime e in particolare di alcuni metalli nobili.
L'EBITDA Adjusted raggiunge i 102,3 milioni di Euro (+127% rispetto al primo semestre 2021), con una marginalità pari al 24,9%, un incremento di circa 700 punti base rispetto allo stesso periodo del 2021.
L'EBIT segna un incremento del 111% toccando i 39,7 milioni di Euro.
Dopo le imposte di competenza pari a 21,2 milioni di Euro (rispetto a Euro 8,6 milioni del primo semestre 2021), l'utile netto del Gruppo si attesta a 39,7 milioni di Euro nel primo semestre 2022 (24 milioni di Euro al 30 giugno 2021) in crescita del 69%.
Il backlog in crescita del 12,6% rispetto al valore del 31 dicembre 2021 ammonta a 616,3 milioni di Euro livello record della storia societaria, a testimoniare le solide prospettive di crescita.
| (in milioni di Euro) | 1H 2022 | %Fatturato | 1H 2021 | Var% |
|---|---|---|---|---|
| Electrode Technologies | 228,0 | 55,5% | 144,8 | +57,4% |
| Water Technologies | 175,7 | 42,8% | 105,9 | +65,9% |
| Energy Transition | 6,9 | 1,7% | 3,0 | +130,0% |
| Totale | 410,5 | 253,7 | +61,8% |
Il Gruppo opera in tre diversi segmenti di business:
la linea "Electrode Technologies" è attiva nella produzione di elettrodi per diversi settori industriali; il ramo "Water Technologies" si concentra nella produzione e vendita di tecnologie e soluzioni per il trattamento, per la filtrazione e disinfezione dell'acqua; il segmento "Energy Transition" che si focalizza sulla produzione, trasporto e stoccaggio dell'idrogeno verde attraverso l'offerta di prodotti e apparecchiature per l'elettrolisi dell'acqua e la sua riconversione in energia elettrica.
Il business Electrode Technologies, che rappresenta il 55,5% del fatturato, ha totalizzato ricavi per 228 milioni di Euro registrando una crescita del 57,4%, mentre il segmento Water Technologies ha raggiunto una crescita del 65,9% con ricavi pari a 175,7 milioni di Euro incidendo per il 42,8% sul fatturato. La divisione Energy Transition, nelle sue prime fasi di sviluppo, nel primo semestre del 2022 ha registrato una crescita del 130% rispetto allo stesso periodo nel 2021, raggiungendo ricavi per 6,9 milioni di Euro.
| (in milioni di Euro) | 1H 2022 | %Fatturato | 1H 2021 | Var% |
|---|---|---|---|---|
| AMS | 141,5 | 34,5% | 76,7 | +84,4% |
| ASIA | 140,0 | 34,1% | 112,1 | +24,8% |
| EMEIA | 129,0 | 31,4% | 64,8 | +99,0% |
| Totale | 410,5 | 253,7 |
Nel primo semestre del 2022 il Gruppo ha registrato crescite a doppia cifra in tutti i mercati in cui opera. Nella regione Americas (AMS) il Gruppo ha conseguito ricavi per 141,5 milioni di Euro, con un'incidenza sul fatturato del 34,5%, in aumento del 84,4% rispetto allo stesso periodo del 2021. I ricavi in ASIA, con un'incidenza sul fatturato del 34,1%, hanno registrato una crescita pari al 24,8% raggiungendo ricavi per 140 milioni di Euro. Nella region Europe, Middle East, India & Africa (EMEIA) i ricavi del primo semestre si sono attestati a 129 milioni di Euro segnando una crescita del 99% rispetto al 2021 grazie all'ottimo andamento di tutti i segmenti di business.
| (in milioni di Euro) | Ebitda Adj. 1H 2022 |
Ebitda Margin Adj. 1H 2022 |
Ebitda Adj. 1H 2021 |
Ebitda Margin Adj. 1H 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Electrode Technologies | 65,4 | 28,7% | 30,9 | 20,9% |
| Water Technologies | 40,3 | 23,0% | 14,2 | 13,4% |
| Energy Transition | (3,4) | n.d. | n.d. | n.d. |
| Totale | 102,3 | 24,9% | 45,1 | 17,8% |
L'EBITDA Adj. Si incrementa di 57,2 milioni di Euro (+126,8%), passando da 45,1 milioni di Euro nel semestre chiuso al 30 giugno 2021 a 102,3 milioni di Euro nel semestre chiuso al 30 giugno 2022.
L'incremento si registra sia sul segmento Electrode Technologies sia sul segmento Water Technologies, ed è proporzionalmente più rilevante sul segmento Water Technologies, con il suo contributo all'EBITDA di Gruppo passato dal 31% del 2021 al 39% del 2022.
L'EBITDA margin Adj. Si incrementa dal 17,8% nel semestre chiuso al 30 giugno 2021 al 24,9% nel semestre chiuso al 30 giugno 2022.
A livello patrimoniale, a fronte di un capitale investito netto pari a 723 milioni di Euro (+81 milioni di Euro rispetto a fine 2021), corrisponde un patrimonio netto di 704 milioni di Euro (in aumento di 250 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2021, ivi inclusi 200 milioni di Euro di aumento di capitale nell'ambito dell'operazione di quotazione) ed un indebitamento finanziario netto di 18,7 milioni di Euro (188 milioni di Euro a fine 2021), beneficiando del citato aumento di capitale e dopo la distribuzione nel semestre di 20 milioni di Euro di dividendo.
L'incremento del capitale investito netto è principalmente attribuibile al capitale circolante operativo netto che, a fine giugno 2022, risulta pari a Euro 399 milioni, in aumento di 75 milioni rispetto a fine 2021 per effetto dell'aumento dei volumi di attività.
La generazione di cassa da attività operativa del primo semestre 2022 ha consentito di finanziare l'incremento del capitale circolante, gli investimenti netti pari a 15 milioni di euro oltreché il pagamento dei dividendi per 20 milioni di euro.
In data 15 luglio la Commissione Europea ha approvato finanziamenti fino a € 5,4 miliardi per importanti progetti di Comune interesse Europeo (IPCEI Hy2Tech) per contribuire alle attività di ricerca, innovazione e sviluppo lungo l'intera filiera delle tecnologie dell'idrogeno verde. I finanziamenti saranno indirizzati a 41 progetti sviluppati da 35 società in 15 Stati. Tra questi è inclusa De Nora Italy Hydrogen Technologies S.r.l. (società controllata al 90% da De Nora e partecipata al 10% da Snam S.p.A.) a fronte del progetto per lo sviluppo della
gigafactory, con capacità fino a 2GW, per la produzione di pile, sistemi e componenti per elettrolisi dell'acqua destinati alla produzione di idrogeno verde e celle a combustibile.
In data 26 luglio, thyssenkrupp nucera (partecipata da Industrie De Nora per 34% del capitale sociale, mentre il restante 66% è indirettamente detenuto da thyssenkrupp AG) ha annunciato l'aggiudicazione di una commessa da parte di Unigel, società brasiliana tra le maggiori aziende chimiche dell'America Latina e il più grande produttore di fertilizzanti azotati in Brasile, per la realizzazione del primo impianto di idrogeno verde su scala industriale in Brasile. Nella prima fase si prevede l'installazione di tre elettrolizzatori con una capacità complessiva pari a 60 MW. Il nuovo impianto avrà una capacità produttiva iniziale di 10.000 tonnellate/anno di idrogeno verde e 60.000 tonnellate/anno di ammoniaca verde. La società prevede, in una seconda fase, di quadruplicare la produzione di idrogeno verde espandendo l'impianto di elettrolizzazione a una struttura da centinaia di MW che produrrà circa 40.000 tonnellate di idrogeno verde.
Alla luce degli ottimi risultati conseguiti, del backlog accumulato e visto l'andamento dei mercati di riferimento, il Consiglio di Amministrazione ha rivisto al rialzo le guidance 2022 portando il target dei ricavi a 880-910 milioni di Euro (precedentemente fissato a 830-880 milioni di Euro) e quello dell'EBITDA Adjusted a 185-195 milioni di Euro (precedentemente fissato a 155-165 milioni di Euro).
Il Gruppo conferma il proprio impegno a cogliere le opportunità di crescita sostenibile individuate nel Piano Industriale 2022-2025. In particolare, nei Business Electrode Technologies e Water Technologies il Gruppo prevede nel corso del 2022 di preservare e consolidare il proprio posizionamento di leadership nei mercati di riferimento.
Nell'ambito della transizione energetica, il mercato della produzione di idrogeno rappresenta un asse portante delle più immediate prospettive di sviluppo, grazie al know-how tecnologico sul quale può far leva il Gruppo, alle partnership sviluppate nel corso del tempo con primari operatori del settore, tra cui la joint venture con thyssenkrupp nucera.
Le proiezioni per il 2022 confermano l'ulteriore progressione delle performance aziendali, con una prevista crescita in termini di volumi, redditività, generazione di cassa unitamente al mantenimento di una solida struttura finanziaria.
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Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato:
• previo parere del Comitato Nomine e Remunerazione, di individuare I i beneficiari del Piano long term incentive 2022 che non siano ricompresi nel Piano Performance Shares, in linea con quanto previsto dal regolamento approvato in data 4 maggio 2022, e predisposto in conformità ai principi già approvati dal Consiglio di Amministrazione del 9 marzo 2022 e dall'Assemblea dei Soci del 22 marzo 2022.
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Alle ore 15:00 CET di oggi, si terrà una conference call per illustrare ad analisti finanziari e investitori i risultati dei primi sei mesi del 2022. La presentazione potrà essere seguita tramite audio webcasting sul sito web della Società (www.denora.com). In concomitanza con l'avvio della conference call, nella sezione Investor Relations/Documenti e Risultati/Presentazioni del sito e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all'indirizzo , verrà inoltre reso disponibile il materiale di supporto alla presentazione.
Il presente comunicato stampa illustra i risultati consolidati del primo semestre 2022 (sottoposti a revisione contabile limitata). I risultati del semestre, unitamente ai principali trend di business, rappresentano una sintesi della Relazione finanziaria semestrale redatta ai sensi dell'art. 154-ter del Testo Unico della Finanza (TUF), approvata dal Consiglio di Amministrazione di Industrie De Nora in data 3 agosto 2022.
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La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2022 sarà messa a disposizione del pubblico, presso la sede della Società e presso Borsa Italiana, a disposizione di chiunque ne farà richiesta e sarà inoltre disponibile sul sito internet della Società – www.denora.com - nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato all'indirizzo , nel rispetto dei termini di legge.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Matteo Lodrini, dichiara ai sensi del comma 2 art. 154 bis del TUF che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
* * *
Questo comunicato contiene dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements) che sono soggette a rischi, incertezze e ipotesi difficili da prevedere perché si riferiscono a eventi e dipendono da circostanze che si verificheranno in futuro. Molti di questi rischi e incertezze si riferiscono a fattori che esulano dalla capacità dell'azienda di controllare o stimare con precisione, come le future condizioni di mercato, le fluttuazioni valutarie, il comportamento di altri partecipanti al mercato, le azioni delle autorità di regolamentazione e altri fattori. Pertanto, i risultati effettivi di Industrie De Nora possono differire materialmente e negativamente da quelli espressi o impliciti in qualsiasi dichiarazione previsionale. I fattori che potrebbero causare o contribuire a tali differenze includono, ma non sono limitati a, condizioni economiche a livello globale, sviluppi sociali, politici, economici e normativi o cambiamenti nelle tendenze o condizioni economiche o tecnologiche in Italia e a livello internazionale. Di conseguenza, Industrie De Nora non rilascia alcuna dichiarazione, espressa o implicita, in merito alla conformità dei risultati effettivi con quelli previsti nelle dichiarazioni previsionali. Eventuali dichiarazioni previsionali fatte da o per conto di Industrie De Nora si riferiscono solo alla data in cui sono state fatte. Industrie De Nora non si impegna ad aggiornare le dichiarazioni previsionali per riflettere eventuali cambiamenti nelle aspettative di Industrie De Nora in merito o eventuali cambiamenti in eventi, condizioni o circostanze su cui si basa tale dichiarazione. Il lettore dovrebbe, tuttavia, consultare eventuali ulteriori informazioni che Industrie De Nora può fare nei documenti che deposita presso la Consob e con Borsa Italiana.
Nel presente documento, in aggiunta alle grandezze finanziarie previste dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), vengono presentate alcune grandezze derivate da queste ultime ancorché non previste dagli IFRS (Non-GAAP Measures) in linea con le linee guida dell'ESMA sugli Indicatori Alternativi di Performance (Orientamenti ESMA/2015/1415,
adottati dalla Consob con Comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015) pubblicati in data 5 ottobre 2015. Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate alternative a quelle previste dagli IFRS.
Le informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie sono state redatte conformemente ai Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea e secondo lo IAS 34 – Bilanci intermedi in vigore al 30 giugno 2022 applicando gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 a cui si fa rinvio.
Si segnala che il perimetro di consolidamento al 30 giugno 2022 è variato rispetto al 31 dicembre 2021 per effetto di quanto segue:
* * *
De Nora è una multinazionale italiana quotata sull'Euronext Milan specializzata in elettrochimica, leader nelle tecnologie sostenibili e nella nascente industria dell'idrogeno verde. La società ha un portafoglio di prodotti e sistemi per ottimizzare l'efficienza energetica di processi industriali e di soluzioni per il trattamento delle acque. A livello globale, De Nora è il più grande fornitore al mondo di elettrodi per i principali processi elettrochimici industriali (per clienti che operano nei settori della produzione di Cloro & Soda Caustica, di componenti per l'Elettronica, nella Finitura Superficiale), è tra i leader nelle forniture di tecnologie di filtrazione e disinfezione delle acque (per i settori industriali, municipali, piscine e marittimo). Facendo leva sulle consolidate conoscenze elettrochimiche e sulla sua provata capacità produttiva, la società ha sviluppato e qualificato un portafoglio di elettrodi e componenti per la produzione dell'idrogeno mediante l'elettrolisi dell'acqua, fondamentale per la transizione energetica. In questo settore la società ha anche una jv con Thyssenkrupp in thyssenkrupp nucera, di cui è azionista al 34%. Fondata nel 1923, De Nora ha realizzato nel 2021 ricavi totali per 616 milioni di euro e un EBITDA di 127 milioni di euro. Il processo di crescita dell'Azienda si è sviluppato tanto in maniera organica, grazie alla continua innovazione, quanto per linee esterne, attraverso importanti acquisizioni negli USA, in Asia e in Europa. Il portafoglio di proprietà intellettuale del Gruppo comprende attualmente oltre 260 famiglie di brevetti con più di 2.600 estensioni territoriali. La società vede la famiglia De Nora con una quota pari al 54,8% delle azioni il socio di minoranza è Snam con circa il 26% del capitale.
Marco Porro +39 02 2129 2124 [email protected]
Media Relations
Barabino & Partners Office: +39 02/72.02.35.35 Sabrina Ragone – [email protected] 338 25 19 534 Alberto Piana – [email protected] 342 76 70 164
| Semestre chiuso al 30 giugno | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valori in migliaia di Euro | 2022 | 2021 | |||
| Ricavi | 410.467 | 96,0% | 253.677 | 93,6% | |
| Variazione delle rimanenze dei prodotti finiti e in corso di | 14.485 | 3,4% | 15.454 | 5,7% | |
| lavorazione Altri proventi |
2.540 | 0,6% | 1.972 | 0,7% | |
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 427.492 | 100,0% | 271.103 | 100,0% | |
| Consumi di materie | (189.950) | -44,4% | (116.711) | -43,1% | |
| Costo del lavoro | (83.531) | -19,5% | (54.789) | -20,2% | |
| Servizi esterni | (69.641) | -16,3% | (51.534) | -19,0% | |
| Altri costi/proventi | (4.771) | -1,1% | (5.150) | -1,9% | |
| EBITDA | 79.599 | 18,6% | 42.919 | 15,8% | |
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | (4.498) | -1,1% | (4.967) | -1,8% | |
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | (9.062)0 | -2,1% | (7.827)0 | -2,9% | |
| Svalutazioni, accantonamenti e rilasci fondi rischi | (107) | 0,0% | (456) | -0,2% | |
| Impairment e ripristini di valore | (3.083) | -0,7% | 132 | 0,0% | |
| Risultato Operativo (EBIT) | 62.849 | 14,7% | 29.801 | 11,0% | |
| Quota di risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
(5.551) | -1,3% | 3.375 | 1,2% | |
| Proventi finanziari | 21.483 | 5,0% | 6.816 | 2,5% | |
| Oneri finanziari | (17.799) | -4,2% | (7.923) | -2,9% | |
| Risultato prima delle imposte | 60.982 | 14,3% | 32.069 | 11,8% | |
| Imposte sul reddito | (21.249) | -5,0% | (8.560) | -3,2% | |
| Utile del periodo | 39.733 | 9,3% | 23.509 | 8,7% | |
| Attribuibile a: Soci della controllante |
39.918 | 9,3% | 23.359 | 8,6% | |
| Partecipazioni di terzi | (185) | 0,0% | 150 | 0,1% | |
| EBITDA | 79.599 | 18,6% | 42.919 | 15,8% | |
| Oneri e (proventi) Non ricorrenti | 22.724 | 2.198 | |||
| EBITDA Normalizzato | 102.323 | 23,9% | 45.117 | 16,6% | |
| Risultato Operativo (EBIT) | 62.849 | 14,7% | 29.801 | 11,0% | |
| Oneri e (proventi) Non ricorrenti | 22.724 | 2.198 | |||
| Utilizzo fondi | (344) | - | |||
| Risultato Operativo (EBIT) Normalizzato | 85.229 | 19,9% | 31.999 | 11,8% | |
| Valori in migliaia di Euro | Al 30 giugno 2022 | Al 31 dicembre 2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| % | % | |||
| Crediti commerciali | 159.554 | 139.974 | ||
| Debiti commerciali | (63.543) | (61.425) | ||
| Magazzino | 283.439 | 233.033 | ||
| Lavori in corso, al netto degli acconti/anticipi | 19.855 | 12.351 | ||
| Capitale circolante operativo netto | 399.305 | 55,2 | 323.933 | 50,4 |
| Altre attività / (passività) correnti | (76.376) | (69.641) | ||
| Capitale circolante netto | 322.929 | 44,6 | 254.292 | 39,6 |
| Avviamento e immobilizzazioni immateriali | 139.652 | 132.805 | ||
| Immobilizzazioni materiali | 167.833 | 167.627 | ||
| Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto | 118.708 | 121.785 | ||
| Attivo non corrente | 426.193 | 58,9 | 422.217 | 65,7 |
| Benefici ai dipendenti | (20.764) | (2,9) | (26.036) | (4,1) |
| Fondi rischi | (20.796) | (2,9) | (21.105) | (3,3) |
| Attività / (Passività) per imposte differite | 1.096 | 0,2 | 154 | 0,0 |
| Altre attività / (passività) non correnti | 14.702 | 2,0 | 13.266 | 2,1 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 723.360 | 100,0 | 642.788 | 100,0 |
| Coperto da: | ||||
| Indebitamento finanziario a m/l termine | (267.672) | (3.784) | ||
| Indebitamento finanziario a breve termine | (34.141) | (258.449) | ||
| Attività finanziarie e derivati | 3.767 | 478 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 279.340 | 73.843 | ||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO - ESMA | (18.706) | (2,6) | (187.912) | (29,2) |
| Fair value degli strumenti finanziari a copertura del rischio di cambio | (335) | (914) | ||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | (19.041) | (2,6) | (188.826) | (29,4) |
| Patrimonio netto di spettanza di azionisti terzi | (3.370) | (0,5) | (3.503) | (0,5) |
| Patrimonio netto di spettanza della Capogruppo | (700.949) | (96,9) | (450.459) | (70,1) |
| TOTALE MEZZI PROPRI E DI TERZI | (723.360) | (100,0) | (642.788) | (100,0) |
| Semestre chiuso al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2022 | 2021 | |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa | |||
| Utile/(Perdita) del periodo | 39.733 | 23.509 | |
| Rettifiche per: | |||
| Ammortamento di attività materiali e immateriali | 13.560 | 12.794 | |
| Svalutazioni (Ripristino di perdite di valore) di immobili, impianti e macchinari | 3.083 | (132) | |
| Piano di incentivazione MIP | 19.360 | - | |
| Oneri finanziari netti | (3.684) | 1.107 | |
| Quota del risultato di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto | 5.551 | (3.375) | |
| (Utili) perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari e attività immateriali | 155 | 720 | |
| Imposte sul reddito | 21.249 | 8.560 | |
| Variazione delle rimanenze | (43.537) | (85.430) | |
| Variazione dei crediti commerciali e dei lavori in corso su ordinazione | (20.547) | (2.732) | |
| Variazione dei debiti commerciali | 1.508 | 7.625 | |
| Variazione degli altri crediti/debiti | (260) | (3.448) | |
| Variazione dei fondi e dei benefici ai dipendenti | (1.471) | (12) | |
| Liquidità generata (assorbita) dall'attività operativa | 34.700 | (40.814) | |
| Interessi passivi netti e altri oneri finanziari netti incassati/(pagati) | (2.493) | (2.310) | |
| Imposte sul reddito pagate | (20.400) | (6.499) | |
| 11.807 | |||
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività operativa | (49.623) | ||
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | |||
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari e attività immateriali | 132 | 641 | |
| Investimenti in Immobili, Impianti e Macchinari | (11.729) | (5.268) | |
| Investimenti in attività immateriali | (3.477) | (2.829) | |
| Investimenti in imprese collegate | (17) | - | |
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività di investimento | (15.091) | (7.457) | |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria | |||
| Aumenti/(Rimborsi) di capitale | 196.581 | 18.090 | |
| Accensione di finanziamenti | 292.506 | 29.917 | |
| (Rimborsi) di finanziamenti | (256.298) | (584) | |
| Aumento (diminuzione) di altre passività finanziarie | (1.128) | (713) | |
| (Aumento) diminuzione di attività finanziarie | (3.683) | 101 | |
| Dividendi pagati | (20.000) | - | |
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività finanziaria | 207.979 | 46.811 | |
| Incremento (Decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 204.695 | (10.269) | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al primo gennaio | 73.843 | 75.658 | |
| Effetto della fluttuazione cambi sulle disponibilità liquide | 802 | 489 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 30 giugno | 279.340 | 65.878 |
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