Earnings Release • Sep 28, 2017
Earnings Release
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Milano, 28 settembre 2017 - First Capital S.p.A. ("First Capital" o la "Società"), holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione Semestrale consolidata al 30 giugno 2017.
La Relazione Semestrale approvata in data odierna è stata redatta in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS. I risultati tengono conto del consolidamento della controllata al 100% First Private Investment S.r.l..
Si segnala inoltre che la Società, in linea con le modifiche dei principi contabili di prossima introduzione, ha optato per la presentazione di un un'apposita sezione, denominata "Altre componenti del conto economico complessivo", in cui viene data evidenza degli elementi che, su specifica indicazione di singoli IFRS, sono rilevati al di fuori dell'utile (perdita) dell'esercizio corrente. Tale approccio consente di rilevare nel Risultato Complessivo di periodo gli effetti derivanti dall'applicazione dello IFRS 9 (in sostituzione dello IAS 39) relativamente ad alcune designate attività finanziarie che, essendo rilevanti nel periodo in oggetto, sono stati appositamente esposti.
I ricavi complessivi ammontano a Euro 0,92 milioni (Euro 6,42 milioni tenendo conto delle variazioni nette di valore di attività finanziarie disponibili, in applicazione del suddetto IFRS 9),
rispetto a Euro 0,99 milioni nel primo semestre 2016 (che si riducono a Euro 0,66 milioni se si tiene conto delle variazioni nette negative di valore di attività finanziarie disponibili).
I ricavi sono rappresentati da dividendi percepiti per Euro 0,65 milioni (Euro 0,56 milioni nel primo semestre 2016), da profitti su operazioni finanziarie per Euro 0,23 milioni (Euro 0,21 milioni nel 2016), interessi attivi e cedole per Euro 0,04 milioni (Euro 0,22 milioni nel 2016), a cui si aggiungono, in applicazione dell'IFRS 9, incrementi netti di valore delle attività finanziarie nel periodo di Euro 5,50 milioni (Euro -0,33 milioni nel primo semestre 2016).
Il margine di intermediazione risulta essere pari a Euro 0,69 milioni (Euro 0,75 milioni nel primo semestre 2016).
I costi di struttura sono pari a Euro 0,62 milioni al 30 giugno 2017 (Euro 0,57 milioni nel semestre precedente) e sono rappresentati principalmente da compensi per gli organi sociali e costi del personale per Euro 0,33 milioni (Euro 0,35 milioni nel semestre precedente) e da altre spese amministrative per Euro 0,29 milioni (Euro 0,22 milioni nel semestre precedente).
Il primo semestre 2017 si chiude con un risultato netto consolidato pari a Euro -0,48 milioni (Euro -0,05 milioni nel primo semestre 2016) ed un risultato netto complessivo consolidato, che tiene conto quindi delle variazioni nette di valore delle attività finanziarie nel periodo ai sensi dell'IFRS 9, pari a Euro 5,01 milioni (Euro -0,38 milioni nel primo semestre 2016).
Su tale risultato hanno impattato accantonamenti per incentivi maturati e costi non ricorrenti sostenuti per il premio corrisposto agli obbligazionisti in sede di rimborso parziale del prestito obbligazionario, come infra evidenziato (complessivamente Euro 0,64 milioni).
Le principali voci dell'attivo sono rappresentate da attività finanziarie disponibili per la vendita per Euro 34,47 milioni(Euro 31,23 milioni al 31 dicembre 2016) e da crediti, costituiti da liquidità depositata presso le banche, per Euro 7,40 milioni (Euro 10,79 milioni al 31 dicembre 2016).
La Società presenta debiti pari a Euro 4,70 milioni, esclusivamente riferibili al prestito obbligazionario "First Capital 2015-2020 5%". Tale Prestito, di ammontare nominale originariamente pari a Euro 9,40 milioni, è stato parzialmente rimborsato in data 31 gennaio 2017, per un valore nominale di Euro 4,70 milioni oltre ad un premio del 2% e al rateo interessi, come previsto dal Regolamento.
Il Net Asset Value (NAV) risulta pari a Euro 36,19 milioni al 30 giugno 2017, dopo aver distribuito dividendi per circa Euro 1,07 milioni (Euro 32,13 milioni al 31 dicembre 2016) e corrisponde ad un NAV per azione in circolazione di Euro 14,2.
Il NAV Total Return (inclusivo dei dividendi) è pari a Euro 37,26 milioni e registra un incremento del +15,3% rispetto al 31 dicembre 2016.
In un contesto caratterizzato da performance positive di tutti i principali indici di Borsa, il portafoglio di First Capital, ad oggi, registra un incremento di circa il +22% da inizio anno, beneficiando, tra l'altro, dei risultati semestrali generalmente positivi delle società partecipate.
Le principali modifiche nella composizione del portafoglio, intervenute dopo la chiusura del primo semestre, hanno riguardato la completa dismissione della partecipazione in Servizi Italia (generando un cash multiple di 1,5x e un IRR del 12%) e l'investimento nelle SPAC Capital For Progress 2 (Euro 0,50 milioni) e SPACTIV (Euro 2,00 milioni).
Sul piano strategico, First Capital, in data 4 luglio 2017, ha sottoscritto un accordo vincolante con Pro Team S.p.A. per l'acquisizione di Team Up Work SICAF.
Tale acquisizione si perfezionerà subordinatamente all'autorizzazione della Banca d'Italia, per la quale è stata presentata istanza formale in data 14 luglio 2017.
Una volta perfezionata l'acquisizione, la SICAF sarà controllata da First Capital e si focalizzerà su investimenti in imprese in grado di crescere dimensionalmente, di migliorare l'efficienza operativa e di rafforzare il proprio posizionamento competitivo.
La Relazione Semestrale consolidata al 30 giugno 2017 sarà disponibile sul sito internet www.firstcapital.it, nella sezione Investor Relation – Risultati Finanziari, nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti AIM Italia.
In allegato:
| ATTIVO | 30-giu-17 | 31-dic-16 | |
|---|---|---|---|
| 10 | Cassa e disponibilità liquide | 297 | 100 |
| 20 | Attività finanziarie detenute per la negoziazione | - | - |
| 30 | Attività finanziarie valutate al fair value | - | - |
| 40 | Attività finanziarie disponibili per la vendita | 34.465.522 | 31.233.761 |
| 50 | Attività finanziarie detenute sino alla scadenza | - | - |
| 60 | Crediti | 7.396.609 | 10.785.342 |
| 70 | Derivati di copertura | - | - |
| 80 | Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) |
- | - |
| 90 | Partecipazioni | - | - |
| 100 | Attività materiali | 36.746 | 42.876 |
| 110 | Attività immateriali | 17.075 | 21.721 |
| 120 | Attività fiscali | 158.326 | 167.760 |
| a) correnti | 15.185 | 15.720 | |
| b) anticipate | 143.141 | 152.040 | |
| 130 | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | - | - |
| 140 Altre attività | 493.684 | 669.803 | |
| TOTALE DELL'ATTIVO | 42.568.259 | 42.921.363 |
| PASSIVO | 30-giu-17 | 31-dic-16 | |
|---|---|---|---|
| 10 | Debiti | - | - |
| 20 | Titoli in circolazione | 4.700.000 | 9.400.000 |
| 30 | Passività finanziarie di negoziazione | - | - |
| 40 | Passività finanziarie valutate al fair value | - | - |
| 50 | Derivati di copertura | - | - |
| 60 | Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) |
- | - |
| 70 | Passività fiscali | 760.889 | 676.122 |
| a) correnti | - | 2.013 | |
| b) differite | 760.889 | 674.109 | |
| 80 | Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione | - | - |
| 90 | Altre passività | 339.582 | 359.846 |
| 100 | Trattamento di fine rapporto del personale | 35.797 | 31.496 |
| 110 | Fondi per rischi ed oneri: | 542.543 | 329.081 |
| a) quiescienza ed obblighi simili | - | - | |
| b) altri fondi | 542.543 | 329.081 | |
| 120 | Capitale | 5.312.630 | 5.312.631 |
| 130 | Azioni proprie (-) | - 105.474 |
- 226.179 |
| 140 | Strumenti di capitale | - | - |
| 150 | Sovrapprezzi di emissione | 1.159.542 | 1.159.542 |
| 160 | Riserve | 20.409.633 | 20.715.036 |
| 170 | Riserve da valutazione | 9.897.244 | 4.400.900 |
| 180 Utile (Perdita) del periodo | - 484.127 |
762.888 | |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 42.568.259 | 42.921.363 |
| CONTO ECONOMICO | 30-giu-17 | 30-giu-16 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10 | Interessi attivi e proventi assimilati | 43.769 | 223.483 | ||
| 20 | Interessi passivi e oneri assimilati | 139.693 | 239.354 | ||
| MARGINE DI INTERESSE | - | 95.924 | - | 15.871 | |
| 30 | Commissione attive | - | - | ||
| 40 | Commissioni passive | - | - | ||
| COMMISSIONI NETTE | - | - | |||
| 50 | Dividendi e proventi assimilati | 650.855 | 556.711 | ||
| 60 | Risultato netto dell'attività di negoziazione | - | - | ||
| 70 | Risultato netto dell'attività di copertura | - | - | ||
| 80 | Risultato netto delle attività e delle passività finanziarie al fair value | - | - | ||
| 90 | Utile/Perdita da cessione o riacquisto di | 134.576 | 205.564 | ||
| a) attività finanziarie | 228.576 | 205.564 | |||
| b) passività finanziarie | - 94.000 |
- | |||
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | 689.507 | 746.404 | |||
| 100 | Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di: | - | - | 217.635 | |
| a) attività finanziarie | - | 217.635 | |||
| b) altre operazione finanziarie | - | - | |||
| 110 | Spese amministrative | - | 624.088 | - | 564.721 |
| a) Spese per il personale b) Altre spese amministrative |
332.291 291.797 |
346.722 217.999 |
|||
| 120 | Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | - | 7.700 | - | 8.314 |
| 130 | Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | - | 4.204 | - | 4.646 |
| 140 | Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e | - | - | ||
| 150 | Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | - | 542.543 | - | |
| 160 | Altri proventi e oneri di gestione | - | 21.704 | 4.618 | |
| RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA | - | 510.732 | - | 44.294 | |
| 170 | Utili (Perdite) delle partecipazioni | - | - | ||
| 180 | Utili (perdite) da cessioni di investimenti | - | - | ||
| UTILI (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE | - | 510.732 | - | 44.294 | |
| AL LORDO DELLE IMPOSTE | |||||
| 190 | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente | 26.605 | - | 6.231 | |
| UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE |
- | 484.127 | - | 50.525 | |
| Utile (Perdita) delle attività non correnti e dei gruppi di attività in via | |||||
| 200 | di dismissione al netto delle imposte | - | - | ||
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | - | 484.127 | - | 50.525 |
Milano, 28 settembre 2017
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | |
|---|---|---|
| Altre componenti del conto economico complessivo: | ||
| Incrementi (decrementi) di valore di attività finanziarie disponibili per la vendita |
5.496.344 | - 329.553 |
| a) Utile non realizzato | 5.618.628 | - 791.976 |
| b) Effetto fiscale | - 122.284 |
462.423 |
| Altre componenti che potranno essere riclassificate nel risultato d'esercizio, al netto degli effetti fiscali |
- | - |
| Altre componenti che non potranno essere riclassificate nel risultato d'esercizio, al netto degli effetti fiscali |
- | - |
| RISULTATO NETTO COMPLESSIVO DEL PERIODO | 5.012.217 | - 380.078 |
| RENDICONTO FINANZIARIO | 30-giu-17 | 30-giu-16 |
|---|---|---|
| FONTI GENERATE DALLA GESTIONE REDDITUALE | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | -484.127 | -50.525 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | 11.904 | 12.960 |
| Accantonamenti | 546.844 | 4.022 |
| Rettifiche di valore su crediti, titoli e partecipazioni | 0 | 0 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie | 0 | 217.635 |
| Risultato netto delle attività e delle passività finanziarie al fair value | 0 | 0 |
| Imposte dell'esercizio | -26.605 | -6.231 |
| Totale FONTI GENERATE DALLA GESTIONE REDDITUALE (A) | 48.016 | 177.861 |
| VARIAZIONE ATTIVITA' | ||
| Attività finanziarie al fair value | 0 | 271.324 |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | 2.264.583 | -7.918.448 |
| Attività finanziarie detenute sino alla scadenza | 0 | 0 |
| Immobilizzazioni | -1.128 | -7.138 |
| Altre attività | 212.158 | 185.094 |
| Totale VARIAZIONE ATTIVITA' (B) | 2.475.613 | -7.469.168 |
| VARIAZIONE PASSIVITA' | ||
| Debiti verso enti finanziari e creditizi | 0 | 0 |
| Debiti rappresentati da titoli | -4.700.000 | 0 |
| Fondi | -329.081 | -1 |
| Altre passività | 64.503 | -579.105 |
| Totale VARIAZIONE PASSIVITA' (C) | -4.964.578 | -579.106 |
| VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO | ||
| Sottoscrizione/aumento capitale sociale | 0 | 0 |
| Acquisto Azioni proprie | 120.705 | -50.540 |
| Distribuzione Dividendi | -1.068.292 | -953.049 |
| Variazione di altre riserve | 0 | 2.729 |
| Totale VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO (D) | -947.587 | -1.000.860 |
| FLUSSO MONETARIO (A+B+C+D) | -3.388.536 | -8.871.273 |
| RICONCILIAZIONE | 30-giu-16 | 30-giu-15 |
| Liquidità all'inizio dell'esercizio | 10.785.442 | 13.971.455 |
| Liquidità netta generata/assorbita nell'esercizio | -3.388.536 | -8.871.273 |
Liquidita alla chiusura dell'esercizio 7.396.906 5.100.182
| ¶1 st FIRSTICAPITAL |
|---|
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Milano, 28 settembre 2017
First Capital è una holding di partecipazione finanziaria specializzata in investimenti di Private Investments in Public Equity e di Private Equity, realizzati anche per il tramite di fondi e/o veicoli di investimento partecipati. Tali investimenti sono focalizzati sulle piccole e medie imprese quotate, in fase di pre-IPO e/o interessate ad una futura quotazione.
La strategia di First Capital mira ad identificare opportunità di investimento in società leader nelle proprie nicchie di mercato, con management di comprovata capacità e piani di sviluppo sostenibili.
L'approccio di gestione delle partecipazioni da parte di First Capital è di tipo "attivo" con l'ingresso, ove possibile, nel board o in altri organi di controllo delle società target, al fine di realizzare strategie imprenditoriali per contribuire all'aumento di valore nel lungo termine delle imprese detenute.
Le azioni ordinarie di First Capital sono quotate sul mercato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., Gruppo LSE. Il codice di negoziazione (ticker) delle azioni ordinarie è FIC; il loro codice ISIN è IT0005252736.
FIRST CAPITAL SPA ALEPH ADVICE SRL UBI BANCA Renzo Torchiani Ufficio Stampa NOMAD Tel: +39 0276390184 Tel.: +39 347 5511335 Tel: +39 0277811
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