Exel Composites Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 24, 2014

EXEL COMPOSITES OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 30.6.2014

Q2 lyhyesti:

• Liikevaihto kasvoi 21,4 miljoonaan euroon, kasvua 22,1 prosenttia edellisvuodesta (Q2/2013: 17,5 miljoonaa euroa)

• Liikevoitto oli 3,1 (1,6) miljoonaa euroa, kasvua 89,7 prosenttia edellisvuodesta

• Liikevoitto oli 14,3 (9,2) prosenttia liikevaihdosta
• Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli positiivinen ja oli +2,4 (+1,9) miljoonaa euroa
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,19 (0,10) euroa

H1 lyhyesti:

• Liikevaihto kasvoi 39,2 miljoonaan euroon, kasvua 13,9 prosenttia edellisvuodesta (H1/2013: 34,4 miljoonaa euroa)

• Liikevoitto oli 4,9 (2,3) miljoonaa euroa, kasvua 117,2 prosenttia edellisvuodesta

• Liikevoitto oli 12,6 (6,6) prosenttia liikevaihdosta
• Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli positiivinen ja oli +3,1 (+2,6) miljoonaa euroa
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,28 (0,14) euroa

Lähitulevaisuuden näkymät

Markkina on stabilisoitumisestaan huolimatta edelleen haasteellinen. Yleiseen talouskehitykseen liittyy edelleen epävarmuustekijöitä. Joitakin positiivisia merkkejä on nähtävillä erityisesti laminaattien ja vaativien hiilikuituputkien markkinoilla. Yhtiö panostaa kasvuun vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä ja toimintojen kehittämisessä. Yhtiö seuraa yleistä markkinakehitystä ja reagoi tarvittaessa lisätoimenpitein. Yhtiö on hyvissä asemissa kasvaakseen kannattavasti markkinoiden elpyessä.

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki:

Exel Compositesin toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 22,1 prosenttia vuoden 2013 vastaavasta ajanjaksosta 17,5 miljoonasta eurosta 21,4 miljoonaan euroon. Saadut tilaukset kasvoivat 12,5 prosenttia toisella neljänneksellä 21,4 (19,0) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013. Tilauskanta säilyi hyvällä tasolla ja oli 14,1 miljoonaa euroa vuoden 2014 toisella neljänneksellä. Se pieneni hieman verrattuna vuoden 2014 ensimmäiseen neljännekseen toisella vuosineljänneksellä kasvaneiden toimitusmäärien vuoksi.

Kysyntä kasvoi edelleen toisen vuosineljänneksen aikana. Kysyntä kasvoi erityisesti telekommunikaatio-, kuljetusväline- sekä rakentaminen ja infrastruktuuri -markkinoilla. Markkinat ovat kuitenkin edelleen haasteelliset.

Exel Compositesin liikevoitto lähes kaksinkertaistui ja oli 3,1 miljoonaa euroa verrattuna 1,6 miljoonaan euroon kasvaneen myynnin, toiminnan tehostamisen ja paremman kustannushallinnan myötä. Jatkoimme konsernin toimintatapojen kehittämistä tavoitteena parantaa yksiköiden välistä yhteistyötä tuottavuuden ja synergioiden edistämiseksi.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa (tilintarkastamaton)

	1.4. – 30.6. 2014	1.4. – 30.6. 2013	Muutos %	1.1. – 30.6. 2014	1.1.– 30.6. 2013	Muutos %	1.1. – 31.12. 2013
Liikevaihto	21,4	17,5	22,1	39,2	34,4	13,9	69,3
Liikevoitto	3,1	1,6	89,7	4,9	2,3	117,2	4,8
% liikevaihdosta	14,3	9,2		12,6	6,6		7,0

Liiketoiminnasta kertynyt
rahavirta	2,4	1,9	30,9	3,1	2,6	20,4	7,8
Bruttoinvestoinnit
käyttöomaisuuteen	0,5	0,7	-25,1	1,2	1,3	-10,6	2,8
Sijoitetun pääoman tuotto,
%	32,2	17,8		26,8	12,0		13,0
Velkaantumisaste, %	5,7	4,6		5,7	4,6		15,0
Tulos/osake, euroa	0,19	0,10		0,28	0,14		0,26

Markkinaympäristö

Markkinat paranivat toisella neljänneksellä, mutta ovat edelleen haasteelliset. Kysyntä kasvoi huhti – kesäkuussa 2014 telekommunikaatio-, kuljetusväline- ja rakentaminen ja infrastruktuuri –markkinoilla verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013. Kysyntä pieneni urheilu- ja vapaa-aikateollisuudessa.

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla kysyntä kasvoi telekommunikaatio-, muu teollisuus- ja kuljetusvälineteollisusmarkkinoilla verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013, kun taas urheilu- ja vapaa-aikateollisuudessa kysyntä pieneni verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013.

Saadut tilaukset ja tilauskanta huhti – kesäkuu 2014

Saadut tilaukset kasvoivat 12,5 prosenttia toisella neljänneksellä 21,4 (19,0) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013.

Konsernin tilauskanta kasvoi 14,1 (13,1) miljoonaan euroon 30.6.2014. Tilauskanta oli suunnilleen vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen (14,3 miljoonaa euroa) tasolla.

Liikevaihtokatsaus huhti – kesäkuu 2014

Konsernin liikevaihto kasvoi 22,1 prosenttia 21,4 (17,5) miljoonaan euroon verrattuna vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon.

Liikevaihto kasvoi suurimmalla maantieteellisellä alueella Euroopassa 21,1 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013. Liikevaihto APAC-alueella kasvoi 22,2 prosenttia. Muu maailma –alueen liikevaihto kasvoi 28,6 prosenttia.

Teollisten sovellusten myynti kasvoi 29,4 prosenttia 13,2 miljoonaan euroon 10,2 miljoonasta eurosta vuoden 2013 vastaavalla ajanjaksolla. Myynti kasvoi erityisesti telekommunikaatio- ja kuljetusvälineteollisuusmarkkinoille.

Rakentaminen ja infrastruktuuri -asiakastoimialan myynti kasvoi 4,4 prosenttia 4,4 (3,9) miljoonaan euroon vuoden 2013 vastaavasta ajanjaksosta.

Muut sovellukset -asiakastoimialan myynti kasvoi 5,6 prosenttia 3,8 (3,6) miljoonaan euroon verrattuna vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon.

Saadut tilaukset tammi – kesäkuu 2014

Saadut tilaukset kasvoivat 15,5 prosenttia alkuvuoden aikana 43,1 (37,4) miljoonaan euroon verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013.

Liikevaihtokatsaus tammi – kesäkuu 2014

Konsernin liikevaihto kasvoi 13,9 prosenttia 39,2 (34,4) miljoonaan euroon vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Liikevaihto kasvoi suurimmalla maantieteellisellä alueella Euroopassa 17,0 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2013. Liikevaihto APAC-alueella pieneni 3,6 prosenttia. Pieneneminen johtui lähinnä Australian markkinoista, jossa pienenemiseen vaikutti pääasiassa vuoden 2013 ensimmäiselle neljännekselle kirjattu kertaluonteinen projekti.

Teollisten sovellusten myynti kasvoi 16,7 prosenttia 23,0 miljoonaan euroon 19,7 miljoonasta eurosta vuoden 2013 vastaavalla ajanjaksolla. Myynti kasvoi erityisesti telekommunikaatio-, kuljetusvälineteollisuus-, paperi- ja koneteollisuusmarkkinoille.

Rakentaminen ja infrastruktuuri -asiakastoimialan myynti kasvoi 3,6 prosenttia 8,5 (8,2) miljoonaan euroon vuoden 2013 vastaavasta ajanjaksosta.

Muut sovellukset -asiakastoimialan myynti kasvoi 18,2 prosenttia 7,7 (6,6) miljoonaan euroon verrattuna vuoden 2013 vastaavaan ajanjaksoon. Myynti kasvoi puhdistus- ja kunnossapitomarkkinoille ja muu teollisuus -markkinoille. Urheilu- ja vapaa-aikamarkkinasovellusten myynti pieneni.

Liikevaihto maantieteellisen sijainnin mukaan

MEUR	1.4. –	1.4. –	Muutos-	1.1. –	1.1. –	Muutos-	1.1. –
	30.6. 2014	30.6. 2013	%	30.6. 2014	30.6. 2013	%	31.12. 2013
Euroopa	17,2	14,2	21,1	32,3	27,6	17,0	56,0
APAC	3,3	2,7	22,2	5,3	5,5	-3,6	10,6
Muu maailma	0,9	0,7	28,6	1,6	1,4	14,2	2,7
Yhteensä	21,4	17,5	22,1	39,2	34,4	13,9	69,3

Liikevaihto asiakastoimialan mukaan

MEUR	1.4. – 30.6. 2014	1.4. – 30.6. 2013	Muutos- %	1.1. – 30.6. 2014	1.1. – 30.6. 2013	Muutos- %	1.1. – 31.12. 2013
Rakentaminen ja infrastruktuuri	4,4	3,9	12,8	8,5	8,2	3,6	15,8
Teolliset sovellukset	13,2	10,2	29,4	23,0	19,7	16,7	40,7
Muut sovellukset Yhteensä	3,8 21,4	3,6 17,5	5,6 22,1	7,7 39,2	6,6 34,4	18,2 13,9	12,8 69,3

Tuloskehitys

Huhti – kesäkuu 2014

Konsernin huhti – kesäkuun 2014 liikevoitto kehittyi edelleen positiivisesti johtuen myynnin kasvusta, tehokkuuden paranemisesta ja paremmasta kustannushallinnasta. Konsernin liikevoitto huhti – kesäkuussa 2014 oli 3,1 (1,6) miljoonaa euroa eli 14,3 (9,2) prosenttia liikevaihdosta.

Korjaavat toimenpiteet, kuten toimintamallin muutos ja Brisbanen yksikön siirto Melbourneen, on saatu päätökseen Australiassa, mutta ne eivät ole vielä johtaneet tyydyttävään kannattavuuteen. Fokus on myynnin kasvattamisessa.

Tammi – kesäkuu 2014

Konsernin tammi – kesäkuun 2014 liikevoitto oli 4,9 (2,3) miljoonaa euroa eli 12,6 (6,6) prosenttia liikevaihdosta. Pääasialliset syyt liikevoiton kasvuun olivat myynnin kasvu, tehokkuuden paraneminen ja parempi kustannushallinta.

Konsernin nettorahoituskulut olivat -0,3 (0,0) miljoonaa euroa vuoden 2014 katsauskaudella. Konsernin tulos ennen veroja oli 4,6 (2,3) miljoonaa euroa ja tulos verojen jälkeen 3,3 (1,7) miljoonaa euroa.

Rahoitusasema

Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen, +3,1 (+2,6) miljoonaa euroa, johtuen parantuneesta liikevoitosta. Toisaalta käyttöpääoma kasvoi katsauskaudella myynnin kasvun ja sen myötä kasvaneiden myyntisaamisten johdosta. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta ennen rahoitusta mutta investointien jälkeen

oli 1,9 (1,2) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 1,2 (1,3) miljoonaa euroa. Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnasta kertyneellä rahavirralla. Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 9,9 (6,9) miljoonaa euroa.

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 54,3 (50,8) miljoonaa euroa. Korollista vierasta pääomaa oli 11,5 (8,2) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat olivat 1,6 (1,3) miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma oli 27,1 (28,2) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 50,0 (55,7) prosenttia katsauskauden lopussa. Nettovelkaantumisaste oli 5,7 (4,6) prosenttia.

Liikevaihdon kehittäminen ja strategian implementointi

Exel Composites arvioi uudelleen strategiansa. Uuden strategian tavoitteena on nopeuttaa kannattavaa kasvua tulevaisuudessa. Uusi strategia tullaan julkistamaan vuoden 2014 toisen vuosipuoliskon aikana.

Strategisia projekteja jatketaan. Vuonna 2014 keskitymme tuotannon nopeuden ja saannon parantamiseen. Erikoislaminaattien tuotanto on ylösajovaiheessa Mäntyharjun tehtaalla.

Tuotekehitys

Exel Composites jatkoi useiden uusien asiakaskohtaisten sovellusten kehittämistä katsauskauden aikana erityisesti rakennus-, koneteollisuus- ja kuljetusvälineteollisuusmarkkinoille.

Tuotekehitysmenot olivat 0,9 (0,9) miljoonaa euroa eli 2,2 (2,5) prosenttia liikevaihdosta. Keskeiset projektit liittyivät uusien tuotteiden ja asiakassovellusten kehittämiseen.

Osake ja osakekurssi

30.6.2014 yhtiön osakepääoma oli 2.141.431,74 euroa ja osakkeita oli 11.896.843 kappaletta, jokainen kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,18 euroa. Yhtiön osakepääoma ei muuttunut katsauskauden aikana. Osakelajeja on yksi ja osakkeet ovat Suomen lain mukaisesti vapaita. Exel Compositesin osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n listalla Small Cap -ryhmässä Teollisuustuotteet ja -palvelut – toimialaluokassa.

Exel Compositesilla ei ollut omia osakkeita katsauskauden aikana.

Yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 6,35 (6,50) euroa, alin kurssi 5,56 (5,10) euroa ja päätöskurssi 6,35 (5,25) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 6,05 (5,85) euroa.

Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 4.580.749 (621.761) kappaletta, mikä vastaa 38,5 (5,2) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 75,5 (62,5) miljoonaa euroa.

Osakkeenomistajat ja ilmoitukset

Exel Compositesilla oli 2.676 (2.752) osakkeenomistajaa 30.6.2014. Tietoja osakkeenomistajista on nähtävillä yhtiön verkkopalvelussa osoitteessa www.exelcomposites.com.

Exel Compositesille tehtiin kolme liputusilmoitusta katsauskauden aikana.

Nordstjernan AB:n tekemän liputusilmoituksen mukaan Nordstjernan AB:n omistusosuus Exel Composites Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli alittanut 5 prosentin rajan. 9.6.2014 toteutuneella osakekaupalla Nordstjernan AB myi kaikki omistamansa 1.656.506 Exel Composites Oyj:n osaketta, mikä vastasi 13,9 prosenttia Exel Composites Oyj:n osake- ja äänimäärästä.

10.6.2014 Exel Composites Oyj vastaanotti liputusilmoituksen, jonka mukaan Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolagin omistusosuus Exel Composites Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli ylittänyt 5 prosentin rajan. Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolagin omistus kasvoi 9.6.2014 tehtyjen osakekauppojen johdosta 847.098 osakkeeseen, joka vastasi 7,12 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänimäärästä.

10.6.2014 Exel Composites Oyj vastaanotti liputusilmoituksen, jonka mukaan OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen omistusosuus Exel Composites Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli ylittänyt 5 prosentin rajan. OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen omistus kasvoi 9.6.2014 tehtyjen osakekauppojen johdosta 889.551 osakkeeseen, joka vastasi 7,48 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänimäärästä.

Merkittävät lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat sen hallitus, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä. Konsernilla ja lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä ei ollut katsauskaudella olennaisia keskinäisiä liiketoimia.

Organisaatio ja henkilöstö

Konsernin palveluksessa 30.6.2014 oli yhteensä 433 (426) henkilöä, joista 201 (206) kotimaassa ja 232 (220) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä tammi – kesäkuussa 2014 oli 423 (433).

Johto

Tiina Hiltunen nimitettiin 19.5.2014 henkilöstöjohtajaksi ja Exel Composites Oyj:n johtoryhmän jäseneksi 1.8.2014 alkaen.

Terveys, turvallisuus ja ympäristö

Erityistä huomiota kiinnitetään työterveyteen ja –turvallisuuteen vuonna 2014. Nanjingin yksikölle Kiinassa myönnettiin Terveys- ja turvallisuusstandardi ISO 18001 vuonna 2013. Tavoitteenamme on, että kaikki konsernin yksiköt sertifioidaan.

Riskit ja epävarmuustekijät

Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat yleistä taloudellista kehitystä, valtiovallan sääntelyä ja talouskriisiä euroalueella sekä markkinakysyntää. Jatkuva alhainen kysyntä Australian markkinoilla saattaa vaatia lisätoimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa kannattavuuteen. Mahdolliset epävarmuustekijät Venäjän markkinoilla saattavat vaikuttaa Exel Compositesiin rajoitetusti.

Raaka-aine- ja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti edelleen. Euroopan komission kiinalaiseen lasikuituun kohdistuvat mahdolliset uudet polkumyyntitullit saattavat vaikuttaa tulokseen negatiivisesti kohonneiden raaka-ainekustannusten muodossa. Valuuttakurssivaihteluilla, hintakilpailulla ja vaihtoehtoisilla kilpailevilla materiaaleilla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen saatavuus ja hinta saattavat vaikuttaa kysyntään edelleen ja näin kasvattaa luottotappioriskiä.

Lähitulevaisuuden näkymät

Markkina on stabilisoitumisestaan huolimatta edelleen haasteellinen. Yleiseen talouskehitykseen liittyy edelleen epävarmuustekijöitä. Joitakin positiivisia merkkejä on nähtävillä erityisesti laminaattien ja vaativien hiilikuituputkien markkinoilla. Yhtiö panostaa kasvuun vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä ja toimintojen kehittämisessä. Yhtiö seuraa yleistä markkinakehitystä ja reagoi tarvittaessa lisätoimenpitein. Yhtiö on hyvissä asemissa kasvaakseen kannattavasti markkinoiden elpyessä.

Vantaalla 24.7.2014

Exel Composites Oyj:n hallitus

Lisätietoja

Toimitusjohtaja Riku Kytömäki, Exel Composites Oyj, puh. 050 511 8288 tai email riku.kytomaki@exelcomposites.com Talous- ja hallintojohtaja Ilkka Silvanto, Exel Composites Oyj, puh. 050 598 9553 tai email ilkka.silvanto@exelcomposites.com

Jakelu

NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.exelcomposites.com

Exel Composites lyhyesti

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on teknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittisia profiileja ja putkia teollisiin sovelluksiin. Konserni on maailman johtava komposiittiprofiilien valmistaja ja se keskittyy toiminnassaan kasvaviin, kapeisiin markkinasegmentteihin.

Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa. Yhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n listalla Small Cap –ryhmässä.

Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot 1.1. – 30.6.2014

Laatimisperiaatteet:

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset –standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan, ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2013.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Exel Composites Oyj:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

LYHENNETTY LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa

	1.4. – 30.6. 2014	1.4. – 30.6. 2013	Muutos, %	1.1. – 30.6. 2014	1.1. – 30.6. 2013	Muutos, %	1.1. – 31.12. 2013
Liikevaihto	21 420	17 548	22,1	39 232	34 445	13,9	69 290
Materiaalit ja palvelut Työsuhde etuuksista	-8 290	-6 455	-28,4	-14 266	-12 885	-10,7	-26 037
aiheutuneet kulut Poistot ja arvonalen	-5 635	-5 448	-3,4	-11 028	-10 757	-2,5	-21 128
tumiset Liiketoiminnan	-654	-684	4,4	-1 317	-1 357	2,9	-2 691
muut kulut Liiketoiminnan	-3 949	-3 510	-12,5	-8 038	-7 491	-7,3	-15 258
muut tuotot	161	159	1,3	361	322	12,1	667
Liikevoitto	3 054	1 609	89,7	4 943	2 276	117,2	4 843
Rahoitustuotot ja –kulut	-118	-48	-145,8	-347	-23	-1 408,7	-286
Tulos ennen veroja	2 935	1 562	87,9	4 596	2 252	104,1	4 557

Tuloverot	-706	-399	-76,9	-1 251	-535	-133,8	-1 477
Tilikauden tulos	2 229	1 162	91,8	3 346	1 717	94,9	3 080
Muut laajan tuloslaskelman erät:
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisik si:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät
muuntoerot	528	-1 690	-131,2	932	-1 392	167,0	-2 174
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen
jälkeen	528	-1 690	-131,2	932	-1 392	167,0	-2 174
Tilikauden laaja tulos yhteensä	2 757	-527	-623,1	4 278	326	1 212,3	906
Tilikauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomista jille	2 229	1 162		3 346	1 717		3 080
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomista
jille	2 757	-527		4 278	326		906
Tulos/osake, laimennettu ja laimentamaton,
euroa	0,19	0,10		0,28	0,14		0,26
LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa
			30.6.2014	30.6.2013	Muutos	31.12.2013
VARAT Pitkäaikaiset varat
Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset			9 823 789 10 839 725	10 017 971 10 791 799	-194 -182 48 -74	9 393 921 10 796 641

Sijoitukset	73	63	10	70
Pitkäaikaiset varat yhteensä	22 249	22 640	-392	21 821
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	9 286	9 097	189	7 936
Myyntisaamiset ja muut saamiset	12 856	12 206	650	9 273
Rahat ja pankkisaamiset	9 931	6 884	3 047	9 438
Lyhytaikaiset varat yhteensä	32 073	28 186	3 887	26 648
Varat yhteensä	54 322	50 826	3 496	48 468
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	2 141	2 141	0	2 141
Muut rahastot	72	72	0	72
Sijoitetun vapaan oman pääoman	2 539	8 488	-5 949	2 539
rahasto
Muuntoerot	3 096	2 946	150	2 164
Kertyneet voittovarat Tilikauden tulos	15 924 3 346	12 845 1 717	3 079 1 629	12 844 3 080
Emoyhtiön omistajien oman
pääoman osuus	27 118	28 209	-1 091	22 841
Oma pääoma yhteensä	27 118	28 209	-1 091	22 841
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat	1 046	2 496	-1 450	1 761
Pitkäaikaiset korottomat velat	439	401	38	402
Laskennallinen verovelka	465	382	83	440
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	10 440	5 690	4 750	11 105
Ostovelat ja muut korottomat velat	14 814	13 649	1 165	11 920
Velat yhteensä	27 204	22 617	4 587	25 628
Oma pääoma ja velat yhteensä	54 322	50 826	3 496	48 468

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa

	Osake pää oma	Muut rahast ot	SVOP rahas to	Muunto erot	Voittova rat	Yhteens ä
Oma pääoma 1.1.2013	2 141	45	8 488	4 337	16 427	31 438
Laaja tulos Muut erät Osingonjako		27		-1 392	1 717 -13 -3 569	326 14 -3 569
Oma pääoma 30.6.2013	2 141	72	8 488	2 946	14 562	28 209
Oma pääoma 1.1.2014	2 141	72	2 539	2 164	15 924	22 841
Laaja tulos				932	3 346	4 278

Muut erät Osingonjako					0 0	0 0
Oma pääoma 30.6.2014	2 141	72	2 539	3 096	19 270	27 118

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa

	1.1. – 30.6. 2014	1.1. – 30.6. 2013	Muutos	1.1.- 31.12. 2013
Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden voitto Oikaisut tilikauden voittoon Käyttöpääoman muutos	3 346 3 277 -2 272	1 717 1 771 -265	1 629 1 506 -2 007	3 080 4 088 1 658
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat Maksetut korot Saadut korot Muut rahoituserät Maksetut verot	4 351 -94 42 -103 -1 120	3 223 -93 8 -45 -539	1 128 -1 34 -58 -581	8 826 -213 39 -196 -668
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat	3 076	2 554	522	7 788
Hankitut liiketoiminnot Myydyt liiketoiminnot Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Hyödykkeiden luovutustulot	0 0 -1 198 0	0 0 -1 341 0	0 0 143 0	0 0 -2 767 0
Investointien nettorahavirrat	-1 198	-1 341	143	-2 767
Rahoituksen rahavirrat Maksullinen osakeanti Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos Ylimääräinen pääomanpalautus Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirrat	0 0 -1 380 0 -5 0 0 -1 385	0 0 -5 000 5 000 -5 0 -3 569 -3 574	0 0 3 620 -5 000 0 0 3 569 2 189	0 0 -5 000 9 700 -11 -3 569 -5 948 -4 828
Rahavarojen muutos	493	-2 361	2 854	193
Rahavarat tilikauden alussa Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden lopussa	9 438 493 9 931	9 245 -2 361 6 884	193 2 854 3 047	9 245 193 9 438

TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa

II/	I/	IV/	III/	II/	I/
2014	2014	2013	2013	2013	2013

Liikevaihto	21 420	17 811	17 770	17 075	17 548	16 897
Materiaalit ja palvelut Työsuhde	-8 290	-5 976	-6 443	-6 709	-6 455	-6 430
etuuksista aiheutuneet kulut	-5 635	-5 393	-5 388	-4 983	-5 448	-5 309
Poistot ja arvonalentumiset	-654	-663	-683	-650	-684	-673
Liiketoiminnan muut kulut	-3 949	-4 089	-4 035	-3 731	-3 510	-3 981
Liiketoiminnan muut tuotot	161	200	267	79	159	163
Liikevoitto	3 054	1 890	1 486	1 081	1 609	666
Rahoitustuotot ja - kulut	-118	-229	9	-271	-48	24
Tulos ennen veroja	2 935	1 661	1 495	810	1 562	691
Tuloverot	-706	-545	-705	-237	-399	-136
Tilikauden tulos	2 229	1 116	790	573	1 162	555
Tulos/osake, euroa Tulos/osake,	0,19	0,09	0,07	0,05	0,10	0,05
laimennettu, euroa Keskimääräinen osakemäärä,	0,19	0,09	0,07	0,05	0,10	0,05
laimentamaton 1.000 kpl Keskimääräinen osakemäärä,	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
laimennettu, 1.000 kpl	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897	11 897
Henkilöstö keskimäärin	427	418	417	427	427	436

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa

	30.6.2014	30.6.2013
Omasta velasta
Kiinteistökiinnitykset	2 783	2 783
Yrityskiinnitykset	12 500	12 500

Leasingvastuut

• alle yhden vuoden sisällä

erääntyvät	744	953
- 1-5 vuoden sisällä erääntyvät	1 197	1 838
Muut vastuut	6	6

JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa

	30.6.2014	30.6.2013
Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset	0	5 000

KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa

	1.1. – 30.6. 2014	1.1. – 30.6. 2013	Muutos %	1.1.- 31.12. 2013
Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta	39 232 4 943 12,6	34 445 2 276 6,6	13,9 117,2	69 290 4 843 7,0
Tulos ennen veroja % liikevaihdosta	4 596 11,7	2 252 6,5	104,1	4 557 6,6
Tilikauden tulos % liikevaihdosta	3 346 8,5	1 717 5,0	94,9	3 080 4,4
Oma pääoma Korolliset velat Rahavarat Korolliset nettovelat Sijoitettu pääoma Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuus, % Velkaantumisaste, %	27 118 11 486 9 931 1 555 38 604 26,8 26,8 50,0 5,7	28 209 8 185 6 884 1 302 36 394 11,5 12,0 55,7 4,6	-3,9 40,3 44,3 19,4 6,1	22 841 12 866 9 483 3 428 35 707 11,3 13,0 47,2 15,0
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta Tutkimus- ja kehitysmenot % liikevaihdosta	1 198 3,1 858 2,2	1 341 3,9 868 2,5	-10,6 -11,4	2 767 4,0 1 511 2,2
Saadut tilaukset Konsernin tilauskanta	43 148 14 107	37 372 13 057	15,5 8,0	69 784 10 458
Tulos/osake, laimentamaton, euroa	0,28	0,14		0,26
Tulos/osake, laimennettu, euroa Oma pääoma/osake, euroa	0,28 2,28	0,14 2,37		0,26 1,92
Osakkeiden määrä 1.000 kpl - laimentamaton, keskimäärin - laimennettu, keskimäärin	11 897 11 897	11 897 11 897		11 897 11 897
Henkilöstö keskimäärin	423	433	-2,3	427